Инвестиционная политика Республики Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат

Инвестиционная политика, инвестиции, инвестиционная стратегия, заработная плата, номинальная заработная плата, инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность

Объект исследования - инвестиционная политика Республики Беларусь.

Предмет исследования - динамика, особенности и проблемы инвестиционной политики в Республике Беларусь.

Цель работы: изучение понятия и сущности инвестиционной политики, выполняемых ею функций, существующих форм, а также исследование развития инвестиционной политики в Республике Беларусь во временном разрезе и на современном этапе.

Методы исследования: анализа и сравнения, метод относительных величин, табличный метод, графический метод, а также аналитический метод.

Исследования и разработки: изучены особенности инвестиционной политики на современном этапе развития государства, выявлены основные закономерности и тенденции, присущие Республике Беларусь, определены возможные пути решения наиболее актуальных проблем.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.



Введение

Одной из важнейших тенденций развития национальной экономики является проведение эффективной экономической политики, направленной на стремление к экономическому росту и обновлению. В качестве одного из инструментов достижения стабильности следует определить инвестиционную политику государства. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики зависит множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства, рост производственного потенциала. Строительство новых предприятий, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования.

Без внедрения инвестиций невозможен процесс создания капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Слияние капиталов иностранных государств и Беларуси благоприятно скажется на улучшении качества производимой продукции, повышении ее конкурентоспособности, поскольку обмен технологиями, внедрение иностранных деталей, механизмов и комплектующих материалов благоприятно скажется на производимой продукции в условиях научно-технологического прогресса. На современном этапе переходной экономики для Республики Беларусь существенным является создание высокотехнологичной, экспортоориентированной продукции, обмен опытом с иностранными производителями и интеграция во внешние рынки.

В подобных условиях возникает необходимость в разработке эффективных моделей инвестиционной политики как для государственных, так и для частных предприятий.

Это объясняется большим износом основных фондов большинства предприятий страны. В связи с этим, необходимо привлекать инвесторов, которые будут иметь долгосрочный интерес к хозяйственной деятельности в Беларуси, т. е. привлечение стратегических иностранных инвесторов. Для привлечения подобных инвесторов необходимо обладать относительно более дешевой по сравнению с другими странами квалифицированной рабочей силой, научно-техническим потенциалом, обладать хорошей производственной инфраструктурой, занимать удобное для инвестора географическое положение, иметь емкий рынок конечной продукции. Республика Беларусь, в той или иной степени, обладает этими условиями.

В Беларуси для эффективного завершения рыночной реструктуризации, обеспечения стабильно высоких темпов экономического роста и эффективного интегрирования в мировую экономику, чрезвычайно актуально привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Без ПИИ затруднительно завершить переходный процесс при сравнительно малых объемах внутренних ресурсов. В то же время конкуренция в сфере привлечения ПИИ в настоящее время становится все более жесткой. Поэтому переходные экономики, для которых столь важны ПИИ, должны совершенствовать свой инвестиционный климат, особенно в аспекте формирования действенной и эффективной инвестиционной политики.

Исследование данной темы является, на взгляд автора данной работы, особенно актуальным потому, что в соответствии с Программой социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы развитие инвестиционной деятельности государства является одним из основных положений, в соответствии с которым планируется модернизация существующих и создание новых рабочих мест.

Поэтому целью работы, прежде всего, является исследование инвестиционного потенциала Республики Беларусь в условиях переходной экономики.

В качестве основных задач исследования можно выделить следующие: выявление основных категорий инвестиционной деятельности, определение особенностей ведения инвестиционной политики в условиях переходной экономики, анализ финансового обеспечения инвестиционной деятельности в Республике Беларусь, а также определение путей совершенствования инвестиционной политики.

В результате изучения данных источников были сделаны соответствующие выводы о современном положении инвестиционной политики Беларуси, а также намечены возможные перспективы ее совершенствования.



1. Понятие и сущность инвестиционной политики, ее нормативно-правовая база в Республике Беларусь

1.1 Инвестиции, их источники и функции

Инвестиции выражают широкий круг экономических отношений. Согласно Инвестиционному кодексу Республики Беларусь, «под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного значимого результата» [1, с.3].

В экономической литературе под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты хозяйственной деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. В качестве объектов инвестиционной деятельности выступают вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция [2, с. 524].

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые, посреднические организации) и другие участники инвестиционного процесса, в том числе государства и международные организации.

Характер участия в инвестировании определяют прямые инвестиции, когда инвестор непосредственно вкладывает средства в объект без посредников; непрямые -- вложения средств через посредников; портфельные инвестиции -- вложения капитала в различные ценные бумаги. Наиболее эффективны прямые иностранные инвестиции, которые не обременяют государство обязательствами по их обслуживанию.

По характеру активов можно выделить инвестиции в нефинансовые и финансовые активы:

1) Нефинансовые (реальные) инвестиции представляют собой вложения средств в реальные активы - как материальные, так и нематериальные.

2) Финансовые инвестиции - это вложение средств в различные финансовые инструменты (активы), в частности в ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством, банковские депозиты.

По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств. Иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами. Совместные инвестиции - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств [3, с. 10].

Основными источниками инвестиций являются: валовой внутренний продукт (валовые накопления); зарубежные займы и инвестиции, которые под воздействием механизмов финансовой системы перераспределяются и выступают в виде собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыли, амортизации, денежных накоплений, сбережений, возмещения страховых сумм); заемных финансовых ресурсов (облигаций, банковских и бюджетных кредитов); привлеченных финансовых средств (продажи акций, паевых и других поступлений); централизованных ресурсов министерств и концернов; бюджетных ассигнований; денежных средств населения.

Инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

1) осуществления политики расширенного воспроизводства;

2) ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

3) сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

4) создания необходимой сырьевой базы промышленности;

5) смягчения или решения проблемы безработицы.

Инвестиционная политика, как составная часть экономической политики, представляет собой совокупность наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

Инвестиционную политику обычно сводят к двум разновидностям: инвестиции с целью получения дохода в виде разницы между ценой приобретения активов и их последующей реализацией по более высокой цене, и инвестиции с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов или прибыли.

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику организаций. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она призвана создавать цивилизованные правила игры в области инвестиций и способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях, в том числе региональном и микроуровне.

Важную роль в подъеме экономики и повышении эффекта роста производства играет отраслевая инвестиционная политика, являющаяся составной частью государственной инвестиционной политики. Она должна разрабатываться на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей экономики. Под отраслевой инвестиционной политикой понимаются выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамику экономики страны на ближайшую и отдаленную перспективу.

Региональная инвестиционная политика представляет собой систему мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

1) экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;

2) величиной имеющегося производственного потенциала;

3) географическим положением;

4) природно-климатическими условиями.

Основными задачами системы управления инвестиционной деятельностью в регионе являются:

1) создание инфраструктуры инвестиционного рынка;

2) определение приоритетных направлений вложения инвестиций;

3) формирование условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения, иностранных и инвестиций из других регионов страны;

4) обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Региональная инвестиционная политика направлена на подъем экономики и повышение эффективности производства в регионе, обеспечение самофинансирования и хорошего задела для него развития в будущем [3, с. 80-83] .

Согласно статье 5 Инвестиционного кодекса РБ, инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

- создание юридического лица;

- приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

- доли в уставном фонде юридического лица;

- недвижимости;

- ценных бумаг;

- концессий;

- оборудования и других основных средств [1, с. 9].

Таким образом, можно сделать вывод о том, что инвестиции являются инструментом создания производственного капитала, а, следовательно, разработка инвестиционной политики является приоритетным направлением в стратегии развития экономики Республики Беларусь.

1.2 Повышение привлекательности инвестиционного климата

Важнейшим направлением инвестиционной политики государства является привлечение иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции необходимы в любом обществе с рыночной экономикой, где существует инвестиционный процесс, требующий постоянного притока более высокотехнологичных инвестиций, чем национальные инвестиции. Перелив капитала на глобальном уровне является предпосылкой эффективного хозяйствования. Создание благоприятного инвестиционного климата - это важнейшая стратегическая задача развития и ключевое условие модернизации экономики государства.

Инвестиционный климат - среда, включающая в себя все то, что принимает в расчет инвестор, когда оценивает, насколько благоприятны или неблагоприятны в той или иной стране условия для вложения капитала, включая идеологию и политику, экономику и культуру. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше инвестор оценивает свой предпринимательский риск, тем выше издержки для страны-реципиента по привлечению зарубежных капиталовложений.

Благоприятный инвестиционный климат страны называют инвестиционной привлекательностью, представляющей собой объективные предпосылки для инвестирования и количественно выраженной в объеме капитальных вложений, которые могут быть привлечены в страну, исходя из присущих ей инвестиционного потенциала и уровня некоммерческих рисков [4, с. 97].

Сильная конкуренция на рынках высокоразвитых стран вынуждает инвесторов искать новые направления финансовых вложений. В качестве основных факторов, влияющих на инвестиционную деятельность, можно выделить внешние по отношению к организации факторы и внутренние [3,с.12].

К первой группе можно отнести:

1) состояние конъюнктуры, благоприятствующей или не благоприятствующей долгосрочным вложениям капитала;

2) стабильность политического строя и правового регулирования инвестиционного процесса;

3) степень совершенства налоговой системы;

4) степень участия государства в инвестиционной деятельности;

5) уровень инфляции;

6) степень совершенства финансово-кредитной политики страны.

Ко второй группе относятся следующие факторы:

1) правильный выбор объекта инвестирования с точки зрения конкурентоспособности намечаемых к выпуску товаров или услуг, обеспеченности ресурсами, эффективности, благоприятной внешней среды;

2) использование наиболее подходящей для данного объекта формы вложения капитала;

3) субъективный фактор - знания, навыки, психологические установки всех участников инвестиционного процесса, соблюдение деловой этики и т.п.;

4) обоснованное определение инвестиционной стратегии, наиболее перспективных направлений вложения капитала [5, с. 18].

Под инвестиционной стратегией понимается определение приоритетных направлений инвестиционной деятельности с учетом целей инвестиционной политики. Выбор стратегии - необходимый этап инвестиционной деятельности для инвестора, инвестиционного банка или фонда, органа государственного управления, учитывающий результаты среднесрочного или долгосрочного прогнозирования и являющийся базой для разработки бизнес-планов и инвестиционного проектирования.

Таким образом, необходимо отметить, что создание благоприятного для инвесторов инвестиционного климата в стране является необходимым стратегическим направлением в разработке эффективной инвестиционной политики.

1.3 Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности

Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности предусматривает регулирование отношений, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности на территории страны.

Правовое регулирование инвестиционных отношений во всех государствах осуществляется рядом нормативных актов как внутригосударственного, так и международного характера.

Правовая база инвестиционной деятельности должна основываться на принципах, действующих в мировой практике. К ним относятся:

1) стабильность;

2) последовательность, исключающая противоречия в принимаемых законах и нормативных актах;

3) информированность всех заинтересованных сторон;

4) равенство перед законом всех участников инвестиционной деятельности;

5) интеграция государства в мировую экономику;

6) обеспечение национальной безопасности [3, с.14].

Наряду со специальными законами, принимаемыми в области регулирования иностранных инвестиций, существенное значение имеют положения гражданского законодательства, общие законодательные акты о собственности, о недрах, предприятиях и предпринимательской деятельности, акционерное законодательство, законодательство о банковской и страховой деятельности, налоговое и таможенное законодательство.

Стержневым документом, регулирующим инвестиционную деятельность в Республике Беларусь, является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, вступивший в силу 9 октября 2001 г. [4, с. 149]

Инвестиционный кодекс направлен на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов на территории Республики Беларусь.

В законе предусматривается создание одинаковых правовых условий и гарантий как для отечественных инвесторов, так и для иностранных. Основным направлением инвестиционной деятельности является накопление капитала в производственных отраслях народного хозяйства с активным вовлечением инвестиций в высокотехнологические производства. Таким образом, в Гражданском кодексе заявлена поддержка инновационной направленности развития промышленного сектора.

В процессе осуществления инвестиционной деятельности, в том числе при реализации инвестиционных проектов, инвесторы имеют право на государственную поддержку в виде централизованных инвестиционных ресурсов или предоставления гарантий белорусского Правительства. Кроме того, при реализации отдельных инвестиционных проектов, имеющих важное значение для экономики нашей страны, с инвестором может быть заключен инвестиционный договор, в котором устанавливаются дополнительные правовые гарантии Республики Беларусь по данному проекту, оговоренные на период действия договора.

Инвестиционным кодексом также закрепляется право инвестора обжаловать в судебном порядке действия (бездействие) государственных органов или их должностных лиц и их акты, нарушающие права инвестора и (или) причиняющие ему убытки.

Помимо актов внутригосударственного характера, Республикой Беларусь заключен ряд международных договоров, регулирующих инвестиционные отношения. Это двусторонние и многосторонние договоры во избежание двойного налогообложения иностранных субъектов хозяйствования и о поощрении и взаимной защите инвестиций.

В рамках СНГ Республика Беларусь является участницей Соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности, подписанного 24 декабря 1993 г. в Ашхабаде, и Соглашения о взаимном признании прав и регулировании отношений собственности, подписанного 9 октября 1992 г. в Бишкеке [6, с. 43].

В рамках государств-участниц ЕврАзЭС подписан проект Соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах-членах Евразийского экономического сообщества.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что белорусское законодательство, построенное на основных принципах международной инвестиционной деятельности, в достаточной мере гарантирует безопасность вложений иностранных инвесторов в национальную экономику.

1.4 Особенности инвестиционной политики в переходной экономике

На сегодняшний день осуществляется трансформация экономической системы Республики Беларусь с целью становления рыночных хозяйственных отношений. Необходимость подобного перехода обусловлена коренными недостатками так называемой социалистической экономики. В связи с этим разработка инвестиционной политики должна осуществляться с учетом национальных особенностей белорусской экономической системы.

Необходимой предпосылкой устойчивого экономического развития страны является высокая инвестиционная активность, достигаемая посредством наращивания инвестиционного потенциала и эффективного использования инвестиционных ресурсов в приоритетных отраслях национального хозяйства.

В современных условиях одним из важнейших факторов подъема экономики является ускорение научно-технического прогресса. Известно, что такие отрасли промышленности, как машиностроение, химическая и электроэнергетика, способствуют ускорению НТП во всех отраслях. Поэтому эти отрасли всегда должны быть в центре внимания государства и, в частности, в обеспечении их необходимыми инвестициями [6, с. 25].

