Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Сибирский государственный индустриальный университет»

Кафедра Экономики и управления производством (организацией, фирмой)

Курсовая работа по дисциплине:

«Экономика организации»

Тема: «Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Выполнила:

Студент гр.ЭНМ-142

Савченко О.А.

Приняла:

доцент Курницкая Н.И.

Новокузнецк 2015



Введение

С переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.

Финансовые ресурсы организации - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Финансовые ресурсы предприятия используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда. Капитал - часть финансов предприятия, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Финансы предприятий имеют единую целостную ориентацию, но в каждом конкретном случае отражают отраслевые особенности, выражающиеся в специфике оборота капитала, обслуживании воспроизводственных процессов, эмиссионной и инвестиционной деятельности.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.

Целью курсовой работы является исследование финансовых ресурсов предприятия, их сущность, использование, состав, структуру и факторы роста.

Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть понятие финансовых ресурсов предприятия и их использование;

оценить структуру финансовых ресурсов предприятия и их функции.



1. Финансовые ресурсы предприятия и их использование

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства.

Предприятие считается учрежденным и приобретает права юридического лица со дня его государственной регистрации местным органом власти по месту создания предприятия. Данные о государственной регистрации в месячный срок сообщаются в Министерство Финансов Российской Федерации для включения предприятия в Государственный реестр.

Процессы приватизации государственной собственности привели к тому, что появляется и уже играет важную роль еще один источник финансовых ресурсов: паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям; могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются :

- платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся : налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

- инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т.д. ;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т.п. ;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно выросли не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления.

Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправ данный риск, деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприятия состоит в рациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождении наиболее эффективных направлений инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль.

1.1 Структура финансовых ресурсов предприятия

Стоимость применяемых в народном хозяйстве или его отдельном звене (предприятии, отрасли) средств производства представляет собой их производственные фонды, или инвестиционный капитал. Необходимым условием производственно-хозяйственной деятельности предприятия является кругооборот фондов - постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов, в результате чего она последовательно принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости от производственного потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и оборотные фонды. Соотношение между ними зависит от техники и технологии производства, потребляемого сырья, материалов и энергии, особенностей выпускаемой продукции. Это соотношение в среднем по промышленности составляет примерно 80% и 20%, в химической промышленности - 90% и 10%, в машиностроении - 60% и 40%.

1.1.1 Основные фонды

Основные производственные фонды (ОПФ) промышленности - это средства труда в денежном выражении, используемые постепенно в процессе производства в течение ряда его циклов, стоимость которых по частям переносится на готовый продукт и возмещается из стоимости реализованной продукции. Имеются также непроизводственные основные фонды - объекты здравоохранения, культуры, соц. быта, детские учреждения и др., находящиеся в ведении предприятий, но не участвующие непосредственно в производстве, а обслуживающие работников данных предприятий.

В зависимости от производственного назначения основные фонды делятся на группы:

Здания - это архитектурно-строительные объекты, предназначенные для создания необходимых условий труда. К этой группе относятся: производственные корпуса цехов, депо, гаражи, складские помещения, производственные лаборатории и т.д. В состав этих объектов включаются также системы отопления, внутренняя сеть канализации и водопровода, осветительная арматура и электропроводка, внутренние телефонные и сигнализационные сети, вентиляционные устройства, подъёмники.

Сооружения - это инженерно-строительные объекты, предназначенные для осуществления процесса производства и не связанные с изменением предметов труда. К ним относятся: стволы шахт, нефтяные скважины, плотины, эстакады, водоподъёмные станции и колодцы, резервуары, мосты, автомобильные дороги, железнодорожные пути внутризаводского, внутрихозяйственного транспорта.

Передаточные устройства - устройства, с помощью которых производится передача электрической, тепловой или механической энергии, а также передача жидких и газообразных веществ от одного объекта к другому. К этим устройствам относятся: нефтепроводы и газопроводы, водораспределительные сети, электросети, теплосети, газовые сети, линии связи.

Машины и оборудование используются для непосредственного воздействия на предмет труда или его перемещения в процессе создания продукта или услуг производственного характера, для выработки и преобразования энергии. К ним относятся: силовые машины и оборудование, турбинное оборудование, тракторы, металлорежущее, кузнечно-прессовое, компрессорное оборудование, насосы, подъёмно-транспортное, погрузочно-разгрузочное оборудование, вычислительная техника.

Транспортные средства предназначены для перемещения людей и грузов в пределах предприятия и вне его. В эту группу входят: подвижной состав железнодорожного транспорта (заводские локомотивы, вагоны, цистерны, дрезины); заводские баржи, катера, паромы, автомобили, тракторы, тягачи, мотоциклы; а также производственный транспорт-вагонетки, автокары, электрокары, тележки и тому подобное (кроме конвейеров, транспортёров и других механизмов, относящихся к производственному оборудованию).

Инструменты всех видов - это механизированные и не механизированные режущие, давящие, уплотняющие, ударные и другие орудия ручного труда, а также прикрепляемые к машинам приспособления, служащие для обработки изделий (зажимы, тиски, оправки).

Производственный инвентарь и принадлежности служат для облегчения производственных операций (рабочие столы, верстаки); для хранения жидких и сыпучих тел (баки, чаны); для охраны труда (группа ограждения машин). К этой группе относятся также шкафы торговые и стеллажи, инвентарная тара, предметы технического назначения, которые не могут быть отнесены к рабочим машинам.

К хозяйственному инвентарю относятся предметы конторского и хозяйственного обзаведения: конторская обстановка, гардеробы, столы, шкафы несгораемые, пишущие машинки, множительные аппараты, а также предметы противопожарного назначения.

К прочим основным фондам относятся, например, библиотечные фонды.

Остальные группы основных производственных фондов (рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и капитальные затраты по улучшению земель) имеют в основных фондах промышленных предприятий весьма малый удельный вес.

Производственная структура основных фондов характеризуется удельным весом каждой группы основных фондов в общей их стоимости по предприятию, отрасли и промышленности в целом.

Производственная структура основных фондов и ее изменение за тот или иной отрезок времени дают возможность характеризовать технический уровень промышленности и эффективность использования капитальных вложений в основные фонды. В частности, чем выше в составе основных фондов удельный вес машин, оборудования и других элементов активной части основных фондов, тем больше продукции будет произведено на каждый рубль основных фондов.

Структуру промышленно-производственных основных фондов следует рассматривать и в отраслевом разрезе. Она отражает уровень материально-технической базы промышленного производства, а также степень индустриального развития страны.

Основная часть производственных основных фондов промышленности находится на предприятиях тяжелой промышленности, в том числе значительная их доля сконцентрирована в отраслях, обеспечивающих технический прогресс в народном хозяйстве (в электроэнергетике, машиностроении, в химической, нефтехимической и топливной промышленности, в черной металлургии и других отраслях).

1.1.2 Оборотные средства

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода».

Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотный капитал - это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».

Для определения понятия оборотного капитала, сформулируем внешние и внутренние факторы, от которых зависит величина и состояние оборотных активов предприятия.

К внешним факторам следует отнести взаимоотношения предприятия с контрагентами - поставщиками сырья и материалов и потребителями готовой продукции. От степени налаженности контактов с данными контрагентами напрямую зависят величины запасов сырья, материалов, готовой продукции на складах, дебиторской задолженности. Кроме того, величина оборотных активов зависит от своевременности расчетов с поставщиками по приобретенным ценностям, так как при погашении кредиторской задолженности перед контрагентами, предприятию возмещается уплаченный НДС, что в свою очередь, уменьшает величину оборотных активов на данную величину.

К внутренним факторам, от которых зависит величина и состояние оборотных активов предприятия можно отнести продолжительность производственного цикла предприятия. В зависимости от вида выпускаемой продукции производственный цикл предприятия может колебаться от одного дня до нескольких месяцев, что влияет на величину незавершенного производства. Например, на предприятиях пищевой промышленности величина незавершенного производства может быть минимальна из-за непродолжительной технологии изготовления.

Кроме того, к внутренним факторам следует также отнести состояние основных фондов предприятия. Например, ухудшение состояния основных фондов приводит к повышению расходов на ремонт, обслуживание оборудования и т.д., в результате чего возрастает величина затрат, относимых на себестоимость продукции. Для того, чтобы себестоимость продукции не имела существенных скачков, часть затрат списывается на 31 счет «Расходы будущих периодов», включенный в структуру оборотных средств предприятия. В связи с этим наличие или отсутствие подобных затрат также отражается на величине оборотных активов предприятия.

Таким образом, учитывая приведенные факторы и выше изложенные определения, сформулируем понятие «оборотных активов»: это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности производственного цикла, состояния основных фондов предприятия, а также его взаимоотношений с контрагентами.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения. Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах отражают фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарообращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после одного кругооборота и вступая в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему.

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства - косвенно, через оборотные фонды. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления этого процесса предприятия наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения. Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением.

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где функционируют как фонды обращения.

Таким образом, оборотные фонды предприятий по их назначению в процессе воспроизводства укрупнено подразделяются на следующие группы:

производственные запасы;

незавершенное производство;

готовые изделия на складе и отгруженные;

денежные средства, находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.

Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.

Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

Готовая продукция - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.

Величина оборотного капитала определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

В теории финансового менеджмента существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала.

Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

Кроме того, различают:

собственные оборотные средства;

заемные оборотные средства (кредиты сторонних организаций);

привлеченные оборотные средства (привлекаются предприятием из своих собственных фондов).

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и не нормируемые. Нормирование предполагает установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

1) аналитический - предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных;

2) коэффициентный - состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства;

3) метод прямого счета - научно-обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Размер не нормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

1.2 Источники формирования финансовых ресурсов

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

· собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,

· заемные финансовые средства,

· привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

1.2.1 Собственный капитал

Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.

Собственные внутренние средства включают:

уставный капитал,

добавочный капитал,

не распределенную прибыль.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

результаты переоценки основных фондов;

эмиссионный доход акционерного общества;

безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

средства на пополнение оборотных фондов.

Не распределенная прибыль - это прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставный фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

1.2.2 Заемный капитал

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку подразделяется на:

· краткосрочный;

· долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года -- к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

· банковский кредит;

· размещение облигаций;

· ссуды юридических лиц под долговые обязательства;

· лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

В рыночной экономики все более существенное значение приобретает управление финансами на уровне предприятия. Ключевое место здесь занимают проблемы достаточности оборотных средств, механизмов их планирования и пополнения, умного использования.

Отток финансовых ресурсов из материального производства препятствовал преодолению его спада, сократил до недопустимых пределов инвестиционные ресурсы, деформировал функции финансов.

Основной проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Для всех предприятий весьма острой остается проблема дефицита инвестиционных средств для развития. Для того, чтобы обеспечивать устойчивость финансового стояния предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности. Но, как известно, финансовая их устойчивость определяется воздействием не только внутренних, но и внешних факторов. Первые из них включают состояние активов предприятия, их оборачиваемость, структуру источников формирования этих активов, а вторые - государственную бюджетную и налоговую политику, состояние рынка и т.д. Иными словами, от предприятия зависит многое, но отнюдь не все. Анализ показывает, что именно комплекс внешних факторов перевешивает ныне по степени неблагоприятного влияния на состояние экономики предприятий, вследствие чего и финансовое положение большинства из них остаётся неустойчивым.



2. Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Оценка состояния и качественных сдвигов в имущественное положение предприятия

Целью расчётов по данному разделу является оценка качественных изменений в имущественном положении предприятия, их прогрессивности.

По данным таблицы 1 рассчитаем структуру имущества предприятия и проанализируем ее изменения.

Таблица 1 -- Изменение имущественного положения предприятия за отчётный год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Всего имущества, в том числе:	3282296	100	3481223	100	198927	6,06
-основные средства и прочие внеоборотные активы	2163177	65,91	2212918	63,6	49741	2,3
-оборотные (мобильные) активы, в том числе:	1119119	34,09	1268305	36,4	149186	13,3
-запасы	598533	18,24	676342	19,4	77809	13
-дебиторская задолженность	391683	11,92	430851	12,4	39168	10
-денежные средства и другие оборотные активы	128903	3,93	161112	4,6	32209	25

Из данных таблицы 1 видно, что структура имущества предприятия изменилась в сторону увеличения имущественного положения предприятия на 198927 тысяч рублей за счёт основных и оборотных средств. Значительно увеличились запасы и денежные средства на 13 и 25 %, соответственно.

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются его активы, определяющие производственные мощности. К ним относятся основные средства и запасы (сырье, материалы малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары отгруженные).

Анализ изменений производственного потенциала предприятия представлен в таблице 2 с помощью таких расчётов, как:

S ^н_ост = S^н_п(в)-И, (1)

S ^н_ост = 2041386 - 672599 = 1368787 тыс. руб.

S_ввод=S^к_п(в) + S_выб - S^н_п(в), (2)

S_ввод = 21775648 + 40400 - 2041386 = 176562 тыс. руб.

А_отч.г =(S^н_п(в) + ), (3)

А_отч.г = = 110113,8

S ^к_ост= S ^к_п(в) - И_н.г. - А_отч.г., (4)

2177548 - 672599 - 110113,8 = 1394835,2 тыс. руб.

S_ср.год = S ^н _п(в) + S^ср_ввод - S^ср_выб, (5)

S_ср.год = 2041386 + = 2159094 тыс.руб.



Таблица 2 - Изменение производственного потенциала предприятия за отчётный год.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Основные средства (остаточная стоимость)	1368787	69,58	1394835,2	67,35	26048,2	1,90
Запасы	598533	30,42	676342	32,65	77809	13,00
Производственный потенциал	1967320	100	2071177,2	100	103857,2	5,28
в % к имуществу		59,94		59,49

По итогам расчётов мы замечаем достаточно высокие изменения производственного потенциала предприятия за отчётный год. Реальный объем продукции, который возможно произвести при полном использовании имеющихся ресурсов увеличился на 136162 тыс. руб. Увеличение основных средств по отдельным элементам свидетельствует о правильной политике, проводимой в организации, направленной на техническое перевооружение.

Теперь подробно проанализируем состояние и изменение важного элемента производственного потенциала предприятия - основных средств. Полная первоначальная стоимость основных средств предприятия составляет:

на начало предыдущего года -- 2010692 тыс. руб.;

на начало отчётного года -- 2041386 тыс. руб.;

на конец отчётного года - 2177548 тыс. руб.

Состояние материально-технической базы -- важнейший фактор производственной деятельности предприятия. Необходимо определить коэффициент физического износа основных средств, если амортизация основных средств на начало года составляла по 29 варианту 672599 тыс. руб., а среднегодовая норма амортизации -- 5,1 %.

Коэффициенты износа (К_и) и годности (К_г), характеризующие соответственно долю изношенной и неизношенной части основных средств, рассчитываются по формулам 8, 9 и 10

К^н_и= * 100 %, (6)

где А -- амортизация основных средств, тыс. руб.;

S_п(в) -- первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, тыс. руб.

К^н_и = *100 % = 32,94%

К^к_и = * 100%, (7)

К^К_и = (110113,8 + 672599) / 2177548 * 100% = 35,94%

К_г=100 - К_и, (8)

К^н_г = 100 -- 32,94 = 67,06%

К^к_г = 100 -- 35,94 = 64,06%

Очевидно, что увеличение коэффициента износа в принципе (при условии, что методика начисления амортизации не изменяется) характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия.

Теперь рассчитаем абсолютный (?S_а) и относительный (?S_о) приросты основных средств по первоначальной (восстановительной) стоимости по формулам 9, 10

?S_а = S^к_п(в)-S^н_п(в), (9)

?S_а = 2177548 - 2041386 = 136162 тыс. руб

?S_о= *100 %, (10)

?S_о= 136162/2041386 * 100% = 6,67%

где S^н_п(в) и S^к_п(в) - первоначальная (восстановительная) стоимость

основных средств на начало и конец года.

Важное аналитическое значение имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (К_обн) и выбытия (К_выб), рассчитываемые по формулам

К^отч.г_обн = *100%, (11)

К^обн._отч.г = _.*100% = 81,08 %

К_выб = (12)

К^выб._отч.г = =1,98

Где S_ввод - стоимость введённых в течение года основных фондов, тыс. руб.;

S_выб - стоимость выбывших в течение года основных фондов, тыс. руб.;

S_ввод = 176562 тыс. руб. с 1.05;

S_выб = 40400 тыс. руб. с 1.01.

Расчёты приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Характеристика основных средств предприятия в отчётном году

Показатели	На начало года	На конец года
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, в том числе:	2041386	100	2177548	100
-активная часть	989435	48,47	1043720	47,93
-остаточная стоимость основных средств	1368787	-	1394835,2	-
-коэффициент годности, %	-	67,06	-	64,06
-коэффициент обновления, %	-	4,5	-	81,08
-коэффициент выбытия, %	-	0,9	-	1,98

Таким образом, в отчётном году произошло увеличение стоимости основных средств на 136162 тыс. руб., но следует отметить, что произошло увеличение износа (сокращение коэффициента годности) основных фондов на 3%, что свидетельствует об ухудшении материально-технической базы предприятия.

Коэффициент выбытия увеличился (на 1,08), это свидетельствует о том, что на конец года выбыло больше основных средств, чем на начало года.

Показатели движения свидетельствуют об обновлении основных средств в отчётном году.

2.2 Определение затрат на производство и реализацию продукции в отчётном году

В условиях рыночной экономики основной целью деятельности является достижение максимальной прибыли. Поскольку экономический результат производства определяется разностью дохода от продажи продукции (работ, услуг) и затрат на их производство и реализацию, трудно переоценить важность анализа затрат и управления ими на предприятии. Управление затратами с целью их минимизации на предприятии является составной частью управления предприятием в целом. Управление издержками необходимо, прежде всего, для: получения максимальной прибыли, улучшения финансового состояния предприятия; повышения конкурентоспособности предприятия и продукции; снижения риска стать банкротом.

В данном разделе рассчитана себестоимость продукции в отчётном году. Она изменилась по сравнению с предыдущим годом за счёт следующих факторов:

1) объем производства продукции (объем продаж) (Q) возрос на 2 %;

2) процент выхода годного (Г) повысился на 0,1 %;

3) среднесписочная численность работающих (ЧР) увеличилась на 26 чел. при среднемесячной заработной плате 17500 руб.;

4) за отчётный год введены в эксплуатацию основные фонды на сумму 176562 тыс. руб., выбыли на сумму 40400 тыс. руб. при годовой норме амортизации 5,1%;

5) расход условного топлива (Т) снизился на 5 кг/т;

6) расход электроэнергии (Э) уменьшился на 4 квт-ч/т;

7) расход вспомогательных материалов (ВМ) уменьшился на 6%.

В таблице 4 приведены данные о работе предприятия за предыдущий и отчётный год.

Таблица 4 - Показатели работы предприятия

Показатели	Предыдущий год	Отчётный год
1.Объём производства продукции (объем продаж), т	2000000	2040000
2.Оптовая цена единицы готовой продукции, руб./т
- Без НДС	4330	4330
- С НДС	5110	5110
3.Среднесписочная численность рабочих, чел.	1200	1226
4.Себестоимость готовой продукции, руб./т	3508,14	3501,91

По данным рассчитанных значений таблицы 4 можем говорить о том, что себестоимость готовой продукции на предприятии уменьшилось на 6,23 руб./т, при увеличении производства продукции наоборот увеличился на 40000 т./год. Оптовая цена единицы продукции в отчётном году не изменилась по сравнению с предыдущим годом.

Себестоимость 1 т продукции в предыдущем году приведена в таблице 5.

Таблица 5 - Калькуляция себестоимости 1 т продукции

Статьи затрат	Предыдущий год	Отчётный год
	Кол-во	Цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во	Цена, руб.	Сумма, руб.
Задано металла, т	1,050	3071,13	3224,69	1,049	3071,13	3221,61
Отходы и брак, т	0,050	365,20	18,26	0,049	365,20	17,89
Задано без отходов	1,000		3206,43	1,000		3203,72
Расходы по переделу:
1.Топливо технологическое (в условном), кг	76,40	0,60	45,84	70,8	0,60	42,47
2.Энергетические затраты
-электроэнергия, квт-ч	35,40	0,54	19,12	31,3	0,54	16,9
- пар производств.	3,97	0,14	0,56	3,92	0,14	0,55
- вода I подъема, м3	34,90	0,40	13,96	34,20	0,40	13,68
- вода оборотного цикла, м3	19,85	0,22	4,40	19,59	0,22	4,31
- воздух сжатый, м3	59,80	0,07	4,19	59,80	0,07	4,19
- кислород, м3	7,30	0,95	6,93	7,30	0,95	6,93
Итого энергетических затрат		2,32	49,16		2,32	46,56
3.Вспомогательные материалы			12,10			11,37
4.Заработная плата			54,00			56,15
5.Отчисления на социальное страхование			20,36			21,17
6.Амортизация основных средств			24,20			25,70
7.Ремонтный фонд			46,30			45,57
8.Износ сменного оборудования			14,65			14,62
9.Содержания основных средств			23,70			23,33
10.Внутризаводское перемещение грузов			2,55			2,55
11.прочие расходы цеха			3,90			3,84
Итого по переделу			296,76			293,33
Пусконаладочные работы			4,95			4,86
Производственная себестоимость продукции			3508,14			3501,91

К^пр.г_г =, (13)

К^пр_г = = 0,952 т/т.

К ^отч.г_г = К^пр.г_г*1,001, (14)

К ^отч.г_г = 0,952 * 0,001= 0,953 т/т.

К^отч.г_расх =, (15)

К^отч.г_расх = = 1,049 т/т.

С₂ = , (16)

Где С₁ - затраты на 1 единицу продукции по соответствующим статьям в предыдущем периоде, руб./т;

С₂ - затраты на 1 единицу продукции по соответствующим статьям в отчётном периоде, руб./т;

А - доля относительно - постоянных расходов в данной статье (в долях единицах);

В - доля относительно - переменных расходов в данной статье (в долях единицах);

К - коэффициент изменения объёма продукции;

- абсолютное изменение затрат (увеличение или уменьшение) по данной статье калькуляции себестоимости.

С_{2(топлива)} = + 45,84 * 0,6 - 5 * 0,6 = 42,47 руб./т

К_т = , (17)

Где К - количество ресурса в расчёте на 1 т. продукции;

К_т = = 70,8 кг./т.

Расчёт расхода электроэнергии:

С_2(э.э) =руб./т;

К_э.э. = = 31,3 кВтч/т.

С_2(пара) = = 0,55 руб./т;

К_п = = 3,92 Гкал/т.

С_{2(воды I подъёма)} = = 13,68 руб./т;

К^в_1под. = = 34,2 м³/т.

С_{2(воды об. цикла)} = = 4,31 руб./т;

К^в_об = = 19,59 м³/т.

С_{2(воздуха сжатого)} = = 4,19 руб./т;

К_возд = = 59,80

С_{2(кислорода)} = = 6,93 руб./т;

Ко₂ = = 7,30 м³/т.

С_2(ВМ) = 12,10 * 0,94 = 11,37 руб./т;

Заработную плату считаем по формуле 18

С_2зп = (18)

С_2зп = + 54,00 * 0,5 + = 56,15 руб./т.

Затраты по отчислениям на социальное страхование, рассчитываем как % от заработной платы

= 37,70 %

С_{2(отчисл.)} = = 21,17 руб./т

С_{2(аморт. ОС)} = = 25,70 руб./т

С_{2(рем. фонда)} = = 45,57 руб./т

С_{2(из. смен. об.)} = = 14,62 руб./т

С_{2(сод. ОС)} = = 23,33 руб./т

С_{2(пр. расходы)} = = 3,84 руб./т

С_{2(пусконаладочные)} = = 4,86 руб./т

Уровень себестоимости связан с объёмом и качеством продукции, использованием рабочего времени, сырья, материалов, оборудования, расходованием фонда оплаты труда и т.д. Себестоимость, в свою очередь, является основой определения цен на продукцию.

Данные таблицы 5 показывают за счёт каких статей себестоимость продукции была снижена с 3508,1 до 3499,93 руб./т. Это произошло за счёт того, что количество ресурсов на производство одной тонны продукции уменьшилось, было введено в эксплуатацию новое оборудование, постоянные же затраты уменьшились за счёт выпуска большего объёма продукции.

Таким образом, себестоимость единицы продукции в отчётном году изменилась за счёт:

1) Роста объёмов производства;

2) увеличения процента выхода годного;

3) уменьшения численности рабочих;

4) уменьшения расходов топлива;

5) сокращения расходов электроэнергии;

6) уменьшения расходов на вспомогательные материалы;

7) введения в эксплуатацию основных фондов.

Производственная себестоимость продукции с учётом всех факторов снизилась на 8,17 руб. (в основном за счёт снижения расходов по переделу, снижения затрат на металл и в меньшей степени за счёт снижения пусконаладочных работ).

2.3 Оценка деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём продажи готовой продукции, прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнить эти показатели за отчётный год с показателями за предыдущий год. Оптимальное соотношение между ними:

Т_п >Т_в > Т_а > 100%, (19)

Где Т_п - темпы роста прибыли, %;

Т_в - темп роста выручки от продажи продукции, %;

Т_а - темп роста активов, %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что себестоимость продукции должна снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике возможны отклонения от указанного соотношения показателей по различным причинам.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы коэффициентов - показателей оборачиваемости (таблица 6).

ВПП_пр..г = 4330 * 2000000 = 8660000 тыс. руб.

ВПП_отч.г = 4330 * 2040000 = 8833200 тыс.руб.

СПП_пр.г = 3508,14 * 2000000 + 105244 + 491140 = 7612664 тыс. руб.

СПП_отч.г = 3501,91 * 2040000 + 106080 + 491140 = 7741116,4 тыс. руб.

АК^пр.г._ср = = 3216171,5;

АК^отч.г._ср = = 3381759,5;

ОА^пр.г_ср = = 1090699,5;

ОА^отч.г._ср = = 1193712;

ЗП^пр.г_ср = = 578209;

ЗП^отч.г_ср = = 637437,5;

ДЗ^пр.г._ср = = 387052,5;

ДЗ^отч.г._ср = = 411267;

СК^пр.г._ср = = 2540881,5;

СК^о...