Экономический анализ

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям её деятельности.

Данные горизонтального анализа финансовых результатов представлены в аналитической таблице 14.

Прибыль от продаж снизилась на 4733711 тыс.руб. или на 7,94%. Это негативная тенденция, связанная в основном с увеличением себестоимости продаж. Проценты к получению снизились на 449452 тысяч рублей, что означает отток экономических выгод в будущих периодах. Доходы от участия в других организациях упали на 364 тысяч рублей или на 11%. Существенно увеличились прочие доходы на 5120307, их темп роста составил 133,72%

Таблица 14 - Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)

Но несмотря на уменьшение многих показателей, чистая прибыль (нераспределенная прибыль) увеличилась с 36329160 до 49631331 с темпом роста 136,62%.

Доля, которую составляет каждая строка доходов и расходов в общей величине выручки можно проиллюстрировать благодаря вертикальному анализу, приведенному в таблице 15.

В целом данные этой таблицы подтверждают выводы, сделанные по результатам горизонтального анализа.

Таблица 15 - Структурно-динамический анализ формирования финансовых результатов

Наличие чистой прибыли соответствует структурному составу выручки-45,23% себестоимости продаж и 54,77% валовой прибыли. Но следует отметить, что в динамике эти показатели изменяются с негативной тенденцией (увеличение доли себестоимости и уменьшение доли валовой прибыли).

Объектом особого внимания на любом предприятии является прибыль от продаж, так как от неё в большей степени зависит величина конечного финансового результата. Поэтому целесообразно определить влияние отдельных факторов на изменение размера прибыли от продаж.

Факторный анализ прибыли от продаж приведен в таблице 16.

Таблица 16 - Влияние факторов на прибыль от продаж отчетного года

Прибыль от продаж уменьшилась главных образом за счет увеличения к себестоимости производимой продукции (на 7029785,16). Также немалое влияние оказало повышение управленческих расходов (на 2194616,85). И уменьшением проданной продукции (на 271107,92)

В целом на предприятии видна необходимость поиска решений по снижению себестоимости и увеличению производительности.

1.12 Анализ динамики показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Расчет данных показателей представлен в таблице 17.

Таблица 17 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

Из полученных данных, можно сделать следующие выводы.

Доходность активов в отчетном периоде увеличилась на 0,02, что оценивается положительно. Доходность расходов, то есть отношение суммарных доходов к суммарным расходам, увеличилась на 0,05%. Это свидетельствует об их рациональном и эффективном использовании.

Рентабельность оборотных активов снизилась на 16,98% по сравнению с предыдущим годом и составила 36,19%. Это негативная тенденция, так как рентабельность оборотных активов показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Повышение рентабельности инвестиций на 3,71% говорит о том, что предприятие выгодно вкладывает свои средства в инвестиционные источники дохода.

Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)снизилась на 3,19%, но если рассчитывать ее по чистой прибыль- увеличилась на 4,19%

Рентабельность основного вида деятельности снизилась на 6,12%, что может быть вызвано уменьшение прибыли от продаж, как уже отмечалось в предыдущем анализе.

Рентабельность собственного капитала повысилась на 19,37%. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия повысилась без утраты его финансово-экономического состояния.

Для выявления степени влияния различных факторов на изменение рентабельности проведем факторный анализ, представленный в таблице 18.

В таблице проведен факторный анализ влияния рентабельности продаж и оборачиваемости активов на рентабельность активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов на рентабельность собственного капитала, объема продаж и прибыли от продаж на рентабельность продаж.

Таблица 18 - Изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счёт отдельных факторов

По полученным данный, можно сделать вывод, что на изменение рентабельности активов наиболее влияет изменение рентабельности продаж- на 2,34%,а за счет изменения оборачиваемости активов рентабельность активов возросла на 0,27%.

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 11,46% за счет рентабельности продаж и на 1,31 % за счет оборачиваемости активов.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж на 25,94% увеличилась за счет объема продаж и снизилась на 29,12% за счет прибыли от продаж.

В итоге, можно проследить закономерность, что фактор, наиболее влияющий на показатели рентабельности - рентабельность продаж.

1.13 Анализ затрат предприятия по элементам

В зависимости от экономического содержания (по признаку экономической однородности) расходы, связанные с производством и реализацией продукции подразделяются на: материальные расходы (расходы на сырье, материалы, топливо и электроэнергию); расходы на оплату труда, включая отчисления на социальные нужды (единый социальный налог), суммы начисленной амортизации, прочие расходы.

Группировка затрат отражает их распределение по экономическому содержанию независимо от формы их использования для производства того или иного вида продукции и места осуществления этих затрат. Эта группировка затрат применяется при составлении сметы затрат на производство и используется при планировании снижения себестоимости, нормировании оборотных средств, при расчете налогооблагаемой базы.

Анализ затрат на производство позволяет определить динамику затрат, выявить резервы их снижения, и, следовательно, увеличить прибыль предприятия и повысить конкурентоспособность производимой продукции.

Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной себестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат. Проведенный анализ представлен в таблице 19.

Таблица 19 - Анализ затрат предприятия по элементам

Как видно из данной таблицы материальные затраты за отчетный год увеличились на 9 586 077 тысяч рублей, а их удельный вес в общей структуре затрат увеличился на 0,7%.

Затраты на оплату труда в абсолютном выражении увеличились на 828 409тысяч рублей, при снижении удельного веса на 0,33%.

Соответственно снизился удельный вес отчислений на социальные нужды (на 0,10%)

Хоть сумма прочих затрат в абсолютном выражении увеличилась на 3070024 тыс. руб., ее удельный вес снизился на 0,53%.

В общем сумма затрат возросла в абсолютном выражении на 16 272 866 тысяч рублей. Но важно отметить, что увеличение затрат предприятия не всегда можно оценить как негативную тенденцию. Если рост затрат обусловлен расширением производства, увлечением выпуска продукции, это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия.

1.14 Анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на объем реализованной продукции

Этот анализ является важной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как от количества реализованной продукции напрямую зависит объем прибыли, которую получит предприятие, и представлен в таблице 20.

Кроме того на изменение объема реализации влияют множество различных факторов, которые можно разделить на количественные или экстенсивные и качественные, т.е. интенсивные. Наиболее предпочтительным для предприятия является увеличение объема продаж за счет качественных факторов, таких как фондоотдача, выработка и материалоотдача.

По полученным данным, можно сделать вывод, что итоговое изменение объема продаж произошло в основном за счет увеличение среднесписочной численности работников, среднегодовой выработки и увеличения материальных затрат.

Таблица 20 - Сводная таблица влияния экстенсивных и интенсивных факторов на объем продаж

1.15 Анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Инвестиционная привлекательность предприятия - это комплексный показатель характеризующий целесообразность инвестирования средств в данное предприятие

Для ранжирования предприятий по данному критерию используют метод рейтинговой оценки. Данный метод позволяет ранжировать предприятия по уровню инвестиционной привлекательности, что значительно облегчает анализ состояния предприятия для внешних пользователей.

Основные показатели, позволяющие проводить данный тип оценки, представлены в таблицах 21 и 22.

Таблица 21 - Основные показатели платежеспособности и рентабельности

Таблица 22 - Рейтинговая оценка

Из полученных данных, можно сделать вывод, что показатель платежеспособности находится на высоком уровне на конец периода, что весьма привлекательно для инвесторов, так как это своего рода обеспечение Рентабельность активов также находится на высоком уровне.

Расчет рейтинговой оценки дает возможность присвоить предприятию определенное место. Места присваиваются по возрастанию рейтинговой оценки. Предприятие "Вымпел-коммуникации" заняло 5 место на конец периода.

Заключение

Итогом проведения данной работы является проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Вымпел-коммуникации" и определение главных проблем ее развития. В ходе написания данной курсовой работы были выполнены следующие задачи:

? проведен анализ платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

? дана оценка финансовому состоянию предприятия

? проанализированы основные показатели рентабельности предприятия

? проведен анализ состава и структуры имущества исследуемой организации и источников его формирования

? проведен анализ динамики и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, активов компании

? проведен вертикальный и горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Вымпел-коммуникации";

? дана оценка инвестиционной привлекательности предприятия с помощью метода комплексной рейтинговой оценки.

Можно сделать вывод, что ОАО "Вымпел-коммуникации" в целом является платежеспособным и финансово устойчивым, но имеются ряд проблем, требующих особого внимания руководства.

Отсутствие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности положительно характеризует предприятие в отношении совершения расчетов.

На предприятии наблюдается положительная тенденция увеличения доли нерискованных активов наряду со снижением активов со средней степенью риска. Это означает, что повышается ликвидность активов, большая часть средств может быть направлена на расширение производства и увеличение производственного оборота.

Ликвидность баланса по двум из четырех пунктов не соответствует норме, но в целом за изучаемый период наблюдаются положительные изменения, а показатели анализа платежеспособности выше критического уровня. На конец периода наблюдается ситуация абсолютной финансовой устойчивости. Также стоит отметить положительную динамику роста собственных оборотных средств.

Некоторые показатели рыночной устойчивости не соответствуют нормативным значениям, причины этого в не совсем сбалансированной структуре активов и пассивов.

В структуре пассивов предприятию необходимо стремиться к уменьшению заемного капитала и соответственно наращиванию собственного капитала.

В целом, ОАО "Вымпел-коммуникации" является перспективным, платежеспособным, конкурентоспособным предприятием, которому требуется внимательно относится с структуре своих активов и пассивов.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 02.11.2013) "О бухгалтерском учете"

2. Приказ Министерства финансов Российской Федерации "О формах бухгалтерской отчётности организаций" от 2 июля 2010 года № 66н

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В, Ефимовой, М.В. Мельник. М., 2010.

4. Гиляровская Л.Т.// Экономический анализ. - М.: 2011

5. Как составляются рейтинги российских компаний.// Статья, 2012 http://www.fd.ru

6. Климова Н.В. //Оценка влияния факторов на показатели рентабельности/ Экономический анализ: теория и практика. №20, 2011

7. Корпоративный контроль и управление предприятий.//Альманах Ассоциации независимых центров экономического анализа. Выпуск№5, 2010

8. Крылов С.И.//Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженностей по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - М., №4, 2011

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.// Статья, 2010 http://www.1-fin.ru

10. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. М., 2013

11. Ликвидность баланса.//Bizkiev. Бизнес-журнал. - Киев, 2012

12. Литвинова Н.Г.// Основы теории экономического анализа. - М.: 2010

13. ОАО "Вымпел-коммуникации". Общая информация. http://www.beeline.ru

14. Шеремет А.Д.// Теория экономического анализа. 3-е изд. - М.: 2011

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М., 2003.

16. Отчет о движении денежных средств. Статья, 2011

17. Савицкая Г.В. // Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2013

18. Чая В.Т. //Управленческий анализ. - М.: 2011

19. Вахрушина М.А.// Управленческий анализ. - М.: 2010

20. Казакова Н.А.// Управленческий анализ и аудит. - М.: 2010

Размещено на Allbest.ru