Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание
• Введение
• 1. Характеристика объекта исследования
• 1.1 Основные виды деятельности
• 1.2 Структура управления предприятием
• 1.3 SWOT-анализ
• 2. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 2.1 Анализ имущественного положения
• 2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
• 2.3 Анализ деловой активности и финансовых результатов
• 3. Рекомендации по оптимизации результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы
• Введение
• В условиях перехода к рыночной экономике усиливается роль экономического анализа в повышении эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а, по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования.
• С помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.
• ОАО «Газпром» - это крупнейшая российская компания, которая превратилась в мировую энергетическую структуру, лидера добычи, транспортировки и переработки газа в нашей стране, компания, от которой зависит развитие экономики России в целом.
• Специфика «Газпром»а заключается в том, что он одновременно является и производителем, и поставщиком энергоресурсов, располагая мощной ресурсной базой и разветвленной газотранспортной инфраструктурой. Благодаря географическому положению России у «Газпром» есть возможность стать энергетическим мостом между рынками Европы и Азии, осуществляя поставки собственного газа и оказывая услуги по транзиту газа других производителей.
• Стратегической целью является становления ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.
• «Газпром» относится внимательно к интересам общества, всецело содействует социально-экономическому развитию российских регионов, создает в них благоприятный деловой климат, поддерживает достойные условия труда, социальное благополучие людей.
• Из года в год «Газпром» наращивает свое участие в проектах, направленных на повышение социальной поддержки населения, создавая новые рабочие места, оказывая помощь малообеспеченным и малоимущим, военнослужащим, ветеранам и инвалидам Великой Отечественной войны, реализуя программы социальной поддержки народов Крайнего Севера, вкладывая средства в строительство объектов производственной и социальной инфраструктуры в регионах Российской Федерации. Особое внимание по-прежнему уделяется поддержке детей-инвалидов, сирот и воспитанников детских домов. Ежегодно Компания выделяет средства на строительство жилых домов, детских садов, поликлиник и др.
• Актуальность проблем развития газового концерна за последние годы, теоретическая и практическая значимость разработки анализа финансовой деятельности ОАО «Газпром», а также оценки эффективности ее результатов определили выбор темы, цель исследования и его задачи.
• Объектом исследования является бухгалтерская отчетность ОАО «Газпром».

Предмет исследования: эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Цель работы состоит в проведении анализа финансовой деятельности ОАО «Газпром». Для осуществления поставленной цели в работе определены и поставлены следующие задачи:

1. проанализировать динамику состава и структуры имущественного положения предприятия;

2. дать оценку состава и структуры источников формирования активов предприятия;

3. дать оценку деловой активности компании;

4. провести анализ влияния факторов на финансовые результаты деятельности предприятия.

В качестве теоретического и методологического основания в работе использовались следующие группы источников:

- работы отечественных и зарубежных теоретиков и практиков менеджмента по вопросам проведения анализа эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- статьи специалистов в области экономического анализа и менеджмента предприятия.

Информационной базой исследования являются материалы учета и отчетности ОАО «Газпром» за 2012-2013 гг. - бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках (финансовых результатах).

Для реализации поставленных задач в работе использовались различные методы финансового анализа, к которым относятся методы горизонтального и вертикального анализа, метод коэффициентного анализа, метод сравнения, графический метод.

актив финансовый ликвидность имущественный

1. Характеристика объекта исследования

1.1 Основные виды деятельности

Полное фирменное наименование Открытое акционерное общество «Газпром»; предыдущее название Российское акционерное общество «Газпром». Зарегистрированные товарные знаки и знаки обслуживания «Газпром» («ГАЗПРОМ») и Gazprom (GAZPROM). Штаб-квартира в Москве.

ОАО «Газпром» российская газодобывающая и газораспределительная компания, крупнейшая газовая компания мира, владеет самой протяжённой газотранспортной системой (более 160 000 км). Является мировым лидером отрасли^. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии

ОАО «Газпром» владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. «Газпром» экспортирует газ в страны ближнего и дальнего зарубежья, продолжает укреплять свои позиции на традиционных зарубежных рынках.

На долю «Газпрома» приходится 70 % российской добычи газа. Основные добывающие мощности расположены в Ямало-Ненецком автономном округе. «Газпром» производит более 8 % российского внутреннего валового продукта. «Газпром» почти полностью удовлетворяет потребности в газе всего бывшего СССР, восточной и центральной Европы. Приоритетным направлением деятельности «Газпром»а» является освоение газовых ресурсов полуострова Ямал, Арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока.

По поручению Правительства РФ «Газпром» является координатором деятельности по реализации Программы создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР (Восточная программа).

1.2 Структура управления предприятием

Высшим органом управления Открытого акционерного общества «Газпром» является Общее собрание акционеров, которое проводится ежегодно. В компетенцию Общего собрания акционеров, в частности, входит внесение изменений в Устав Общества, утверждение годовых отчетов и аудитора Общества, распределение прибыли, избрание членов Совета директоров и Ревизионной комиссии, принятие решений о реорганизации или ликвидации Общества, а также об увеличении или уменьшении его уставного капитала.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров. Члены Совета директоров Общества избираются Общим собранием акционеров на срок до следующего годового Общего собрания акционеров.

