Особенности инфляционных процессов в России и возможные способы их преодоления

Позитивные последствия:

- стимулирование сбережений нефинансового сектора (вследствие роста процентных ставок по депозитам и стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий);

- селекция предприятий по эффективности (дорогой банковский кредит смогут привлекать лишь предприятия, эффективные сегодня).

Негативные последствия:

- сокращение объемов кредитования и усиление спада в экономике;

- рост издержек, связанных с удорожанием обслуживания банковских кредитов, и провоцирование инфляции издержек;

- снижение устойчивости банковской системы;

- ухудшение ситуации с «плохими» долгами.

Ожидаемые результаты в 2010 году:

- стабилизация курса рубля;

- рост сбережений населения;

- снижение темпов роста кредитования;

- сохранение уровня инфляции за счет девальвации, инфляционных ожиданий, премий за риск (инфляция не вырастет, но и не снизится);

- увеличение числа дефолтов по внутренним и внешним займам;

- сокращение спроса и снижение объемов производства;

- падение инвестиционной активности;

- рост числа банкротств предприятий и банков.

В целом политика «дорогих» денег позволила в 2009 году сохранить курс рубля в объявленном коридоре и удержать инфляцию в пределах 20%. Кроме того, она дала возможность снизить разрыв между кредитами и сбережениями нефинансового сектора.

Реальный сектор экономики в условиях проведения политики «дорогих» денег будет испытывать растущий кредитный голод. Лишь незначительная часть эффективных сегодня предприятий смогут воспользоваться банковским кредитом, что можно объяснить снижающейся рентабельностью промышленного производства. Новые уровни рентабельности свидетельствуют о падении способности к выживанию и об ухудшении перспектив промышленных производств в период проведения политики «дорогих» денег, а также об отсутствии государственных программ их поддержки.

Реальный сектор экономики в условиях проведения политики «дорогих» денег будет испытывать растущий кредитный голод.

Политика «дорогих» денег как рыночный механизм селекции эффективно и стратегически корректно работает в устойчивой экономике, в умеренной степени зависящей от внешних рисков, со стабильными темпами роста, в условиях поступательного (без резких всплесков) расширения инвестиций. Оздоровить структурно разбалансированную российскую промышленность и оживить ее рост в период проведения политики «дорогих» денег будет возможно только с использованием целевых государственных программ.

В частности, налицо ухудшение финансовых и динамических показателей машиностроительного комплекса -- фактического локомотива роста промышленности России в последние годы, развивающегося на инновациях и стимулирующего инновационное развитие смежных производств. Очевидные проблемы машиностроительного комплекса, важнейшего с точки зрения будущего ландшафта российской промышленности, делают исключительно важным формирование и проведение государством активной политики поддержки инвестиций предприятий и текущей производственной деятельности -- как кредитными ресурсами, так и формированием спроса.

2.4 Позитивные и негативные последствия политика «дешевых» денег в России

Экспансионистская (направленная на увеличение общего предложения денег в экономике) политика «дешевых» денег, опирающаяся на низкие процентные ставки, традиционно используется для снижения (или ограничения роста) безработицы в условиях рецессии.

Сегодня выбор политики «дешевых» денег может быть обусловлен задачами:

- стимулирования внутреннего спроса и производства (в том числе и поддержки уровня занятости);

- обеспечения стабильности банковской системы.

Позитивные последствия:

- минимизация спада производства;

- поддержка уровня занятости;

- стабильность (отчасти временная и видимая) банковской системы.

Негативные последствия:

- сохранение угрозы дальнейшей девальвации рубля;

- высокие риски ускорения инфляции;

- консервация структурных диспропорций.

Возможные результаты в 2015 году:

- расширение спроса снизит темпы падения производства;

- решение проблемы «плохих» долгов будет перенесено на последующие годы;

- сохранится высокая инфляция;

- продолжится снижение курса рубля;

- произойдет резкое сокращение государственных ресурсов;

- сохранится проблема низкой эффективности и конкурентоспособности российских предприятий и банков.

Дополнительно отметим, что ключевым вопросом проведения политики «дешевых» денег является их источник. Есть все основания ожидать быстрого исчерпания государственных резервов. Тогда основными источниками предложения денег будут эмиссионное рефинансирование банковской системы и денежная эмиссия под выпуск государственных ценных бумаг, что представляет высокие риски для финансовой стабильности.

3. Современные способы преодоления инфляции и возможности их применения в России

3.1 Инструменты косвенного воздействия на денежную массу

Правительство каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционную политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

Косвенные методы борьбы с инфляцией предусматривают:

1. Регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком.

2. Регулирование ссудного и учетного процента коммерческих банков через управление ими центральным банком.

3. Обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

С помощью инструментов косвенного воздействия центральный банк воздействует на денежную массу в обращении не напрямую, а через ресурсы коммерческих банков.

К инструментам косвенного воздействия относятся:

1) учетная ставка;

2) норма резервов;

3) операции на открытом рынке.

Учетная ставка -- ставка, по которой центральный эмиссионный банк учитывает векселя.

Учетная ставка может называться:

1) при учете процентных векселей - процентной учетной ставкой;

2) при учете дисконтных векселей - дисконтной учетной ставкой (или дисконтом).

Учетная ставка может также называться ставкой рефинансирования, так как она устанавливается на одном из аукционов рефинансирования -- аукционе вексельных кредитов. Другими аукционами рефинансирования являются ломбардный и кредитный аукцион. На каждом аукционе рефинансирования устанавливаются свои ставки, по которым осуществляется кредитование коммерческих банков.

Учетная ставка играет важную роль в экономике, так как является основой для установления остальных ставок на кредитном рынке. Если учетная ставка выше средней ставки межбанковского кредита, то спрос на новые кредиты центрального банка уменьшается, и наоборот, если учетная ставка ниже средней ставки межбанковского кредита, то спрос на новые кредиты центрального банка увеличивается. Если эти ставки совпадают, то воздействие на экономику каждой из них все равно различно. Кредиты центрального банка увеличивают количество денег в обращении и, при прочих равных условиях, порождают рост цен. Кредиты коммерческих банков новых денег не создают, а только являются способом их пропускания в экономику и не имеют инфляционных последствий.

Учетная ставка влияет также на долгосрочные инвестиционные решения, дисциплину текущих расчетов и отношение населения к сбережениям и инвестициям.

Норма (обязательных) резервов -- устанавливаемая в процентном отношении доля заемных средств кредитного учреждения, которая подлежит обязательному резервированию в центральном банке. Зарезервированные денежные средства при этом называются обязательными резервами. Норма резервов может устанавливаться дифференцированно в зависимости от финансового состояния кредитного учреждения, а также категории заемных средств. Увеличивая минимальную норму резервов, центральный банк ограничивает возможности кредитных организаций предоставлять ссуды своим клиентам, а, значит, пропускать деньги в экономику [8, С. 67].

Кредитные учреждения могут резервировать денежные средства в центральном банке и сверх установленной нормы. Такие резервы называются необязательными (или добровольными). Добровольные резервы не приносят процентного дохода, однако кредитные учреждения предпочитают их иметь.

В условиях связывания центральным банком денежной массы в обращении, кредитные учреждения могут беспрепятственно снимать добровольные резервы:

1) расширяя свои кредитные возможности;

2) увеличивая объем платежных средств в экономике либо в форме наличности, либо в виде новых депозитов;

3) ослабляя ожидаемый эффект от связывания денежной массы в обращении.

Операции на открытом рынке -- операции с государственными ценными бумагами, которые центральный банк осуществляет с целью воздействия на денежную массу в обращении. При этом центральный банк выступает дилером министерства финансов, а коммерческие банки -- дилерами центрального банка по распространению государственных ценных бумаг [10, С. 135].

Инструменты денежно-кредитной политики косвенного воздействия применяются либо для борьбы с инфляцией, либо для борьбы с безработицей и используются только в краткосрочном периоде.

В целях борьбы с инфляцией центральный банк:

1) повышает учетную ставку;

2) повышает норму резервов;

3) продает коммерческим банкам государственные ценные бумаги.

В результате действий центрального банка коммерческие банки:

1) берут кредиты в центральном банке в меньшем объеме, так как они становятся дороже в связи с повышением учетной ставки;

2) оставляют значительную часть заемных средств в центральном банке, так как повышается норма резервов;

3) покупают государственные ценные бумаги у центрального банка, уменьшая, таким образом, объем своих кредитных ресурсов;

4) в связи с уменьшением объема кредитных ресурсов сокращают кредитование экономики.

Сокращение кредитования центральным банком коммерческих банков приводит к сокращению кредитования коммерческими банками экономики, что, в свою очередь, приводит к сокращению денежной массы в обращении.

Сокращение (связывание) денежной массы в обращении в краткосрочном периоде приводит к снижению темпов инфляции.

Сокращение (связывание) денежной массы в долгосрочном периоде приведет к дефициту денег в экономике, что повлечет за собой закрытие предприятий и, соответственно, безработицу.

В целях борьбы с безработицей центральный банк:

1) снижает учетную ставку;

2) снижает норму резервов;

3) выкупает у коммерческих банков государственные ценные бумаги.

В результате этих действий коммерческие банки:

1) берут кредиты в центральном банке в большем объеме, так как они становятся дешевле;

2) оставляют меньшую часть заемных средств в центральном банке, так как снижается норма резервов;

3) продают государственные ценные бумаги центральному банку, увеличивая, таким образом, объем своих кредитных ресурсов;

4) в связи с увеличением объема кредитных ресурсов увеличивают кредитование экономики.

Увеличение кредитования центральным банком коммерческих банков приводит к увеличению кредитования коммерческими банками экономики, что, в свою очередь приводит к увеличению денежной массы в обращении.

Увеличение (развязывание) денежной массы в обращении в краткосрочном периоде приведет к удешевлению кредитов коммерческих банков экономике, которые будут привлекать экономические субъекты для расширения существующих предприятий и создания новых, что, в свою очередь, приведет к созданию новых рабочих мест и, соответственно, к снижению уровня безработицы.

Увеличение (развязывание) денежной массы в обращении в долгосрочном периоде приведет к перенасыщению экономики деньгами и, следовательно, инфляции [13, С. 193].

3.2 Инструменты прямого воздействия на денежную массу

Прямые методы регулирования покупательной способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:

1. Прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым - денежной массы.

2. Государственное регулирование цен.

3. Государственное (по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы.

4. Государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

Сбивать темпы инфляции - значит сокращать разницу между денежной и товарной массой в хозяйстве. Для этого подходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию.

Для устойчивого снижения инфляции в России, на наш взгляд, необходимо:

1. Обеспечение страны в достатке продовольствием. Это первейшее условие любых реформаторских усилий. Для налаживания продовольственного дела в стране следует оказать государственную финансовую помощь сельскохозяйственным предприятиям.

2. Воссоздание разрушенного инвестиционного поля народного хозяйства, без чего функционирование экономики становится невозможным.

3. Налаживание снабженческо-сбытовых связей между предприятиями. Хозяйственные связи предприятий в рыночном режиме наиболее эффективны в основном через систему крупных оптовых купцов-синдикатов. Эти структуры могут функционировать в рамках отдельных регионов, в общероссийском и межгосударственном масштабе.

4. Дальнейшая централизация банковской системы России, имея в виду обязательное исполнение коммерческими и инвестиционными банками директив Центрального банка по приоритетности и льготности кредитования регионов, отраслей, предприятий.

5. Для стабилизации потребительского рынка целесообразно:

а) создать систему стимулирования развития мелкого бизнеса в сфере производства и услуг;

б) создать условия для повсеместного распространения параллельно с существующей системой торговли потребительских кооперативов на предприятиях, в учреждениях и по месту жительства.

6. В течение кризисного периода следует также проводить рациональную государственную политику защиты внутреннего рынка и строгого контроля частной экспортной деятельности.

Существует множество рецептов для преодоления инфляционного кризиса. Практически все они основываются на двух альтернативных направлениях преобразования механизма регулирования экономики.

Монетаристскую направленность имеет курс укрепления механизмов рыночного саморегулирования при ослаблении соответственно роли государственного и корпоративно-монополистического регулирования. Это может быть достигнуто проведением жесткого курса на глубокую либерализацию экономики.

Кейнсианское направление может заключаться в настоящее время в условиях российской экономики в усилении социальных и государственных механизмов регулирования производства, предложения и обращения, преимущественно продолжая курс на развитие рыночных отношений при сужении возможностей для корпоративно-монополистического регулирования.

Причины инфляции лежат в нарушении пропорций производства, денег, обмена и распределения. Следовательно, восстановление этих пропорций автоматически избавляет экономику oт основного инфляционного потенциала.

Соблюдение подобных пропорций общественного производства в современных условиях требует не только проведения мероприятий по экономическому, институциональному, законодательному и социальному реформированию, но и внедрения современной модели макроэкономического равновесия.

Особо отметим крайнюю важность наведения политической стабильности и правовой дисциплины. Обращаясь к истории, мы замечаем, что наиболее высокие темпы и тенденции стабильного экономического развития в России наблюдались во времена господства авторитарных жестких политических режимов.

В связи с этим и учитывая благоприятные геоэкономические условия, позволяющие не впадать в зависимость от мирового капитала, а также учитывая российские национальные особенности и другие объективные причины, на наш взгляд, необходимо разработать вариант экономических реформ, подобный китайским, сопровождая при этом переходный период умеренной ползучей инфляцией спроса.

С помощью инструментов прямого воздействия центральный банк воздействует на денежную массу в обращении напрямую через кредитование отраслей и крупных предприятий без посредничества коммерческих банков. Денежные средства, привлеченные отраслями и предприятиями непосредственно в центральном банке, сразу попадают в обращение.

К инструментам прямого воздействия относятся:

1) разграничение наличного и безналичного денежного оборота;

2) прямое кредитование экономики, в том числе:

-- определение объемов кредитования отраслей и предприятий;

-- установление процентных ставок при кредитовании отраслей и предприятий.

1. Разграничение наличного и безналичного денежного оборота. Деньги в экономике существуют в двух формах -- наличной и безналичной. Деньги в наличной форме появляются в экономике посредством кредитования центральным банком коммерческих банков и экономики напрямую; в безналичной форме -- в результате разрастания наличных денег на счетах в банковской системе. Таким образом, доля безналичного обращения в составе денежного обращения зависит от уровня развития кредитной системы в целом, а также разнообразия форм безналичных расчетов [14, С. 74].

Спрос на наличные и безналичные деньги со стороны экономики зависит от уровня экономической активности, инфляционных ожиданий и скорости обращения денег. При высокой экономической активности требуется больше денег для повседневных расчетов. Инфляционные ожидания играют важную роль в определении спроса, как на наличные, так и безналичные денежные средства. При ожидании высокой инфляции банковские депозиты как средство сохранения сбережений теряют свою привлекательность (если, конечно, банки не могут предложить достаточно высокую реальную ставку процента), в то же время растет спрос на товары и иностранную валюту, для покупки которых требуется больше наличных денег. Поэтому при повышении уровня инфляции доля наличных денег в обращении увеличивается.

2. Прямое кредитование центральным банком экономики осуществляется в случае необходимости, оказать целенаправленное воздействие на состояние отдельной отрасли или ведущих предприятий. Значительные объемы кредитования и льготные процентные ставки могут существенно поддержать отечественных производителей [12, С. 146].

Заключение

На основании проведённого исследования можно сделать следующие выводы:

1. Инфляция - это превышение количества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен и появление в результате этого денег, не обеспеченных товарами. Она приводит к росту цен на товары (явному или скрытому). Поэтому индекс цен - один из главных и наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины.

2. Причину инфляции нужно искать в трех видах монополий:

1) государственная монополия на эмиссию денег;

2) профсоюзная монополия;

3) монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек.

3. Главными причинами инфляции являются:

1) диспропорциональность (несбалансированность) государственных доходов и расходов;

2) инфляционно опасные инвестиции;

3) отсутствие свободного рынка и совершенной конкуренции;

4) импортируемая инфляция;

5) инфляционное ожидание.

4. Экономисты различают два типа инфляций: инфляцию спроса и инфляцию предложения.

Инфляция наказывает людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы. Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции.

По видам различают, умеренную, галопирующую и гиперинфляцию.

5. Существует соотношение роста цен по различным товарным группам:

1) сбалансированная инфляция - цены различных товарных групп относительно друг друга не изменены;

2) несбалансированная инфляция - соотношение цен товарных групп изменяется в разных процентах.

Также инфляцию можно подразделить на ожидаемую и неожиданную.

6. Особенностью переживаемого Россией кризиса в период перехода к рыночной экономики являлось то, что он долгое время подавлялся централизованной системой директивного управления за счет экстенсивного использования природных и трудовых ресурсов, экспорта, сырья, административного повышения цен, эмиссионного финансирования и т.п.

Преобладание государственных поставок обусловило у нас действие экономических отношений в хозяйственной сфере по законам классического монополизма.

Инфляция - это своеобразный налог, которым государство путем выпуска ничем не обеспеченных бумажных денег облагает денежные средства в национальной валюте юридических и физических лиц.

7. Правительство каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционную политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные.

Сбивать темпы инфляции - значит сокращать разницу между денежной и товарной массой в хозяйстве. Для этого подходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию.

Поскольку инфляция в нашей стране носит, во-первых, структурно-системный характер, то есть порождена сложившейся структурой экономики и действовавшей длительное время системой управления хозяйством, и только, во-вторых, традиционными монетарными факторами, рычаги регулирования этого процесса должны базироваться на снятии всех барьеров на пути действия рыночных механизмов, обеспечении условий структурной перестройки экономики и включать в себя широкий спектр кредитно-денежных и бюджетно-финансовых регуляторов.

Таким образом, можно сделать общий вывод, что инфляция - это сложный многопрофильный процесс, наносящий серьезный ущерб экономике страны, ее населению. Инфляция в настоящее время в той или иной степени охватывает практически все страны мира. Борьба с ней с целью ее снижения или полного уничтожения (идеальный случай) требует больших сил и материальных затрат.

Для устойчивого снижения инфляции в России, на наш взгляд, необходима реализация следующих мер:

1. Обеспечение страны в достатке продовольствием.

2. Воссоздание разрушенного инвестиционного поля народного хозяйства.

3. Налаживание снабженческо-сбытовых связей между предприятиями.

4. Дальнейшая централизация банковской системы России.

5. Стабилизация потребительского рынка страны.

6. Проведение рациональной государственной политики защиты внутреннего рынка и строгого контроля частной экспортной деятельности.

Список использованных источников

1. Федеральный закон РФ от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 04.11.2014) // Собрание законодательства РФ. 1996. № 6. Ст. 492.

2. Федеральный закон РФ от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации» (в ред. от 21.07.2014) // Собрание законодательства РФ. 2002. № 28. Ст. 2790.

3. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит.- М.: ИНФРА-М, 2012.- С. 38-39.

4. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономика, 2011. - 672 с.

5. Банковское дело: Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.И. Колесникова, Л.Т. Кроливецкой.- М.: Финансы и статистика, 2011.- 560 с.

6. Буасье К. Банковская система России: проблемы переходного периода / К.Буасье, Д.Коэн, Г.Понбриан // Деньги и кредит.- 2013.- № 4.- С.31-40.

7. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х.Лапидуса. - М.: Финансы и статистика, 2013.- 456 с.

8. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2013.- 456 с.

9. Викторов С. Деньги за границей больше не спрячешь // Коммерсантъ - Власть.- 2014.- № 42.- С.4-8.

10. Выборнова Н. Роль коммерческих банков в стабилизации экономики // Вопросы экономики.- 2013. - № 12.- С.72-76.

11. Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструкту-ризации банковской системы // Деньги и кредит.- 2011.- № 6.- С.5-13.

12. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н.Белоглазовой.- М.: Юрайт-Издат, 2013.- 620 с.

13. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для студентов экон. специальностей / Под ред. В.В.Иванова, Б.И.Соколова.- М.: ПРОСПЕКТ, 2011.- 624 с.

14. Деньги. Кредит. Банки: учебник для студентов вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.- 600 с.

15. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андрисова Л.Д. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.- 479 c.

16. История экономических учений: Учебное пособие / Под ред. В.Авто-номова, О.Ананьина, Н.Макашевой.- М.: ИНФРА-М, 2013.- 784 с.

17. Курс экономической теории: Учебник / Под ред. М.Н.Чепурина, Е.А.Киселёвой.- 4-е изд., перераб. и доп.- Киров: АСА, 2011.- 752 с.

18. Курсовая политика банка России // Вестник Банка России / Центральный банк РФ. - 1 августа 2013. - № 48 (548).

19. Моисеев С.Р. Инфляция. Современный взгляд на вечную проблему.- М.: Маркет ДС, 2013.- 340 с.

20. Обухов Н.П. Кредитный рынок и денежная политика // Финансы.- 2012.- № 2.- С. 25.

21. Петрова Е.В. и др. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие для студентов вузов / Петрова Е.В., Сухина Н.Ю., Баяндурян Г.Л.- Краснодар: Ин-т современных технологий и экономики, 2013.- 184 с.

22. Плетнёв А.В. Особенности современной инфляции в России.- Воронеж: Изд-во ВГУ, 2012.- С.11-12.

23. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2009.

24. Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие для студентов вузов.- М.: ВЛАДОС, 2012.- 368 с.

25. Тарасов В. И., Деньги, кредит, банки: Учебное пособие для студентов вузов.- Минск: Мисанта, 2013.- 512 с.

Размещено на Allbest.ur

...