Государственная инвестиционная политика на ближайшие годы исходит из того, что обеспечение высоких темпов роста инвестиций в основной капитал является важнейшим фактором дальнейшего экономического роста, стабильного технологического и социального развития Беларуси.

В связи с этим можно выделить основные задачи инвестиционной политики в условиях переходной экономики:

1) расширение финансового потенциала инвестиций путем репатриации ранее вывезенного отечественного капитала, потоков иностранных инвестиций;

2) постоянный мониторинг секторов, отраслей и отдельных предприятий на предмет приоритетности инвестирования;

3) обеспечение сбалансированности в развитии всех отраслей экономики;

4) достижение максимального экономического эффекта путем размещения инвестиций между сырьевым, перерабатывающим сектором и сферой услуг;

5) реструктуризация промышленности;

6) обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

7) поддержка развития малого и среднего бизнеса, поддержка развития человеческого капитала [6, с. 20].

В целом, следует заметить, что достижение ключевой цели и решение указанных задач требует изменения стратегии инвестиционной политики, определения необходимых инструментов ее воплощения.



2. Анализ инвестиционной политики Республики Беларусь на современном этапе

Создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций является важнейшим направлением государственной экономической политики, которую осуществляет Министерство экономики Республики Беларусь.

Министерство иностранных дел Республики Беларусь совместно с белорусскими загранучреждениями оказывает содействие привлечению иностранных инвестиций в экономику страны и формированию благоприятного инвестиционного имиджа Республики Беларусь за рубежом [7].

Беларусь предлагает потенциальным инвесторам такие свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно-климатические условия, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Республика находится на пересечении железнодорожных и автомобильных магистралей, систем нефте-, газо- и продуктопроводов, систем связи между Западной Европой и регионами России, азиатскими странами. В силу этого Беларусь может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ.

В стране существует развитая научно-техническая база для проведения исследований и разработок в различных областях теоретических и прикладных знаний. Международное признание получили разработки белорусских ученых в области лазерной и ядерной физики, ядерной энергетики, порошковой металлургии, оптики, программного обеспечения, биотехнологии и др.

В Беларуси имеются производства по выпуску конкурентоспособной продукции на внутреннем и внешнем рынках. Республика специализируется на производстве продукции машиностроения, химической и нефтехимической, легкой, пищевой промышленности, а также животноводства, льноводства, картофелеводства. Беларусь экспортирует более 90% произведенных автомобилей и тракторов, около 90% - телевизоров, холодильников и морозильников, а так же калийных удобрений, более 80 % - металлорежущих станков.

Беларусь входит в единое таможенное пространство с Россией. Для потенциального инвестора это означает, что, вкладывая свои капиталы в экономику Беларуси, он получает широкий доступ не только к белорусской территории, но и огромной емкости российского рынка.

Расширению инвестиционных возможностей Беларуси способствуют также положительная динамика переговорного процесса по присоединению страны к Всемирной торговой организации, улучшение отношений с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Международной финансовой корпорацией и Международным банком реконструкции и развития в рамках Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития) [8].

Все секторы национальной экономики открыты для иностранных инвестиций, за исключением производства оружия, наркотических и ядовитых веществ.

Иностранные инвесторы вправе создавать на территории страны компании с любым объемом иностранных инвестиций, в любых организационно-правовых формах, а также их филиалы и представительства.

Для работы иностранных инвесторов на территории Беларуси созданы необходимые правовые условия. Всем инвесторам гарантирована равная, без дискриминации, защита прав и законных интересов, независимо от формы собственности и национального статуса.

Гарантии зарубежным инвесторам предоставляются также в рамках двусторонних соглашений Республики Беларусь с другими странами. В настоящее время действует 52 соглашения об избежании двойного налогообложения и 49 договоров о содействии осуществлению и защите инвестиций, в том числе с Австрией, Великобританией, Германией, Италией, Китаем, Латвией, Литвой, Польшей, Турцией, Чехией, Швецией, Швейцарией, Финляндией, Южной Кореей и др. [7]

Республика Беларусь - единственная страна среди государств СНГ, принявшая Инвестиционный кодекс - основополагающий документ, регулирующий не только национальные, но и иностранные инвестиции на территории страны. Инвестиционный кодекс защищает права собственности иностранных инвесторов, обеспечивает им не менее благоприятные, чем для национальных предпринимателей условия деятельности, а также устанавливает для них специальные стимулирующие преимущества в налоговой, таможенной и валютной сферах.

В Республике Беларусь действует Консультативный совет по иностранным инвестициям, возглавляемый Премьер-министром Республики Беларусь. С помощью данной структуры вырабатываются основные задачи и меры по улучшению инвестиционного климата в республике, а также оперативно решаются возникающие проблемы иностранных инвесторов, связанные с их работой в Беларуси. Действующие при Совете Постоянный комитет, рабочие группы занимаются вопросами совершенствования инвестиционного законодательства, развития свободных экономических зон, улучшения налоговых и таможенных условий работы на белорусском рынке и др.

