Основы экономики

48. Роль региональных и местных бюджетов в социально-экономическом развитии территорий

Местные бюджеты

Местное самоуправление -- обязательный компонент демократического государственного строя. Оно осуществляется самим населением через свободно избранные им представительные органы. Для выполнения функций, возложенных на местные представительные и исполнительные органы, они наделяются определенными имущественными и финансово-бюджетными правами.

Финансовой базой местных органов власти являются их бюджеты. Бюджетные и имущественные права, предоставленные этим органам, дают им возможность составлять, рассматривать, утверждать и исполнять свои бюджеты, распоряжаться переданными в их ведение предприятиями и получать от них доходы.

Местные бюджеты -- один из главных каналов доведения до населения конечных результатов производства. Через них общественные фонды потребления распределяются между отдельными группами населения. Из этих бюджетов в известной мере финансируется и развитие отраслей производственной сферы, в первую очередь местной и пищевой промышленности, коммунального хозяйства, объем продукции, и услуги которых также являются важным компонентом обеспечения жизнедеятельности населения.

Экономическая сущность местных бюджетов проявляется в их назначении. Они выполняют следующие функции: - формирование денежных фондов, являющихся финансовым обеспечением деятельности местных органов власти; - распределение и использование этих фондов между от-раслями народного хозяйства; - контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, организаций и учреждений, подведомственных этим органам власти.

Важное значение имеют местные бюджеты в осуществлении общегосударственных экономических и социальных задач - в первую очередь в распределении государственных средств на содержание и развитие социальной инфраструктуры общества. Эти средства проходят через систему местных бюджетов, включающих более 29 тысяч городских, районных, поселковых и сельских бюджетов. Осуществление государством социальной политики требует больших материальных и финансовых ресурсов.

Региональные бюджеты

Региональные бюджеты -- центральное звено территориальных бюд-жетов. Они предназначены для финансового обеспечения задач, воз-ложенных на государственные органы управления субъекта Российской Федерации.

В современных условиях все в большей степени региональные органы власти призваны обеспечить комплексное развитие регионов, пропорциональное развитие производственной и непроизводственной сфер на подведомственных территориях. Значительно возрастает их координационная функция в экономиче-ском и социальном развитии территорий.

В последнее десятилетие наблюдается регионализация экономических и социальных процессов. Все в большей мере функции регулирования этих процессов переходят от центральных уровней государственной власти к региональным. Поэтому роль региональных бюджетов усиливается, а сфера их использования расширяется.

Через региональные бюджеты государство активно проводит экономическую политику. На основе предоставления региональным органам власти средств для увеличения их бюджетов осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, строительства и содержания дорог, охраны окружающей среды. При этом круг финансируемых мероприятий расширяется.

С помощью региональных бюджетов государство осуществляет выравнивание уровней экономического и социального развития территорий, которые в результате исторических, геогра-фических, военных и других условий отстали в своем экономическом и социальном развитии от других районов страны.

49. Экономические внебюджетные фонды: федеральные, территориальные, отраслевые: источники формирования доходов и направления использования средств

Российский фонд технологического развития и отраслевые внебюджетные фонды НИОКР

Внебюджетные фонды формируются за счет ежеквартальных добровольных отчислений предприятий и организаций независимо от форм собственности. Для осуществления операций, связанных с поступлением и расходованием средств внебюджетных фондов, получателям (министерствам, иным федеральным органам власти, организациям, корпорациям) открываются в банках депозитные счета.

Средства внебюджетных фондов направляются на финансирование НИОКР по созданию новых видов наукоемкой продукции, сырья и материалов; разработке новых и совершенствованию применяемых технологий, мероприятия по повышению технического уровня продукции; работ по стандартизации, сертификации и лицензированию продукции, а также в области охраны труда и техники безопасности; разработке нормативных и конструктивных материалов и др. Эти средства могут размещаться на депозитных счетах в банках. В данном случае полученные доходы в виде процентов облагаются налогом на прибыль по установленной ставке, а оставшаяся часть направляется на увеличение средств соответствующих фондов.

Государственный внебюджетный фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы РФ

Средства фонда формируются за счет отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы, которые производят субъекты предпринимательской деятельности независимо от форм собственности, в том числе юридические лица и граждане других государств, осуществляемые добычу полезных ископаемых на территории России, ее континентального шельфа и морской исключительной экономической зоны.

Ежегодно до начала следующего календарного года Роскомнедра представляет Минфину России и Госналогслужбе РФ уточненные сведения о размерах отчислений на воспроизводство минерально-сырьевой базы для конкретных мероприятий.

По истечении календарного года производится уточнение суммы отчислений на финансирование геологоразведочных работ с зачислением неиспользованных или использованных не по назначению средств в федеральный бюджет.

Фонд инвестирования жилищного строительства

Субъекты федерации и местные органы самоуправления создают региональные внебюджетные (экономические) фонды.

Основными задачами региональных (местных) внебюджетных фондов развития жилищного строительства являются: создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования жилищной сферы; эффективное использование средств на формирование рынка жилья; содействие развитию производственной базы домостроения.

Средства фондов формируются за счет добровольных взносов юридических лиц, граждан, целевых кредитов под гарантию органов местного самоуправления, дивидендов от операций с ценными бумагами, приобретенными на временно свободные средства фонда, платы за инжиниринговые , информационные и другие услуги, оказываемые службой фонда.

Из фондов финансируются строительство жилья и объекты социальной инфраструктуры, строительство и ремонт ЖКХ, социальная поддержка малоимущим группам населения для оплаты строительства и содержания жилья.

Дорожный фонд РФ

Средства Федерального дорожного фонда направляются на финансирование содержания, ремонта, реконструкции и строительства автомобильных дорог общего пользования, относящихся к Федеральной собственности, а также затрат на управление дорожным хозяйством.

Средства территориальных дорожных фондов направляются на финансирование содержания, ремонта, реконструкции и строительства автомобильных дорог общего пользования, относящихся к собственности субъектов Федерации, а также затрат на управление дорожным хозяйством.

Целевые внебюджетные дорожные фонды образуются за счет:

* налога на реализацию горюче-смазочных материалов;

* налога на пользователей автомобильных дорог;

* налога с владельцев транспортных средств;

* налога на приобретение автомобильных средств ( кроме приобретаемых в личное пользование гражданами легковых автомобилей );

* акцизов с продажи легковых автомобилей в личное пользование граждан.

50. Государственный долг и методы его регулирования в РФ

Государственный долг - это общая накопленная сумма всех положительных сальдо бюджетов федерального правительства вычетом всех дефицитов, которые имели место в стране.

Различают внешний и внутренний государственный долг. Задолженность правительственных органов владельцам государственных ценных бумаг накапливается и превращается в государственный долг. Его приходится выплачивать с %. Говорят, что сегодняшние государственные займы - это завтрашние налоги. Некоторые налогоплательщики являются владельцами государственных ценных бумаг. Они получают % по этим бумагам и одновременно платят налоги, которые частично идут на выплату государственных займов. Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается полностью выплачивать % и в срок погашать гос. займы. Постоянно нуждаясь в средствах, правительства прибегают к новым займам; покрывая старые долги, они делают еще большие новые. Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний, а также на краткосрочный (до одного года), среднесрочный (от 1 до 5 лет), и долгосрочный ( свыше 5 лет).

Государственный долг.

Долги бюджетов разных уровней в силу особенностей заимствований, отличаются.

Государственным долгом Российской федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Государственный долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом. Государственный долг РФ в соответствии с бюджетной классификацией подразделяется на внешний долг и внутренний долг.

Внешний долг - это долговые обязательства Правительства РФ по займам, полученным от других государств, международных финансовых организаций, например от международного валютного фонда или Всемирного банка, от иностранных финансовых организаций.

Внутренний долг - долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, которые включают:

-долговые обязательства по кредитам, полученным Правительством РФ в российских финансовых организациях;

-долговые обязательства по государственным займам, осуществленным путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

-обязательства по предоставленным Правительством РФ государственным гарантиям.

Сущность государственного займа заключается в том, что кредиторами государства выступают собственники ссудного капитала, добровольно дающие средства государству в ссуду. Источником погашения государственных займов и уплаты процентов по ним являются средства, мобилизуемые государством в виде налогов.

Кредиторы получают доход в виде процентов. Государственный долг субъекта Российской Федерации - совокупность долговых обязательств субъекта РФ. Данный государственный долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом.

В объем государственного долга субъекта включаются: основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъектов РФ, объем основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ, объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным субъектом РФ.

51. Денежная масса и её влияние на развитие экономики. Денежная база

Денежная масса и денежная база.

Обычно деньги определяют как обобщённое средство покупательной способности, принимаемое в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как «деньги», потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения, депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидные финансовые средства , не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за лёгкости, с которой их можно конвертировать в деньги, воспринимают как «почти деньги» (квази деньги). То есть, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота является денежной массой. Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении (М0)- деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчётных и текущих счетах, вклады до востребования (М1), депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках. Совокупный объём денежной массы, в том числе и её прирост во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики.

Денежная база представляет собой:

* Суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;

* Средства в фонде обязательных резервов банков;

* Остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков (в России - в ЦБ РФ).

Регулирование объёмов денежной массы и денежной базы осуществляются с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ. В их составе можно отметить изменение учётной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установление норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, ограничение операций коммерческих банков в ЦБ и т.д.. Эти меры служат предотвращению чрезмерного роста денежной массы и денежной базы.

52. Современные формы организации безналичных расчетов в РФ

Безналичные расчеты - это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения.

В современных условиях реком-ся следующие формы безналичных расчетов: платежными поручениями, чеками, аккредитивами, платежными требованиями, расчеты пластиковыми карточками.

Аккредитив является одной из важнейших посреднических операций, выполняемых коммерческими банками капиталистических стран. Аккредитив - это обязательство банка производить по поручению клиента и за его счет платежи определенному физическому или юридическому лицу в пределах суммы и на условиях, указанных в поручении. Участниками аккредитивной операции обычно выступают: клиент, давший поручение банку об открытии аккредитива; банк, открывший аккредитив; банк, исполняющий аккредитив; лицо, в пользу которого он открыт.

Основными видами аккредитива являются денежный и товарный. Денежный аккредитив - именной денежный документ, содержащий поручение банка банку-корреспонденту выплатить его держателю указанную в нем сумму полностью или частями в пределах определенного срока. Товарный аккредитив применяется для расчетов между поставщиком и покупателем в оптовом обороте или по внешнеторговым операциям. Покупатель открывает аккредитив в банке продавца и дает поручение оплачивать счета после отгрузки товара при предъявлении в банк документов, указанных в поручении.

Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты товаров и/или услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и банковских автоматах (банкоматах). Принимающие карточку предприятия торговли/сервиса и отделения банков образуют сеть точек обслуживания карточки (или приемную сеть).

ЧЕК - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя (обычно владельца текущего счета) банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек должен быть предъявлен к оплате в течение срока, установленного законодательством. Различают чеки именные, на предъявителя и ордерные (выписанные в пользу определенного лица или по его приказу). Практикуются также так называемые туристские или дорожные чеки.

Платежное требование содержит требование получателя средств к плательщику об уплате определенной суммы через банк. Представляется получателем средств в банк, ведущий его счет, для инкассирования платежей за материальные ценности, работы и услуги. Бланки платежных поручений используются также как инкассовые поручения на беспорное списание средств со счетов плательщиков, для получения средств по аккредитивам в качестве реестров счетов.

Платежное поручение представляет собой расчетный документ, содержащий поручение плательщика банку о перечислении с его счета определенной суммы на счет получателя. Наиболее широко платежные поручения используются в расчетах за закупаемую у колхозов и совхозов сельхозпродукцию, а также при предварительной оплате услуг и товаров, авансовых платежах, преобладающей части нетоварных платежей, например в бюджет. Недостатком является то, что поставщики могут попадать в зависимость от покупателей, которые могут задержать выписку платежных поручений.

53. Формы кредита и его роль в международных экономических отношениях

Основные формы кредита

1.Банковский кредит. Кредитно-финансовые организации на основе лицензии передают в ссуду непосредственно денежные средства.

2.Коммерческий кредит- это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами при реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа.

* Инструментами коммерческого кредита являются в основном вексель (простой и переводной).

3.Потребительский кредит -это целевая форма кредитования физических лиц. В денежной форме -- банковская ссуда под залог, в товарной -- продажа товаров с отсрочкой платежа.

4.Государственный кредит- это участие государства (в лице органов исполнительной власти) выступающего в виде кредитора, заемщика.

5.Международный кредит -- совокупность кредитных отношений на международном уровне.

6.Ростовщический кредит. Выдача ссуд физическими лицами и предприятиями без лицензии.

Роль международного кредита в экономике.

Роль внешних ресурсов для экономического развития развивающихся стран оценивается неоднозначно. Большинство стран, добившихся экономических успехов, активно привлекают внешние ресурсы, хотя и опираются преимущественно только на внутренние сбережения. Однако ряд стран не смог продвинуться вперед по пути социально-экономического прогресса, несмотря на крупные внешние вливания. Эффективность использования внешних ресурсов определяется преимущественно поведением заемщиков (государственных институтов и хозяйствующих субъектов). Вместе с тем большое значение имеет поведение кредиторов.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики оказывается в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Кредит играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

Позитивная роль международного кредита заключается в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Международный кредит имеет как положительную, так и отрицательную сторону воздействия на экономическое состояние страны. Привлечение иностранных кредитов, с одной стороны, способствует развитию национальной экономики, но с другой стороны создает внешний долг, от погашения которого во многом зависит дальнейшее сотрудничество со странами и организациями - кредиторами.

54. Ссудный процент и основы формирования его уровня. Роль ставки рефинансирования ЦБ и ссудного процента в формировании кредитной политики коммерческого банка

Сущность ссудного процента заключается в том, что он выступает как:

1) плата за пользование заемными средствами;

2) надбавка к кредиту

3) способ возмещения банковских расходов.

Источниками уплаты ссудного процента являются:

* часть чистого дохода предприятий

* часть перераспределения НД

* часть перераспределения стоимости обществ. продукта.

Банковский процент - своеобразная цена кредита, используемая государством в качестве стимулятора рентабельной деятельности предприятия. Источниками его уплаты служат:

* часть ЧД общества;

* вновь созданная стоимость

* перераспределение части вновь созданной стоимости.

Экономической основой банковского процента является движение ссудного фонда. Необходимость ссудного процента, в т.ч. банковского объясняется:

1. наличием товарно-денежных отношений;

2. хозрасчетной деятельностью банков:

- на содержание аппарата банка;

- обеспечение банка необходимыми ТМЦ;

- на кап. вложения (строительство или приобретение новых зданий, жилых домов для сотрудников, на соц. сферу);

- для мат. стимулирования сотрудников банка.

В основном банковская прибыль равна разнице между процентами полученными и процентами уплаченными (валовая прибыль). Чистая прибыль = валовая прибыль - обязательные платежи.

3. хозрасчетной деятельностью предприятий и организаций: проценты, уплачиваемые предприятиями, должны стимулировать рациональное использование кредита и своевременное погашение ссуд.

Рефинансирование Центральным банком РФ коммерческих банков

РЕФЕНАНСИРОВАНИЕ - обмен ценных бумаг с истекшим сроком погашения на новые виды ценных бумаг (слов.)

Функция кредитования коммерческих банков на основе рефенансирования портфеля их ресурсов. Главная особенность этой функции состоит в том, что ЦБ как “банк банков” производит кредитование только банковских учреждений. Процесс кредитования заключается в восстановлении денежных средств низовых банков, вложенных в кругооборот капитала предприятий различных отраслей народного хозяйства. Представление кредитов происходит по ставкам рефенансирования, установленным ЦБ.

регулирование процентных ставок КБ осуществляется установлением маржи или предельного уровня повышения ставок рефенансирования ЦБ. Таким образом маржа представляет собой дифференциал процентных ставок Центрального и коммерческих банков.

В настоящее время ставка рефинансирования установлена на уровне 12% годовых, что призвано ограничить темпы роста инфляции путем “сжатия” денежной массы, находящейся в обращении. Введение такой ставки - временная мера,характерезующая денежное обращение при переходе к рыночной экономике. В западных странах ставки рефенансирования коммерческих банков составляют 6-8% годовых. Подобная “дешевизна” кредитов центральных банков стимулирует активное использование заемных капиталов для расширения предпринимательства и внедрения в производство достижений НТП.

В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефинансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.

55. Кредитование физических лиц коммерческими банками: состояние и перспективы развития

Услуги по кредитованию физических лиц, предоставляемые коммерческими банками РФ

Банк - это кредитная организация, имеющая исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц

Коммерческие банки - основное звено двухуровневой банковской системы. Коммерческий банк в современной России становится основным элементом банковской системы

Из всех видов банковских операций особенно выделяют так называемые конституирующие операции банка, без которых банк не может нормально существовать и функционировать. К ним относятся: прием депозитов, осуществление денежных платежей и расчетов, выдача кредитов. Только систематическое выполнение указанных функций позволяет говорить об устойчивом и динамическом развитии коммерческого банка.

Выполнение банковских операций с широкой клиентурой важная особенность современных банков, имеющих развитую кредитную систему. Кредитные операции служат важным доходообразующим фактором в деятельности российских банков.

Посредничество в кредите банк осуществляет путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Кредитные операции банков и кредитных учреждений делятся на активные и пассивные.

Российские банки предлагают широкий спектр услуг физическим лицам: принятие вкладов, выдача кредитов, аренда сейфов, оформление кредитных карт, денежные переводы, операции с ценными бумагами и драгоценными металлами.

Кредитование физических лиц является самым быстрорастущим сектором банковского бизнеса в России. Последние четыре года объем выданных ссуд удваивался ежегодно.

Валютная структура портфеля кредитов частных лиц распределяется в пользу рублевых ссуд.

Иными словами, банки - лидеры кредитования физ. лиц - будут оставаться также лидерами по объему годовой прибыли в течение нескольких предстоящих лет.

Услуги по кредитованию, предоставляемые физическим лицам разнообразны:

Потребительский кредит - это продажа торговыми предприятиями потребительских товаров с отсрочкой платежа или предоставление банками ссуд на покупку потребительских товаров, а также на оплату различного рода расходов личного характера (плата за обучение, медицинское обслуживание и т.п.). Главный отличительный признак потребительского кредита - целевая форма кредитования физических лиц. С помощью такого кредита реализуются товары длительного использования (автомобили, мебель, бытовая техника).

Ипотечный кредит - это кредит (заем), предоставленный для приобретения недвижимости под залог данной недвижимости в качестве обеспечения обязательства.

На сегодняшний момент банки предлагают две основные программы - кредитование на покупку жилья на вторичном рынке и инвестиционную программу, рассчитанную на тех, кто хочет купить квартиру в строящемся доме.

Отдельно стоит упомянуть так называемые программы по улучшению жилищных условий. Суть программы сводится к тому, что заемщик продает квартиру, в которой он сейчас живет и приобретает более дорогой вариант, при этом он берет кредит на разницу в стоимости двух квартир.

Автокредит - целевой кредит на покупку автомобиля. Автокредитование - составная часть потребительского кредитования.

Кредит на обучение, как и рассмотренный в предыдущей главе автокредит, является составной частью потребительского кредитования. Надо отметить, что, когда речь идёт об образовательных кредитах, в первую очередь имеются в виду займы на получение высшего образования.

Итак, рассмотрим более подробно услуги по кредитованию населения, предоставляемые банками России.

Крупные коммерческие банки, как правило, выдают ипотечные, потребительские и всё чаще кредиты на покупку транспортных средств. Перспективным и в связи с реформой образования очень быстроразвивающимся является кредитование на получение образовательных услуг. Все вышеозначенные услуги рынка частного кредитования будут подробно рассмотрены в соответствующих главах ниже.



56. Совершенствование кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей

Банк - это коммерческое учреждение, созданное для привлечения денежных средств от юридических и физических лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковских операций.

Коммерческие банки можно классифицировать по ряду признаков: по характеру собственности (государственные, акционерные, кооперативные, частные, муниципальные и смешанные); по видам операций (универсальные и специализированные); по территориальному признаку (международные, республиканские, региональные и обслуживающие несколько регионов страны); по отраслевой ориентации (промышленные, сельскохозяйственные, строительные, торговые).

Основными функциями банков являются: мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал; кредитование предприятий, государства и населения; выпуск кредитных орудий обращения (кредитных денег); осуществление расчетов и платежей в хозяйстве; эмиссионно учредительская деятельность; консультирование, предоставление экономической и финансовой информации.

В развитых странах благодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капитала по сферам и отраслям производства, который в значительной степени обеспечивает развитие народного хозяйства в зависимости от объективных потребностей производства. Финансируя дополнительные потребности предприятий промышленности, транспорта, сельского хозяйства в инвестициях, расширении производства, банки имеют возможность воздействовать на создание прогрессивной воспроизводственной структуры народного хозяйства.

В настоящее время деятельность коммерческих банков РФ по кредитованию предприятий недостаточно эффективно воздействует на структурную и инвестиционную политику. В деятельности многих коммерческих банков кредитование занимает не главное место. Необходимость качественного совершенствования кредитования в деятельности коммерческих банков РФ требует увеличения направления ресурсов на инвестиционные цели, внедрения в банковскую практику новых форм кредитования.

В настоящее время в современных условиях продолжается развитие тенденции расширения функций коммерческих банков, которые для улучшения банковской ликвидности, получения доходов, занятия позиций на рынке развивают нехарактерные ранее для банков операции и услуги.

В случае обращения предприятия за получением кредитов в другие учреждения банков, т.е. не по месту нахождения основного счета - расчетного, оно должно представить в письменном виде в это учреждение банка кредитную заявку содержащую следующую информацию% полное и сокращенное наименование предприятия-заемщика, с указанием формы собственности, способа формирования капитала, состава структурных подразделений и филиалов; юридический адрес предприятия; наименование учреждения банка, где открыт расчетный счет; наименование учредителей; кем о когда зарегистрировано предприятие; основные виды деятельности; бизнес-план (или протокол намерений); размер уставного капитала, в том числе оплаченного; балансовая стоимость имущества находящегося в собственности предприятия, в том числе основные и оборотные фонды, из них заложены или застрахованы; цель и сумма испрашиваемого кредита; желательные условия получения кредита (срок, процентная ставка, порядок погашения: разовый, поэтапный, предполагаемые виды обеспечения); фамилии руководителей предприятия и экономических служб, имеющих право подписи на банковских документах.

Формы обеспечения кредита

Банковское законодательство РФ предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производится под различные формы обеспечения кредита. Важнейшими видами кредитного обеспечения, широко используемыми за рубежом и принятым на вооружение коммерческими банками РФ, являются: залог, гарантии, поручительства, страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу и др.

Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм, что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором и являются обязательным приложением к нему.

57. Рынок ценных бумаг РФ: структура и основные тенденции развития

РЦБ - это рынок на котором в качестве товаров выступают ценные бумаги. РЦБ - это система, состоящая из различных организац.структур эмитентов и инвесторов, которые теснейшим образом переплетены между собой информац. и функциональн.связями. РЦБ - как и любой другой рынок, это сложная структура, составные части которой в своей основе имеют тот или иной вид Ц.Б., но и способ торговли на данном рынке. С этой позиции выделяют : 1. первичный и вторичный рынок; 2. организован. и неорганизован. рынок; 3. биржевой и внебиржевой; 4. традиционный и компьютеризированный; 5. кассовый и срочный.

В зависимости от стадии обращения Ц.Б. различают: первичный - это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги (эмиссия) и первичное размещение, вторичный - это рынок , где производятся купля-продажа ранее выпущенных Ц.Б. В зависимости от уровня регулируемости: организованный, т.е. обращение ц.б. происходит по твердо установленным правилам, регулирующим все стороны рынка.

Неорганизованный рынок, т.е. участники самостоятельно договариваются о купле-продажи ц.б.

В зависимости от места торговли: традиционный - это традиц. форма торговли ц.б. встречаются в определенном месте и происходит публичный гласный торг.

Компьютеризированный - форма торговли ц.б. на основе использования компьют.сетей.

В зависимости от сроков на которые заключаются сделки: кассовый рынок- это рынок немедленного пополнения, заключенных сделок, при этом срок их технич.исполнения может растянуться от 1 до 3 дней.

Срочный рынок - это рынок с отсроченными на несколько месяцев исполнении сделки.

Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов(концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг(централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.

58. Инвестиционная деятельность кредитно-финфинансовых институтов на рынке ценных бумаг

Закономерным явлением в развитии рыночных механизмов ведения хозяйства в России является становление и развитие рынка ценных бумаг (ЦБ). В последние годы наблюдается значительный рост числа инвестиционных институтов, сфера деятельности которых непосредственно связана с организованным рынком ценных бумаг, причем, как отмечают специалисты, если экономика России в целом переживает острый кризис, отрасль инвестиционного бизнеса на рынке ЦБ является одной из немногих, где наблюдается определенный подъем деловой активности. Если 1990 год характеризовался высокими темпами возникновения коммерческих банков, 1991 год - бирж, то в 1992-93 годы активно создаются такие инвестиционные институты, как трастовые и страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды.

При рассмотрении методов анализа объектов инвестирования на рынке ЦБ, обычно выделяется два основных профессиональных подхода к выбору ЦБ, которые принято называть техническим и фундаментальным.

При техническом подходе выбор ЦБ основывается на результатах биржевой статистики. Объектом анализа в этом случае являются сведения об изменениях в спросе и предложении на те или иные акции, общие тенденции в движении курсов акций, прогнозные оценки воздействия различных факторов на состояние рынка ЦБ.

Фундаментальный анализ предусматривает изучение деятельности отдельных отраслей и компаний, анализ финансового состояния компании, менеджмента и конкурентоспособности.

Подобный анализ включает проведение как количественных, так и качественных сопоставлений и сравнений. Количественный анализ базируется на расчете различного рода относительных показателей, их сравнение с соответствующими показателями аналогичных компаний и общеотраслевыми данными. Качественный анализ предполагает проведение оценки эффективности управления компанией в целом.

Особое место при выборе инвестиционно-привлекательных объектов занимает анализ внутренней информации о предприятиях и сферах инвестирования. Данная информация, как правило, является неформальной, ее часто не оглашают публично, однако на практике именно она часто оказывается решающей для принятия инвестиционных решений. В частности, анализ биржевой статистики может выступать как первичный, являющийся базой для оценки состояния и тенденций развития отдельных отраслей и выбора, привлекательных для инвестора сфер вложения капитала. В дальнейшем, в рамках отраслевого анализа должен быть определен круг инвестиционно-привлекательных объектов, среди которых выбирается предприятие, акции которого предстоит приобрести и которое подвергается более пристальному изучению.

59. Основные биржевые индексы, их характеристика, роль и значение в экономике

Биржевые индексы являются ключевыми показателями для статистического измерения, исследования и прогнозирования общего положения в фондовой торговле и положения в отдельных отраслях.

Биржевые индексы могут исчисляться по разной методике: некоторые биржевые индексы являются простыми средними величинами (средними арифметическими) движения курсов акций; другие же являются индексами в традиционном понимании этого слова, т.е. средневзвешенными величинами, где в качестве весов выступают чаще всего показатели базисной рыночной стоимости обращающихся на рынке акций каждой включенной в его состав корпорации. С точки зрения базы измерения индексы также могут быть различными: одни из них могут представлять рынок в целом, другие - конкретную отрасль или сектор рынка.

К наиболее значимым и популярным в мире индексам относятся:

- индексы Доу-Джонса (промышленный, транспортный, коммунальный и составной - простые средние показатели);

- индексы "Стэндард энд пурз" ("Стэндард энд пурз-500" - взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, "Стэндард энд пурз-100" - взвешенный показатель акций корпораций, имеющих зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов) и др. индексы.

Одними из наиболее известных индексов в нашей стране являются фондовые индексы AK&M, рассчитанные акционерной компанией "AK&M", специализирующейся на информационно-аналитическом обеспечении рынка ценных бумаг.

Существует 3 индекса AK&M для различных типов эмитентов:

1. Индекс банковских акций, рассчитанный по ценным бумагам 10 крупнейших коммерческих банков (Промстройбанк РФ, Инкомбанк, Мосбизнесбанк, Сбербанк, Тверьуниверсалбанк и др.).

2. Индекс, строящийся для акций приватизированных промышленных предприятий, включает акции 40 промышленных компаний различных отраслей.

3. Сводный индекс AK&M, в основе которого лежат котировки акций банков, промышленных предприятий, различных отраслей экономики (транспорта, торговли, связи).

Для более детального анализа экономики существуют отраслевые индексы, которые строятся на основе расширенного списка эмитентов для каждой отрасли.

При расчете фондовых индексов AK&M экспертный совет формирует листинг, который основывается на нескольких критериях с учетом влияния той или иной ценной бумаги на ситуацию на фондовом рынке в целом. За исходную информацию для расчетов индекса АК&M берутся котировки на покупку и продажу, выставленные участниками рынка, по каждой конкретной акции. Источником такой информации служит ежедневно обновляемая база данных по котировкам спроса и предложения внебиржевых рынков ценных бумаг "AK&M-LIST".

За базовую дату расчетов индексов AK&M принято 1 сентября 1993 года, значение индекса на этот день равно 1,000.Сам индекс определяется, как соотношение суммарной рыночной капитализации всех компаний, входящих в листинг на текущий день, к ее значению на базовую дату. Рыночная капитализация по каждой из включенных в листинг ценных бумаг определяется исходя из числа находящихся в обращении обыкновенных (простых акций).При этом учитывается только размещенные выпуски этих акций. Таким образом, вес ценных бумаг при расчете индексов (влияние изменения цены акции на значение индекса) представляет собой долю рыночной капитализации данного элемента в суммарной рыночной капитализации.

60. Обязательное страхование в РФ

Обязательную форму страхования отличают следующие принципы:

1. Обязательное страхование устанавливается законом, согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи - вносить причитающиеся страховые платежи.

2. Сплошной охват обязательным страхованием. Для этого страховые органы ежегодно проводят по всей стране регистрацию застрахованных объектов, начисление страховых платежей и их взимание в установленные сроки.

3. Автоматичность распространение обязательного страхования на объекты. Страхователь не должен заявлять в страховой орган о появлении в хозяйстве подлежащего страхованию объекта. Данное имущество автоматически включается в сферу страхования. При очередной регистрации оно будет учтено, а страхователю предъявлены к уплате страховые взносы.

4. Действие обязательного страхования независимо от внесения страховых платежей. В случаях, когда страхователь не уплатил причитающиеся страховые взносы, они взыскиваются в судебном порядке. В случае гибели или повреждения застрахованного имущества, не оплаченного страховыми взносами, страховое возмещение подлежит выплате с удержанием задолженности по страховым платежам. На не внесенные в срок страховые платежи начисляются пени.

5. Бессрочность обязательного страхования. Она действует в течение всего периода, пока страхователь пользуется застрахованным имуществом.

6. Нормирование страхового обеспечения по обязательному страхованию. В целях упрощения страховой оценки и порядка выплаты страхового возмещения устанавливаются нормы страхового обеспечения в процентах от страховой оценки или в рублях на один объект.

Инициатором обязательного страхования является государство, которое в форме закона обязывает юридических и физических лиц вносить средства для обеспечения общественных интересов.

Государство устанавливает обязательную форму страхования, когда страховая защита тех или иных объектов связана с интересами не только отдельных страхователей, но и всего общества. Обязательное страхование проводится на основе соответствующих законодательных актов, в которых предусмотрены: перечень объектов, подлежащих страхованию; объем страховой ответственности; уровень (нормы) страхового обеспечения, основные права и обязанности сторон, участвующих в страховании; порядок установления тарифных ставок страховых платежей др.

Закон определяет круг страховых организаций, которым пору-чается проведение обязательного страхования. При обязательном страховании достигается полнота объектов страхования. С другой стороны, обязательная форма страхования исключает выборочность отдельных объектов страхования, присущую добровольной форме. Тем самым имеется возможность за счет максимального охвата объектов страхования при обязательной форме его проведения применять минимальные тарифные ставки, добиваться высокой финансовой устойчивости страховых операций.



61. Основные направления использования прибыли коммерческими организациями

Прибыль выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики в конечном счете является получение прибыли, способной обеспечить ее дальнейшее развитие. Прибыльность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности предприятия, как результат его деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного и социального развития, а также материального поощрения, но и используется в случаях нарушения предприятием действующего законодательства для уплаты различных штрафов и санкций. Так, из чистой прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При завышении регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.

Установленную часть прибыли предприятие отчисляет в бюджет на государственные и муниципальные нужды, что во многом определяет возможность развития экономики государства и регионов. В бухгалтерском учете должна отражаться вся прибыль предприятия, ее использование и связанные с ней расчеты.

Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие может создавать фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы.

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство.

За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

Из прибыли (за вычетом сумм, имеющих целевое назначение) обеспечиваются первоочередные платежи - плата за производственные фонды, фиксированные платежи, проценты за банковский кредит. Из сверхплановой прибыли исключаются также суммы, направляемые на погашение банковских ссуд, полученных на временное пополнение недостатка собственных оборотных средств.

62. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятиях

Финансовым планированием называется процесс разработки систем финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития сельскохозяйственных организаций необходимыми финансовыми ресурсами и повышением эффективности основной финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Задачами финансового планирования:

* Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

* Обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования

* гарантии выполнения обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами.

* соблюдение интересов акционеров, инвесторов

* Выявление и мобилизация резервов в целях эффективного использования прибыли и других доходов.

Финансовое планирование осуществляется при помощи определенных методов:

* Метод оптимизации плановых решений. Разрабатывается несколько вариантов планов расчетов для того чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Применять следует критерий отбора: минимум текущих затрат, максимум дохода для одного рубля вложения капиталов, минимум приведенных затрат, минимум времени на оборот капитала.

* Расчетно-аналитический - на основе анализа достигнутой величины финансового показателя , применяемого за базу и индексов его изменения в плановом периоде, рассчитывается плановая величина этого показателя. Применяется при планировании суммы прибыли и доходности, определения величины отчислений от прибыли в фонды и резервы и отдельных видов использования финансовых ресурсов

* Балансовый заключается, в том что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии резервов с их фактической потребностью

* Нормативный - на основе заранее установленных норм и нормативов. Рассчитывают потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источников.

Бюджетирование - технология, кот.позволяет не только получить обоснованный фин.план, но и организовать управление деятельностью пр-я на основе этого плана, усилить контроль за издержками и ден. потоками, достичь лучших фин.рез-ов, это проц.построения и использования бюджета компаний на основе бюджетов отдельных подразделений.

Бюджетирование дает координацию всех сторон деят-ти компании. Бюджетирование предназначено для орг-ции системы анализа и планир-я фин-х рес-в, основанной на разработке и контроле исполнения иерархии этапов разработки бюджета пр-я, кот.позволит установить детальный, текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием рес-ов, создать реальные условия для выработки эффективной фин.стратегии.

Бюджетирование основано на принципах комплексного сочетания:

- планирования; - учета; - контроля; - анализа; - регулирования деят-ти пр-я, фин-х результатов и финансового положения его структурных единиц и т.д.

63. НИОКР в системе финансовых приоритетов современной организации

Установлено, что в федеральных министерствах и иных федеральных органах исполнительной власти, а также в корпорациях, концернах и ассоциациях, осуществляющих деятельность по разработке, финансированию и реализации комплексных программ и целевых научно-технических программ и НОКР, действуют отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР.

Компания, которая вкладывает большие средства в создание новых про-дуктов, вовлечена в два вида деятельности ("два бизнеса"):

- основную деятельность, определенную целями корпорации и направленную на удовлетворение рыночных потребностей;

- неосновную научно-техническую деятельность, результатом которой являются новая техника и технология, имеющие коммерческую ценность, но часто не связанные с целями корпорации.

Во втором случае коммерческая значимость может быть реализована по-средством продажи документации, лицензий, "ноу-хау", инжениринговых ус-луг. В отдельных случаях на основе полученных результатов может быть про-изведена диверсификация деятельности компании.

Бизнес 1 предполагает выделение ресурсов на НИОКР, большая часть которых расходуется на выполнение проектов, непосредственно связанных с реализацией стратегии корпорации. Часть средств выделяется на усмотрение руководителя НИОКР и используется для финансирования индивидуальных или неясных по результатам исследований.

Существует неразрывность технической и экономической сторон проекта. В НИОКР следует говорить о едином процессе технико-экономического проектирования.

Согласованность проекта со стратегией НИОКР обеспечивается посредством отбора проектов с учетом сбалансированности портфеля НИОКР, сформированного в интересах достижения целей корпорации.

При финансовом анализе инвестиций в промышленные мощности и в НИОКР можно отметить следующее различие. Финансовая информация в случае принятия решения, например, о строительстве завода более надежна, чем при решениях по большинству научно-технических проектов, особенно на ранних этапах. С другой стороны, НИОКР имеют то преимущество, что их обычно можно прекратить с меньшими финансовыми потерями.

В процессе разработки проекта имеют место определенные "контрольные точки":

- решение о разработке полного комплекта рабочей документации;

...