Анализ производственной деятельности вертикально интегрированной компании на примере ОАО НК "Лукойл"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Складывающиеся рыночные отношения в отечественном экономическом пространстве стимулируют возможности отхода от традиционного управления предприятием, обусловливают неизбежность и экономическую целесообразность перехода от управления как такового к менеджменту и маркетингу, требуют создания системы эффективных алгоритмов принятия управленческих решений с учетом изменения рыночной конъюнктуры.

Стабилизация и развитие нефтегазового комплекса, повышение эффективности его работы в немалой степени зависит от его структурных преобразований путем реформирования и дальнейшего совершенствования нефтяных и газовых компаний.

Особую актуальность в настоящее время приобрела проблема вертикальной интеграции и совершенствования структуры нефтяных компаний путем образования вертикально интегрированных структур, объединяющих в единое целое всю технологическую цепочку.

Для эффективного функционирования российского нефтяного комплекса крайне важным является создание заинтересованности в соединении усилий предприятий по добыче нефти, ее переработке и сбыту в целях экономии на издержках производства и на базе внедрения новых технологий. Одной из форм обеспечения такой взаимной заинтересованности является образование вертикально интегрированных компаний в форме акционерных обществ или товариществ с подключением предприятий транспорта и нефтепродуктообеспечения.

Интеграция позволяет закрепить хозяйственные связи, усилить стимулы для получения наиболее эффективного конечного результата, сконцентрировать ресурсы по наиболее эффективным направлениям технической политики, использовать наиболее эффективно систему взаиморасчетов, в том числе за счет применения расчетных цен, повысить конкурентоспособность российских производителей на внешнем рынке, а также наиболее экономно решать отдельные задачи использования производственной и социальной инфраструктуры.

Вертикально интегрированных нефтяных компаний в мире существует около 100, среди них относительно крупных сейчас насчитывается порядка 20. Несмотря на ряд существенных различий как по форме собственности, так и по структуре, их объединяет один общий признак - деятельность по всей цепочке процесса: выявление нефтяных месторождений, добыча нефти, доведение ее до продуктов конечного пользования, и реализация нефтепродуктов потребителю.

Целью данной дипломной работы является раскрытие понятия вертикально интегрированных компаний, анализ их основной деятельности в условиях российского рынка.

К основным задачам, решаемые данной работой, можно отнести анализ производственной деятельности вертикально интегрированной компании на примере ОАО НК «Лукойл», оценка степени интеграции наиболее крупных вертикально интегрированных российских нефтяных компаний.

Исходными материалами для дипломной работы послужили консолидированные финансовые и годовые отчеты рассматриваемых предприятий за последние три года, статьи из нескольких отраслевых журналов.

1. Анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Лукойл»

1.1 Краткая характеристика деятельности компании

ОАО «ЛУКОЙЛ» - ведущая вертикально-интегрированная нефтяная компания России. Ее основные виды деятельности - операции по разведке и добыче нефти и газа, производство и реализация нефтепродуктов.

«ЛУКОЙЛ» сегодня - это:

- 2,1% общемировой добычи нефти

- компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти

- компания №3 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти

- 16,3% общероссийской добычи нефти и 16,7% общероссийской переработки нефти

- крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2012 году более 139 млрд долл. и чистой прибылью более 11 млрд долл.

ЛУКОЙЛ реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 13 странах мира.

Доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляют 17,3 млрд барр. н. э.

На Россию приходится 90,6% доказанных запасов Компании и 89,8% добычи товарных углеводородов. За рубежом Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в пяти странах мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов РФ - Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной базой и основным регионом нефтедобычи Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов и 49% добычи углеводородов.

На международные проекты приходится 9,4% доказанных запасов Компании и 10,2% добычи товарных углеводородов.

Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы «ЛУКОЙЛ».

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland).

Суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляет 77,1 млн т/год.

В России Компании принадлежат четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме того, в состав российских активов группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляет: 45,7 млн т/год (335 млн барр./год).

Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем в 30 странах мира.

Новые технологии и инновации являются одними из основных конкурентных преимуществ ОАО «ЛУКОЙЛ». Специалисты Компании занимаются разработкой новейших и модернизацией существующих технологий.

Объем финансирования научно-технических работ в 2012 году был увеличен и составил более 157 млн долл. (в 2011 году - более 140 млн долл.).

В рамках взаимодействия ОАО «РИТЭК» и Фонда «Сколково» в 2012 году на рассмотрение был представлен проект «Создание инновационного технического комплекса для увеличения нефтеотдачи пластов на основе интеграции тепловых и газовых методов». Для реализации проекта была создана дочерняя структура ОАО «РИТЭК» - ООО «РИТЭК-ИЦ», которой в 2012 году был присвоен статус участника Фонда «Сколково».

1.2 Анализ основных технико-экономических показателей ОАО «Лукойл» за 2011-2013 год

1.2.1 Результаты 2013 года

В 2013 г. Компания достигла следующих результатов:

В сфере разведки и добычи введены в эксплуатацию 9 новых нефтяных и газовых месторождений (в 2012 г. - 8 нефтяных и газовых месторождений). Переломлена тенденция падения добычи нефти и достигнут рост суточных объёмов добычи жидких углеводородов на 1,2% за счёт приобретений активов, увеличения объёмов бурения и геолого-технических мероприятий. На 2,8% увеличены объёмы суточной добычи природного газа по сравнению с 2012 г. В Ираке Компания подошла к финальной стадии подготовки обустройства месторождения Западная Курна-2.

В сфере переработки в декабре Группа увеличила свою долю в нефтеперерабатывающем комплексе «ИСАБ» (далее - ИСАБ) с 80 до 100%. Компания продолжила строительство установок гидрокрекинга ВГО на НПЗ в Волгограде и каталитического крекинга на НПЗ в Нижнем Новгороде.

В области торговли и сбыта компания в июле начала экспортные отгрузки лёгкой нефти Компании через систему «Восточная Сибирь - Тихий океан» в порту Козьмино. Это позволяет обеспечить реализацию нефти с сохранением её качества и на условиях, превышающих эффективность традиционного экспорта в западном направлении.

1.2.2 Ресурсная база

В приведенной ниже таблице 1.1 представлены данные по резервам дочерних компаний Группы и доли «ЛУКОЙЛ» в зависимых компаниях.

Таблица 1.1- Запасы углеводородного сырья дочерних компаний и доли «ЛУКОЙЛ» в зависимых компаниях, млн. барр. н. э.

Регионы	1 января 2013 г.	1 января 2014 г.
Западная Сибирь	9712	9747
Тимано-Печора	2468	2320
Урал	2217	2286
Поволжье	1063	1238
Прочие регионы России	216	196
За рубежом	1620	1 614
Доказанные запасы нефти и газа	17296	17401
Вероятные запасы нефти и газа	7723	6613
Возможные запасы нефти и газа	4272	3596

Доказанные запасы углеводородов Компании на 1 января 2014 г. составили 17 401 млн барр. н. э., в том числе 13 461 млн барр. нефти и 23 642 млрд куб. фут газа. Компенсация добычи приростом доказанных запасов в 2013 г. превысила 100%.

Увеличение доказанных запасов за счёт геолого-разведочных работ, эксплуатационного бурения и приобретений составило 822 млн барр. н. э. Поисково-разведочные работы в традиционных регионах деятельности, ускоренный ввод в разработку открытых в 2013 г. месторождений, а также приобретения активов обеспечили основной прирост доказанных запасов. Впервые оцененные доказанные запасы по приобретённым активам (ЗАО «Самара-Нафта» и Имилорско-Источный лицензионный участок) составили 178 млн барр. н. э., недоказанные запасы и условные ресурсы - 991 млн барр. н. э. Руководство Компании ожидает существенного увеличения доказанных запасов по этим активам по мере прогресса в разработке соответствующих месторождений.

Руководство Компании ожидает, что объёмы нефти и газа, классифицированные как условные ресурсы, будут переведены в запасы по мере приближения сроков их ввода в разработку, выполнения программы по увеличению объёмов утилизации газа, а также применения новейших технологий, позволяющих осуществлять рентабельную разработку трудноизвлекаемых запасов.

1.2.3 Основные операционные показатели.

В таблице 1.2 представлены данные по добыче Группой углеводородов за последние три года.

Таблица 1.2- Добыча углеводородов

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Темпы прироста 2012/2011 г., %	Темпы прироста 2013/2012 г., %
Среднесуточная добыча углеводородов, включая долю Компании в зависимых обществах, тыс. барр. н. э./сут.	2145	2178	2194	2	1
-нефть	1926	1953	1921	-0,3	-1,7
- природный и нефтяной газ*	219	225	273	20	18
Удельные затраты на добычу углеводородов, долл./барр. н. э.	3,08	3,58	4,12	34	13

Добыча нефти. В 2013 г. среднесуточная добыча нефти увеличилась на 1,3% по сравнению с 2012 г. Добыча нефти (с учётом доли в добыче зависимых компаний) составила 90,8 млн т (670,1 млн барр.). Основным регионом добычи нефти Группой остаётся Западная Сибирь. В 2013 г. здесь было добыто 54,6% от общего объёма добычи нефти дочерними предприятиями Группы (в 2012 г. - 56,4%).

Таблица 1.3- Добыча нефти компаниями Группы по регионам в течение 2013 и 2012 гг., тыс. тонн

Регионы	2013 г.	Итого, %	Изменение структуры	2012 г.
Западная Сибирь	48 208	2,0	-	49 214
Тимано-Печора	15 232	2,6	-	15 634
Урал	13 971	3,5	126	13 498
Поволжье	5 801	61,0	1 820	3 603
Прочие регионы России	1 903	0,2	-	1 899
Добыча в России	85 115	1,5	1 946	83 848
Добыча за рубежом	3 143	6,0	75	3 342
Итого добыча дочерними компаниями Группы	88 258	1,2	1 871	87 190
Доля Группы в добыче зависимых компаний:
- в России	366	5,2	63	386
- за рубежом	2 183	4,3	-	2 280
Итого добыча	90 807	1,1	1 808	89 856

Снижение добычи нефти в Западной Сибири произошло вследствие естественного истощения запасов и роста обводнённости. Рост темпов обводнённости привёл также к снижению добычи и на Южно-хыльчуюском месторождении в Тимано-Печоре. Однако это снижение объёмов добычи было компенсировано за счёт приобретения новых добывающих активов. Органический прирост добычи нефти в России был достигнут благодаря разработке месторождения им. Ю. Корчагина на Каспии и новых месторождений в Тимано-Печоре, a также в результате успешного применения новых технологий и увеличения объёмов бурения в традиционных регионах. Таким образом среднедневная добыча жидких углеводородов в России выросла по сравнению с 2012 г. на 1,7%.

Структурный прирост добычи в России произошёл благодаря приобретению 100%-й доли в ЗАО «Самара-Нафта» и увеличению доли владения в ЗАО «Кама-ойл» с 50% до 100% во втором квартале 2013 г. При этом переход ЗАО «Кама-ойл» из зависимых в дочерние предприятия привёл к некоторому структурному снижению в доле Группы в добыче нефти зависимыми предприятиями в России. Структурное снижение добычи нефти за рубежом произошло в результате продажи в конце второго квартала 2012 г. государственной компании «КазМунайГаз» 1,5% (10% нашей доли) в консорциуме «Карачаганак Петролеум Оперейтинг» (далее - КПО), ведущем добычу углеводородов в Казахстане.

Наряду с добычей нефти Группа осуществляет её закупки в России и на международных рынках. В России нефть в основном приобретается у зависимых компаний и прочих производителей для последующей переработки или экспорта. Нефть, приобретённая на международных рынках, используется в торговых операциях, поставляется на зарубежные нефтеперерабатывающие предприятия Группы или передаётся на процессинг на сторонние заводы.

Таблица 1.4- Доля закупки нефти Группой

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	тыс. барр.	тыс. т.	тыс. барр.	тыс. т.	тыс. барр.	тыс. т.
Закупки нефти в России	4 010	547	1 994	272	5 447	743
Закупки нефти за рубежом	56 683	7 733	28 170	3 843	48 416	6 605
Закупки нефти за рубежом для переработки	95 070	12 970	91 713	12 512	75 607	10 315
Итого закупки нефти	155 763	21 250	121 877	16 627	129 470	17 663

Значительная часть закупок нефти Группой производилась в целях её переработки. По сравнению с 2012 г. объём закупок нефти для поставки на зарубежные нефтеперерабатывающие заводы сократился на 17,6%, что было в основном связано с ростом поставок собственной нефти наряду со снижением объёмов переработки на заводах Группы за рубежом. При этом закупки для торговых операций увеличились на 71,9% для компенсации снижения экспорта нефти из России.

Добыча газа и выработка жидких углеводородов. В 2013 г. добыча товарного газа с учётом доли в добыче зависимых компаний составила 20 391 млн куб. м газа (120 млн барр. н. э.), что на 2,3% больше, чем в 2012 г. Основным газовым месторождением Группы является Находкинское, где добыча природного газа в 2013 г. составила 8 272 млн куб. м (в 2012 г. - 8 041 млн куб. м). Объёмы добычи газа за рубежом по сравнению с 2012 г. увеличились на 1,4%. В 2013 г. выработка жидких углеводородов на газоперерабатывающих заводах Группы в Западной Сибири, на Урале и в Поволжье составила 13,7 млн барр. н. э. по сравнению с 13,6 млн барр. н. э. в 2012 г.

1.2.4 Переработка, торговля и сбыт

Группа владеет и управляет четырьмя нефтеперерабатывающими заводами, расположенными в Европейской части России, и тремя заводами за рубежом - в Болгарии, Румынии и Италии. Кроме того, Группа владеет 45%-й долей в нефтеперерабатывающем заводе «Зееланд» (далее - Зееланд) в Нидерландах.

В декабре 2013 г. Группа получила полный контроль над ИСАБ после приобретения оставшейся 20%-й доли. Изначально Группа приобрела 49%-ю долю в этом комплексе в декабре 2008 г., затем увеличила её до 60% в апреле 2011 г., а в сентябре 2012 г., - до 80% и таким образом приобрела контроль над ИСАБ. Начиная с сентября 2012 г. ИСАБ перестал быть зависимой компанией и стал консолидируемым дочерним предприятием Группы.

По сравнению с 2012 г. производство нефтепродуктов на дочерних и зависимых НПЗ Группы увеличилось на 0,7%. Производство нефтепродуктов на российских НПЗ увеличилось на 2,3% на фоне низких объёмов переработки на НПЗ в Нижнем Новгороде в 2012 г. по причине текущего ремонта. На зарубежных НПЗ производство нефтепродуктов уменьшилось на 2,5%. Прирост доли Группы в выпуске нефтепродуктов на ИСАБ был нивелирован за счёт снижения выработки нефтепродуктов в результате планового ремонта в 2013 г. Кроме того, в результате изменения рыночной конъюнктуры и остановки на техническое обслуживание НПЗ Группы в Румынии объём производства на нём снизился по сравнению с 2012 г. на 14,1%.

Компания инвестирует значительные средства в модернизацию НПЗ с целью занять лидирующее положение в России по производству экологичного топлива высокого качества. Начиная с 1 июля 2012 г. все производимые Группой в России бензины и большая часть дизельного топлива соответствуют классу Евро-5.

Наряду с собственным производством нефтепродуктов Группа может также перерабатывать нефть на сторонних заводах в зависимости от рыночной конъюнктуры и других факторов. В рассматриваемых периодах Группа перерабатывала нефть на сторонних НПЗ в Беларуси (с января 2012 г. по август 2013 г. включительно) и Казахстане.

Таблица 1.5- Данные об объемах переработки нефти, а также об объемах приобретенных нефтепродуктов, тыс. барр./сут

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Темпы прироста 2012/2011 г., %	Темпы прироста 2013/2012 г., %
Собственная переработка нефти	978	1044	1 113	12,1	6,2
Переработка нефти на сторонних и зависимых НПЗ	100	93	120	16,7	22,5
Итого переработка нефти	1 078	1137	1 233	21	7,8
Производство нефтепродуктов на НПЗ Группы в России*	37 459	40 381	42 067	11	4
Производство нефтепродуктов на НПЗ Группы за рубежом	3 002	3 270	10 388	71	69
Итого производство нефтепродуктов на НПЗ Группы	45 670	48 819	52 455	13	7
Производство нефтепродуктов на сторонних НПЗ в России	3 002	3 270	2 881	-4,2	-13,5
Производство нефтепродуктов на сторонних и зависимых НПЗ за рубежом	1 586	945	2 701	45	65
Итого производство нефтепродуктов на сторонних и зависимых НПЗ	5 582	4 588	4 215	-32	-8,8
Закупки нефтепродуктов в России	919	1 543	1 635	43,8	5,6
Закупки нефтепродуктов за рубежом	36 034	38 745	38 743	7	-0,01
Итого закупки нефтепродуктов	36 953	40 288	40 378	8,5	0,2

1.2.5 Экспорт нефти и нефтепродуктов из России

Таблица 1.6- Объем экспорта нефти из России предприятиями Группы

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
	тыс. барр.	тыс. т.	тыс. барр.	тыс. т.	тыс. барр.	тыс. т.
Экспорт нефти через «Транснефть»	215 605	29 414	223 185	30 448	185 500	25 307
Экспорт нефти, минуя «Транснефть»	38 739	5 285	31 418	4 286	47 770	6 517
Итого экспорт нефти из России	254 344	34 699	254 603	34 734	233 270	31 824

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Соотношение добычи, переработки нефти и экспорта нефти и нефтепродуктов

Объём экспорта нефти в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизился на 8,4%. В 2013 г. Компания экспортировала 37,4% добытой в России нефти (в 2012 г. - 41,4%). Причинами снижения объёмов экспорта стали увеличение продаж нефти внутри страны и рост переработки на российских заводах Группы.

Весь объём экспорта нефти, минуя «Транснефть», в рассматриваемых периодах осуществлялся через собственную инфраструктуру Компании.

В 2013 г. экспорт нефтепродуктов увеличился на 3,9% по сравнению с 2012 г. и составил 23,4 млн т. В основном Группа экспортировала из России дизельное топливо, мазут и газойль, которые в совокупности составили около 88,9% от всего объёма экспортируемых нефтепродуктов.

В 2013 г. выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов зарубежным компаниям Группы и третьим лицам составила 22 885 млн долл. США и 17 309 млн долл. США соответственно (25 174 млн долл. США по нефти и 16 779 млн долл. США по нефтепродуктам в 2012 г.).

1.2.6 Сравнение результатов деятельности компании в 2013, 2012 и 2013 год

В приведенной ниже таблице 1.7 отражены объемы продаж за указанные периоды.

Таблица 1.7- Объемы продаж, тыс. тонн

Объемы продаж	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Общие продажи нефти, всего	48 257	39 202	41 900
В том числе экспорт и продажи на международных рынках, кроме стран СНГ	37 612	30 350	28 243
Экспорт и продажи в странах СНГ	6 184	4 314	5 168
Продажи на внутреннем рынке	4 461	4 538	8 489
Общие продажи нефтепродуктов, всего	102 586	112 982	117 270
В том числе экспорт и продажи на международных рынках
- оптовая реализация	76 313	85 917	90 097
- розничная реализация	6 945	6 568	6 580
Продажи на внутреннем рынке
- оптовая реализация	11 024	11 641	11 432
- розничная реализация	8 304	8 856	9 161
Объемы продаж нефти и нефтепродуктов, всего	150 843	152 184	159 170

Ниже в таблицах 1.8 приведен анализ основных финансовых показателей отчетности за последние три года.

Табл. 1.8- Выручка от реализации, млн. долл. США

Продажи по видам продукции	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Общие продажи нефти, всего	34 093	27 670	27 341
В том числе экспорт и продажи на международных рынках, кроме стран СНГ	30 132	24 414	22 350
Экспорт и продажи в странах СНГ	2 390	1 622	1 920
Продажи на внутреннем рынке	1 571	1 634	3 071
Общие продажи нефтепродуктов, всего	91 577	103 407	91 577
В том числе экспорт и реализация на международных рынках
- оптовая реализация	65 060	75 880	76 966
- розничная реализация	11 275	10 724	10 830
Продажи на внутреннем рынке
- оптовая реализация	7 349	8 113	8 053
- розничная реализация	7 893	8 690	9 423
Общие продажи нефтехимических продуктов, всего	2 009	1 410	1 822
В том числе экспорт и продажи на международных рынках	1 095	922	936
Продажи на внутреннем рынке	914	418	886
Общие продажи газа и продукции его переработки, всего	2 879	3 477	3 448
В том числе экспорт и продажи на международных рынках	1 878	2 385	2 295
Продажи на внутреннем рынке	1 001	1 092	1 153
Реализация энергии и сопутствующих услуг	1 472	1 394	1 575
Прочие продажи	1 620	1 813	1 994
Продажи всего	133 650	139 171	141 452

Далее в таблице 1.9 приводятся подробные данные по статьям доходов и расходов консолидированных отчетов о прибылях и убытках за последние три года.

Таблица 1.9- Статьи доходов и расходов Группы за последние три года, млн. долл. США

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка от реализации (включая акцизы и экспортные пошлины)	133 650	139 171	141 452
Операционные расходы	9 055	9 359	10 086
Стоимость приобретенных нефти, газа и продуктов их переработки	59 694	64 148	65 924
Транспортные расходы	6 121	6 171	6 290
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы	3 822	3 755	3 849
Износ и амортизация	4 473	4 832	8 756
Налоги (кроме налога на прибыль)	12 918	13 666	13 803
Акцизы и экспортные пошлины	22 217	22 836	22 334
Затраты на геолого-разведочные работы	532	364	602
Убыток от выбытия и снижения стоимости активов	1663	30	2 561
Прибыль от основной деятельности	13 155	14 070	10 247
Расходы по процентам	694	538	488
Доходы по процентам и дивидендам	211	257	239
Доля в прибыли компаний, учитываемых по методу долевого участия	690	518	575
(Убыток) прибыль по курсовым разницам	301	512	443
Прочие внеоперационные расходы	58	72	328
Прибыль до налогообложения	13 119	13 723	10 458
Налог на прибыль	3 293	2 798	2 831
Чистая прибыль	9 826	10 925	7 627

В 2013 г. выручка от реализации увеличилась на 2 281 млн долл. США, или на 1,6%, по сравнению с 2012 г. (в 2012 г. выручка от реализации увеличилась на 5 521 млн долл. США, или на 4,1%, по сравнению с 2011 г.) Выручка от продаж нефти уменьшилась на 329 млн долл. США, или на 1,2% (в 2012 г. - уменьшилась на 6 423 млн долл. США, или на 18,8%). Выручка от продаж нефтепродуктов выросла на 1 865 млн долл. США, или на 1,8% (в 2012 г. - выросла на 11 830 млн долл. США, или на 12,9%).

Динамика основных финансовых результатов компании за 2011-2013 г. представлена на рисунке 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.2 - Динамика основных финансовых результатов компании за 2011-2013 г.

Реализация нефти

Сравнение 2013 и 2012 гг. В 2013 г. объёмы продаж нефти за рубежом снизились на 1 253 тыс. т, или на 3,6%, вследствие снижения экспорта из России при росте поставок собственной нефти на зарубежные заводы Группы. Наряду со снижением цен это привело к снижению выручки от продаж нефти за рубежом на 6,8%, или на 1 766 млн долл. США. При этом объёмы продаж нефти на внутреннем рынке по сравнению с 2012 г. увеличились почти в два раза благодаря росту спроса на нефть на внутреннем рынке и существенному увеличению её добычи в России. Таким образом, по сравнению с 2012 г. выручка от продажи нефти в России выросла на 87,9%, или на 1 437 млн долл. США. В 2013 г. выручка от экспорта нефти из России компаниям Группы и третьим лицам составила 22 885 млн долл. США.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

По сравнению с 2011 г. выручка от продаж нефти в 2012 г. снизилась на 6 423 млн долл. США, или на 18,8%, в результате снижения объёмов реализации на 18,8%, или на 9 055 тыс. т, вследствие падения объёмов торговых операций, роста переработки и снижения добычи нефти. В 2012 г. выручка от экспорта нефти из России компаниям Группы и третьим лицам составила 25 174 млн долл. США.

Реализация нефтепродуктов

Сравнение 2013 и 2012 гг.

По сравнению с 2012 г. выручка от оптовой реализации нефтепродуктов за пределами России увеличилась на 1 086 млн долл. США, или на 1,4%. Рост выручки произошел в результате увеличения объёмов продаж на 4,9% в из-за увеличения объёмов торговых операций. При этом цены реализации снизились по сравнению с 2012 г. на 3,3%. По сравнению с 2012 г. объёмы розничных продаж и розничные цены реализации за пределами России существенно не изменились, и выручка от розничных продаж осталась примерно на прежнем уровне.

В 2013 г. выручка от оптовых продаж нефтепродуктов в России существенно не изменилась. Снижение объёмов продаж на 209 тыс. т, или на 1,8%, было компенсировано ростом цен на 1,1%.

Выручка от розничной реализации нефтепродуктов в России в 2013 г. увеличилась на 733 млн долл. США, или на 8,4%. Объём розничных продаж в 2013 г. увеличился на 3,4% в результате роста спроса на моторные топлива. При этом средняя цена реализации увеличилась на 4,8% по сравнению с 2012 г. В 2013 г. выручка от экспорта нефтепродуктов из России компаниям Группы и третьим лицам составила 17 309 млн долл. США.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. выручка от оптовой реализации нефтепродуктов на международных рынках увеличилась на 10 820 млн долл. США, или на 16,6%. Увеличение выручки произошло за счёт роста средних цен реализации на 3,6%, а также увеличения объёмов продаж на 12,6%.

В 2012 г. выручка от реализации нефтепродуктов через розничную сеть Группы за рубежом снизилась на 551 млн долл. США, или на 4,9%. Средние цены реализации в 2012 г. увеличились на 0,6%, в то время как объёмы продаж снизились на 5,4%, или на 377 тыс. т, в основном в результате реструктуризации нашей розничной сети в США. По сравнению с 2011 г. выручка от оптовых продаж нефтепродуктов в России увеличилась на 764 млн долл. США, или на 10,4%. Это связано с изменением средней цены реализации нефтепродуктов и объёмов реализации, которые в 2012 г. увеличились на 4,5% и 5,6% соответственно. Выручка от розничной реализации нефтепродуктов в России в 2012 г. увеличилась на 797 млн долл. США, или на 10,1%. Объём розничных продаж увеличился на 6,6% в результате роста спроса на моторное топливо в России. Средняя цена реализации увеличились на 3,2% по сравнению с 2011 г. В 2012 г. выручка от экспорта нефтепродуктов из России компаниям Группы и третьим лицам составила 16 779 млн долл. США.

Реализация продуктов нефтехимии

Сравнение 2013 и 2012 гг.

Выручка от продаж продуктов нефтехимии в 2013 г. увеличилась на 412 млн долл. США, или на 29,2%. Объём продаж на внутреннем рынке вырос на 413 тыс. т, или на 121,5%, в результате возобновления производства на нефтехимическом заводе Группы в Ставропольском крае в конце третьего квартала 2012 г. Однако объём реализации продуктов нефтехимии за рубежом в 2013 г. снизился на 18,1% вследствие временной остановки завода «Карпатнефтехим Лтд.» на Украине из-за неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

Выручка от продаж продуктов нефтехимии в 2012 г. снизилась на 599 млн долл. США, или на 29,8%, вследствие пожара на нефтехимическом заводе в Ставропольском крае в декабре 2011 г. По сравнению с 2011 г. объём реализации продуктов нефтехимии в России снизился на 55,0%, а за рубежом - на 8,2%

Реализация газа и продуктов его переработки

Сравнение 2013 и 2012 гг.

В 2013 г. продажи газа и продукции его переработки уменьшились на 29 млн долл. США, или на 0,8%. Оптовая выручка от продаж продукции газопереработки снизилась на 146 млн долл. США, или на 11,0%. Средние цены оптовой реализации продукции газопереработки уменьшились на 2,0%. Объёмы оптовой реализации продукции газопереработки снизились на 9,2% в результате плановых ремонтов, проведённых на газоперерабатывающих заводах Группы на Урале и в Западной Сибири. Розничная выручка от реализации продукции газопереработки увеличилась в 2013 г. на 12 млн долл. США, или на 2,0%. В 2013 г. выручка от продаж природного газа увеличилась на 105 млн долл. США, или на 6,8%, в результате роста цен на природный газ в России по сравнению с 2012 г.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. продажи газа и продуктов его переработки увеличились на 598 млн долл. США, или на 20,8%. Оптовая выручка от продаж продуктов газопереработки увеличилась в 2012 г. на 129 млн долл. США, или на 10,8%. Средние цены оптовой реализации продуктов газопереработки снизились на 2,4%, в то время как объёмы реализации увеличились на 13,6%. Розничная выручка от реализации продуктов газопереработки осталась на уровне 2011 г. Выручка от продаж природного газа в 2012 г. увеличилась на 422 млн долл. США, или на 48,8%. Рост выручки произошел как в России, так и за рубежом. Основной причиной роста на внутреннем рынке стало увеличение цены реализации газа Газпрому на 37,0%. Рост выручки за рубежом в основном был связан с ростом объёмов и цен реализации природного газа в Узбекистане.

Реализация прочей продукции

Выручка от реализации прочей продукции включает в себя нетопливную выручку нашей розничной сети, выручку от оказания транспортных услуг, услуг по добыче и переработке нефти, по аренде, а также выручку от реализации производственными и сбытовыми компаниями Группы услуг и товаров, не связанных с их основной деятельностью.

Сравнение 2013 и 2012 гг.

В 2013 г. прочие продажи выросли на 181 млн долл. США, или на 10,0%. С сентября 2012 г. после приобретения контроля над ИСАБ реализация прочей продукции включает в себя также выручку от услуг по переработке нефти, оказанных этим нефтеперерабатывающим комплексом. В 2013 г. такая выручка составила 218 млн долл. США.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. прочие продажи выросли на 193 млн долл. США, или на 11,9%. Этот рост включает выручку в сумме 85 млн долл. США от услуг по переработке нефти, оказанных комплексом ИСАБ в сентябре - декабре 2012 г.

Таблица 1.10- Операционные расходы, млн. долл. США

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Затраты на добычу углеводородов	3771	3681	4335
Затраты на переработку на НПЗ Группы	1418	1669	2170
Затраты на переработку на сторонних и зависимых НПЗ	897	798	286
Затраты по процессингу нефти на ИСАБ	-	64	185
Затраты предприятий энергетики	617	619	717
Затраты предприятий нефтехимии	343	303	235
Затраты по транспортировке нефти до НПЗ	1060	1241	1265
Прочие операционные расходы	949	804	808
Итого	9055	9359	10086

Методика распределения операционных расходов, используемая в приведённой таблице, отличается от подходов, используемых при подготовке данных для Примечания 21 «Сегментная информация» к консолидированной финансовой отчётности. Расходы в сегментной отчётности группируются на основании принадлежности компаний к тому или иному операционному сегменту и не делятся по видам расходов в рамках одной компании. Операционные расходы для целей настоящего анализа сгруппированы исходя из природы понесённых затрат.

В 2013 г. операционные расходы увеличились на 727 млн долл. США, или на 7,8%.

Затраты на добычу углеводородов

В состав затрат на добычу входят расходы на ремонт добывающего оборудования, оплату труда, затраты на проведение мероприятий по повышению нефтеотдачи пластов, на приобретение ГСМ, оплату электроэнергии, на стоимость выработки жидких углеводородов, страхование имущества и иные аналогичные затраты.

Сравнение 2013 и 2012 гг.

Затраты на добычу в 2013 г. увеличились на 474 млн долл. США, или на 12,3%, в результате роста расходов на энергию вследствие роста тарифов, а также затрат на ремонты, повышение нефтеотдачи пластов и техническое обслуживание. Кроме того, в состав расходов на добычу углеводородов в 2013 г. входят расходы ЗАО «Самара-Нафта», приобретенного в апреле 2013 г., в размере 68 млн долл. США. Средняя величина удельных затрат на добычу углеводородов увеличилась с 5,04 до 5,58 долл./барр. н. э., или на 10,7%.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

Затраты на добычу в 2012 г. увеличились на 90 млн долл. США, или на 2,4%. Рост затрат на повышение нефтеотдачи пластов, энергию, ремонты и техническое обслуживание, а также заработную плату был в значительной степени компенсирован обесценением рубля к доллару США. Средняя величина удельных затрат на добычу углеводородов в 2012 г. возросла с 4,96 до 5,04 долл./барр. н. э.

Затраты на переработку на собственных НПЗ

Сравнение 2013 и 2012 гг.

Затраты на переработку на собственных НПЗ выросли на 501 млн долл. США, или на 30,0%.

Затраты на переработку на собственных заводах в России увеличились на 1,3%, или на 15 млн долл. США, по сравнению с 2012 г. Увеличение затрат в связи с ростом объёма производства и затрат на энергию было компенсировано снижением потребления и стоимости присадок.

Затраты на переработку на наших заводах за рубежом выросли на 92,0%, или на 486 млн долл. США. Основной причиной роста стало получение контроля над ИСАБ в сентябре 2012 г. (подробнее см. раздел Переработка, торговля и сбыт).

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. затраты на переработку на собственных НПЗ выросли на 251 млн долл. США, или на 17,7%. В 2012 г. затраты на переработку на собственных заводах в России выросли на 2,6%, или на 29 млн долл. США. Рост расходов за счёт увеличения потребления присадок и роста их стоимости, а также плановых ремонтов был компенсирован за счёт обесценения рубля.

Затраты на переработку на наших заводах за рубежом в 2012 г. выросли на 72,5%, или на 222 млн долл. США. Основной причиной роста стало получение контроля над ИСАБ в сентябре 2012 г. (подробнее см. раздел Переработка, торговля и сбыт).

Затраты на переработку на сторонних и зависимых НПЗ

Наряду с собственным производством нефтепродуктов Группа перерабатывает нефть на сторонних и зависимых НПЗ за рубежом.

Сравнение 2013 и 2012 гг.

В 2013 г. затраты на переработку на сторонних и зависимых НПЗ

снизились на 64,2%, или на 512 млн долл. США, в связи с приобретением Группой контроля над ИСАБ в сентябре 2012 г. (подробнее см. раздел Переработка, торговля и сбыт) и прекращением переработки нефти на сторонних НПЗ в Беларуси с сентября 2013 г.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

Затраты на переработку на сторонних и зависимых НПЗ в 2012 г. снизились на 11,0%, или на 99 млн долл. США. Снижение затрат по сравнению с 2011 г. объясняется приобретением Группой контроля над ИСАБ в сентябре 2012 г. (подробнее см. раздел Переработка, торговля и сбыт), что было частично компенсировано за счёт начала переработки нефти на сторонних НПЗ в Беларуси с первого квартала 2012 г.

Затраты предприятий нефтехимии

Сравнение 2013 и 2012 гг.

В 2013 г. затраты предприятий нефтехимии увеличились на 17 млн долл. США, или на 5,6%. Рост расходов в России, связанный прежде всего с возобновлением производства на нефтехимическом заводе Группы в Ставропольском крае в конце третьего квартала 2012 г., был частично компенсирован снижением расходов завода «Карпатнефтехим Лтд.» на Украине по причине его остановки из-за неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. затраты предприятий нефтехимии снизились на 40 млн долл. США, или на 11,7%. Несмотря на резкое сокращение производства в результате пожара, повредившего установку по производству этилена на заводе в Ставропольском крае, операционные расходы завода существенно не снизились вследствие проведения ремонта на других объектах завода. Снижение расходов в результате падения объёмов выработки на других нефтехимических заводах Группы и ослабления местных валют к доллару США было частично компенсировано приобретением Группой в сентябре 2012 г. контроля над ИСАБ, на котором так же производится продукция нефтехимии.

Затраты на транспортировку нефти до НПЗ

Затраты на транспортировку нефти до НПЗ включают затраты по транспортировке трубопроводным, железнодорожным и морским транспортом собственной нефти Группы до перерабатывающих мощностей для последующей переработки.

Сравнение 2013 и 2012 гг.

Затраты на транспортировку нефти до НПЗ увеличились на 24 млн долл. США, или на 1,9%. Рост объёмов поставок нефти, добытой Группой в России, на наши НПЗ за пределами Таможенного союза был частично компенсирован прекращением переработки нефти на сторонних НПЗ в Беларуси.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

Затраты на транспортировку нефти до НПЗ в 2012 г. увеличились на 181 млн долл. США, или на 17,1%. Причиной роста расходов стали поставки нефти на сторонние НПЗ в Беларуси, где Группа начала переработку нефти в первом квартале 2012 г.

Затраты предприятий энергетики

Сравнение 2013 и 2012 гг.

В 2013 г. затраты предприятий энергетики увеличились на 98 млн долл. США, или на 15,8%, в результате ввода в эксплуатацию парогазовой установки мощностью 410 МВт в Краснодаре в конце 2012 г. и двух парогазовых установок общей мощностью 235 МВт в Астрахани в середине 2013 г. и соответствующего роста выработки электроэнергии в 2013 г.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. затраты предприятий энергетики увеличились на 2 млн долл. США, или на 0,3%.

Прочие операционные расходы

Прочие операционные расходы включают в себя затраты добывающих и перерабатывающих предприятий Группы, не связанные с их основной деятельностью. Среди них затраты на реализацию транспортных услуг и услуг по добыче, а также стоимость прочих товаров и услуг, реализуемых производственными и сбытовыми компаниями Группы, и расходы непрофильных предприятий Группы.

Сравнение 2013 и 2012 гг.

В 2013 г. прочие операционные расходы увеличились на 4 млн долл. США, или на 0,5%.

Сравнение 2012 и 2011 гг.

В 2012 г. прочие операционные расходы снизились на 145 млн долл. США, или на 15,3%. В основном это снижение было вызвано изменением величины обязательств, связанных с выбытием активов.

2. Особенности вертикально-интегрированных нефтяных компаний

2.1 Понятия, виды и причины вертикальной интеграции. Степень вертикальной интеграции

Вертикальная интеграция возникает в первую очередь там, где существует технологическая взаимозависимость между последовательно происходящими производственными процессами. Она представляет собой кооперацию между несколькими, принадлежащими холдингу компаниями или дивизионами (филиалами) корпорации, обеспечивая, тем самым, достаточную гибкость при решении технологических и управленческих задач. При этом следует отличать вертикальную интеграцию, объединяющую несколько самостоятельных бизнесов, от последовательного производственного цикла в одной компании.

Вопросу вертикальной интеграции посвящено достаточно большое количество работ. Это объясняется тем большим значением, которая она играет в жизни многих компаний.

Выбор схемы реализации вертикальной интеграции в виде дочерних компаний или филиалов зависит, прежде всего, от действующих в стране законов, принятой деловой практики и определяется в рамках корпоративной стратегии.

Вертикальная интеграция играет важную роль в нефтегазовом бизнесе. Она представляет собой сочетание различных производственных процессов внутри одной компании или группы компаний, которые могут осуществляться в нескольких географических районах: от разведки нефтяных и газовых месторождений до добычи углеводородов, их дальнейшей переработки и реализации конечному потребителю («от скважины до бензоколонки»). Такие производственные процессы, как бурение скважин и их ремонт, транспортировка углеводородов и другие, многими компаниями включаются в upstream или downstream. Компании, выполняющие подобные работы, называются сервисными компаниями. Они позволяют добиваться более эффективного выполнения coответствующих функций в основном бизнесе нефтяной компании. Вертикальная интеграция позволяет компаниям снижать бизнес-риски, увеличивая их рыночную и экономическую стоимость.

Классификация вертикальной интеграции:

полная интеграции, при этом компания осуществляет весь цикл производственно-технологического процесса, возникает единая цепочка стоимости;

неполная или частичная интеграция, при этом часть продукции производится компанией самостоятельно, а другая часть приобретается на рынке;

квазиитеграция возникает вследствие взаимодействия с другими компаниями (через создание альянсов, ассоциаций) без осуществления расходов (за исключением организационных), но и без перехода прав собственности.

Классификация вертикальной интеграции представлена на рисунке 2.1.

По характеру направленности интеграции и положению компаний в технологической цепочке или цепочке создания ценности вертикальная интеграция может быть разделена на прямую и обратную интеграцию.

Компании могут интегрироваться «назад» к поставщикам сырья и полуфабрикат - восходящая интеграция, -- обеспечивая гарантированными поставками выполнение своего производственного процесса. Другой целью такой интеграции может стать желание получить доступ к новой технологии, критичной для основного бизнеса.

Компании, интегрирующиеся «вперед», объединяют свои усилия с производителями полуфабрикатов, конечной продукции, розничными сетями в зависимости от местоположения интегрирующейся компании в операционной цепочке -- нисходящая интеграция. Такой вид интеграции позволяет получить большее количество информации о своих потребителях и осуществлять контроль за состояние дел в последующих звеньях производственной цепочки.

В нефтегазовом бизнесе к upstream относятся разведка и добыча углеводородов, к downstream -- переработка и маркетинг (реализация).

Рисунок 2.1- Классификация вертикально интегрированных нефтяных компаний

Эффективность вертикальной интеграции особенно высока при создании полного производственного цикла с продажами и обслуживанием конечных потребителей продукции, исключая появление перепродавцов.

Одной из главных целей вертикальной интеграции является снижение издержек вследствие замены рыночного обмена внутренней организацией. Это достигается сокращением трансакционных издержек на рынках полуфабрикатов, при организации продаж готовой продукции, то есть с помощью интернализации, которая представляет собой замену рыночного обмена на внутреннюю организацию. В этом случае отдельные бизнесы могут быть включены в состав корпорации на правах дивизиона. Однако, начиная с определенного размера корпорации, стоимость административных и организационных расходов может превысить экономию от интернализации, поэтому более привлекательным становится рыночный обмен.

В тех случаях, когда бизнесы представлены дочерними компаниями или даже группами компаний, возможно использование механизма трансфертных цен для снижения налогов с оборота и НДС, увеличивая тем самым стоимость компаний.

С помощью вертикальной интеграции появляется возможность добиться снижения возникающих рисков:

интеграция «назад» гарантирует обеспечение сырьем в момент его дефицита и защиту от ценового диктата со стороны независимых поставщиков;

интеграция «вперед» позволяет влиять на рынки, обеспечивая продажу своей продукции и защиту от диктата цен со стороны перепродавцов.

В процессе подготовки вертикально интегрированной холдинговой компанией единой стратегии группы компаний появляется возможность лучшего понимания происходящих в каждом из бизнесов и изменений, согласовывать и координировать действия каждой компании в отдельности и всей группы в целом. Наличие собственного внутреннего производства и потребления, частично покрывающего потребности или обеспечивающего продажи, позволяет добиваться наилучших условий со стороны независимых поставщиков или потребителей, увеличивая прибыль и сохраняя гибкость.

Интенсивность вертикальной интеграции зависит как от отрасли, так и от тех возможностей, которыми обладает та или иная компания.

Вертикально интегрированный нефтяной концерн представляет собой группу компаний, принадлежащих холдингу и объединенных в несколько бизн...