Инфляционная политика государства, формы ее проявления и последствия

Инфляция спроса - проявляется в экономической ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема всех товаров и услуг. Как правило, это тип инфляции чаще всего наблюдается при полной занятости. При этом не имеет значения, за счет чего увеличивается спрос - за счет увеличения расходов государства (например, на военные и социальные заказы) или за счет повышения спроса на товары и услуги со стороны предпринимателей.

Рис.3 Возникновение инфляции спроса

Инфляция предложения - означает рост цен, который был спровоцирован значительным увеличением издержек производства в условиях, когда производственные ресурсы были недоиспользованы, например, в ситуации, когда предприятия осуществляют крупную модернизацию своих фондов.

Основные фонды, или средства, - это длительно используемые средства производства, участвующие в течение многих производственных циклов и имеющие длительные сроки амортизации, под которыми понимается процесс постепенного перенесения стоимости изношенных средств труда на произведенный с их помощью продукт.

Такой вид инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, достаточно часто встречается в мировой практике, хотя на этот вид инфляции могут влиять и другие факторы. Согласно теории инфляции такой рост цен объясняется в основном факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. При этом повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем продукции, который предприятие готово предложить при существующем уровне цен. В этом случает предприятия пытаются переложить повышение издержек на потребителя конечных товаров, что в итоге будет зависеть от степени эластичности данного товара. Если степень эластичности позволяет переложить повышенные издержки на потребителя, то одновременно может уменьшиться предложение товаров и услуг и увеличатся цены. В этом случае не спрос, а издержки поднимают цены. Следовательно, при таком виде инфляции основными ее источниками являются рост издержек вследствие заработной платы, а также рост цен на сырье и энергию. На практике зачастую возникают ситуации, когда одновременно имеют место как инфляция спроса, так и инфляция предложения. Причинами увеличения как доходов, так и издержек являются, как правило, монополии- государство, профсоюзы и фирмы. Например, государство оплатит фирме выполнение государственного заказа не по существующим в настоящий момент, а по более высоким ценам. Получив больший доход, фирмы заработают больше денег и смогут покупать более дорогие сырье и материалы и одновременно смогут платить более высокую заработную плату, что также поднимет платежеспособный спрос и вновь влияет на рост цен. Но государство, помимо оплаты более дорогих госзаказов, одновременно может усилить инфляцию путем эмиссии бумажных денег для финансирования свои повышенных бюджетных расходов. Кроме этого, оно также может увеличить инфляцию через финансово-кредитный механизм своей финансовой системы, для чего, например, может повысить ставку процента и сыграть тем самым на удорожание банковского кредита.

Как было показано выше, на рост инфляции влияет и увеличение дефицита государственного бюджета, хотя государство иногда использует и так называемый безэмиссионный источник финансирования дефицита (например, за счет выпуска государственных ценных бумаг). Однако практика показывает, что в данном случае просто имеет место отложенная эмиссия, поскольку накопленный государственный долг все равно придется погашать. Оценивая влияние на инфляцию еще одного монополиста- профсоюзов, можно увидеть, что они действуют на инфляцию через механизм необоснованного требования повышения заработной платы. Справедливости ради необходимо отметить, что почти такой же эффект вызывает и возможность монопольного повышения фирмами цен на свою продукцию. Очевидно, что заработная плата в издержках составляет довольно существенную долю, поэтому требования профсоюзов о повышении заработной платы часто являются источником как инфляции спроса, так и инфляции предложения. В этом случае и появляется спираль «цены - заработная плата», при которой рост одного фактора провоцирует рост другого.

Ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее, с достаточной степенью надежности; неожидаемая -- возникает стихийно, спорадически, прогноз невозможен.

Фактор ожидаемости, предсказуемости по-новому освещает нам вопрос влияния инфляции на стратегию бизнеса, а именно: если все фирмы и все население знает наверняка, что в следующем году цены возрастут, скажем в 100 раз, то в условиях идеального свободного рынка имеется целый год на заблаговременную адаптацию к спрогнозированному скачку цен. Все предприятия и население также повысят в 100 раз цену на свой товар (станки, оборудование, услуги, рабочая сила и т. д.). Никто, таким образом, не пострадает существенно даже от гиперинфляции, а в случае непредсказуемости, неожидаемости роста цен даже на 10% (умеренная инфляция, по нашему определению) может произойти существенное снижение доходности соответствующих предприятий.

Несбалансированность и непредсказуемость инфляции в СНГ разрушает психологическую устойчивость людей, которые все менее надеются на торможение роста цен. Большинство развитых стран тяготеет к умеренной инфляции, нарастание инфляции от умеренной через галопирующую к гиперинфляции не является неизбежным. Настойчивая государственная политика в силах если не остановить рост цен, то, по крайней мере, сделать его более ожидаемым или сбалансированным. К сожалению, от отдельных предприятий здесь мало что зависит. Влияние на правительство могут иметь только ассоциации промышленников, мощное промышленное лобби в парламентах.

Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.

Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где не балансируются государственные доходы и расходы, ограничены возможности Национального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики.

Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита, перенасыщение кредитом народного хозяйства и пр.

К неденежным факторам инфляции относятся: факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, государственной экономической политикой, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и т. д.

Таким образом, все свидетельствует о том, что инфляция представляет собой сложное многофакторное явление, обусловленное нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, политикой государства, политикой эмиссионных и коммерческих банков.

При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, так как там скорость обращения гораздо выше, что дает огромные прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Таким образом, факторы инфляции действуют как при производстве и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обращения денег.

В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический повсеместный характер, вызываемый денежными и неденежными факторами, а чаще политическими. Полностью исключить инфляцию даже при рыночной экономике невозможно, речь может только идти об управляемой инфляции.

Типичным проявлением инфляции выступает общее повышение товарных цен и понижение курса национальной валюты.

Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением в сторону превышения первого, сложившийся одновременно на всех рынках. Этот дисбаланс проявляется в разных формах. В рыночной экономике, т.е. в условиях относительной гибкости и мобильности ценового сигнала, превышение совокупного спроса над совокупным предложением выражается в росте общего уровня цен. Это - открытая форма инфляции.

В виде тотального дефицита, развивающегося на всех уровнях производства и потребления, проявляется инфляция в экономике с негибким, фиксированным ценообразованием, т.е. в централизованной экономике, где все решения принимаются из единого центра. Нарастающий дефицит сопровождается очередями, снижением качества товаров и услуг, развитием бюрократического и черного рынка, на которых товарные цены, выраженные в денежных единицах или в объеме услуг, предоставляемых в обмен на товары, растут в унисон с дефицитом. Это - скрытая форма инфляции или подавленная инфляция.

Скрытая инфляция может иметь место и в условиях рыночных отношений. Правительство пытается «подавить» инфляцию не путем развития производства, а зажимая денежную массу и фиксируя курс доллара. В этом случае инфляция проявляется в огромных неплатежах, в натурализации хозяйственных отношений, падении производства.

Для достижения заданного уровня инфляции государство задерживает платежи по государственным заказам, по оплате труда, выдачу пенсий и компенсаций, финансирование бюджетных отраслей.

Инфляция не означает, что все цены в экономике стремятся к повышению. Цены могут колебаться одновременно с разной скоростью и разнонаправленно на межотраслевом и внутриотраслевом уровне. Инфляцию, сопровождающуюся ценовой разбалансированностью, когда в одних секторах цены растут разными темпами, а в других могут сокращаться, называют несбалансированной инфляцией. Ее сложнее выявить и урегулировать, чем сбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в одном направлении и примерно одинаковыми темпами.

Не любое повышение цен - инфляция. С понятием открытой инфляции не следует смешивать рост цен, вызванный, например, сезонными колебаниями спроса и предложения, природными катаклизмами и, что очень важно, экономическими циклами.

Инфляция проявляется в разной степени. По темпам различают умеренную или ползучую (с темпами до 10% в год), галопирующую (ограничена рамками от 10 до 100% в год) и гиперинфляцию (темпы роста свыше 100% в год).

2. Анализ особенностей инфляционных процессов в РК

2.1 Ситуация в экономике в канун реформирования

Экономический кризис в странах СНГ, в том числе и в РК, в начале 90- х годов 20 века имеет глубокие исторические корни. Уже в середине 70- х стало известно, что сама идея плановой экономики (планомерного экономического развития) терпит крах. Принятые планы и результаты работ не сходились. Планы непрерывно перекраивались, что делало понятие «командная экономика» более соответствующим действительности, чем «плановая экономика». Темпы роста экономики снижались. Так, рост реального ВВП в СССР в 1989г. составлял (+3%); 1990г. - (-2,3%); 1991г. - (-17%). Таким образом, идеологизированная «планово- командная» экономика изживала себя.

В РК в десятой пятилетке (1976-1980гг.) среднегодовой прирост национального дохода составил 4,4%, а в одиннадцатой (1980-1985гг.)- 0,3%. К началу 1991г. практически во всех отраслях производства произошло значительное снижение валового национального дохода и он имел тенденцию к дальнейшему снижению (табл 4). Примечательно, что при этом объем основных производственных фондов, фондовооруженность труда, капитальные вложения в народное хозяйство из года в год возрастали, а отдача от них снижалась.

Спад производства и застойные явления в экономике усиливали социальную напряженность в обществе. Страна ждала принятия неординарных решений в политике, экономике и общественной жизни. Вскоре они были приняты. Суть предпринятых тогда мер по оздоровлению экономики вошла в историю под названием «перестройка». Для ее реализации предусматривалась целая система хозяйственного механизма, которая широко пропагандировалась. Однако время показало половинчатость принятых решений. Они не затронули основы (фундамента) экономики - общественную собственность на средства производства. Происходившие в тот период бурные политические события перевернули ход истории. В августе 1991г. перестал существовать СССР, а 16 декабря 1991г. было образовано независимое государство - РК.

Индексы производственного национального дохода по отраслям народного хозяйства (в % к предыдущему году)

Сектор реальной экономики. Спад производства наблюдавшийся в экономике в конце 80-х годов, продолжался. Экономисты объясняют это использованием предоставленной самостоятельности предприятиям в годы перестройки не в интересах государства. Государство в лице министерств и ведомств восприняло предоставленную «демократию» как «невмешательство в дела предприятий», поддержав их свободу на «самоуправление» и «самофинансирование». Серьезный изъян был и в Законе «О государственном предприятии (объединении)» от 30.06.1987г. Так, в ст.2 п.2 данного Закона было записано: «Предприятие действует на принципах полного хозрасчета и самофинансирования. Производственная деятельность, социальные вопросы предприятия и оплаты труда осуществляются за счет заработанных трудовым коллективом средств. Предприятие из выручки, полученной от реализации продукции (работ, услуг) возмещает свои материальные затраты. Прибыль, или доход, является обобщающим показателем хозяйственной деятельности предприятия». Таким образом, закон предоставил предприятиям возможность «зарабатывать» прибыль любой ценой. Пользуясь отсутствием контроля и правом на «самоуправление», предприятия увеличивали свою прибыльность за счет повышения цен. Как видно из таблицы 5, прибыльность предприятий и хозорганов в 1990г. по сравнению с 1985г. выросла в 2,5 раза, а в 1992г. по сравнению с 1990г. - в 39 раз (в промышленности - до 83 раз). При этом объемы производства сокращались. В результате в 1985- 1990гг. розничные цены в торговле выросли в среднем на 10-20 % в год.

Прибыль предприятий и хозяйственных организаций.

С первых лет предоставления предприятиям самостоятельности начали проявляться законы монополистического рынка. Как известно, абсолютный монополист устанавливает цену с помощью равновесия двух мер: повышение цен и сокращение производства. Государственные предприятия - монополисты, злоупотребляя своим положением на рынке, взвинчивали цены, получая незаслуженную прибыль, и повышая при этом рентабельность производства. Так, Карметкомбинат в 1992г. имел рентабельность до 300%, Шымкентский свинцовый завод - до 120%, Алматинский ювелирный завод - 92%, Усть- Каменогорский конденсаторный завод - 55% и т.д. Таким образом, наблюдался небывалый рост прибыльности и рентабельности сферы материального производства за счет повышения цен на выпускаемую продукцию при одновременном снижении объема производства.

Надо сказать, что Правительство Союза вскоре, но с опозданием поняло ошибочность признания прибыли как обобщающего показателя. Ошибка была исправлена лишь в июне 1990г., когда был принят новый Закон «О предприятиях в СССР». В нем критерий оценки деятельности предприятий был сформулирован иначе: «Главными задачами предприятия являются удовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах и реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов трудового коллектива и собственника имущества предприятия». Однако последовавшие после этого события (распад Союза и т.д.) не дали жизни этому закону. В феврале 1991г. в РК был принят Закон …о предприятиях в Казахской ССР. В повторили прежнюю, ошибочную трактовку («обобщающим показателем работы предприятия …является прибыль»). Такая же формулировка была оставлена и в принятом Законе «О предприятиях в РК» от 14 апреля 1993г.

Перевод предприятий на хозрасчет, и в первую очередь, в силу сложившихся традиций, - отраслей тяжелой промышленности, рост их доходов, не обеспеченных товарным покрытием, еще более усугубил товарный дефицит. В то же время произошло сокращение производства многих видов потребительских товаров (из-за ошибок в планировании, ослабления производственной дисциплины и т.д.). Страну лихорадило от дефицита потребительских товаров: мыла, сахара, кондитерских изделий, стиральных порошков и прочего. В реальности причиной дефицита многих товаров оказалось значительное плановое сокращение объемов их производства.

Помимо общих негативных процессов, характерных для всех постсоциалистических стран, в РК положение дел в экономике осложнялось вследствие ее следующих особенностей:

монополизированность экономики - чуть более 20% предприятий производили более 80% продукции;

зависимость производственного сектора экономики от поставок сырья и материалов из-за пределов республики;

сырьевая специализация экономики;

неразвитость производственной и финансовой инфраструктуры, транспорта и связи;

2.2 Либерализация цен и ее влияние на инфляционный процесс

Реформа ценообразования в отраслях промышленности в бывшем СССР была начата еще в конце 1990 г. Первоначально предполагалось, что большая часть продукции (примерно 60%) предприятий - основные сырьевые, топливные, энергетические ресурсы, массовые виды продукции металлургического, машиностроительного комплексов - будут реализовываться по фиксированным ценам. Остальная часть - по договорным. Однако в реальности фиксированные цены не получили развития. В промышленности и в других отраслях самое широкое распространение получили договорные цены. Предприятиям-производителям было выгодно именно так реализовывать продукцию, поскольку это приносило им больше прибыли. Уже к концу 1991г. объем продаж по договорным ценам составил в отраслях: неметаллические минеральные продукты-62%, химической промышленности-41%, черной металлургии-32%, при реализации товаров повседневного спроса до 90%.Все это привело к постоянному отказу от фиксированных цен. Предприятия, реализующие свою продукцию по ним, были нерентабельными. Сырье, комплектующие и другие материалы им приходилось покупать по договорным ценам, а реализовывать по фиксированным. Для функционирования таких предприятий требовались огромные дотации из бюджета. Возникшие экономические трудности привели к появлению концепции естественного пути формирования цен, основанная лишь на факторах спроса и предложения. Считали, что свободные цены создадут конкурентную среду, насытят рынок товарами, станут основой формирования рыночного хозяйства. Все это предрешило начавшуюся в январе 1992г. широкую либерализацию цен.

Однако, либерализация цен как в России, так и в РК была начата без элементарной подготовки. Предложение РК перенести начало либерализации хотя бы до лета 1992г. в целях подготовки к ней не были услышаны. РК ничего не оставалось, как принять правила игры, предложенные соседним государством. 4 января 1992г. цены в РК также были отпущены (вышел Указ Президента «О мерах по либерализации цен»). В обращении Президента к народу выражалось сожаление, что правительство вынуждено идти на такой шаг, отдавая себе отчет о тяжелых последствиях. Сохранение прежних цен при их отпуске в России привело бы к полной ценовой диверсии российских потребителей, вследствие чего потребительские товары из РК были бы вывезены.

В условиях отсутствия единой обоснованной концепции перехода к рыночной экономике эта политика была поспешной. Однако в Российском правительстве верх взяли взгляды новых реформаторов (Е. Гайдар, Б. Федоров и другие), которые, исходя из рекомендаций Международного валютного фонда, настояли на либерализации цен как фактора ускорения формирования рыночных отношений и создания основ рыночной экономики. Таким образом, либерализация цен внедрялась в условиях отсутствия рыночных инфраструктур, когда в производстве и распределении господствовала еще государственная монополия.

РК в то время не имел возможности проводить самостоятельную монетарную политику. Отсутствие денежных рычагов значительно ограничивало возможности макроэкономической стабилизации в стране. Более того, присутствие в «рублевой зоне» вновь образовавшихся суверенных государств создавало проблему существования слабо контролируемых эмиссионных центров в каждой стране, что подстегивало развитие инфляционных процессов внутри них. Кроме того, отсутствие возможности проведения самостоятельной денежно-кредитной политики означало сохранение экономической зависимости от России, в одностороннем порядке экспроприировавшей Госбанк СССР и объявившей рубль своей национальной валютой.

С отпуском цен в стране начался глубокий экономический кризис, который привел экономику к гиперинфляции, а затем и к стагфляции. Расчет на автоматическую стабилизацию структуры экономики и устранение диспропорций в области ценообразования не оправдался, а последствия либерализации оказались самыми тяжелыми для экономики и общества в целом.

Либерализация цен в РК проводилась поэтапно. В начальном этапе цены в базовых отраслях (в основном на энергоносители) регулировались государством, с помощью так называемых предельных коэффициентов. Регулируемые цены периодически пересматривались и изменялись на значительную величину (в сторону увеличения). Это позволило исключить бесконтрольный рост цен на основные виды энергоносителей. Несмотря на это, в 1992г. цены выросли: на уголь- в 8,5 раз, на нефть- в11,8 раз, на газ- в 7,6 раз, на электроэнергию- в 6,7 раз по сравнению с ценами 1991г. Однако сохранение государственного регулирования цен на энергоносители для предприятий оказалось обременительным. Приобретение материальных ресурсов по свободным ценам не позволяло им формировать собственные финансовые ресурсы. Возникшие трудности привели к переходу на свободные цены. С апреля 1994г. были отпущены цены на нефть, а затем на уголь. На электрическую и тепловую энергию тарифы только в течении 1994г. повышались трижды. Проводилась плотная практика индексирования цен с учетом уровня инфляции. В последующие годы цены на энергоносители оставались в сфере регулирования монополистов при посредничестве государства. В том же 1994г. были сняты последние ограничения на свободное ценообразование в аграрном секторе экономики. Переход к свободному ценообразованию во всех других отраслях устранил последние ограничения в отношениях между потребителями и производителями, и цены стремительно пошли вверх (табл 6)

Индексы цен по секторам экономики РК (на конец периода, в % к декабрю предыдущего года)

Как видно из таблицы 6, цены на потребительские товары в 1992г. выросли в 30 раз (30,6), на промышленные товары- до 40 раз (39,17), тарифы на грузовые перевозки более 21 раза (21,6) по отношению к ценам 1991г.

По исследованиям А.И. Ондасыновой, так называемый сводный индекс цен на всю промышленную продукцию РК в 1992г. превысил уровень 1990г. в 72,4 раза. Среднемесячный темп прироста цен в 1992г. составил 33%; в 1993г.- 30,1%; ежемесячный прирост цен достиг максимума- 55,5% в ноябре 1993г. (табл 7).

Темпы прироста цен на потребительские товары и услуги в 1993г. (помесячно), в %

Причин для столь быстрого и всеобщего повышения цен на товары и услуги было много. Основными из них являлись стремительный рост цен на энергоносители, спад производства, рост тарифов на транспортные и коммуникационные услуги, зависимость РК от поставок сырья и материалов из других стран СНГ. Экономика РК была в основном скооперирована с Россией, которая поставляла в РК нефть, нефтепродукты, газ (природный, сжиженный), электроэнергию. Цены на энергоносители в России в тот период приближался к мировым. Соответственно цена поставляемой из России в РК тонны нефти возросла в 1993г. с 70 руб. до 15 тыс. руб., газа природного- с 40 руб. за 1 куб. метр до 3600 руб., тарифы на электроэнергию возросли в среднем более чем в 160 раз, а для промышленных предприятий до 300 раз. Это повлияло на формирование внутренних цен в РК на тепло и электроэнергию, коммунальные услуги и т.д. Причем пик их роста во всех отраслях совпадал с периодом повышения стоимости энергоносителей в России.

Либерализация цен привела к диспропорции в структуре общественного производства, к дальнейшему спаду производства, гиперинфляции и стагфляции в экономике. За ростом цен последовало, как правило, повышение заработной платы, а под влиянием роста цен на материальные ресурсы и заработную плату неуклонно повышалась себестоимость продукции, что в свою очередь требовало очередного повышения цен и роста заработной платы. Все это привело к развитию классической инфляционной спирали «цена - заработная плата». Этот перманентный момент (непрерывно продолжающийся) процесс роста цен и номинальной заработной платы продолжался в течение 5 лет (1992-1996).

Первоначальный резкий «всплеск» инфляции вследствие либерализации цен происходил при избытке денежной массы, накопленной в дореформенный период. В результате либерализации ИПЦ возрос в 30,6 раз, а прирост денежной массы в 9,9 раз. Столь большая разница в росте цен и денежной массы свидетельствует, что в обороте были другие, неучтенные (накопленные) деньги. На потребительском рынке они развивали инфляцию спроса, а на промышленном - инфляцию издержек. Кроме того, последняя поддерживалась высокой материалоемкостью и энергоемкостью производства, большим удельным весом их на единицу конечной продукции.

Таким образом, поспешно проведенная политика либерализации цен явилось основной причиной глубокого экономического кризиса в РК, источником гиперинфляции и стагфляции. Инфляционный потенциал, накопленный в годы плановой экономики, перешел в открытую ценовую инфляцию, с раскручиванием инфляционной спирали «цена - заработная плата». В РК инфляционный процесс усиливался вследствие зависимости промышленности от поставок энергоносителей, сырья, материалов, комплектующих из-за пределов страны; однобокой сырьевой направленности производства; отсутствия рыночной инфраструктуры и т. д. В инфляционном процессе выделялись как монетарные, так и немонетарные факторы.

2.3 Рост денежной массы в экономике

Основным каналом роста денежной массы в экономике явилась кредитная эмиссия центрального и коммерческих банков. Так, по данным Национального банка с августа 1993г. по август 1994г. сумма предоставленных кредитов (правительству, коммерческим банкам, за счет Фонда преобразования экономики и прочим заемщикам) увеличилась с 5,7 до 22,4 млрд тенге (до 4-х раз); кредиты коммерческих банков (хозяйствам) - с 7,9 до 35,9 млрд тенге или более чем в 4,5 раза (табл 8). В структуре выделенных кредитных ресурсов Национального банка наибольшую долю занимали кредиты, предоставленные правительству и коммерческим банкам.

Особенно сильно возросли объемы кредитов, предоставленные правительству - в 46 раз. Это объясняется тем, что в 1993-1994гг. дефицит государственного бюджета (в 1994г.- 7% к ВВП) финансировался только кредитами центрального банка. Значительный дефицит государственного бюджета затем превращался в наличные деньги и, тем самым, являлся источником инфляции. Кроме того, в марте-апреле 1994г. был проведен республиканский взаимозачет задолженностей предприятий, хозсубъектов, который стал дополнительным фактором кредитной эмиссии центрального банка.

Размещение кредитных ресурсов Национального банка, млн тенге.

О том, что кредитная эмиссия коммерческих банков оказывает прямое воздействие на рост денежной массы, эмиссию наличности и, соответственно, на темпы инфляции свидетельствует кассовый оборот наличности. Из таблицы 9 видно, что если в течении 1993г. в кассы банков поступило - 1,2 млрд тенге и выдано из касс - 3,2 млрд тенге, то за 9 месяцев 1994г. соответственно 39,03 млрд и 49,36 млрд тенге. Фактическое поступление выручки по кассовому обороту составило 37,5 (1993г.) и 79% (1994г.) от объема выпущенных денег. Как видно, в результате кредитной эмиссии банков объем денежной массы увеличился за 9 месяцев 1994г. в 15,5 раз, в том числе за счет эмиссии наличности - в 5,2 раза. Кроме того, наличие большого объема невозврата наличности в кассы банков (10,34 млрд тенге в 1994г.) свидетельствует о существовании «теневого»оборота денег, являющийся дополнительным источником инфляции. Инфляция в годовом исчислении составила: в 1993г. - 2265%; в 1994 - 1258%.

Оборот кассоой наличности в банках 2-го уровня в 1993-1994гг., млн тенге.

Несмотря на активную кредитную и эмиссионную деятельность банков денег в экономике не хватало (хотя начиная с 1991 по 1994гг. ежегодный прирост денежной массы составлял среднем 500%), что было связано с глобальной демонетизацией экономики вследствие принятия РК жесткой монетарной концепции выхода из кризиса. Так, по данным Агентства РК по статистики, величина коэффициента монетизации экономики (отношение объема денежной массы к объему ВВП) снизилась с 27,9% в 1993г. до 13,1% 1994г.; с 11,4% в 1995г. до 9,5% в 1996г. и до 8,6% в 1998г. В странах с развитой экономикой значение этого коэффициента находится пределах 70-80% и выше.

Глубинная причина низкой собираемости налогов, кризиса платежей, задержек с выплатой заработной платы, наблюдавшиеся РК в эти годы заключалось именно в этом. Экономика в тот период обеспечивалась денежной массой только за счет увеличения скорости обращения денег, которая находилась в пределах 7,7-10,5 (в 1998г. -11,6).

Недостаточность денег в расчетах можно объяснить также следующими факторами: высокими темпами инфляции; деньги обращались в сфере валютных спекуляций (обеспечивающих большие дивиденды), вкладывались в простые товарообменные операции по схеме «купи- продай» и, не достигнув производства, оставались «теневом» обороте. В целях сохранения сбережений от инфляции население и хозяйствующие субъекты вкладывали деньги в товары и материальные ценности, переводили в твердую валюту.

Платежный кризис. Проблема взаимных неплатежей предприятий стала одной из центральных поле либерализации цен в 1992г. Неплатежи имели место и до реформ, но в условиях плановой экономики они устранялись централизованно, через проведение взаимозачетов или предоставление различных видов субсидий предприятиям. Однако в мере отказа правительства от практики перекладывания проблем отдельных предприятий на плечи государства неплатежи стали главным бедствием в условиях переходной экономики.

В широком смысле, неплатежи в экономике включают совокупную просроченную задолженность предприятий другим хозяйствующим субъектам (поставщикам), государству (платежи в бюджет), работникам (по заработной плате), банковскому сектору (по кредитам). Классическим примером неплатежей после либерализации цен стала просроченная задолженность предприятий поставщикам. «По данным Казкомстата к началу декабря 1993г. 80% задолженности предприятий поставщикам не перекрывались их собственными средствами». При этом большая часть неплатежей (72% в 1994г.) приходилась на промышленность.

Причинами неплатежей были спад производства, обесценивание оборотных средств, отсутствие у предприятий денег на покупку сырья, материалов, комплектующих изделий. Денежные средства в составе оборотных средств предприятий для расчетов с поставщиками составляли всего 2,5-2,9%, а дебиторская задолженность - до 60% (58,2%). В сельском хозяйстве эти показатели были еще ниже: соответственно 1,0-0,4% и 22-28% - основу оборотных средств которых составляли продукции растениеводства и животноводства.

Государство вынуждено было покрывать недостаток оборотных средств предприятий предоставлением им кредита. Однако, выделенные ссуды в большой части оказались безвозвратными. Банки не были заинтересованы в погашении этих кредитов, поскольку они выделялись из централизованных источников и распределялись по разнарядке министерств. В результате на 1 декабря 1993г. просроченная задолженность по ссудам банков и взаимным неплатежам предприятий, а также другим платежам возросла против начала года в 42,5 раза.

Структура оборотных средств средних и крупных предприятий по видам экономической деятельности в 1995-1997гг., на конец года в %.

Кредиты предоставлялись под очень высокие проценты (300-400% и более), что вынуждало предприятия повышать цены на продукцию и услуги. Следует отметить, предприятия не были заинтересованы в сокращении задолженностей, так как накопленные долги «съедались» инфляцией. После очередного скачка неплатежей росли цены, а долги обесценивались.

Платежный кризис стал одной из острых проблем стран СНГ, в том числе и в России. В 1993г. по инициативе Председателя Центрального банка России В.В.Геращенко был проеден зачет взаимных долгов предприятий. Были выделены целевые кредитные ресурсы для погашения задолженностей. Итоги взаимозачета были положительными. Многие предприятия России погасили взаимные долги, получили оборотные средства, Тем самым была предотвращена угроза увольнений и массовой безработицы.

Следуя примеру Росси, Правительство РК в марте-апреле 1994г. провело взаимозачет между предприятиями. Для проведения этой акции Национальным банком была произведена кредитная эмиссия в размере 31,4 млрд тенге в марте и 15,6 млрд тенге в апреле 1994г. Однако итоги этой акции не принесли ожидаемого результата. Многие хозяйствующие субъекты использовали кредиты не по назначению, а на оплату различных текущих расходов -- создание производственных запасов, приобретение энергоресурсов, решение других неотложных задач (вплоть до приобретения инвалюты). В результате на 1 сентября 1994г. просроченная задолженность предприятий по неоплаченным счетам и ссудам банков достигла 57,7 млрд тенге, в том числе по взаимным неплатежам 47,7 млрд тенге и ссудам банков - 10 млрд тенге. Размер задолженности составил 43,7% валового внутреннего продукта. Курс доллара в результате взаимозачета увеличился с 6,31 тенге в конце декабря 1993г. до 43,29 тенге за доллар США на 30 июня 1994г. Результаты взаимозачета показали, что платежный кризис решить такими одноразовыми мерами невозможно.

Внешние монетарные факторы. Особенно сильно увеличились темпы инфляции в РК после введения Россией в одностороннем порядке в 1992г. рублей. Введение Россией в июле 1993г. собственной валюты привело к фактическому разделению казахстанского и российского рубля. Несмотря на подписание в сентябре 1993г. соглашение с РФ об объединении денежных систем двух стран, российские банкноты образца 1993г. в республики не были введены. Вслед за Россией в августе 1993г. ввел национальную валюту Кыргызстан. В РК из соседних республик миллиардами поступали российские денежные знаки старого образца, что вызвало бешенную инфляцию. Среднемесячный темп инфляции в ноябре 1993г. достиг максимума - 55,5%.

К внешним монетарным факторам инфляции можно отнести и долларизацию экономики. Среди негативных последствий либерализации цен долларизация экономики явилась едва ли не самым опасным дестабилизирующим фактором. Масштабность инфляционных ожиданий заставляло население и хозяйствующие субъекты изымать денежные средства из оборота и переводить их в твердую валюту. Американский доллар стал неофициальной внутренней валютой. Для этого существовали все условия: наличные доллары беспрепятственно и в неограниченном количестве поступали на внутренний рынок. Любой гражданин (или юридическое лицо), располагающий соответствующими средствами в тенге, мог свободно обменять их на доллары. Банки - поставщики долларов из-за рубежа работали четко и слаженно. Схема доставки доллара «товара» к потребителям выглядела следующим образом.

Крупные казахстанские банки - поставщики долларов на внутренний рынок приобретали на межбанковской валютной бирже безналичную инвалюту и переводили их на корреспондентские счета в зарубежных банках, а затем оплачивали этими средствами требуемую наличную валюту. Валюта обычно заказывалась зарубежным банкам, специализирующимся на поставках инвалют крупными оптовыми партиями. Купленная таким путем наличная инвалюта (в основном, доллары) поступала в хранилища казахстанских банков-поставщиков, а оттуда- в банки регионов. Далее валюта приобреталась банками среднего звена, коммерческими структурами, имеющими лицензию на обменные операции, и реализовывалась через обменные пункты. инфляция цена реформирование экономический

Продажа инвалюты (долларов) оказалась весьма выгодным бизнесом для всех участников доставки и торговли. Банки получали хорошие комиссионные от продажи валют, в бюджет государства поступали таможенные сборы (за провоз «товара» через границу), конечный потребитель (клиент) получал средство для защиты денежных сбережений от инфляции. Однако высокий уровень долларизации денежного оборота способствовал усилению инфляционных процессов. Вместе с долларовыми денежными знаками в страну пришли долларовые цены. Кроме того, государство теряло свою денежную независимость, стоимость цен на товары и услуги теперь зависела и от курса доллара. Американская валюта фактически выполняла функцию меры стоимости, могла быть посредником при определении цены товаров, служила масштабом цен. Все это привело к росту на банковских счетах, а также на руках у населения средств в инвалюте. Как видно из таблицы 11 резкое увеличение инвалюты на депозитных счетах произошло в 1994г. Это свидетельствует, что доллар стал неофициальной внутренней валютой, средством сбережения тенговых сбережений, «убежищем» от инфляции.

Депозиты в банковской системе РК в 1993-2001гг. млн тенге.

Происходило вытеснение тенге из внутреннего денежного оборота твердой валютой, а наличные доллары превратились в излюбленное средство накоплений и сбережений. Об этом свидетельствуют возрастающие объемы инвалюты на банковских счетах и вне банковской системы вплоть до 2001г.

Таким образом, неофициально сформировался нерегулируемый долларовый денежный поток, который наносил ущерб внутренней экономике. Во-первых, приобретаемые в банках, обменных пунктах доллары увеличивали тенговый эквивалент денежной массы, способствуя углублению инфляции. Во-вторых, деятельность так называемого «теневого сектора» в значительной части обслуживалась долларовой наличностью. В- третьих, деньги-доллары не работали на развитие реального сектора экономики, легко уходили от налогообложения. В-четвертых, долларизация экономики способствовала увеличению уязвимости страны от влияния внешних факторов (от изменения курса доллара).

Доллар не только ввозился, но и вывозился за пределы страны как для организованного, так и для «челночного» импорта товаров. Так, по официальным данным, объем вывоза и ввоза инвалюты гражданами частным образом и при поездках за границу с 1995 по 1998гг. составил соответственно 9,4 и 1,4 млрд долл. США. Значит, большая сумма дефицитной инвалюты уходила за рубеж, в основном на импорт товаров. А он, как известно, вытесняет с внутреннего рынка отечественную продукцию, способствует спаду производства, повышению цен, обостряет инфляционные процессы внутри страны.

Одним из монетарных составляющих инфляции была инфляция ожидания. Инфляционные ожидания производителей побуждали их закладывать рост будущих издержек в текущие цены. Инфляция ожидания- психологический фактор, он заметно проявляется в условиях нестабильности в экономике, политике, социальной сфере. Фактор перестрахования от инфляции ожидания заставляет население (в том числе юридических лиц) переводить денежные сбережения в твердую валюту, недвижимость, а производителей повышать цены на товары и услуги. Оценить ориентировочно инфляцию ожидания можно по изменению среднемесячных темпов инфляции.

Таким образом, основными монетарными источниками инфляции в РК в результате либерализации цен явились:

кредитная экспансия центрального и коммерческих банков; все возрастающий дефицит государственного бюджета и покрытие его кредитами Нацбанка; платежный кризис и кредиты банков второго уровня предприятиям на восполнение их собственных оборотных средств; неудачно проведенный взаимозачет в марте- апреле 1994г.

внешняя валютная агрессия российских денежных знаков старого образца, захлестнувшая казахстанский рынок в результате денежной реформы в соседних государствах;

долларизация экономики, создание условий для беспрепятственного и неограниченного поступления наличных долларов во внутренний денежный оборот. Нерегулируемый долларовый поток захлестнул внутренний рынок, увеличивая тенговый денежный эквивалент и условия инфляции.

Спад производства и его влияние на инфляционный процесс. Инфляция- многофакторный процесс. Кроме монетарных на ее темпы оказывают воздействие другие, так называемые немонетарные факторы, основными из которых в РК были непрекращающийся спад производства, неразвитость (отсутствие) рыночных инфраструктур, неадекватная рыночным условиям фискальная политика, снижение инвестиционной активности предприятий и т.д.

Понятие «спад производства» вошло в историю предреформенного периода начала 1990-х годов. После либерализации цен в январе 1992г. спад производства стал настоящим бедствием для экономики. Сопровождался он сокращением и снижением объемов производства, банкротством и ликвидацией многих производств, увеличением безработицы. Динамику спада производства, характерную практически для всех секторов экономики, можно наблюдать по данным, приведенным в таблице 12.

