Предмет экономики инноваций

Ш Идеи Й. Шумпетера: инновации и научные разработки - основа конкурентоспособности корпораций; роль новатора-предпринимателя в коммерциализации научных разработок.

Ш Идеи Ф. Хайека: особая роль знания в экономическом развитии («экономика знаний», обучающаяся «креативная» корпорация).

Ш Идеи Д. Норта: роль институциональной среды - создание разветвленных формальных отношений и механизмов обеспечивает эффективность рынков.

Интеграция данных принципов в концепции НИС дала новый ключ к исследованию механизмов саморазвития экономики

Структурно национальные инновационные системы состоят из двух крупных блоков:

1) Блок 1: Научно-производственная среда - это совокупность организаций частного и государственного секторов экономики по производству и коммерческой реализацией научных знаний и технологий (университеты и академии, гослаборатории, мелкие и крупные компании, технопарки и инкубаторы, финансовые структуры).

2) Институциональная среда - это комплекс институтов правового, финансового и социального характера (совокупность законодательных актов, норм, правил и ведомственных инструкций), обеспечивающих взаимодействие субъектов инновационной деятельности с другими сегментами национальной экономики).

В свою очередь эти основные блоки национальной инновационной системы можно структурировать следующим образом.

Научно- производственная среда включает в себя

1) фундаментальную и прикладную науку

2) предпринимательский сектор

3) инновационную инфраструктуру

Институциональная среда обеспечивается деятельностью государства в рамках формирования эффективной государственной научно-технической и инновационной политики.

Как показано на концептуальной схеме построения национальных инновационных систем, ее важнейшими структурными элементами являются наука и образование (источники инновационных идей), предпринимательский сектор и разнообразные элементы инновационной инфраструктуры, содействующие коммерциализации научных разработок.

Полнота и гармонизация взаимодействия всех компонентов национальной инновационной системы является залогом ее эффективности. Сегодня, в условиях российской действительности, роль государства в формировании реальной интеграции между различными субъектами инновационной деятельности и создания единой инновационной среды является ключевой.

Для понимания глубинной сущности национальных инновационных систем необходимо отметить следующие принципиальные положения, которые являются основой ее формирования во всех развитых странах мира:

1. Наука (главный источник нововведений) не является замкнутой, изолированной системой (университеты и научные центры), а является ключевым звеном каждого крупного сегмента (государственные научные центры, научные центры крупных корпораций, малый наукоемкий бизнес).

2. Предприниматель, фирма, государство - рассматриваются не как отдельные элементы инновационного процесса, а как взаимосвязанные звенья сложной системы.

3. Инновационная деятельность обеспечивается наличием эффективной инновационной инфраструктуры и определенным набором институциональных факторов (роль государства).

Успешное функционирование национальной инновационной системы требует не только наличия сильной науки и образования, но и эффективного взаимодействия государства и частного сектора как основных «игроков» на инновационном поле.

Таким образом, построение национальной инновационной системы России и выстраивание механизмов эффективного взаимодействия государства, науки и бизнеса становятся в настоящее время важнейшей задачей государственной инновационной политики.

Следует отметить, что в развитых странах в последнее время формируются новые подходы к объяснению процессов возникновения и распространения инноваций, соответствующие современному этапу развития. Исследователи обобщают изменения, происходящие как в отдельных странах, так и в мире, пытаясь объяснить их. Соответственно возникают и новые тенденции в развитии концепции инновационных систем, оформившиеся в виде концепции «тройной спирали» (или модели стратегических инновационных сетей)

Эта концепция отражает новые свойства и тенденции во взаимоотношениях государства, науки и бизнеса:

Во-первых, в системе инновационного развития доминирующее положение начинают занимать институты, ответственные за создание нового знания.

Во-вторых, вследствие нарастающего динамизма появилась необходимость организации более эффективных форм взаимодействия государства, науки и бизнеса и создания новой основы построения этих связей - сетей коммуникаций. А наличие сети подразумевает необходимость преобразования функций важнейших субъектов инновационного развития -государства, науки и бизнеса.

В-третьих, на изменение условий инновационной деятельности влияет глобализация, которая проявляется по-разному, в том числе и через деятельность транснациональных корпораций, наднациональных союзов и альянсов.

Модель «тройной спирали» организована в соответствии с принципами пересечения трех множеств отношений.

В соответствии с новой теорией формирования инновационных систем все страны, независимо от уровня их развития (но с учетом специфики и особенностей), в условиях глобализации неизбежно встанут перед новыми проблемами.

России, которая в настоящий момент только приступает к построению национальной инновационной системы, следует учитывать новые тенденции, возникающие как в теории, так и в практике инновационного развития различных стран.

9. Взаимосвязи государства, науки и бизнеса в современном инновационном процессе

В современных инновационных механизмах, с помощью которых интеллектуальный продукт превращается в промышленный, участвуют, как минимум, три инструмента - наука (и образование), предпринимательский сектор (бизнес) и государство - основные звенья национальной инновационной системы. Особенностью современных инновационных процессов является отказ от линейных методов создания новшеств (научная идея - разработка - производство - рынок) в пользу создания нелинейных, сетевых систем создания, финансирования и рыночного освоения новшеств (на национальном и региональном уровнях). При этом идея многократно встречается с

государством, бизнесом и деньгами и только на выходе (если повезет) превращается в продукты или технологии, воспринимаемые рынком.

