Обосновании эффективности проекта по внедрению энергосберегающих технологий в фитнес-клубе "Gold’s Gym Абакан"

Таким образом общие затраты на создание теплового узла учета в фитнес-клубе «Gold's Gym» составят 1 500 тыс. рублей.

Стоит отметить, что при реализации любого инвестиционного проекта существуют риски, могущие отрицательно повлиять на конечный результат. Основными рисками данного проекта являются задержки каких либо этапов реализации, что, в конечном счете, приведет к увеличению сроков запуска и превышение первоначально планируемых затрат. В представленной выше таблице первоначальные сроки этапов с целью учета рисков увеличены на 10-15%. Повышение первоначальных затрат на 10% также учтено в таблице.

Следовательно, в реализуемом проекте учитываются риски задержек проведения тех или иных этапов и ценовые риски, связанные с вероятным увеличением первоначальных затрат.

Ниже представлен график затрат на реализацию проекта.

Рис.5 График затрат на реализацию проекта

Планируется, что источник дохода будет представлен в виде экономии плановых затрат на теплоэнергию после внедрения проекта.

Также, считаю необходимым спрогнозировать будущие расходы на теплоэнергию на 4-х летний период с учетом роста тарифов на энергоресурсы без внедрения инвестиционного проекта и с сохранением текущей инфраструктуры, т.е. вариант если оставить все как есть. Это поможет наглядно продемонстрировать экономию финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе при условии реализации проекта. Согласно реальным затратам предыдущих периодов, мы видим что рост тарифов в среднем составляет 7,2% в год, соответственно можно составить прогнозный бюджет расходов на теплоэнергию. Для удобства расчетов и сравнения, стоимость расходов приведена в соответствие с датой начала планируемых работ по внедрению теплового узла, а именно на 1 июня 2012.

Таблица 1.6 Прогнозируемая стоимость расходов на теплоэнергию по фитнес-центру "Gold's Gym" 2012- 2016 гг., тыс. руб.

Для анализа эффективности вложений будет использован метод чистой приведенной стоимости NPV, который рассчитывается по следующей формуле:

где NCFi - чистый денежный поток для i-го периода,

Inv - начальные инвестиции;

r - ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта).

Данный метод дополняется оценкой критериев:

?внутренняя норма доходности IRR;

?индекс рентабельности инвестиций PI;

?срок окупаемости проекта PP.

С целью учета условий инфляции и существующих рисков проекта, расчет чистой приведенной стоимости будет выполнен с применением дисконтированных оценок:

?реальные денежные потоки будут переведены в номинальное выражение исходя из прогнозируемого изменения цен;

?в расчете чистых денежных потоков будет принята норма дисконта равная 20%: 12%- ставка пользования банковским кредитом + 8% - прогнозируемый уровень инфляции.

При положительном значении NPV считается, что данное вложение капитала является эффективным.

Рис.6 Динамика NPV

Согласно данному графику при финансировании проекта за счет кредитных ресурсов в размере 50% от итоговой стоимости инвестиций, NPV только после 15 кварталов работы будет равен нулю. То есть проект окупиться через 3,8 года с начала его запуска. Кроме того, по истечению указанного времени с момента начала проекта показатель NPV составит 2422 тыс. рублей.

Индекс рентабельности инвестиций (PI) характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Этот показатель равен отношению приведенной стоимости ожидаемых потоков денег от реализации проекта к начальной стоимости инвестиций:

IC - капитальные вложения (затраты по реализации проекта)

P_k - чистый денежный поток (доход от реализации проекта за k-ый период)

при этом если: ?

PI>1, то проект следует принять; ?

PI<1, то проект следует отвергнуть; ?

PI=1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Рис.7 Динамика индекса рентабельности

На рис.7 показано как изменяется индекс рентабельности с течением времени, а значение PI по истечению 16 кварталов составляет 1,68, т.е. проект является достаточно эффективным.

Рис.8 Динамика доходов, расходов и прибыли

Согласно представленным расчетам проект окупит свои затраты через 15 кварталов (3,8 года) и выйдет на получение положительного накопленного финансового результата. В целом, прибыль проект начнет приносить с 1-го квартала. Общая прибыль, согласно дереву целей, т.е. за планируемые 16 кварталов (4 года) составит 2519 тыс. рублей.

С целью недопущения возможности приостановления проекта вследствие нехватки ресурсов и т.п. ниже представлено описание финансовых потоков проекта.

К притокам относятся все доходы, получаемые от реализации проекта, то есть от 25% экономии плановых затрат на теплоэнергию после внедрения проекта. К оттокам, все расходы и оплата долга по кредиту.

Рис.8 Динамика финансовых потоков

В данной диаграмме остаток собственных и заемных средств показывает наличие свободных ресурсов на каждую дату. То есть если данный остаток больше ноля, то в этот период все оттоки были покрыты притоками, собственными или заемными средствами. На графике видно, что в течение проекта анализируемый остаток не опускался ниже ноля.

В заключении хотелось бы отметить, что проект рентабелен при соотношении собственных и заемных средств в пропорции 50:50. К концу анализируемого срока проекта при таком соотношении денежные средства составят 2519 тыс. рублей, с учетом того, что будет полностью выплачен кредит. Таким образом, по истечении 16 кварталов денежные средства превысят первоначально вложенные ресурсы учредителей.

Заключение

В данной дипломной работе было представлено обоснование эффективности проекта по внедрению энергосберегающих технологий в фитнес-клубе «Gold's Gym Абакан», основным видом деятельности которого является предоставление фитнес услуг населению Республики Хакасия. Стратегия компании нацелена на рост и перспективное решение текущих задач для максимизации прибыли.

Результаты анализа деятельности организации позволяют выделить несколько основных проблем, стоящих перед фитнес - клубом «Gold's Gym Абакан» на современном этапе: 1) невозможность увеличения прибыли только путем увеличения цен на клубные карты; 2) изношенность основных средств; 3) ежегодное увеличение постоянных расходов предприятия.

Экономическую эффективность деятельности фитнес-клуба можно оценить двояко. С одной стороны, анализируемое предприятие достаточно эффективно использует свои хозяйственные ресурсы и вполне конкурентоспособно, о чем свидетельствуют основные экономические показатели, такие как прибыль и рентабельность продаж. С другой стороны, положительное влияние роста объема реализуемых услуг нивелируется ежегодным увеличением постоянных издержек, в частности расходов на теплоэнергию, доля которых в общей структуре затрат доходит до 55%.

В результате проделанной работы были выполнены следующие основные задачи:

· проведен анализ структуры затрат предприятия;

· отражена необходимость проведения энергосберегающих мероприятий;

· разработан инвестиционный проект по созданию теплового узла учета отопления.

Тепловой узел учета - это комплекс измерительных приборов, оборудования и трубопроводной арматуры устанавливаемый на точке ввода энергоресурсов в месте, где планируется организация учета расхода тепловой энергии и обеспечивает контроль, регистрацию параметров теплоносителей.

В проектной части дипломной работы обосновывается целесообразность и экономическая эффективность проекта по инвестированию средств в энергосберегающие технологии в области теплоснабжения. Внедрение такого теплового узла, согласно технических расчетов, позволит фитнес-клубу «Gold's Gym» уменьшить потребление теплоэнергии на 25%, что приведет к существенному снижению постоянных расходов.

В результате реализации проекта повысится надежность и экономичность работы теплооборудования, снизятся энергопотери и увеличится выработка на тепловом потреблении. Что повлияет, в конечном итоге, повлияет на существенное увеличение прибыли предприятия и создаст предпосылки для расширения спектра предоставляемых услуг и повышение конкурентоспособности на фитнес рынке.

Внутренняя норма окупаемости проекта выше 20% и определяет максимальный уровень затрат, таким образом реальная доходность проекта выше рыночной ставки ссудного процента, что указывает на сравнительную эффективность инвестиций в сопоставлении с эффективностью простых капиталовложений на рынке кредитов.

Список литературы

1. Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон РФ от 02 фев. 2006 г. № 39-ФЗ // «Консультант плюс». - 2006.

2. Бригхэм Ю. Анализ инвестиционных проектов. / Пер. с англ.; под ред. А.М.Емельянова, В.В.Воронова и др. - 5-изд. - М.: РАГС. Экономика, 2006. - 823с.

3. Алексеев Ю.П., Кузьмин В.Г. Организация, планирование и управление в энергетике: учебник. - М.: Высш. школа, 1982. - 408 с., ил.

4. Галкин В.В., Сысоев В.И. Повышение эффективности отопления. - Воронеж, 2009.

5. Жолдак В.И., Зуев В.Н. Энергосберегающие технологии. - Москва, 2011.

6. Зубарев Ю.А., Сучилин А.А. Инвестиции: Учеб. пособие. - 2-е изд., доп. - Волгоград, 2004.

7. Алексанов Д.С. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Колос-Пресс, 2002.

8. Алексанов Д.С. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Колос-Пресс, 2002.

9. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал. - Москва, 2002.

10. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2002.

11. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.

12. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. - М.: ИНФРА_М, 1996.

13. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2002.

14. Бузова И.А. Коммерческая оценка инвестиций. - СПб.: Питер, 2003.

15. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.

16. Винтер-Петерсен С. Оценка эффективности инвестиций /Стин Винтер-Петерсен// Вопросы оценки. 2007. №1. с.8-11.

17. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 551 с.

18. Дасковский В. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов /В. Дасковский, В. Киселев// Экономист. 2008. №3. с. 55-58.

19. Дзаросов С. О качестве экономического роста /С. Дзарасов// Экономист. 2005. №12. с. 22-27.

20. Инвестиции: Учебное пособие./ А.И Деева - М.: Издательство «Экзамен», 2004.

21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

22. Молвинский А. Как сократить затраты/ А. Молвинский// Финансовый директор. 2006. №5. с. 13-16.

23. Нешитой А. Конкурентоспособность и условия воспроизводства /А. Нешитой, О. Сухарев// Экономист. 2005. №3. с. 3-6.

24. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения/ В.Остапенко // Экономист. 2004. №7. с. 37-43.

25. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.-М.:ИНФРА-М,2008.-616с.

Размещено на Allbest.ru