Динамика производства продукции (отдельных видов) промышленность РК в 1993-1996гг. (1990г.--100%).

Спад производства продолжался вплоть до конца 1995г. и достиг самого низшего уровня за все годы кризиса. Только в 1996 и 1997гг. появились первые признаки стабилизации экономики, выразившиеся в росте ВВП соответственно на 0,5 и 1,7%. И лишь в начале 2004г. объем производства (ВВП) выровнялся с уровнем дореформенного периода (1990г.). Спад производства сопровождался повышением общего уровня цен (табл. 13). При повышение цен на потребительском рынке в 1993г. по отношению к 1991г. увеличилось на 693 раза, оптовых цен на промышленную продукцию - на 350 раз.

Макроэкономические показатели развития экономики РК за 1991-1993гг.

2.4 Факторы развития инфляции в современных условиях

Как было отмечено выше, начиная с 1999-2000гг. экономика РК вышла на траекторию устойчивого экономического роста. Ежегодный рост ВВП в 2001-2004гг. составил в среднем 10,5%. Инфляция не выходила за пределы 6,4-6,8%. В 2004г. РК по объему производства ВВП достиг уровня 1990г.- начала кризиса. За 2001-2004гг. объем ВВП увеличился на 42%, в том числе продукция промышленности-43%, сельского хозяйства-22,6%.

В числе рыночных преобразований, позволивших повысить экономическую активность, можно отнести значительное продвижение реформ и в финансовом секторе. В РК создана и успешно функционирует принципиально новая и современная банковская система, динамичными темпами развивается кредитный рынок. В настоящее время завершается основной этап реализации Программы перехода банков второго уровня на международные стандарты деятельности. С 2000г. Нацбанк установил трехлетний горизонт планирования денежно-кредитной политики. Это свидетельствует о макроэкономической стабилизации в стране, принятии центральным банком принципов инфляционного таргетирования в денежной политики как главного инструмента в достижении плановых показателей по инфляции. Успешными оказались реформирования и в бюджетно-налоговой сфере.

В РК создана рыночная инфраструктура, включающая в себя сеть банков, инвестиционных и страховых компаний, бирж, аудиторских фирм и других субъектов, обслуживающих малый и средний бизнес. На 1.01.2004г. в РК зарегистрировано 145160 малых предприятий с численностью работающих 748785 чел., доход от реализации продукции которых составляет 2 365 661 млн. тенге. Однако, доля малого бизнеса в ВВП страны не превышает 15%, что значительно ниже аналогичных показателей в экономически развитых странах. Это говорит о необходимости дальнейшего развития малого и среднего бизнеса, совершенствования налоговой, законодательной базы, создание условий для их высокорентабельной деятельности.

Активизировалась инвестиционная деятельность научно-инновационного направления - в РК в 2004г. за счет всех источников финансирования реализовались 250 проектов. В 2001г. РК признан Евросоюзом и США страной рыночной экономики.

Тем не менее, на фоне общего улучшения макроэкономической ситуации, устойчивого экономического роста, в последние годы наблюдается рост инфляционных факторов в экономике. Правда, инфляция в современных условиях вызвана в основном «болезнью роста» экономики, ее сырьевой направленность, проблемами в структуре производства, ее неспособностью обеспечить быстрорастущий спрос конкурентоспособной продукцией. По итогам первого полугодия 2005г. (июнь 2004г. к июню 2005г), по официальным данным Агентства РК по статистике, инфляция составила 7,9%. Из расчета в среднем за год инфляции в январе-июне 2005г. составила 7,3% (в 2004г.-6,7%). На динамику цен оказывают влияние факторы как со стороны издержек производства (рост расходов на заработную плату, приобретаемые ресурсы и т.д.), так и со стороны спроса- рост доходов экономических субъектов, инфляционные ожидания, ввоз на потребительский рынок вместе с импортными товарами так называемой «импортируемой» инфляции. По исследованиям А. Илларионова, Н. Нурсеит «инфляция высокая- выше 8% годовых и слишком низкая- ниже 3% отрицательно сказываются на темпы долгосрочного экономического роста любой страны. Наиболее высокие долгосрочные темпы роста реального ВВП достигаются при инфляции (дефляторе ВВП) от 6 до 7% годовых». Таким образом, инфляция в экономике приблизилась к той опасной черте, когда ее дальнейшее повышение может привести к снижению темпов роста экономики.

В определенной степени успешности экономических реформ, проводимых в РК, способствовало наличие значительного ресурсного (природного) потенциала республики. Именно наличие богатых природных минерально- сырьевых ресурсов, в частности нефти и металлосодержащих концентратов, стало ключевым фактором экономического роста страны. ВВП республики сейчас складывается на 42% от нефтяных доходов. Устойчивый рост ВВП, отмеченный выше, является заслугой, в основном, добывающей отрасли промышленности. Между тем, по данным Агентства РК по статистике, РК по объему выпуска продукции в некоторых отраслях- промышленности, сельском хозяйстве, обрабатывающей промышленности и других- не достиг уровня 1990г. Как отмечают экономисты, «анализ производственной структуры ВВП и развития реального сектора экономики показывают, что сохраняются такие проблемы, как структурные диспропорции в промышленности: низкая добавленная стоимость продукции сырьевого сектора, низк...