Экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО "Группа "Илим""

Анализ дебиторской (кредиторской) задолженности. Из расчетов таблицы 7.8 видно, что за 2012 год период оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 2,2 оборота, а период оборота увеличился на 12 дней, что свидетельствует об уменьшении ликвидности дебиторской задолженности.

Таблица 7.8 - Анализ оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности

За 2012 год средняя величина кредиторской задолженности увеличилась на 1383609 млн. руб., оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась на 3,11 оборотов, а период оборота увеличился на 14 дней.

Таблица 7.9 - Динамика показателей деловой активности

Из таблицы 7.9 видно, что за отчетный период скорость оборота активов уменьшилась по сравнению с предыдущим годом, это обусловлено увеличением средней величины активов.

За отчетный период скорость оборота оборотных активов снизилась в сравнении с предыдущим годом.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период говорит о уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о чем свидетельствует коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 6,99, средний срок расчетов покупателей и заказчиков увеличился. Период оборачиваемости составил 51 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за отчетный период сократилась по сравнению с предыдущим периодом, т.е. наблюдается снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Средний срок возврата кредита, предоставляемого предприятию, увеличился до 47 дней.

7.5 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, активы предприятия группируются по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину "расходов будущих периодов".

Таблица 7.10 - Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют соотношения: А 1?П 1 А 2?П 2 А 3?П 3 А 4?П 4.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности:

=0,912.

По данным таблицы 7.10 видно, что баланс не ликвидный, так как на начало года наблюдается недостаток по третьей группе активов, а на коней года платежеспособный недостаток наблюдается: по первой группе наиболее ликвидность активов; доля погашения наиболее срочных обязательств на сумму -7088554 млн. руб.; по второй группе быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов на сумму 8240357 млн. руб. и по медленно реализуемым активам для погашения долгосрочных пассивов на сумму -19342934 млн. руб.

Комплексный показатель ликвидности в динамике уменьшается, что также указывает на ухудшение ликвидности баланса.

Анализ показателей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Промежуточный коэффициент покрытия определяется отношением суммы ликвидных средств, дебиторской задолженности и прочих активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Таблица 7.11 - Динамика коэффициентов ликвидности

Из приведенных данных таблицы 7.11 следует, что в 2011 году все коэффициенты ликвидности соответствуют нормальному ограничению, что нельзя сказать по 2012 году.

В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение больше нормального ограничения, это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства погашаются за счет имеющейся денежной наличности. В 2012 году наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности 0,03 который ниже нормального ограничения данного показателя. Это свидетельствует о практической невозможности погашения части краткосрочной задолженности организации в ближайшее время.

В 2012 году промежуточный коэффициент покрытия в динамике снижается и не соответствует нормальному ограничению и показывает, что все краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Всего 3 % краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, поступлений от дебитора.

Коэффициент текучей ликвидности в 2012 году не соответствует нормальному ограничению и в динамике снижается. Это означает высокий риск утраты платежеспособности.

Расчет и оценка показателей неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих объектов.

Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

,

где - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах=12 мес.;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности =6 мес.

Таблица 7.12 - Оценка структуры баланса

По данным таблицы 7.12 видно, что коэффициент восстановления платежеспособности равен -0,08 меньше нормального значения, следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Заключение

В ходе анализа хозяйственной деятельности предприятия наблюдается по сравнению с предыдущим годом объем выпуска продукции товарная целлюлоза увеличилась на 1,55 % или на 25 тыс. тонн, по продукции бумага в т. ч. мешочная, обойная, офсетная объем выпуска увеличился на 4,9 %, или на 11 тыс. тонн. Произошло снижение объема выпуска картона на 0,84 % или на 6 тыс. тонн. Внутреннее потребление не наблюдается.

По произведённым расчетам выявили, что объем выручка от продукции в отчетном году снизился по сравнению с прошлым годом на 11,06 % (88,94) или на 6553 млн. руб. Реальный объем продукции в отчетном году увеличился против прошлого года на 1,3 % или на 674 тыс. руб. Снижение выручки обусловлено снижением цены.

Также видно, по сравнению с предыдущим годом стоимость отгруженной продукции по бумаги в т.ч. мешочной, обойной, офсетной увеличилась на 98 млн. руб. за счет увеличения объема на 12648 тонн. По товарной целлюлозе произошло снижение стоимости отгруженной продукции на 5290 млн. руб., за счет уменьшения цены реализации на 3580,17 руб. за тонну, по картону наблюдается снижение выручки на 792 млн. руб. снижение цены на 1287,68 руб. за тонну.

Также снижение цен увеличивает спрос на продукцию.

За анализируемый период видно, что по бумаге удельный вес увеличился на 1,4 % в результате стоимость продукции увеличилась на 720 млн. руб. По товарной целлюлозе удельный вес снизился на 3,6 % в результате произошло снижение стоимости продукции на 1901 млн. руб. По продукции картон удельный вес увеличился на 1,4 %, в результате стоимость продукции увеличилась на 710 млн. руб.

За анализируемый период стоимость основных фондов увеличилась на 3603614 млн. руб. данный рост стоимости основных фондов связан с увеличением спроса на отдельные виды продукции, и как следствие, расширение производственных мощностей, т.е. приобретение нового оборудования и машин.

Предприятие не имеет основных фондов других отраслей, производящих товары и основных фондов отраслей, производящих услуги.

По сравнению с предыдущим годом численность работников основной деятельности на предприятии снизилось на 391 человек, в том числе по рабочим на 59 человек, служащим на 332 человека.

В отчетном году коэффициент оборота кадров по приему 0,15 меньше коэффициента оборота кадров по увольнению 1,17. Следовательно, в динамике среднесписочная численность работников снижается. Коэффициент текучести кадров в 2012 году составил 17 % это не высокое значение, необходимо изучить причины текучести кадров, чтобы в динамике снижать этот показатель, так как высокая текучесть кадров приводит к росту затрат на подбор, обучение, оформление и адаптацию персонала к снижению производительности труда и к снижению выработки, к снижению качества выпускаемой продукции и т.д.

Наблюдается, что численность снижается, а фонд оплаты труда увеличивается, следовательно, средняя заработная плата увеличивается.

Выработка на одного работника составляет в 2012 году 3186 тыс. руб., что на 9 % ниже показателя 2011 года и связано с изменением цен, так как в ценах отчетного года выработка увеличилась на 3,8 %. Снижение выработки обусловлено тем, что темп снижения выпуска в фактических ценах 88,9 % опережают темп снижения численности работников основной деятельности 97,7 %. В динамике необходимо увеличивать выработку за счет укрепления трудовой дисциплины, внедрение системы мотивации персонала, улучшение условий труда и т.д. темп роста выработки существенно отстает от темпов роста з\п 110,7 %. Значит повышение зарплаты проводилось не обосновано.

В динамике увеличилась сумма затрат на производство и реализацию продукции и составила 47603 млн. руб. Наибольший удельный вес в структуре себестоимости занимают 67,9 %, следовательно, производство является материалоемким и наибольшей экономией можно добиться по материальным затратам. В динамике удельный вес материальных затрат снизился на 0,7 %.

В 2012 году материалоемкость продукции составила 61,34 коп, это означает, что на каждый 1 рубль выпущенной продукции приходится 61,34 коп. материальных затрат. В динамике материалоёмкость увеличилась на 16,74 % так как темп роста материальных затрат 116,74 % опережает темп роста выпуска товаров и услуг 88,94 %. Затраты на 1 рубль выпущенной продукции составили в отчетном году 90,35 коп, значит на каждый 1 рубль выпущенной продукции приходится 90,35 коп. на реализацию продукции. В динамике затраты на 1 рубль выпущенной продукции увеличились на 18,01 %.

Чистая прибыль отчетного года составляет 3443456 млн. руб., а прибыль от продаж 5082867 млн. руб. эффективность деятельности организации снизилась за счет роста операционных расходов. Превышение операционных расходов над доходами на сумму 107362 млн. руб. снизили прибыль от продаж отчетного года. На 636473 млн. руб. снизила чистую прибыль сумма превышения процентов, уплаченных над полученными.

В результате финансово-хозяйственной деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их использования. Сумма положительного денежного потока в 2012 году увеличилась по сравнению с 2011 годом на 8639833 млн. руб., темп роста составил 11,3 %.

Сумма отрицательного денежного потока возросла на 9687066 млн. руб. или на 12,7 %. В предыдущем году приток денежных средств на 323705 млн. руб. в отчетном году наблюдается отток денежных средств на -929424 млн. руб., что является отрицательным моментом для деятельности организации.

Сальдо по текущей деятельности положительное. Поступило денежных средств больше чем использовано на 6449950 млн. руб. Больше всех поступлений от продажи продукции, товаров, работ и услуг 93,3 %.

Сальдо по инвестиционной деятельности отрицательное. Поступило денежных средств меньше чем использовалось на 17610035 млн. руб. Это в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов составило 96,2 %.

Сальдо по финансовой деятельности положительное, это означает что поступлений было больше чем использовано на 10316608 млн. руб. Наблюдается больше поступлений кредитов и займов 99,9 %.

Общее сальдо в итоге отрицательное составило 843477 млн. руб. Использовано больше чем поступило.

Увеличение валютного баланса в основном обусловлено увеличением краткосрочных обязательств на предприятии, что отрицательно влияет на структуру пассива предприятия, так как увеличивается удельный вес краткосрочных обязательств на 15,44 %.

Кредиторская задолженность на конец 2012 года 7830076 млн. руб., это больше чем дебиторская задолженность 7468549 млн. руб., значит у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности погасить свои краткосрочные обязательства, даже если все дебиторы рассчитаются вовремя.

Как следует из приведённых данных, по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота активов увеличилась, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В результате имеет место условное высвобождение оборотных средств, величину которых определяют по формуле.

В случае снижения общей оборачиваемости оборотных активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности).

В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение больше нормального ограничения, это свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства погашаются за счет имеющейся денежной наличности. В 2012 году наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности 0,03 который ниже нормального ограничения данного показателя. Это свидетельствует о практической невозможности погашения части краткосрочной задолженности организации в ближайшее время.

В 2012 году промежуточный коэффициент покрытия в динамике снижается и не соответствует нормальному ограничению и показывает, что все краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Всего 3 % краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, поступлений от дебитора.

Коэффициент текучей ликвидности в 2012 году не соответствует нормальному ограничению и в динамике снижается. Это означает высокий риск утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности равен -0,08 меньше нормального значения, следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Список использованных источников

1. Твердая Л.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие выполнению курсовой работы для студентов специальностей 060802, 060803, всех форм обучения. - Красноярск: СибГТУ, 2004.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-ое изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - м, 2007.

3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. Любушина Н.П. - М: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Издательство "Проспект", 2004.

5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.

Размещено на Allbest.ru