Беларусь имеет положительный опыт деятельности иностранных компаний в реализации крупных и средних инвестиционных проектов. Беларусь успешно сотрудничает с известнейшими мировыми производителями - транснациональными корпорациями. Созданы, например, совместные и иностранные предприятия с немецким «МАН» (выпуск автомобильной техники), голландской «Кока-Кола» и американским «МакДональдс» (производство безалкогольных напитков и общественное питание), датским «Маерск Медикал» (выпуск медицинского оборудования).

Созданные коммерческие организации с участием зарубежного капитала имеют ряд преимуществ перед национальными субъектами хозяйствования. Иностранным и совместным предприятиям предоставляется следующие льготы и преференции:

1) освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности. В случае если такие организации производят особо важную для республики продукцию, ставка налога на прибыль уменьшается на 50% еще на срок до трех лет;

2) освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию республики основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда;

3) безлицензионные экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства;

4) свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства после оплаты налогов и других обязательных платежей;

5) свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства;

6) сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями в не зависимости от изменений в законодательстве Республики Беларусь и др.

В настоящее время акценты в инвестиционной политике Республики Беларусь постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий для национальных и иностранных инвесторов в области лицензирования, внешнеэкономической деятельности и в отношении действия стабилизационных норм.

В настоящее время Правительством с целью улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер по организационно-информационному обеспечению инвестиционной деятельности иностранных инвесторов в республике.

С целью увеличения объемов привлечения иностранных инвестиций и содействия реализации конкретных инвестиционных проектов создано РУП «Национальное инвестиционное агентство». Сформирована и постоянно обновляется база данных инвестиционных проектов белорусских предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций [8].

Важнейшая проблема инвестиционной деятельности - изыскание источников финансирования. Одним из условий экономического роста Республики Беларусь становится не только активное вовлечение государственных финансовых ресурсов в экономику страны, но и создание условий для их максимальной отдачи.

Поиск источников финансирования инвестиций всегда является ключевым моментом в инвестиционной деятельности. В современных условиях для Беларуси эта проблема, пожалуй, является самой актуальной.

Основными источниками финансирования инвестиций являются:

1) чистая прибыль предприятий;

2) амортизационные отчисления;

3) внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятий;

4) денежные средства, аккумулируемые банковской системой и специализированными небанковскими кредитно-финансовыми институтами;

5) средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов;

6) средства, полученные от эмиссии ценных бумаг;

7) внутрисистемное целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящей организации) [3,с.55].

В белорусской практике наибольшее распространение получили следующие методы финансирования: самофинансирование, кредитное финансирование, государственное финансирование, проектное и смешанное финансирование.

Характеристика основных инвестиционных приоритетов Республики Беларусь, начиная с 1996 г., дана в Приложении А. Проанализировав основные положения данной таблицы, можно сделать следующие выводы:

1) В период 1996-2000 гг. государство ставило целью развитие экспорта, производство и реализацию продовольствия, а также обеспечение населения жильем. Именно эти направления были выбраны приоритетными, та как экономика государства трансформировалось из социалистической в рыночную, наблюдалось начало интеграции в международные процессы, поиск выгодных экспортоориентированных производств, а также акцент на реализации сельскохозяйственного продовольствия (развитие животноводства, растениеводства, как основных ресурсов РБ). Что касается обеспечения населения жильем, то в рамках социально ориентированной рыночной экономики данный показатель является существенным и определяет во многом такие макроэкономические показатели как уровень бедности, качество жизни и т.д. В данный период времени государственное инвестирование в жилищно-коммунальное строительство было одним из наиболее развивающихся процессов. Вопрос об иностранном инвестировании не является приоритетным.

2) Основными направлениями развития на 2001-2005 гг. помимо наращивания экспорта, развития ЖКХ, агропромышленного комплекса и социального показателя - системы здравоохранения, приоритетными были названы также развитие транспортных и коммуникационных услуг, а также активизация инвестиционной и инновационной деятельности. Это говорит о том, что в рамках выхода на международный торговый рынок государство поставило задачу развить транспортную сеть, а также усилить инвестиционную активность. В определенной мере достичь этого удалось, о чем говорит создание Таможенного союза, отмена многих экспортных и импортных пошлин, а также внедрение иностранного капитала во многие промышленные предприятия РБ.

3) В программе социально-экономического развития РБ на 2006-2010 гг. приоритетными направлениями являются развитие как агро- и промышленного производства, так и социальной сферы. Как итог, можно наблюдать рост реализации сельскохозяйственной продукции. Если в 2006 г. данный показатель составил 15544 млрд белорусских рублей, то по итогам 2009 г. - 26595 млрд белорусских рублей [6]. Что касается основных показателей внешней торговли, то следует заметить, что товарный экспорт Беларуси за рассматриваемый период распределяется неравномерно, с тенденцией к сокращению, причем импорт возрастает, что приводит к росту отрицательного сальдо торгового баланса. Если в 2008 г. экспорт составил 32571 млрд руб, а импорт - 39381 млр руб, то в 2009 г. показатели распределяются следующим образом: 21304 млрд. руб - экспорт, 28569 млрд руб - импорт [9].

