Предмет, методы и инструментарий макроэкономики

Центральный банк - это кредитор последней инстанции коммерческих банков, по установленной учетной ставке (ставке рефинансирования) он снабжает их необходимой суммой наличных денег. Помимо всего прочего, ЦБ может выступать субъектом международного денежного рынка.

Коммерческие банки, как правило, располагаются на втором уровне банковской системы. Основными целями их можно назвать прибыльность и платежеспособность. Первая осуществляется посредством динамики процентных ставок по кредитам и депозитам. Чем она выше, тем более выгодной для банка оказывается данная операция. Вместе с тем, любой банк должен быть платежеспособным, т. е. в случае необходимости вернуть вкладчику его «депозит» с процентами. Для того, чтобы это было возможным, банки хранят часть денег в качестве обязательных и избыточных (по желанию) резервов в ЦБ страны.

Функции коммерческих банков:

1. Привлечение средств в депозиты;

2. Выдача кредитов.

Кроме того, КБ способны создавать собственные кредитные деньги, посредством чего также воздействуют на величину денежного предложения.



2. Современная банковская система РФ

В плановой экономике СССР существовала одноуровневая банковская система, основанная на следующих принципах: государственная монополия на банковское дело; слияние всех кредитных организаций в единый общегосударственный банк, сосредоточение в нем всего денежного оборота страны.

Негативные стороны банковской системы:

1. Потеря банковской специализации;

2. Монополизм: отсутствие у предприятий альтернативных источников кредита;

3. Низкий уровень процентных ставок по депозитам;

4. Слабый контроль банков за деятельностью различных сфер экономики;

5. Неконтролируемая эмиссия кредитных и банковских денег.

КБ являются контрагентами ЦБ РФ, который предоставляет им кредиты, ставка рефинансирования, по которым достаточно подвижна. Источниками средств для КБ являются также операции с валютой и так называемые овернайтные сделки (предоставление кредитов с возвратом на следующий день). Важной особенностью российских КБ стало участие в их акционерном капитале государства и использование части депозитных средств на покупку государственных ценных бумаг. С одной стороны, участие государства призвано расширить возможности кредитования реального сектора экономики, а с другой, оно, как правило, лимитирует конкурентные возможности в банковской сфере.

Целевые установки банковской системы России:

1. Узаконивание трехуровневой структуры банковской системы, включая в третий уровень специализированные кредитно-финансовые учреждения;

2. Реальное повышение капитализации банков в целях роста их конкурентоспособности;

3. Уменьшение по возможности числа филиалов иностранных банков в России;

4. Обеспечение правовой поддержки мелких банков, особенно в регионах, если они успешно функционируют и занимают определенную нишу;

5. Сохранение участия государства в некоторых банках, выполняющих определенные функции, необходимые для социально-экономического развития страны;

6. Увеличение объемов кредитования.

3. Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты

Денежно-кредитная политика представляет собой вид экономической политики, проводимой Центральным банком (ЦБ) страны с целью урегулирования денежных отношений и обеспечения более эффективного распределения денежной массы.

Денежная политика имеет ряд конечных целей:

1. Обеспечение экономического роста, что позволит в дальнейшем решить проблему снижения благосостояния нации и недостаточно развитой национальной безопасности. Кроме того, экономический рост подразумевает количественное совершенствование, рост основных макроэкономических показателей главным образом ВВП, снижение уровней инфляции и безработицы, достижение равновесного состояния экономики;

2. Формирование полной занятости всех ресурсов: рабочей силы, земли, капитала, инвестиций и т. д. Благодаря этому станет возможным добиться относительной стабильности цен;

3. Достижение устойчивого платежного баланса.

Промежуточные целевые ориентиры:

1. Денежная масса. Важно найти баланс денег, тот объем денежной массы, который необходим экономике для осуществления операций и рыночных сделок. В то же время количество денег в обращении не должно доводить экономику до инфляционных колебаний, поэтому эмиссия денег должна иметь определенные границы. Центральный и коммерческие банки могут регулировать динамику предложения денежной массы, и в зависимости от этого экономика развивается в определенном направлении;

2. Процентная ставка. В банковских структурах этот показатель имеет большое практическое значение. Учитывая, что процентная ставка по кредитам и депозитам различна (по кредитам она выше), прибыль банка определяется как банковская маржа. Когда процент по кредиту снижается, это значит, что сам кредит становится более доступным для большинства субъектов. В результате спрос на кредиты начинает расти и процентная ставка снова повышается. Дело в том, что здесь срабатывает не только принцип роста цен и процента при растущем спросе, просто «дешевая» продажа кредитов увеличивает предложение денежной массы. В экономике в обращении оказывается больше денег, в результате чего автоматически возникают инфляционные колебания.

3. Обменный курс. Для национальной экономики разрушающее действие оказывает падение курса отечественной валюты по сравнению с иностранными. Девальвация является результатом скрытых проблем экономики, таких как ее слабость, невысокая конкурентоспособность, структурные сдвиги и т. д. Таким образом, поддержание обменного курса на относительно высоком уровне - это первоочередная задача государства в лице ЦБ страны.

Какие-либо достижения, результаты кредитно-денежной политики возможны исключительно при правильном выборе инструментов. Все инструменты Центрального банка делятся на две большие группы: прямого и косвенного воздействия. К первой относят лимиты кредитования, которые подразумевают непосредственное регулирование величины процентной ставки. Инструменты косвенного воздействия: изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков. Чем она выше, тем меньше денег банк может выдать в качестве ссуд, но тем выше его платежеспособность. Изменение ставки рефинансирования - это оптимизация процента, по которому ЦБ кредитует коммерческие банки. Опять-таки, чем она выше, тем меньше кредитов коммерческий банк сможет взять и тем ниже предложение денег и выше процент. Операции на открытом рынке подразумевают скупку или продажу ЦБ облигаций, в результате чего предложение денег либо увеличивается, либо уменьшается. Таким образом, ЦБ имеет возможность применять один из методов и инструментов кредитно-денежной политики в зависимости от нужд экономики и целей, которых необходимо достичь.

4. Изменение нормы обязательных резервов

Изменение нормы обязательных резервов является косвенным инструментом кредитно-денежной политики. Любой коммерческий банк сегодня обязан резервировать определенную денежную сумму, часть депозитов, вкладов населения. Норма обязательного резервирования устанавливается ЦБ в зависимости от направления кредитно-денежной политики и рассчитывается по формуле:

rr = (RR / D),

где RR - общая сумма обязательных резервов;

D - величина депозитов, привлеченных банками от субъектов.

Установление нормы обязательного резервирования имеет свои плюсы. Благодаря этому обеспечивается платежеспособность коммерческих банков на случай, если все депозиты выданы в качестве кредитов, а экономические субъекты желают забрать свои вклады вместе с процентами. В противном случае, если бы банк не имел резервов, он был бы объявлен банкротом. Таким образом, ЦБ реализует свою функцию по контролю и поддержке банковских институтов. С другой стороны, банки порой просто не могут удовлетворить потребительский спрос на кредиты по причине того, что им не хватает денежных средств на выдачу ссуд. Здесь обязательные резервы - это препятствие к получению дополнительной прибыли, поскольку банки не могут использовать обязательные резервы в своих целях. В этом плане ЦБ является монополистом, так как норма обязательного резервирования устанавливается исключительно им и не может быть нарушена.

Итак, политика ЦБ относительно нормы резервирования может иметь всего два направления. В первом случае ЦБ повышает эту величину. Такая политика наиболее эффективна, когда необходимо ограничить денежное предложение в стране во избежание инфляционного всплеска. В этом случае кредитные организации все большую часть сберегают в качестве резервов. Соответственно, все меньшая доля депозитов может быть выдана в кредит. В результате на величину роста нормы резервирования снижается денежный мультипликатор и, как следствие, денежная масса. Благодаря этому предложение денег в экономике сокращается, ЦБ как бы искусственно изымает их из обращения.

В другом случае, когда ЦБ принимает решение о снижении нормы обязательных резервов, проводится стимулирующая кредитно-денежная политика. Экономика явно нуждается в дополнительных деньгах. В результате банки выдают больше кредитов, посредством чего все больший объем денег попадает в наличном виде (в безналичном - в том случае, когда кредит оформляется через какой-либо магазин или по кредитной банковской карте) в экономику.

Таким образом, регулируя предложение денег в экономике, ЦБ способен вовремя среагировать на требования экономики и решить ее проблемы.



5. Изменение учетной ставки

Ставка рефинансирования - это косвенный инструмент кредитно-денежной политики. Иными словами, это процент, по которому ЦБ может дать кредит коммерческим банковским структурам. Зачастую возникает ситуация, когда коммерческие банки либо оказываются на грани банкротства, либо нуждаются в дополнительном финансировании для удовлетворения кредитных потребностей своих клиентов.

Рост учетной ставки приводит к снижению кредитуемых сумм, кроме того, он приводит к завышению банками ставки по кредиту, что делает кредит более дорогим и менее доступным. В результате деньги дорожают, и их предложение идет на спад. Такие меры полезны для сдерживания чрезмерной деловой активности и потребительского спроса, которые могут вызвать инфляцию спроса и издержек и в их совокупности - инфляционную спираль. В обратном направлении действует снижение учетной ставки. Чем дешевле кредит банки могут получить, тем ниже процент они устанавливают по кредитным сделкам. Соответственно, спрос на кредиты удовлетворяется по максимуму. Денежное предложение растет, а сама денежная единица теряет свою стоимость.

Учетная ставка ЦБ, как правило, составляет величину несколько меньшую, чем процент на межбанковском рынке. Следует отметить, что ЦБ кредитует не каждого заемщика, некоторые цели коммерческих банков могут оказаться неприемлемыми с точки зрения ЦБ. Главным образом кредитованию подлежат финансовые структуры, находящиеся в достаточно трудном финансовом положении. Сами ссуды делятся на два типа: долгосрочные и краткосрочные. Последние необходимы для пополнения коммерческими банками их резервов. А долгосрочные займы и ссуды идут главным образом на погашение долгов и выхода из очень тяжелого материального положения.

Таким образом, можно составить логическую цепочку результатов изменения учетной ставки. Между учетным процентом ЦБ и процентами частных банков существует определенная взаимосвязь. Предположим, что ЦБ повысил ставку рефинансирования, в результате все банковские структуры воспринимают эти меры как начало сдерживающей кредитно-денежной политики. Результатом становится рост процента по межбанковскому кредиту, что несомненно отражается на конечной ставке процента, по которой банки кредитуют экономических субъектов. Все эти изменения передаются очень быстро и заканчиваются качественным снижением денежного предложения.

6. Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке - это еще один из инструментов ЦБ, которым он может воспользоваться для осуществления экономических изменений. Данный инструмент широко применяется в тех странах, где рынок ценных бумаг развит в достаточной степени, и является неприемлемым там, где фондовой рынок еще на пороге становления. Операции на открытом рынке подразумевают осуществление купли-продажи ЦБ ценных бумаг (главным образом краткосрочных государственных облигаций) на вторичном рынке. В некоторых странах законодательством запрещается деятельность ЦБ на первичном фондовом рынке.

Когда ЦБ покупает у коммерческих банков ценные бумаги, он увеличивает сумму на их резервных счетах. В результате растет объем денег повышенной мощности, денежная база растет и начинает работать денежный мультипликатор, что приводит к расширению денежной массы в обращении. Это процесс зависит от долевого распределения прироста денежной массы на наличность (кассовые остатки) и депозиты, которые экономические субъекты оставляют в банке под определенный процент. Если доля наличности превышает депозитную, то денежная экспансия должна быть ограничена, поскольку рост наличности ведет к росту цен и раскручиванию инфляционной спирали.

Если ЦБ хочет добиться изымания части денег из экономики, он продает облигации. Таким образом, со счетов коммерческих банков снимается определенная сумма, что затем приводит к снижению денежного предложения.

Очень часто операции на открытом рынке проводятся по подобию сделок РЕПО, заключающихся на условиях обратного выкупа. Здесь Центральный банк продает коммерческим ценные бумаги, обещая выкупить их через некоторый промежуток времени по более высокой стоимости. В этом случае прибыль коммерческих банков составляет разницу между первоначальной суммой продажи и последующей суммой покупки или выкупа. В некоторых странах операции с ценными бумагами считают наиболее гибким инструментом кредитно-денежной политики. Они осуществляются исключительно под контролем государства, достаточно быстро и по мере необходимости могут быть скорректированы.



Лекция № 8. Налогообложение

1. Функции и принципы налогообложения

Налоги являются важной экономической категорией, исторически связанной с существованием и эволюцией государства как такового. Согласно статье 8 Налогового кодекса Российской Федерации, налогом называют обязательный индивидуальный безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований.

Признаки налога:

1. Отношения власти и подчинения. Субъект налога не имеет права отказываться от выполнения возложенных на него обязанностей по уплате налога;

2. Смена собственника. Посредством налогов некоторая доля частной собственности в денежном выражении становится государственной. Таким образом и формируется централизованный бюджетный фонд, в котором происходит обезличивание денег;

3. Безвозвратность и безвозмездность. Налоги никогда не возвращаются плательщику обратно, и он не получает ничего взамен.

Элементы налогов:

1. Субъект налога- лицо, на которое законодательно возлагается обязанность выплачивать налог. Переложить эту обязанность на другое лицо можно через механизм цен;

2. Носитель налога - это физическое или юридическое лицо, которое непосредственно уплачивает налог из своего дохода;

3. Объект налога;

4. Единица и масштаб обложения- некоторая часть налога, принимаемая за основу при исчислении размеров налога;

5. Ставка налога- размер налога, установленный непосредственно на единицу налога. Ставка налога может быть установлена как в абсолютных единицах (денежном выражении), так и в процентах;

6. Оклад налога - это та сумма налога, которая получена со всего объекта налогообложения за определенный период. Она подлежит внесению в бюджетный фонд;

7. Налоговый период;

8. Налоговая льгота- снижение размера налогообложения в связи с объективными причинами;

9. Налоговая квота- доля оклада налога в источнике налога. Именно налоговая квота показывает тяжесть налогового бремени, так как она демонстрирует, какую часть своего дохода плательщик изымает из общих доходов на каждый отдельный налог и все налоги в целом;

10. Налоговая политика- это меры, принимаемые в области налогообложения и направленные на достижение какой-либо конкретной цели;

11. Налоговый кадастр- это перечень объектов налога, в котором указывается их доходность;

12. Система налогов- это перечень предусмотренных налогов и обязательных платежей, взимаемых государством.

Принципы- основные и главенствующие идеи или ведущие положения, определяющие начало чего-либо. По отношению к налогообложению принципами можно назвать основополагающие идеи, которые существуют в сфере налогов. Имеется система принципов. Существуют три основные системы принципов:

1. Экономические принципы налогообложения:

1.1 принцип справедливости;

1.2 принцип соразмерности;

1.3 принцип максимального учета интересов и возможностей налогоплательщиков;

1.4 принцип экономичности (эффективности).

2. Юридические принципы налогообложения:

2.1. принцип юридического равенства перед законом любых хозяйствующих субъектов и всех граждан;

2.2. все налоговые преференции обязательно утверждаются в законе;

2.3. принцип стабильности и последовательности в политике налогов;

2.4. принцип налоговой прозрачности;

2.5. обратная сила налогового закона запрещается, а именно: система ответственности основана на презумпции невиновности налогоплательщика, учитывая гибкое налоговое воздействие на нарушителей налогового законодательства;

2.6. принцип ориентации на прогрессивные формы налогообложения;

2.7. принцип антидискреционности решений налоговых органов;

2.8. принцип соразмерности распределяемых налоговых поступлений по звеньям бюджетной системы с расходами, величина которых ежегодно утверждается финансовым законодательством.

3. Организационные принципы налогообложения:

3.1. принцип единства;

3.2. принцип подвижности;

3.3. принцип стабильности;

3.4. принцип множественности налогов;

3.5. принцип исчерпывающего перечня налогов.

Налогообложение в целом строится всегда на основе общих определенных принципов. Налоги являются стоимостной категорией. Выделяют функции налогов, как:

1. Фискальная, подразумевает обеспечение финансирования государственных расходов, идущей на содержание государственного аппарата, обороны и непроизводственной сферы, не имеющей своих источников доходов. Это первостепенная функция налогов;

2. Регулирующая, представляет собой функцию поддержания социального равновесия посредством изменения соотношения между доходами различных социальных групп, что помогает сглаживать социальное неравенство;

3. Стимулирующая функция выражается в том, что с помощью налоговых льгот и санкций государство может стимулировать технический прогресс и капитальные вложения в расширение производства и таким образом увеличивать число рабочих мест;

4. Социальная функция выражается в том, что посредством налогов в бюджете накапливаются финансовые средства, при помощи которых можно решать народнохозяйственные и социальные проблемы через финансирование специальных программ.

2. Виды налогов

Прямые налоги:

1. Налог на прибыль;

2. Земельный налог;

3. Налог на имущество и тому подобные.

Косвенными налоги:

1. Взимаются через надбавку к цене на товары или услуги. Налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы.

РФ имеет структуру федеральной системы. Государственный бюджет состоит из совокупности бюджетов разных уровней: из федеральных, региональных и местных бюджетов. В нашей стране действуют такие виды налогов и сборов, как федеральные, региональные и местные.

Федеральные налоги:

1. Налог на добавленную стоимость;

2. Акцизы;

3. Налог на прибыль;

4. Экологический налог;

5. Федеральные лицензионные сборы и т. п.

Региональные налоги:

1. Налог на имущество организаций;

2. Транспортный налог;

3. Налог с продаж.

Местные налоги:

1. Налог на имущество физических лиц;

2. Налог на рекламу.

3. Фискальная (бюджетно-налоговая) политика

В целом государственное регулирование экономики может проводиться как посредством прямого воздействия на экономику, например при участии государства в процессе производства, так и косвенно, с помощью финансового механизма.

Государственный бюджет - основной инструмент государственного воздействия на экономику.

Основным бюджетом страны является федеральный бюджет. В большинстве стран организовываются и местные бюджеты. Государственный бюджет состоит из доходной и расходной частей. Доходная часть включает в себя налоги, акцизы и прочие государственные сборы и займы. В расходной части учитываются субсидии, расходы по управлению государственным долгом, на социальную поддержку и обеспечение национальной безопасности.

В государственный бюджет включают внебюджетные фонды. Эти фонды не всегда относят к государственному бюджету. Внебюджетные фонды по принципу распределения и использования сходны с расходами государственного бюджета. Пример: фонды социального страхования. Внебюджетные фонды увеличивают возможности государственного регулирования экономики, помимо бюджета.

Функции бюджета:

1. Регулирование социально-экономических процессов в стране или регионе;

2. Распределение и централизация финансовых ресурсов государства;

3. Социальная защита и контроль предпринимательской деятельности;

3. Регулирование финансовых доходов и расходов государства.

Фискальная (бюджетно-налоговая) политика государства включает в себя меры по регулированию государственных расходов, изменению налогообложения и государственного бюджета с целью обеспечения в стране полной занятости и производства ВВП, не подверженного инфляции.

Виды бюджетно-налоговой политики:

1. Фискальная экспансия, представляет собой политику стимулирования и направлена на ограничение циклического спада экономики. Такой вид фискальной политики государства осуществляется посредством увеличения государственных расходов или снижения налогов. Иногда используются оба метода.

2. Фискальная рестрикция (ограничительная фискальная политика), направлена на ограничение циклических подъемов экономики посредством снижения государственных расходов и/или увеличения налогов.

Равновесный уровень национального производства можно достичь и при неполной занятости, учитывая неэффективный спрос. Разница между равновесным и потенциальным уровнями национального производства, как раз и регулируется при помощи бюджетно-налоговой политики государства. Причем мультипликативный эффект от снижения налогов, оказывается меньше эффекта увеличения государственных расходов, так как величины дохода и потребления более «чутки» к изменению государственных расходов.

При увеличении государственных расходов мультипликатор государственных расходов (мультипликатор Кейнса) имеет вид: AY/AG = I(I-MPC), а учитывая налогообложение, этот мультипликатор принимает вид мультипликатора расходов в закрытой экономике:

М = 1/(МРС(1 - t)),

где t - предельная ставка налога, равная отношению прироста суммы выплачиваемого налога к приросту дохода;

МРС - предельная склонность к потреблению;

ДY - величина, на которую возрастет объем производства при увеличении государственных расходов;

ДG - величина, на которую в данном случае увеличиваются государственные расходы.

При снижении ставки налога эффект мультипликатора увеличивается. Снижение налогообложения оказывает мультипликативное действие на равновесный уровень дохода. Мультипликатор налогов имеет вид:

ДY/ДT = - MPC/1(1 - MPC),

где ДT - величина, на которую в рассматриваемом случае снижаются налоговые отчисления.

Инструменты бюджетно-налоговой политики выбираются государством в зависимости от поставленных целей. Например, когда основной задачей является расширение государственного сектора экономики, для мощного стимулирующего эффекта и регулирования циклического спада увеличиваются государственные расходы. Для ограничения инфляции применяется мера в виде увеличения налогов. Когда же нужно ограничить государственный сектор в экономике - производится снижение налогов как стимулирующая мера в период циклического спада и снижение государственных расходов при циклическом подъеме.

Кроме того, фискальная политика государства подразделяется на дискреционную фискальную политику и недискреционную. Дискреционная фискальная политика - направленное изменение государственных расходов, налогов и остатков государственного бюджета посредством конкретных решений правительства. С помощью такой политики государство воздействует на уровень занятости, национальный объем производства и инфляцию. Недискреционная фискальная политика - автоматическое изменение государственных расходов, налогов и бюджета под влиянием циклических колебаний величины совокупного дохода.

Интересно, что при дискреционной фискальной политике для стимулирования совокупного спроса в фазе спада специально создается дефицит государственного бюджета, тогда как в фазе циклического подъема - так называемый бюджетный излишек. Причем в условиях недискреционной фискальной политики это происходит автоматически.

Говоря о фискальной политике, важно учитывать действие такого экономического механизма, как автоматического или встроенного стабилизатора. Этот механизм помогает снизить амплитуду циклических колебаний уровня занятости и выпуска, не изменяя направление экономической политики государства. Например, автоматическим стабилизатором могут быть прогрессивная система налогообложения или система государственных трансфертов.

4. Бюджетный дефицит и государственный долг

макроэкономический спрос предложение долг

Бюджетный дефицит (или излишек) в зависимости от причин возникновения может быть разных видов. Циклический дефицит (излишек) - это изменение государственного бюджета, которое вызвано автоматическим сокращением или увеличением налоговых поступлений, а также увеличением или сокращением государственных трансфертов при одновременном спаде или подъеме деловой активности.

Встроенные стабилизаторы не могут ликвидировать причины циклических колебаний равновесного ВНП, а могут лишь ограничить размах таких колебаний, то правительством для регулирования ситуации часто применяются меры дискреционной фискальной политики, для обеспечения полной занятости ресурсов. В связи с этим может возникнуть структурный дефицит или излишек государственного бюджета, который представляет собой разницу между расходами и доходами бюджета при полной занятости ресурсов.

Циклический дефицит исчисляется, как разность между величиной дефицита бюджета и структурным дефицитом.

Рассчитать величину структурного дефицита сложно, т. к. определить уровень полной занятости ресурсов, естественный уровень безработицы и потенциальный объем выпуска достаточно трудно. Однако это необходимо, ведь на основе перечисленных макроэкономических индикаторов оценивают целесообразность и потенциальную успешность мер фискальной политики в расчете на долгосрочный период.

Итак, при возникновении дефицита государственного бюджета правительство принимает меры по его финансированию. Это могут быть следующие действия:

1. Кредитно-денежная эмиссия или так называемая монетизация;

2. Выпуск займов;

3. Увеличение налоговых поступлений в бюджет государства.

Действенность монетизации дефицита заключается в возникновении так называемого сеньоража, т. е. дохода государства от печатания денег. Такой сеньораж возникает обычно в результате превышения темпов роста денежной массы над темпами роста реального ВВП, в результате чего повышается средний уровень цен. Все экономические агенты платят инфляционный налог, т.к. часть их доходов взимается на пополнение государственного бюджета через повышенные цены.

Однако при повышении уровня инфляции часто может возникнуть эффект Оливера-Танзи, представляющий собой осознанное затягивание налогоплательщиками сроков отчисления налогов в государственный бюджет. В условиях инфляции происходит обесценивание денег, затягивая выплату налогов, экономические агенты могут выигрывать в финансовом плане. Тогда возникает риск увеличения дефицита бюджета и возникновения общей неустойчивости финансовой системы государства.

Монетизацию дефицита государственного бюджета можно провести и другим способом. Часто используется система отсроченных платежей - в государственных закупках товаров или услуг с задержкой оплаты, что заставляет производителей увеличивать цены во избежание потерь. Повышается общий уровень цен. Метод отсроченных платежей основан на инфляции, но считается неинфляционным.

Финансировать бюджет правительство может посредством выпуска государственных займов. Средняя рыночная ставка процента возрастает и инвестиции в частном секторе снижаются, в результате уменьшается величина чистого экспорта и снижаются потребительские расходы. Происходит вытеснение негосударственного сектора, что может снизить эффект фискальной политики государства.

Финансирование государственного бюджета за счет увеличения налоговых поступлений - мера, рассчитанная на решение проблемы в долгосрочном периоде. Основой такого метода финансирования госбюджета является налоговая реформа, в результате которой снижаются ставки и увеличивается база налогообложения.

Государственный долг-задолженность государства перед владельцами государственных ценных бумаг. Государственный долг исчисляется, как разность суммарных прошлых дефицитов бюджета и его излишек.

Внутренний долг - задолженность государства по ценным бумагам перед гражданами, фирмами и учреждениям рассматриваемой страны. Внешний долг - задолженность государства перед иностранными гражданами, фирмами и учреждениями, являющимися держателями ценных бумаг, выпущенных данным государством. Частный государственный долг - общая сумма задолженностей негосударственного сектора перед держателями частных ценных бумаг. Таким образом, величину бюджетного дефицита можно определить, как сумму государственных закупок, выплат по обслуживанию государственного долга и трансфертных платежей за минусом налоговых поступлений в госбюджет. Обслуживание долга в данном случае представляет собой выплаты % по задолженности и постепенное погашение долга. Реальный дефицит государственного бюджета можно вычислить по формуле:

Реальный дефицит государственного бюджета = номинальный дефицит бюджета - государственный долг Ч темп инфляции.

Итак, сокращение бюджетного дефицита может быть достигнуто в основном либо посредством снижения государственных расходов, либо с помощью увеличения налогов.

5. Управление государственным долгом

Чтобы найти целесообразные способы регулирования государственного долга, необходимо рассмотреть причины его возникновения и увеличения. Они могут быть следующими:

1. Увеличение государственных расходов в результате социальных конфликтов, например в военное время и т. п. Дело в том, что долговое финансирование дефицита госбюджета дает возможность ослабить инфляционное напряжение в краткосрочном периоде без увеличения денежной массы и ужесточения системы налогообложения;

2. Циклические спады экономики и действие «встроенных стабилизаторов»;

3. Попытки стимулирования экономики посредством снижения налогов, без корректировки государственных расходов;

4. Проведение «выгодной для граждан» макроэкономической политики перед очередными выборами, связанное с увеличением государственных расходов и одновременным снижением налогов;

5. Усиление долгосрочной напряженности в бюджетно-налоговой среде под воздействием таких факторов, как:

а) увеличение государственных расходов на социальное обеспечение и здравоохранение, например в том случае, когда в стране возрастает доля пожилого населения;

б) увеличение государственных расходов на сферу образования и создание новых рабочих мест, когда возрастает доля молодого населения.

Управление государственным долгом основывается не только на выпуске облигаций с целью финансирования дефицита бюджета, но и дополнительной доли облигаций для погашения долговых обязательств, по которым подходят сроки платежа. Кроме того, снижение процентных выплат по государственному долгу может достигаться за счет понижения процентных ставок в случае, когда экономика не находится на уровне потенциального выпуска.

Основные механизмы уменьшения внешней задолженности:

1. Выкуп долга. Подразумевает предоставление задолжавшей стране возможности выкупить свои долговые обязательства за наличные денежные средства на вторичном рынке ценных бумаг со скидкой;

2. Замена имеющихся долговых обязательств на новые. Суть этого механизма заключается в том, что ставка процента по новым ценным бумагам ниже, чем по предыдущим, при той же номинальной стоимости облигаций.

3. Обмен долга на акционерный капитал. Такой механизм работает за счет того, что иностранные банки меняют долговые обязательства страны-должника на акции промышленных корпораций.

4. Влияние изменения денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики на взаимодействие товарного и денежного рынков

Взаимодействие реальных и денежных факторов в макроэкономике происходит из-за двух разных рынков: товарный и денежный. Связь между этими рынками поддерживается посредством движения основных переменных регулирования. На каждом рынке есть своя основная переменная регулирования, параллельно являющаяся экспликатором для равновесия другого рынка. Такую роль играет доход - основная переменная регулирования рынка товаров, или ставка процента, определенная рынком денег, но действующая и на рынке товаров. Каждая переменная выполняет определенную функцию на каждом рынке.

Смысл сочетания налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики заключается в том, что увеличение денежной массы может уничтожить эффект от повышения ставки процента в случае, если денежная политика не устраняет финансовые последствия бюджетного дефицита. Однако ставка процента может и не измениться, т. е. динамика ставки процента достаточно неопределенна. Правило Тинбергена: «экономическая политика будет эффективна, только когда в ней используется столько же инструментов и целей». Для того, чтобы увеличить доход и снизить ставку процента одновременно, нужно воспользоваться инструментами и налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.

Результаты налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики различны при плавающем и фиксированном валютных курсах.

Для того, чтобы точнее определить последствия государственной политики, надо рассмотреть ее действия с учетом валютного курса.

При плавающем курсе увеличение расходов государства либо снижение налогов должно вести к увеличению дохода при любом значении обменного курса. В краткосрочном периоде доход не изменится, а реальный обменный курс повысится. Стимулирующая налогово-бюджетная политика способствует росту реального обменного курса и в результате - вытеснению чистого экспорта. Учитывая неизменность равновесного значения дохода при применении стимулирующей налогово-бюджетной политики, в долгоcрочном периоде результаты будут те же, что и в краткосрочном. Переходя к рассмотрению кредитно-денежной политики при плавающем курсе валют отметим, что увеличение предложения денег повлечет за собой рост реальных запасов денежных средств. При неизменяющейся ставке процента произойдет рост равновесного значения дохода.

В краткосрочном периоде равновесное значение реального обменного курса снизится, тогда как доход возрастет. Увеличение предложения денег влечет за собой понижение ставки процента, а в результате происходит отток капитала за границу и падает реальный обменный курс. Растет величина чистого экспорта и дохода. В краткосрочном периоде денежно-кредитная политика стимулирует увеличение дохода.

Когда экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия, т. е. если говорить о долгосрочном периоде, то в этом случае цены начнут расти, реальный запас денежных средств - падать, в результате чего доход вернется к потенциальному уровню. Если уровень цен вырастет при неизменном реальном обменном курсе, то номинальный обменный курс должен упасть настолько, насколько вырастет уровень цен. В долгосрочном периоде денежно-кредитная политика оказывает влияние только на номинальные показатели.

Фиксированным обычно называют номинальный обменный курс. Денежно-кредитная политика Центробанка будет направлена на поддержание данного курса, т. е. при росте обменного курса банк будет скупать валюту, а при снижении - наоборот.

Налогово-бюджетная политика в краткосрочном периоде приводит к повышению реального обменного курса. Центральный банк для его регулирования начнет скупать иностранную валюту и в результате увеличится предложение денег и равновесное значение дохода. Налогово-бюджетная политика стимулирует рост дохода в краткосрочном периоде.

При первоначально естественном уровне выпуска цены вырастут, а реальный запас денежных средств снизится. Учитывая, что номинальный обменный курс поддерживается Центральным банком, возрастет реальный обменный курс и в результате снизится чистый экспорт. В долгосрочном периоде налогово-бюджетная политика стимулирует уменьшение чистого экспорта.

Денежно-кредитная политика при фиксированном курсе направлена на поддержание его уровня. Центробанк может снижать фиксированный обменный курс (девальвация) или повышать его (ревальвация). Для примера можно коротко рассмотреть влияние девальвации. Центробанк увеличит предложение денег и в краткосрочном периоде равновесное значение дохода увеличится, а в долгосрочном варианте (при условии, что выпуск находится первоначально на естественном уровне) реальный запас денежных средств снизится. По условию номинальный курс фиксирован и цены повысились, реальный обменный курс должен увеличиться до первоначального уровня, т. е. девальвация в долгосрочном периоде приведет к росту уровня цен, не изменяя при этом реальные показатели.



Лекция № 9 Экономическая политика государства

1. Экономическая политика государства: основные цели и задачи

Основные цели экономической политики государства:

1. Обеспечение эффективного функционирования экономической системы страны посредством создания надлежащей правовой базы и регулирования общественной обстановки;

2. Поддержание и регулирование конкуренции;

3. Перераспределение дохода и богатства;

4. Перераспределение ресурсов для регулирования структуры национального продукта и контроля;

5. Обеспечение стабильного состояния экономики посредством контроля уровня занятости и инфляции, изменений в конъюнктуре рынка страны и поддержания в стране экономического роста.

Основная задача - управление экономикой. Управление позволяет организовать и поддерживать на должном уровне экономическую деятельность, как отдельных работников, так и производственных предприятий, а также осуществлять над ними контроль. Собирается и изучается информация о хозяйственной деятельности в масштабах всей страны, на основе полученных данных делаются выводы об экономических перспективах.

В задачи государства входит также обеспечение правовой базы для эффективной работы экономической системы страны. Эффективная правовая система подразумевает обеспечение работы частных предпринимателей на законных основаниях и дает необходимые права и гарантии предпринимательства. Государство регулирует отношения между предприятиями, их поставщиками и потребителями. С помощью принятых законов правительство выполняет функции «судьи» в экономической сфере, выявляет случаи противозаконных экономических действий и применяет соответствующие санкции.

Государство представляет своеобразные услуги обществу посредством содержания государственных структур для поддержания общественного порядка (суд, прокуратура, полиция). На правительство возложены задачи введения стандартов измерения веса, качества товаров, регулирования денежного обращения и функционирования рынка товаров и услуг, капитала и труда.

Для поддержания конкуренции государство создает условия соперничества между предпринимателями за более выгодные условия работы и за потребителей их товаров и услуг. Конкуренция здесь представляется, как свободная творческая деятельность всех участников рынка, ориентированных на требования потребителей. Конкуренция создает условия, при которых спрос и предложение регулируются ценой, тогда производители и поставщики вынуждены для максимизации прибыли опираться на желания потребителей. При возникновении монополий эта система нарушается, и производители могут действовать исключительно в своих интересах, не принимая потребности покупателей. Поэтому государство контролирует монополии: регулирует деятельность естественных монополий (к ним относят железные дороги, службы связи, газовое обслуживание населения и т. п.) и предотвращает появление необходимых монополий на рынке посредством издания соответствующих законодательных актов и содержания специальных служб контроля.

2. Инструменты государственной экономической политики

Воздействие государства на экономику:

1. Прямое воздействие - участие государства в производственном процессе:

2. Косвенное - использование финансовой системы.

Ключевыми инструментами государственной экономической политики являются бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика.

В фискальной политике основным инструментом воздействия государства на экономику является государственный бюджет. Его действенность в данном ключе основана на таких категориях, как доходы и поступления. К бюджету относят:

1. Налоги, акцизы, таможенные пошлины и т. п. (как правило, эта категория составляет около 80-85 % от всех доходов бюджета);

2. Доходы от государственной собственности (удельный вес составляет обычно 7-10 %);

3. Прирост поступлений из фондов социального страхования и пенсионного фонда (или создание общественного долга - около 7 %);

4. Другие доходы.

Расходы бюджета:

1. Трансферты (выплаты на здравоохранение, образование и т. п.) и субсидии. Категория составляет около 50 % всех расходов;

2. Развитие конъюнктуры рынка и стимулирование экономического роста. Статья расходов составляет около 12 % и включает в себя инвестиции в аграрный сектор и целевые программы, дотации предприятиям и т. п.;

3. Содержание оборонного комплекса страны, государственных аппаратов и ведение внешней политики (25-30 % от общего числа расходов);

4. Другие расходы.

Государственный бюджет, как инструмент регулирования экономики может участвовать в управлении социально-экономическими процессами перераспределения и централизации финансовых ресурсов, стимулирования производства и контроля финансового состояния государства.

Бюджетно-налоговые инструменты экономической политики государства помогают обеспечивать полную занятость и производство неинфляционного ВВП. Это делается посредством изменения государственных расходов и налогов.

Налогообложение влияет, как на получателя средств - государство, так и на граждан, предприятия и учреждения страны, т. е. налогоплательщиков. Действие налогообложения в системе государственного регулирования основано на следующих принципах:

1. Принцип получения благ. Экономические агенты, такие как предприниматели, могут приобрести товары и услуги, предоставляемые им государством, так же как и остальные товары. Когда предприниматель получает доход от предоставленных государством товаров или услуг, он обязывается уплачивать налоги, обеспечивающие финансирование производства данных товаров и услуг: сырье, принадлежащее государству, энергия, юридические услуги или услуги правоохранительных органов.

2. Принцип платежеспособности. Налоги должны взиматься с тех, в чьем распоряжении есть определенный доход и благосостояние. Граждане или предприниматели, обладающие высокими доходами, должны платить более высокие налоги, чем экономические агенты с более низким благосостоянием. Тяжесть налогов распределяется.

Действие инструментов кредитно-денежной политики помогает регулировать совокупный объем производства, занятость и уровень цен посредством изменения денежного предложения. Главные инструменты Центрального банка являются:

1. Ставка рефинансирования - учетная ставка процента, при повышении которой объем займов у Центрального банка снижается, уменьшаются операции коммерческих банков, они получают кредит дороже и из-за этого повышают собственные ставки по ссудам. Общее предложение денег в экономике страны снижается;

2. Норма обязательных резервов. Состояние экономики регулируется посредством ее изменения;

3. Операции на открытом рынке. Купля-продажа Центробанком государственных ценных бумаг обусловливает изменение денежной массы в стране. Если Центральный банк купит ценные бумаги у коммерческого банка, сумма на его резервном счете возрастет, и тогда начинает действовать мультипликатор расширения денежной массы. Объем расширения денежной массы зависит от того, как ее прирост распределится по депозитам и на наличные. При продаже Центробанком ценных бумаг произойдет обратный процесс.

3. Объективная необходимость государственного регулирования экономики

Экономическая деятельность частного и государственного секторов отличается. Они дополняют друг друга в достижении общенациональных, социальных, политических и экономических целей страны.

Государство участвует в покупке и продаже благ, как и другие организации. Расчеты в этом случае являются двусторонними и идут по обычной схеме, как и любые расчеты частного сектора. Трансферты определяются возможностями государства:

1. Создание денег;

2. Взимание налогов.

Налоги можно рассматривать, как трансфертные выплаты сектора частных экономических агентов государству, тогда как чистые трансферты - это выплаты государства частному сектору, они фиксируются, как расходы. Действие государства на экономическую систему страны происходит через налогообложение и правительственные расходы. При превышении расходов над поступлениями возникает государственный долг, который можно погасить посредством выпуска в обращение дополнительной денежной массы или продажи государственных ценных бумаг банкам или другим экономическим агентам. Возможность государства влиять на экономику страны имеет значение в современных макроэкономических системах.

Причинами являются рост обобществления производства, потребность в национальной обороне, рост городов и численности населения, проблемы окружающей среды, необходимость преодоления нищеты и сокращения неравенства доходов и другие процессы, которые могут контролироваться только государством в соответствии с его возможностями, целями и задачами.

Между государственными закупками и трансфертными платежами существуют большие отличия. Посредством государственных закупок, таких как закупки оружия, строительство учреждений, содержание аппарата здравоохранения, образования и т. п., ресурсы перераспределяются от частного к общественному потреблению товаров. С помощью трансфертных платежей государство изменяет структуру производства товаров частного сектора. Ведь при приобретении товаров и услуг отдельные группы с помощью государства приобретают оплаченные обществом товары и рост спроса на определенные товары (услуги) влияет на производственную структуру и активность. При сравнении роли закупок и трансфертов во влиянии государства на экономику главная роль отводится государственным закупкам.

4. Основные направления государственного регулирования экономики

Государственное регулирование экономики осуществляется: на уровне федерального правительства и местных органов власти. В каждом из них государственный сектор обладает собственными доходами из определенных денежных источников и расходами своих бюджетов. На любом уровне политика государства ведется в нескольких направлениях.

Социальная политика государства основана на перераспределении доходов. В любой стране есть дифференциация населения по размеру получаемого дохода, возникает социальное неравенство и конфликты между разными общественными классами. Это может происходить в результате различий в способностях людей, уровне образования и квалификации, владении семейной собственностью и т. п.

Чтобы снизить социальное напряжение, государство старается уменьшить неравенство доходов посредством социального страхования, социальной защиты (например, трансфертные платежи и другие выплаты нуждающимся малообеспеченным, инвалидам или безработным), политики заработной платы и жилищной политики. Основным направлением государственного регулирования перераспределения дохода можно назвать социальные меры, принимаемые на рынке труда.

Функции правительства:

1. Создание спроса на рабочую силу в государственном секторе экономики;

2. Контроль спроса на рабочую силу в частном секторе посредством налоговых льгот и регулирования численности армии, студентов и т. д.

...