Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО "Пермский завод силикатных панелей"

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

ВВЕДЕНИЕ

Одной из первостепенных задач любого предприятия является получение прибыли. Оно может вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Прибылью (рентабельностью) оценивается эффективность хозяйствования, прибыль -- главный источник финансирования экономического и социального развития; прибыльность служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, расходов, финансовых вложений. Абрютина М.С., Грачёв А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Таким образом, прибыль (и ее относительная модификация рентабельность) обрела важнейшую, ведущую роль в новом хозяйственном и финансовом механизме управления социально-экономическим развитием.

Прибыль как критерий эффективности воспроизводства и как показатель, имеющий две границы -- объем производства продукции или услуг (реализации) и себестоимость -- обладает одним важным свойством: она отражает конечный результат интенсивного и экстенсивного развития. Последнее связано с фактором роста объема производства и естественной экономии от относительного снижения условно-постоянных элементов себестоимости.

Объектом исследования выступает деятельность ОАО «ПЗСП». Предмет исследования - финансовый результат. База исследования ОАО «ПЗСП». Период исследования бухгалтерской и финансовой отчетности 2012-2014 годы. финансовый баланс ликвидность выручка

Цель работы - провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия и выявить перспективы их развития. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

рассмотреть сущность, формы и факторы влияющие на финансовые результаты предприятия;

проанализировать виды прибыли и рентабельности;

провести анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатов ОАО «ПЗСП»;

провести оценку ликвидности и платежеспособности;

дать рекомендации по улучшению показателей финансовых результатов и оценить их эффективность.

Методами исследования являются горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за анализируемый период.

Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе данной работы рассматриваются теоретические аспекты финансово-хозяйственных результатов деятельности предприятия: понятие, экономическая сущность, показатели, формирование, распределение, методика оценки финансовых результатов.

Во второй главе дается краткая характеристика предприятия. Проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов предприятия, оценка ликвидности о платежеспособности , оценка рентабельности предприятия.

В третьей главе определены основные пути повышения финансовых результатов деятельности предприятия.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ПОНЯТИЯ И ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовые результаты - это прибыль или убыток, полученные по итогам доходов от продаж, уменьшенные на величину налоговых расходов и расходов по выпуску продукции (выполнению работ, оказанию услуг). Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе. Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения.

Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / пер. с англ. 5-е изд. - М.: РАГС, «ЭКОНОМИКА», 2011

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования.

Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.

Финансовый результат от экономической деятельности, отражается в отчете о финансовых результатах в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж.

Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции, то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая прибыль (Р), которая формируется как прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов, минус налог на прибыль. Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Чистая прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Финансовый результат характеризуется обобщающими показателями эффективности текущей деятельности предприятия - объемом продаж (продукции, работ, услуг) и полученной прибылью. Он складывается по результатам процессов производства и реализации продукции и зависит, таким образом, от ряда объективных и субъективных факторов:

? степени использования коммерческой организацией производственных ресурсов;

? соблюдения договорной и платежной дисциплины;

? изменения ситуации на сырьевых, товарных и финансовых рынках.

Финансовый результат коммерческой организации выражается в сумме полученных доходов или прибыли. Величина полученной в отчетном периоде прибыли определяют доходы собственников бизнеса, вознаграждение работников организации, налоговые поступления в бюджет. Финансовый результат - индикатор привлекательности коммерческой организации для партнеров по бизнесу, кредиторов, инвесторов.

К конкретным принципам по улучшению финансового результата относятся:

Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);

Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);

Реструктуризация активов организации (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);

Обеспечение дополнительных доходов организации (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса - «сброса» излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);

Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж).

Соотношение этих задач путём построения «дерева целей» и выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой политики. Балабанов И. Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2010.

Таким образом, можно определить основные объекты при управлении финансовыми результатами:

Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, т.е. определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.

Управление активами - деятельность, связанная с формированием имущества предприятия.

Как можно заметить, для полноценного и комплексного управления финансовыми результатами необходима постановка эффективной службы финансового менеджмента, поскольку при управлении финансовыми результатами затрагиваются практически все области и это верно, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений компании.

1.2 ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ КАК ОБЪЕКТ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях рыночной экономики главную роль в системе экономических показателей играет прибыль и рентабельность деятельности.

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки. Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

В целом прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Прибыль получается как разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций. Именно поэтому она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятий.

Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшим показателем для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2013. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности предприятия вместе с тем не означает его уникальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива. В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Поэтому прибыль должна играть решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Дальнейшее усиление распределительной и стимулирующей роли прибыли связано с совершенствованием механизма ее формирования и распределения.

На предприятии различают несколько основных видов прибыли :

Валовая прибыль -- разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции или услуги. Следует иметь в виду, что валовая прибыль отличается от операционной прибыли (прибыль до уплаты налогов, пеней и штрафов, процентов по кредитам).

Вп=Выр - Сс(1)

где Выр- выручка от реализованной продукции;

Cc - себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от продаж или валовая прибыль (Пп) - это прибыль, получаемая в результате производства и продажи продукции, работ промышленного характера, она представляет собой разницу между реализованной продукцией (РП) и ее себестоимости (S):

Пп =РП - S = (Ц - С) *Q(2)

где Ц - цена единицы продукции (услуги, работы);

С - себестоимость единицы продукции;

Q- количество продукции (услуг, работ).

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные:

Пр до налог.= Пр от прод. ± Опер. дох.(расх.) ± Внереал. дох.(расх.)(3)

где Пр от прод. - прибыль от продаж;

Опер. дох.(расх.) - операционные доходы и расходы;

Внереал. дох.(расх.) - внереализационные доходы и расходы.

Оставшаяся в распоряжении предприятия прибыль составляет чистую прибыль (Пч)

Пч = Пб - Н(4)

Нераспределенная прибыль - это доля прибыли компании, которая не идет в уплату налогов и не распределяется между акционерами в виде дивидендов, а повторно инвестируется в активы этой компании.

Нерасп. Пр = Чп - Див.(5)

где Див. - сумма выплаченных дивидендов.

Таким образом, прибыль - это обобщающий показатель для деятельности предприятия, в котором отражаются и рост объема производства, и повышение качества продукции и сокращение затрат. Гиляровская Л.Т., Экономический анализ - М.: Юнити, 2012. 324 с. Прибыль формируется путем сложения поступлений доходов поступивших на предприятие, и вычета из них соответствующих расходов и отчислений..

Кроме того, различают прибыль, облагаемую налогом, и прибыль, не облагаемую налогом. После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а часть оставшейся прибыли в распоряжении предприятия, т.е. после уплаты налога на прибыль, называется чистой прибылью.

Нераспределенная прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, направляется на увеличение собственного капитала фирмы и может быть перераспределена в резервный фонд - фонд непредвиденных потерь, убытков, накопительный фонд - формирование средств для производственного развития, фонд потребления - средства для премирования сотрудников и оказания материальной помощи, фонд социального развития - на различные праздничные мероприятия.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Основными показателями прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: валовая прибыль, прибыль продаж, прибыль до налогообложения, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль и нераспределенная прибыль.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия.

Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции.

Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым, расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию.

Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности фирмы и ее возможностей в будущем.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Так как прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства. Абрютина М.С., Грачёв А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов, их использование по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам (рис.1) :

Внутренние факторы увеличения прибыли предприятия:

уровень хозяйствования;

компетентность руководства и менеджеров;

конкурентоспособность продукции;

уровень организации производства и труда и др.;

производительность труда;

состояние и эффективность производственного и финансового планирования.

Внутренние факторы делятся на:

производственные -- характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов;

внепроизводственные -- связаны со снабженческо-сбытовой и природоохранительной деятельностью, социальными условиями труда и быта.

Производственные факторы подразделяются на:

экстенсивные

интенсивные

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения:

повышение производительности оборудования и его качества;

использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки;

ускорение оборачиваемости оборотных средств;

повышение квалификации и производительности труда персонала;

снижение трудоемкости и материалоемкости продукции;

совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

Внешние факторы увеличения прибыли предприятия

конъюнктура рынка;

уровень цен на потребляемые материально- сырьевые и топливно-энергетические ресурсы;

нормы амортизационных отчислений;

природные условия;

государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.

Важным фактором, влияющим на величину прибыли от продажи продукции является изменение объема производства и реализации продукции. Падение объема производства при экономических условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2011. - 264 с. Отсюда вытекает вывод от необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема производства продукции на основе технического обновления и повышения эффективности производства.

В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой - как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Важным показателем финансового результата деятельности предприятия является показатель рентабельности его деятельности. Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и продажи продукции (работ, услуг).

Уровень рентабельности, равно как и прибыли, зависит от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели, характеризуют все стороны предпринимательской деятельности. Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рентабельность - это относительный показатель эффективности работы предприятия, который в общей форме вычисляется как отношение прибыли к расходам (ресурсам). Таким образом, рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции.

Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, и контроле деятельности предприятия. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: показатели рентабельности хозяйственной деятельности; показатели финансовой рентабельности; показатели рентабельности продукции.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.3 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

К основным методам управления финансовыми результатами деятельности организации относятся: планирование прибыли, распределение прибыли; управление прибылью на основе организации центров ответственности; факторный анализ прибыли.

Планирование прибыли - это составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы в организации. Прибыль планируют раздельно по видам деятельности организации. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2010. В процессе, разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, и, рассмотрев варианты производственной программы и выбрать наилучшей вариант, обеспечивающий максимальную прибыль.

Основные этапы планирования:

-расчет базовых показателей за предшествующий год;

-постановка целей хозяйственной деятельности на планируемый год;

-прогнозирование индексов инфляции; расчет плановой прибыли и рентабельности по вариантам;

-выбор оптимального варианта.

В качестве базовых показателей используют выручку от реализации продукции, работ, услуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных пошлин), себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации продукции, работ, услуг, прочую прибыль и валовую прибыль, структуру себестоимости (процентное соотношение материальных расходов, заработной платы с начислениями, амортизационных отчислений, прочих расходов), стоимость активов организации на конец года, финансовый рычаг (отношение стоимости всех активов организации к собственному капиталу), рентабельность всего капитала и рентабельность собственного капитала.

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей организации, так и формирование дохода страны. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды организации.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении организации, подразделяется на две части. Первая часть увеличивает имущество организации и участвует в процессе накопления, вторая часть характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Остаток прибыли не использованной на увеличение имущества, имеет резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных расходов.

Нераспределенная прибыль прошлых лет, оставшаяся на накопление, образует фонд накопления. Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а разделение на фонды не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности использования и учета. Источники фондов формируют следующие фонды:

- амортизационный;

- инвестиционный;

- резервный;

- страховой;

- ассоциативный или отраслевой;

- пенсионный и прочие.

Амортизационный фонд организации формируется из средств амортизационных отчислений. В организации формируется фонд инвестирования в капитальные вложения или в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды на закупку оборудования, фонды пополнения собственных оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке.

При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные, так и заемные ресурсы. Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, каждый фонд создается для определенной цели.

Резервный фонд формируется за счет чистой прибыли. Каждая организация обязана сформировать резервный фонд для покрытия каких-либо расходов в пределах до 25% от уставного капитала. Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.

Управление по центрам ответственности является одной из подсистем, обеспечивающих внутрифирменное планирование. В рамках данной подсистемы можно оценить вклад каждого подразделения в конечные результаты деятельности организации. Выделение центров финансовой ответственности необходимо при регулировании конечных финансовых результатов на основе оценочных показателей, ответственность за которые несут руководители структурных подразделений организации.

Управление предприятием через центры финансовой ответственности является эффективным инструментом оперативного управления бизнесом.

Центр финансовой ответственности - это структурное подразделение организации:

- осуществляющие операции по оптимизации прибыли;

- способное оказывать непосредственное воздействие на рентабельность;

- отвечающее перед вышестоящим руководством за реализацию установленных целей и соблюдение уровней расходов в пределах установленных лимитов.

Цель системы управления по центрам финансовой ответственности состоит в повышении эффективности управления подразделениями организации на основе обобщения данных о результатах деятельности каждого центра ответственности с тем, чтобы возникающие отклонения можно было отнести на конкретного руководителя.

Наиболее распространенной является классификация центров финансовой ответственности в зависимости от полномочий и ответственности:

-центр затрат - это структурное подразделение, руководитель которого отвечает только за затраты;

-центр дохода - это структурное подразделение, которое отвечает только за выручку от продажи продукции, товаров, услуг и за затраты, связанные с их сбытом;

-центр прибыли - это структурное подразделение, которое ответственно за финансовые результаты своей деятельности;

-центр инвестиций - это структурное подразделение, которое несет ответственность за капиталовложения;

-центр контроля и управления - это сфера деятельности, несущая ответственность за конкретные виды работ и их результаты.

Управление прибылью на основе ведения центров финансовой ответственности затрагивает работу внутренних структурных служб и подразделений организации, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам формирования, распределения и использования прибыли и несущих ответственность за результаты этих решений.

Целью применения методики управления прибылью по центрам ответственности является оценка, прогнозирование и достижение оптимальной прибыли, рентабельности и эффективности деятельности центров финансовой ответственности и организации в целом. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Андреевский ИД, 2013. - 432 с.

Факторный анализ: на величину прибыли от реализации продукции оказывают влияние как внутренние, так и внешние факторы. К внешнему воздействию относятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений, система налогообложения, состояние экономики страны. К внутренним факторам можно отнести цены на реализуемую продукцию, заработную плату, конкурентоспособность продукции, эффективность производственного и финансового планирования, компетентность руководства и менеджеров, квалификация работников, технический уровень основных производственных фондов.

Важнейшим фактором, определяющим величину прибыли организации являются цены на продукцию. Цены устанавливаются в зависимости от конкурентоспособности производимой продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими производителями. Уровень цен определяется качеством производимой продукции, зависящим от технического совершенствования ее производства. В структуре цены себестоимость занимает значительный удельный вес. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, а ее рост к падению прибыли. Изменение среднего уровня цен на продукцию и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Данные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализованной продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния организации. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли.

Таким образом, величина прибыли от продажи продукции находится под воздействием множества факторов: изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализацию продукции, цен на сырье, материалы, топливо и энергию, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Проведение факторного анализа прибыли позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и принять правильные управленческие решения по использованию производственных факторов.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ПСЗП»

2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Объектом исследования курсовой работы выступает ООО «Пермский завод силикатных панелей».

ОАО «ПЗСП» -- российская строительная компания, производитель строительных материалов. Входит в первую тройку крупнейших застройщиков Перми и является крупнейшим в Пермском крае производителем изделий из газобетона.

Зародившись как небольшой гипсовый завод более 50 лет назад, сегодня ОАО «ПЗСП» прочно удерживает позицию лидера строительного комплекса Пермского края. Возглавляет предприятие Заслуженный строитель РФ, депутат Законодательного Собрания Пермского края Николай Иванович Дёмкин.

Списочная численность работников предприятия в настоящее время составляет более 1700 человек -- это один из самых крупных коллективов среди строительных организаций Пермского края. Завод обеспечивает работой 27 смежных организаций, на которых трудится около 3500 человек.

Основной сферой деятельности ОАО «ПЗСП» является проектирование, производство и строительство жилых домов серии Э-600 высотой до 16 этажей и зданий по современной сборно-каркасной технологии высотой до 100 метров. В 2014 году ОАО «ПЗСП» было построено и введено в эксплуатацию 102 000 квадратных метров жилья.

Темпы строительства одни из самых высоких в отрасли: 10-этажный жилой дом на 100 квартир завод возводит за 9 месяцев. Во многом достижению таких показателей способствует тот факт, что на ПЗСП внедрён полный цикл работ - от проектирования до строительства «под ключ», включая производство строительных материалов, их перевозку, монтаж, отделку и благоустройство придомовых территорий. Именно концентрация всего цикла строительства на одной площадке позволяет выдерживать высокий темп и гарантировать высокое качество сдаваемых объектов.

Вторым направлением деятельности ОАО «ПЗСП», наряду со строительством, является производство строительных материалов для возведения многоэтажных и индивидуальных домов. Основными видами выпускаемой продукции являются блоки из газобетона, а также железобетонные изделия и конструкции для жилищного и промышленного строительства. Помимо этого, предприятие производит тротуарную и фасадную плитку, растворы и бетоны различных марок, известь, асфальтобетон, металлопластиковые окна, стальные двери и столярные изделия.

ПЗСП - не только современный надежный застройщик, гарант качественного строительства, но и социально-ответственное предприятие, не остающееся в стороне от решения общегородских вопросов. Компания занимает активную общественную позицию и ведёт ряд проектов в сотрудничестве с городской и краевой властью. В их числе достройка объектов для обманутых дольщиков, строительство детского сада в микрорайоне Пролетарский, строительство первого в Перми муниципального дома (для расселения сирот, «переселенцев» из ветхого и аварийного жилья), развитие застроенных территорий (реновация квартала №589), строительство жилья для полицейских.

2.2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки финансового состояния предприятия мы провели вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Объектом анализа выступают бухгалтерский баланс ООО «ПЗСП» за 2012-2014 гг. и отчет о финансовых результатах ООО «ПЗСП» за 2012-2014 гг., единица измерения : тыс. руб.

Таблица 1. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Актив	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2013г.	На 31 декабря 2014г
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	77231	2.29	73216	1.45	65879	1.1
Основные средства	860788	25.59	858224	16.96	951029	15.89
Доходные вложения в материальные ценности	3964	0.12	3815	0.07	9667	0.16
Финансовые вложения	82692	2,45	54705	1.08	9640	0.16
Итого по разделу 1	1032844	30,45	1032290	19.56	1130883	17.31
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1411155	41.95	2108016	41.68	2836431	47.39
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1110	0,03	8577	0.17	3947	0.07
Дебиторская задолженность	873801	25.97	1120246	22.15	591613	9.88
Финансовые вложения	17000	0,5	192933	3.81	908079	15.17
Денежные средства	7151	0.21	3239	0.06	2822	0.05
Прочие оборотные активы	21150	0.89	592213	12.57	511312	10.13
Итого по разделу 2	2331367	69.55	4025224	80.44	4854204	82.69
Баланс	3364211	100	5057514	100	5985087	100
Пассив
3. КАПИСАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	134	0,004	134	0.003	134	0.002
Переоценка внеоборотных активов	127901	3.8	127445	2.52	127477	2.13
Добавочный капитал	42110	1.25	42110	0.83	42110	0.7
Резервный капитал	16	0,0004	16	0.0003	16	0.0002
Нераспределенная прибыль	1233287	36,66	1277455	25.26	1578793	26.38
Итого по разделу 3	1403448	41.7144	1447170	28.6133	1748530	29.2122
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	930716	27.66	577759	11.42	805880	13.46
Отложенные налоговые обязательства	24285	0.72	45961	0.91	67768	1.13
Итого по разделу 4	955001	28,38	623720	12.33	873648	14.59
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	134188	4	12050	0.24	91755	1.53
Кредиторская задолженность	841164	25	2748038	54.33	2913163	48.67
Доходы будущих периодов	131	0.004	100	0.002	69	0.001
Оценочные обязательства	30279	0.9016	226436	4.4847	357922	5.9968
Итого по разделу 5	1005762	29.9056	2986624	59.0567	3362909	56.1978
Баланс	3364211	100	5057514	100	5985087	100

Исходя из проведенного анализа сделаны следующие выводы. Во-первых доля основных средств в 2012 году была 25.59 %, а в 2014 году снизилась на 9.7 %, что составило 15.89 %. Во- вторых следует отметить, что доля дебиторской задолженности снизилась с 25.97 % до 9.88 %. В-третьих доля нераспределенной к сумме баланса сократилась на 10%. Так же стоит отметить, что при снижении доли заемных средств, выросла доля кредиторской задолженности, что говорит о росте валюты баланса.

Таблица 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Актив	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2014г.	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение (%)
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	77231	65879	-11352	-14.7
Основные средства	860788	951029	+90241	+10.48
Доходные вложения в материальные ценности	3964	9667	+5703	+143.87
Финансовые вложения	82692	9640	-73052	-88.34
Итого по разделу 1	1032844	1130883	+98039	+9.49
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1411155	2836431	+1425276	+101
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1110	3947	+2837	+255.59
Дебиторская задолженность	873801	591613	-282188	-32.29
Финансовые вложения	17000	908079	+891079	+5241.64
Денежные средства	7151	2822	-4329	-60.54
Прочие оборотные активы	21150	511312	+490162	+2317.55
Итого по разделу 2	2331367	4854204	+2522837	+108.21
Баланс	3364211	5985087	+2620876	+77.9
Пассив
3. КАПИСАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	134	134	0	0
Переоценка внеоборотных активов	127901	127477	-424	-0.33
Добавочный капитал	42110	42110	0	0
Резервный капитал	16	16	0	0
Нераспределенная прибыль	1233287	1578793	+345506	+28.02
Итого по разделу 3	1403448	1748530	+345082	+24.59
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	930716	805880	-124836	-13.41
Отложенные налоговые обязательства	24285	67768	+43483	+179.05
Итого по разделу 4	955001	873648	-81353	-8.52
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	134188	91755	-42433	-31.62
Кредиторская задолженность	841164	2913163	+2071999	+246.33
Доходы будущих периодов	131	69	-62	-47.33
Оценочные обязательства	30279	357922	+237643	+1082.08
Итого по разделу 5	1005762	3362909	+2357138	+234.36
Баланс	3364211	5985087	+2620876	+77.9

В первую очередь необходимо отметить увеличение валюты баланса на 77.9% или 2620876 тыс.руб., это свидетельствует о увеличении деловой активности и расширении предприятия. Рост суммы баланса был достигнут с помощью увеличения основных средств на 10.48 %, так же увеличились

доходные вложения в материальные ценности на143.87 %. При этом финансовые вложения во внеоборотные активы были снижены на 88.34 % по сравнению с базисным периодом. Что касается оборотных активов, их суммарная величина выросла на 108.21% за счет увеличения запасов, финансовых вложений и прочих оборотных активов. Изменения в разделе капитал и резервы произошли незначительно, но стоит отметить увеличение нераспределенной прибыли на 28.02 %. Касательно обязательств, стоит обратить внимание на увеличение кредиторской задолженности на 246.33 % и оценочных обязательств на 1082.08%.

Наименование показателя	За январь-декабрь 2012	За январь-декабрь 2014	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение (%)
Выручка	3280735	5089490	+1808755	+55.13
Себестоимость продаж	(2621762)	(4050820)	+1429058	+54.51
Валовая прибыль	658973	1038670	+379697	+57.62
Коммерческие расходы	(34566)	(42090)	+7524	+21.77
Управленческие расходы	(279797)	(306329)	+26532	+9.48
Прибыль от продаж	344610	690251	+345641	+100.3
Проценты к получению	6921	15619	+8698	+125.68
Проценты к уплате	(85691)	(68154)	-17537	-20.47
Прочие доходы	243661	217503	-26158	-10.74
Прочие расходы	(378865)	(390912)	+12047	+3.18
Прибыль до налогообложения	130636	464307	+333671	+255.42
Текущий налог на прибыль	(15860)	(131398)	+115538	+728.49
В т.ч. постоянные налоговые обязательства	14450	(24569)	-39019	-270.03
Изменения отложенных налоговых обязательств	(21677)	(21807)	+130	+0.6
Изменения отложенных налоговых активов	31739	56668	+24929	+78,54
Прочее	(4616)	(1210)	-3406	-73,79
Чистая прибыль	120222	366560	+246338	+204.9

Таблица 3. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета о финансовых результатах наглядно показывает, что чистая прибыль предприятия выросла на 204.9 % за счет увеличения выручки на 55.13 % и пропорционального увеличение себестоимости на 54.51 %. Так же валовая прибыль увеличилась на 57.62 %, а прибыль от продаж на 100.3 %. При этом коммерческие и управленческие расходы тоже росли, но их прирост составил всего 21.77 % и 9.48% соответственно. Так же необходимо отметить, что проценты к получению выросли на 125.68 % а проценты к уплате снизились на 20.47 %.

Исходя из таблиц 1-3 можно сделать вывод, что предприятие развивается и растет, но чтобы говорить об этих изменениях в положительном ключе, необходимо рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности.

Для сравнение расчеты будут проводиться на 2012 и 2014 год, чтобы проследить динамику показателей (далее при расчете коэффициентов 1-1012 год, 2-1014 год).

1) Коэффициент абсолютной ликвидности -- показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

К аб. лик = ДС + КФВ / КО =;

где ДС - денежные средства;

КФВ -краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное значение этого показателя от 0,2 до 0,5.

К аб.лик.1=( 7151+17000)/1005762=0,02

К аб.лик.2=(2822+908079)/3362909=0,27

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

2) Коэффициент быстрой ликвидности -- показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторской задолженности и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К быстр. лик. = ДЗ + ДС + КФВ / КО;

где ДЗ -дебиторская задолженность.

Нормативные значений: 0,7 -- 1

К быстр.лик.1= (878150+7151+17000)/1005762=0,89

К быстр.лик.2= (591613+2822+908079)/3362909=0,45

3) Коэффициент текущей ликвидности-- показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К т.лик. = ОА / КО;

где ОА - оборотные активы.

Нормативное значение должно быть > 2.

К т.лик.1=2331367/1005762=2,32

К т.лик.2=4854204/3362909=1,44

Рассчитав показатели мы видим, что коэффициент текущей ликвидности в 2012 году был 2.32 при нормативе равном 2, а в 2014 году снизился до 1.44. То же самое можно сказать о коэффициенте быстрой ликвидности: в 2012 году он составлял 0.89, а в 2014 снизился до 0.45. Причиной снижения этих двух коэффициентов стало то, что дебиторская задолженности снизилась с 2012 по 2014 на 286537 тыс.руб.. Рассмотрев коэффициент абсолютной ликвидности мы видим, что в 2012 году он составлял всего 0.02 при норме 0.2, а уже в 2014 он достиг рамок нормы и составляет 0.27. Такое увеличение показателя свидетельствует о резком и сильном росте краткосрочных финансовых вложений на 5241.64 % по сравнению с 2012 годом.

4) Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

Коэффиц...