Совет директоров, в частности, определяет приоритетные направления деятельности Общества, утверждает годовой бюджет и инвестиционные программы, принимает решения о созыве Общих собраний акционеров, об образовании исполнительных органов Общества, дает рекомендации по размеру дивиденда по акциям.

Председатель Правления (единоличный исполнительный орган) и Правление (коллегиальный исполнительный орган) осуществляют руководство текущей деятельностью Общества. Они организуют выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров и подотчетны им.

Председатель Правления и члены Правления избираются Советом директоров на 5 лет. Правление, в частности, разрабатывает годовой бюджет, инвестиционные программы, перспективные и текущие планы деятельности Общества, готовит отчеты, организует управление потоками газа, осуществляет контроль за функционированием Единой системы газоснабжения России.

В Администрацию ОАО «Газпром» входят следующие департаменты:

· Департамент автоматизации систем управления технологическими процессами

· Департамент бухгалтерского учета

· Департамент внешнеэкономической деятельности

· Департамент внутреннего аудита и контроля за финансово-хозяйственной деятельностью дочерних обществ и организаций

· Департамент инвестиций и строительства

· Департамент маркетинга, переработки газа и жидких углеводородов

· Департамент по добыче газа, газового конденсата, нефти

· Департамент по информационной политике

· Департамент по работе с регионами Российской Федерации

· Департамент по транспортировке, подземному хранению и использованию газа

· Департамент по управлению имуществом и корпоративным отношениям

· Департамент по управлению делами

· Департамент по управлению персоналом

· Департамент по управлению проектами



Рис.1.Структура управления

· Департамент стратегического развития

· Департамент экономической экспертизы и ценообразования

· Финансово-экономический департамент

· Центральный производственно-диспетчерский департамент

· Юридический департамент.

1.3 SWOT-анализ

Основные преимущества и недостатки компании отражены в матрице SWOT-анализа.

SWOT-анализ Газпрома

Сильные стороны	Слабые стороны
· Мировой лидер по запасам газа. · Доминирующее положение Газпрома в отрасли позволяет компании определять правила игры для остальных участников рынка. · Государство лоббирует интересы компании на международном уровне. · Налоговая нагрузка на Газпром ниже, чем на нефтяные компании, а ставки НДПИ и экспортных пошлин фиксированы. · Контроль над газотранспортной системой позволит Газпрому получить доступ к среднеазиатскому газу и газу независимых производителей.	· Низкие темпы роста добычи газа, а крупнейшие месторождения компании в Надым-Пур-Тазовском регионе находятся в стадии падающей добычи. · Высокая степень государственного контроля и ориентация менеджмента на решение государственных задач. · Компания не отличается высоким уровнем эффективности и контролем над затратами. · Ряд непрофильных активов Газпрома практически не приносит ему дохода. · Разработка новых месторождений будет сопряжена с большими издержками в связи со сложными природно-климатическими условиями и удаленностью от основных рынков сбыта.
Возможности	Угрозы
· Рост регулируемых цен на газ позитивным образом отразится на доходах компании. · Активизация Газпромом геологоразведочных работ и приобретение новых лицензий могут привести к расширению ресурсной базы и росту добычи газа. · Различные формы партнерства с крупнейшими западными компаниями позволяют Газпрому привлекать инвестиции и более активно осуществлять разработку месторождений. · Приобретение активов в сегменте распределения и сбыта позволит компании повысить рентабельность бизнеса. · Рост спроса на газ в Европе при падении собственной добычи будет способствовать укреплению позиций Газпрома на европейском рынке.	· Ухудшение конъюнктуры на мировом рынке углеводородов может привести к падению экспортных доходов Газпрома. · Изменение политической ситуации, налогообложения. · Утрата контроля над издержками. · Риски, связанные со странами-транзитерами (Украина. Белоруссия), через территорию которых Газпром экспортирует большую часть газа. · Долговая нагрузка может увеличиться из-за высоких инвестиционных потребностей компании. · Реформирование газового рынка в Европе может привести к пересмотру долгосрочных контрактов Газпрома.

Преимущества.

Газпром располагает самыми большими в мире запасами природного газа. Его доля в мировых доказанных запасах газа составляет около 17%, в российских - более 60%. Обширная ресурсная база создает предпосылки для роста добычи газа компанией в долгосрочной перспективе.

Благоприятная конъюнктура на мировых сырьевых рынках позволяет компании показывать достаточно хорошую динамику результатов. Однако первое полугодие текущего года не очень удачный для Газпрома период: из-за теплой зимы и сокращения спроса компания вынуждена была уменьшить объемы реализации газа. В то же время это снижение носит ситуативный характер и будет преодолено в ближайшем будущем.

Доминирующее положение Газпрома в отрасли позволяет компании определять правила игры для остальных участников рынка. Государство лоббирует интересы компании на международном уровне. Налоговая нагрузка на Газпром ниже, чем на нефтяные компании, а ставки НДПИ и экспортных пошлин фиксированы. Таким образом, государственный статус компании имеет определенные плюсы.

Различные формы партнерства с крупнейшими западными компаниями дают возможность Газпрому привлекать инвестиции и более активно осуществлять разработку месторождений. Приобретение активов в сегменте распределения и сбыта позволит компании повысить рентабельность бизнеса.

Основными проблемами, которые препятствуют развитию Газпрома, являются:

Дефицит газа. Пока дефицит газа у концерна носит гипотетический характер, который объясняется, прежде всего, тем, что в данный момент, Газпрому выгоднее экспортировать газ, а это, при существующих темпах прироста добычи, приводит к тому, что монополия просто ограничивает в поставках основных промышленных потребителей газа в России. Однако в условиях падающей добычи на основных месторождениях при отсутствии адекватного объема вводов новых месторождений газа, проблема дефицита может плавно перейти из разряда гипотетических в разряд наиболее острых.

Снижение рентабельности добычи газа. Оценивая степень восполнения сырьевой базы и возможные уровни добычи нефти и газа Газпромом на перспективу, необходимо иметь в виду сложившуюся тенденцию ухудшения качественной структуры разведанных запасов. Это происходит, в частности, вследствие возрастания в них доли труди отвлекаемых запасов. Это в целом характерно для всей нефтегазовой отрасли, но особенно остро эти факторы сказываются в газовой промышленности, где за ближайшие 15-20 лет добыча газа на основных разрабатываемых месторождениях снизится из-за исчерпания запасов на 75-80%, а освоение новых месторождений, расположенных в экстремальных природных условиях, потребует кратного роста инвестиций, увеличения затрат на добычу и транспортировку газа.

Проблемы экспорта. Более 95% российского газа поступает к потребителям через территории других стран, при этом две трети объема торговли - через территорию трех и более государств. При экспорте природного газа российские газопроводы пересекают границы 14 государств. Это практически самые большие показатели среди других поставщиков европейского газового рынка. Транзит газа, как свидетельствует мировая практика, становится самостоятельным бизнесом, требующим качественно-количественной оценки: расчета транзитных тарифов и налогов, точных и согласованных механизмов их формирования, выработки общепризнанных мировой практикой правил осуществления транзитных поставок. Последние проблемы с Белоруссией н Украиной из-за газопроводов ярко подтверждают, что отсутствие четких, зафиксированных договорами общепринятых правил, регулирующих транзитные отношения, создает серьезные проблемы для Газпрома н повышает его поставочные риски. В настоящий момент данная проблема выражается для Газпрома в необходимости диверсифицировать пути доставки газа посредством строительства новых газопроводов.

2. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Таблица 1. Горизонтальный анализ баланса

Актив

Элементы (виды) активов баланса	На начало 2013 года	На конец 2013 года	изменения
	абсолютная величина, тыс.р.	абсолютная величина, тыс.р.	абсолютное, тыс.р.	относительное, %
Б	3	5	10	11
Внеоборотные активы, всего. Из них:	3634890740	4026012643	585563476	117,02
Нематериальные активы	684	49795	49331	10731,68
Основные средства	2629294466	2678629547	32921191	101,24
Незавершенное строительство	225302499	168945565	23898580	116,48
Долгосрочные финансовые вложения	769097147	1157188792	518059857	181,06
Оборотные активы, всего, В том числе:	918124398	1195404517	387024105	147,88
Запасы	124428581	153153969	57902902	160,79
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	128585647	132353114	-16124735	89,14
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	549428132	757266257	319707831	173,07
Краткосрочные финансовые вложения	17248532	69945934	53741786	431,65
Денежные средства	61234070	61674969	-11369913	84,43
Прочие оборотные активы	290	360	-669	34,99
Баланс	4553015138	5221417160	972587581	122,89

Пассив

Элемент (вид) пассивов баланса	На начало 2013 года	На конец 2013 года	Изменения
	Абсолютная величина, тыс. р.	Абсолютная величина, тыс. р.	Абсолютное,	Относительное, %
Б	3	5	10	11
Собственный капитал и резервы, всего	3663870863	3965914788	616649934	118,41
Из них:	118367564	118367564	0	100,00
Уставный капитал
Добавочный капитал	2582467620	2581019372	-3098623	99,88
Накопленный капитал (резервный капитал + Нераспределенная прибыль)	954367807	1256134501	611188996	194,77
Резервы предстоящих расходов	8664695	10392421	8563048	568,09
Доходы будущих периодов	3177	930	-3487	21,06
Заемный капитал, всего В том числе:	889144275	1255502372	355937647	139,57
Долгосрочный заемный капитал	630589992	886224871	182034231	125,85
Краткосрочный платный заемный капитал	95613844	186259769	124100076	299,65
Кредиторская задолженность	162569438	182211031	49041149	136,83
Прочие краткосрочные обязательства	371001	806701	762191	1812,40
Баланс	4553015138	5221417160	972587581	122,89

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств, а также динамике их изменений можно получить с помощью оценки имущественного положения компании, которая, в свою очередь, основана на проведении вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса предприятия. В течение 2013 года произошли следующие изменения в активах компании: стоимость имущества возросла на 668 402 022 тыс. руб. или на 14,68%, что превышает 12% уровень инфляции и является положительной тенденцией, указывающей на прибыльность деятельности предприятия; основной капитал увеличился на 391 121 903 тыс. руб. или на 10,76%, оборотный капитал также возрос на 277 280 119 тыс. руб. или на 30,20%.

За 2013 год общая величина источников финансирования увеличилась на 668 402 022 тыс. р., или на 14,68%, этот рост вызван увеличением собственного капитала на 302 043 925 тыс. р., или на 8,24% и заемного капитала на 366 358 097 тыс. р., или на 40,54%.

По сравнению с 2012 годом собственные источники финансирования увеличились на 616 649 934 тыс. руб., заемные источники также возросли на 355 937 647 тыс. руб., в итоге общий объем ресурсов компании за два смежных года увеличился на 972 587 581 тыс. руб.

За анализируемый период наблюдается увеличение накопленного капитала, как в структуре, так и в динамике. Так, за год его общая величина увеличилась на 301 766 694 тыс. руб., или на 14,77%. По сравнению с 2012 годом данное увеличение составило 611 188 996 тыс. руб., или 94,77% в относительном выражении. Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации. Рост накопленного капитала является индикатором потенциальных возможностей предприятия для финансирования своих активов и, кроме того, позволяет сохранить приемлемый уровень финансового состояния.

В составе заемного капитала наибольший удельный вес в общем объеме источников занимают долгосрочные пассивы 13,85% на начало года и 16,97% на конец. За отчетный год краткосрочный платный капитал увеличился на 90 645 925 тыс. руб., или на 94,8%. За 2012-2013 год он увеличился на 124 100 076 тыс. руб., или почти в 3 раза. Значительный рост платного краткосрочного капитала в 2013 году говорит о том, что компании в этом году было выгоднее работать на заемных средствах, нежели на собственных. Так, процентная ставка по рублевым краткосрочным займам в 2013 году для ОАО «Газпром» составила 5%, в то время как экономическая рентабельность компании находилась на уровне 7,38%.

Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 19 641 593 тыс. руб., или на 12,08%, по сравнению с 2012 годом она увеличилась на 49 041 149 тыс. руб., или на 36,83% в относительном выражении. Однако, такое увеличение, при соблюдении ОАО «Газпром» платежной дисциплины является положительной тенденцией, поскольку компания может воспользоваться данным видом бесплатных краткосрочных источников по своему усмотрению, и тем самым получить дополнительные доходы.

Таблица 2. Вертикальный анализ баланса

Актив

Элементы (виды) активов баланса	На начало 2013 года	На конец 2013 года
	абсолютная величина, тыс.р.	удельный вес во всех активах, %	абсолютная величина, тыс.р.	удельный вес во всех активах, %	Изменение удельного веса
Б	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы, всего. Из них:	3634890740	79,83	4026012643	77,11	-2,72
Нематериальные активы	684	0,00	49795	0,00	0
Основные средства	2629294466	57,75	2678629547	51,30	-6,45
Незавершенное строительство	225302499	4,95	168945565	3,24	-1,71
Долгосрочные финансовые вложения	769097147	16,89	1157188792	22,16	5,27
Оборотные активы, всего, В том числе:	918124398	20,17	1195404517	22,89	2,72
Запасы	124428581	2,73	153153969	2,93	0,2
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	128585647	2,82	132353114	2,53	-0,29
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	549428132	12,07	757266257	14,50	2,43
Краткосрочные финансовые вложения	17248532	0,38	69945934	1,34	0,96
Денежные средства	61234070	1,34	61674969	1,18	-0,16
Прочие оборотные активы	290	0,00	360	0,00	0
Баланс	4553015138	100,00	5221417160	100,00	0

Пассив

Элемент (вид) пассивов баланса	На начало 2013 года	На конец 2013 года	Изменение удельного веса
	Абсолютная величина, тыс. р.	Удельный вес во всех активах, %	Абсолютная величина, тыс. р.	Удельный вес во всех активах, %
Б	3	4	5	6	7
Собственный капитал и резервы, всего	3663870863	80,47	3965914788	75,95	-4,52
Из них:	118367564	2,60	118367564	2,27	-0,33 -7,29
Уставный капитал
Добавочный капитал	2582467620	56,72	2581019372	49,43	3,1
Накопленный капитал (резервный капитал + Нераспределенная прибыль)	954367807	20,96	1256134501	24,06	0,01
Резервы предстоящих расходов	8664695	0,19	10392421	0,20	0
Доходы будущих периодов	3177	0,00	930	0,00	4,52
Заемный капитал, всего В тои числе:	889144275	19,53	1255502372	24,05	3,12
Долгосрочный заемный капитал	630589992	13,85	886224871	16,97	3,36
Краткосрочный платный заемный капитал	95613844	0,21	186259769	3,57	-0,08
Кредиторская задолженность	162569438	3,57	182211031	3,49	0,01
Прочие краткосрочные обязательства	371001	0,01	806701	0,02	0
Баланс	4553015138	100,00	5221417160	100,00	-4,52

Наибольший удельный вес в структуре активов в части оборотного капитала занимает краткосрочная дебиторская задолженность - 12,07% на начало 2013 года и 14,50% на конец отчетного периода. За 2013 год размер краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 207 838 125 тыс. р., или на 37%, а по сравнению с 2012 годом на 73,07%. Данный факт указывает на то, что предприятие отвлекает часть текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ, услуг и прочих дебиторов. Так, за 2013 год дебиторская задолженность покупателей и заказчиков увеличилась, в основном, за счет роста продаж газа в страны бывшего СССР. При этом сумма украинского долга перед «Газпром»ом за поставленный газ на конец года составила около $2 млрд. По статье «Дебиторская задолженность прочих дебиторов» отражена текущая часть задолженности дочерних обществ по полученному финансированию на осуществление инвестиционных проектов.

Рис.2 Структура активов ОАО Газпром



Рис.3 Структура пассивов ОАО Газпром

За анализируемый год запасы компании увеличились на 28 725 388 тыс. р. в абсолютном выражении, и в относительном выражении на 23,09%,. Увеличение производственных запасов, как в динамике, так и в структуре активов, свидетельствует о наращивании производственного потенциала компании.

В целом проведенный горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса позволяет говорить о положительной динамике развития ОАО «Газпром». Однако, из анализа активов видно, что предприятие не нацелено на расширение основной деятельности. Все более значимой для «Газпром» оказывается задача закрепления на зарубежных рынках и проекты с иностранными компаниями. Именно на достижение этих целей были направлены практически все крупнейшие проекты «Газпром», в то время как развитие газодобычи и внутреннего рынка фактически превратилось во второстепенное направление деятельности компании.

В составе пассива на начало периода наибольший удельный вес занимал собственный капитал (80,47%), на долю заемного капитала приходилось соответственно 19,53%. Однако на конец отчетного периода, доля собственного капитала стала составлять 75,95%.

Уменьшение доли собственного капитала связано в первую очередь со снижением добавочного капитала на 1 448 248 тыс. р., а также с увеличением удельного веса заемных источников финансирования до 24,05% в общем объеме ресурсов. Снижение доли собственного капитала на фоне роста доли заемного оценивается отрицательно, поскольку данный факт свидетельствует об уменьшении финансовой автономии компании. Тем более, отрицательно оценивается увеличение стоимости платных источников, явившееся следствием глобального финансового кризиса. Масштабы деятельности ОАО «Газпром» таковы, что имеют стратегическое значение для развития всей экономики страны, затрагивают интересы огромного количества людей. В этой связи компания должна обеспечивать устойчивое развитие своего бизнеса, без существенной зависимости от внешних кредиторов.

На начало отчетного периода в общей структуре активов наибольший удельный вес занимал основной капитал - 79,83%, в свою очередь доля оборотного капитала составила 20,17%, на конец года данные показатели составили 77,11% и 22,89% соответственно. ОАО «Газпром» является типичным фондоемким предприятием, а структура активов носит ярко выраженный отраслевой характер.

Увеличение доли оборотного капитала свидетельствует о политике формирования более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств компании. Так, например, за анализируемый период ОАО «Газпром» увеличило краткосрочные финансовые вложения на 52 697 405 тыс. р., или на 305,52 %, наибольший удельный вес в структуре краткосрочных финансовых вложений занимали краткосрочные займы, предоставленные другим организациям и депозитные вклады.

Необходимо отметить, что в течение 2013 года произошло снижение незавершенного производства на 56 356 934 тыс. руб., в итоге это привело к тому, что в эксплуатацию были введены новые объекты основных средств, что положительно влияет на производство в целом.

За 2013 год нематериальные активы увеличились на 49 111 тыс. р., или более чем в 72 раза, а по сравнению с 2012 годом данное увеличение составило 49 331 тыс. руб., или 10731,68% в относительном выражении. Данное увеличение не оказало существенного влияния на структуру активов, поскольку на конец 2013 года, удельный вес нематериальных активов в общем объеме имущества компании незначителен.

За отчетный период долгосрочные финансовые вложения увеличились на 388 092 645 тыс. р., или на 50,46%. Данный факт указывает на инвестиционную направленность вложений компании. Долгосрочные финансовые вложения компании представлены инвестициями в дочерние и зависимые общества.

В целом, проведенный анализ показал, что компания имеет оптимальный состав источников формирования имущества, структура которого в свою очередь свидетельствует о ее стабильном финансовом состоянии. Оптимальность структуры источников проявляется в том, что 75,95% от их общего объема приходится на собственный капитал. ОАО «Газпром» является стратегически важным предприятием для развития экономики страны, поэтому значительная зависимость от внешних источников, особенно в условиях кризиса, может привести к отрицательным последствиям в деятельности компании.

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса: в качестве критерия ликвидности выступает двукратное превышение оборотными активами (раздел II) краткосрочных обязательств (раздел V); организация считается ликвидной, если

разд. II / разд. V ? 2.

Финансовая устойчивость: показателем финансовой устойчивости / неустойчивости организации является структура капитала (структура пассивов); формальным признаком финансовой устойчивости является превышение собственным капиталом заемного капитала:

разд. III > разд. IV + разд. V.

Правило «левой и правой руки» указывает на возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам при сохранении своих долгосрочных активов; правило гласит, что долгосрочные активы (внеоборотные активы, отраженные в разд.1) должны быть покрыты долгосрочным капиталом (разд. III и IV); таким образом, одним из признаков финансовой стабильности на долгосрочную перспективу является неравенство:

разд. I ? разд. III + разд. IV.

Из совокупности приведенных экспресс-оценок финансовой отчетности особое внимание уделяется критериям ликвидности и финансовой устойчивости, а также правилу «левой и правой руки». Эти направления оценки являются еще и критериями оптимальности, в противном случае уместно говорить о грубой ошибке.

Ликвидность - это моментная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно.

Понятие финансовой устойчивости тесно связно с понятиями платежеспособности и ликвидности. Если финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования, то платежеспособность и ликвидность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия. Поэтому при анализе финансовой устойчивости необходимо оценить платежеспособность и ликвидность предприятия.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

- коэффициент текущей ликвидности (К_{тек.ликв.}):

,

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

С помощью коэффициента текущей ликвидности оценивается потенциальная платежеспособность предприятия в относительно долгосрочной перспективе.

Рекомендуемые значения коэффициента текущей ликвидности - от 2,0.

- коэффициент срочной ликвидности (К_{сроч.ликв.}):

,

где НЛА - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

БРА - быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

Коэффициент срочной ликвидности показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятия за счет наиболее ликвидной и быстрореализуемой части оборотных активов.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности - 0,9-1,5.

- коэффициент абсолютной ликвидности (К_{абс.ликв.}):

.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может быть погашена в данный момент.

Рекомендуемые значения коэффициента абсолютной ликвидности - от 0,2 до 0,3.

Анализ ликвидности баланса проводится на основе таблицы 3.

Таблица 3. Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Группа активов	Начало 2013г.	Конец 2013г.	Группа пассивов	Начало 2013г.	Конец 2013 г.
Наиболее ликвидные активы - А1	78482602	134937662	Наиболее срочные обязательства - П1	162569438	182211031
Быстрореализуемые активы - А2	549428132	757266257	Краткосрочные (платные) обязательства - П2	95984845	187066470
Медленно реализуемые активы - А3	290213664	306517357	Долгосрочные обязательства - П3	639257864	896618222
Труднореализуемые активы - А4	3634890740	4026012643	Постоянные пассивы - П4	3655202991	3995521437

Для того чтобы бухгалтерский баланс был ликвидным, необходимо выполнение следующих неравенств:

1) А1 ? П1

2) А2 ? П2

3) А3 ? П3

4) А4 ? П4.

Как показывают расчеты, неравенство 1 в ОАО «Газпром» не выполняется, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия всей суммы наиболее срочных обязательств, такой недостаток на начало года составлял 84 086 836 тыс. руб., на конец года 50 590 128 тыс. руб.

Второе неравенство удовлетворяет условию ликвидности баланса, т.е. у предприятия достаточно быстрореализуемых активов, чтобы расплатиться по краткосрочным займам и кредитам и перед участниками по выплате доходов. На начало и конец 2013 года данный излишек составлял соответственно 453 443 287 тыс. руб. и 570 199 787 тыс. руб.

Третье условие не соблюдается, что говорит о том, что у предприятия не хватает медленно реализуемых активов, чтобы расплатиться по долгосрочным обязательствам. Недостаток средств на начало года составлял 349 044 200 тыс. руб., на конец года 590 100 865 тыс. руб. Увеличения платежного недостатка связано с тем, что темп роста долгосрочных пассивов превышает рост медленно реализуемых активов.

Четвертое неравенство на начало периода не соблюдается, т.е. у АО собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотном капитале. В целом проведенный анализ позволяет охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса как неабсолютную, но это не так уж и плохо, так как чем выше ликвидность, тем меньше доходность от деятельности предприятия.

Оценка уровня платежеспособности компании проводится на основе таблицы 4.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Коэффициент показывает, что на начало предыдущего года компания при необходимости могла погасить 46% краткосрочных заемных обязательств, на начало отчетного года 30%, и на конец 2013 года 36%. Оптимально значение данного коэффициента - 0,2-0,5. Видно, что коэффициент абсолютной ликвидности по предприятию ОАО «Газпром» находится в пределах нормы.

Таблица 4. Динамика платежеспособности предприятия

№ п/п	Показатель	На начало предыдущего года	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Изменения
					за предыдущий период	за отчетный период
А	Б	1	2	3	4	3
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,46	0,30	0,36	-0,15	0,05
2	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	2,70	2,43	2,41	-0,27	-0,02
3	Коэффициент текущей ликвидности	4,14	3,55	3,24	-0,59	-0,31
4	Коэффициент текущей ликвидности уточнённый	3,17	2,89	2,81	-0,28	-0,09
5	Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)	0,68	0,63	0,47	-0,06	-0,15
6	Величина чистого оборотного капитала	611172537	650902243	815733665	39729706	164831422
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,76	0,71	0,68	-0,05	-0,03
8	Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств	1,03	1,01	1,01	-0,01	0,00
9	Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности	390748170	517108566	738555002	126360396	221446436
10	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	х	х	1,58	х	х

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам. Нормативное значение данного коэффициента 0,7-0,8. Значение коэффициента промежуточной ликвидности в ОАО «Газпром» значительно превышает нормативное, и составило 2,7 на начало предыдущего года, 2,43 и 2,41 соответственно на начало и конец отчетного года. Несмотря на высокие значения данного показателя, ситуацию ухудшает низкая ликвидность дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить, мобилизовав для этого все оборотные средства. Оптимальное значение данного показателя ?2. Значение данного коэффициента на начало предыдущего года составило 4,14, на начало отчетного года - 3,55, на конец этого же отчетного года - 3,24. Это говорит о том, что размер оборотных активов более чем в 3 раза покрывает размер текущих обязательств.

2.3 Анализ деловой активности и финансовых результатов

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Анализ динамики общих и частных показателей оборачиваемости активов проводится на основе таблицы 5. Обобщенную оценку оборачиваемости дает коэффициент оборачиваемости всех активов, который характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. На начало анализируемого периода весь капитал организации совершил 0,37 оборота, на конец года 0,36. При этом для совершения полного оборота требуется около 3-х лет. Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод о том, что на предприятии медленно совершается цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Анализ показал, что в структуре имущества компании наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы, из них 57,75% приходится на основные средства, из которых только 11% задействованы в производстве. Данный факт и объясняет столь низкий уровень коэффициента оборачиваемости активов ОАО «Газпром».

Таблица 5. Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+, -)
А	1	2	3
1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р.	4401036910	4887216149	486179239,00
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	863366956,5	1056764458	193397501,00
3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. р.	109839824	138791275	28951451,00
4. Средняя величина производственных запасов, тыс. р.	1405326,5	1616604	211277,50
5. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р.	30700478	37531187,5	6830709,50
6. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р.	1632652981	1774979437	142326456,00
7. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	1114757065	1288377011	173619946,00
8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	578525891	723781021	145255130,00
9. Материальные затраты, тыс. р.	606998959	665231335	58232376,00
10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:	0,37	0,36	-0,01
10.1. - активов			0,00
10.2. - оборотных активов	1,89	1,68	-0,21
10.3. - материальных оборотных средств	14,86	12,79	-2,08
10.4. - производственных запасов	1161,76	1097,97	-63,79
10.5. - готовой продукции и товаров	53,18	47,29	-5,89
11. Продолжительность оборота, дни:	970,43	991,22	20,79
11.1. - активов			0,00
11.2. - оборотных активов	190,37	214,33	23,96
11.3. - материальных оборотных средств	24,22	28,15	3,93
11.4. - производственных запасов	0,31	0,33	0,02
11.5. - готовой продукции и товаров	6,77	7,61	0,84

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период. За анализируемый период оборачиваемость текущих активов снизилась на 0,21 пункта и в отчетном году стала составлять 1,68 оборота в год. Соответственно увеличилась продолжительность одного оборота. Так в предыдущем году для совершения одного оборота текущими активами требовалось 190,37 дня, а в отчетном году для этого понадобилось 214,33 дня. Таким образом, в этот период снизилась эффективность использования оборотного капитала предприятия.

За анализируемый период произошло замедление оборачиваемости материальных оборотных средств, в результате чего количество оборотов снизилось на 2,08 пункта и в отчетном году составило 12,79 оборота, а продолжительность оборота увеличилось на 3,93 дня.

За отчетный год производственные запасы совершили 1097,97 оборота, при этом для свершения одного оборота необходимо 0,33 дня, т.е. для превращения сырья в готовую продукцию требуется меньше одного дня. Чем выше этот показатель, тем лучше. На основе сказанного можно говорить о том, что на предприятии наблюдается интенсивный процесс производства, однако отрицательным фактором является уменьшения скорости оборота производственных запасов, поскольку в отчетном году их оборачиваемость снизилась на 63,79 оборота, а продолжительность оборота увеличилась на 0,02 дня.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции за отчетный год составил 47,29 оборота, что на 5,89 пункта ниже прошлогоднего значения. При этом для одного цикла оборота понадобилось на 0,84 дня больше чем в 2012 году, а именно 7,61 дня. Замедления скорости обращения готовой продукции является отрицательным фактором в деятельности предприятия, поскольку ведет к затовариванию и снижает скорость возврата денежных средств.

В целом проведенный анализ динамики коэффициентов оборачиваемости показал, что в ОАО «Газпром» наблюдается снижение деловой активности, которое проявляется в недостаточном использовании компанией своего экономического потенциала.

Анализ динамики финансовых результатов (горизонтальный анализ) проводится на основе таблицы 6.

Таблица 6. Динамика финансовых результатов предприятия (горизонтальный анализ)

...

№ п/п

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия" скачать

Подобные документы

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ структуры и динамики формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия. Углубленный и экспресс-анализ финансово-хозяйственных результатов деятельности предприятия. Оценка его деловой активности и показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [208,5 K], добавлен 25.09.2010
  

• Анализ рыночной деятельности предприятия (на примере ООО "Эйч энд Эм Хеннес энд Мауриц")

  Место предприятия на рынке и основные контрагенты. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка имущественного положения. Характеристика ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Диагностика конкурентной среды организации.
  
  курсовая работа [67,4 K], добавлен 14.12.2021
  

• Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.
  
  курсовая работа [50,7 K], добавлен 27.11.2011
  

• Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере АО Кукморский валяльно-войлочный комбинат)

  Оценка факторов изменения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Сущность и методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Динамика показателей прибыли.
  
  курсовая работа [880,0 K], добавлен 12.11.2022
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [140,9 K], добавлен 16.02.2015
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Составление финансово-экономической характеристики деятельности предприятия на примере ОАО "Пензтяжпромарматура". Изучение устава и учетной политики организации, расчет показателей финансовых результатов. Оценка ликвидности и платежеспособности.
  
  отчет по практике [102,1 K], добавлен 25.06.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Исследование ликвидности, рентабельности, деловой активности организации. Диагностика риска возможного банкротства фирмы. Разработка плана улучшения финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
  
  дипломная работа [709,8 K], добавлен 03.10.2011
  

• Теория прибыли и анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Выявление экономической сущности прибыли в рыночной экономике. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере СПК "Заря". Выработка предложений по оптимизации финансовых результатов деятельности указанного предприятия.
  
  курсовая работа [277,2 K], добавлен 12.10.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "СК "Управление строительством-620"

  Основные технико-экономические показатели. Анализ источников и размещения средств предприятия. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов и прибыли. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  контрольная работа [389,7 K], добавлен 02.04.2014
  

• Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Основные направления и этапы оценки финансовой эффективности деятельности предприятия: понятия и задачи. Организационно-экономическая характеристика исследуемого предприятия, анализ результатов его финансово-хозяйственной деятельности и управление ими.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 02.01.2017
  

• Анализ баланса предприятия

  Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка структуры активов и пассивов исследуемой организации. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, эффективности деятельности.
  
  курсовая работа [107,4 K], добавлен 26.01.2014
  

• Комплексный экономический анализ предприятия

  Общая характеристика деятельности предприятия. Проведение анализа финансовых результатов, имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности.
  
  отчет по практике [97,2 K], добавлен 28.06.2012
  

• Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Анализ имущественного положения и деловой активности ООО "Декор". Динамика платежеспособности предприятия. Расчет параметров кредита. Разработка управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности.
  
  курсовая работа [127,9 K], добавлен 02.06.2014
  

• Экономический анализ предприятия на примере ЗАО "Мираж"

  Анализ доходов и расходов предприятия, финансовых результатов, чистой прибыли. Оценка деловой активности. Факторный анализ рентабельности. Оценка имущественного состояния предприятия. Анализ источников формирования капитала и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [101,2 K], добавлен 01.02.2014
  

• Анализ результатов хозяйственной деятельности ООО "Домовой"

  Анализ прибыли и рентабельности предприятия, характеристика его имущества и источников обеспечения. Оценка финансовой устойчивости, разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО "Домовой". Расчет коэффициента ликвидности.
  
  курсовая работа [80,4 K], добавлен 07.04.2009
  

• Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "780 ремонтный завод технических средств кораблевождения"

  Анализ имущественного положения, источников средств, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, доходности и рентабельности предприятия. Оценка эффективности инвестиций. Основные пути снижения себестоимости продукции.
  
  дипломная работа [537,9 K], добавлен 08.10.2015
  

• Анализ финансового положения предприятия

  Финансовый анализ как исследование финансового состояния и основных результатов хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансово-хозяйственного положения, деловой активности предприятия. Методы повышения его финансовой устойчивости, охрана труда.
  
  дипломная работа [98,2 K], добавлен 14.05.2009
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации

  Методы и приемы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ экономических показателей предприятия. Выявление резервов более эффективного использования ресурсов и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния и финансовых результатов.
  
  курсовая работа [987,4 K], добавлен 02.03.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Кировсклес"

  Общая характеристика и обзор основных технико-экономических показателей ООО "Кировсклес". Анализ структуры имущества организации и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [93,1 K], добавлен 04.08.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Интеркино-Челябинск"

  Оценка имущественного положения компании ООО "Интеркино-Челябинск". Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости фирмы. Оценка ликвидности активов предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности. Расчет финансовых коэффициентов предприятия.
  
  контрольная работа [178,7 K], добавлен 25.01.2010
  

Другие документы, подобные "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам