При дослідженні фінансових чинників, що призводять до неплатоспроможності підприємства, необхідно провести аналіз необоротних активів, оборотних активів, власних оборотних засобів, кредиторської заборгованості, прибутковості підприємства.

Джерелом інформації для проведення аналізу фінансових чинників, що призводять до несплатоспроможності Острозького споживчого товариства є форма № 1-м "Фінансовий звіт суб'єкта малого Баланс” за 2013-2014 роки.

2.1.1 Аналіз необоротних активів

Згідно з НП (с) БО 1, необоротні активи - всі активи, що не є оборотними.

Під необоротними активами треба розуміти активи, що використовуються підприємством у його діяльності протягом тривалого періоду часу (більше одного року) та від використання яких підприємство отримає в майбутньому економічні вигоди; та їх вартість може бути достовірно визначена.

До складу необоротних активів належать:

- нематеріальні активи;

- незавершені капітальні інвестиції;

- основні засоби;

- інвестиційна нерухомість;

- довгострокові біологічні активи;

- довгострокові фінансові інвестиції;

- довгострокова дебіторська заборгованість;

- інші необоротні активи.

Острозьке споживче товариство має такі необоротні активи:

- основні засоби;

- довгострокові фінансові інвестиції;

До основних засобів належать матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання їх у процесі виробництва або постачання товарів, надання послуг, здавання в оренду іншим особам або для здійснення адміністративних або соціально-культурних функцій, очікуваний термін корисного використання (експлуатації) яких більше одного року (або операційного циклу, якщо він довший за рік) [Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 7 "Основні засоби"]. Такими матеріальними активами можуть бути будинки, споруди, передавальні пристрої, машини та обладнання, транспортні засобі, інструменти, прилади, інвентар, робоча і продуктивна худоба, багаторічні насадження та інші основні засоби.

Довгострокові фінансові інвестиції - це витрати підприємства на придбання цінних паперів, вкладення коштів у дочірні та інші підприємства на тривалий термін з метою участі в розподілі прибутку, отримання відсотків та дивідендів. Сюди належать довготермінові вкладення коштів у боргові цінні папери, акції та інші корпоративні права.

Під час аналізу необоротних активів Острозького СТ проведено горизонтальний та вертикальний аналіз необоротних активів підприємства.

Горизонтальний аналіз базується на вивченні динаміки окремих показників звітності в часі. Він надає можливість виявити позитивні та негативні зміни окремих статей звітності в динаміці. Вертикальний аналіз дає змогу оцінити активи з погляду їх структурної динаміки.

Узагальнення результатів горизонтального та вертикального аналізу необоротних активів проведено в таблиці 2.1.1.1.

Таблиця 2.1.1.1

Структурно-динамічний аналіз необоротних активів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки, тис. грн.

Аналізуючи структуру та динаміку необоротних активів Товариства спостерігається:

- висока частка вартості основних засобів у складі необоротних активів (49,8%), що свідчить про значний рівень фондомісткості виробництва і ріст собівартості продукції (послуг) внаслідок збільшення рівня амортизаційних відрахувань;

- наявність довгострокових фінансових інвестицій, причому велика їх частка (50,2%) у складі необоротних активів, свідчить про інвестиційну спрямованість підприємства. Проте спостерігається різке зменшення даного показника порівняно із минулим роком (-4032,6 тис. грн.), що оцінюється негативно і пов'язано із різким зменшенням чистого прибутку;

- значно зросла вартість основних засобів +2811,2 тис. грн., які Товариство утримує з метою використання їх у процесі надання послуг, здавання в оренду, для здійснення адміністративних, що оцінюється позитивно.

Рис. 2.1.1.1 Структура необоротних активів Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

На графіку (рис. 2.1.1.2) можна спостерігати динаміку необоротних активів Острозького споживчого товариства в цілому, на рис. 2.1.1.3 динаміку показників по структурно.

Рис. 2.1.1.2 Динаміка необоротних активів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 рр.

Рис. 2.1.1.3 Динаміка структурних показників необоротних активів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 рр.

Спад динаміки необоротних активів Острозького СТ зумовлений різким зменшенням частки довгострокових фінансових інвестицій.

2.1.2 Аналіз оборотних активів

Необхідною умовою здійснення підприємством господарської діяльності є наявність у нього оборотних активів. Вони забезпечують безперервність відтворювального процесу на підприємстві, що відбувається як у сфері виробництва, так і у сфері обігу.

Відповідно до НП (с) БО 1 "оборотні активи - гроші та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу".

Оборотні активи - найважливіша економічна категорія, яка відображає вартісну оцінку оборотних коштів організації, оптимальність обсягу, склад і структура яких значною мірою впливають на стійкість її фінансового становища [30].

До оборотних активів належать такі основні компоненти:

· запаси (виробничі; тварини на вирощуванні та підгодівлі; незавершене будівництво; готова продукція; товари);

· векселі одержані;

· дебіторська заборгованість;

· поточні фінансові інвестиції;

· грошові кошти та їх еквіваленти;

· витрати майбутніх періодів;

· інші;

У своєму складі Острозьке споживче товариство, відповідно до Балансу ф-1м, має такі оборотні активи:

запаси;

дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги;

інша поточна дебіторська заборгованість;

гроші та їх еквіваленти.

Під час аналізу оборотних активів Острозького СТ проведено горизонтальний та вертикальний аналіз даних показників за два останні роки.

Узагальнення результатів горизонтального та вертикального аналізу оборотних активів проведено в таблиці 2.1.2.1.

Таблиця 2.1.2.1

Структурно-динамічний аналіз оборотних активів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки, тис. грн.

При аналізі структури та динаміки оборотних активів Острозького СТ простежується:

- зростання частки оборотних активів, у цілому, на 103,8 тис. грн. (рис. 2.1.2.1). Це свідчить про позитивні зміни в складі активів товариства, вказує на формування більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності капіталу; про розширення виробничої діяльності за рахунок залучення запасів для здійснення діяльності;

Рис. 2.1.2.1 Динаміка змін оборотних активів Острозького СТ за 2013-2014 рр.

На рис. 2.1.2.2 графічно зображено склад оборотних активів у 2013 та 2014 роках.

Рис. 2.1.2.2 Питома вага оборотних активів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 рр., %

- незначний обсяг і частка запасів (2,6 %) у складі оборотних активів, а у 2013 році взагалі їх відсутність;

- збільшення грошових коштів на 1,5 тис. грн. Це свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства, ріст абсолютної ліквідності, збільшення обсягу реалізації продукції, підвищення ділової активності споживчого товариства. Згідно з вимогами фінансового менеджменту частка грошових коштів та їх еквівалентів не повинна перевищувати 5 % у всіх оборотних активах підприємства. На Острозькому СТ ця частка не перевищує 5 % і становить 1,1 % у 2013 році та 2,9 % у 2014 році - оцінюється позитивно. Значний надлишок поточної ліквідності вважається негативним явищем;

зростання дебіторської заборгованості за продукцію, товари, роботи, послуги та іншої поточної дебіторської заборгованості. Це не можна оцінювати негативно. Адже підприємство розширює свою діяльність, зростає число контрагентів і, відповідно, дебіторська заборгованість.

зменшення на 15,4 % іншої поточної заборгованості порівняно із минулим 2013 роком.

Для наочності аналізу оборотних активів Острозького СТ динаміку змін структурних частин оборотних засобів графічно зображено на рис. 2.1.2.3.

Рис. 2.1.2.3 Динаміка структурних показників оборотних засобів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

2.1.3 Аналіз дебіторської заборгованості

Аналіз фінансово-господарського стану підприємства - системне, комплексне вивчення, вимір і узагальнення впливу чинників на результати діяльності підприємства шляхом обробки певних джерел інформації.

Для аналізу фінансово-господарського стану Острозького споживчого товариства необхідно для початку проаналізувати його дебіторську заборгованість.

Методологічні засади формування у бухгалтерському обліку інформації про дебіторську заборгованість та її розкриття у фінансових звітах вивчає Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 10 "Дебіторська заборгованість". Норми цього П (С) БО застосовуються підприємствами, організаціями та іншими юридичними особами незалежно від форми власності (крім бюджетних установ).

Дебіторська заборгованість має значну питому вагу в складі поточних активів і впливає на фінансовий стан товариства. Значення аналізу дебіторської заборгованості особливо зростає в період інфляції, коли іммобілізація власних оборотних активів стає дуже невигідною. Джерело аналізу - баланс підприємства.

У найзагальнішому вигляді зміни в обсязі дебіторської заборгованості за звітний період охарактеризовані даними горизонтального та вертикального аналізу балансу.

Згідно з П (С) БО 10 дебітори - це юридичні та фізичні особи, які внаслідок минулих подій заборгували підприємству певні суми грошових коштів, їх еквівалентів або інших активів.

Відповідно дебіторська заборгованість - це сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату.

Дебіторська заборгованість визнається активом, якщо існує ймовірність отримання підприємством майбутніх економічних вигод та може бути достовірно визначена її сума.

На фінансовий стан підприємства впливає не наявність дебіторської заборгованості, а її розмір, рух і форма, тобто причини, у зв'язку з якими вона виникла.

За даними Балансу Острозького споживчого товариства протягом двох аналізованих років наявна дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги та інша поточна дебіторська заборгованість.

У статті "Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги" відображається заборгованість покупців або замовників за реалізовані їм продукцію, товари, роботи або послуги, включаючи забезпечену векселями заборгованість скоригована на резерв сумнівних боргів.

Поточна дебіторська заборгованість включається до підсумку балансу за її фактичною сумою.

Поточна дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги визнається активом одночасно з визнанням доходу від реалізації продукції, товарів, робіт і послуг та оцінюється за первісною вартістю. У разі відстрочення платежу за продукцію, товари, роботи, послуги з утворенням від цього різниці між справедливою вартістю дебіторської заборгованості та номінальною сумою грошових коштів та/ або їх еквівалентів, що підлягають отриманню за продукцію, товари, роботи, послуги, така різниця визнається дебіторською заборгованістю за нарахованими доходами (процентами) у періоді її нарахування.

Класифікація дебіторської заборгованості за продукцію, товари, роботи, послуги здійснюється групуванням дебіторської заборгованості за строками її непогашення із встановленням коефіцієнта сумнівності для кожної групи. Коефіцієнт сумнівності встановлюється підприємством, виходячи з фактичної суми безнадійної дебіторської заборгованості за попередні звітні періоди. Коефіцієнт сумнівності, як правило, зростає зі збільшенням строків непогашення дебіторської заборгованості.

Поточна дебіторська заборгованість, щодо якої створення резерву сумнівних боргів не передбачено, у разі визнання її безнадійною списується з балансу з відображенням у складі інших операційних витрат.

У статті "Інша поточна дебіторська заборгованість" відображається заборгованість дебіторів, яка не включена до інших статей дебіторської заборгованості, скоригована на резерв сумнівних боргів та яка відображається у складі оборотних активів.

За результатами аналізу дебіторської заборгованості заповнено таблиця 2.1.3.1.

Таблиця 2.1.3.1

Структурно-динамічний аналіз дебіторської Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки, тис. грн.

Якщо порівняти показники дебіторської заборгованості, можна зробити висновок щодо того, поліпшився чи погіршився стан розрахунків з покупцями проти минулого року. На підприємстві зросла загальна частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних коштів 88,3 тис. грн. у 2013 році до 185,1 тис. грн. у 2014 році, можна зробити висновок про зниження ліквідності поточних активів у цілому, а отже, про погіршення фінансового стану підприємства.

Значне перевищення дебіторської заборгованості завжди загрожує фінансовій стійкості підприємства і потребує залучення додаткових джерел фінансування.

Крім того, для детальнішого аналізу дебіторської заборгованості необхідно згрупувати дебіторську заборгованість за строками її виникнення.

За результатами аналізу дебіторської заборгованості за строками виникнення за 2013 і 2014 роки заповнено аналітичну таблицю за зразком таблиці 2.1.3.2.

Таблиця 2.1.3.2

Аналіз дебіторської заборгованості Острозького споживчого товариства за строками її виникнення, за 2014 рік

За даними таблиці про аналіз дебіторської заборгованості за строками її виникнення, бачимо, що Острозьке споживче товариство не має довгострокової дебіторської заборгованості, що оцінюється позитивно і вказує на те, що оплати проводяться вчасно.

2.1.4 Аналіз формування власного капіталу

Власний капітал - це один з найважливіших і найістотніших показників для підприємства, оскільки втілює в собі такі характеристики:

забезпеченість коштами для функціонування підприємства;

платоспроможність підприємства;

кредитоспроможність підприємства.

Власний капітал - це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов'язань. Відповідно до балансу Острозького споживчого товариства власний капітал складається із:

зареєстрованого (пайового) капіталу;

додаткового капіталу;

резервного капіталу;

нерозподіленого прибутку (непокритого збитку);

неоплаченого капіталу;

Для реальної оцінки показника власного капіталу сума неоплаченого капіталу, вилученого капіталу та непокритого збитку підприємства віднімається при визначенні підсумку власного капіталу в балансі підприємства.

На Острозькому споживчому товаристві не передбачена фіксована сума статутного капіталу, тому у статті "Зареєстрований (пайовий) капітал" відображається сума фактичного внеску власників до статутного капіталу, а також наводяться сума пайового капіталу (пайових внесків) членів споживчого товариства.

Статутний капітал господарського товариства може збільшуватися за рахунок грошових та матеріальних внесків засновників, нерозподіленого прибутку. Сума статутного капіталу, а також рішення про його збільшення або зменшення приймається лише засновниками (власниками) товариства та обов'язково реєструється в Державному реєстрі господарських одиниць.

Додатковий капітал Острозького СТ являє собою інший капітал, вкладений учасниками товариства або одержаний у процесі господарської діяльності підприємства внаслідок дооцінки активів, безоплатного отримання необоротних активів, іншого додаткового капіталу.

Резервний капітал - сума резервів, створених відповідно до законодавства або установчих документів за рахунок нерозподіленого прибутку підприємства.

Резервний капітал господарського товариства створюється з метою покриття можливих в майбутньому не передбачуваних збитків, втрат. Резервний капітал може використовуватися для покриття балансового збитку підприємства за звітний період, на виплату дивідендів при недостатності нерозподіленого прибутку, на інші цілі передбачені законодавством.

За даними балансу Острозького споживчого товариства резервного капіталу не створено.

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) - це сума доходу, реінвестована у підприємство, або сума непокритого збитку.

Неоплачений капітал - сума заборгованості власників (учасників) за внесками до статутного капіталу. Острозьке споживче товариство у цій статті також відображає вилучений капітал, тобто фактичну собівартість часток, викуплених у своїх учасників.

Під час аналізу власного капіталу підприємства проводиться горизонтальний та вертикальний аналіз.

Узагальнення результатів горизонтального та вертикального аналізу власного капіталу Острозького споживчого товариства проводиться в таблиці 2.1.4.1.

Таблиця 2.1.4.1

Структурно-динамічний аналіз власного капіталу Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки, тис. грн.

На основі результатів таблиці 2.1.4.1 можна стверджувати, що зареєстрований капітал у 2014 році порівняно із минулим 2013 роком збільшився на 104,7 тис. грн. що сталося за рахунок додаткових внесків учасників, дооцінки необоротних активі. Наявність іншого додаткового капіталу на споживчому товаристві свідчить про проведення переоцінок необоротних активів, передачу ресурсів даному товариству від інших суб'єктів ринку в безстрокове та безоплатне користування. Додатковий капітал Острозького СТ піддався зменшенню на 11 тис. грн. Розглядаючи динаміку прибутку, станом на 2013 рік наявний нерозподілений прибуток у сумі 578,6 тис. грн. Протягом року спостерігалося зменшення прибутку на 759,1 тис. грн. Таким чином, по закінченню звітного року, наявний непокритий збиток у розмірі 180,5 тис. грн.

У складі власного капіталу відсутня стаття резервного капіталу.

2.1.5 Аналіз кредиторської заборгованості

Динаміка зміни кредиторської заборгованості, її склад, структура і якість, а також інтенсивність її збільшення або зменшення значно впливають на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, на фінансовий стан підприємства.

Зобов'язання - заборгованість підприємства, яка виникла внаслідок минулих подій і погашення якої в майбутньому, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.

Кредиторська заборгованість складається із боргів підприємства іншим підприємствам, організаціям або окремим особам, наприклад, постачальникам - за отримані, але не оплачені сировину і матеріали, підрядникам - за виконані роботи і надані послуги, які також не оплачені. Кредиторами можуть виступати і окремі особи, яким підприємство заборгувало грошові суми.

Заборгованість по утриманих, але ще не перерахованих сумах податків також розглядається, як кредиторська заборгованість. Тимчасову нестачу засобів підприємство покриває за рахунок банківських кредитів - так виникає ще один вид кредиторської заборгованості підприємств.

Кредиторська заборгованість виникає внаслідок несвоєчасного виконання підприємством своїх зобов'язань.

Найпоширеніший вид кредиторської заборгованості - заборгованість перед постачальниками і підрядчиками за поставлені МПЗ, надані послуги і роботи.

Аналіз кредиторської заборгованості починається з вивчення складу і структури кредиторської заборгованості за даними форми № 1-м "Баланс" Острозького споживчого товариства.

Короткострокові кредити банків - сума поточних зобов'язань підприємства перед банками щодо отриманих від них короткострокових позик. Зобов'язання за кредитами банків наводяться у балансі з урахуванням належної ...