Инвестиционная деятельность современного промышленного предприятия

18 253,5779

75

6 Фонды обращения, ФО_ОС

6 084,526

25

Итого оборотных средств, ОС

24 338,1093

100

г₁ = 9 844,1598 / 24 338,1093* 100% = 40,45

г₂ = 2 975,8531 / 24 338,1093* 100% = 12,23

г₃ = 3 842,56498 / 24 338,1093* 100% = 15,79

г₄ = 1 248 / 24 338,1093* 100% = 5,13

г₅ = 343 / 24 338,1093* 100% = 1,4

2.3.3 Эффективность использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств подразделения организации оценивается по трем основным показателям.

Коэффициент оборачиваемости, который определяется отношением стоимости произведенной продукции подразделения организации (по себестоимости) на сумму оборотных средств ОС :

k_об= С_{усл. т} Ч Q_г : ОС,

или количество оборотов ОС за год. (25)

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество произведенной продукции в рублях на 1 руб. оборотных средств, или число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации в течение года при производстве данной продукции.

k_об = 18136 Ч 16950 / 24 338 103,9 =12,63 руб./руб. - количество оборотов ОС за год.

Коэффициент загрузки оборотных средств (величина, обратная коэффициенту оборачиваемости) характеризует сумму оборотных средств в руб., затраченную на 1 руб. произведенной продукции по себестоимости, руб./руб.:

k_загр = 1 : k_об = ОС / (С_{усл. т} Ч Q_г ) (26)

k_загр = руб/руб.

Длительность одного оборота характеризует продолжительность одного оборота в днях и находится отношением продолжительности периода в сутках (если период 1 год, то Т_пер = 360) на коэффициент оборачиваемости:

Т_об = 360 / k_об = 360 / (С_{усл. т} Ч Q_г : ОС) (27)

Т_об = сут.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объёме произведенной продукции по себестоимости, тем меньше требуется оборотных средств, т.е. чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются, а высвобожденные оборотные средства могут использоваться для технического развития производства.

В качестве оборотных средств организации можно использовать устойчивые пассивы, они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему уже не принадлежат.

2.3.4 Инвестиционные решения по оборотным средствам

Инвестиционные решения по оборотным средствам включают следующее:

- снижение нормы запаса ?НЗ _МАТ до 2-х суток, за счет привлечения посредника - агента по снабжению, находящегося в непосредственной близости (в черте города);

- снижение нормы запаса НЗ_Г.П до 2-х суток за счет привлечения посредника - агента по сбыту, находящегося в непосредственной близости (в черте города). Агент по снабжению и агент по сбыту может быть одним юридическим или физическим коммерческим лицом;

- использование более высокопрочного экономнолегированного материала, стоимость которого выше в 1,25, а прочность выше базового в 1,5 раза;

- дополнительные инвестиционные затраты на покрытие прибыли агентов по снабжению и по сбыту. В соответствии с договором, заключенным с ними, предусматриваются в размере 6-8 % от суммы поставок по ИП за каждый оборот;

- вследствие применения высокопроизводительной автоматической линии, технологический процесс на которой основан на элементах робототехники и станков с ЧПУ, длительность цикла Т_Цикл уменьшится в 1,3 раза.

Использование высокопрочного материала приведет к уменьшению массы изделия в 1,5 раза при увеличении стоимости материала в 1,25. Следовательно, среднесуточный расход материала в денежном выражении изменится при неизменном годовом выпуске Q_г в условных тоннах:

С^ИП_{М. сут.} = 12710 Ч 1,25 Ч 16950 : 360 = 748 036,458 руб.;

Среднесуточная себестоимость (при неизменной С^Себ_{Усл. т}) составит.

С^ИП_{Себ.сут.} = 18136 Ч 16950 : 360 = 853 903,33 руб.

НО^ИП_Зап =?НЗ^ИП Ч С^ИП_{М. сут.} (28)

НО^ИП_Зап = 2 Ч 748 036,458 = 1 496 072,92руб.;

НО^баз_Зап = 9 844 159,8 руб.

НО^ИП_Нез = Т_Ц :1,3 Ч С^ИП_{Себ.сут.} Ч k_Н.З (29) НО^ИП_Нез = (4,1:1,3) Ч 853 903,33 Ч 0,85 = 2 322 617,06 руб.;

НО^баз_Нез= 2 975 853,1 руб.

НО^ИП_ГП = НЗ^ИП_ГП Ч С^ИП_{Себ.сут} (30) НО^ИП_ГП = 2 Ч 853 903,33= 1 707 806,66 руб.;

НО^баз_ГП = 3 842 564,98 руб.

Итого ?НО^ИП =1 496 072,92+2 322 617,06+1 707 806,66+1 248 000+343 000 = 7 117 496,64 руб.

?НО^баз = 18 253 577,9 руб.

Таким образом, по варианту 1.5 оборотные средства после ИП составят:

ОС^ИП = (?НО^ИП + НО_Р.Б.П. + НО_З.Ч.Т): d_УНО (31) ОС^ИП =(7 117 496,64+1 248 000+343 000) : 0,6 = 11 862 494,4 руб.

В заключении анализируются изменения в структуре ОС по ИП.

Таблица 4^ИП - Структура оборотных средств по ИП

Элементы нормативов оборотных средств	Величина НОi,тыс. руб.	Структура, г, %
	базовые	по ИП	базовая	по ИП
1 Норматив оборотных средств в запасах материалов, НОЗАП.МАТ.	9844,1598	1496,07292	40,45	12,61
2 Норматив оборотных средств в незавершенном производстве, НОНЕЗ.ПР	2975,8531	2322,61706	12,23	19,58
3 Норматив оборотных средств готовой продукции на складе, НОГ.П.	3842,56498	1707,80666	15,79	14,4
4 Норматив оборотных средств будущих периодов, НОР.Б.П.	1248	1248	5,13	10,52
5 Норматив оборотных средств в запасных частях и таре, НОЗ.Ч.Т	343	343	1,4	2,89
Итого: Суммарный норматив ? НОС	18253,5779	7117,49664	75	60
6 Фонды обращения ФООС	6084,526	4744,99776	25	40
Итого: Оборотные средства участка, ОС	24338,1039	11862,4944	100	100

Анализ таблицы 4^ИП показал, что по базовому варианту в запасах (выделенные жирным шрифтом) сосредоточено 57,64 % всех оборотных средств, т. е. заморожено, по ИП в запасах - 29,9 %, что в 1,9 раза меньше, следовательно, инвестиции в оборотные средства сыграли положительную роль.

Дополнительные потребности в инвестициях, направленных на формирование оборотных активов при k^ИП_Об = 28, связанных с поставками ресурсов посредником, которому по условиям договора выплачивается доля прибыли в размере k_Пр = 6 ч 8 % от оборота.



?К^Поср _ОС = (НО^ИП _Зап + НО^ИП _ГП) Ч (1 + k_Пр Ч k^ИП _Об), (32)

?К^Поср _ОС = (1496,07292+1707,80666) Ч (1 + 0,07 Ч 28) = 9 483,48356 тыс. руб.

Таким образом, востребованный капитал на оборотные средства по новому инвестиционному проекту К^ИП _ОС составит:

К^ИП _ОС = ОС^ИП + ?К^Поср _ОС (33)

К^ИП _ОС = 11 862,4944+9483,48356 = 21 345,978 тыс. руб.

Поскольку при переходе на новый материал, запасы старого материала израсходованы только на половину, следовательно, их можно реализовать.

Сумма высвобожденных ОС^Высв составит:

ОС^Высв = НО^баз_{Зап.Мат} Ч 0,5 Ч k_Оцен (34)

ОС^Высв = 9 844,1598Ч 0,5 Ч 0,8 = 3 937,66392 тыс. руб.

Для защиты необходимо доложить: ОС^ИП; ?К^Поср; К^ИП _ОС; ОС^Высв .

2.4 Реорганизация трудовых ресурсов по инвестиционному проекту

В четвертом разделе необходимо рассчитать численность персонала ЧП^ИП участка сборки, производительность труда на одного рабочего этого участка, рассчитать ФОТ^Баз и ФОТ^ИП, определить среднемесячную заработную плату технологических рабочих (данные см. в таблице 1). В заключение необходимо определить востребованный К^ИП_ФОТ.

Трудовые ресурсы (кадры участка) являются главным производственным ресурсом предприятия, от их квалификации и эффективности использования (производительности труда и коэффициента занятости) во многом зависят результаты деятельности организации и её конкурентоспособность. Трудовые ресурсы приводят в движение материально-вещественные элементы производства, создают продукт, стоимость и обеспечивают прибыльность предприятия.

2.4.1 Планирование численности персонала

Кадровый состав или персонал организации и его изменения имеют определенные количественные, качественные и структурные характеристики промышленного персонала:

- списочная и явочная численность работников отдельных категорий;

- средний разряд по специальностям работников участка;

- структурная характеристика трудовых ресурсов.

Структурная характеристика промышленно-производственного персонала участка определяется составом и количественным соотношением отдельных категорий работников. Работники промышленно-производственного персонала (ППП) подразделяются на две основные группы: рабочие и служащие.

К рабочим относятся лица, непосредственно занятые выполнением технологических операций - созданием материальных ценностей, и, в свою очередь, подразделяются на технологических и обслуживающих. Технологические (основные) рабочие непосредственно участвуют в технологическом процессе при производстве продукции, выполняя основные функции, и поэтому называются основными. Обслуживающие рабочие способствуют ритмичной работе технологического оборудования, выполняя ремонтные, транспортные и наладочные работы (вспомогательные рабочие).

Явочная численность основных (технологических) рабочих ?ЧП^Осн_ЯВ рассчитывается на основе штучной нормы времени t_ШТi по операциям:

(35)



?ЧП^Осн_ЯВ =19,5*3168/2000*1,1=61776/2200=28,08=28 чел.

где ФВ_Н.Р = 2 000 ч/год - годовой номинальный фонд времени рабочего;

k_В.Н = 1,1 ч 1,15 - коэффициент выполнения нормы выработки.

В группе служащих выделяются такие категории работающих, административно-управленческий персонал, т.е. руководители (АУП), специалисты и собственно служащие.

К АУП - руководителям относятся работники-менеджеры, занимающие должности руководителей структурных подразделений участка (начальник участка, сменные мастера и т.д.). К специалистам относятся работники, занятые инженерно-техническими, экономическими, бухгалтерскими, юридическими и другими видами деятельности на предприятии.

К собственно служащим относятся работники, осуществляющие подготовку и оформление документации, учет и контроль, хозяйственное обслуживание и делопроизводство (агенты по сбыту и снабжению, кассиры, делопроизводители, учетчики, кладовщики, чертёжники и другие).

Планирование численности ППП участка начинается с определения списочного состава основных рабочих участка ?ЧП_СП, человек.

?ЧП_СП = ?ЧП^ПР_ЯВ Ч k_СП , (36)

?ЧП_СП = 28 * 1,2 = 33,6=34 чел.

где k_СП - коэффициент списочности рабочих, предусматривающий подмену рабочих, находящихся в отпусках, k_СП = ФВ_Н.Р / ФВ_Д.Р = 2 000 / 1 660 = 1,2;

ФВ_Н.Р = 2 000 ч/год - номинальный фонд времени рабочего по ТК РФ;

ФВ_Д.Р = 1 660 ч/год - действительный фонд времени рабочего;

Подменный штат определяется как разность



ЧП_Под = ЧП_Сп - ЧП_Яв (37)

ЧП_Под = 34 -28 = 6 чел.

2.4.2 Организация работы на участке

Квалификация рабочих по специальностям производится из условий многостаночного обслуживания и совмещения профессий. В сборочных цехах применяются следующие разряды работ: заготовительные работы 3ч4 разряд; сборочные работы 4ч5 разряд. При расчете списочного персонала рабочих по операциям полученное рас-четное число округляется до принятого количества рабочих и вносится в таблицу 5.

Таблица 5 - Численность и расстановочный штат рабочих участка

Специальность рабочих по операциям	Норма времени t шт. , ч/изд.	Разряд работ	Число рабочих, ЧПЯВ	Расстановка по сменам	Штат рабочих
			расчетное	принятое	ЧП 1 см	ЧП 2 см	ЧП ПОДМ	ЧПСП
Заготовительные	5,75	3	8,28	8	4	4
Сборщики	13,75	4	19,8	20	10	10
Итого			28,08 ?ЧПрасч	28 ?ЧПЯВ	14 ?ЧП1см	14	6	34

После расстановки рабочих по сменам рассчитывается коэффициент сменности K_см.

К_см = ?ЧП_ЯВ / ?ЧП_1CM (38)

К_см = 28 / 14 = 2.

Если K_см > l,85, то уровень организации труда на участке сборки высокий, что характеризуется равномерной загрузкой рабочих и оборудования в течение рабочих смен. Поскольку при изменении V^ИП_г.i по вариантам произойдет изменение численного состава основных рабочих, то необходимо рассчитать коэффициент занятости рабочих k_ЗАН:

k_ЗАН = ?ЧП^РАСЧ _ЯВ / ?ЧП^ПРИН_ЯВ (39)

k_ЗАН = 28,08/ 28 = 1,003;

Списочный штат вспомогательных (обслуживающих) рабочих ЧП_ВСП определяется с учетом долевого соотношения К_ВСП = 0,35ч0,45 от основных производственных рабочих ?ЧП_СП участка, человек.

ЧП_ВСП = ?ЧП_СП Ч К_ВСП (40)

ЧП_ВСП = 34 * 0,4=13,6=14 чел.

Административно-управленческий персонал ЧП_АУП. АУП - административно-управленческий персонал (специалисты и управленцы), его численность рассчитывается от общего числа рабочих

ЧП_ОБЩ = ?ЧП_СП + ЧП_ВСП

в процентном соотношении с использованием коэффициента К_АУП = 0,09.

ЧП_АУП = ЧП_ОБЩ Ч К_АУП (41)

ЧП_АУП = (34 + 14) * 0,09 = 4,32=4 чел.

Количество собственно служащих ЧР_СЛУЖ принимается от суммарного числа работников участка

ЧП_СУМ = ?ЧП_СП + ЧП_ВСП + ЧП_АУП,

человек, в долевом соотношении с использованием коэффициента К_СЛУЖ = 0,02.

ЧП_СЛУЖ = (?ЧП_СП + ЧП_ВСП + ЧП_АУП) Ч К_СЛУЖ (42)

ЧП_СЛУЖ = (34+ 14 + 4) * 0,02 = 1,04=1чел.

Результаты расчетов сводятся в таблицу 6 для определения структуры работников организации.

Таблица 6 - Определение структуры работников организации

Категория работников организации	Количество работников участка	Структура %
1 Основные технологические рабочие ?ЧПСП	34	64,15
2 Вспомогательные (обслуживающие) рабочие	14	26,41
3 АУП и специалисты	4	7,55
4 Собственно служащие	1	1,89
Итого ППП участка	53	100

Производительность труда одного рабочего измеряется выработкой продукции в натуральном и денежном выражениях.

Часовая выработка на одного основного рабочего В_{ОСН. час}:

= ; , (43)

где - выработка на одного рабочего в натуральном выражении;

- выработка на одного рабочего в денежном выражении, руб.

В^тон_{ОСН. час} = 16950 / 28 * 2000 = 0,3 тонн.

В^руб_{ОСН. час} = 16950 * 18 136 / 28 * 2 000 = 5 489 руб

Часовая выработка на одного рабочего В_{ОБЩ.час} определяется аналогично, но вместо ЧП_ЯВ в формулу подставляется

?ЧП_РАБОЧ = ЧП^Осн _СП + ЧП_ВСП (44) ?ЧП_РАБОЧ = 34 + 14 = 48 чел.

В^тон_{ОБЩ. час} = 16950 / 48 * 2 000 = 0,18 тонн.

В^руб_{ОБЩ. час} = 16950 * 18 136 / 48 * 2 000 = 3 202 руб

2.4.3 Планирование заработной платы

Заработная плата является формой вознаграждения за труд и важным стимулом работников предприятия, выполняя воспроизводственную и стимулирующую функции. Фонд оплаты труда представляет собой источник средств, предназначенный для выплат заработной платы и выплат социального характера. Расчет фонда оплаты труда (ФОТ) основывается на тарифной системе, позволяющей соизмерять разнообразные конкретные виды труда, учитывая их сложность и условия выполнения. Тарифная система состоит из следующих основных элементов:

- тарифная сетка, устанавливающая дифференциацию оплаты труда с учетом разряда работы и регрессивного возрастания тарифных коэффициентов:

Разряд 2 3 4 5 6

k _разр 1,12 1,32 1,48 1,62 1,8 (тарифный коэффициент);

- тарифная ставка, определяющая абсолютный размер оплаты простого труда (1-го разряда) в единицу времени;

- Единый тарифно-квалификационный справочник (ЕТКС), подразделяющий различные виды работ на группы в зависимости от их сложности.

В ЕТКС, включающем 160 разделов, приводятся часовые тарифные ставки Ст_{1 разр} рабочих-сдельщиков 1-го разряда, например, руб./час:

с нормальными условиями труда 34,52

с тяжелыми и вредными условиями труда 38,56

с особо тяжелыми и вредными условиями труда 43,64

Планирование ФОТ осуществляется по двум основным формам оплаты труда: повременной и сдельной. Сдельная форма оплаты труда применяется для оценки труда основных рабочих с нормируемым временем выполнения технологического процесса, при заданных норме времени t_шт в нормо-часах и объеме выполненной работы V_г.

При сдельно-премиальной системе оплаты труда рабочему-сдельщику или бригаде рабочих, кроме заработка по прямым сдельным расценкам выплачивается премия за выполнение и перевыполнение установленных количественных и качественных показателей, предусмотренных цеховым Положением о премировании.

Сдельная прямая заработная плата ЗП_сд.пр рассчитывается по формуле

ЗП_{сд. пр} = Ст_{i. j} Ч t _шт Ч V_г Ч (1 + ?D_ТК) Ч k_Р.К , (45)

где

Ст_{i. j} = Ст_{1 разр} Ч k_{разр. j} - часовая тарифная ставка i-й технологической операции, j-го разряда рабочего;

k_{разр. j} - разрядный коэффициент j-го разряда рабочего;

t_шт.i - штучная норма времени выполнения i-й технологической операции;

?D_ТК - доплаты за отработанное время, предусмотренные ТК РФ;

k_Р.К = 1,3 - районный (поясной) коэффициент.

Ст _{i.j. заготов.}=38,56*1,62=62,4672 (5 разряд, с тяжелыми и вредными условиями труда)

Ст_{i. j сбор.}=43,64*1,32=57,6048 (3 разряд, с особо тяжелыми и вредными условиями труда)

ЗП заг _{сд. пр} = 62,4672 Ч 5,75 Ч 3 168 Ч (1 + 0,6) Ч 1,3 = 2 366 837,23 руб.

ЗП сбор _{сд. пр} = 57,6048 Ч 13,75 Ч 3 168 Ч (1 + 0,65) Ч 1,3 = 5 382 373,61 руб.

Основная заработная плата рабочих-сдельщиков рассчитывается с учетом доплат за отработанное время, предусмотренных тарифно-квалификационным справочником и цеховым Положением о заработной плате.

ЗП_СД.ОСН = Ст_{i. j} Ч t_шт Ч V_г Ч (1 + k_ВЫР + k_КАЧ + ? D_ТК ) Ч k_Р.К , (46)

где k_ВЫР = 0,15ч0,25 - доля доплат за выработку продукции на 100 %;

k_КАЧ = 0,1ч0,2 - доля доплат за выработку продукции высокого качества;

D_Н.В = 0,1 - коэффициент доплат за ночные часы при пятидневке;

D_У.Т = 0,15ч0,25 - коэффициент доплат за условия труда;

D_ПР = 0,1ч0,2 - коэффициент прочих доплат по цеховому положению.

ЗП заг _СД.ОСН = 62,4672 Ч 5,75 Ч 3 168 Ч (1 + 0,2 + 0,15 + 0,6 ) Ч 1,3 = 2 884 582,88 руб.

ЗП сбор _СД.ОСН = 57,6048Ч 13,75 Ч 3 168 Ч (1 + 0,15 + 0,2 + 0,65) Ч 1,3 = 6 524 089,23 руб.

Дополнительная заработная плата предусматривает выплаты за время отпуска и другие целодневные невыходы рабочих по уважительным причинам (кроме больничных листков о нетрудоспособности), руб./год.

ЗП_ДОП = ЗП_СД.ОСН Ч k_ДОП , ФОТ = ЗП_СД.ОСН + ЗП_ДОП , (47)

где k_ДОП = 0,13ч0,15 - коэффициент дополнительной зарплаты.

ЗП заг _ДОП = 2 884 582,88 * 0,13 = 374 995,774 руб.

ЗП сбор _ДОП = 6 524 089,23 * 0,14 = 913 372,492 руб.

ФОТ заг = ЗП_{заготов.СД.ОСН} + ЗП_ДОП (48) ФОТ заг = 2 884,5829+374,9958 = 3 259,5787 тыс. руб.

ФОТ сбор = ЗП_{сбор. СД.ОСН} + ЗП_ДОП (49) ФОТ сбор = 6 524,0892+913,3725 = 7 437,4617 тыс. руб.

Повременная оплата труда применяется для оплаты вспомогательных и других категорий рабочих с ненормируемым трудом, руб./год.

ЗП_{ПОВР. ВСП} = Ст_{i. j} Ч ФВ_Н.Р Ч ЧП_ВСП Ч (1 + ?D_ВСП) Ч k_Р.К , (50)

где ?D_ВСП = 0,5ч0,6 - суммарный коэффициент доплат вспомогательным рабочим за ночные часы, тяжесть и неудобство выполнения работ, за переработку графика, работу в выходные дни и т.д.

ЗП _{заготов ПОВР. ВСП} = Ст_{i. j} Ч ФВ_Н.Р Ч ЧП_ВСП Ч (1 + ?D_ВСП) Ч k_Р.К (51) ЗП _{заготов ПОВР. ВСП} = 62,4672*2000*14*(1+0,5)*1,3= 3 410 709,12 руб.

ЗП _{сборщ. ПОВР. ВСП} = Ст_{i. j} Ч ФВ_Н.Р Ч ЧП_ВСП Ч (1 + ?D_ВСП) Ч k_Р.К (52)

ЗП _{сборщ. ПОВР. ВСП} = 57,6048*2000*14*(1+0,6)*1,3= 3 354 903,552 руб.

Начисления на заработную плату от ФОТ в социальные фонды ЕСН.

Н_{Ф ЕСН.} = ?ФОТ Ч k_НАЧ , (53)

где ?ФОТ - суммарный фонд оплаты труда, включающий основную и дополнительную заработную плату основных рабочих, руб./год;

k_НАЧ = 0,28 - суммарный коэффициент социальных отчислений в ЕСН.

Результаты расчетов по планированию заработной платы основных рабочих сводятся в таблицу 7.

Н_{Ф ЕСН.} = 10 697,0404 * 0,28 = 2 995,1713 тыс.руб.



Таблица 7 - Расчет фонда оплаты труда основных рабочих

Специальность рабочих	tшт, час/изд.	Стj разр руб./час	1+ D	ЗП осн, тыс./руб.	ЗП доп, тыс./руб.	ФОТ, тыс./руб
Заготовительные Рабочие	5,75	62,4672	1,60	2884,5829	374,9958	3 259,5787
Сборщики-сварщики	13,75	57,6048	1,65	6524,0892	913,3725	7 437,4617
Итого				9 408,6721	1 288,3683	10 697,0404

Для проверки правильности расчета заработной платы основных рабочих определяется среднемесячная заработная плата одного списочного рабочего:

ЗП _СР.МЕС = ?ФОТ / (ЧП_СП Ч 12) (54)

ЗП _СР.МЕС = 10 697,0404 / (34 Ч 12) = 26 218,2 руб./мес.

Для контроля нужно рассчитать среднемесячную заработную плату при оптимальной 100 % загрузке рабочих, например, для 4-го разряда 3-й сетки:

ЗП^Опт _СР.МЕС = Ст_{i. j} Ч F_МЕС Ч (1 + ?D _ОСН) Ч k _Р.К (55)

ЗП^Опт _СР.МЕС = 43,64 Ч 1,8 Ч 168 Ч (1 + 0,6) Ч 1,3 = 27 449,2109 руб./мес.

Если плановые расчеты будут совпадать с оптимальной среднемесячной заработной платой, следовательно, расчеты выполнены правильно.

2.4.4 Инвестиционные решения по трудовым ресурсам

При переходе от механизированного труда (по старой технологии) к автоматическому производству (работа на автоматической линии) потребуются некоторые адаптационные издержки. Перечислим хотя бы некоторые из них: переподготовка кадров; выплата компенсаций рабочим и служащим, потерявшим работу в результате соответствующих сокращений; неустойки по контрактам, сохраняющим свою силу, и др. Принимаем, что адаптационные издержки составят 15 % от ФОТ основных рабочих, тогда

S_Ад = ФОТ^ИП_Сб Ч 0,15.

В данном разделе необходимо предусмотреть дополнительную мотивацию и стимулирование рабочих, поскольку внедрение автоматической линии потребует увеличение производительности труда в 1,5 раза, следовательно, необходимо ввести коэффициент стимулирования, как повышения производительности труда, так и повышения качества товарной продукции.

Согласно Закону РФ (Бюджет РФ на 2008-2010 гг.) среднемесячная заработная плата для рабочих, занятых в промышленности, установлена в размере 20870 руб. (для Кузбасса с учетом районного коэффициента рекомендуется - 27131 руб.) В связи с этим необходимо рассчитать оптимальную среднемесячную заработную плату на планируемый период, рассчитать оптимальный ФОТ^ИП_Опт и определить востребованный капитал К^ИП_ФОТ, необходимый для образования ФОТ^ИП и адаптации трудового коллектива.

ФОТ^ИП = ЗП^Зак_{Ср. Мес} Ч ?ЧП^ИП _СП Ч 12, (56)

где ?ЧП^ИП_СП - численный списочный персонал рабочих по ИП.

Поскольку по проекту t_шт уменьшилась в 1,35 раза, а V^ИП_г увеличился в 1,5 раза, следовательно ЧП^ИП_Сб изменится по следующей зависимости:

?ЧП^ИП _СП = чел.

К^ИП_ФОТ = ФОТ^ИП - ФОТ^Баз + S_Адапт = ФОТ^ИП Ч1,15 - ФОТ^Баз .(57)

ФОТ^ИП = 26 218,2 Ч 47Ч 12 = 14 787 064,8 руб.

К^ИП_ФОТ = 14 787 064,8 Ч 1,15 - 10 697 040,4+2 218 059,7 = 6 308 084,1руб.

Показатели, выносимые на защиту: ЧП^ИП_СП, ФОТ^Баз, ФОТ^ИП, К^ИП_ФОТ.

2.5 Расчет текущих издержек до и после реализации проекта

В современных экономических условиях рыночных отношений на многих предприятиях машиностроения используют сокращенную номенклатуру калькуляционных статей, включающую:

- прямые материальные затраты (за вычетом отходов);

- затраты на оплату труда основным рабочим;

- прочие прямые расходы (затраты на технологические нужды);

- затраты по управлению и обслуживанию производства (косвенные цеховые расходы);

- прочие неучтенные расходы.

К основным материалам при изготовлении товарной продукции относятся: листовой металл; полуфабрикаты и заготовки типа днища, фланцы, штампованные детали; присадочные материалы, т.е. всё то, что входит в массу изготовляемой конструкции.

В полную себестоимость входят все другие затраты, не вошедшие в ранее перечисленные элементы затрат, получившие отражение в элементе «прочие затраты» - это налоги, сборы, отчисления в специальные фонды, платежи по кредитам в пределах установленных ставок и прочие общезаводские расходы.



2.5.1 Затраты на основные и прочие материалы Затраты на основной материал (листовой металл) С_О.М

, (58)

где М_ИЗД - масса изделия (по данным таблицы 1), т/изд.;

С _{ОСН. Мат} - стоимость основного материала (см. таблицу 1), руб./т;

k_исп = 1,08 - коэффициент использования (расхода) материала;

Ц_отх = 1 200ч1 500 - цена металлолома, руб./т.

С_О.М = 5,35 Ч 12 710 Ч 1,08 - 5,35 Ч (1,08 - 1) Ч 1 300 = 72 881,98 руб./изд.

Затраты на прочие основные материалы, руб./изд.

С_{ПР. Мат} = Р_ПР.Мат Ч М_ИЗД Ч С_ПР, (59)

где Р_ПР.Мат = 0,02 - расход прочих материалов на 1 т изделия, т/т. изд.;

С_ПР - стоимость прочих материалов, руб./т (см. таблицу 1);

С_{ПР. Мат} = 0,02 Ч 5,35 Ч 14 810 = 1 584,67 руб./изд

ИТОГО затраты на основные материалы:

С _МАТ = С_О.М + С_{ПР. Мат} (60)

С _МАТ = 72 881,98 + 1 584,67 = 74 466,65 руб./изд

Затраты на технологическую электроэнергию, руб./изд.

С _ЭЛ.ЭН = М _ИЗД Ч Р _УД.ЭЛ Ч Ц _эл, (61)

где Р _УД.ЭЛ. = 160 - расход электроэнергии на 1 т изделия, кВт. час/т;

Ц _ЭЛ = 2,28 - тариф за электроэнергию, руб./кВт. час.

С _ЭЛ.ЭН = 5,35 Ч 160 Ч 2,28 = 1 951,68 руб./изд.

2.5.2 Затраты на основные и прочие материалы по инвестиционному проекту

Затраты на основной материал (листовой металл) С^ИП_О.М, руб.

, (62)

где k_цен = 1,25 - коэффициент увеличения стоимости нового материала;

k_проч = 1,5 - коэффициент увеличения прочности, а следовательно, уменьшения массы изделия из нового материала.

С^ИП_О.М = ((5,35 Ч 12 710 Ч 1,08 Ч 1,25) /1,5) - (5,35/1,5 Ч (1,08-1) Ч 1 300) = 60 827,37 руб.

Затраты на прочие основные материалы, руб./изд.

С^ИП _{ПР. Мат} = Р_ПР.Мат Ч М_ИЗД Ч С_ПР / k_проч. (63)

С^ИП _{ПР. Мат} = 0,02 Ч 5,35 Ч 14 810 / 1,5 = 1 056,45 руб./изд

ИТОГО затраты на материалы за вычетом отходов, руб./изд.

С^ИП _МАТ = С^ИП_О.М + С^ИНВ _{ПР. Мат} (64)

С^ИП _МАТ = 60 827,37 + 1 056,45 = 61 883,82 руб./изд.

Затраты на технологическую электроэнергию, руб./изд.:

С^ИП _ЭЛ.ЭН = М_ИЗД Ч Р_УД.ЭЛ Ч Ц_Эл / k_проч. (65)

С^ИП _ЭЛ.ЭН = 1 951,68 / 1,5 = 1 301,12 руб./изд.

2.5.3 Расчет цеховых расходов по базовому варианту

Расчет заработной платы вспомогательных рабочих, руб./год.

,(66)

где Ст_i,j = 62,47 - усредненная часовая тарифная ставка вспомогательных рабочих, руб./час;

руб./год

Заработная плата АУП и специалистов рассчитывается в процентах от суммарного ФОТ рабочих с использованием долевого коэффициента k_АУП = 0,2

. (67)

тыс.руб.

Начисления на зарплату в ЕСН, руб./год.

С_НАЧ = (ФОТ_ОСН + ЗП_ВСП + ЗП_АУП) Ч 0,28 (68)

С_НАЧ = (10 697,0404+3638,2528+2867,0586) * 0,28 = 4 816,6585 тыс.руб.

Данные по амортизации оборудования берем из таблицы 2.

Затраты на текущий ремонт, содержание и эксплуатацию оборудования рассчитываются по установленным нормативам.

С_{ТЕК. РЕМ} = ПС_ОБЩ Ч k_рем (69)

С_{ТЕК. РЕМ} = 11 410,15 * 0,17 = 1 939,7255 тыс. руб.,

где k_рем = 0,160,18 - коэффициент, учитывающий затраты на текущий и капитальный ремонт оборудования.

С_СОД = ПС_ОБЩ Ч k_сод (70)

С_СОД = 11 410,15 * 0,09 = 1 026,9135 руб.,

где k_сод = 0,080,10 - коэффициент, учитывающий затраты на содержание и эксплуатацию оборудования.

Для определения затрат на амортизацию, ремонт, содержание и эксплуатацию здания необходимо воспользоваться первоначальной стоимостью и амортизацией здания, которые приведены в таблице 2.

С_РЕМ.ЗД = ПС _ЗД Ч Н_{РЕМ. ЗД} / 100 (71)

С_РЕМ.ЗД = 5 320 * 3 / 100 = 159,6 тыс.руб/год,

где Н _РЕМ.ЗД = 2ч4 % - норма, учитывающая затраты на ремонт здания.

С_СОД.ЗД = ПС_ЗД Ч Н_{СОД. ЗД} / 100 (72)

С_СОД.ЗД = 5 320 * 2 / 100 = 106,4 тыс.руб/год,

где Н_СОД.ЗД = 2ч4 % - норма, учитывающая затраты на содержание и эксплуатацию здания.

Остальные расчеты сметы косвенных цеховых расходов по базовому варианту выполняются по методике, приведенной в таблице 8.

2.5.4 Расчет цеховых косвенных расходов по инвестиционному проекту

Расчет заработной платы вспомогательных рабочих с учетом ЗП^Зак_Ср.мес.

ЗП^ИП_Всп = ЗП^Зак_Ср.мес Ч ЧП_Всп Ч 12 (73)

ЗП^ИП_Всп = 26 218,2 Ч 14 Ч 12 = 4 404 657,6 руб.

ЗП ^ипАУП = (14 787,0648+ 4 404,6576) * 0,2 = 3 838 344,5руб.

С^ип_нач= (14 787,0648+ 4 404,6576+ 3 838,3445) * 0,28 = 6448,4187 тыс. руб.

Амортизация оборудования по инвестиционному проекту:

А_Об ^ИП = ПС^АЛ Ч Н^Уск_АЛ / 100 + А_г^Заг 74)

А_Об ^ИП = 15 848 Ч 0,25 + 253,1144 = 4 215,1144 тыс. руб.

Затраты на текущий ремонт и содержание автоматической линии

С^ИП_{ТЕК. РЕМ} = ?ПС_ЗАГ Ч k_рем ^Баз + ?ПС_АЛ Ч k_рем^АЛ, (75)

где k_рем^АЛ = 0,05 - коэффициент, учитывающий затраты на текущий и капитальный ремонт автоматической линии с учетом гарантии на 2 года.

С^ИП_{ТЕК.РЕМ} = 3 287,2 Ч 0,17 + 15 848 Ч 0,05 = 1 351,224 тыс. руб./год.

С^ИП_СОД = ПС_ЗАГ Ч К_сод^Баз + ПС_АЛ Ч k_сод^АЛ, (76)

где k_сод^АЛ = 0,02 - коэффициент, учитывающий затраты на содержание и эксплуатацию автоматической линии с учетом гарантии на 2 года.

С^ИП_СОД = 3 287,2 Ч 0,09 + 15 848 Ч 0,02 = 612,808 тыс. руб./год.

ЗП^ИП_{сд.пр.загот.} =62,4672*5,75/1,35*3168*1,5*1,6*1,3=2 629 819,15 руб.

ЗП^ИП_{сд.пр.сборщ.} =57,6048*13,75/1,35*3168*1,5*1,65*1,3=5 980 415,13руб.

ЗП^ИП_{сд.осн.загот}=62,4672*5,75/1,35*3168*1,5*(1,6+0,2+0,15)*1,3=3 205 092,08руб

ЗП^ИП_{сд.осн.сборщ}=57,6048*13,75/1,35*3168*1,5*(1,65+0,15+0,2)*1,3=7 248 988,03руб.

ЗП^ИП_{доп.загот} =3 205 092,08*0,13=416 661,97 руб.

ЗП^ИП_{доп..сборщ.}= 7 248 988,03*0,14=1 014 858,32 руб.

Затраты на амортизацию, ремонт, содержание и эксплуатацию здания по ИП остаются неизменными. Остальные расчеты сметы косвенных расходов выполняются по методике, приведенной в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет сметы цеховых косвенных расходов

Наименование статей цеховых косвенных расходов	Метод расчета	Величина, тыс.руб.
		базовый	ИП
1 ЗП вспомогательных рабочих	Прямым счетом	3638,2528	4404,6576
2 ЗП АУП и специалистов	20 % ?ФОТОБЩ раб	2867,0586	3838,3445
3 Начисления на ЗП ППП в ЕСН	28 % ?ФОТППП	4816,6585	6448,4187
4 ЗП ДОП основных рабочих	из таблицы 7	1288,3683	1431,5203
5 Амортизация оборудования	из таблицы 2	1146,6389	4215,1144
6 Текущий ремонт оборудования	Срем.ОБ = ?ПСоб Ч k рем	1939,7255	1351,224
7 Содержание оборудования	ССОД.ОБ = ?ПСоб Ч k сод	1026,9135	612,808
8 Амортизация здания, НА.ЗД =2,5 %	САМ.ЗД = ПСзд Ч Н ам..зд	133,00	133,00
9 Текущий ремонт здания НРЕМ.ЗД = 3 %	С РЕМ.Зд = ПСзд ЧНрем.зд	159,6	159,6
10 Содержание здания, kСОД.ЗД =2,5 %	С Сод.Зд = ПСзд ЧН сод.зд	106,4	106,4
11 Административно-управленческие расходы	6 % от ?ФОТППП	641,8224	887,2239
12 Расходы на охрану труда	2 % от ?ФОТППП	213,9408	295,7413
13 Транспортные расходы	1 % от (?112)	179,7838	238,8405
14 Прочие цеховые расходы	2 % от (?113)	363,1633	482,4579
Итого годовые косвенные расходы: ?Скосв.год	? (114)	18521,326	24605,351
Цеховые косвенные расходы на одно изделие, руб.	Скосв. изд = ?Скосв.год/Vг	5,8463782	5,1778938

Расчет цеховых косвенных расходов выполняется по возможности наиболее тщательно с целью определения условно-постоянной части цеховых косвенных расходов, которые обеспечивают снижение себестоимости изготовления изделия при увеличении объёма производства.



2.5.5 Планирование себестоимости готовой продукции по инвестиционному проекту

Для планирования себестоимости единицы изделия отдельно учитываются прямые и косвенные затраты, которые берутся по смете цеховых расходов. Полная себестоимость складывается из прямых издержек на материалы, энергию и заработную плату, затраченные на единицу изделия, плюс косвенные цеховые и общезаводские расходы. Общезаводские расходы учитывают издержки на обслуживание основных производственных процессов с учетом затрат на управление и другие общезаводские расходы.

Затраты на заработную плату технологическим рабочим на единицу изделия рассчитываются делением годовой суммы основной ?ЗП^ГОД_ОСН. (из таблицы 7) на годовую программу выпуска изделий, руб./изд.

= ?ЗП^ГОД _ОСН / V _г . (77)

С^Баз _ЗП = 9 408,6721 / 3 168 = 2 969,9091 руб.

С^ИП _ЗП = 10 454,0801/ 4 752 = 2 199, 9327 руб.

Все полученные результаты по базовому и ИП сводятся в таблицу 9.

Таблица 9 - Планирование полной себестоимости по ИП

Наименование статей расходов (затрат)	Величина, руб.
	базовая	по ИП	отклонение
			абсолют.	%
1 Основные материалы (за вычетом отходов)	74466,65	61883,82	-12582,83	- 16,9
2 Технологическая электроэнергия	1951,68	1301,12	- 650,56	- 33,3
3 Основная заработная плата основных рабочих	2969,91	2199,93	- 769,98	-25,9
4 Цеховые косвенные расходы	5846,38	5177,89	-668,49	-11,4
Итого цеховая себестоимость изделия:	85234,62	70562,76	-14671,86	- 17,2
5 Общезаводские расходы 20 % от СЦех	17046,92	14122,55	- 2934,37	-17,2
Итого полная себестоимость СП. изделия:	102281,54	84675,31	-17606,23	- 17,2
6 Себестоимость условной тонны базовая и ИП:	18 136	21763	+3628	+20
7 Доля основного металла, dосн.мет	0,728	0,731	+0,03	+0,412
8 Коэффициент цеховых косвенных расходов:	2,1	2,13

2.6 Расчет цены, прибыли и рентабельности до и после реализации инвестиционного проекта

Доход предприятия от реализации продукции характеризуется правильно выбранной ценой и эквивалентен прибыли предприятия в зависимости от объёма реализованной продукции. В зависимости от проведенных мероприятий по ФОССТИС (формирование спроса и стимулирование сбыта) объём реализации можно довести до планового выпуска, т.е. V^баз_р = V^баз_г Ч 0,98. Тогда валовая прибыль предприятия П^баз _вал составит, руб./год.

П^баз_вал = (Ц^баз_изд - С^баз_полн Ч k _НДС) Ч V^баз_р, (78)

где Ц^Баз _изд - базовая цена единицы изделия, руб./изд.

k _НДС = 1,06 - коэффициент, учитывающий неоплаченный налог НДС.

Цена на новую продукцию, как и продукцию повышенного качества, устанавливается в следующей последовательности.

На первом этапе рассчитывается рыночная цена, исходя из покупательной способности потребителей, т.е. по какой стоимости они смогут приобретать готовую продукцию, исходя из ограниченности своего бюджета. В этих условиях цена базовая Ц^Баз_Рын и цена по проекту Ц^ИП_Рын устанавливаются как средневзвешенная с использованием коэффициента рыночной цены k_Рын:

Ц _Рын = С _П.изд. Ч k _Рын , k_Рын = = 1,12ч1,15, (79)

где г_i - доля i-го участника реализации товара на рынке.

Ц^Баз_Рын = 102 281,54 Ч 1,13 = 115 578,14 руб.,

Ц^ИП_Рын = 84 675,31 Ч 1,13 = 95 683,1 руб.

Но поскольку фирма уже реализовывала продукцию по Ц^Баз, то предприниматель рассчитывает прибыль П_вал с учетом Ц^Баз_Рын и себестоимости С^ИП_П , с учетом коэффициента вероятности реализации продукции k _Вер = 0,8.

П_вал = (115 578,14 - 95 683,1 Ч 1,06) Ч 3 168*0,8 = 35 872 034,4576 руб.

R_ИПрын = П_вал / К_ПР (80)

R_ИПрын = 35 872,0345 / 54002,4999 = 0,66;

К_ПР = ОФ_Ср.год + ОС (81)

К_ПР = 29 664,396+24338,1039=54002,4999 тыс. руб.

На втором этапе на основе базовой цены рассчитывается договорная цена Ц^ИП_Дог с учетом коэффициента качества k_Кач продукции, коэффициента бонуса k_Бон (скидки цены) постоянным потребителям, причем цена устанавливается с учетом коэффициента k_Колеб - изменения конъюнктуры рынка, подверженного определенным колебаниям.

Ц^ИП_Дог = С^Баз Ч Ч k_Бон Ч k_Кач Ч k_Кол (82)

Ц^ИП_Дог = 102 281,54 Ч 1,13 Ч 0,96 Ч 1,1 Ч 0,9 = 109 845,4644 руб.

П^ИП_{Дог. Вал} = (Ц^ИП_Дог - С^ИП_{Пол.изд.}Ч k_НДС) Ч V^ИП. (83)

П^ИП_Дог. = (109 845,4644 - 84 675,31 Ч 1,06) Ч 4 752 = 95 465,95 тыс. руб./год.

R^ИП_Дог = П^ИП_{Дог. Вал} : ?К^ИП _пр (84)



R^ИП_Дог = 95 465,95 / 54002,4999 = 1,77.

Несмотря на снижение договорной цены по сравнению с базовой в результате колебания рынка, вызвавшего падение спроса, (Ц^Баз_Рын = 115 578,14 руб. и Ц^ИП_Дог = 109 845,4644 руб.) всё же произошло значительное повышение прибыли (П_Вал = 35 872,0345 тыс. руб. и П^ИП_Дог. = 95 465,95 тыс. руб.). Таким образом, совершенствование технологии изготовления товарной продукции приведёт к повышению цены, прибыли и рентабельности (R^ИП_Дог = 1,77 при R^Баз = 0,66) и даст толчок для развития производства и обеспечит его конкурентность.

2.7 Планирование бюджета инвестиционного проекта

На третьем этапе рассчитывают фонды предприятия, образующиеся из нераспределенной (чистой прибыли - ЧП ), причем долю нераспределенной прибыли от валовой для участка можно принять d _Ч.П = 0,5 П _ВАЛ.

Фонд развития производства, исходя из необходимости совершенствования производства, принимается максимальным - 60 % от ЧП, d_ФРП = 0,6:

- для рефинансирования капитальных вложений;

- увеличения оборотных средств;

- обеспечения НИОКР, внедрения новых технологий и СОНТ;

- перехода на прогрессивные методы труда.

ФРП = П_ВАЛ Ч d_Ч.П Ч d_ФРП. (85)

ФРП^ИП = 95 465,95 Ч 0,5 Ч 0,6 = 28 640,985 тыс. руб.

Фонд социального развития производства - 15 %:

- строительство и ремонт зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятия;

- содержание детских учреждений, поликлиник предприятия;

- содержание спортивно-оздоровительных учреждений предприятия.

Резервный фонд (страховой запас), формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе и для пополнения ИП - 10 %. На средства резервного фонда можно приобрести ценные бумаги, ссуживать партнерам по бизнесу или положить в банк с годовым доходом Е = 0,12.

РФП_БУД = РФП_тек Ч (1 + Е)^Т = 0,06 Ч П^ИП_ВАЛ Ч (1 + 0,12)² . (86)

РФП_БУД = 0,06 Ч 95 465,95 Ч (1 + 0,12)² = 7 185,45 тыс. руб.

Чистый доход, образующийся в результате внедрения ИП, используется для его окупаемости в течение заданного срока и определяется распределением чистой прибыли между основным предприятием и его структурными подразделениями в зависимости от значимости проекта. Таким образом, доля чистой прибыли для нужд производства составит d_ЧД = 0,4.

ЧД = П^ИП_ВАЛ Ч d_Ч.П Ч d_ЧД (87)

ЧД= 95 465,95 Ч 0,5 Ч 0,4 = 19 093,99 тыс. руб.

2.8 Формирование денежных потоков инвестиционного проекта

Востребованный капитал на внедрение инвестиционного проекта по итогам предыдущих расчетов формируется из необходимого капитала на основные фонды, на оборотные средства предприятия, связанные с заменой материала, на формирование фонда оплаты труда и мероприятий формирования спроса и стимулирования сбыта - ФОССТИС.

К^ИП_Востр = К^ИП_ОФ + К^ИП_ОС + К^ИП_ФОТ + К^ИП_{ФОССТИС} . (88)

где К^ИП_{ФОССТИС} - востребованный капитал на мероприятия ФОССТИС - формируется за счет 10ч12 % отчислений от прибыли.

К^ИП_{ФОССТИС} = П^ИП_ВАЛ Ч 0,12 = 95 465,95*0,11 = 10 501,69 тыс. руб.

К^ИП_Востр = 19 017,6+21 345,978+ 6308,0841+10 501,69= 57 173,3521 тыс. руб.

Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности. Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде части нераспределенной прибыли - ФРП^ИП и фонда амортизации, которые дополняются ДЭА_кц - дополнительной эмиссией ценных бумаг (акций), госсубсидиями и спонсорскими взносами, а также поступлениями от выбывшего оборудования ОФ^Выб_об и продажи старых материальных запасов, оставшихся на складе ОС^Высв.

Таким образом, собственные средства организации на реинвестирование, составят, тыс. руб.

К^ИП_Соб = ФРП^ИП + ?А_г^Об + ОФ^Выб_об + ОС^Высв + ГС + С_п.В_зн + ДЭА_кц , (89)

где ГС - государственные субсидии для предприятий, принимающих участие в выполнении приоритетных национальных программ;

С_п.В_зн - спонсорские взносы партнеров по бизнесу, заинтересованных в развитии данного предприятия (например, поставщики и потребители);

К^ИП_Соб = 28 640,985+4215,1144+2924,262+3937,6639 + 6 000 + 2 000 = 47 718,0253 тыс. руб.

Заемные средства определятся как разность между суммарным капиталом, необходимым на инвестиционный проект К^ИП_Востр, за вычетом собственных средств организации на реинвестирование К^ИП_Соб .

Таким образом, заемные средства на инвестирование ИП составят:

К^ИП_Заем = К^ИП_Востр - К^ИП_Соб (90)

К^ИП_Заем = 57 173,3521 - 47 718,0253 = 9 455,32368 тыс. руб.

Расчёты показали, что на ИП потребуется заемных средств на сумму 8 367,56 тыс. руб. Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (К_с), который определяется:

, (91)

где С_с = К^ИП_Соб - собственные средства предприятия;

Б_а - бюджетные ассигнования,

П_с - привлеченные средства;

З_с - заемные средства.

Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников инвестиций превышает 60% общего объема финансирования ИП, но должен быть меньше 0,9 что установлено министерством финансов РФ с целью обеспечения развития банковской системы.

2.9 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

При внедрении автоматической линии на основном участке производственного подразделения организации необходимо определить экономический эффект и экономическую эффективность инвестиционных мероприятий. Таким образом, понятия «экономический эффект» и «экономическая эффективность» не тождественны и их следует различать.

Экономический эффект - это результат проведения мероприятия (которое может быть выражено как экономия от снижения себестоимости продукции) могущий привести к приросту валовой или чистой прибыли.

Экономическая эффективность - это относительный экономический эффект, приходящийся на 1 руб. капвложений, обеспечивших этот эффект.

По сравнению с действующими основными производственными фондами капитальные вложения в создание новой техники (СОНТ) должны быть всегда более выгодными и обеспечивать лучший экономический результат, так как согласно объективному закону повышения производительности труда при внедрении новой техники уменьшаются затраты живого труда на производство единицы продукции и увеличивается стоимость овеществленного труда (рост амортизации), но при этом общая сумма затрат в единице продукции сокращается.

При проектировании, разработке и внедрении новой техники и технологии в условиях традиционных подходов к субъекту хозяйствования процедура определения экономической эффективности этих мероприятий состоит из четырех этапов. Первый этап - это определение необходимых затрат для реализации инновационных мероприятий; второй - определение возможных источников финансирования; третий - оценка экономического эффекта от внедрения новой техники и технологии; четвертый - оценка сравнительной эффективности новшества путем сопоставления экономических показателей.

Оценку эффективности инвестиционного проекта рекомендуется проводить методом дисконтирования по системе следующих взаимосвязанных показателей:

- чистый доход ЧД;

- чистый дисконтированный доход (ЧДД) или широко используемая за рубежом - чистая приведенная стоимость (NPV);

- индекс доходности (ИД) или индекс прибыльности (PI);

- срок окупаемости (срок возврата единовременных затрат);

- внутренняя норма доходности (ВНД) или внутренняя норма прибыли.

Чистый доход для инвестора определяется как разность между полученными результатами (выручкой) R_t и затратами З_t за соответствующий период, руб.

ЧД = (R_t - З_t) - ОП; (92)

за период искомого шага t расчетного периода.

где R_t - выручка от реализации товарной продукции, руб.;

З_t - затраты на производство готовой товарной продукции, руб.

...