4) В программе социально-экономического развития РБ на 2011-2015 гг. основными задачами социальной политики государства являются повышение уровня и качества жизни населения и создание условий для развития человеческого потенциала на основе повышения эффективности функционирования систем здравоохранения, образования, культуры и других видов деятельности, относящихся к сфере услуг. Основными задачами инвестиционной политики являются: приоритетная реализация инвестиционных проектов, направленных на ускорение инновационных процессов, призванных сохранить позиции Беларуси в мировом сообществе и повысить конкурентоспособность страны, приоритетное выделение инвестиций на создание новых наукоемких и высокодоходных видов деятельности. Прогнозируется повысить долю инвестиций в основной капитал за пятилетие до 37,5% [10].

Экономика республики по своей структуре, масштабам производства стремится стать экспортоориентированной. По состоянию на ноябрь 2011г. Беларусь дает 30% мирового производства большегрузных автомобилей, 15% минеральных удобрений, 6% - тракторов [9].

В целом следует отметить, что на протяжении 2005-2010 гг. наблюдался стабильный рост иностранных инвестиций в Республику Беларусь (снижение их в 2010г. относительно 2009г.), однако темпы роста невысоки. Доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций мала, следовательно, иностранные инвесторы опасаются вкладывать деньги именно в объект, а предпочитают работать с ценными бумагами либо вовсе осуществлять кредитование предприятий.

В 2010 году поступление портфельных инвестиций составило всего 1,8 млн долларов США, или 0,02% от всех поступивших иностранных инвестиций. Объем прочих иностранных инвестиций (38,7% от всех поступивших инвестиций) достиг 3,5 млрд долларов США - это на 21,6% меньше, чем в 2009 году [11].

Прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги)) за январь-август 2011 г. составили 1,1 млрд. долларов США при прогнозе на 2011 год 6,4-6,5 млрд. долларов США в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 19 ноября 2010 г. № 596 [12].

Министерство экономики объясняет проблемы, связанные с привлечением ПИИ, нестабильностью на валютном рынке страны. Начальник главного управления макроэкономического анализа и прогнозирования Министерства экономики Антон Долговечный отметил, что в условиях множественности курсов белорусского рубля инвесторы не могут планировать свою работу.

В условиях дефицита прямых иностранных инвестиций государству пришлось изыскивать другие источники для финансирования инвестиционных проектов.

В аналитическом обозрении Национального банка за первую половину 2011 года подчеркивается, что "впервые за всю историю суверенной Беларуси на первое место среди источников финансирования" инвестиций в основной капитал вышли кредиты банков, достигшие 37,3% [13].

Анализ структуры инвестиций в основной капитал по отраслям экономики (Приложение Б) позволяет прийти к следующим выводам:

1) Наибольшую долю в общем объеме инвестиций составляют инвестиции в промышленность, которые возрастают на протяжении 2004-2009 гг. В рассматриваемый период наблюдается колеблемость показателей в сторону уменьшения. В 2008 г. по отношению к 2007 г. наблюдался небольшой спад во вложении инвестиций.

2) Инвестиции в сельское хозяйство занимают небольшую толику в общем объеме инвестиций, несмотря на активную политику государства по развитию сельскохозяйственного сектора экономики. Однако можно наблюдать рост инвестиций в 2009 г. по сравнению с 2008 г. (24,5 млрд руб по сравнению с 7,0 млрд руб), что радует, т.к. в РБ наблюдается высокий агро-промышленный потенциал.

3) Кроме того, значительную долю в общем объеме инвестиций составляют инвестиции в связь, транспорт и строительство, что говорит о желании инвесторов расширить транспортную сеть РБ, наладить каналы связи для дальнейшего расширения международной торговли.

4) Незначительную долю в общем объеме инвестиций составляют инвестиции в социальную сферу: науку, культуру и искусство, здравоохранение. На мой взгляд, доля государственных инвестиций в этот сектор должна быть превалирующей, поскольку развитие социальной сферы является одним из главных направлений социально-экономической политики государства.

В процессе рыночных преобразований в стране создан значительный сектор негосударственной экономики. В стране ежегодно растет количество организаций с иностранным капиталом. На 1 января 2011 года в Республике Беларусь действует 5176 организаций с иностранными инвестициями, из них совместных - 2819, иностранных - 2357. За год, с 1 января 2010 г., в Беларуси создано около 300 новых организаций с иностранным капиталом [7].

Основные показатели деятельности организаций с иностранными инвестициями характеризуют данные Таблицы.

Основные показатели деятельности организаций с иностранными инвестициями за 2000-2010 гг.

