Финансово-промышленные группы

В этом контексте можно утверждать: установка на эффективное реструктурирование промышленности России и других стран СНГ главным образом с ориентацией на предложение и спрос мирового рынка недооценивает влияние на международное разделение труда, оказываемое как зарубежными государствами, так и ТНК. Промедление с формированием транснациональных финансово-промышленных структур в России и СНГ ведет к таким негативным для наших экономик последствиям, как: 1) утрата уже достигнутых позиций в производстве продукции с высокой добавленной стоимостью (например, в торговле вооружениями); 2) ослабление возможностей самостоятельного выстраивания технологических цепочек в наукоемких производствах; 3) встраивание в технологические цепочки зарубежных ТНК на навязываемых последними условиях (при отсутствии альтернативных вариантов действий). В то же время без научно-технического сотрудничества и кооперации с «глобальными» ТНК невозможна ускоренная модернизация промышленности стран СНГ. Наиболее эффективной последняя может стать при выстраивании с ТНК отношений реального партнерства, т.е. при исключении ситуации, когда эти корпорации выступают в роли «старшего брата» для компаний стран Содружества. Но искомое партнерство достижимо лишь, если постсоюзные республики будут представлены во взаимоотношениях с ТНК достаточно мощными экономическими структурами. Наглядным примером здесь служат внешнеэкономические возможности «Лукойла» и «Газпрома», являющихся неформальными финансово-промышленными группами.

Среди внесенных в госреестр российских финансово-промышленных групп транснациональный характер (т.е. статус «транснациональных» - «ТФПГ», предусмотренный статьей 4 Федерального закона «О финансово-промышленных группах»), имеют «Интеррос», «Славянская бумага», «Точность», «Нижегородские автомобили», «ТаНаКо», «Сибагромаш», «Оптроника», «Авангард», «Аэрофин. Еще около 10 групп такого характера находятся в стадии формирования и регистрации, включая транснациональную ФПГ «Формаш» и МФПГ «Гранит».

Несмотря на трудности формирования в СНГ транснациональных ФПГ, число соответствующих проектов увеличивается. Так, прогнозируется возможность создания около 100 российско-украинских финансово-промышленных групп, прежде всего в сфере машиностроения, ВПК, энергетики, авиастроения, освоения космоса, нефтеперерабатывающей и химической промышленности. В фазе практической реализации находятся проекты транснациональных групп «Международные авиадвигатели», «Укртатнефть», «Руно», «Международные авиапроекты».

Существенный вклад в формирование ТФПГ в экономике России вносят банки, транснациональная деятельность которых сегодня предстает мощным фактором интеграции производства в рамках СНГ. На внутренних финансовых рынках стран Содружества постепенно (хотя и с рецидивами запретов) меняется в положительную сторону отношение к деятельности российских банков, являющихся самыми крупными финансовыми учреждениями в постсоветском ареале. Транснациональная активность российских банков и существующих де-факто групп опережает официальное оформление ТФПГ.

Среди факторов эффективности транснациональной корпоративной структуры особого внимания заслуживают те, что вызывают негативное отношение к транснациональным структурам в принимающих странах. В этой связи важно отметить, что научно-технический прогресс привел к ситуации, когда успехи многих малых и средних предприятий, производящих уникальные изделия, опираются на эффективность крупносерийного массового производства. Преимущества последнего нередко реализуются только с приобретением им международных масштабов и на основе углубления специализации. Формирование транснациональных структур, охватывающих крупные специализированные производства, обеспечивает надежность их кооперационных связей и снижает риск узкой специализации.

Далее, помимо достоинств международного разделения труда зарубежное производство позволяет ТНК извлекать выгоду из различия экономических условий между страной базирования материнской компании и странами, где расположены ее филиалы и подконтрольные фирмы. Имеются в виду различия в обеспеченности природными ресурсами и в их стоимости, в ставках заработной платы, налогообложения, в нормах амортизационных отчислений, во внутрифирменном, антитрестовском и трудовом законодательствах, в экологических стандартах, в квалификации рабочей силы, в курсах валют и т.п.

Через ТНК и ТФПГ производство приближается к рынкам сбыта готовой продукции, что облегчает маневрирование загрузкой производственных мощностей, варьирование моделей выпускаемой продукции соответственно изменениям экономической конъюнктуры в отдельных странах и особенностям спроса на конкретных рынках. Как показывает опыт, автомобильные концерны, приближающие производство к рынкам сбыта, получают ощутимые конкурентные преимущества с точки зрения учета потребностей этих рынков. Размещение предприятий ТФПГ на территории разных стран - способ проникновения на их рынки через таможенно-протекционистские барьеры.

Одно из основных средств использования в интересах ТНК и ТФПГ межстрановых различий - система трансфертных (передаточных) цен. С их помощью происходит перераспределение прибыли в страны с более низким ее налогообложением. Кроме того, трансфертные цены - инструмент приспособления к таможенным тарифам.

Экономические преимущества международной межфирменной организации производства, включают: 1) сокращение издержек, достигаемое передачей части производства зарубежному партнеру; 2) их снижение путем специализации сотрудничающих фирм на производстве узкого круга высококачественных изделий; 3) лучшее распределение и оптимальную загрузку производственных мощностей фирмы, связанные с кооперацией с зарубежным партнером. В мотивах интернационализации производства при сохранении роли зарубежных предприятий как центров извлечения прибыли на первый план нередко выходит также стремление обеспечить устойчивость и надежность зарубежных поставок. Еще один стимул формирования транснациональных межкорпоративных структур, все чаще становящийся ключевым, - возможное укрепление позиций в инновационной конкуренции.

Одним из наиболее значимых сдвигов в конкурентной стратегии ведущих корпораций явилось массовое образование так называемых стратегических альянсов. Речь идет о разного рода гибких межфирменных союзах, создаваемых для совместного решения ориентированных на глобальный рынок конкурентных задач в той или иной области, но позволяющих продолжать соперничество в других сферах. Следует обратить внимание на то, что подавляющее большинство таких союзов заключается между сравнимыми по экономическому потенциалу крупнейшими корпорациями с транснациональной структурой.

Распространение межфирменной (групповой) организации международного производства не означает, разумеется, что ТНК - вообще отжившая ее форма. В нефтяном бизнесе скажем, по-прежнему доминируют вертикально интегрированные ТНК. Вместе с тем налицо следующая тенденция: если до середины 70-х годов прямые зарубежные инвестиции направлялись главным образом в сырьевое производство, то в настоящее время большая их часть концентрируется в обрабатывающей промышленности (в свою очередь правительства стран «третьего мира» отказались от агрессивного налогообложения и национализации прямых инвестиций). В контексте современных тенденций развития ТНК нельзя не отметить и некоторые характерные явления в их диверсификационной политике. В условиях низких темпов экономического роста у них появилась потребность сконцентрироваться на более узком круге ключевых производств. Многие ТНК перестраивают структуру и консолидируются в тех же самых (или связанных с ними) отраслях, а не захватывают другие отрасли.

Исключительно актуально также формирование общей нормативной базы для циркуляции в рамках СНГ корпоративных ценных бумаг. Активизации инвестиционных процессов в ТФПГ будет способствовать разработка общего положения о централизованных фондах, создаваемых при головных (центральных) компаниях, причем особого внимания заслуживают условия передачи в эти фонды материальных ресурсов (активная наработка практического опыта в данном направлении ведется в межгосударственной ФПГ «Аэрофин»). Облегчению мобилизации инвестиционных ресурсов для реализации крупномасштабных проектов помогло бы устранение российского запрета на одновременное участие одного банка в нескольких ФПГ и украинского запрета на участие в одной ПФГ нескольких банков.

В заключение уместно заметить, что в историческом плане поучителен в рассматриваемом отношении «План Маршалла», сыгравший большую роль в формировании в Западной Европе мощных объединительных тенденций. Этот план включал не только финансовые и другие меры по укреплению национальных валют, восстановлению доверия к ним: подобная стабилизация сочеталась и во многом опиралась на кооперацию европейских стран с целью активизации наиболее эффективных производственных мощностей для достижения наискорейшего роста выпуска продукции.

Заключение

По итогам проведенного исследования сделаем следующие выводы:

Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных или иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест» (статья 2 «Закона РФ о финансово-промышленных группах».

Российское законодательство исходит из двух основных форм организации ФПГ: холдинга и системы участия. При этом под последней понимается объединение капиталов).

Холдинг, как форма организации финансово-промышленной группы, предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет (имеет в их уставном капитале контрольные пакеты акций) вторыми. Такая ФПГ создается путем поглощения (скупки) или создания новых зависимых по собственности предприятий. В этом механизм создания ФПГ похож на рассмотренный ранее механизм учреждения дочерних предприятий.

Для регистрации ФПГ в России центральная компания ФПГ предоставляет в Государственный комитет РФ по промышленной политике необходимые для регистрации документы:

* - заявку на создание ФПГ; - договор на создание ФПГ (исключение составляют ФПГ, образованные основным и дочерними обществами);

* - нотариально заверенные копии свидетельства о регистрации, учредительных документов, а также копии реестров акционеров (для АО) каждого из участников, включая центральную компанию ФПГ;

* - заключение антимонопольного комитета (ГКАП РФ), Госкомимущества РФ;

* - организационный проект.

В некоторых случаях могут быть установлены дополнительные требования по составу необходимых для регистрации ФПГ документов. Кроме того, часто запрашивается согласие местных администраций, на территории которых расположены участники, а иногда даже и отраслевых министерств и ведомств. Решение о государственной регистрации принимается в двухмесячный срок на основе экспертизы предоставленных документов. По результатам их рассмотрения принимается решение:

* - об отказе в регистрации;

* - о возврате документов на доработку;

* - о регистрации ФПГ.

В случае принятия решения о регистрации ФПГ выдается свидетельство, содержащие полное наименование ФПГ с обязательным включением слов «финансово-промышленная группа». При этом использование слов «финансово-промышленная» в наименовании любого юридического лица, кроме центральной компании ФПГ, не допускается.

«Центральная компания - юридическое лицо, учрежденное всеми участниками договора о создании ФПГ или являющимся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел ФПГ» (ст. 11 «Закона РФ о финансово-промышленных группах). О принципах формирования центральной компании говорилось ранее, однако, следует отметить, что законодательство допускает регистрацию ее не только как финансового института (который, однако, рекомендуется правом), но и в любых других формах, включая банк, ассоциацию и т.д.

Основной функцией центральной компании в цепочке, именуемой «ФПГ», является выступление от имени участников группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью ФПГ. Кроме того, действующее законодательство предусматривает ведение консолидированного учета, баланса и отчетности ФПГ центральной компанией группы. В полномочия компании входят также подготовка ежегодных отчетов о деятельности всего объединения и выполнение отдельных банковских операций (если это не противоречит законодательству). Иные же виды деятельности центральной компании ФПГ устанавливаются ее уставом, а также договором о создании ФПГ.

Для нас самой интересной особенностью функционирования финансово-промышленных групп является механизм управления ФПГ, который мы сейчас и рассмотрим несколько подробнее.

В настоящее время возникли объективные условия для формирования и деятельности финансово-промышленных групп в нашей стране. В создавшихся условиях формирование ФПГ - один из путей выживания промышленных предприятий. Большие надежды возлагаются на деятельность финансово-промышленных групп в отраслях военно-промышленного комплекса.

На сегодняшний день в нашей стране создана необходимая правовая база по созданию финансово-промышленных групп и уже имеется небольшой опыт в области их деятельности. Надеемся, что финансово-промышленные группы при помощи государства будут содействовать стабилизации экономической ситуации в стране.

Однако нельзя превращать формирование групп в очередную волюнтаристскую кампанию, навязывать эту форму предприятиям. Образование ФПГ и выбор их конкретного варианта - дело самих предприятий.

ФПГ способны решить существующие проблемы и способствовать подъему и последующему развитию отечественного производства и помогут

* сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития экономики,

* обеспечить финансовыми ресурсами промышленность, НИОКР,

* ускорить НТП,

* повысить экспортный потенциал и конкурентоспособность продукции отечественных предприятий,

* сформировать рациональные хозяйственные связи в сегодняшних условиях

Список литературы

1. Федеральный закон от 8 января 2001 г. №6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и доп. от 13 июня 1996 г., 24 мая 2002 г.)

3. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. №190-ФЗ «О финансово-промышленных группах»

4. Закон РФ от 22 марта 1991 г. №948-I «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» (с изм. и доп. от 24 июня 1992 г., 25 мая 1995 г., 6 мая 2001 г., 2 января 2003 г.)

5. Агафонов В.И. Крупные промышленные объединения и финансово-промышленные группы. - Калуга: Золотая аллея, 1997. - 240 с.

6. Азроянц Э.А., Ерзнкян Б.А. Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. Книга 1. - М.: НИИУ, 1992.

7. Алекперов В.Ю. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. Методология формирования и реализации. - М.: АУТОПАН, 1996.

8. Аоки М. Фирма в японской экономике. - СПб.: Лениздат, 1995.

9. Бандурин В.В., Беленький Л.П., Блинов В.В. Корпоративное управление в условиях рынка (на примере финансово-промышленных групп). - М.: Издательство Министерства обороны РФ, 1996.

10. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. Финансово-промышленные группы: менеджмент + финансы. - М.: ПРИНТЛАЙТ, 1995.

11. Гончаров В.В. В поисках совершенства управления. Руководство для высшего управленческого персонала. В 2-х томах. - М.: МНИИПУ, 1996.

12. Келлер Т. Концепции холдинга: организационные структуры и управление. - Обнинск: ГЦПИК, 1996.

13. Клейнер Г., Нагрудная Н. Структурно-интеграционные процессы в экономике: принципы формирования и возможности финансово-промышленных групп // Экономика и математические методы. - 1995. - Т. 31. - Вып. 2.

14. Корпоративное управление в переходных экономиках: инсайдерский контроль и роль банков / Ред. Аоки М., Ким Х.К. - СПб.: Лениздат, 1997.

Размещено на Allbest.ru