Разработка системы управления рисками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кафедра правового обеспечения экономической безопасности

Курсовая работа

по дисциплине

Экономическая безопасность

по теме

"Разработка системы управления рисками"

Выполнил: студент Астахов А.А.

Проверил: Моденов А.К.

Санкт-Петербург 2015

Содержание

Введение

1. Типы экономических рисков и способы их оценки с позиции экономической безопасности

1.1 Анализ и возможность контроля над уровнем факторов-угроз экономической безопасности проекта

2. Анализ финансового положения ОАО "Ocullus"

2.1 Комплексный анализ деятельности ОАО "Ocullus"

3. Проектная часть ОАО "Ocullus"

3.1 Анализ финансового положения

3.2 Анализ эффективности деятельности организации

3.3 Выводы по результатам анализа

4. Экономический анализ ОАО "Ocullus"

Заключение

Список литературы

Введение

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Поэтому знание сущности рисков и вариантов управления их снижением обусловливает актуальность темы.

Финансовые менеджеры, естественно, стремятся учитывать риск в своей работе. При этом возможны различные варианты поведения, а значит, и типы менеджера. Но ключевая идея, которой руководствуется менеджер, заключается в том, что требуемая доходность и риск должны изменяться в одном направлении (пропорционально друг другу). Риск является вероятным, следовательно, его количественное измерение не может быть однозначным и предопределенным. В зависимости от того, какая методика исчисления риска применяется, величина его может меняться.

В ходе оценки альтернативных вариантов решений менеджеру приходится прогнозировать возможные результаты. При этом решение принимается в условиях, когда руководитель достаточно точно может оценить результаты каждого из альтернативных вариантов решения. Примером могут служить инвестиции в депозитные сертификаты и в государственные облигации, когда имеется государственная гарантия и точно известно, что на вложенные средства будет получен оговоренный в условиях процент. экономический риск безопасность

Теория управления финансовыми рисками достаточно хорошо разработана как отечественными, так и зарубежными исследователями. Этой теме посвящены публикации таких авторов, как Балабанов И.Т., Глущенко В.В., Лимитовский М.А., Райзберг Б.А., Рэдхед К., Хьюс С., Чалый-Прилуцкий В.А. [5, 16, 23, 27, 28, 34]. Авторы исследований ввели в научный оборот широкий круг источников, собрали и проанализировали большой объем фактологического материала, ими обобщен опыт оценки финансовых рисков, изучены различные варианты его снижения. Объектом исследования в работе является открытое акционерное общество ОАО "Oculus", основными направлениями деятельности которого являются разработка, производства и реализация стоматологического оборудования.

Предмет исследования - особенности и закономерности управления финансовыми рисками.

Актуальность исследования определила цель и задачи работы:

Цель работы - рассмотреть теоретические и практические аспекты управления финансовыми рисками.

Исходя из цели, в работе поставлены следующие задачи:

1. Охарактеризовать сущность рисков и дать их классификацию.

2. Выявить методы управления рисками.

3. Изучить оценку рисков на предприятии.

4. Провести финансовый анализ ОАО "Oculus".

5. Рассмотреть страхование как метод управления рисками в ОАО "Oculus", выбрать страховую компанию и оценить эффективность страхования.

6. Изучить другие методы снижения риска и разработать мероприятия по уменьшению риска в ОАО "Oculus".

Теоретической и методологической основой работы послужили работы классиков экономической науки, статистики, теории управления.

В курсовой работе использованы материалы экономической и статистической литературы, тематических материалов периодических изданий. Для решения поставленных задач в работе применены различные математико-статистические методы, а также методы теории управления.

1. Типы экономических рисков и способы их оценки с позиции экономической безопасности

Виды рисков и методы их оценки

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений.

Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д.

Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.

Понятие и виды риска

Риск в предпринимательстве - это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.

Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный.

Производственный риск связан непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия. Под производственным риском обычно понимают вероятность (возможность) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски в реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.

В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски:

- риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при данной технологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;

- риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;

- риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ или услуг, т.е. риск полной или частичной нереализации;

- риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;

- риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата;

- риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;

- ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам).

По некоторым расчетам, ошибка в размере цены на реализуемую продукцию на 1% приводит к потерям, составляющим не менее 1% выручки от реализации.

Если спрос на данный товар эластичен, то потери могут составить 2-3%. При рентабельности продукции, составляющей 10-12%, ошибка в цене на 1% может означать потери в прибыли на 5-10%. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции;

- риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.

Финансовый риск - это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций.

К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды.

Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит.

Процентный риск - опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Валютные риски отражают опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск, упущенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансового ущерба, который может возникнуть в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. экономический риск безопасность проект

В инвестиционной деятельности предприятия можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или "портфельный риск", который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного портфеля ценных бумаг, а также риск новаторства.

Новые проекты содержат три вида рисков:

риск, связанный с техническими нововведениями;

риск, связанный с экономической или организационной стороной производства;

риск, определяемый "молодостью предприятия". Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, выделяют риски чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные.

Чистые риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Обычно к ним относят производственные и инвестиционные риски.

Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски, например, считаются спекулятивными рисками-

Динамический риск - это риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам.

Статический риск - это риск потерь вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привести только к потерям.

Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях долларах и т.д.); относительный риск - в долях единицы или в процентах. Например, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной - суммой убытков и потерь и относительной величиной - степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию - абсолютного и относительного риска.

Факторы риска

Предпринимательский риск складывается под влиянием объективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов.

К наиболее важным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и на продукцию и услуги предприятия); изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин; изменения в отношениях собственности и аренды, в трудовом законодательстве и др.

Так, по оценкам зарубежных экспертов, 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к изменяющимся условиям, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

К субъективным факторам можно отнести и фактор отношения к риску. Люди различаются по своей готовности пойти на риск. Так, одним руководителям нравится рисковать, другие рисковать не хотят, а иные к риску безразличны.

От поведения конкретных людей зависит и выбор рисковой стратегии в деятельности предприятия.

Руководитель, который предпочитает стабильный доход, в предпринимательской деятельности выбирает стратегию, не расположенную к риску.

При таком антирисковом поведении обычно имеет место невысокий доход (прибыль) предприятия. Руководитель, нейтрально относящийся к риску, ориентируется на ожидаемый доход, невзирая на возможные убытки.

Расположенные к риску руководители готовы рисковать в надежде получить большую прибыль, т.е. готовы бороться за минимизацию потерь с целью максимизации результата.

1.1 Анализ и возможность контроля над уровнем факторов-угроз экономической безопасности проекта

Риск, которому подвергается предприятие, - это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело.

Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска.

Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

При анализе риска обычно используются допущения, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:

потери от риска независимы друг от друга;

потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форс-мажорных обстоятельств;

максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Общая схема проведения анализа риска представлена далее:

Анализ рисков можно подразделить на два дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются различные методы.

В настоящее время наиболее распространенными являются:

-Статистический метод;

-Анализ целесообразности затрат;

-Метод экспертных оценок;

-Аналитические методы;

-Метод аналогий;

-Анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности.

2. Анализ финансового положения ОАО "Ocullus"

2.1 Комплексный анализ деятельности ОАО "Ocullus"

ОАО "Oculus" зарегистрировано 18 августа 1996 г. Комитетом по внешним связям мэрии Санкт-Петербурга за государственным регистрационным номером АОЛ-7765. Внесено в Единый государственный реестр юридических лиц 16 июля 2002 г. инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Центральному району Санкт-Петербурга за основным государственным регистрационным номером 1025509155585.

ОАО "Oculus" существует более 18 лет с даты его государственной регистрации и создано на неопределенный срок. Услуги сотовой связи общество начало предоставлять в 1998 году в Северо-западном регионе Российской Федерации.

Организационная структура предприятия.

Управление предприятием осуществлялся на базе его организационной структуры, определяемой руководителем самостоятельно. В организационно-производственной структуре "Oculus" учитываются такие моменты: решение одних и тех же вопросов и задач не находится в ведении разных подразделений; эффективно решаемые вопросы одного отдела (подразделения) не возлагаются на другое. Это в свою очередь обеспечивает независимое положение каждого отдела по отношению к другим. В каждом отделе есть свой руководитель (заведующий отделом) на которого возлагаются определенные обязанности в руководстве отделом. Заведующий отделом обеспечивает подготовку материалов к публикации по соответствующим направлениям работы.

Анализ организационной структуры показал, что все отделы подчиняются заместителю директора, что приводит к неэффективному распределению функций управления. Так как большая информационная и управленческая нагрузка приходится на заместителя директора. На мой взгляд, это говорит о неэффективной организационной структуре управления организацией.

Такая организационная структура управления организацией обеспечивает форму разделения и кооперации управленческой деятельности, т.к. между участниками управленческого эффективно распределяются задачи и функции управления, права и ответственность за их выполнение.

К внешним источникам подбора персонала относится все то неопределенное количество людей, способных работать в организации, но не работающих в ней в настоящий момент. Среди них могут быть как люди, с которыми руководители организации и работники службы персонала раньше встречались по вопросу трудоустройства (из так называемого списка ожидания), так и специалисты, с которыми подобные встречи еще предстоят. К внешним источникам, к которым прибегает организация, можно отнести: Центры занятости и самостоятельный поиск через СМИ работников, которые были вынуждены пройти переобучение (переподготовку) для освоения новой специальности. А также ищущие работу, только вступающие в трудовую жизнь из вузов.

Отбор персонала производится путем собеседования. С каждым работником заключается трудовой договор.

Подбор кандидатов на руководящие должности в большинстве случаев производится из числа сотрудников компании, при этом используются определённые методы, учитывающие систему деловых и личностных характеристик, профессионализм, образование, знания и навыки, отношение к труду и людям, организационные способности, морально-этические черты характера. Подбор кандидатов на руководящие должности проводится с помощью выборов. В рамках этой процедуры учитывается мнение большинства и не проводятся специальные предварительные испытания кандидатов. Информация о кандидатах доводится до коллектива, перед которым выступают претенденты со своими сообщениями. Предпочтение тому или иному кандидату отдается путем голосования, процедура которого предварительно согласовывается.

За образцовое выполнение трудовых обязанностей, повышения эффективности и качества работы, улучшение качества продукции, продолжительную и безупречную работу, новаторство в труде и за другие достижения в работе применяются следующие меры стимулирования и поощрения персонала:

-объявление благодарности;

-награждение ценным подарком;

-награждение почетной грамотой;

-выдача премии;

-представление к званию лучшего по профессии. Допускается одновременное применение к работнику нескольких поощрений. Поощрения объявляются приказом по предприятию, доводятся до сведения трудового коллектива и заносятся в трудовую книжку работника.

С целью постоянного обновления профессиональных знаний и совершенствования профессиональных навыков каждого сотрудника предприятия проводится периодическое обучение персонала. Проводятся такие формы обучения:

- ежегодное обучение руководителей и специалистов. Проводится для ознакомления с новой техникой и технологиями, эффективными приемами управления и анализа производства и в сфере управления человеческими ресурсами;

- тематические семинары по научно-техническим, технологическим, социально-экономическим и другим проблемам предприятия. Работники предприятия проходят обучение в образовательных учреждениях повышения квалификации, в учебных центрах;

-обучение при приеме на работу, впервые принятых на работу, проводится для изучения специфики деятельности предприятия, организации производства, технологии, условий труда, техники безопасности. Обучение при приеме на работу (первичное обучение) проводится

-после оформления документов для приема на работу.

Как правило, перечисленные виды обучения проходят в рабочее время и финансируются предприятием.

Анализ деловой среды и рынка предприятия.

ОАО "Oculus" предлагает потребителям услуги сотовой радиотелефонной связи. Основной услугой является передача голоса и услуги междугородной и международной связи. Также ОАО "Ocullus" предлагает широкий спектр дополнительных услуг, основанных на самых передовых телекоммуникационных технологиях. Наиболее доходными из дополнительных услуг являются обмен короткими сообщениями (SMS), мобильный интернет, информационно-справочные и развлекательные услуги, предоставляемые как по голосовым каналам, так и с использованием технологий передачи данных.

Основными потребителями услуг ОАО "Ocullus" являются частные пользователи сотовой связи. На сегодняшний день это наиболее динамично развивающееся направление деятельности компании. Кроме этого, ОАО "Oculus" успешно работает с большим количеством корпоративных пользователей, в числе которых государственные структуры, что обеспечивает дополнительную стабильность бизнесу.

К факторам, которые могут негативно повлиять на сбыт своих услуг ОАО "Oculus" можно отнести:

· ухудшение экономической ситуации и, как результат, снижение доходов населения;

· снижение цен на услуги мобильной связи с увеличением интенсивности конкуренции вследствие появления на рынке новых игроков;

· поздний выход на новые региональные рынки, когда основная часть платежеспособных клиентов уже является абонентами конкурентов Эмитента.

Для снижения рисков ухудшения сбыта вследствие описанных выше факторов ОАО "Oculus" будет разрабатывать, и внедрять специальные программы лояльности для удержания абонентской базы, продолжать строить сильную торговую марку, разрабатывать эффективную маркетинговую политику.

Анализ деятельности ОАО "Ocullus" в бюджетной сфере

Эффективная система бюджетного планирования позволяет решать целый ряд управленческих задач, среди которых:

контроль за затратами и доходами;

· управление центром ответственности с помощью "метода отклонений", основанного на сравнении плановых и фактических показателей;

· координация деятельности различных подразделений предприятия;

· информирование руководителей различных центров ответственности;

· стимулирование сотрудников.

Для того, чтобы система бюджетного планирования на конкретном предприятии стала эффективной, необходимо выполнить следующие виды работ:

· Определить центры ответственности. Центр ответственности - это организационная структура, в которой есть руководитель, отвечающий за управление затратами, доходами (если они есть) или производством. В задачу формирования каждого центра входит делегирование ответственности за определенное направление его руководителю. На предприятии в зависимости от ситуации можно создать ту или иную иерархию центров ответственности.

· Сформировать структуру бюджетов по центрам ответственности. Бюджет - это план, составленный для достижения определенных целей: производства либо продажи товаров и услуг. В бюджете могут фигурировать финансовые, трудовые и материальные ресурсы, которые определяют структуру его затратных статей. В свою очередь, показатели продаж определяют структуру доходных статей бюджета.

· Разработать логистику сбора планируемых бюджетных показателей. Планирование бюджета осуществляется "снизу вверх". При этом каждое нижестоящее подразделение планирует свою деятельность, исходя из определенных (предопределенных) условий, а затем планируемые показатели утверждаются и сводятся в бюджеты вышестоящих подразделений - вплоть до консолидированного бюджета предприятия. Только таким образом можно решить проблему неприятия бюджета нижестоящими подразделениями. Иначе может возникнуть ситуация, когда нижестоящее подразделение в случае невыполнения бюджета может отказаться от ответственности, сославшись на его директивный характер. Для каждого показателя бюджета необходимо определить технологию планирования.

· Разработать логистику сбора фактических бюджетных показателей. Таким же образом - от нижестоящих подразделений к вышестоящим - в отчет об исполнении бюджета сводятся его фактические показатели. При этом руководителям любого ранга необходимо контролировать достоверность фактических показателей, предоставляемых нижестоящими подразделениями.

· Для принятия бюджета, согласованного со всеми подразделениями, а также для контроля за его исполнением создается специальный орган (например, планово-финансовая комиссия), который отвечает за это направление работы.

Создать руководство по разработке бюджетов. Менеджер, ответственный за формирование бюджетов, должен разработать руководство по их составлению для всех исполнителей и центров ответственности. В данном логистику сбора плановых и фактических показателей, сроки, а также лиц, ответственных за представление и согласование показателей.

· Автоматизировать накопление фактических данных по бюджетным статьям в Плане счетов управленческого учета. Для автоматического получения фактических показателей бюджета в Плане счетов управленческого учета следует предусмотреть специальный вид объекта аналитического учета --"Статьи бюджета". Далее в этом Плане надо определить синтетические счета, на которых будет осуществляться учет по указанному виду и автоматически накапливаться информация о фактическом исполнении бюджета.

Анализ исполнения бюджета - заключительная стадия бюджетного планирования. С помощью специальных инструментов его можно выполнить относительно временных сроков, по подразделениям, по статьям и по видам валют.

3. Проектная часть ОАО "Ocullus"

3.1 Анализ финансового положения

Представленный анализ финансового состояния ОАО "Oculus" выполнен за период 01.01.2006-31.12.2008 г. (12 кварталов). Качественная оценка финансовых показателей ОАО "Oculus" выполнена с учетом принадлежности к отрасли "Связь" (класс по ОКВЭД - 64).

Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.5-гр.2)	± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	на 31.12.2005	31.03.2006 - 30.06.2008 (в среднем)	на 30.09.2008	на 31.12.2008	на начало анализируемого периода (31.12.2005)	на конец анализируемого периода (31.12.2008)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Иммобилизованные средства*	30 214 938	38 319 029	37 855 071	39 210 002	57,1	55,4	+8 995 064	+29,8
2. Текущие активы**, всего	22 693 703	26 317 036	33 747 521	31 522 828	42,9	44,6	+8 829 125	+38,9
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	878 243	766 478	738 503	447 560	1,7	0,6	-430 683	-49
в том числе: -сырье и материалы;	578 241	411 449	488 644	309 371	1,1	0,4	-268 870	-46,5
- готовая продукция (товары).	8 580	2 394	1 571	2 256	<0,1	<0,1	-6 324	-73,7
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	291 422	352 635	227 253	111 352	0,6	0,2	-180 070	-61,8
НДС по приобретенным ценностям	1 289 001	577 979	248 980	226 928	2,4	0,3	-1 062 073	-82,4
ликвидные активы, всего	20 526 276	24 972 150	32 759 651	30 848 155	38,8	43,6	+10 321 879	+50,3
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	14 323 137	13 520 058	20 618 244	20 333 033	27,1	28,7	+6 009 896	+42
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;	6 203 139	11 452 092	12 141 407	10 515 122	11,7	14,9	+4 311 983	+69,5
Пассив
1. Собственный капитал	39 253 530	47 360 129	56 325 392	56 451 207	74,2	79,8	+17 197 677	+43,8
2. Долгосрочные обязательства, всего	6 306 084	6 111 266	4 789 285	4 437 585	11,9	6,3	-1 868 499	-29,6
из них: - кредиты и займы;	5 542 555	4 629 256	4 049 315	3 822 833	10,5	5,4	-1 719 722	-31
- прочие долгосрочные обязательства.	763 529	1 482 010	739 970	614 752	1,4	0,9	-148 777	-19,5
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего	7 349 027	11 164 670	10 487 915	9 844 038	13,9	13,9	+2 495 011	+34
из них: - кредиты и займы;	711 728	498 906	528 882	564 046	1,3	0,8	-147 682	-20,7
- прочие краткосрочные обязательства.	6 637 299	10 665 765	9 959 033	9 279 992	12,5	13,1	+2 642 693	+39,8
Валюта баланса	52 908 641	64 636 065	71 602 592	70 732 830	100	100	+17 824 189	+33,7

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).

**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Структура активов организации на 31 декабря 2008 г. характеризуется следующим соотношением: 55,4% иммобилизованных средств и 44,6% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2005 по 31.12.2008) увеличились на 17 824 189 тыс. руб. (на 33,7%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 43,8%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· денежные средства - 7 245 138 тыс. руб. (30,2%)

· основные средства - 4 417 783 тыс. руб. (18,4%)

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 4 311 983 тыс. руб. (18%)

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики - 3 278 953 тыс. руб. (13,7%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+20 736 041 тыс. руб., или 87,7% вклада в прирост пассивов организации в течение анализируемого периода).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения" в активе и "добавочный капитал" в пассиве (-1 235 242 тыс. руб. и -3 439 287 тыс. руб. соответственно).

Значение собственного капитала организации на 31.12.2008 составило 56 451 207,0 тыс. руб. Изменение собственного капитала организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2005 по 31.12.2008) составило+17 197 677,0 тыс. руб.

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2),	%, ((гр.3 -гр.2) : гр.2)
	на начало анализируемого периода (31.12.2005)	на конец анализируемого периода (31.12.2008)	на 31.12.2005	31.03.2006 - 30.06.2008 (в среднем)	на 30.09.2008	на 31.12.2008
1. Чистые активы	39 253 530	56 451 207	74,2	73,1	78,7	79,8	+17197677	+43,8
2. Уставный капитал	2 429	2 429	<0,1	<0,1	<0,1	<0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	39 251 101	56 448 778	74,2	73,1	78,7	79,8	+17 197 677	+43,8

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2008 намного (в 23 240,5 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО "Oculus", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 43,8% за весь анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за весь анализируемый период представлено на следующем графике.

Уставный капитал в течение всего рассматриваемого периода не изменился.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.5-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на 31.12.2005	31.03.2006 - 30.06.2008 (в среднем)	на 30.09.2008	на 31.12.2008
1. Коэффициент автономии	0,74	0,73	0,79	0,8	+0,06	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,35	0,37	0,27	0,25	-0,1	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4	0,33	0,55	0,55	+0,15	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: не менее 0,1.
4. Индекс постоянного актива	0,77	0,81	0,67	0,69	-0,08	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,86	0,83	0,85	0,86	-	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,23	0,19	0,33	0,31	+0,08	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,43	0,41	0,47	0,45	+0,02	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,63	0,51	0,61	0,64	+0,01	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	10,31	17,53	25,05	38,58	+28,27	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,54	0,65	0,69	0,69	+0,15	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,8. Полученное значение говорит об оптимальности величины собственного капитала ОАО "Oculus" (80% в общем капитале организации). За 3 года коэффициент автономии заметно вырос (+0,06).

Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации:

За весь анализируемый период имел место сильный рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами c 0,4 до 0,55 (т.е. +0,15). Коэффициент на последний день анализируемого периода демонстрирует исключительно хорошее значение. В течение всего периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормальное значение.

Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период (31.12.05-31.12.08) практически не изменился, снизившись до 0,86. Значение коэффициента на последний день анализируемого периода соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Oculus" составляет 86%). В течение анализируемого периода имел место как рост, так и снижение коэффициента покрытия инвестиций; значения показателя находились в диапазоне от 0,78 до 0,86.

На последний день анализируемого периода (31.12.2008) коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 38,58. В течение анализируемого периода (с 31.12.2005 по 31.12.2008) коэффициент обеспеченности материальных запасов резко вырос (на 28,27). Значения коэффициента в течение всего периода соответствовали нормативным. По состоянию на 31.12.2008 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на 31.12.2008 доля долгосрочной задолженности практически составляет 1/3, а краткосрочной задолженности, соответственно, 2/3. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 15,1%.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО "Oculus" представлена на следующем графике:

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2005)	на конец анализируемого периода (31.12.2008)	на 31.12.2005	31.03.2006 - 30.06.2008 (в среднем)	на 30.09.2008	на 31.12.2008
СОС 1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	9051647	17267607	+8173404	+8293275	+17760006	+16820047
СОС 2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	15344676	21678790	+14466433	+14385888	+22521103	+21231230
СОС 3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	16056404	22242836	+15178161	+14884794	+23049985	+21795276

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Oculus" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за весь рассматриваемый период улучшили свои значения.

Анализ ликвидности

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр.5 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на 31.12.2005	31.03.2006 - 30.06.2008 (в среднем)	на 30.09.2008	на 31.12.2008
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	3,09	2,35	3,22	3,2	+0,11	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	2,79	2,23	3,12	3,13	+0,34	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,95	1,2	1,97	2,07	+0,12	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода (31.12.2008) коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (3,2 при нормативном значении 2). При этом в течение анализируемого периода коэффициент вырос на 0,11. В течение анализируемого периода имело место как повышение, так и падение коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило 3,22, минимальное - 2,11.

Коэффициент быстрой ликвидности тоже имеет значение, укладывающееся в норму (3,13). Это говорит о наличии у ОАО "Oculus" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормальные значения в течение всего рассматриваемого периода.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (2,07 при норме 0,2). За весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,12.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/недостаток платеж. Средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А 1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	20 333 033	+42	?	П 1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	7 716 437	+23,7	+12 616 596
А 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	10 515 122	+69,5	?	П 2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	2 127 601	+91,9	+8 387 521
А 3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	701 075	-67,8	?	П 3. Долгосрочные обязательства	4 437 585	-29,6	-3 736 510
А 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	39 183 600	+29,7	?	П 4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	56 451 207	+43,8	-17 267 607

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У организации имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 163,5%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется - у ОАО "Oculus" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 4,9 раза).

3.2 Анализ эффективности деятельности организации

Обзор результатов деятельности организации

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне-годовая величина, тыс. руб.
	1-й кв. 2006	2-й кв. 2006 - 2-й кв. 2008 (в среднем)	3-й кв. 2008	4-й кв. 2008	тыс. руб. (гр.5 - гр.2)	± %((5-2) : 2)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	14585380	15402595	15826529	16787664	+2202284	+15,1	61940976
2. Расходы по обычным видам деятельности	12284457	13193993	13288891	15505421	+3220964	+26,2	53274901
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	2300923	2208602	2537638	1282243	-1018680	-44,3	8666074
4. Прочие доходы	5077735	4895730	526187	1290281	-3787454	-74,6	16985259
5. Прочие расходы	4682267	4168917	424937	2278651	-2403616	-51,3	14968701
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	395468	726814	101250	-988370	-1383838	v	2016557
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	2767059	2993937	2686184	347260	-2419799	-87,5	10915313
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-640954	-764627	-692822	-151377	+489577	^	-2788932
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	2055437	2170789	1946066	142496	-1912941	-93,1	7893700
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	2112519	1706844	2105324	1156600	х	х	х

Квартальная выручка за период 01.10-31.12.2008 составила 16 787 664 тыс. руб. При этом за 1-й квартал 2006 г. ежеквартальная выручка равнялась 14 585 380 тыс. руб. (т.е. произошло изменение +2 202 284 тыс. руб.). В течение всего рассматриваемого периода выручка преимущественно повышалась. Выручка зависит от сезона. Наибольшие значения приходятся на октябрь-декабрь, спад - на апрель-июнь.

За период 01.10-31.12.2008 значение прибыли от продаж составило 1 282 243 тыс. руб. Финансовый результат от продаж уменьшился за 3 последних года на 1 018 680 тыс. руб., или на 44,3%. Однако в среднем за период оценить динамику как рост или снижение нельзя, поскольку линейный тренд фактически горизонтальный.

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчете о прибылях и убытках" за последний отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ОАО "Oculus" в течение всего анализируемого периода.



Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	1-й кв. 2006	2-й кв. 2006 - 2-й кв. 2008 (в среднем)	3-й кв. 2008	4-й кв. 2008	коп., (гр.5 - гр.2)	± % ((5-2) : 2)
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 20%.	15,8	14,4	16	7,6	-8,2	-51,6
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	19	19,4	17	2,1	-16,9	-89,1
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	14,1	14	12,3	0,8	-13,3	-94
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	18,7	17,6	19,1	8,3	-10,4	-55,8
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	39,2	52,5	56,8	6,5	-32,7	-83,4

За последний квартал организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

Рентабельность продаж за 4-й квартал 2008 г. составила 7,6% Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 1-й квартал 2006 г. (-8,2%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 4-й квартал 2008 г. составил 2,1%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОАО "Oculus" содержалось 2,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя (в годовом выражении), %	Изменение показателя (гр.5 - гр.2)	Расчет показателя
	1-й кв. 2006	2-й кв. 2006 - 2-й кв. 2008 (в среднем)	3-й кв. 2008	4-й кв. 2008
Рентабельность собственного капитала (ROE)	20,7	18,3	13,9	1	-19,7	Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 14% и более.
Рентабельность активов (ROA)	14,6	13,5	10,8	0,8

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Разработка системы управления рисками" скачать

Подобные документы

• Проблема экономической безопасности РФ

  Понятие и сущность экономической безопасности, содержание и структура данной категории в масштабах государства. Классификация и типы возможных угроз, механизм противодействия и профилактики. Пути обеспечения экономической безопасности и критерии оценки.
  
  курсовая работа [61,5 K], добавлен 11.03.2016
  

• Внутренние и внешние угрозы экономической безопасности России

  Сущность экономической безопасности государства и её содержание. Характеристика, история возникновения угроз в области экономической безопасности государства в современных условиях. Анализ внутренних и внешних угроз, меры по их нейтрализации в России.
  
  дипломная работа [155,6 K], добавлен 26.07.2017
  

• Проблемы экономической безопасности в современной экономике

  Свойства и функции экономической безопасности, ее виды. Место экономической безопасности в системе национальной безопасности. Формирование основ экономической безопасности в банковской деятельности. Трудности в решении экономической безопасности в России.
  
  курсовая работа [64,3 K], добавлен 03.12.2014
  

• Проблемы экономической безопасности России

  Современное состояние развития проблем экономической безопасности. Фактор глобализации национальной и экономической безопасности. Прикладные аспекты экономической безопасности. Методика определения ключевых проблем экономической безопасности.
  
  курсовая работа [32,6 K], добавлен 09.11.2006
  

• Экономическая безопасность Российской Федерации

  Проблемы экономической безопасности России, связанные с ее деятельностью в системе международных экономических связей. Объекты и субъекты экономической безопасности государства. Сущность угроз безопасности, структура современного мирового сообщества.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 19.12.2009
  

• Экономическая безопасность России

  Сущность, проблемы и критерии экономической безопасности. Классификация угроз экономической безопасности России. Механизмы обеспечения военно-экономической и внешнеэкономической безопасности. Деятельность государства по обеспечению безопасности.
  
  курсовая работа [74,4 K], добавлен 02.11.2014
  

• Проблемы экономической безопасности России в условиях перехода к рынку

  Понятие экономической безопасности и характеристика ее показателей. Анализ экономики России с точки зрения экономической безопасности. Опасность утраты продовольственной независимости страны. Спад производства и потеря рынков. Угрозы в социальной сфере.
  
  курсовая работа [91,1 K], добавлен 29.04.2015
  

• Характеристика угроз экономической безопасности организации

  Понятие и сущность экономической безопасности организации как внутренней самооценки и прогнозирования своего состояния; характеристика и классификация различных угроз и опасностей, пути защиты. Обеспечение кадровой и финансовой безопасности предприятия.
  
  курсовая работа [459,7 K], добавлен 10.08.2011
  

• Формальные и реальные условия обеспечения экономической безопасности в России

  Теоретические основы национальной экономической безопасности, ее виды и структура. Проблемы обеспечения экономической безопасности России как непременного условия ее возрождения: энергетический и внешнеторговый аспекты. Анализ наиболее вероятных угроз.
  
  курсовая работа [248,2 K], добавлен 23.01.2014
  

• Основные способы обеспечения экономической безопасности предприятия

  Предпринимательская деятельность как основа рыночной экономики. Модель функционирования предприятия в рыночной среде. Понятие экономической устойчивости фирмы. Технология защиты от угроз экономической безопасности. Предупредительная работа с персоналом.
  
  курсовая работа [53,8 K], добавлен 23.12.2011
  

• Оценка уровня экономической безопасности в государстве

  Сущность и содержание экономической безопасности государства, нормативно-правовое обеспечение. Критерии и показатели оценки. Принципы повышения эффективности инвестиционной политики. Анализ существующих угроз. Основные нормативно-правовые документы.
  
  дипломная работа [161,9 K], добавлен 28.05.2016
  

• Финансово-экономические угрозы экономической безопасности

  Национальная экономическая безопасность, определение ее уровня и обеспечение. Государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации. Спектр угроз экономической безопасности страны, основные предпосылки и последствия их возникновения.
  
  контрольная работа [555,9 K], добавлен 29.03.2013
  

• Система мер обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта

  Управленческие, экономические и правовые механизмы защиты финансовых интересов организации от потенциальных угроз. Принципы построения системы безопасности хозяйствующего субъекта. Основные блоки системы экономической безопасности торгового предприятия.
  
  статья [90,7 K], добавлен 26.08.2017
  

• Уровни экономической безопасности

  Мониторинг факторов, подрывающих устойчивость социально-экономической системы и государства. Международный, национальный, региональный и частный уровень экономической безопасности, их характеристика. Определение объектов, предметов и субъектов ЭБ.
  
  презентация [1,1 M], добавлен 17.05.2017
  

• Экономическая безопасность личности в системе национальной экономической безопасности: критерии, показатели и пороговые значения

  Понятие, сущность и содержание экономической безопасности личности и угроз ей. Критерии, показатели и пороговые значения экономической безопасности личности в современном мире. Анализ состояния экономической безопасности личности, его параметры.
  
  курсовая работа [429,1 K], добавлен 10.08.2011
  

• Концепция национальной безопасности

  Проблемы защищенности жизненно важных интересов личности, общества и государства от внутренних и внешних угроз. Определение сущности экономической безопасности. Разработка и реализация политики и стратегии, формирование системы обеспечения безопасности.
  
  реферат [227,6 K], добавлен 22.11.2010
  

• Инвестиционная безопасность как подсистема экономической безопасности

  Основы макроэкономической политики компании. Повышение активности бизнеса. Проведение диагностики уровня инвестиционной безопасности на примере Мордовии. Определение рискообразующих факторов и угроз. Понятие мультипликатора экономических результатов.
  
  курсовая работа [838,7 K], добавлен 14.11.2017
  

• Организационно-методические основы обеспечения системы экономической безопасности предприятия

  Система экономической безопасности предприятия как составной элемент общей системы корпоративного управления бизнесом. Теоретические основы изучения системы экономической безопасности предприятия. Организация процесса защиты коммерческой тайны компании.
  
  курсовая работа [322,0 K], добавлен 13.10.2017
  

• Экономическая безопасность России

  Причины угроз экономической безопасности государства, предпосылки их регионального характера. Анализ социально-экономического развития регионов России. Пути и направления построения системы экономической безопасности, оценка практической эффективности.
  
  контрольная работа [41,6 K], добавлен 04.10.2010
  

• Формирование стратегического потенциала фирмы

  Стратегический потенциал как аспект экономической безопасности фирмы, его содержание. Разработка экономической стратегии для устойчивого развития на примере ОАО "Березка". Влияние факторов макроокружения на уровень экономической безопасности фирмы.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 05.09.2016
  

Другие документы, подобные "Разработка системы управления рисками"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам