Анализ финансового состояния ООО "Алмазный рай"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Тема дипломной работы: «Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

План

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния

1.1 Финансовое состояние организации: понятие, виды

1.2 Цели, задачи, информационная основа анализа финансового состояния организации

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

2.1 Краткая характеристика ООО «Алмазный рай» и его видов деятельности

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

2.3 Пути улучшения финансового состояния ООО «Алмазный рай»

Заключение

Список литературы

Введение

Установившиеся между хозяйствующими субъектами рыночные отношения предопределяют надобность определения уровня конкурентоспособности и степени финансовой стабильности возможного делового компаньона.

Вся компания, функционирующая в условиях грубой конкурентной борьбы, нацелена на выживание, и менеджеры всех уровней нуждаются в грамотном обосновании и поддержке принимаемых управленческих решений. Только такой подход обеспечит ей высокий уровень инвестиционной притягательности, довольный для того, дабы привлечь добавочные финансовые источники.

Впрочем, инвестиционная притягательность компании напрямую связана с ее финансовым состоянием: чем оно устойчивее, тем выше вероятность вложения средств индивидуальными и институциональными инвесторами (банками, страховыми обществами, инвестиционными и пенсионными фондами). Следует подчеркнуть, что данное заявление может быть признано объективным для большинства хозяйствующих субъектов, за исключением компаний, оцениваемых с позиции рационального венчурного инвестирования. Для венчурных инвесторов приоритетными могут стать другие факторы, такие как особенность ветви, функционирование на перспективном и прогрессирующем рынке, устойчивость генерируемого денежного потока.

Один из основных инструментов для решения поставленной задачи - финансовый анализ - взор на компанию через призму публичной классифицированной финансовой отчетности, в которой, как в зеркале, отражены итоги всех принятых за отчетный период управленческих решений.

Целью написания выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия путем анализа финансового состояния на основе финансовых коэффициентов.

Задачи, решаемые в ходе написания ВКР:

рассмотрение теоретических аспектов анализа финансового состояния;

анализ ликвидности баланса организации;

расчет и анализ аналитических коэффициентов

разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Объект исследования - коммерческая организация ООО «Алмазный рай».

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность организации.

Анализ финансового состояния предприятия нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова; Н.Н. Селезнёва, А.Ф. Ионова; В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев; Н.И. Берзона; Г.Б. Поляк; Н.Б. Клишевич; М.В. Кудина;

Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, теоретической главы, практической главы, заключения, списка литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния

1.1 Финансовое состояние организации: понятие, виды

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организаций является анализ его финансового состояния.

Под финансовым состоянием организации понимаются степень ее обеспеченности финансовыми ресурсами для осуществления текущей деятельности, а также дальнейшего производственного и социального развития. Таким образом, финансовое состояние как экономическая категория выражается:

оптимальной или удовлетворительной структурой баланса, т.е. структурой собственного и заемного капитала, структурой его размещения между различными видами активов;

соответствием (или несоответствием) основных показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости нормативам;

рациональностью и эффективностью использования средств в хозяйственном обороте. [3]

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). [8]

По словам Г.Б. Поляка «финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств». [7]

Сущность финансового состояния заключается в сбалансированности денежного цикла, и способности современно рассчитываться по своим обязательствам.

В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает финальные итоги его деятельности. Именно финальные итоги деятельности волнуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет значимость проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. [7]

Финансовый анализ - это обширная часть изысканий, ориентированная на оценку нынешнего и перспективного финансового состояния компании. Во многих источниках финансовый анализ определяется как общность процедур, дозволяющих принимать решения финансового нрава. Такое определение представляется довольно всеобщим и не дает вероятности соотнести представления «финансовый анализ» и «анализ финансовой отчетности», которые нередко отождествляются.

Финансовый анализ - понятие особенно широкое и по объектам изыскания, и по числу применяемых способов. С его помощью можно определить степень достижения целевых характеристик в увязке со стратегией компании. Анализ финансовой отчетности включен в процедуру финансового анализа в качестве базового элемента и ориентирован на оценку финансового состояния компании с применением предпочтительно данных ее бухгалтерской отчетности. Целевая направленность и оглавление современного финансового анализа меняются. Сегодня финансовый менеджер использует анализ не столько с целью ужесточения контроля, сколько для обоснования управленческих решений в условиях неопределенности; расширились информационная база и спектр применяемых способов, официально разрешено использование международных форм финансовой отчетности. [1]

Содержание анализа финансового состояния компании зависит от поставленной цели, которая может подразумевать совокупный обзор крепких и слабых сторон деятельности фирмы, либо относительно примитивный обзор ее краткосрочной мобильности. [5]

Существуют разные виды финансового обзора, среди которых выделяют:

1.Горизонтальный анализ

2.Вертикальный анализ

3.Анализ финансовых показателей

4.Трендовый анализ

5.Сравнительный анализ

6.Факторный анализ

Любой из этих способов имеет свои превосходства и недочеты, следственно для полного обзора традиционно используется не один, а несколько способов чтения финансовой отчетности. Нужно также подметить, что при проведении анализа имеются определенные сложности. Среди них возможно выделить:

*многопрофильность компаний;

*ориентацию на лидеров;

*влияние и контроль инфляции;

*сезонность;

*интерпретацию итогов;

*вуалирование отчетности.

Эффективность финансового анализа в первую очередь будет зависеть (рассматривая указанные сложности) от уровня умений и профессионализма финансового аналитика. [5]

Группы покупателей, которым нужны итоги анализа финансового состояния:

*менеджеры организации и в первую очередь финансовые администраторы. Немыслимо управлять организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для администраторов значима оценка результативности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности источников и полученных финансовых итогов;

*собственники (в том числе акционеры). Им значимо знать отдачу вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

*кредиторы и инвесторы. Их волнует оценка вероятности возврата выданных кредитов и вероятности предприятия реализовать инвестиционную программу;

*поставщики. Для них главна оценка оплаты поставленной продукции, исполненных услуг и работ.

Для проведения обзора финансового состояния предприятия применяют определенные способы и инструментарий.

Самый легкий способ - сопоставление, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предшествующий период (базисными). При сопоставлении показателей за различные периоды нужно добиться их сопоставимости, т. е. показатели следует пересчитать с учетом однородности комбинированных элементов, инфляционных процессов в экономике, способов оценки и др.

Дальнейший способ - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает вероятность проведения аналитических расчетов, обнаружения тенденций становления отдельных явлений и их связи, обнаружения факторов, влияющих на метаморфоза показателей.

Способ цепных подстановок, либо элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются постоянными. Данный способ дает шанс определить воздействие отдельных факторов на комплексный финансовый показатель. [7]

1.2 Цели, задачи, информационная основа анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. [7]

Целями финансового анализа являются:

выявление изменений показателей финансового состояния;

определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

определение тенденций изменения финансового состояния предприятия

Для достижения целей финансовый анализ объекта должен выполнять определенные функции, среди которых:

объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности;

выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового состояния и финансовых результатов и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности. [5]

Ключевой элемент информационного обеспечения - это информационная база; один из возможных вариантов ее структурирования представлен на рис.1. К исходным данным, входящим в информационную базу, т.е. потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе: достоверность, своевременность, необходимая достаточность с позиции аналитичности, достаточная точность, существенность и т.п. [4]



Информационная база аппарата управления

Сведения регулятивно-правового характера		Сведения нормативно-справочного характера		Данные системы бухгалтерского учета		Статистические данные		Несистемные данные

Регистры бухгалтерского учета и внутренняя отчетность		Первичные учетные документы		Бухгалтерская отчетность		Внутренняя статистика		Внутренние оперативные данные

Общеэкономическая и финансовая статистика		Прочие сведения из внешних источников

Рис. 1 Структура информационной базы системы управления предприятием

Представление информационной базы на рис.1, естественно, не является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Тем не менее, даже такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии достаточно обширны. От тщательности их организации в значительной степени зависит успешность работы предприятия, а также и возможности аналитического обоснования управленческих решений. Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее с позиции финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательствам ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет.[4]

В соответствии с приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в состав финансовой отчетности входят две основные формы (Приложения I, II):

Код 0710001 «Бухгалтерский баланс»

Код 0710002 «Отчет о финансовых результатах»

и формы приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (Приложения III-V):

Код 0710003 «Отчет об изменениях капитала»

Код 0710004 «Отчет о движении денежных средств»

Код 0710006 «Отчет о целевом использовании средств» (составляется общественными организациями (объединениями), не осуществляющими предпринимательскую деятельность и не имеющими, кроме выбывшего имущества, оборотов по продаже товаров (работ, услуг).

Необходимо отметить, что компании вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям вышеуказанных отчетов, приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (имеющие смысл пояснений) оформляются в табличной и (или) текстовой форме, а их содержание определяется компаниями самостоятельно с учетом установленных требований.

Актив бухгалтерского баланса дает оценку в денежном выражении состояния, структуры и использования основного и оборотного капитала компании; показатели актива позволяют оценить степень ее ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

В пассиве бухгалтерского баланса содержатся показатели, характеризующие собственный капитал компании, а также заемные и привлеченные средства. Информация пассива позволяет отслеживать соотношение между собственными и заемными источниками средств, определять финансовую устойчивость, финансовую независимость и т.д.

Отчет о финансовых результатах содержит информацию о доходах и расходах компании по обычным видам деятельности, а также о доходах от участия в других организациях и прочих доходах и расходах. Данные отчета позволяют анализировать показатели различных видов прибыли, которые служат для расчета показателей рентабельности совокупного капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж и т.д.

Отчет об изменениях капитала обеспечивает пользователей информацией, необходимой для проведения финансового анализа изменений уставного, добавочного и резервного капиталов, о величине чистых активов.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию, позволяющую проанализировать денежные потоки от текущей деятельности, от инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности, а также определить текущую платежеспособность компании.

Отчет о целевом использовании полученных средств содержит информацию о поступлении средств за счет вступительных, членских и добровольных взносов, а также от предпринимательской деятельности и их расходовании на целевые мероприятия. Отчет является специфической формой финансовой отчетности, позволяющей проанализировать степень соответствия направлений произведенных расходов целевому назначению получаемых средств.

Пояснения к бухгалтерскому балансу обычно содержат показатели, позволяющие анализировать величину дебиторской и кредиторской задолженности, наличие и движение нематериальных активов, основных средств, незавершенных капитальных вложений, финансовых вложений, запасов и т.д.

Информация финансового учета обладает рядом преимуществ: унифицированностью, высокой степенью достоверности, регулярностью.[6]

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

Финансовая отчетность компании содержит большой объем разнообразной информации, которая с известной долей достоверности позволяет оценивать ее финансовое состояние. Однако именно в силу большого объема и разнообразия информации работать напрямую с отчетностью затруднительно. Поэтому опыт практической работы позволил выработать способ оценки финансового состояния с помощью различных финансовых показателей и финансовых коэффициентов. Одной из методик анализа финансового состояния компании является коэффициентный анализ.

Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим, их удобно использовать для сравнительного анализа и оценки динамики финансового состояния компании. В анализе финансового состояния традиционно выделяют следующие группы финансовых коэффициентов:

коэффициенты финансовой устойчивости;

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);

коэффициенты рентабельности;

коэффициенты рыночной активности (коэффициенты данной группы рассчитываются для компаний, акции которых обращаются на фондовом ранке).

Основная цель расчета финансовых коэффициентов - выявление направлений последующего анализа финансового состояния, для этого полученные результаты необходимо сопоставлять: со значениями аналогичных коэффициентов за ряд периодов; с нормативными значениями; с отраслевыми значениями, значениями у конкурентов и т.д.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Информационной базой для расчета этой группы коэффициентов является бухгалтерский баланс. Коэффициенты рассчитываются на дату составления баланса и рассматриваются в динамике.

Следуя структуре баланса, можно сгруппировать коэффициенты финансовой устойчивости следующим образом:

1) Коэффициенты, характеризующие устойчивость всего имущества, структуру источников финансирования:

1.1 коэффициенты, характеризующие платежеспособность компании в долгосрочном периоде:

коэффициент финансовой устойчивости (доля стабильных источников финансирования в пассиве баланса) - Кфу:

Кфу =

Показывает, какая часть активов финансируется за счет слабо зависящих от рыночной конъюктуры источников; нормальное значение коэффициента составляет около 0,9, а минимальное - 0,75;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, отражающий долю заемных средств в общей величине стабильных источников финансирования активов - Кдпс:

Кдпс =

Позволяет оценивать, насколько сильно заемные средства используются для обновления и расширения производства; рост этого показателя в динамике отражает возрастающую зависимость компании от внешних инвесторов и расценивается как негативный фактор;

1.2 показатели, характеризующие соотношение собственного капитала и обязательств:

коэффициент автономии (финансовой независимости), равный доле собственных источников в общей величине источников финансирования активов - Кавт:

Кавт =

В условиях отсутствия института страхования заемных средств представляется нормальным, если значение Кавт ?0,5 (это означает, что не менее половины всех источников финансирования активов должно приходиться на собственные), так как в этом случае кредиторы имеют достаточные гарантии своих вложений;

коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - Какт:

Какт =

Исходя из рассуждений, приведенных для коэффициента автономии, нормальное значение Какт ? 1, что также означает, что величина заемных средств должна быть не больше величины собственных средств;

Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и, следовательно, уменьшение значения коэффициента финансовой активности, а также увеличение значения коэффициента финансовой устойчивости.

2) Коэффициенты, характеризующие устойчивость внеоборотных активов:

индекс постоянного актива - Кипа:

Кипа =

Показывает, с одной стороны, какая доля собственного капитала затрачена на финансирование внеоборотных активов, с другой стороны - какая доля внеоборотных активов профинансирована за счет собственного капитала; оптимальное значение определяется особенностями хозяйственной деятельности;

коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе компании - КРСОС

Показывает удельный вес основных средств в имуществе компании, оптимальное значение определяется особенностями хозяйственной деятельности.

3) Коэффициенты, характеризующие устойчивость оборотных активов:

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - Коб - отражает долю средств, принадлежащих компании, в ее оборотных активах:

Принято считать, что Коб ? 0,1, и чем выше его значение, тем больше финансовая независимость (устойчивость) компании. Однако следует отметить, что не всегда даже нулевое значение Коб свидетельствуют о неэффективном финансовом менеджменте - снижение величины этого коэффициента может быть вызвано высокой оборачиваемостью оборотных средств, а это, несомненно, положительный фактор;

коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - КОЗ:

Показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами; уровень показателя оценивается в зависимости от состояния материальных запасов - если их величина выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов (значение коэффициента будет меньше 1) и, наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности показатель может быть выше единицы, однако это не будет являться признаком удовлетворительного финансового состояния; считается, что нормальное значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,6ч0,8;

коэффициент маневренности собственного капитала - Кман показывает долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала:

Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения; от его значения напрямую зависит финансовое состояние компании. Значение Кман зависит от собственной хозяйственной деятельности; считается, что нормальное значение этого коэффициента должно находиться в пределах от 0,2 до 0,5, и чем больше эта величина, тем больше возможностей у компании для финансового маневра.

Рассчитанные фактические значения финансовых коэффициентов отчетного периода сопоставляются либо с нормальными (оптимальными) значениями для данного вида хозяйственной деятельности, либо со значениями коэффициентов в аналогичной компании. Цель сравнительного анализа - выявление реальной финансовой устойчивости, слабых и сильных сторон в финансово-хозяйственной деятельности. [6]

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может или оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью понимают способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств а размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Тем самым, основными признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном объеме средств на р/с

отсутствие просроченной кредиторской задолженности

Коэффициенты, обобщающие оценку ликвидности и платежеспособности предприятия:

коэффициент текущей ликвидности - Клт - дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств)

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

коэффициент быстрой ликвидности - Клб - по своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Клб =

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

коэффициент абсолютной ликвидности - Кла - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Кла =

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1. [ковалев, стр. 106-108]

Расчет ликвидности баланса

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и финансовые

вложения. Из II раздела баланса, используя коды строк формы баланса, можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр. 1230 + стр. 1260

медленнореализуемые активы А3 - «Запасы», а из раздела I баланса - строка «Финансовые вложения»:

А3 = стр. 1210 + стр. 1170

труднореализуемые активы А4 - статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы»:

А4 = стр. 1100 - стр. 1170

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:

П1 = стр. 1520

краткосрочные пассивы П2 - заемные средства и оценочные обязательства из V раздела баланса:

П2 = стр. 1510 + стр. 1540

долгосрочные пассивы П3 - заемные средства и оценочные обязательства из IV раздела баланса:

П3 = стр. 1410 + стр. 1430

постоянные пассивы П4 - строки раздела III баланса плюс строки 1530-1550 из раздела V:

П4 = стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. [7]

Коэффициенты оборачиваемости

При помощи коэффициентов данной группы можно получить ответ на вопрос о минимально необходимом уровне затрачиваемых тех или иных ресурсов для получения требуемого положительного эффекта производственно-хозяйственной деятельности. Оценка деловой активности по уровню эффективности использования ресурсов производится с использованием следующих показателей:

коэффициент оборачиваемости ресурсов - Ккап - компании (ресурсоотдача) - характеризует объем продаж, приходящийся на 1 руб., вложенный в активы компании в целом, его рост расценивается как положительная тенденция:

Ккап =

коэффициент фондоотдачи - Кфо - показывает, сколько рублей выручки-нетто приходится на 1 руб. вложений в основные средства, рост показателя расценивается как положительная тенденция:

Кфо =

коэффициент оборачиваемости оборотных активов - КООба :

Ккап =

При помощи этого коэффициента можно оценивать эффективность управления оборотным капиталом. Чем выше значение коэффициента (скорость оборачиваемости), тем меньшую величину оборотного капитала необходимо авансировать.

Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотных активов в знаменателе формулы КООба используются отдельные составляющие элементы. Рассмотрим наиболее важные из них.

Запасы занимают значительный удельный вес в составе оборотных активов, поэтому скорость их оборота является одним из главных факторов, влияющих на скорость оборота оборотных активов в целом. Из практического консультирования в области финансового менеджмента известно, что из общей экономии, получаемой компанией за счет эффективного управления финансами, 50% может дать эффективное управление запасами, 40% - управление дебиторской и кредиторской задолженностью и 10% - управление технологическим циклом. В качестве одной из основных целей управления запасами можно указать снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов.

Основными показателями, которые используются для расчета и оценки оборачиваемости запасов, являются коэффициент оборачиваемости запасов - КОзап:

КОзап =

и длительность в днях оборота запасов - LЗап:

LЗап = *360

Увеличение скорости оборота запасов, характеризуясь увеличением КОзап, позволяет наращивать объемы производства без дополнительных финансовых вложений, что, несомненно, является положительной тенденцией. Следовательно, для оборачиваемости в днях запасов (это средний период времени от приобретения сырья и материалов до продажи готовой продукции, изготовленной из них) положительной тенденцией считается сокращение.

К показателям, применяемым для расчета и оценки оборачиваемости дебиторской задолженности, относятся коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - КОДЗ:

КОДЗ =

и длительность оборота дебиторской задолженности в днях - LОДЗ:

LОДЗ = *360

К показателям, применяемым для расчета и оценки оборачиваемости кредиторской задолженности, относятся коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - КОКЗ:

КОКЗ =

и длительность оборота кредиторской задолженности в днях - LОКЗ:

LОКЗ = *360

Дебиторская задолженность отвлекает денежные средства из хозяйственного оборота, из-за чего компании зачастую бывают вынуждены привлекать краткосрочные кредиты, поэтому увеличение коэффициентов оборачиваемости и сокращение периода оборота являются положительной тенденцией. Сокращение длительности оборота дебиторской задолженности позволяет уменьшить длительность оборота денежных средств, а это означает, что для данного уровня хозяйственной деятельности компании понадобится меньшее количество денежных средств.

Оценку уровня и оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно сопоставлять с уровнем и оборачиваемостью кредиторской задолженности, так как продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженности является мощным рычагом воздействия на изменение продолжительности финансового цикла.

Рост коэффициентов оборачиваемости достигается за счет увеличения объема продаж и относительного уменьшения затрат и количества потребляемых ресурсов.

Коэффициенты рентабельности

Абсолютные значения показателей прибыли не могут в полной мере характеризовать эффективность хозяйственной деятельности, так как они не дают ответа на вопрос, какие усилия (активы или капитал) были затрачены для достижения данного уровня прибыли. Ответить на этот вопрос могут только относительные показатели рентабельности, отражающие величину прибыли (отдачу), приходящуюся на 1 руб. затраченных усилий. Общую систему показателей рентабельности можно представить как объединение следующих групп.

Рентабельность продаж, которая рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке.

Рентабельность активов / капитала: показатели группы рассчитываются как отношение различных показателей прибыли к среднегодовой стоимости различных видов активов / капитала. Приведем в качестве примера следующие показатели, рассчитанные и использованием прибыли до налогообложения:

рентабельность всех активов или экономическая рентальность - ROA - является комплексным показателем, дающим оценку результатам основной деятельности компании и выражающим доходность на 1 руб. активов

Показатель ROA отражает доходность от использования всего имущества компании, снижение значения этого показателя свидетельствует о падающем спросе и перенакоплении активов. Показатель RentF показывает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов. Показатель RentE отражает величину прибыли на 1 руб. оборотных активов, рост показателя свидетельствует об избыточном увеличении оборотных средств (образование излишних запасов, чрезмерный рост дебиторской задолженности или денежных средств и т.д.);

Значение показателя ROE является наиболее интересным для акционеров, так как оно показывает отдачу, приходящуюся на 1 руб. вложенного ими капитала, и, следовательно, определяет размер дивидендов, получаемых на обыкновенную акцию. Поэтому, как правило, рентабельность собственного капитала рассчитывается по величине чистой прибыли.

Разница в значениях показателей рентабельности обусловлена как различным набором финансовых рычагов, используемых для получения прибыли, так и прибылью, принимаемой в расчет этих показателей. При определении величины рентабельности активов в расчет берется прибыль до налогообложения, так как она характеризует инвестиционную базу всех вложений, во втором случае в расчете участвует чистая прибыль, характеризующая инвестиционную базу вложений собственного капитала.

Чем больше величина ROA и ROE, тем больше отдача (прибыль) на 1 руб. авансированного капитала и тем эффективнее управление этим капиталом.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что анализ финансового состояния для организации является одним из важнейших условий успешного управления финансами. Анализ проводится на основе данных бухгалтерской отчетности, а именно Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах организации. На основе данных, содержащихся в отчетности, рассчитываются аналитические коэффициенты. По данным расчетов делаются соответствующие выводы и предлагаются пути улучшения финансового состояния организации.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

2.1 Краткая характеристика ООО «Алмазный рай» и его видов деятельности

ООО «Алмазный рай» ИНН 7713456987 образовалось 02.04.2001г. Размер уставного капитала составляет 100 000 руб. Изменения размера уставного капитала не происходило. Основным видом деятельности является производство ювелирных изделий (ОКВЕД 36.22.5). Фактически осуществляемой деятельностью является обработка алмазов в бриллианты, торговля ювелирными изделиями на внутреннем и внешнем рынках. Общество располагается по адресу 127598, г. Москва, ул. Лесная, д.10 Среднесписочная численность сотрудников составляет 27 человек. Учредителями являются Панин Михаил Олегович (доля 85%) и Голиков Антон Павлович (доля 15%). Руководитель - Панин Олег Михайлович, главный бухгалтер - Горшкова Елена Владимировна. Дочерних и обособленных подразделений, а также филиалов Общество не имеет.

Финансово-хозяйственная деятельность на предприятии началась с 4 квартала 2001 года и до 2010 года основным видом деятельности являлось производство и продажа ювелирных изделий. С марта 2010 года ООО «Алмазный рай» занимается обработкой алмазов в бриллианты и оптовой продажей бриллиантов и алмазов на внутреннем и внешнем рынках.

Закупка алмазного сырья осуществляется в АК «Алмаз» (ОАО) г. Москва, филиале АК «Алмаз»-«ЕСО Алмаз», ЯПТА АК «Алмаз» г. Якутск, Гохран России.

Организация не имеет собственных площадей, поэтому арендует помещение, в котором расположены производственные цеха, склад и офисные помещения по вышеуказанному адресу. Для осуществления своей деятельности Общество использует как собственное технологическое оборудование по производству ювелирных изделий и огранке алмазов в бриллианты, так и обращается за услугами по обработке алмазного сырья к сторонним организациям. Основными покупателя бриллиантов являются израильские компании, такие как «S.Juwal & Co», «Jupiter Diamonds LTD.» и «R.D.F. Diamonds Ltd.». Основными покупателями алмазного сырья являются: компания таможенного союза - ООО «Гомельское ПО «Кристалл» - управляющая компания холдинга «КРИСТАЛЛ ХОЛДИНГ», а также российская компания ЗАО «ДАЙМОНДС». Организация производит продукцию под заказ.

Расчеты за продукцию производятся на условиях предоплаты в размере 96-100 %, которая поступает на транзитный валютный счет организации в долларах США от иностранных компаний и на расчетный счет в рублях РФ от российских компаний.

Транспортировка сырья (алмазов непромышленных/промышленных необработанных) и продукции (алмазы непромышленные обработанные - бриллианты) по России осуществляется ООО «ТТК» по договору на транспортировку ценных грузов.

Международная перевозка продукции иностранным покупателям осуществляется воздушным транспортом по международным авианакладным, доставка в Белоруссию осуществляется автомобильным транспортом. Оплату за авиаперевозки и автомобильные перевозки за пределами РФ осуществляет покупатель.

Таможенное оформление, организацию авиа доставки до покупателя, контроль качества и оценки осуществляет брокерская компания ООО «ТСС».

Посылка упаковывается в соответствии с принятыми требованиями и правилами. Государственный контроль осуществляется государственными контролерами Министерства Финансов РФ.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

Оценка финансового состояния производится на основе данных бухгалтерской отчетности (Приложение №1).

Таблица 1

Анализ структуры баланса по разделам 2011 - -2013 г.

	2011 год	2012 год	2013 год	Прирост (+)/ снижение (-), %
	Данные баланса на начало года (тыс.руб.)	Удельный вес (структура) (%)	Данные баланса на начало года (тыс.руб.)	Удельный вес (структура) (%)	Данные баланса на начало года (тыс.руб.)	Удельный вес (структура) (%)	(гр. 5 - гр.3)	(гр.7 - гр.5)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
I. Внеоборотные активы	3073	2,3	2371	3	2004	1,76	0,7	-1,24
II. Оборотные активы	129717	97,7	76771	97	112109	98,24	-0,7	1,24
Баланс	132790	100	79142	100	114113	100	0	0
Пассив
III. Капитал и резервы	-3554	-2,7	-2577	-3.2	1243	1,09	-0,5	4,29
IV. Долгосрочные обязательства	67435	50,8	19498	24.6	2642	2,31	-26,2	-22,29
V. Краткосрочные обязательства	68909	51,9	62221	78.6	110229	96,60	26,7	18
Баланс	132790	100	79142	100	114114	100	0	0

Из данной таблице следует, что валюта баланса в 2012 году существенно уменьшилась по сравнению с 2011 годом, а за 2013 год выросла, но не достигла уровня 2011 года. Это свидетельствует о нестабильности работы ООО «Алмазный рай». Аналогично изменялась и величина оборотных активов, а величина внеоборотных активов постоянно уменьшалась. При этом их доля в общих активах в 2012 году немного увеличилась (на 0,7%), а в 2013 году уменьшилась на 1,24%.

Собственный капитал имеет тенденцию к росту и в 2013 году достиг 1243 тыс.руб., хотя его доля в общем капитале несущественна (1,09%).

Величина и доля долгосрочных обязательств ежегодно и существенно снижаются. Если в 2011 году они составляли 50,8% в общем капитале, то в 2013 году только 2,31%. Доля краткосрочных обязательств ежегодно повышается. Если в 2011году они составляли 51,9% в общем капитале, то в 2013 году уже 96,60%.

Таблица 2

Анализ структуры баланса по строкам

2011-2013 г.

	2011 год	2012 год	2013 год	Прирост (+) / снижение (-), %
	Данные баланса на начало года (тыс. руб.)	Уде-льный вес (%)	Данные баланса на начало года (тыс. руб.)	Удельный вес (%)	Данные баланса на начало года (тыс. руб.)	Удельный вес (%)	(гр. 6 - гр.4)	(гр.8 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	0	0	0	0	0	0	0	0
Основные средства	1130	3073	100	2371	100	2004	100	0	0
Доходные вложения в материальные ценности	1140	0	0	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	1150	0	0	0	0	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	1160	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	1170	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 1	1100	3073	100	2371	100	2004	100	0	0
Оборот. Активы
Запасы, в т.ч.	1210	50409	38,86	32719	42.62	62796	55,03	3,76	12,41
сырье, материалы, др.		27654	21,32	10631	13.85	14661	12,85	-7,47	-1
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)		0	0	0.00	0	0	0	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи		22447	17,30	5260	6.85	2566	2,25	-10,45	-4,6
товары отгруженные		101	0,07	290	0.38	175	0,15	0,31	-0,23
расходы будущих периодов		0	0	0	0	0	0	0	0
основное производство		0	0	16538	20,90	45256	39,66	20,90	18,76
прочие		0	0	0	0	0	0	0	0
НДС по приобретенным ценностям, в т.ч.	1220	9488	7,31	6367	8.29	849	0,74	0,98	-7,55
НДС по приобретенным материально-производственным запасам	221	9488	7,31	6367	8.29	849	0,74	0,98	-7,55
Дебиторская задолженность, в т.ч.	1230	69599	53,65	37197	48.45	47777	41,87	-5,2	-6,58
Расчеты с поставщиками и подрядчиками		154	0,12	166	0,21	297	0,26	0,09	0,05
Расчеты с покупателями и заказчиками		7572	5,84	17909	22,63	5356	4,69	16,79	-17,94
Расчеты по налогам и сборам		59539	45,90	16032	20,26	39330	34,47	-25,64	14,21
Расчеты по социальному страхованию и обеспечению		7	0,01	7	0,01	7	0,01	0	0
Расчеты с персоналом по прочим операциям		2325	1,79	3081	3,89	2126	1,86	2,1	-2,03
Расчеты с разными дебиторами кредиторами		2	0,01	2	0,01	661	0,58	0	0,57
Дебиторская задолженность, в т.ч.		-	-	-	-	-	-	-	-
- покупатели и заказчики		-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосроч.финансовые вложения	1240	0	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	204	0,16	487	0.63	13	0,01	0,47	-0,62
касса организации		16	0,01	18	0,02	13	0,01	0,01	-0,01
Расчетные счета		188	0,14	363	0,46	0	0	0,32	-0,46
Валютные счета		0	0	106	0,13	0	0	0,13	-0,13
Прочие оборотные активы	1260	17	0,01	1	0,01	674	0,59	0	0,58
НДС по авансам и переплатам		16	0,01	18	0,02	13	0,01	0,01	-0,01
Расходы будущих периодов		17	0,01	1	0,01	5	0,01	0	0
Итого по разделу 2	1200	129717	100	79 142	100	114113	100	0	0
Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	100	-2,81	100	-3,88	100	8,05	-1,07	11,93
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	0	0	0	0	0
Добавочный капитал	1350+1340	0	0	0	0	0	0	0	0
Резервный капитал	1360	0	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	-3654	-102,8	-2677	103,88	1143	91,95	206,68	-11,93
Итого по разделу 3	1300	-3554	100	-2577	100	1243	100	0	0
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1410	67435	100	19498	100	2642	100	0	0
Долгосрочные кредиты (в валюте)		67435	100	19498	100	2642	100	0	0
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	1450	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого по разделу 4	1400	67435	100	19498	100	2642	100	0	0
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1510

Подобные документы

• Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ООО "Малыш" и разработка предложений по его улучшению

  Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия. Оценка имущественного состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Краткая характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО "Малыш", предложения по его улучшению.
  
  дипломная работа [80,5 K], добавлен 06.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния. Методика анализа финсостояния ОАО "Завод металлоконструкций".
  
  дипломная работа [194,2 K], добавлен 25.03.2003
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния (на примере ООО "Мебельное искусство")

  Понятие финансового состояния, его значение для развития предприятия. Показатели, необходимые для анализа финансового состояния организации и используемые методики. Определение типа финансового состояния, существующих финансовых проблем организации.
  
  дипломная работа [736,2 K], добавлен 09.08.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

  Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа. Методика анализа финансового состояния ОАО "Крафтвэй". Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.04.2004
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "ГПК")

  Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
  
  дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Ворошиловская Эксплуатирующая Компания"

  Сущность, значение, информационная основа анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика деятельности ООО "Ворошиловская Эксплуатирующая Компания". Пути упрочения финансового состояния предприятия. Эффективность разработанных мероприятий.
  
  дипломная работа [91,4 K], добавлен 20.07.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "РА "Грейт")

  Экономическая ситуация в современной России. Методологические основы анализа финансового состояния предприятия торговли. Обеспечение выживаемости предприятия в современных условиях. Классификация видов финансового анализа. Характеристика ООО "РА "Грейт".
  
  курсовая работа [634,9 K], добавлен 14.11.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния на примере Специального конструкторско-технологического бюро океанологического приборостроения. Основные направления улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [76,4 K], добавлен 11.05.2002
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятия, цель, задачи и информационная база анализа финансового состояния предприятия, методики его проведения и зарубежная практика. Расчет и оценка экономических показателей, характеризующие финансовое состояние предприятия, пути его улучшения.
  
  курсовая работа [122,9 K], добавлен 23.12.2011
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка результата деятельности предприятия и финансового состояния по итогам финансовой деятельности. Содержание, информационная база, задачи анализа финансового положения. Система критериев и методика анализа прогнозов вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [56,4 K], добавлен 21.08.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Порядок проведения, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия, его информационное обеспечение. Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ", оценка его ликвидности, рентабельности и деловой активности, разработка путей совершенствования.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 10.07.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Жемчужина")

  Предмет, цели, задачи и источники анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО "Жемчужина". Оценка имущественного положения, анализ ликвидности и финансовой устойчивости исследуемой организации.
  
  курсовая работа [73,5 K], добавлен 22.11.2013
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия

  Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий. Анализ финансового состояния предприятия на примере специализированного ремонтно-строительного управления "Фрайз". Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [114,7 K], добавлен 18.11.2002
  

• Анализ хозяйственной деятельности Алябьевского ЛПХ

  Краткая характеристика предприятия " Алябьевский ЛПХ "и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, оценка его финансового состояния. Определение резервов улучшения финансового состояния организации.
  
  курсовая работа [90,1 K], добавлен 03.02.2011
  

• Задачи анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Клинский Машзавод"

  Значение финансового состояния предприятия ОАО "Клинский Машзавод" в условиях перехода к рыночной экономике. Источники анализа финансового состояния предприятия. Чтение бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и текущих активов.
  
  курсовая работа [71,9 K], добавлен 11.11.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Значение финансового анализа в современных условиях. Анализ финансового состояния предприятия на примере Специального конструкторско-технологического бюро. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [73,7 K], добавлен 15.10.2003
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Уралкуз"

  Сущность и значение анализа финансового состояния современного предприятия, описание основных методик его проведения. Организационно-экономическая характеристика деятельности и оценка финансового состояния ОАО "Уралкуз", рекомендации по его улучшению.
  
  дипломная работа [524,3 K], добавлен 10.10.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия и выработка рекомендаций по его улучшению предприятия ОАО "ТАИФ-НК"

  Понятие, значение анализа и информационная база оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия на примере ОАО "ТАИФ-НК". Направления улучшения финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [720,2 K], добавлен 11.11.2010
  

• Анализ финансово–хозяйственной деятельности ПКФ "Бейсуг"

  Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский учет и анализ финансового состояния на промышленном предприятии. Взаимосвязь бухгалтерского учета, аудита и анализа финансового состояния.
  
  дипломная работа [338,3 K], добавлен 29.04.2004
  

• Финансовая деятельность УП "ДОРОРС" кафе "На посошок"

  Экономическая сущность финансового анализа. Организационно-экономическая характеристика УП "ДОРОРС", анализ прибыли и рентабельности, обеспеченности оборотными средствами, финансового состояния предприятия. Анализ путей повышения финансовой устойчивости.
  
  отчет по практике [125,9 K], добавлен 03.09.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам