1,79

-11,5

90,57

-0,05 в. п.

1.2 Поточна кредиторська заборгованість за:

довгостроковими зобов'язаннями

8,9

0,13

0

-

-8,9

-

-0,13 в. п.

розрахунками з бюджетом

0

-

9,5

0,15

+9,5

-

+0,15 в. п.

розрахунками зі страхування

4,5

0,07

3,3

0,05

-1,2

71,43

-0,02 в. п.

розрахунками з оплати праці

2,5

0,04

9,6

0,16

+7,1

384

+0,12 в. п.

1.3 Інші поточні зобов`язання

6494,3

97,92

6047,2

97,85

-447,1

93,12

-0,07 в. п.

Із даних таблиці видно, що загальна сума поточної кредиторської заборгованості споживчого товариства на кінець звітного року порівняно з його початком зменшилася на 452,1 тис. грн. Це зменшення переважно відбулося за рахунок зменшення на 447,1 тис. грн. інших поточних зобов'язань, що свідчить про зменшення позичкової фінансової допомоги. Проте частка інших поточних зобов'язань у поточних зобов'язаннях впродовж року практично не змінилася. Збільшилася частка поточної кредиторської заборгованості за розрахунками з бюджетом порівняно з минулим роком, коли вона була відсутня (+9,5 тис. грн.) і за розрахунками з оплати праці (+7,1 тис. грн.). За рештою статей поточних зобов'язань заборгованість на кінець року зменшилася.

Наявність кредиторської заборгованості у великих розмірах на кінець звітного періоду може свідчити про неритмічність завезення і реалізації товарів, робіт, послуг. Через це у майбутньому можуть виникати фінансові труднощі і неплатежі.

Разом з тим, слід зауважити, що відсутність у споживчого товариства простроченої кредиторської заборгованості, а також зменшення заборгованості з позабюджетних платежів, страхування при зростанні у звітному році обсягів діяльності дає підстави зробити висновок про поліпшення стану розрахунків з кредиторами.

На рис. 2.1.5.1 зображено графічно динаміку змін структурних частин кредиторської заборгованості Острозького споживчого товариства.

Рис. 2.1.5.1 Динаміка змін кредиторської заборгованості Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

2.1.6 Аналіз власних оборотних засобів

Власні оборотні активи (різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями) є тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок власних коштів та короткострокових (поточних) зобов'язань. У разі коли підприємство має власні оборотні активи, воно в змозі не лише сплатити свої поточні борги, але й розширити сферу своєї діяльності.

Під час аналізу власних оборотних активів визначаються причини зменшення або збільшення значення власних оборотних активів з метою подальшого виявлення впливу цих змін на маневреність власних оборотних активів, яка характеризує частку запасів у розмірі власних оборотних засобів.

Для аналізу власних оборотних активів підприємства заповнюється таблиця 2.1.6.1.

Таблиця 2.1.6.1

Аналіз власних оборотних активів Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки, тис. грн.

№ з/п	Показники	2013 рік	2014 рік	Відхилення
				за сумою, +, -	Тр., %
1	2	3	4	5	6
1	Оборотні активи (ф.1, р.1195)	89,3	193,1	+103,8	216,2
2	Поточні зобов'язання і забезпечення (ф.1, р.1695)	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
3	Власні оборотні активи (р.1 - р.2)	-6542,9	-5987,0	+555,9	91,5

За даними таблиці поточні зобов'язання і забезпечення споживчого товариства протягом двох аналізованих років перевищують оборотні активи. Це оцінюється негативно і споживче товариство може розглядатися як таке, що неуспішно функціонує. Власні оборотні кошти становлять - 6542,9 тис. грн. у 2013 році та - 5987,0 тис. грн. у 2014 році. Проте протягом 2013-2014 рр. спостерігається тенденція збільшення власних оборотних коштів Острозького споживчого товариства, що оцінюється позитивно і спричинено збільшенням вартості оборотних активів та зменшення поточних зобов'язань та забезпечень.

2.1.7 Аналіз прибутковості Острозького СТ

Прибутковість товариства оцінюється наявністю і розмірами прибутку від основної реалізації та чистого прибутку, а також показниками рентабельності.

У ході аналізу прибутковості Острозького СТ з'ясовуються:

величина чистого прибутку, на яку змінився рівень прибутку від реалізації;

тенденції зміни цих показників та фактори, якими обумовлені виявлені зміни.

Джерелом інформації для проведення аналізу складу та структури фінансових результатів підприємства (табл. 2.1.7.1) є форма № 2-м "Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) ” Острозького споживчого товариства.

Таблиця 2.1.7.1

Аналіз динаміки фінансових результатів діяльності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки, тис. грн.

Показники	2013 рік	2014 рік	Відхилення
			за сумою, +, -	Тр., %
1	2	3	4	5
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	495,1	384,0	-111,1	77,6
Інші операційні доходи	-	377,2	+377,2	-
Інші доходи	869,9	95,8	-774,1	11,0
Разом доходи	1365,0	857,0	-508,0	62,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	161,4	55,4	-106,0	34,3
Інші операційні витрати	497,7	625,6	+127,9	125,7
Інші витрати	-	1,0	+1,0	-
Разом витрати	659,1	682,0	+22,9	103,5
Прибуток (збиток) до оподаткування	705,9	175,0	-530,9	24,8
Податок на прибуток	-	-	-	-
Чистий прибуток (збиток)	705,9	175,0	-530,9	24,8

Чистий прибуток (збиток) являє собою кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства. Тому, приступаючи до аналізу фінансових результатів, насамперед необхідно вивчити його рівень, динаміку і структуру, виявити тенденції зміни складових частин формування прибутку, вплив факторів на нього, а також оцінити використання чистого прибутку.

В процесі аналізу фінансових результатів Острозького споживчого товариства чистий прибуток зменшився на 530,9 тис. грн., що оцінюється негативно. Це спричинено зменшенням усіх доходів на 508,0 тис. грн. та збільшенням усіх витрат на 22,9 тис. грн. Темп росту доходів Острозького СТ становить 62,8 %, витрат - 103,5 %. Спостерігається перевищення темпів росту витрат над темпами росту доходів, що оцінюється негативно.

Під час аналізу прибутковості споживчого товариства потрібно дослідити показники рентабельності.

Рентабельність - відносний показник прибутку, який відображає співвідношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з наявними або використаними ресурсами.

Для дослідження рентабельності продукції та рентабельності Острозького споживчого товариства розраховано і оцінено динаміку наступних показників:

1) рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) показує, скільки отримано валового прибутку з 1 грн. понесених витрат. Даний показник розраховується як відношення валового прибутку (ВП) від продажу до собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (СРП) (1):

(2.1)

Для Острозького споживчого товариства величину валового прибутку розраховано як різницю між чистим доходом від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ф.2-м, р. 2000) і собівартістю реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (ф.2-м, р. 2050).

ВП₂₀₁₃=495,1-161,4=333,7 (тис. грн.)

ВП₂₀₁₄=384,0-55,4=328,6 (тис. грн.)

2) чиста рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) показує розмір чистого прибутку з 1 грн. чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). Даний показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до чистого доходу (ЧД) (2):

(2.2)

3) рентабельність підприємства (активів) показує величину чистого прибутку, яка припадає на 1 грн. активів. Даний показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до середньорічної вартості активів підприємства (А) (3):

Ч 100 % (2.3)

4) рентабельність оборотних активів характеризує ефективність використання оборотних активів підприємства. Даний показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до середньорічної вартості оборотних активів підприємства (ОА) (4):

Ч 100 % (2.4)

5) рентабельність власного капіталу показує, наскільки ефективно підприємство використовує власний капітал, тобто характеризує ефективність вкладення коштів у дане підприємство. Даний показник розраховується як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу підприємства (ВК) за формулою (5):

Ч 100 % (2.5)

6) рентабельність господарської діяльності показує скільки отримано прибутку від господарської діяльності з 1 грн. загальних витрат. Даний показник розраховується як відношення чистого прибутку (ЧП) до витрат підприємства (В) за формулою (6):

Ч 100 % (2.6)

Позитивна динаміка усіх показників рентабельності - до зростання.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни показників рентабельності проводиться в таблиці 2.1.7.2.

Таблиця 2.1.7.2

Аналіз динаміки показників рентабельності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	2013 рік	2014 рік	Відхилення
			за сумою, +, -	Тр., %
1	2	3	4	5
1. Валовий прибуток, тис. грн.	333,7	328,6	-5,1	98,5
2. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	161,4	55,4	-106,0	34,3
3. Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	495,1	384,0	-111,1	77,6
4. Чистий прибуток, тис. грн.	705,9	175,0	-530,9	24,8
5. Середньорічна вартість активів, тис. грн.	8701,9	8109,2	-592,7	93,2
5.1 Вартість активів на початок року	8735,7	8668,0	-67,7	99,2
5.2 Вартість активів на кінець року	8668,0	7550,4	-1117,6	87,1
6. Середньорічна вартість оборотних активів, тис. грн.	262,7	141,2	-121,5	53,7
6.1 Вартість оборотних активів на початок року	436,1	89,3	-346,8	20,5
6.2 Вартість оборотних активів на кінець року	89,3	193,1	+103,8	216,2
7. Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн.	1871,8	1703,1	-168,7	91,0
7.1 Вартість власного капіталу на початок року	1707,7	2035,8	+328,1	119,2
7.2 Вартість власного капіталу на кінець року	2035,8	1370,3	-665,5	67,3
8. Витрати підприємства, тис. грн. (ф.2, ? р. 2050, 2130, 2150, 2180, 2250, 2255, 2270)	659,1	682,0	+22,9	103,5
9. Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг), %	2,07	5,93	+3,86	-
10. Чиста рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг), %	1,43	0,46	-0,97	-
11. Рентабельність підприємства (активів), %	0,08	0,02	-0,06	-
12. Рентабельність оборотних активів, %	2,69	1,24	-1,45	-
13. Рентабельність власного капіталу, %	0,38	0,10	-0,28	-
14. Рентабельність господарської діяльності, %	1,07	0,26	-0,81	-

За результатами розрахунків показників рентабельності можна зробити наступні висновки.

рентабельність продукції - це показник, який характеризує маркетингову діяльність підприємства і визначає скільки прибутку приносять кожні 100 грн. обсягів реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). В 2013 році він становить 2,07 %, що на 3,86 % менше порівняно з 2014 роком, що свідчить про покращення діяльності товариства. Підвищення рентабельності продукції спричинене зниженням собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг).

Усі інші показники в динаміці зменшились, а це, відповідно, негативно для споживчого товариства.

Зменшення:

1) рентабельності власного капіталу свідчить про неефективне вкладення власного капіталу у діяльність товариства;

2) рентабельності продажу означає, що знизилась ефективність продажу продукції, тобто зменшились прибутки, отримані товариством в обсягу реалізації цієї продукції;

Динаміку розрахованих показників рентабельності графічно показано на рис. 2.1.7.1.

Рис. 2.1.7.1 Динаміка показників рентабельності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

2.2 Оцінка фінансового стану "Острозького споживчого товариства"

2.2.1 Аналіз платоспроможності і ліквідності Острозького споживчого товариства

Оцінка змін фінансового стану Острозького споживчого товариства здійснюється за 2013 - 2014 роки для формування загальної характеристики та тенденцій його розвитку.

Платоспроможність - можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання.

Ліквідність - здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов'язань.

Поняття "платоспроможність" і "ліквідність" взаємопов'язані. Від рівня ліквідності підприємства залежить платоспроможність. Разом з тим ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але втратити її в майбутньому.

Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство не в змозі скористуватися новими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва.

Для оцінки ліквідності Острозького споживчого товариства розраховано коефіцієнт поточної ліквідності, швидкої ліквідності, абсолютної ліквідності.

Для розрахунку вищевказаних коефіцієнтів використано інформацію, що наведена у формі №1 "Баланс (Звіт про фінансовий стан) ” Острозького споживчого товариства.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень оборотних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо оборотні активи перевищують по величині поточні зобов'язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує.

Коефіцієнт поточної ліквідності (К_пл) визначається за формулою (1)

(1)

де ОА - оборотні активи,

ПЗ - поточні зобов'язання.

Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності складає 1-1,5. Якщо показник К_ПЛ < 1, підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності (воно має неліквідний баланс).

За даними Острозького споживчого товариства бачимо, що К_ПЛ<1, отже товариство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності) враховує якість оборотних активів. Даний коефіцієнт розраховується за формулою (2)

(2)

де З - запаси (ф.1, ? р.1101, 1102, 1103, 1104, 1110),

ВМП - витрати майбутніх періодів.

Орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 0,6 - 0,8.

На кінець 2013 року коефіцієнт швидкої ліквідності становить 0,01. Даний показник є низьким і свідчить про те, що за рахунок середньоліквідних активів підприємство не може погасити короткострокові зобов'язання. За останній рік коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився до 0,03. Острозьке СТ на кожну гривню поточної заборгованості має лише 0,3 коп. ліквідних активів, що є негативним явищем.

Більш точним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Даний коефіцієнт розраховується за формулою (3)

(3)

де ГК - гроші та їх еквіваленти.

Граничне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності - 0,2 - 0,35.

На кінець 2013 року коефіцієнт абсолютної становить 0,0001. Даний показник є вкрай негативним для Острозького СТ. За останній рік коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився до 0,0005, що є позитивним фактором. Острозьке СТ 0,005% поточних зобов'язань протягом короткого періоду часу може покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів.

Позитивна динаміка всіх коефіцієнтів ліквідності до зростання.

За даним розрахунків по Острозькому споживчому товаристві ця тенденція спостерігається.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводиться в таблиці 2.2.1.1.

Таблиця 2.2.1.1

Аналіз динаміки відносних показників ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	Нормативне значення	2013 рік	2014 рік	Відхилення
				за сумою, +, -	Тр., %
Оборотні активи, тис. грн.	х	89,3	193,1	+103,8	216,2
Запаси, тис. грн.	х	-	5,1	+5,1	-
Витрати майбутніх періодів, тис. грн.	х	-	-	-	-
Гроші та їх еквіваленти, тис. грн.	х	1,0	2,9	+1,9	290,0
Поточні зобов'язання, тис. грн.	х	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
Коефіцієнт поточної ліквідності, грн/грн	1-1,5	0,013	0,031	+0,018	300,0
Коефіцієнт швидкої ліквідності, грн/грн	0,6-0,8	0,013	0,030	+0,017	300,0
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, грн/грн	0,2-0,35	0,0002	0,0005	+0,0003	250,0

Застосовуючи графічний прийом, на рис. 2.2.1.1 зображено динаміку коефіцієнтів ліквідності. Спостерігається тенденція зростання усіх даних коефіцієнтів ліквідності. Однак зростання коефіцієнтів абсолютної і поточної ліквідності не сприяло доведенню їх рівня до нормативного (оптимального) значення.

Рис. 2.2.1.1 Динаміка змін коефіцієнтів ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

Далі проведемо факторний аналіз показників, використовуючи прийоми елімінування.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності наведено в таблиці 2.2.1.2.

Таблиця 2.2.1.2

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	Од. виміру	Умовне познач.	За розрахунком "0”	Фактично "1”	Відхилення
					За сумою	Тр, %
1. Оборотні активи	тис. грн.	X1	89,3	193,1	+103,8	216,2
2. Поточні зобов'язання	тис. грн.	X2	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
3. Коефіцієнт поточної ліквідності		Y	0,013	0,031	+0,018	238,5

Сутність прийому ланцюгових підстановок полягає у поступовій заміні (підстановці) розрахункових або базисних значень показників фактичними.

Розрахунок факторних показників, що впливають на коефіцієнт поточної ліквідності Острозького СТ виконано у таблиці 2.2.1.3.

;

Таблиця 2.2.1.3

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта поточної ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки прийомом ланцюгових підстановок

№ підстановки	Оборотні активи Х1	Поточні зобов'язання Х2	Методика розрахунку У	Розмір впливу фактора	Характер впливу фактора
"0”	89,3	6632,2	89,3/6632,2=0,013	-	-
"1”	193,1	6632,2	193,1/6632,2=0,029	0,029-0,013=0,016	Позитивно
"2”	193,1	6180,1	193,1/6180,1=0,031	0,031-0,029=0,002	Позитивно
Загальний вплив факторів	+0,018

Далі проведено факторний аналіз методом відносних різниць для того, щоб перевірити результати.

Особливістю прийому відносних різниць є використання у процесі розрахунку не абсолютних значень показників, а їх темпів росту.

Вплив першого фактора, а це оборотні активи, розраховується за формулою:

Формула для розрахунку фактора - поточних зобов'язань:

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник.

По результатах факторного аналізу враховується можливість виявлення похибок, пов'язаних з округленням. Допускається похибка за результатами розрахунку у розмірі +-5%.

Внаслідок збільшення вартості оборотних активів ми бачимо збільшення коефіцієнта поточної ліквідності на 0,016 пунктів.

Внаслідок проведеного факторного аналізу виявлено, що внаслідок зменшення обсягів поточних зобов'язань на 452,1 тис. грн. коефіцієнт поточної ліквідності збільшився на 0,002 пунктів і становить до кінця звітного періоду 0,031

Загалом ситуація розглядається як негативна для споживчого товариства, оскільки коефіцієнт покриття менше 1. Але динаміка до зростання може продовжитися в наступні роки і призведе до вищої прибутковості.

Як бачимо при проведенні факторного аналізу методом відносних різниць числа співпали. Це свідчить про правильність проведення факторного аналізу.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності наведено в таблиці 2.2.1.4.

Таблиця 2.2.1.4

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта абсолютної ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	Од. виміру	Умовне познач.	За розрахунком "0”	Фактично "1”	Відхилення
					За сумою	Тр, %
1. Гроші та їх еквіваленти	тис. грн.	X1	1,0	2,9	+1,9	290,0
2. Поточні зобов'язання	тис. грн.	X2	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
3. Коефіцієнт поточної ліквідності		Y	0,0002	0,0005	+0,0003	250,0

;

Розрахунок факторних показників, що впливають на коефіцієнт абсолютної ліквідності Острозького СТ виконано у таблиці 2.2.1.5.

Таблиця 2.2.1.5

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта поточної ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки прийомом ланцюгових підстановок

№ підстановки	Гроші та їх еквіваленти Х1	Поточні зобов'язання Х2	Методика розрахунку У	Розмір впливу фактора	Характер впливу фактора
"0”	1,0	6632,2	1,0/6632,2=0,0002	-	-
"1”	2,9	6632,2	2,9/6632,2=0,0004	0,0004-0,0002=0,0002	Позитивно
"2”	2,9	6180,1	2,9/6180,1=0,0005	0,0005-0,0004=0,0001	Позитивно
Загальний вплив факторів	+0,0003

Проведемо факторний аналіз методом відносних різниць, щоб перевірити результати.

Вплив першого фактора - грошові кошти:

Вплив другого фактора - поточні зобов'язання:

Загальний вплив обох факторів:

Як бачимо похибки немає. Це свідчить про вірність розрахунків. Що ж до даних, які ми отримали, то можна сказати, що збільшення грошових коштів на підприємстві на 1,9 тис. грн. при сталих поточних зобов'язаннях, збільшила коефіцієнт абсолютної ліквідності на 0,0002 пунктів. Коефіцієнт став рівний 0,0004. Це означає, що споживче товариство може оплатити 0,0004 частину поточних зобов'язань.

Звісно, недостатньо великий для фінансової незалежності. Проте, хоч незначне його зростання є позитивним для товариства. Зменшення поточних зобов'язань на 452,1 тис. грн. призвело до збільшення коефіцієнта на 0,0001 пункти. Це оцінюється позитивно. Кінцеве значення коефіцієнта дорівнює 0,0005. Динаміка до зростання може продовжитися в наступні роки що призведе до фінансової незалежності Острозького споживчого товариства.

2.2.2 Аналіз фінансової стійкості

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансова стійкість відображає збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого капіталу підприємства, темпів нагромадження власних засобів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства за допомогою відносних показників доцільно розрахувати наступні показники фінансової стійкості:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує частку власників підприємства у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Даний коефіцієнт визначається за формулою (1)

(1)

ВК - власний капітал (Ф №1 - рядок 1495);

ВМ - вартість майна підприємства (Ф №1 - рядок 1900).

де ВК - власний капітал;

ВМ - вартість майна.

Граничне значення коефіцієнта фінансової незалежності - більше 0,5. Позитивна динаміка - до зростання. Чим вище є значення цього показника, тим вища фінансова стійкість підприємства, тим більш стабільним та незалежним є становище від зовнішніх джерел фінансування і кредиторів.

К_ФН Острозького СТ <0,5, оцінюється негативно, отже споживче товариства має низьку стійкість, має нестабільне та залежне становище від зовнішніх джерел фінансування і кредитування.

Спостерігається динаміка до зменшення, що оцінюється негативно.

2. Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта автономії. Він показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.

(2)

;

Граничне значення - менше 2,0. Позитивна динаміка цього коефіцієнта до зменшення.

За даними Острозького споживчого товариства у 2013 році коефіцієнт фінансової залежності становив 4,26, у 2014 році - 5,51. Коефіцієнт більший граничного значення, що оцінюється негативно. Спостерігається збільшення значення даного показника, що оцінюється негативно і свідчить про зростання частки позикових коштів під час фінансування підприємства. Цього і слід було очікувати, адже показник є оберненим до попереднього. Тому при зростанні коефіцієнта фінансової незалежності цей коефіцієнт спадає.

3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал, та визначається за формулою (3):

(3)

де ПК - позиковий капітал (ф.1, р.1595, 1695, 1700).

Розрахуємо показник для Острозького споживчого товариства:

;

Граничне значення коефіцієнта концентрації позикового капіталу - менше 0,5. Позитивна динаміка даного коефіцієнта - до зменшення.

За даними Острозького СТ коефіцієнт концентрації позикового капіталу більший граничного значення і становив у 2013 році 0,77 та 0,82 - у 2014 році. Спостерігається динаміка до збільшення, що оцінюється негативно.

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні активи, а яка - капіталізована. Даний коефіцієнт розраховується за формулою (4)

(4)

;

де ВОК - власні оборотні активи (різниця між оборотними активами (ф.1, р.1195) і поточними зобов'язаннями (ф.1, р.1695)),

ВК - власний капітал.

Нормативне значення коефіцієнта маневреності власного капіталу - більше 0,1. Позитивна динаміка - до зростання.

За даними Острозького споживчого товариства спостерігається від'ємне значення даного показника, що оцінюється негативно. Від'ємне значення коефіцієнта маневреності власного капіталу Острозького СТ свідчить про недостатність власних коштів для формування необоротних активів і як наслідок - дефіцит власних оборотних коштів. В 2013 році його значення становило - 3,21, у 2014 році збільшилося до 4,37. Спостерігається динаміка до зменшення, що оцінюється негативно.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни показників фінансової стійкості підприємства проводиться в таблиці 2.2.2.1.

Таблиця 2.2.2.1

Параметричний аналіз фінансової стійкості Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	Нормативне значення	2013 рік	2014 рік	Відхилення
				за сумою, +, -	Тр., %
1. Власний капітал, тис. грн.	х	2035,8	1370,3	-665,5	67,3
2. Вартість майна, тис. грн.	х	8668,0	7550,4	-1117,6	87,1
3. Позиковий капітал, тис. грн.	х	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
4. Оборотні активи, тис. грн.	х	89,3	193,1	+103,8	216,2
5. Поточні зобов'язання, тис. грн.	х	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
6. Власні оборотні активи, тис. грн.	х	-6542,9	-5987,0	+555,9	91,5
7. Коефіцієнт фінансової незалежності, грн. /грн.	> 0,5	0,23	0,18	-0,05	78,3
8. Коефіцієнт фінансової залежності, грн. /грн.	< 2	4,26	5,51	+1,25	129,3
9. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу, грн. /грн.	< 0,5	0,77	0,82	+0,05	106,5
10. Коефіцієнт маневреності власного капіталу, грн. /грн.	> 0,1	-3,21	-4,37	-1,16	136,1

За даними розрахунків коефіцієнтів фінансової стійкості Острозького споживчого товариства, бачимо, що усі показники не відповідають нормативним значенням.

Застосовуючи графічний прийом, на рис.2.2.2.1 зображено динаміку коефіцієнтів фінансової стійкості Острозького споживчого товариства.

Рис. 2.2.2.1 Динаміка змін коефіцієнтів фінансової стійкості Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

Позитивна динаміка коефіцієнта фінансової незалежності - до зростання. К_ФН Острозького СТ <0,5 і спостерігається динаміка до зменшення, що оцінюється негативно.

Позитивна динаміка цього коефіцієнта фінансової залежності до зменшення. За даними Острозького споживчого товариства спостерігається збільшення значення даного показника, що оцінюється негативно і свідчить про зростання частки позикових коштів під час фінансування підприємства.

Позитивна динаміка даного коефіцієнта концентрації позикового капіталу - до зменшення. За даними Острозького СТ коефіцієнт концентрації позикового капіталу збільшується протягом аналізованих років, що оцінюється негативно.

Позитивна динаміка коефіцієнта маневреності власного капіталу - до зростання. За даними Острозького споживчого товариства спостерігається динаміка до зменшення, що оцінюється негативно.

Отже, за даними Острозького споживчого товариства виявлено негативні тенденції усіх показників фінансової стійкості. Тому проведемо факторний аналіз цих показників для виявлення негативного впливу конкретних факторів.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності наведено в таблиці 2.2.2.2.

Таблиця 2.2.2.2

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта фінансової незалежності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

Показники	Од. виміру	Умовне познач.	За розрахунком "0”	Фактично "1”	Відхилення
					За сумою	Тр, %
1. Власний капітал	тис. грн.	X1	2035,8	1370,3	-665,5	67,3
2. Вартість майна	тис. грн.	X2	8668,0	7550,4	-1117,6	87,1
3. Коефіцієнт фінансової незалежності	грн. /грн.	Y	0,23	0,18	-0,05	78,3

;

Розрахунок факторних показників, що впливають на коефіцієнт фінансової незалежності Острозького СТ виконано у таблиці 2.2.2.3.

Таблиця 2.2.2.3

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта поточної ліквідності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки прийомом ланцюгових підстановок

№ підстановки	Власний капітал Х1	Вартість майна Х2	Методика розрахунку У	Розмір впливу фактора	Характер впливу фактора
"0”	2035,8	8668,0	2035,8/8668,0=0,23	-	-
"1”	1370,3	8668,0	1370,3/8668,0=0,16	0,16-0,23=-0,07	Негативно
"2”	1370,3	7550,4	1370,3/7550,4=0,18	0,18-0,016=0,02	Позитивно
Загальний вплив факторів	-0,05

Проведемо факторний аналіз методом відносних різниць, щоб перевірити результати.

Вплив першого фактора - власний капітал:

Вплив другого фактора - вартість майна:

Загальний вплив обох факторів:

Як бачимо похибки немає. Це свідчить про вірність розрахунків. Що ж до даних, які ми отримали, то можна зробити наступні висновки:

- зменшення власного капіталу на 665,5 тис. грн. при сталій вартості майна товариства, негативно вплинуло на коефіцієнт фінансової незалежності. Це зменшило його на 0,07 пункти;

- зменшення вартості майна товариства на 1117,6 тис. грн. позитивно вплинуло на значення коефіцієнта фінансової незалежності, збільшення показника на 0,02 пункти.

Загальний вплив факторів становить 0,05. Кінцеве значення коефіцієнта - 0,018, що є недостатнім для оптимального значення.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта фінансової залежності наведено в таблиці 2.2.2.4.

Таблиця 2.2.2.4

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта фінансової залежності Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	Од. виміру	Умовне познач.	За розрахунком "0”	Фактично "1”	Відхилення
					За сумою	Тр, %
1. Вартість майна	тис. грн.	X1	8668,0	7550,4	-1117,6	87,1
2. Власний капітал	тис. грн.	X2	2035,8	1370,3	-665,5	67,3
3. Коефіцієнт фінансової залежності	грн. /грн.	Y	4,26	5,51	+1,25	129,3

;

Розрахунок факторних показників, що впливають на коефіцієнт фінансової залежності Острозького СТ виконано у таблиці 2.2.2.5.

Таблиця 2.2.2.5

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта фінансової залежності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки прийомом ланцюгових підстановок

№ підстановки	Вартість майна Х1	Власний капітал Х2	Методика розрахунку У	Розмір впливу фактора	Характер впливу фактора
"0”	8668,0	2035,8	8668,0/2035,8=4,26	-	-
"1”	7550,4	2035,8	7550,4/2035,8=3,71	3,71-4,26=-0,55	Позитивно
"2”	7550,4	1370,3	7550,4/1370,3=5,51	5,51-3,71=1,8	Негативно
Загальний вплив факторів	+1,25

Проведемо факторний аналіз методом відносних різниць, щоб перевірити результати. Вплив першого фактора - вартість майна:

Вплив другого фактора - власний капітал:

Загальний вплив обох факторів:

Похибки немає, отже розрахунки виконано правильно. За даними фактичного аналізу коефіцієнта фінансової залежності робимо наступні висновки:

- зменшення вартості майна на 1117,6 тис. грн. зменшило коефіцієнт фінансової залежності на 0,55 пункти. Це оцінюється позитивно, адже К_ФЗ Острозького СТ перевищує граничну межу даного показника;

- зменшення власного капіталу на 665,5 тис. грн. призвело до збільшення К_ФЗ на 1,8 пункти, що оцінюється негативно.

Загальний вплив даних факторів - 1,25. Спостерігається тенденція до збільшення, що оцінюється негативно.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності наведено в таблиці 2.2.2.6.

Таблиця 2.2.2.6

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта фінансової незалежності Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки

Показники	Од. виміру	Умовне познач.	За розрахунком "0”	Фактично "1”	Відхилення
					За сумою	Тр, %
1. Позиковий капітал	тис. грн.	X1	6632,2	6180,1	-452,1	93,2
2. Вартість майна	тис. грн.	X2	8668,0	7550,4	-1117,6	87,1
3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	грн. /грн.	Y	0,77	0,82	+0,05	106,5

;

Розрахунок факторних показників, що впливають на коефіцієнт концентрації позикового капіталу Острозького СТ виконано у таблиці 2.2.2.7.

Таблиця 2.2.2.7

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта концентрації позикового капіталу Острозького споживчого товариства за 2013 - 2014 роки прийомом ланцюгових підстановок

№ підстановки	Позиковий капітал Х1	Вартість майна Х2	Методика розрахунку У	Розмір впливу фактора	Характер впливу фактора
"0”	6632,2	8668,0	6632,2/8668,0=0,77	-	-
"1”	6180,1	8668,0	6180,1/8668,0=0,71	0,71-0,77=-0,06	позитивно
"2”	6180,1	7550,4	6180,1/7550,4=0,82	0,82-0,71=0,11	негативно
Загальний вплив факторів	+0,05

Проведемо факторний аналіз методом відносних різниць, щоб перевірити результати.

Вплив першого фактора - позиковий капітал:

Вплив другого фактора - вартість майна:

Загальний вплив обох факторів:

Похибок при факторному аналізу способом ланцюгових підстановок та відносних різниць не виявлено. Отже, обчислення виконано правильно.

За даними розрахунків можна зробити наступні висновки:

- зменшення позикового капіталу на 452,1 тис. грн. позитивно вплинуло на коефіцієнт концентрації позикового капіталу. Результуючий показник зменшився на 0,06 пункти;

- зменшення вартості майна на 1117,6 тис. грн. збільшило К_КПК на 0,11 пункти, що оцінюється негативно.

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник +0,05. Кінцевий результат К_КПК становить 0,82. Гранична межа <0,5. Отже, К_КПК Острозького споживчого товариства перевищує граничну межу.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта маневреності власного капіталу наведено в таблиці 2.2.2.8.

Таблиця 2.2.2.8

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта маневреності власного капіталу Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки

Показники	Од. виміру	Умовне познач.	За розрахунком "0”	Фактично "1”	Відхилення
					За сумою	Тр, %
1. Власні оборотні активи	тис. грн.	X1	-6542,9	-5987,0	+555,9	91,5
2. Власний капітал	тис. грн.	X2	2035,8	1370,3	-665,5	67,3
3. Коефіцієнт фінансової незалежності	грн. /грн.	Y	-3,21	-4,37	-1,16	136,1

;

Розрахунок факторних показників, що впливають на коефіцієнт концентрації власного капіталу Острозького СТ виконано у таблиці 2.2.2.9.

Таблиця 2.2.2.9

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнт концентрації власного капіталу Острозького споживчого товариства за 2013-2014 роки прийомом ланцюгових підстановок

№ підстановки	Власні оборотні активи Х1	Власний капітал Х2	Методика розрахунку У	Розмір впливу фактора	Характер впливу фактора
"0”	-6542,9	2035,8	-6542,9/2035,8=-3,21	-	-
"1”	-5987,0	2035,8	-5987,0/2035,8=-2,94	-2,94- (-3,21) =+0,27	Позитивно
"2”	-5987,0	1370,3	-5987,0/1370,3=-4,37	-4,37- (-2,94) =-1,43	Негативно
Загальний вплив факторів	-1,16

Проведемо факторний аналіз методом відносних різниць, щоб перевірити результати.

Вплив першого фактора - влас...