Трансформація діяльності інститутів спільного інвестування в умовах фінансової глобалізації

7. В Україні ІСІ поки що відіграють недостатню роль у сфері залучення інвестицій в реальний сектор економіки. Розвиток індустрії спільного інвестування становить один з опосередкованих стимулів для розвитку національного фондового ринку, а позитивні чинники стають дієвими лише за умови створення ефективної системи ІСІ та сприятливого інвестиційного клімату в нашій державі. Йдеться передусім про створення механізмів гарантування прав учасників ІСІ; адаптацію українського законодавства про ІСІ до законодавства Європейського Союзу; проведення моніторингу трансформації (ліквідації, реорганізації, перетворення) інвестиційних фондів та взаємних фондів інвестиційних компаній, оперативного реагування на проблеми, які виникатимуть під час такої трансформації; здійснення заходів щодо формування у населення позитивного сприйняття діяльності нових ІСІ. Положення, які б враховували вищенаведені умови, повинні бути обов'язковими атрибутами Закону України «Про інститути спільного інвестування».

8. Посилення міжнародної конкурентоспроможності фінансового ринку України, як запоруки розвитку ринку ІСІ в Україні, потребує як проведення сприятливої державної політики оподаткування учасників фондовому ринку, перетворення ІСІ-торговців цінними паперами у повнофункціональні, фінансово стійкі інститути, спрощення процедури ввезення та вивезення капіталу при здійсненні інвестиційної діяльності ІСІ на фондовому ринку, так і запровадження міжнародних стандартів розкриття інформації (міжнародних стандартів бухгалтерського обліку Комітету з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (IASC) та міжнародних стандартів розкриття інформації Міжнародної організації комісій з цінних паперів (IOSCO)). Крім того, необхідна підтримка створення незалежних інформаційних та рейтингових агенцій, що здійснюють розкриття інформації про фондовий ринок та налагодження тісного співробітництва в рамках IOSCO та інших міжнародних організацій для створення позитивного іміджу українського фондового ринку.

9. Автором розроблена і запропонована модель залежності розвитку ІСІ від макроекономічної політики та впливу їх діяльності на динаміку міжнародної інвестиційної позиції України із застосуванням економетричної регресивної моделі та використанням методів часових рядів і одночасних рівнянь, аналізу найменш істотних і найбільш щільних кореляційних зв'язків між темпами зростання вартості активів ІСІ, динамікою ВВП та інвестицій в основний капітал і цінні папери. Це дало можливість визначити конкретні параметри трансформації діяльності ІСІ в умовах макроекономічних флуктуацій та мінливої конюнктури на світових ринках капіталу.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті у наукових фахових виданнях:

1. Коверда В. Інвестиційні фонди як провідна форма фінансового посередництва в системі фінансово-кредитних установ / В.Коверда // Актуальні проблеми міжнародних відносин. - 2008. - вип. № 73. - част. 1. - С. 148-152. (0,5 друк. арк.).

2. Коверда В. Організація діяльності інвестиційних фондів в Україні в контексті світового досвіду / В.Коверда // Науковий вісник Закарпатського державного університету. - Сер. Економ. Науки. - 2008. - вип. №8. - С. 39-46. (0,6 друк. арк.).

3. Коверда В. Генезис методів інвестиційної діяльності компаній з управління активами на сучасному фондовому ринку / В.Коверда, О.Ступницький // Зовнішня торгівля: право та економіка. - 2009. - № 4(45). С.87-94. (0,8 друк. арк., особисто автору належить 0,4 друк. арк.).

4. Коверда В. Інститути спільного інвестування як динамічні суб'єкти сучасного світового фінансового ринку / В.Коверда // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект. - Сборник научных трудов. Донецк: ДонНУ, 2009. - С. 835-838. (0,5 друк. арк.).

5. Коверда В. Особливості та перспективи інтеграції похідних фінансових інструментів України до міжнародного фінансового простору / В.Коверда, О.Ступницький, Т.Волковинська // Теорії мікро-макроекономіки». - Збірник наукових праць. - 2009. - Вип. 33. К.: Академія муніципального управління, - С.32-42. (0,5 друк. арк., особисто автору належить 0,3 друк. арк.).

6. Коверда В. Сучасні опціони на акції та фондові індекси як найбільш динамічні інструменти ринку деривативів / В.Коверда // Формування ринкових відносин в Україні. - Збірник наукових праць. - 2009. - Випуск №12 (102), К.: Науково-дослідний економічний інститут. - С.61-67. (0,5 друк. арк.).

7. Коверда В. Міжнародний фінансовий простір і особливості інтеграції похідних фінансових інструментів України / В.Коверда // Науковий вісник Закарпатського державного університету. - Сер. «Економічні науки». - 2009. - № 9. - С.99-107. (0,5 друк. арк.).

Тези наукових доповідей:

8. Коверда В. Інститути спільного інвестування як динамічні суб'єкти сучасного світового фінансового ринку / В.Коверда // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: сборник научных трудов XV Международной научно-практической конференции 29 января - 1 февраля 2009 р. Донецк: Донецкий национальный университет, 2009. - С. 835-838. (0,5 друк. арк.).

9. Коверда В. Суверенні інвестиційні фонди - нові суб'єкти глобального фінансового ринку / В.Коверда // Україна в системі світових економічних процесів: тези Міжнародної науково-практичної конференції 17-18 грудня 2009 р. - Харків: Міжнародний слов'янський університет, 2009. - С. 20-21. (0,2 друк. арк.).

10. Коверда В. Світова фінансова криза: концепції та практика прийняття рішень фінансовими інститутами в умовах глобальної невизначеності / В.Коверда // Актуальні проблеми міжнародних відносин: тези науково-практичної конференції молодих вчених 22 жовтня 2009 р. - Київ: Інститут міжнародних відносин - Актуальні проблеми міжнародних відносин: збірник наукових праць, Вип. 90 - част. ІІ. - Київ, ІМВ - 2010. - С. 78-80. (0,12 друк. арк.).

Монографії:

11. Інститути спільного інвестування в умовах глобалізації світових фінансових ринків. Серія «Міжнародний бізнес»: монографія / В.А.Вергун, О.І.Ступницький, В.М.Коверда, Т.В.Волковинська. - К.: ВПЦ «Київський університет», 2009. - 512 с., (32,0 друк. арк., особисто автору належить 12,6 друк. арк.).

Підручники і посібники:

12. Сучасний факторинг: ефективність торговельних операцій та управління корпоративними фінансами. Серія «Міжнародний бізнес»: навч. посібник [для студ. вищих навч. закл.] / О.І.Ступницький, В.М.Коверда. - К.: ВПЦ «Київський університет», 2010. - 255 с., (15,4 друк. арк., особисто автору належить 10,4 друк. арк.).

АНОТАЦІЯ

Коверда Вадим Миколайович. Трансформація діяльності інститутів спільного інвестування в умовах фінансової глобалізації. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.02 - світове господарство і міжнародні економічні відносини. - Інститут міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка. - Київ, 2010.

У дисертації досліджені процеси трансформації діяльності ІСІ як провідної форми фінансового посередництва сучасного світового фінансового ринку, як національних і міжнародних майнових комплексів довірчого управління в системі фінансово-кредитних установ в умовах фінансової глобалізації, етапи формування та генезис системи управління активами інвестиційних фондів на світовому ринку фіктивного капіталу. Розвиток ІСІ в Україні, їх інтеграція у світове господарство потребують вирішення дуже важливих і нагальних питань, серед яких: удосконалення законодавства, визначення концептуальних засад, критерії становлення, принципів побудови та пріоритети розвитку моделей управління ІСІ в умовах ринкових трансформацій, узагальнення досвіду роботи та пошук шляхів оптимізації діяльності ІСІ на українському ринку колективних інвестицій.

Розроблено і запропоновано економічний механізм, спрямований на досягнення збалансованості впливу суб'єктів інвестиційного ринку на прийняття управлінських рішень в умовах глобальної фінансової невизначеності.

Ключові слова: інститут спільного інвестування, інвестиційний фонд, компанія з управління активами, фондова біржа, менеджмент, фінансовий ринок, організаційно-фінансова структура, колективні інвестиції, корпоративне управління.

АННОТАЦИЯ

Коверда Вадим Николаевич. Трансформация деятельности институтов совместного инвестирования в условиях финансовой глобализации. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.02 - мировое хозяйство и международные экономические отношения. - Институт международных отношений Киевского национального университета имени Тараса Шевченко. - Киев, 2010. В диссертации исследованы процессы трансформации деятельности ИСИ как ведущей формы финансового посредничества современного мирового финансового рынка, национальных и международных имущественных комплексов доверительного управления в системе финансово-кредитных институтов в условиях финансовой глобализации этапы формирования и генезис системы управления активами инвестиционных фондов на мировом рынке фиктивного капитала. Развитие ИСИ в Украине, их интеграция в мировое хозяйство нуждаются в решении очень важных и актуальных вопросов, среди которых: усовершенствование законодательства, определение концептуальных основ, критериев становления, принципов построения и приоритетов развития моделей управления ИСИ в условиях рыночных трансформаций, обобщение опыта работы и поиск путей оптимизации деятельности ИСИ на украинском рынке коллективных инвестиций.Разработан и предложен экономический механизм, направленный на достижение сбалансированности влияния субъектов инвестиционного рынка на принятие управленческих решений в условиях глобальной финансовой неопределенности. Ключевые слова: институт совместного инвестирования, инвестиционный фонд, компания по управлению активами, фондовая биржа, менеджмент, финансовый рынок, организационно-финансовая структура, коллективные инвестиции, корпоративное управление.

ANNOTATION

Koverda Vadim Mykolaevich. Transformation of joint investment institutions activity in the conditions of financial globalization. - Manuscript.

Thesis submitted for obtaining the academic degree of Candidate of Economic Sciences on speciality 08.00.02 - World Economy and International Economic Relations. - Institute of International Relations, Kyiv National Taras Shevchenko University. - Kyiv, 2010.

The dissertation explores the transformation processes in the activities of shared investment institutions as a contemporary primary form of financial intermediation in the world financial market, and as a national and international asset complexes of entrusted administration in the finance and credit institutions under the conditions of the financial globalization, stages of development and genesis of the asset management system of the investment funds in the world market of fictitious capital. The development of shared investment institutions in Ukraine and their integration into the world economy imply solutions of rather significant and pressing issues, including the following: improvement of legislation, defining the conceptual terms of reference, criteria for development, principles of creating and priorities in developing the shared investment institutions management models under the conditions of market transformations, assessment of best practices, and search for ways to refine the activities of shared investment institutions in the Ukrainian market of collective investments.

Having employed the analytical argument and empirical research, the author has come to deem the shared investment to be the agent for stabilizing global financial markets and macroeconomic balance. The dissertation describes a systematically structured mechanism for managing investment funds through the entrusted administration companies in the market economy countries.

The research has been focused on the genesis of investment activities methods of assets management companies in the world stock market. This examination has resulted in determining the impact of global financial crisis leading to the synthesis of priority asset management tools and methods of their application; the dissertation contains the assessment of preconditions and the state of the art in the development of shared investment institutions in Ukraine as asset complexes of entrusted administration.

The author has drawn up and put forward the economic mechanism aiming at achieving the balanced impact by investment market entities on managerial decision-making under the conditions of the global financial volatility, viable recommendations concerning the ways to expedite the creation of the Ukrainian market of collective investments.

Key words: shared investment institution, investment fund, asset management company, stock exchange, management, financial market, organizational-financial establishment, collective investment, corporate management.

Размещено на Allbest.ru