Проведение комплексной диагностики конкретной организации с целью повышения рентабельности

Факторный анализ рентабельности предприятие от рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости позволил установить, что наибольшее влияние на изменение рентабельности организации оказывает рентабельность продаж, любое изменение последней влечет за собой изменение рентабельности организации, тогда как коэффициент оборачиваемости не оказывает такого сильного влияния.

Рентабельность собственного капитала за анализируемый период также, как и другие показатели рентабельности, резко изменялась. К концу 2004 года составила 11,68%, в то время, как в начале периода была 31,12%. Факторный анализ рентабельности собственного капитала, приведенный в табл.№, позволил установить, что наибольшее влияние на ее изменение оказали изменения рентабельности реализованной продукции.

За анализируемый период (2003-2004 гг.) стоимость имущества предприятия увеличилась на 45%, главным образом за счет увеличения стоимости оборотных активов. Такой прирост стоимости имущества на 70% обеспечен увеличением доли заемных средств предприятия. КГ МУП "Центральная городская аптека" активно использовало кредиты банка и отсрочки платежа поставщикам. На увеличение суммы запасов было направлено 30% прироста стоимости имущества, остальные 40% - на увеличения дебиторской задолженности. Это должно было снизить степень риска оборотных активов и повысить ликвидность и платежеспособность предприятия. Однако, в конце 2004 года 50% дебиторской задолженности превратилось в сомнительную и это повлекло за собой снижение факторов доходности.

При сопоставлении кредиторской и дебиторской задолженности (в том числе и сомнительной) видно, что предприятие из-за большой суммы сомнительного долга не в состоянии покрыть 45% своего долга перед поставщиками. Именно для этих целей привлекались кредиты, и в будущем, по-видимому, КГ МУП "Центральная городская аптека" будет вынуждено тратить часть своей прибыли на погашение долга перед поставщиками.

КГ МУП "Центральная городская аптека" по состоянию на 01.01.2005 г. имеет высокий уровень обеспеченности основными средствами, коэффициент обновления выше коэффициента выбытия, коэффициент износа снизился.

За анализируемый период снизилась финансовая устойчивость и финансовая независимость КГ МУП "Центральная городская аптека". Это также связано с увеличением доли заемного капитала.

На 15% увеличилась доля оборотных средств высокой степени риска (за счет роста сомнительной дебиторской задолженности) и, как следствие, снизилась платежеспособность предприятия. Ликвидность баланса также снизилась. За весь период 2003-2004 гг. предприятие ни разу не имело нормативного показателя ликвидности баланса, к концу 2004 года реальная ликвидность составила 1,00, это значит, что имущества предприятия недостаточно для погашения его кредиторской задолженности, структура баланса неудовлетворительна.

Показатели оборачиваемости также ухудшились. Период оборота оборотных средств увеличился на 11 дней. Факторный анализ показал, что причиной этому послужила неоправданно большая сумма средних товарных запасов.

Показатели прибыльности КГ МУП "Центральная городская аптека" находятся в очень непостоянной динамике, прибыль нельзя назвать ни равномерно растущей, ни равномерно снижающейся. За периодами прибыльности (в 3 квартале 2003 г.) следует период больших убытков, хотя в то же время наблюдается рост выручки, имущества предприятия, коэффициентов финансовой маневренности. Рентабельность предприятия и рентабельность собственного капитала снизилась, это произошло за счет снижения рентабельности продаж.

Издержки складываются из переменных и постоянных. При отпускной цене медикамента в 120 руб. и его себестоимости - 65 руб. Постоянные издержки составляют 17,00 руб., в них сходит арендная плата, заработная плата фельдшерам и вспомогательного персонала. Переменные издержки составляют 9 руб., это расходы на кассовую ленту, электроэнергию и пр. ФОТ распределяется между сотрудниками аптеки, согласно их должностному окладу и части дополнительной премии.

Предприятие расходует средства в течение года неравномерно, следует заранее в течение года планировать будущие расходы на продажу и расходы из прибыли. Наибольшие расходы следует производить в периоды подъема выручки, в 1-2 квартал года, а не в 3-4 квартале, когда наблюдаются сезонные спады продаж.

Численность работающих на 01.01.2005 г. составляет 109 человек, в т.ч. 6 проходящих производственную практику. Обеспеченность предприятия персоналом за 2003-2004гг. отражены в таблице 13.

Таблица 13. Обеспеченность предприятия персоналом

№ п/п	Категории работников	2003г	Уровень обеспеченность, %	2004г	Уровень обеспеченность, %
		план	факт		план	факт
	Среднесписочная численность, в т.ч.
1	Руководители	3	3	100,0	3	3	100,0
2	Специалисты	5	4	80,0	5	5	100,0
3	Рабочие	68	63	92,6	77	74	96,1
4	Служащие	3	3	100,0	3	3	100,0
	Всего:	79	73		88	109

Из таблицы 13 видно, что количество работников в 2004г. увеличилось на 12 чел. по сравнению с предыдущим годом, а плановый показатель на 9 чел. Это связано с тем, что постепенно увеличивается число заказчиков и появляется необходимость в большем количестве рабочих. Уровень обеспеченности стал выше на 4,2%, но результата полной укомплектованности кадров предприятие не добилось. Это проявляется в нехватке наиболее важной категории персонала - рабочих. Наиболее наглядно данные об обеспеченности предприятия персоналом представлены на рисунке 2.

На основании таблицы 13 определим соотношение отдельной категории работников к их общему числу и отразим в таблице 14.



Рисунок 2 - Обеспеченность предприятия персоналом

Таблица 14. Удельный вес отдельных категорий работников

Категории работников	Удельный вес, %
	2003г	2004г
Руководители	4,1	3,5
Специалисты	5,5	5,9
Рабочие	86,3	87,1
Служащие	4,1	3,5
Всего	100	100

Из таблицы 14 видно, что основную часть всей численности персонала составляют рабочие. Их удельный вес в общей численности увеличился на 0,8%.

Следует анализировать и качественный состав персонала по возрасту, полу, образованию, стажу работы, квалификации, отношению к собственности.

Таблица 15. Возрастная структура работников

Группа персонала	2003г	Удельный вес, %	2004г	Удельный вес, %
До 30 лет, чел.	42	58	52	61
До 40 лет, чел.	13	18	13	15
До 50 лет, чел.	12	16	15	18
Свыше 50 лет, чел.	6	8	5	6
Всего:	73	100	85	100

На основе анализа возрастной структуры работников можно сделать вывод, что предприятие состоит в большей части (58%) из молодых работников до 30 лет, в 2004 г. удельный вес увеличивается до 61%.

Рисунок 3 - Возрастная структура персонала

Структуру работающих по полу рассмотрим в таблице 16.

Таблица 16. Структура работников по полу

Группа персонала	2003г	Удельный вес, %	2004г	Удельный вес, %
Мужчины	9	12	17	20
Женщины	64	88	68	80
Итого:	73	100	85	100

В 2004 г. удельный вес мужчин в общей численности работающих увеличился на 8% по сравнению с 2003 г.

Проанализируем образовательную структуру персонала в таблице 17.

Преимущественно превалирует число сотрудников, имеющих среднее, средне специальное образование (55-56%).

Предприятие поддерживает связь со средне специальными учебными заведениями, поэтому наибольший приток работников - 8 человек произошел именно этой группы работников. Несмотря на это общая картина образовательной структуры персонала за 2 года существенно не изменилась, удельный вес отдельных групп персонала изменился не более, чем на 2%.



Таблица 17. Образовательная структура персонала.

Группа персонала	2003г	Удельный вес, %	2004г	Удельный вес, %
Высшее образование	20	27	21	25
Среднее специальное, среднее образование	40	55	48	56
Незаконченное среднее образование	11	15	13	15
Начальное образование	2	3	3	4
Итого:	73	100	85	100

Рассмотрение трудового стажа работников не целесообразно, так как деятельность предприятия не превышает 10 лет.

Для характеристики движения персонала рассчитывают и анализируют показатели: коэффициент оборота по приему работников (Кпр), коэффициент оборота по выбытию (Кв), коэффициент текучести кадров (Ктк), коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кпс). Для этого необходимо проанализировать текучесть кадров, в т.ч. причины текучести работников и отразим в таблице 18.

Таблица 18. Характеристика текучести кадров, Чел.

Год	Принято за год	Уволено	Средне-списочная числ-ть	Кол-во работников, проработавших весь год
		Всего	Прекращение произв-й практики	Призыв в армию	Прогулы	По собственному желанию
2003	26	13	5	1	1	6	73	54
2004	36	23	-	-	2	21	85	53

Рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие сменяемость и текучесть кадров на предприятии.

Коэффициент оборота по приему работников (Кпр):

Кпр (2003) = 26/73 * 100% = 35,6%

Кпр (2004) = 36/85 * 100% = 42,4%

Коэффициент оборота по выбытию (Кв):

Кв (2003) = 13/73 * 100% = 17,8%

Кв (2004) = 23/85 * 100% = 27,1%

Коэффициент текучести кадров (Ктк):

Ктк (2003) = 7/73 * 100% = 9,6%

Ктк (2004) = 23/85 * 100% = 27,1%

Коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кпс):

Кпс (2003) = 54/73 * 100% = 74,0%

Кпс (2004) = 53/85 * 100% = 62,4%

Полученные расчеты сведем в таблицу 19.

Таблица 19. Коэффициенты, характеризующие стабильность кадрового состава (в %)

Год	Кпр	Кв	Ктк	Кпс
2003	35,6	17,8	9,6	74,0
2004	42,4	27,1	27,1	62,4

Коэффициент оборота по приему работников увеличился по сравнению с 2003 г. на 6,8 %. Это говорит о потребности в росте численности работников. Из всего состава принятых 5 человек в 2003 г. и 6 человек в 2004 г. поступили на предприятие для прохождения производственной практики.

Коэффициент по выбытию кадров возрос на 3,9 % по сравнению с 2003 г. по причинам нарушения трудовой дисциплины и по собственному желанию.

Причинами выбытия кадров по собственному желанию может служить:

-неудовлетворенность работой;

-неудовлетворенность заработной платой;

-место работы слишком отдалено от места жительства;

-по семейным обстоятельствам;

-по причине переезда в другой город;

-негативное отношение со стороны руководства;

-несработанность с коллективом;

-другие причины.

Коэффициент текучести кадров возрос на 17,5%, так как возросло число уволившихся работников.

Состояние трудовой дисциплины выглядит следующим образом:

В 2003г. совершено 19 случаев нарушения трудовой дисциплины, из них: 17 случаев прогулы без выхода на работу, 2 случая с выходом на работу в нетрезвом состоянии. Потери рабочего времени составляют 19 человеко-дней. Приняты меры воздействия: 1 человек уволен за прогулы, 2 человека - объявлен выговор. экономический диагностика рентабельность

В 2004г. совершено 37 случаев нарушения трудовой дисциплины по причине прогулов без выхода на работу. Случаев выхода на работу в нетрезвом состоянии не было. Потери рабочего времени составляют 37 человеко-дней. Приняты меры воздействия: 2 человека уволены за нарушение трудовой дисциплины. Таким образом, состояние трудовой дисциплины в 2004 г. ухудшилось по сравнению с 2003г.



ГЛАВА 2. СУЩНОСТЬ КОМПЛЕКСНОЙ ДИАГНОСТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Понятие комплексной оценки хозяйственной деятельности

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного исследования, т. е. одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных я количественных отличий от базы сравнения (плана, нормативов, предшествующих периодов, достижений на других аналогичных объектах, других возможных вариантов развития) [16, c.67].

Для того чтобы комплексная оценка была действенным орудием хозяйственного управления, необходимо разрабатывать практические методы ее конструирования, которые можно было бы использовать в ежедневной работе экономистов-аналитиков.

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализа и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного объекта в изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания коммерческой деятельности предприятий и их подразделений; показателем эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем: стимулятором производства.

В настоящее время, к сожалению, существуют препятствия как методологического, так и организационного характера тому, чтобы комплексная оценка удовлетворяла этим требованиям. Поэтому нередко возникают ситуации, когда полученные тем или иным приемом обобщающие оценки производственно-хозяйственной деятельности не соответствуют экономической действительности или на практике не оправдывают усилий, затраченных на сбор и обработку данных.

При малом числе оцениваемых параметров и относительно небольшом количестве объектов балансовые комиссии как основные звенья на предприятиях, занимающиеся обобщением результатов работы, удачно справляются с поставленными перед ними задачами выявления комплексной оценки.

При увеличении количества объектов и особенно показателей-критериев оценки решение задачи усложняется. Теоретически следует, что надо оценивать достижения предприятий или их подразделений по одному какому-либо показателю, синтезирующему все стороны деятельности этого объекта. Однако, сложность производственно-хозяйственной деятельности не позволяет выделить из числа обобщающих результативных показателей какой-либо один в качестве основного.

Задача сводится к определению комплексной оценки хозяйственной деятельности на основе системы показателей с агрегированием различных приемов качественного и количественного анализа. При этом эффективность производственно-хозяйственной деятельности одного хозяйственного объекта может сравниваться с эффективностью деятельности других объектов. В данном случае принято говорить о превращении комплексной оценки в сравнительную комплексную оценку производственно-финансовой деятельности. Причем саму процедуру комплексной сравнительной оценки можно типизировать и расчленять на следующие относительно самостоятельные этапы:

конкретизация целей и задач комплексной оценки;

выбор исходной системы показателей;

организация сбора исходной информации;

расчет и оценка значений частных показателен (мест, балльных оценок, коэффициентов по исходным показателям и т. д.);

обеспечение сравнимости оцениваемых показателей (определение коэффициентов сравнительной значимости);

выбор конкретной методики, т. е. разработка алгоритмов программ расчета комплексных сравнительных оценок;

расчет комплексных оценок;

экспериментальная проверка адекватности комплексных, обобщающих оценок реальной экономической действительности;

анализ и использование комплексных сравнительных оценок.

Осуществление разных этапов построения комплексных оценок связано со многими нерешенными проблемами, например, при выборе целей оценки, определении системы оцениваемых показателей и коэффициентов их сравнительной значимости, а также с затруднениями при разработке вычислительного алгоритма. Становится ясно, что конкретные значения обобщающих оценок определяются не только трудовым вкладом коллективов исследуемых хозяйственных объектов, но во многом зависят от совершенства проведения отдельных этапов построения комплексных оценок. По этой причине их нахождение и использование требуют пристального внимания и существенного совершенствования.

Диагностика предприятия - это комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности, выявление наиболее назревших проблем в хозяйственной деятельности и разработка программы мер для улучшения эффективности деятельности предприятия. Комплексность предполагает учет всех факторов, влияющих на результаты хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Итогом комплексной диагностики предприятия являются меры по совершенствованию системы управления, структурной и кадровой перестройки и финансовому оздоровлению предприятия, увеличению объемов продаж и рыночной привлекательности предприятия [19, c.126].

Диагностика строится на анализе прошлой деятельности, текущего состояния и прогноза развития предприятия. Она может проводиться как силами аналитических служб самого предприятия (внутренний мониторинг), так и с привлечением сторонних консультантов (аудиторов), что гарантирует большую степень объективности результатов в силу независимости аналитиков (внутренний мониторинг).

В зависимости от отраслевой принадлежности и индивидуальной специфики предприятия содержание диагностики может варьироваться с большей или меньшей детализацией отдельных факторов.

Отличительной чертой диагностики является увязка предложений по кратко-, средне- и долгосрочному периоду с целью выработки единой стратегии развития сбалансированной во временном аспекте.

В настоящее время существует достаточно обширная методическая база проведения финансового анализа, разработанная западными специалистами, аналитические программные продукты, которые не во всем учитывают "российскую специфику".

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности [22, c.24].

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов [25, c.96].

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.

Теоретической задачей финансового анализа является построение целостной, логичной, практически применимой методики аналитических исследований и формализованных вычислительных алгоритмов ее реализации на основе закономерностей, выявляемыхтеорией финансовой деятельности предприятия.

К практическим задачам финансового анализа, и, в частности, анализа финансового состояния предприятия можно отнести следующие: исследование текущего состояния предприятия, получение его качественной характеристики; изучение изменения ключевых показателей деятельности предприятия во времени; выделение «проблемных» показателей деятельности предприятия, диагностика предкризисного состояния, близости предприятия к банкротству; определение степени устойчивости финансового состояния предприятия; определение степени инерции финансовых тенденций и параметров, управление которыми позволяет предотвратить ухудшение финансовых ситуаций; исследование специфических закономерностей хозяйственных процессов, зависящих от отраслевых, конъюнктурных и прочих особенностей кругооборота; определение оптимальных структур имущества предприятия и источников его формирования.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [8].

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами). Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Существуют различные классификации методов финансового анализа.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

Среди можно выделить основные: горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ [22].

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Комплексный экономический анализ представляет собой всесторонний анализ хозяйственной деятельности предприятия или какой-либо отдельной, наиболее существенной стороны его деятельности на основе системного подхода.

Системный подход к проведению комплексного экономического анализа предполагает наличие определенной последовательности с целью всестороннего охвата взаимосвязанных и взаимообусловленных показателей.

Одной из основных задач комплексного экономического анализа является выявление эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия. Под экономической эффективностью понимается соизмерение полученных результатов с имеющимися ресурсами и произведенными затратами. Целью предприятия является достижение максимальных результатов деятельности при оптимальном экономическом потенциале предприятия, относительном сокращении издержек обращения и высокой культуре обслуживания.

Системный подход позволяет глубже изучить исследуемое предприятие, получить более полное представление.

Системный подход в экономическом анализе направлен на разработку научно обоснованных вариантов решения определенных задач, а также позволяет выбрать наиболее целесообразные управленческие решения для достижения поставленных целей.

При выборе методики проведения комплексного экономического анализа могут быть использованы два подхода: первый подход - когда результаты хозяйственной деятельности анализируемого предприятия можно представить в виде системы показателей; второй подход - когда результаты хозяйственной деятельности характеризуются одним сводным комплексным показателем.

На практике при проведении комплексного анализа чаще всего используются оба подхода одновременно.

Как правило, комплексный анализ производится поэтапно на основе правильно разработанной программы.

Комплексный экономический анализ деятельности торгового предприятия может включать различное сочетание используемых показателей в зависимости от поставленных целей [16, c.89].

Таким образом, основной целью анализа финансового состояния, по мнению ряда авторов, является получение небольшого числа ключевых, т.е., наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдалённую перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

2.2 Методика проведения комплексной оценки деятельности предприятия

Проведение комплексной оценки деятельности предприятия строится на основе проведения следующих анализов: анализ товарооборота, анализ финансового состояния, анализ кадров.

Объем розничного товарооборота слагается из суммы продаж товаров для непосредственного потребления населением страны в обмен на личные доходы. Данный показатель подвержен изменению под воздействием множества факторов, которые разделяют на группы [8].

Первая группа факторов - факторы, связанные с товарными фондами. Влияние их на изменение товарооборота исчисляется с помощью формулы товарного баланса:

N_запI + N_n = N_p + N_выб + N_запII

где N_p - объем розничной реализации,

N_запI - запасы товара на начало периода,

N_n - поступление товаров,

N_выб - прочее выбытие товаров_,

N_запII - запасы товаров на конец периода.

Влияние на сумму реализации того или иного слагаемого товарного баланса измеряется способом цепной подстановки.

Эффективность использования товарных ресурсов также оказывает влияние на товарооборот. Оценить ее влияние помогает вторая группа факторов - модель зависимости товарооборота от товарооборачиваемости и размера товарных запасов.

N_p = К_об * N_{зап ср},

где N_p - объем розничного товарооборота,

К_об - коэффициент оборачиваемости, характеризующий количество оборотов запасов за данный период,

N_{зап ср} - средний товарный запас за период, рассчитанный по средней арифметической или средней хронологической.

Товарооборачиваемость - скорость товарооборота, рост ее ведет при остальных равных условиях к увеличению товарооборота. Вычисляется как отношение суммы реализации за период к среднему запасу товаров.

Исходя из формулы товарооборота, используя способ разниц, можно вычислить влияние каждого фактора на изменение товарооборота:

N_{р ср} = Ч _ср * В,

где N_{p ср} - объем розничного товарооборота,

Ч _ср - среднесписочная численность работников,

В - выработка.

Товарооборот предприятия зависит также от использования основных средств, а именно, от фондоотдачи основных средств и изменения нагрузки на 1 кв.метр торговой площади. Факторные модели имеют вид:

Np = Н * Птз,

где Птз - площадь торгового зала,

Н - нагрузка на 1м² торговой площади.

Np = S * Fo,

где S - среднегодовая стоимость основных средств,

Fо - фондоотдача основных средств.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Оценка финансового состояния проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получении финансовых результатов и достижения определённого уровня оборачиваемости средств предприятия [19].

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения). Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Цели финансового анализа:

-выявление изменений показателей финансового состояния;

-выявление факторов, влияющих на изменение финансового состояния предприятия;

-оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

-определение тенденций изменения финансового состояния предприятия [8].

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующих метод - группировки, когда показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проверки аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов. Влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются:

-для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий;

-для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

-для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

В финансовом анализе предприятия используются определенные алгоритмы и формулы. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом финансовая документация - бухгалтерский баланс и приложения к балансу.



Таблица 20. Показатели финансового состояния предприятия

Наименование	Рекомендуемое значение
Показатели платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1 - 2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 - 0,3
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,3 - 1
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемного и собственного средств	Не более 0,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Не менее 0,1
Коэффициент автономии	Не более 0,5
Коэффициент маневренности	0,2 - 0,5
Показатели рентабельности
Рентабельность активов
Рентабельность реализации

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Норма этого коэффициента - не менее 2,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени. Рекомендуемое значение 0,2-0,3 [13].

Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства и степень мобильности использования собственного капитала.

Следующим этапом оценки финансового состояния торгового предприятия является оценка ликвидности.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро гасить свою задолженность как по общей сумме, так и по срокам наступления платежей и означает безусловную платежеспособность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность. В зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов.

Для анализа ликвидности баланса средства актива и источники пассива подразделяются на группы по срокам поступления средств и наступления платежей. При этом средства актива подразделяются по степени убывания ликвидности (скорости обращения в денежные средства) на четыре группы.

Первая группа - наиболее ликвидные активы А₁ - включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа - быстро реализуемые активы А₂ - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа - медленно реализуемые активы А₃ - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активы А₄ - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы [28].

Первая группа - наиболее срочные обязательства П₁ - включает кредиторскую задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа - краткосрочные пассивы П₂ - включает краткосрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивы П₃ - включает долгосрочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивы П₄ - включает собственные средства организаций, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Представим расчет средств по группам для анализа ликвидности в таблице и Расчет обязательств по группам для анализа ликвидности в таблице

На основе такого деления средств и источников их образования (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

1. Условие абсолютной ликвидности:

А₁ ? П₁,

А₂ ? П₂,

А₃ ? П₃,

А₄ ? П₄.

Соотношения, определяющие абсолютную ликвидность баланса, учитывают платежеспособность, согласно которой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность должны покрывать срочные обязательства организации, т.е. кредиторскую задолженность и краткосрочные займы и кредиты, а внеоборотные активы должны формироваться за счет собственных источников.

2. Условие текущей ликвидности:

(А₁ + А₂) ? (П₁ + П₂)

Соотношение, определяющее условие текущей ликвидности, отражает условие платежеспособности.

3. Условие перспективной ликвидности:

А₃ ? П₃.

4. Общая (комплексная) ликвидность:

где L₁, L₂, L₃ - весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления и погашения обязательств (L₁ = 1,0; L₂ = 0,5; L₃ = 0,5).

Рассмотрим условия ликвидности баланса по данным отчетности.

Расчет средств по группам для анализа ликвидности представлен в табл. 21.



Таблица 21. Расчет средств по группам для анализа ликвидности, Тыс.руб.

Группы средств по активу	Методика расчета по данным Ф.№1
А1 - наиболее ликвидные активы	Стр.250+260
А2 - быстро реализуемые активы	Стр.240
А3 - медленно реализуемые активы	Стр.210+220+230+270+140
А4 - трудно реализуемые активы	Стр.190 - стр.140

Таблица 22. Расчет обязательств по группам для анализа ликвидности, Тыс.руб.

Группы средств по активу	Методика расчета по данным Ф.№1
П1 - наиболее срочные обязательства	Стр.620+630+660
П2 - краткосрочные пассивы	Стр.610
П3 - долгосрочные пассивы	Стр.590
П4 - постоянные пассивы	Стр.490 + 640 + 650

Рассмотрим условия выполнения абсолютной ликвидности в таблице 23.

Таблица 23. Условия выполнения абсолютной ликвидности

Рекомендуемые условия абсолютной ликвидности	На 1 января 2004 г.	На 31 декабря 2004 г.
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4

Рассмотрим условие выполнения текущей ликвидности в таблице 24.

Таблица 24. Условие выполнения текущей ликвидности

На 1 января 2003 г.	На 31 декабря 2004 г.
А1 + А2	>	П1 + П2	А1 + А2	>	П1 + П2

Таким образом, условие выполнения текущей ликвидности выполнено.

Рассмотрим условие выполнения перспективной ликвидности, где А₃ > П₃

Условие выполнения перспективной ликвидности выполнено и на начало и на конец года, т.к. в начале года отсутствуют долгосрочные займы и кредиты, а на конец года они были не значительном размере.

Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и получение средств с платежами первой необходимости.

Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине сродных обязательств.

Различают следующие коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся у организации наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Нижний предел этого коэффициента должен составлять 0,2.

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия, финансового покрытия, платежеспособности и др.)

Этот коэффициент показывает, какая часть срочных обязательств организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,7.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его обязательств в течение определенного периода. В экономически развитых странах считается, когда коэффициент больше или равен 2.

Показатели ликвидности, формулы их расчета и нормальные ограничения на эти показатели представлены в табл. 25.

Таблица 25. Показатели ликвидности

Показатели	Нормальные ограничения	Формула расчета
1. коэффициент общей ликвидности	?2
2. коэффициент быстрой ликвидности	?0,7
3. коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Оценка финансовой устойчивости. Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. В группе коэффициентов капитализации выделяют прежде всего соотношение собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. В частности, это: соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средств имеет свою цену, основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов, как цены за пользование собственным капиталом может быть не обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим последствиям. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны по крайней мере покрываться текущим доходом.

Оценка деловой активности. Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям: степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечению заданных темпов их роста; уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. Обычно основные оценочные показатели - объем реализации и прибыль. Помимо их в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставлять темпы их изменения.

Анализ рентабельности и доходности. Результативность и экономическая целесообразность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. К показателям экономического эффекта относят показатели, характеризующие результат деятельности. Это абсолютные показатели объема; их можно суммировать в пространстве и времени (в данном случае мы абстрагируемся от понятия временной стоимости денег).

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

-оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

-оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

-анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

-анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1). Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.

Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а, следовательно, его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств.

В процессе деятельности, эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и коэффициент годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.:

Ки = Из / F * 100%

Кг = 100% - Ки,

где Из - износ основных средств;

F - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

Однако, при существующей сегодня системе учета и отчетности эти коэффициенты дают условную оценку состояния основных средств. Для более полного анализа рассчитываются также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Квыб):

Кобн = +F / Fкг * 100%

Квыб = -F / Fнг * 100%,

где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

Fнг, кг - первоначальная стоимость основных средств на начало и конец года.

В мировой практике большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезными. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение.

В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств предприятия отражают в отчете о движении денежных средств (форма № 4).

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Для анализа, кроме формы № 4, привлекаются Бухгалтерский баланс, форма № 5 «Приложения к балансу предприятия» и данные Главной книги.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

В процессе хозяйственной деятельности предприятие вступает в партнерские отношения с различными контрагентами. При этом образуется дебиторская и кредиторская задолженности. Дебиторская задолженность представляет собой один из составляющих оборотных средств. Наличие и динамика дебиторской задолженности по-разному влияет на финансовое состояние предприятия. Если дебиторская задолженность является качественной, то она рассматривается как один из наиболее ликвидных активов. Если дебиторская задолженность некачественная, то она представляет собой одну из форм отвлечения капитала из оборота. Рост такой задолженности приводит к недостатку собственных оборотных средств и к возникновению потребности в дополнительных источниках финансирования. Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью рассчитываются следующие показатели:

1) Доля дебиторской задолженности по каждому крупному дебитору.

2) Доля просроченной дебиторской задолженности.

3) Доля дебиторской задолженности, необеспеченной юридическими документами.

4) Доля дебиторской задолженности, обеспеченной векселями.

5) Доля дебиторской задолженности, срок образования которой 6 и более месяцев.

6) Период погашения дебиторской задолженности (оборачиваемость в днях), характеризует, через сколько дней в среднем дебиторы рассчитываются по своим долгам.

Период погашения = средние остатки ДтЗ / выручка * число дней в периоде

Кредиторская задолженность представляет собой одну из форм привлечения капитала. С точки зрения цены капитала различают платную и бесплатную кредиторскую задолженность.

К платным источникам финансирования относятся: заемные средства, привлеченные от кредитных организаций; займы, взятые у сторонних организаций по определенный процент; облигации; задолженность по тем расчетам и платежам, по которым предусмотрена пеня за просрочку платежа.

К бесплатным источникам финансирования относится кредиторская задолженность по текущим расчетам и платежам, если не предусмотрено штрафных санкций за просрочку платежа.

Кредиторская задолженность анализируется по следующим направлениям: по составу и структуре; по срокам образования задолженности; по уровню обеспеченн...