Одно из важнейших принципиальных положений национальных инновационных систем гласит:

Место научных подразделений в различных сегментах национальной инновационной системы и роль государства в развитии научного сектора представлены на слайде из лекции:

Вместе с тем, следует отметить, что наука и экономика в современной России не связаны друг с другом, живут сами по себе. Во взаимоотношениях триады государство - наука - бизнес все элементы независимы, и за 15 лет рынок их объединить не смог. Одна из важнейших причин такого положения заключается в том, что в настоящее время нет развитого внутреннего высокотехнологичного рынка и его потребительского сегмента.

При этом наука сетует на недостаточный спрос на инновации, а с точки зрения бизнеса - даже этот недостаточный спрос удовлетворяется лишь наполовину. Таким образом, между наукой и бизнесом существует системное противоречие:

Для преодоления этого противоречия могут быть действенными использование следующих принципов:

1. Концентрация ресурсов федерального бюджета для финансирования НИОКР на ключевых направлениях (приоритеты):

2. Использование механизма государственно-частного партнерства

Президентом России утверждены приоритетные направления развития науки, которые являются вектором, направлением движения, а бизнесу предлагается стать партнером в их реализации на практике.

Например, на нанотехнологии бюджет выделил не меньше средств, чем в самых богатых странах, но на Западе эта отрасль получает еще столько же от частных компаний, а в России этот источник отсутствует, российский бизнес активно не вкладывается в инновации (особенно в условиях финансового кризиса). Именно поэтому необходим механизм налаживания государственно-частного партнерства.

Таким образом, для успеха инновационной экономики синхронно должны действовать три звена - государство, наука и бизнес, но главенствующим в этом трио все же должно выступить государство и его эффективная инновационная политика.

Выводы по ситуации в России: Первое - наука существует вне связи с бизнесом и рынком.

Второе - нет развитого внутреннего высокотехнологичного рынка и его потребительского сегмента.

Третье - нет координирующего центра и согласованной межведомственной стратегии развития науки и инноваций.

10. Формирование инновационной инфраструктуры. Понятие технопарка, бизнес-инкубатора, инновационно-технологического центра, технополиса, их основные функции

Для функционирования всех звеньев инновационного процесса и эффективного процесса коммерциализации научных разработок необходимо создание адекватных внешних условий, благоприятствующих инновационному развитию.

На макроуровне к таким условиям относится активно формирующаяся в России в настоящее время национальная инновационная система (НИС), важнейшей составной частью которой является инновационная инфраструктура. Наличие такой инфраструктуры - одно из важнейших принципиальных положений построения национальных инновационных систем во всех развитых странах мира.

Таким образом, Инновационная инфраструктура - это часть национальной инновационной системы, которая содействует переводу научных знаний в коммерчески привлекаемые продукты (коммерциализация результатов НИОКР).

Можно выделить следующие подсистемы инновационной инфраструктуры

1. Производственно-технологическая инфраструктура

2. Финансовая инфраструктура

3. Экспертно-консалтинговая инфраструктура

Рассмотрим отдельные элементы инновационной инфраструктуры более подробно.

В России на сегодня более чем в 30 регионах существует порядка 100 технопарков, инновационно-технологических центров, инкубаторов бизнеса и аналогичных им структур, призванных оказывать разностороннюю поддержку начинающему бизнесу. Все названные составляющие инновационной инфраструктуры близки по своей миссии и целям, но в то же время существуют и отличия, порой существенные.

Технопарк (научный парк) - это организация, являющаяся юридическим лицом (или в соответствии с законодательством Российской Федерации исполняющая по доверенности правомочия юридического лица), имеющая тесные связи с одним или несколькими высшими учебными заведениями и/или научными центрами, промышленными предприятиями, региональными и местными органами власти и управления.

Основная задача технопарков - формировать на находящейся под его юрисдикцией территории современную инновационную среду с целью поддержки инновационного предпринимательства. Это достигается путем создания материально-технической, социально-культурной, сервисной, финансовой и иной базы с целью:

· эффективного становления, развития, поддержки и подготовки к самостоятельной деятельности малых и средних инновационных предприятий,

· коммерческого освоения научных знаний, изобретений, ноу-хау и наукоемких технологий,

· передачу на рынок научно-технической продукции с целью удовлетворения потребности в этой продукции региона и страны.

К основным критериям оценки эффективности работы технопарков относятся:

Ш Степень связи технопарка и университета

Ш Уровень вовлеченности студентов

Ш Число созданных и реализованных на промышленных предприятиях технологий

Ш Степень заинтересованности региона, промышленности и населения в работе технопарка

Следует отметить, что аккредитацию проходят 30-40% технопарков, и только 10-15% технопарков соответствуют международному уровню.

Основные проблемы в деятельности технопарков представлены на слайде:

Бизнес-инкубаторы (инкубаторы технологий) - это организация, решающая задачи, ограниченные проблемами поддержки малых, вновь созданных фирм и начинающих предпринимателей, которые хотят, но не имеют возможности начать свое дело.

Инкубатор бизнеса может быть автономным, то есть самостоятельной хозяйственной организацией с правами юридического лица, или действовать в составе технопарка (в этом случае он может называться “инкубатором технологий”). В любом случае инкубатор бизнеса может предоставлять весь комплекс услуг для выполнения работ по становлению и развитию малых, вновь созданных и находящихся на ранней стадии развития фирм. Автономно действующие инкубаторы, как правило, ориентируются на поддержку нетехнологического предпринимательства и фирм обычных технологий. Инкубаторы бизнеса, находящиеся в составе технопарка, ориентированы на работу в областях высоких технологий, поддержку малых начинающих инновационных предприятий, малого инновационного предпринимательства в научно-технической сфере.

Инкубатор технологий - это наукоемкое предприятие, тесно связанное с университетом, научно-технологическим парком или инновационным центром, предназначенное для обслуживания малых инновационных предприятий, “выращивания” новых фирм, оказания им помощи в выживании и успешной деятельности на ранней стадии их развития, когда они могут совершать фатальные для них ошибки.

В некоторых случаях инкубатор технологий является интегрированной частью технопарка, но может быть также самостоятельной организацией.

В 1997 г. государство выступило с инициативой создания одного важнейших элементов инновационной инфраструктуры - инновационно-технологических центров (ИТЦ).

ИТЦ - это конгломераты из множества малых предприятий, размещенных под одной крышей. В идеале - ИТЦ должны стать связующим звеном между малыми предприятиями и научно образовательными структурами, с одной стороны, и промышленностью - с другой. В настоящее время создано более 60 инновационно-технологических центров.

Инновационно-технологический центр - это предприятие, обладающее специализированной инфраструктурой, деятельность которого направлена на:

· содействие созданию, росту и развитию фирм,

· содействие развитию инновационной деятельности в регионе,

· сотрудничество и кооперацию между исследователями и промышленностью,

· оказание услуг наукоемким фирмам в сфере информационного обеспечения,

· подготовки и обучения персонала в области менеджмента;

· ускорение реального экономического развития на основе создания региональных и международных сетей для обмена информацией и сотрудничества между фирмами.

В то же время инновационные центры предназначены для установления тесных связей между близлежащими университетами, исследовательскими центрами или институтами и предприятиями для поддержки развития фирм-клиентов.

1. В настоящее время в России не существует целостной системы инновационной инфраструктуры, позволяющей беспрепятственно осуществлять коммерциализацию научных достижений.

2. Необходимо на основе анализа зарубежного опыта разработать методологическую базу и практические методики организации процессов коммерциализации технологий в российских условиях.

3. Необходима разработка основных направлений государственной политики по стимулированию инновационной активности российских производственных предприятий и обеспечить адекватную законодательную базу.

11. Основы государственной инновационной политики: задачи и инструменты

Государственная инновационная политика - определение органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ

• целей инновационной стратегии и

• механизмов поддержки приоритетных инновационных программ и проектов

Государственная инновационная политика является важной составной частью государственной социально-экономической политики.

Основные термины и положения инновационной политики РФ впервые изложены в «Концепции инновационной политики РФ на 1998-2000 гг.»

Главными и острейшими проблемами в настоящее время являются повышение эффективности использования научных разработок и внедрение результатов фундаментальных и прикладных исследований в производство. Инновационная политика является мощным рычагом, с помощью которого предстоит осуществить структурную перестройку экономики и насытить рынок разнообразной конкурентоспособной продукцией.

Государственное регулирование инновационной сферы осуществляется на основе разработки прогнозов, стратегий, целей, задач, механизмов и инструментов, которые находят свое выражение в издаваемых министерствами и ведомствами нормативных документах.

Рассматривая в исторической ретроспективе подходы к формированию государственной политики в области развития инновационной сферы, можно выделить следующие этапы:

Этап 1991-1996 гг. - Ориентация на сохранение научного потенциала и элементов организации науки

Этап 1997-2001 гг. - Формирование новых элементов национальной инновационной системы

Этап 2002-2008 гг. - Модификация сложившихся элементов национальной инновационной системы для их адаптации к изменившимся условиям

Следует отметить, что в последний период был осуществлен переход к стратегической, долгосрочной научной и инновационной политике, встроенной во все экономические инициативы государства, в т.ч. в промышленную политику, расширилось понимание национальной инновационной системы и, что очень важно, подготовлены концептуальные документы о государственной политике в области развития науки и техники на долгосрочную перспективу.

Особо следует отметить такой основополагающий документ, как «Основы политики РФ в области развития науки и технологий на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу» (30.03.2002 г.), в котором развитие науки и технологий после длительного перерыва вновь было провозглашено важнейшим приоритетом развития Российской Федерации.

К числу приоритетных направлений развития науки, техники и технологий РФ относятся:

1. Информационно-телекоммуникационные системы и электроника

2. Индустрия наносистем и материалы

3. Живые системы

4. Экология и рациональное природопользование

5. Энергетика и энергосбережение

6. Безопасность и противодействие терроризму

7. Перспективные вооружения, военная и специальная техника

Реализация этих направлений отражается в периодически разрабатываемых стратегиях развития страны.

Определены инструменты и механизмы реализации «Основ политики РФ в области развития науки и технологий на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу», к которым относятся:

Ш периодическая разработка Стратегий развития РФ в области науки и инноваций (на основе прогнозов развития)

Ш периодическая разработка Федеральных целевых программ

Ш разработка и реализация важнейших инновационных проектов государственного значения

Ш периодическая разработка и корректировка приоритетных направлений развития науки и техники и перечня критических технологий.

К числу важнейших инструментов государственной инновационной политики следует отнести разработку Федеральных целевых программ.

В целом можно сформулировать задачи, стоящие перед государственной инновационной политикой, следующим образом:

1. Создание конкурентоспособного сектора исследований и разработок (науки) и условий для его расширенного воспроизводства

2. Создание национальной инновационной системы, обеспечивающей эффективное взаимодействие всех ее секторов

3. Развитие институтов использования и защиты прав интеллектуальной собственности

4. Модернизация экономики на основе технологических инноваций

Определенная некорректность в постановке задач заключается в том, что построение эффективной национальной инновационной системы (п.2) охватывает все задачи, стоящие в пп.1,3 и 4.12.

12. Бизнес-планирование в инновационной деятельности

Функции и основные принципы составления бизнес-плана

Задачи бизнес-плана

• Обратить бизнес-идею в план

• Оценить сложности делового начинания

• Проверить жизнеспособность концепции

• Определить потенциальную прибыльность проекта

Функции

q Официальный

Привлечение потенциальных инвесторов

Привлечение кредитных ресурсов

q Повседневный

Разработка стратегии бизнеса

Особенности структуры и содержания бизнес-плана для инвестора. Инновационный проект - выведение на рынок высокотехнологичных и конкурентоспособных продуктов

• Инвестирование предполагает высокую степень риска

• Инвестиции направлены на поддержку научных исследований, которые предполагают создание и последующий вывод на рынок продукта с коммерческой перспективой

Важно для инвестора

1. Команда

2. Как и где генерируется прибыль

3. Наличие потенциального рынка

4. Потенциал роста

5. Все источники информации

Структура бизнес-плана инновационного проекта. Содержание основных разделов

1.Резюме

2. Инициатор проекта (персона + команда + предприятие)

3. Описание продукции

4. Анализ рынка и план маркетинга

5. Производственный план

6. Финансовый план

7. Инвестиционный план

8. Организационный план

9. Анализ эффективности и рисков

Классификация инновационно активных компаний

Стратегические новаторы (лидеры отраслей)

Непостоянные (периодические) новаторы

Модификаторы технологий

Пользователи технологий

Малое и среднее предпринимательство в РФ. Малые инновационные предприятия.

Федеральный закон РФ от 24 июля 2007 г. N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ»

Субъекты МСП

Коммерческие организации

Индивидуальные предприниматели

Потребительские кооперативы

Фермерские хозяйства

Для юридических лиц

- суммарная доля участия РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов,

- доля участия, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами МСП в уставном капитале не должна превышать 25%

Средняя численность работников

До 100 человек - малое предприятие (до 15 человек - микропредприятия)

101 - 250 человек - среднее предприятие

Статья 22. Поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства в области инноваций и промышленного производства

o создание организаций, образующих инфраструктуру поддержки субъектов МСП и оказывающих им поддержку (технопарки, центры коммерциализации технологий, технико-внедренческие и научно-производственные зоны)

o содействие патентованию изобретений, полезных моделей, промышленных образцов и селекционных достижений, а также государственная регистрация иных результатов интеллектуальной деятельности, созданных субъектами МСП

Крупный бизнес в РФ (критерии, формы). Инновационная активность крупных компаний.

Критерии (официальных нет)

Годовой объем продаж

от 1 млрд.$ - нефтегазовый комплекс

от 500 млн.$ - другие отрасли

Основные формы:

Компания

Самостоятельное предприятие

Интегрированная бизнес-группа

13. Выведение инновационных продуктов на рынок

Этапы развития рынка и основные группы потребителей

1. Ранний рынок - 20% от возможного объема продаж конкретного продукта на рынке

· новаторы (технологические энтузиасты) - 3% в объёме продаж

· ранние последователи (провидцы) - 17%

2. Основной рынок - 80% от объема продаж

· раннее большинство (прагматики) - 35%.

· позднее большинство (консерваторы) - 35%.

· инертная часть (скептики, увальни) -10%.

Проблемы инновационных фирм на раннем рынке:

· завышенные ожидания от продукта при недостатке финансирования

· нет опыта по продвижению товара на рынок

· продажа так называемого «фантомного продукта»

· трещина между энтузиастами и провидцами

Проблемы инновационных фирм на основном рынке::

· Пропасть между провидцами и прагматиками

· Формирование целостного продукта

· Развитие инфраструктуры

Модель работы на данном рынке: сначала фокусируемся на новаторах; затем начинаем работать с ранними последователями; постепенно привлекаем раннее большинство, затем - позднее большинство; и, наконец, обращаем внимание на увальней.

Особенности поведения основных групп потребителей на рынке инн. продуктов/услуг

Новаторы (технологические энтузиасты)

· «Привратники» у дверей любой новой технологии

· Работают чаще всего в отделах перспективных технологий

· Будут часами пытаться заставить работать продукт, который, возможно, и продавать-то не стоило

· Их «плюсы» - отличные критики

· Их «минусы» - мало полномочий, рынок небольшой

· Нельзя игнорировать то, что для них важно:

o Правда

o Доступ к самым компетентным лицам

o Хотят получить новинку первыми и дешево (последнее - вопрос восприятия)

Ранние последователи (провидцы)

· Им хватает проницательности, чтобы увидеть стратегические возможности новой технологии, темперамента, чтобы превратить технологию в эффектный рискованный проект, и харизмы, чтобы увлечь этим проектом своих коллег

· Обращают внимание общества на новые технологии

· КТО: Руководители с небольшим стажем, люди с сильной мотивацией, ими движет «мечта»

· Извлекают пользу не из технологии самой по себе, а из прорыва, которого она позволяет добиться

· Их «плюсы»:

o Мало чувствительны к цене.

o Будут работать с фирмами, у которых мало или вообще нет финансирования.

o Скрытый источник венчурного капитала

· Их «Минусы»:

o Им легко продать, но трудно угодить

o Важно!!! - Управление их ожиданиями

Раннее большинство (прагматики)

· Не хотят быть пионерами, никогда добровольно не станут полигоном для «обкатки» продукта

· Их цель: постепенное, предсказуемое, измеряемое движение вперед

· Уделяют самое пристальное внимание:

o Компании

o Качеству продукта (ЦЕЛОСТНЫЙ ПРОДУКТ)

o Инфраструктуре

o Надежности обслуживания

· Нуждаются в сравнительной оценке продуктов и поставщиков (необходимость конкуренции)

Позднее большинство (консерваторы)

· Больше верят в традиции, чем в прогресс

· Против прорывных инноваций

· Не хотят отзываться на клич «присоединяйтесь», который сгоняет прагматиков в стадо

· Любят покупать все:

o В одной коробке

o По сниженным ценам

Увальни (скептики)

· Не покупаются на посулы продавцов

· Постоянно отмечают несоответствия между обещаниями продавцов и поставляемым продуктом

· Это надо использовать, прислушиваясь к их доводам: они указывают на то, чего не хватает для поставки законченного решения (целостного продукта)

Факторы конкуренции на рынке инновационных продуктов/ услуг

1. Целевой потребитель (НИШЕВОЙ РЫНОК)

2. Готовое решение (ЦЕЛОСТНЫЙ ПРОДУКТ)

3. Адекватное ценообразование

4. Эффективная дистрибуция

5. Позиционирование

6. Партнеры и союзники

Целевой потребитель - потребитель, на которого ориентирована маркетинговая деятельность компании.

Целостный продукт включает в себя следующие «слои»:

· Родовой продукт - то, что получает покупатель по контракту

· Ожидаемый продукт - ожидаемая конфигурация продуктов и услуг, необходимая для достижения покупателем цели своей покупки

· Расширенный продукт - продукт, доукомплектованный таким образом, чтобы обеспечить максимальную вероятность достижения цели покупки

· Потенциальный продукт - потенциал развития продукта по мере того, как на рынок выходят все больше сопутствующих товаров, а в продукт вносятся изменения по просьбам пользователей

Адекватное ценообразование - ценообразование, ориентированное на конкретного клиента:

· Для провидцев - ценообразование на базе ощущаемой ценности

· Для прагматиков - ценообразование на базе конкуренции

· Для консерваторов - ценообразование на базе себестоимости

Эффективная дистрибуция - выбор каналов сбыта продукции, соответствующих маркетинговой ситуации

Критерии выбора таких каналов

· возможность выхода на целевого клиента

· возможность создания спроса и его максимального удовлетворения

· возможность формирования целостного продукта

· потенциал массовых поставок

Виды каналов сбыта

· Прямые продажи

· Двухуровневые розничные продажи

· Одноуровневые розничные продажи

· Розничные продажи через Интернет

Специфика позиционирования на рынке инноваций

· На раннем рынке - демонстрация ярко выраженного технологического преимущества, которое затем превращают в доверие к продукту, т.е. ориентация на продукт.

· На основном рынке - демонстрация преимущества лидерства на рынке, которое затем превращают в доверие к компании, т.е. ориентация на рынок.

14. Управление персоналом в инновационной компании

Понятие команды и условия эффективности ее работы.

Понятие «команда» характеризует особый тип сплоченных рабочих групп, а именно высоко сплоченные группы, для которых в большей или меньшей мере характерны следующие признаки.

1 Атмосфера, которую можно ощутить или наблюдать, является неформальной, комфортной, способствующей снятию напряжения. Рабочая атмосфера не содержит очевидного стресса, люди увлечены и заинтересованы процессом работы, нет скуки.

2. Проводится много дискуссий, в которых все принимают участие, но это дискуссии «по делу» и касаются задач группы. В случае, если дискуссия отклоняется от темы, ее можно быстро направить в нужное русло.

3. Задача или цель группы хорошо понимается и принимается ее членами. Задача обсуждается в свободной форме до тех пор, пока не будет сформулирована таким образом, что все члены команды могут найти свое место в ее выполнении,

4. Члены команды слушают друг друга. Все идеи рассматриваются. Люди не боятся выглядеть глупо, предлагая творческую мысль, даже если она кажется чересчур необычной.

5. Существует несогласие. Группа принимает его, а не избегает конфликтов и не «делает вид», что все хорошо и прекрасно. Несогласие не подавляется. Причины конфликтов осторожно изучаются, и группа ищет способы их решить, а не подавить оппозицию. С другой стороны, нет «тирании меньшинства». Несогласные не стремятся доминировать над группой или проявлять враждебность. Их несогласие -- это выражение различия в точках зрения. Они ожидают, что их услышат и будет найдено решение.

6. Большинство решений достигается консенсусом, который ясно демонстрирует, что каждый в целом согласен с принимаемым решением и желает двигаться вперед. В случае если остаются несогласные лица, они имеют право оставаться при своем мнении и отметить это несогласие в общем соглашении. Формальное голосование применяется минимально, группа не принимает простое большинство как верную основу для действий.

7. Критика обыденна, искренна и относительно комфортна. Личных нападок, как открытых, так и завуалированных, совсем немного. Критический разбор имеет конструктивную направленность и ориентирован на предотвращение препятствий выполнению работы.

8. Люди свободно выражают свои чувства, а также свои идеи, касающиеся проблем и деятельности группы. Каждый знает, что другие чувствуют и думают по поводу затронутых в обсуждении вопросов.

9. При выполнении действий делаются и принимаются четкие назначения.

10. Руководители группы не доминируют в ней, как и группа не полагается на них чрезмерно. Фактически время от времени руководство меняется в зависимости от обстоятельств. Разные члены группы, в соответствии с их знаниями или опытом, рассматриваются как лидерский «ресурс» и выполняют лидерские роли, пока это требуется. Когда группа работает, никто не занимается борьбой за власть. Для группы важно не кто контролирует, а как работа осуществляется.

11. Группа осознает ее собственный процесс работы. Часто она останавливается, чтобы проверить, насколько хорошо все выполняется, или что может повлиять на выполнение. Затруднения или проблемы могут быть связаны с процедурой работы или с индивидуальным поведением членов группы во время достижения групповых целей. В любом случае что бы ни происходило, используется открытое обсуждение до тех пор, пока не находится решение.

Важнейшие условия эффективности деятельности команд

Эффективность использования команд и командной организации труда в целом зависит от ряда условий, важнейшими из которых являются:

1). адекватный командной организации характер решаемых группой задач;

2). внешняя организационная среда, организационно-культурный контекст, в котором действует группа;

3). организационная, коммуникационная и пространственная структуры команды;

4). количественный и качественный состав команды, готовность ее членов к коллективной деятельности.

15. Финансирование инновационной деятельности

Личные сбережения граждан - или так называемое «питание подкожным кормом» - это способ финансирования малых инновационных фирм путем приобретения и использования финансовых ресурсов без привлечения венчурного капитала или получения банковского займа. В этом случае, оказывается высока зависимость от получения и сохранения внутренних доходов, кредитных карточек и авансовых платежей со стороны будущих покупателей.

Неся в себе многие преимущества для предпринимателей, этот способ является наиболее подходящим для перевода фирмы на коммерческую деятельность и создания условий для ее последующего финансирования внешними инвесторами. Чтобы фирма, преодолев полосу дефицита финансирования, смогла достичь той стадии, когда проект начнет отвечать критериям отбора, предъявляемыми внешними инвесторами.

Этот способ финансирования является наиболее вероятным источником первичного рискового капитала - в развитых странах с его помощью стартует от 59 до 74% компаний. Понятно, что в России это цифра на уровне 85-95% По материалам Конференции NATO Science Program «Роль государства в поддержке малых и средних инновационных технологических предприятий», Москва 5-8 декабря 2001г., этот способ, с другой стороны, позволяет владеть и большей долей акций фирмы, которая на более поздних стадиях раствориться при появлении дополнительных собственников.

Родственники и друзья могут предоставить средства в качестве среднесрочного кредита, по сравнению с последующими инвесторами, претендующие на перевод долга в часть акций. Преимущество - возможность относительно легкого и ничем не обеспеченного получения средств у знакомых, способных оценить способности предпринимателя. Но при использовании этого источника могут возникнуть неприятные ситуации, когда у этих людей возникнет ощущение права вмешиваться и давать советы по ведению бизнеса.

Бизнес - ангелы. Индивидуального венчурного капиталиста рассматривают как неформального частного инвестора рискового капитала или «ангела», от английского “business angels”. Бывает, что мотивация этого никому не подответственного человека к инвестициям не совсем связана с экономическими соображениями. К примеру, этой мотивацией может служить чувство азарта, удовлетворения от участия в росте маленькой компании, симпатии к молодым талантливым людям.

Возможно, что это вложение было стимулировано различиями в величине подоходного налога (в США - например доход от спокойных сбережений облагается по 34%, а от прямых инвестиций по 20%).

Но, таких инвесторов довольно сложно найти, и здесь определенную роль играют связи, сеть деловых или финансовых партнеров, поскольку, часто, эти люди сами очень редко ищут возможности для инвестирования собственных средств путем прямых обращений в компании. Чаще он узнает от своих знакомых, рассказывающих об услышанной ими перспективной идее. В США и в Европе, к примеру, организуются сети капитала, в которых координируются финансовые запросы и предложения, осуществляют предварительный отбор и упаковку бизнес предложений.

Бизнес-ангелы являются значимым источником стартового капитала, когда новая фирма еще не начала генерировать доходов. Бизнес-ангелы, в отличие от организованного венчурного капитала, существуют в каждой стране. Инвестируя в инновационные фирмы на более ранней ступени их развития, бизнес-ангелы финансируют, в частотности в США и Англии в 30-40 раз больше вновь созданных фирм, чем венчурный капитал.

Объемы инвестирования бизнес-ангелов в молодые инновационные фирмы в этих странах в 2000 году составили 40 млрд. (инвестировано в 50 тыс. фирм) и $ 5 млрд. (инвестировано в 15 тыс. фирм) соответственно. И на каждый 1$ институционального инвестора приходиться 3-4 $ бизнес-ангелов По материалам Конференции NATO Science Program «Роль государства в поддержке малых и средних инновационных технологических предприятий», Москва 5-8 декабря 2001г.. Причем, согласно оценкам, эти суммы составляют лишь 7% инвестиционного потенциала бизнес- ангелов. Основной их капитал не использован в связи, с одной стороны, недостаточным качеством инвестиционных предложений, а с другой, неопытностью самих бизнес-ангелов в области поиска и оценки инвестиционных проектов, а также структурирования сделки. Правда, сами деньги на этой стартовой стадии могут быть дороги - за 100-350 тыс. $ такого ангела, предприниматель нередко отдает до 35% бизнеса.

Инвестирования бизнес-ангелов создают финансовый мост между личными ресурсами изобретателя и "вторым раундом" финансирования, на котором начинают играть более активную роль фирмы венчурного капитала. Согласованность действий и хорошее взаимопонимание между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами очень важна для создания непрерывной цепочки финансирования инновационных фирм.

Компании венчурного капитала.

Существует статистика, согласно которой 80% финансового успеха венчурным капиталистам приносят 20% По материалам Конференции NATO Science Program «Роль государства в поддержке малых и средних инновационных технологических предприятий», Москва 5-8 декабря 2001г. инвестируемых фирм. Ключевой фактор успеха - профессиональный отбор объектов инвестирования, тщательный прогноз коммерциализируемости предлагаемых технологий, квалифицированный менеджмент со стороны управляющих компаний венчурных фондов. Небольшая, но важная для развития инновационного бизнеса часть этих институциональных компаний венчурного капитала ориентирована на раннюю и семенную стадию бизнеса (семенные фонды есть в 25 штатах США), и в России создан такой фонд в Санкт - Петербурге.

Однако, такие фонды семенного финансирования эффективны, если они сотрудничают с более крупными фондами, которые способны предоставить последующее более существенное финансирование на стадии развития.

Являясь одним из основных источников финансирования инновационных фирм, венчурный капитал не может финансировать их в одиночку. Большинство фирм венчурного капитала не хотят инвестировать во вновь создаваемые фирмы на ранней ступени их развития, где риск очень высок, сроки возвращения платежей велики, и накладные расходы на обслуживание инвестирования гораздо выше в связи с небольшими размерами вкладываемого капитала по сравнению с затратами на подготовку и оформление сделки.

В большинстве своем, фирмы венчурного капитала вступают в игру, когда рабочий прототип продукта создан и испытан на рынке, и нужны средства для его коммерческого производства и маркетинга.

Готовя свой проект к венчурному финансированию, предприниматели должны хорошо понимать инвестиционную стратегию своих будущих финансовых партнеров и их критерии отбора инвестиционных проектов. В среднем, лишь 6 из 1000 бизнес-планов финансируются венчурным капиталом. В связи с этим, чрезвычайно важно, чтобы качество инвестиционного предложения отвечало требованиям инвесторов и привлекало их внимание своим профессиональным подходом к бизнесу.

16. Виды стоимости инновационной компании

• Доинвестиционная (Pre-money Valuation)

• Послеинвестиционная (Post-money Valuation)

• Стоимость бизнеса компании (Enterprise Value)

• Акционерная (Equity value )

Инвестиционная - это стоимость для конкретного инвестора или групп инвесторов при определенных целях инвестирования (МСО - международные стандарты оценки), рассчитанная с учетом его внутренних требований по возврату инвестиционного капитала (РСО - стандарты Российского общества оценщиков). Понятие инвестиционной стоимости, которая соотносит конкретный объект с конкретным инвестором и строится на личных мотивах, фундаментально отличается от рыночной стоимости, но является компонентом, который в совокупности движет рыночной активностью.

Предварительная - доинвестиционная (Pre-money Valuation, Pre-Funding Evaluation) стоимость.

• Первоначальная оценка стоимости компании

• Стоимость компании (согласованная между существующими владельцами и новыми инвесторами), определяемая непосредственно перед тем, как в нее будет сделана венчурная инвестиция

• Стоимость акционерного капитала компании до инвестирования новой порции капитала

Постинвестиционная стоимость компании (Post-money Valuation) - стоимость компании после получения инвестиций

• Оценка стоимости компании, произведенная сразу же после очередной стадии финансирования (с учетом вложенных средств)

• Стоимость акционерного капитала компании после вливания инвестиций

• Разница между доинвестиционной и послеинвестиционной стоимостями компании равна размеру инвестиций

Стоимость бизнеса (Enterprise Value)

• Акционерная стоимость компании плюс стоимость долговых обязательств минус свободная наличность компании

• Если при оценке стоимости сравнительным методом используется коэффициент-мультипликатор выручки или EBITDA сопоставимых компаний, то получаемая оценка стоимости является стоимостью бизнеса компании

• «Стоимость предприятия» - стоимость финансовых инструментов, представляющих интересы собственности в предприятии (акций) плюс чистая финансовая задолженность этого предприятия

Акционерная стоимость (Equity value, equity)

• Капитал или собственность акционера в компании, чистая балансовая стоимость (разница между активами и текущими обязательствами, заемным капиталом и привилегированными акциями)

• Стоимость акционара в компании, возникшая в результате приобретения пакета ее акций

• то же, что и рыночная капитализация компании, равна количеству выпущенных (зарегистрированных) акций компаний, умноженному на стоимость одной акции

• Если при оценке стоимости сравнительным методом используется коэффициент P/E (соотношение цены акции к чистому доходу на одну акцию) сопоставимых компаний, то в результате получается акционерная стоимость компании

Формулы для расчета:

Постинвестиционная стоимость = Инвестиции/Процент собственности = Инвестиции / Процент полученной доли в капитале

Доинвестиционная стоимость = Послеинвестиционная стоимость -- Размер инвестиций = Количество старых акций *Цена одной новой акции

Стоимость бизнеса компании = Акционерная стоимость + Стоимость долговых обязательств -- Свободная наличность (excess cash)

Акционерная стоимость = Стоимость компании -- Стоимость долговых обязательств + Свободная наличность

Подходы к формированию уставного капитала инновационного предприятия. Понятие ликвидационной привилегии.

В венчурном финансировании существуют и успешно применяются три подхода к формированию структуры капитала и созданию различных классов ценных бумаг.

1. Согласно первому наиболее простому подходу, при формировании структуры капитала используются только обыкновенные акции для всех категорий инвесторов.

2. Согласно второму наиболее распространенному в настоящее время среди профессиональных венчурных инвесторов подходу, при формировании структуры капитала компании используются привилегированные конвертируемые акции для институциональных и венчурных инвесторов, а для основателей компании и довенчурных инвесторов (так называемых «ангелов») используются обыкновенные акции.

3. Согласно третьему новому подходу, венчурные инвесторы используют «связку» из обыкновенных акций и привилегированных неконвертируемых акций.

Первые два подхода традиционно являются наиболее распространенными. Третий подход в последнее время приобретает популярность и успешно используется несколькими крупными венчурными фондами. Каждый из подходов имеет особенности и преимущества в использовании.

1 подход

При формировании структуры капитала с использованием только обыкновенных акций, в случае, если компания продана за сумму ниже, чем заявленная постинвестиционная стоимость компании, первоначальные собственники бизнеса, которые отвечают за неудачи компании, заработают значительное вознаграждение при плохой работе. Естественно, инвесторы будут недовольны таким результатом.

Именно по этой причине венчурные фонды не желают использовать 1 подход, а предпочитают получать конвертируемые привилегированные акции с прилагаемой к ним ликвидационной привилегией.

2 подход

Однократная ликвидационная привилегия

Преимущество при ликвидации - это та сумма, которая при продаже компании (в результате успешного выхода или ликвидации) выплачивается инвестору до того, как хотя бы какая-то часть средств, полученных при продаже компании идет держателям обыкновенных акций. Основу суммы liquidation preference составляет сумма, инвестированная венчурным инвестором в компанию.

Двукратная ликвидационная привилегия

В случае, если инвестор требует в обмен на инвестиции участвующие привилегированные акции, то после получения однократной liquidation preference, оставшаяся сумма делится пропорционально долям в компании.

Однако если дела компании идут не очень успешно, то привилегированные акции, с одной стороны, дают инвесторам определенную защиту, а с другой стороны, создают основу для конфликта интересов между обыкновенными и привилегированными акционерами. Ликвидационная привилегия и право выкупа защищают держателей привилегированных акций.

Если компания успешно развивается, то у держателей привилегированных акций существует мотивация для конверсии своих акций в обыкновенные.

3 подход

С точки зрения руководства компании данный метод уменьшает его долю. Третий подход к формированию капитальной структуры более выгоден для инвесторов, чем первые два. Однако, следует отметить, что при проведении IPO привилегированные акции выкупаются посредством полученных при IPO средств и по своему размеру не играют существенной роли в распределении полученных средств.

Наиболее важным преимуществом третьего подхода к формированию капитальной структуры, в отличие от второго подхода, является совмещение интересов инвесторов и руководства компании. В этом случае все участники становятся держателями обыкновенных акций. Неконвертируемые привилегированные акции служат защитой основной части инвестиций (80-90%), но права собственности заключаются во владении обыкновенными акциями.

17. Венчурное инвестирование

Особенности бизнес-ангельского инвестирования

ИВИ является физическим лицом;

ИВИ инвестирует личные средства;

у ИВИ преобладает предоставление достартового и стартового финансирования;

ИВИ движут коммерческие и некоммерческие мотивы;

ИВИ предпочитает высокотехнологичные проекты;

ИВИ предоставляет инвестиции в объеме 10.000-3 млн. долл. США;

подавляющее большинство (90%) зарубежных ИВИ приобретает доли в компании ниже 50%;

для ИВИ характерны высокая скорость, невысокая стоимость проведения экспертизы проекта;

у зарубежных ИВИ значительная часть осуществленных инвестиций (25-54% случаев) теряется, однако доходность выживших проектов (ВНД) в среднем выше (ВНД свыше 50% - в 20% случаев).

Особенности инвестирования венчурными фондами.

Сходства

- инвесторы малых инновационных компаний, не котируемых на фондовом рынке;

сущность и методы инвестирования (прямые инвестиции);

длинные и «умные» деньги;

сособственники инновационных компаний.

Различия

инвестиции в разные стадии развития компании (seed, start up) последовательно друг за другом;

разные объемы вложений и риск;

разные деньги (свои, чужие);

разные управленческие подходы (самостоятельно, управляющая компания).

Стратегии выхода из венчурных инвестиций.

1. IPO

2. продажа стратегическому или финансовыми инвестору

3. обратный выкуп

4. выкуп менеджерами компании

5. принудительный выкуп

18. Бизнес-модели управления инновациями

Сущность инновационных бизнес-моделей

Интеграционная модель	Модель дирижирования	Модель лицензирования
Компания полностью контролирует инновационный процесс с целью сохранить контроль за собой и получить львиную долю прибыли. Берут на себя большую часть инвестиций и соответственно рисков. (BMW, Intel) Особенность: значительные первоначальные затраты	Модель основана сотрудничестве с другими компаниями на основе системы управления взаимоотношениями. Дирижеры разделяют риск и прибыль со своими партнерами, но сталкиваются с опасностями превращения партнера в конкурента. (Apple, Boeing) Особенность: «Спроектировано компанией Apple, собрано в Китае» или управление сетью партнеров, каждый из которых заинтересован в наилучших результатах	Все большее число компаний предпочитают получать прибыль от своих идей и интеллектуальных активов, не вкладывая средства в коммерциализацию. (Dolbi) Особенность: Обладание технологическим заделом.

От выбора бизнес-модели зависит каким образом прибыль, косвенные преимущества и риски будут распределены между участниками инновационного процесса.

Условия применения бизнес-моделей

Интеграционная модель	Модель дирижирования	Модель лицензирования
1) Уверенность в успешном управлении НИОКР и коммерциализацией идей 2) Нежелание брать на себя риск контрагентов 3) Опасение кражи идей 4) Возможность контроля над затратами и сроками проекта 5) Финансовая мощь компании 6) Компания - эксперт во всем	1) У компании нет определенных возможностей 2) Компания ступает на незнакомую территорию (новые рынки, районы, бренды) 3) Нет желания вкладывать в развитие возможностей компании 4) Доверие к партнерам 5) Желание разделить риск с другими 6) Компания - технологический лидер.	1) Отсутствие возможности и ресурсов на коммерциализацию 2) Изобретение может создать критическую массу или способствовать принятию выгодного для компании стандарта. 3) Возможность использования лицензии как инструмент конкурентной борьбы. (P&G) 4) Геополитические интересы конкурентов могут помешать разместить заводы с наиболее перспективными рынками.

19. Оценка эффективности инновационных проектов

Следует различать два вида оценок эффективности инновационных проектов:

- экономическую эффективность по параметрам проекта;

- эффективность коммерциализации проекта.

В совокупности они определяют коммерческую эффективность инновационного проекта.

...