Анализ и оценка кредитоспособности заемщика

Товарищество с ограниченной ответственностью «Тарлан АВТО» образовано 14 октября 2005 года. Основным направлением деятельности компании является продвижение на костанайском рынке таких известных брендов как, Toyota и Hyundai. Компания представляет в Костанае весь модельный ряд автомобилей, предлагаемых на казахстанском рынке, рассчитанных на покупателей с различным уровнем дохода. Местонахождение товарищества: 110000, Республика Казахстан, Костанайская область, город Костанай, проспект Абая, 66.

В структуру данного предприятия входят два автосалона. Предприятие входит в состав автокомплекса «Тарлан», который также включает ТОО "Тарлан Сервис" (сервисный центр, кузовной цех, автомойка). Автокомплекс "Тарлан" в свою очередь входит в состав холдинга "Алтын Куз 2003". ТОО «Тарлан АВТО», совместно с предприятиями-партнерами, оказывает полный комплекс автоуслуг. Основная идея формирования тандема продаж и полного сервиса автомобилей основана на принципе комплексного обслуживания клиентов: от покупки авто до сложного ремонта двигателя и автомойки.

Предприятие является официальным дилером Hyundai в Костанайской области и субдилером Toyota.

Анализ динамики размера активов предприятия показал, что уменьшение имущества предприятия в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 75077,63 тыс.тенге, а по сравнению с показателем 2008 года на 8010,75 тыс. тенге свидетельствует о сужении его деятельности. Снижение стоимости имущества ТОО «Тарлан АВТО» произошло за счет сокращения текущих и долгосрочных активов.

В составе текущих активов наибольший удельный вес занимают материальные оборотные средства, которые уменьшились в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 38707,15 тыс.тенге или на 79,0 % и составили 10305,78 тыс.тенге. Уменьшение абсолютной суммы запасов (товарные запасы: запасные части, аксессуары и др.) свидетельствует об уменьшении торгового потенциала предприятия и снижении активности его торговой деятельности.

Источники формирования активов предприятия уменьшились за 2008 год на 67066,88 тыс. тенге, а за 2009 год еще на 8010,75 тыс. тенге и составили 14771,97 тыс. тенге. При этом стоимость заемного капитала сократилась за период 2007-2009гг на 63582,82 тыс. тенге и составила 19121,82 тыс. тенге. Следует отметить, что в течение анализируемого периода ТОО «Тарлан АВТО» практически утратило собственный капитал, и в 2008-2009гг. осуществляло деятельность исключительно за счет заемных средств. Причиной таких изменений стала убыточная деятельность предприятия за период 2008-2009гг.

Анализ привлеченного капитала ТОО «Тарлан АВТО» показывает, что анализируемое предприятие в 2007-2009 годах не имело долгосрочных обязательств. В балансе анализируемого предприятия собственный капитал представлен только краткосрочными обязательствами.

В 2007 году у ТОО «Тарлан АВТО» наблюдается очень низкий уровень независимости от заемного капитала (8% при норме 50%-60%).

Коэффициент инвестирования, который служит для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала, рассчитанный для данного предприятия, составил в 2007 году 2,183 (то есть на 1 тенге основных средств предприятия приходилось 2,183 тенге собственного капитала).

Также показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. В 2007 году коэффициент, рассчитанный для ТОО «Тарлан АВТО» составил 0,086. Это свидетельствует о том, что в конце 2007 года на 1 тенге собственного капитала приходилось 8,6 теинов заемного капитала предприятия.

В 2008-2009гг. предприятие не располагало собственным капиталом, поэтому полностью утратило свою финансовую независимость и в случае непринятия экстренных мер, направленных на улучшение своего финансового положения может обанкротиться. Следовательно, для стабилизации финансового положения предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.

В работе определялись показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, согласно которым в 2007 году ТОО «Тарлан АВТО» было в состоянии погасить за счет наиболее неликвидных активов лишь 13,6% краткосрочных активов, в 2008 году 7,9%, а в 2009 году 2,4% соответственно (при норме 20-25%).

Реальные значения общего коэффициента ликвидности в анализируемом предприятии далеки от нормативного, более того, они имели понижательный тренд за последние три года (2007-2009гг.). Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные долги, и у него недостаточно материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод, что за все годы изучаемого периода (2007-2009 годы) структура баланса предприятия была неустойчивой, а предприятие неплатежеспособным.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал, что за все годы периода 2008-2009гг. доходы от реализации продукции и услуг покрывали расходы, связанные с их производством предприятие получило валовую прибыль (в 2008 году 22350,78 тыс. тенге, в 2009 году 12283,22 тыс. тенге). Тем не менее, валовой убыток в 2009 году уменьшился по сравнению с показателем предшествующего года на 10067,56 тыс. тенге и составил 55468,57 тыс. тенге.

Расходы периода (расходы на реализацию продукции и оказание услуг, административные и прочие расходы) имели тенденцию сокращения от 33698,52 тыс. тенге в 2008 году до 12721,69 в 209 году, главным образом за счет уменьшения административных расходов и расходов, связанных с реализацией товаров. Административные расходы занимают наибольший удельный вес в структуре расходов периода, они составляют: 59,2% в 2008г., 61,2% в 2009г. Предприятию рекомендуется осуществлять контроль за административными расходами, добиться их экономии, так как они оказывают решающее значение на конечный финансовый результат деятельности ТОО «Тарлан АВТО».

С учетом доходов периода и расходов, связанных с уплатой процентов по кредитам, ТОО «Тарлан АВТО» допустило убыток в размере 11060,29 тыс. тенге в 2008 году, 434,52 тыс. тенге в 2008 году соответственно.

Результаты проведенного анализа показывают, что в настоящее время предприятие не располагает нормальными условиями (убытки, отсутствие собственного капитала) для осуществления своей деятельности, однако оно имеет некоторые резервы для повышения эффективности деятельности и улучшения финансового состояния.

Для оценки вероятности банкротства ТОО «Тарлан АВТО» рассчитывался индекс кредитоспособности предприятия по методике Э. Альтмана. Критерий значения индекса Z рассчитывался Альтманом по данным статистической выборки и составил 2,675%. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет высказать суждение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротства одних предприятий, когда Z < 2,675 и достаточно устойчивом финансовом положении других, когда Z > 2,675.

Индекс кредитоспособности ТОО «Тарлан АВТО» составил в 2008 году -0,0214, а в 2009 году -0,2669. Таким образом, банкротство предприятия возможно, и вероятность свершения этого события очень высока, более того фактические значения индекса Z за анализируемый период имеют тенденцию понижения, что свидетельствует об ухудшении финансового положения ТОО «Тарлан АВТО».

Итак, анализ финансового состояния предприятия, эффективности его деятельности, проведенный на основе данных финансовой отчетности, показал, что предприятие осуществляет торговую деятельность исключительно за счет заемных средств, оно является неплатежеспособным, имеет нестабильное финансовое положение. Если тенденция убыточной торговой деятельности, сложившаяся за последние два (2008-2009гг.) продолжится в перспективе, то может привести предприятие к банкротству.

С целью сохранения предприятия и вывода его из кризиса необходимо мобилизовать внутренние резервы, использовать внешнюю помощь (поддержка автокомплекса «Тарлан» и холдинга "Алтын Куз 2003") и активизировать работу механизмов финансовой стабилизации предприятия. Эти механизмы должны обеспечить реализацию срочных мер по уменьшению убытков и получению прибыли, возобновлению платежеспособности и восстановлению финансовой устойчивости предприятия.

Одним из вариантов решения поставленных задач является создание на базе ТОО «Тарлан АВТО» Дилерского Центра по продаже и техническому обслуживанию автомобилей, продаже запасных частей и аксессуаров Toyota. То есть для этого ТОО «Тарлан АВТО» должно стать Уполномоченным (официальным) дилером Toyota в Костанайском регионе.

Статус официального дилера даст возможность ТОО «Тарлан АВТО» продавать автомобили напрямую от дистрибьюторского центра, минуя посредников (без их торговой наценки), следовательно, доход предприятия от продаж автомобилей Toyota может увеличиться. Кроме того, ТОО «Тарлан АВТО» будет выделяться солидный бюджет от дистрибьютора на проведение маркетинговой политики компании в регионе.

Создание Дилерского Центра по продаже и техническому обслуживанию автомобилей, продаже запасных частей и аксессуаров Toyota в городе Костанае очень важно для сохранения и увеличения клиентской базы, для повышения имиджа компании-производителя, для создания дополнительных рабочих мест в городе дислокации центра.

В случае предоставления прав дилера, получая рациональный доход от своей деятельности, ТОО «Тарлан АВТО» будет располагать средствами для расширения своего целевого рынка и, соответственно, увеличения объема продаж автомобилей Toyota в целом по Костанайской области.

По оценкам работников компании активный маркетинг обеспечит повышение объемов продаж автомобилей бренда Toyota как минимум на 20 - 25% и более.

Росту товарооборота ТОО «Тарлан АВТО» в Костанайском регионе будут способствовать:

- предоставление клиентам и потенциальным покупателям услуг по Тест-драйву, которые подразумевают полное знакомство с возможностями автомобилей с целью выбора и приобретения;

- предоставление услуг по системе «Trade-in», которые привлекут клиентов, желающих обменять свой автомобиль на новый. При этом остаточная стоимость подержанного автомобиля пойдет в зачет стоимости нового;

- продажа автомобилей в лизинг. С целью роста объемов продаж и экономии средств клиентов ТОО «Тарлан АВТО» может продавать покупателям - юридическим лицам один или несколько автомобилей посредством лизинга -- договора о финансовой аренде. Организация-покупатель вносит на счет продавца небольшой первоначальный платеж, и при этом получает автомобили в свое распоряжение! График последующих платежей охватывает большой период, чтобы организация-покупатель смогла выплачивать средства по договору с максимальным удобством. Организация-покупатель сможет с выгодой воспользоваться налоговыми льготами и особенностями учета лизинговых платежей. В договор могут быть включены дополнительные услуги по обслуживанию приобретенных в лизинг автомобилей;

- предоставление страховых услуг. Покупая автомобиль Toyota, клиент должен иметь возможность сразу же оформить его страховку;

- предоставление услуг по автокредитованию. Эксперт по кредитованию должен подобрать банк, условия предоставления кредита в котором наиболее выгодны для клиента. Следует отметить, что по истечении времени выплаты кредита, автомобиль еще будет обладать большой остаточной стоимостью, поскольку он проходит обслуживание в сервисных центрах официального дилера. Это позволит клиенту выгодно продать его или сдать по системе «Trade in» в счет покупки нового автомобиля.

- ТОО «Тарлан АВТО» рекомендуется активизировать рекламу автомобилей Toyota в городах Костанайской области (г. Рудный, г. Лисаковск, г.Житикара) и районных центрах, где в настоящее время предприятием реализуется около 44% автомобилей Toyota.

В 2011 году ТОО «Тарлан АВТО» будучи официальным дистрибьютором Toyota в Костанайском регионе может повысить продажи автомобилей Toyota до 124 авто (на 26 авто больше по сравнению с показателем 2009 года) в год, при этом товарооборот вырастет на 172778 тыс. тенге и составит 773753 тыс. тенге, а реализованное торговое наложение увеличится на 8434 тыс. тенге.

Наличие собственного автовоза позволит сэкономить расходы по транспортировке автомашин из города Алматы в город костанай на сумму 14260 долл. США или 2139 тыс. тенге.

Реализация перечисленных мероприятий позволит получить ТОО «Тарлан АВТО» в 2011 году прибыль от реализации 124 автомобилей Toyota в размере 5667 тыс. тенге. При этом уровень рентабельности продаж составит 21,9%, то есть каждые 100 тенге товарооборота предприятие получит 21,9 тенге прибыли от продаж. Кроме того, усилия ТОО «Тарлан АВТО» должны быть направлены на изучение и использование внешних условий деятельности для получения прибыли: дальнейшее исследование рынка (предпочтения покупателей); продажа автомобилей с пробегом; расширение спектра оказываемых услуг настоящим и потенциальным клиентам компании.

Список использованных источников

1 Финансы предприятий/ Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ,2000.

2 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.:Инфра-М,2003.-235с.

3 Ковалев В.В.Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 336с.

4 Финансы /Под ред.Л.А.Дробозиной.-М.:ЮНИТИ, 2001.

5 Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы.- СПб: Питер, 2002.

6 Попов Н.А. Экономика сельскохозяйственного производства.- М., Издательство ЭКМОС, 1999.

7 Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 360с.

8 Ив Бернар, Жан-Клод Колли. Толковый экономический и финансовый словарь. - М.: «Международные отношения», 2001.

9 Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент.-М.: Омега-Л, 2006.-335с.

10 Кудина М.В. Финансовый менеджмент.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004.- 256с.

11 Экономика предприятия /Под ред. А.С. Пелиха.-М.: МарТ, 2004.-512с.

12 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.-М.: Инфра-М, 2003.- 304с.

13 Экономика предприятия. /Под ред.проф. В.Я.Горфинкеля.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

14 Экономический анализ / Под ред. Л.Т.Гиляровской.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

15 Васильева Л.С. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006.- 544с.

16 Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.-360с.

17 Экономика организаций (предприятий)/Под ред. И.В. Сергеева,-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 560с.

18 Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2004. - 656 с.

19 Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

20 Жуйриков К.К., Раимов С.Р., Танирбергенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. - Алматы, 2003, 225с.

21 Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций. - М.: Издательство: «Экзамен», 2005.- 496с.

22 Оценка бизнеса./Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, М.: Финансы и статистика, 2003.

23 Финансы. /Под ред. Романовского М.В. и др. М.: «Перспектива», 2000, 520с.

24 Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2000.

25 Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 384 c.

26 Суша Е. З. Экономика предприятия. - М.: Новое знание, 2003. - 384 с.

27 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

28 Куатова Д. Я. Экономика предприятия. - Алматы: Экономика, 2004. - 106 с.

29 Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.

30 Финансовая отчетность ТОО «Тарлан АВТО» за 2007-2009гг.

Размещено на Allbest.ru