	2000	2005	2008	2009	2010
Количество организаций на конец года, единиц:	1860	3545	4218	4880	5176
Совместные	1179	1903	2321	2704	2819
Иностранные	681	1642	1897	2176	2357
Выпуск товаров и услуг, млрд. руб.	811	8365	15015	31948	34249
Совместные	671	5874	9186	24931	26852
Иностранные	140	2491	5829	7016,5	7397,1
Экспорт товаров, млн. долл. США	691	3334	4809	10074	4734
Совместные	445	1707	2183	6416,4	2752,7
Иностранные	246	1627	2626	3657,7	1981,3
Импорт товаров, млн. долл. США	696	4879	8682	13680	12110
Совместные	506	2037	3173	7306,4	7404,1
Иностранные	190	2842	5509	6373,7	4706

В соответствии с таблицей можно сделать вывод о том, что за 2000-2010 гг. наблюдается стабильный рост предприятий с иностранным капиталом, которые функционируют на территории РБ и благотворно влияют на достижение экономического роста. Выпуск товаров и услуг данными предприятиями увеличивается, однако за 2009-2010 гг. можно заметить сокращение темпов роста, что может быть вызвано мировым экономическим кризисом. В связи с этим, экспорт и импорт также сократились.

За январь-сентябрь 2011 года наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации Минска (78%). На организации Гомельской области приходилось 7,8% валового поступления иностранных инвестиций, Минской области - 5,2% [14].

В целом следует заметить, что внедрение иностранного капитала во многие предприятия способствует улучшению технологий, оборудования, повышению квалификации работников; доступу к налаженной сети поставок сырья и ресурсов, а также к международной сети продаж.

Еще один немаловажный объект исследования - поступление инвестиций по странам-инвесторам. Основные данные указаны в Приложении В, в соответствии с которыми можно сделать следующие выводы:

1) Основными источниками поступления иностранных инвестиций являются Россия(72%), Австрия(10%), Кипр (3%), Нидерланды (3%), Соединенное Королевство (3%).

2) Подобные цифры свидетельствуют о возможности существенного усиления зависимости экономики Беларуси от Российской Федерации.

3) Многие развитые европейские страны вкладывают капитал в белорусские предприятия, а значит, необходимо поддерживать эту тенденцию.

4) Слияние капиталов иностранных государств и РБ благоприятно скажется на улучшении качества производимой продукции, повышении ее конкурентоспособности на внешних рынках.

В Беларуси одной из проблем привлечения инвесторов является закрытость информации о компаниях. Инвесторы заинтересованы в получении полной и достоверной информации о компании, которая привлекает инвестиции. Однако компании скрывают финансовую и экономическую информацию. Зачастую закрытость связана с нежеланием открывать информацию о структуре собственности. Кроме того, компании порой не любят раскрывать информацию о своей выручке. В свою очередь, на примере российского рынка, это может быть связано с серьезным опасением в их взаимодействии с государством, боязнью рейдерского захвата и возможностью использования этой информации конкурентами.

В такой ситуации работа по привлечению инвестора будет состоять в поиске реального баланса между раскрытием информации и соблюдением коммерческой тайны и обеспечением безопасности бизнеса [15].

Также не содействуют приходу инвесторов ошибки, допущенные белорусскими властями в процессе приватизации. Завышенная стоимость приватизируемых активов, их низкая эффективность сдерживают приток иностранных инвестиций в страну. К тому же госпредприятия, которые включены в план приватизации, зачастую даже не ведут поиск инвесторов.

Еще один серьезно сдерживающий фактор - политические риски, которые выросли в глазах инвесторов после прошедших 19 декабря 2010 года президентских выборов, продолжает оказывать отрицательное влияние общий негативный имидж белорусских властей в западных средствах массовой информации [13].

Таким образом, на основании изученного материала можно сделать следующие выводы:

1) Республика Беларусь является перспективным направлением инвестиционной деятельности для иностранных инвесторов.

2) В настоящее время разрабатываются различные проекты по привлечению капиталовложений и созданию благоприятного инвестиционного климата. Однако следует еще раз подчеркнуть, что главное - совершенствование торговой политики, т.е. стремление к увеличению экспорта не только в пределах Таможенного союза и уже сложившихся партнерских отношений, а, к примеру, вступление в ВТО, что позволит увеличить сбыт продукции и приведет к сближению с Евросоюзом.

3) За последние годы расширяется привлечение иностранных инвестиций, что является приоритетным направлением инвестиционной политики РБ. Однако в 2011г. показатели ниже запланированных, что обусловлено, в первую очередь, нестабильностью на валютных рынках.

4) Доля прямых иностранных инвестиций все еще невелика в общей динамике, следовательно, требуется активная политика государства по формированию благоприятного инвестиционного климата и ослабление контроля государственными органами над структурой инвестиций.

5) Инвесторов сдерживают такие факторы, как низкая покупательская способность населения, остановка многих промышленных предприятий, неопределенность политики приватизации, закрытость информации.

6) Проблемой остается инвестиционная зависимость Беларуси от Российской Федерации как основного экономического партнера нашей страны, необходимо расширение географии стран-партнеров.

7) В современных условиях развития экономики необходима грамотная инвестиционная политика государства, направленная на планирование отраслевой структуры инвестиций, обеспечение сбалансированности распределения капитальных вложений, а также разработка программ по привлечению иностранных инвестиций.



3. Направления и перспективы инвестиционной политики в Республике Беларусь в 2011-2015 года

В настоящее время Беларусь продолжает работу по вхождению в 30-ку стран с наиболее благоприятными условиями ведения бизнеса. В стране набирают темпы реформы, направленные на радикальную либерализацию экономики и повышение инвестиционной привлекательности [7].

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в целях стимулирования деятельности инвесторов, и также предусматривает: инвестиционный беларусь экономика

1) принятие государственных инвестиционных программ и финансирование их за счет средств республиканского бюджета;

2) предоставление гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

3) предоставление концессий национальным и иностранным инвесторам;

4) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, оказание инвесторам государственной поддержки, защита их интересов.

Для эффективного использования инвестиций сформирован перечень инвестиционных проектов Республики Беларусь на период до 2015 г. Особое внимание государства уделено реализации инвестиционных проектов по модернизации производств с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями, техническому перевооружению и развитию отраслей экспортной и импортозамещающей направленности в нефтехимическом комплексе, микроэлектронике, производстве сельскохозяйственной техники, медицинских препаратов, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, а также в сфере современных транспортных коммуникаций, связи, туризма, строительных услуг [18].

С целью реализации дорогостоящих инвестиционных проектов внедряются новые формы инвестирования: концессии, проектное и венчурное финансирование, лизинг. С инвестором может быть заключен инвестиционный договор, который предоставит ему дополнительные гарантии инвестору по экономическим и иным условиям реализации проекта.

Новый земельный кодекс, принятый в 2009 г., является предпосылкой для улучшения ситуации в решении вопроса с землей. В частности кодекс создает основания для развития рынка недвижимого имущества посредством предоставления возможности приобретения права собственности на землю, использования ее в качестве залога для получения банковского кредита.

В 2009 г. принят Декрет Президента Республики Беларусь “О дополнительных условиях реализации инвестиционных проектов на территории Республики Беларусь” [18].

Декрет предусматривает формирование трехуровневой системы инвестиционных договоров. На первом уровне инвестиционный договор заключается на основании решения облисполкома или профильного ведомства, инвестиционный проект реализуется в рамках соответствующей отрасли или административно-территориальной единицы и в пределах компетенции государственного органа или исполнительного комитета.

На втором уровне инвестиционный договор заключается на основании решения Правительства Республики Беларусь, если инвестиционным договором не предусматривается предоставление инвестору льгот и преференций, кроме установленных законодательными актами, настоящим Декретом и иными решениями Президента Республики Беларусь, в том числе по вопросам приватизации.

На третьем уровне инвестиционный договор заключается на основании решения Правительства Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь при предоставлении инвестору льгот и преференций, не установленных законодательными актами, настоящим Декретом и иными решениями Президента Республики Беларусь, в том числе по вопросам приватизации.

Для реализации инвестиционных проектов в РБ предусматривается:

- право на строительство инвестиционных объектов параллельно с разработкой, экспертизой и утверждением последующих этапов строительства;

- упрощение режима получения земельных участков, который включает аренду без процедуры проведения аукциона, без взимания платы за заключение договора аренды с фиксированным размером арендной платы за земельный участок;

- освобождение от возмещения потерь сельскохозяйственного и лесохозяйственного производства, вызванных изъятием земель;

- освобождение от уплаты ввозных таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь оборудования и запасных частей к нему для объектов инвестиционного проекта;

- освобождение от целевых сборов в местные бюджеты.

Кроме того, в Республике Беларусь с недавнего времени действует институциональный механизм осуществления инвестиционной деятельности - инвестиционные агенты. Статус инвестиционного агента могут получить как юридические, так и физические лица, способные проводить подготовку инвестиционных проектов к реализации, и вести переговоры с потенциальным инвестором. Введение данного института еще раз свидетельствует о том, что Республика Беларусь открыта для инвесторов и готова к инвестиционному сотрудничеству [18].

В настоящее время уже реализован комплекс мер по либерализации экономики, что говорит о заинтересованности государства в улучшении делового климата.

Преобразования наблюдаются следующие:

1) совершенствование системы налогообложения

В 2008 году в республике проводилось комплексное реформирование налоговой системы, главная суть которого состояла в отказе от применения мелких и неэффективных налогов и сборов, взимаемых с выручки от реализации товаров и услуг, введении прогрессивных и отработанных в мировой практике механизмов взимания основных налогов, выравнивании условий налогообложения для всех категорий плательщиков, упрощении налогового администрирования и контроля.

Кроме того, были снижены ставки налога на доходы от операций с ценными бумагами. Установлен запрет на проверку налоговыми органами субъектов хозяйствования в первые два года их деятельности.

2) введен заявительный принцип регистрации субъектов хозяйствования (за исключением банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) с одновременным снижением издержек по открытию и ведению бизнеса.

...