Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Понятие и состав оборотных средств

1.1 Понятие оборотных средств

1.2 Состав оборотных средств

1.3 Кругооборот оборотных средств

2. Источники формирования оборотных средств

3. Планирование потребности в оборотных средствах, их нормирование и эффективность использования

3.1 Планирование потребности в оборотных средствах

3.2 Нормирование оборотных средств

3.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

4. Анализ оборотных средств и их использование на примере предприятия ООО «Промстрой»

5. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства оборотного капитала.

Именно оборотный капитал является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование оборотного капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления оборотными средствами компании на различных этапах его существования.

Роль оборотного капитала, эффективное его использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотного капитала, со своевременной их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

Цель курсовой работы - проанализировать теоретические и методологические аспекты управления оборотным капиталом.

Задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть понятие и состав оборотных средств компании

2. Определить источники формирования оборотных средств

3. Изучить проблему планирования потребности в оборотных средствах и их нормирования

4. Проанализировать показатели и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на примере производственно-строительного компании «Промстрой».

1. Понятие и состав оборотных средств компании

1.1 Понятие оборотных средств

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором.

В Экономическом словаре под ред. Демьянова Н.И. оборотные средства определяются как совокупность средств предприятия, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения, обслуживающие непрерывный процесс производственной и коммерческой деятельности и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла (предметы труда) [с.247] Экономический словарь / под ред. Демьянова Н.И. М.: Экономикс, 2006.. В данном определении можно выделить следующие ключевые слова: «совокупность», «непрерывный процесс», «цикл».

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Романовский Р.В. оборотные активы определяет так: «Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты по выбору компании» [с.115] Романовский М.В. Финансы предприятия. - М.: РЮИД, 2003.. Данное видение сущности оборотных активов оригинально тем, что Р.В. Романовский предлагает компании на выбор включать или не включать в состав оборотных средств наличные денежные средства, что, является не совсем правильным. Оборотные средства, например небольшой торговой фирмы, могут состоять из наличных денежных средств и запасов товаров для перепродажи, и это соотношение может достигать значения пятьдесят на пятьдесят. Таким образом, компания «по своему выбору» «лишает» себя половины оборотных средств. Он не предлагает вариант, куда в таком случае, возможно, отнести наличность и ее эквиваленты. Методологической ошибкой является отнесение к оборотным средствам тех видов активов, которые могут быть проданы или потреблены менее чем через год, например, расходы будущих периодов. В расходы будущих периодов можно отнести расходы на ремонт основных средств с целью недопущения убытка в отчетном периоде при разовом списании. А также неверным концептуально является отнесение всех активов к оборотным, которые могут быть проданы в течение года, так как сюда можно отнести по данному признаку и некоторые виды основных средств.

Оборотные средства относятся к мобильным активам предприятия и используются для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды по натурально-вещественному содержанию представляют собой предметы труда, находящиеся в производственных запасах или вступившие в процесс производства (незавершенное производство [с.89] Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: Юнити, 2004.

.

Фонды обращения включают средства компании, функционирующие в сфере обращения. В состав фондов обращения входят: готовая продукция, отгруженные товары, денежные средства, средства в расчетах. [с. 167]. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учеб. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА -М, 2002. Производственный цикл, в ходе которого осуществляется кругооборот средств (капитала), компании, включает комплекс работ, выполнение которого дает готовую продукцию или полуфабрикат. Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи ее на склад.

В зарубежной литературе фигурирует термин «оборотный капитал», понимаемый как часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенную продукцию и возвращается в денежной форме после ее реализации. Термин «оборотный капитал» относительно нов для отечественной экономики.

1.2 Состав оборотных средств

Структура оборотных средств в копаниях различных отраслей промышленности непостоянна, изменяется в динамике под влиянием многих причин и зависит от: [ с.45] Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста №3, 2005

• особенностей организации производственного процесса;

• условий снабжения и сбыта;

• местонахождения поставщиков и потребителей;

• структуры затрат на производство;

• специфики компании.

На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

• качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

• уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

• ускорения научно-технического прогресса.

Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряется топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Состав оборотных средств предприятия представлен в таблице 1.

Общим в структуре оборотных средств различных отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств. Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов (в%) или их составными частями называется структурой оборотных фондов (рис 1.)

Как видно на рисунке 1, оборотные фонды занимают подавляющую часть оборотных средств.

Таблица 1

Состав оборотных средств предприятия [с.67] Моисеев М. В. Превратим долги в оборотные средства // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, №4, 2006.

Рис. 1 Структура оборотных производственных фондов [9, с.139] Макарьева М. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.:2002

Рис. 2 Состав и классификация оборотных средств [5, с.275] Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2004

Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности предприятия (компании), поэтому они классифицируются по следующим элементам:

1. Производственные запасы (сырье, основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства.

3. Расходы будущих периодов.

4. Оборотные фонды (п.1 + п.2 +п.3).

5. Готовая продукция на складах.

6. Продукция отгруженная, но еще не оплаченная.

7. Средства в расчетах.

8. Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

9. Все виды дебиторской задолженности.

10. Фонды обращения (п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8).

11. Оборотные средства (п.1 + п.2 +п.3 +п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8).

По охвату нормированием оборотные средства группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция, т.е. оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей. Фонды обращения обычно ненормируемы, к ним относятся дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

По источникам формирования оборотные средства, подразделяются на собственные и заемные.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия (компании) объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия (компании) причин, покрывается кредитами банков и другими источниками.

1.3 Кругооборот оборотных средств

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства вновь в сферу обращения и т.д.

Принято выделять три стадии кругооборота.

1. Оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания производственных запасов - денежная стадия.

2. Производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя незавершенное производство и превращаясь в готовую продукцию.

3. В результате процесса реализации готовой продукции получают необходимые денежные средства для восполнения производственных запасов.

Затем кругооборот повторяется и, таким образом, непрерывно создаются условия для возобновления процесса производства.

Рис. 3 Кругооборот оборотных средств предприятия [с.45] Макарьева М. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.:2002

Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты компанией материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчиваться возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются компанией для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии (компании) или в отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами предприятия (компании) в качестве основополагающей функции определяет организацию оборотного капитала, включающую: [с. 81] Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности финансового предприятия в условиях рыночной экономики. Спб.: Питер, 2005

* определение состава и структуры оборотных средств;

* установление потребности компании в оборотных средствах;

* определение источников формирования оборотного капитала;

Таким образом, оборотные средства представляют собой часть активов предприятия (компании), которая в отличие от основных активов полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию и возвращаются в денежной форме в конце каждого производственного цикла. Оборотные средства различаются в зависимости от функционального назначения, роли в производстве, принципов организации и источников формирования. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда, готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

2. Источники формирования оборотных средств

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия (компании), работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия (компании), когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия (компании).

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота средств. Наряду с уставным капиталом, источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль компании, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы, средства, которые не принадлежат компании, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся [ с.31] Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:Инфра-М, 2003:

* переходящая задолженность по оплате труда;

* резервы на покрытие предстоящих расходов;

* минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

* средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги);

* переходящие остатки фонда потребления;

* прочие.

Для сокращения общей потребности компании в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Привлеченные источники -- это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета [с.176] Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2003.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства компании, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Кроме того, в обороте предприятий постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы -- это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка [с.95] Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия М.: Экономика и финансы, 2005.

Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др. Важным источником формирования оборотных средств организации выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

Таким образом, источники формирования оборотных средств можно определить как собственные и приравненные к ним средства, кредиторская задолженность, кредиты банка и прочие источники, используемые для создания оборотных производственных фондов.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние компании, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

3. Планирование потребности в оборотных средствах, их нормирование и эффективность использования

3.1 Планирование потребности в оборотных средствах

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки готовой продукции на складе предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов [с.52] Шаранова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый Директор, №2, 2006..

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, то ли в виде складских запасов готовой продукции или приостановленного производства, излишних сырья и материалов, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обо сновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Определение потребности в оборотных средствах значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились определенные хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах [ с.78] Экономика организаций (фирм): Учеб пособие // И.В.Пичужкин. - М.:Юрайт - Издат, 2003..

Исходя из производственного плана составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, тары и упаковки.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния компании и привести к банкротству.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало продажи. Поэтому при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб компании.

3.2 Нормирование оборотных средств

Одна из основных проблем многих компаний - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов сырья и готовой продукции. Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности компании. Нормирование оборотных средств является объектом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса.