Иностранные инвестиции и их роль в развитии национальной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ «ВИТЕБСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономической теории и маркетинга

КУРСОВАЯ РАБОТА

По макроэкономике

На тему: «Иностранные инвестиции и их роль в развитии национальной экономике»

Выполнила студентка

группы фк-24

Матвеева Ксения Станиславовна

Руководитель

доц. Егорова Валентина Константиновна

ВИТЕБСК 2016



ВВЕДЕНИЕ

Иностранные инвестиции являются неотъемлемой частью экономики. Они понимаются, как дополнительные источники капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, ноу-хау, новейших методов менеджмента, динамику развития экономики страны и прочие факторы экономического роста. Одним из основных источников экономического роста в развивающихся странах являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ), объем которых в Республику Беларусь только за первое полугодие настоящего года (с января по июнь 2016-го) составил 3,9 млрд. долларов (83% от общего объема).

Актуальность выбранной темы заключается в том, что, несмотря на достигнутый рост притока прямых иностранных инвестиций, и активным мерам государства по стабилизации инвестиционного климата, привлекаемых прямых иностранных инвестиций недостаточно для модернизации экономики, поэтому в настоящие время особое значение приобретают задачи повышения эффективности ПИИ в республику.

Особую значимость приобретает повышение эффективности привлечения ПИИ в условиях региональной экономической интеграции. Важно отметить, что 4 года назад Россия, Беларусь и Казахстан перешли на новый этап интеграционного строительства к Единому экономическому пространству (ЕЭП), основой функционирования которого можно считать обеспечение свободы перемещения не только товаров, рабочей силы, услуг, а также и инвестиций через границы стран-участниц.

Важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Предметом настоящей работы являются иностранные инвестиции. Объектом - инвестиционный климат Республики Беларусь.

Целью работы является выявление проблемы и разработка приоритетных направлений совершенствования инвестиционного климата в Республике Беларусь.

Для достижения вышеуказанной цели необходимо решить ряд следующих задач:

- ознакомиться с теоретическими аспектами иностранных инвестиций: выявить сущность, понятие и роль в экономике государства;

- рассмотреть мировые направления привлечения инвестиций;

- проанализировать инвестиционный климат Республики Беларусь;

- определить возможные пути совершенствования инвестиционного климата Республики и выбрать наиболее оптимальный.

Структура данной курсовой работы состоит из введения, где обозначены актуальность темы, цели и задачи работы, трех частей, в каждой из которых решены вышепоставленные задачи, заключения, где будут сделаны основные выводы по проделанной работе, а также списка использованных источников.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие иностранных инвестиций и их классификация

Иностранные инвестиции - это вклады капитала за границу для создания там стабильного предприятия или расширения уже существующего, что ведет за собой конкретную степень контроля над его управлением.

Так иностранные инвестиции являются важной характеристикой, определяющей развитие финансово-промышленной интеграции, которая выражается в усилении долгосрочного производственного, научно-технического, инвестиционного партнерства иностранных и отечественных компаний и одним из элементов финансово-кредитного механизма инновационного развития национальной экономики, олицетворяющего совокупность форм и методов, рычагов и инструментов регулирования.

Важно выделить некоторые из функций инвестиций:

- Регулирующая: её сущность в том, она обеспечивает процессы воспроизводства капитала и поддерживает темпы развития наиболее крупных и важных отраслей хозяйства.

- Стимулирующая: этот функция инвестирования направлена на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроменяющихся его элементов, на усовершенствование техники и науки.

- Распределительная: через инвестирование, происходит распределение совокупно общественного продукта (СОП) в его денежной выражении между конкретными субъектами, сферами и уровнями общественного производства и видами деятельности. При всём этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также может быть использован как один из способов увеличения общественных противоречий.

- Индикативная: осуществление этой функции дает возможность для контроля движения к цели, то есть позволяет выработать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Исходя из мирового опыта, иностранные инвестиции имеют огромный ряд явных преимуществ перед другими формами финансирования экономики. Стоит отметить то, что это дополнительный источник капитальных вложений в сферах производства, часто осуществляемых в виде передачи ноу-хау, передовых методов управления. Очень важно то, что иностранные инвестиции способствуют процессу интеграции экономики страны - реципиента капитала в мировую систему хозяйства.

Положительной чертой является то, что страны принимают иностранные инвестиции, а также сами становятся экспортерами капитала. Также это ведет к росту притока капитала, высоких технологий, а также управленческого мастерства, сопутствующего увеличению доступа на рынки и пополнению объема международной торговли.

В настоящее время мировая практика дает трактовку трёх основных форм (классификаций) зарубежного инвестирования:

- портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и другие ценные бумаги). Портфельные инвестиции являются пассивным владением ценными бумагами и не предусматривают со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений);

- прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, сферу услуг, торговлю, в предприятия);

- прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные займы и кредиты ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) способствуеют вовлечению потенциала страны реципиента в международное производство товаров и услуг, помагает влиять на экономический рост страны, на изменение международной специализации и на международном в международном разделении труда.

По следующим основным критериям прямые иностранные инвестиции отличаются от других форм международного движения капитала. Во-первых, ПИИ осуществляются в пределах компании-инвестора, а не только за границами страны резидента. Важно то, что компания-инвестор, развивает свое присутствие за границей, а ко всему ещё выступает, как транснациональная компания (ТНК).

Во-вторых, отличием ПИИ от иных форм международного движения капитала является то, что процесс ПИИ допускает движения не только финансовых ресурсов за границу, но и других активов.

Исходя из всего перечисленного, причинами движения иностранных инвестиций между странами можно считать, интересны ТНК, а также положительные эффекты в странах-донорах и странах-реципиентах. Но, несмотря на то, что не всегда интересы инвесторов могут отказать позитивное влияние на экономическое развитие как стран, которые вывозят инвестиции, так и их принимающие. Для усиления положительных и снижения отрицательных эффектов государство регулярно использует разные вариации, стимулирующие и ограничивающие инвестиции мероприятия.

1.2 Инвестиционный механизм

Инвестиционный механизм - является достаточно расплывчатым термином, означающим все что угодно, во что можно инвестировать денежные средства. Сегодня существуют многочисленные типы инвестиционных механизмов для тех лиц, которые желают инвестировать свои денежные средства. Основой для выбора определенного инвестиционного механизма является определение инвестиций, которые позволят расти вложенным средствам, минимизируя, при этом, риск их потери.

Любой инвестиционный механизм состоит из следующих частей:

· мотивационный блок инвестиционного механизма (Это связь с внешней экономической средой.В данный блок входит исследование, оценка и анализ всех побуждающих к инвестициям факторов, а также их экономическое обоснование.)

· источники финансирования инвестиционного механизма (в том числе ресурсы, сырье и материалы и т.п.)

· правовой, методический и методологический блок

· производственное и организационное обеспечение.

Инвестиционный механизм определяется взаимосвязью всех его элементов, а также их структурой. Для определения этих взаимосвязей у каждого инвестиционного механизма обозначают следующие основные параметры:

· внутреннее устройство экономического субъекта

· наличие условий, позволяющих трансформировать экономические и финансовые средства в другие (материальные, не материальные, эффекты различного рода и т.п.)

· расчетный режим функционирования

· способность экономического субъекта контролировать, регулировать и изменять собственные экономические и финансовые отношения.

Не стоит забывать, что понятие инвестиционного механизма берет свою основу в системе инвестиционных отношений.

Это система основана на экономических, финансовых и политических отношениях между субъектами и объектами инвестиций. И именно поэтому стоит рассматривать всю специфику инвестиционного механизма с точки зрения определенного субъекта, так как механизм инвестирования, которым будет пользоваться данный субъект, определяется формой его деятельности. У банковских учреждений будут свои инвестиционные механизмы, у страховых компаний свои и т.д.

Выделяют следующие виды инвестиционных механизмов, различающиеся:

· направлением движения инвестиционных ресурсов

· объектом вложения

· субъектом инвестиционной деятельности и его условиями и формами функционирования.

Исходя из особенностей осуществляемой деятельности определенного экономического субъекта, выделяют

· стабилизационные инвестиционные механизмы

· антикризисные инвестиционные механизмы.

Также содержание и вид инвестиционного механизма напрямую зависит от источников его финансирования. В зависимости от того какие источники используются в процессе инвестирования, внутренние или внешние, собственные либо заемные, инвестиционный механизм принимает особые формы. Объясняется это тем, что источники финансирования определяют экономическое поведение инвестора.



2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ИНВЕСТИЦИЙ В НАЦЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ БЕЛАРУСИ

2.1 Анализ направлений привлечения иностранного капитала в национальную экономику

Объем привлечения ПИИ в Беларусь на протяжении последних лет значительно возрос за счет получения средств от крупнейших приватизационных сделок. Таким образом, только за 2015 год в экономику Беларуси без учета платежа Газпрома за акции ОАО «Белтрансгаз» (2500 млн долл. США), также было привлечено 1485,9 млн долл., т.е. только учитывая одну сделку по продаже акций ОАО "Белтрансгаз" осуществлено 62,8% всего чистого притока ПИИ в страну.

При анализе динамики привлечения ПИИ в Беларусь с потоками прямых инвестиций в Россию и Казахстан, можно сделать вывод о том, что мировой финансовый и экономический кризис также оставил значительный отпечаток на динамику поступлений ПИИ в экономику стран-участниц ЕЭП.

Также в 2015 году по сравнению с докризисным 2008 годом приток ПИИ в Россию значительно снизился на 29,4% и в Казахстан - на 9,9%.

На современном этап уровень поступления и накопления ПИИ в белорусской экономике остается на плохом уровне, если сравнивать с остальными странами-членами ЕЭП. Важным фактом является то, что вплоть до 2011 года республика существенно отрывалась от России и Казахстана по уровню притока ПИИ к инвестициям в основной капитал и накопленному объему ПИИ по отношению к ВПП. Благодаря осуществлению сделки по продаже контрольного пакета акций ОАО «Белтрансгаз» Беларусь осуществила приближение к показателям участников ЕЭП.

Россия всё так же выступает в качестве главенствующего иностранного инвестора Беларуси, в 2015 году только на её долю довелось 72,5% всех поступивших ППИ, в то время как доля второго партнера по ЕЭП Казахстана в прямых инвестициях в Беларуси образовала всего 0,05%.

Существенным моментом при анализе динамики вовлечения ПИИ в страну является исследование доходов, которые получают иностранные инвесторы от вложенных прямых инвестиций. По-прежнему сохраняется высокий уровень приобретения иностранных инвесторами доходов от прямых инвестиций, всё это происходит из-за того, что В Беларуси за последние годы из-за низкого уровня объемов мобилизации ПИИ в национальную экономику. Только за 2015 год иностранные инвесторы смогли получить 1323, 7 млн долл. США доходов, из которых за рубеж вывели 641, 1 млн долл. США в виде дивидендов, прибыли и процентов, что в 13,2% больше, чем за 2014 г. Прямым свидетельством тенденции является прирост доли реинвестированных доходов в структуре приобретаемых иностранных инвесторами доходов от ПИИ, которая по итогам 2015 г. Достигла 46,9%.

В 1 полугодии 2016 г. продолжилась тенденция прошлого года по снижению инвестиционной активности. Всего использовано 79,7 трлн. неденоминированных рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 80,6% к уровню 1 полугодия 2015 г.

Снижение темпа роста инвестиций связано, в первую очередь, с сокращением внутренних источников финансирования: средств консолидированного бюджета (оптимизация финансирования государственных программ), кредитных ресурсов (высокие процентные ставки по кредитам и закредитованность организаций). В таких условиях акцент в инвестиционной деятельности смещен на привлечение внешних источников финансирования, т.е. иностранных инвестиций в экономику страны. За шесть месяцев текущего года темп роста инвестиций в основной капитал за счет иностранных источников составил 123,8%. Однако, несмотря на опережающие темпы роста и увеличение доли до 19,4% иностранных источников в общем объеме инвестиций в основной капитал, объем использования внешних источников не компенсирует снижение внутренних.

Технологическая структура инвестиций в основной капитал отражает направление большей части инвестиционных ресурсов (52,7%) на строительно-монтажные работы. Доля инвестиций в активную часть основных средств (машины, оборудование, транспортные средства) составила 34,4% общего объема инвестиций.

Всего за январь-июнь 2016 г. в реальный сектор Республики Беларусь (без банков) поступило 4,7 млрд. долларов валовых иностранных инвестиций, из них прямых - 3,9 млрд. долларов (83% от общего объема), портфельных - 0,0008 млрд. долларов, прочих - 0,8 млрд. долларов.

Рис. 2.1 Технологическая структура инвестиций РБ за 2006-2016 гг.

Основные инвесторы в Республику Беларусь по итогам 1 полугодия 2016 г.: Россия - 50,2%, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии - 20,5%, Кипр - 7,5%, Литва - 3,7%, Австрия - 3,3%, Польша ¬ 2,3%, Украина - 1,7%, Китай - 1,4%, Латвия - 1,2%, Германия - 1,1%,. На долю прочих стран-доноров приходится - 7,1%.

Наиболее привлекаемыми видами экономической деятельности стали: «оптовая и розничная торговля; ремонт автомобилей и мотоциклов» (32,1%) «транспорт» (31,4%), и «обрабатывающая промышленность» (21,9%).

Наиболее привлекательный регион - г. Минск (3388,8 млн. долларов, или 71,5% поступивших в страну иностранных инвестиций).

ТОП-10 по итогам 1 полугодия 2016 г. стран-доноров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) в Республику Беларусь: Россия - 50,3%, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии - 23,5%, Кипр - 8,1%, Литва - 2,9%, Польша - 2,7%, Украина - 2,1%, Австрия - 1,5%, Германия - 1,1%, Нидерланды - 1,1%, США - 0,8%, другие - 5,9%.

Структура ПИИ (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), направленные в январе-июне 2016 г. в организации по видам экономической деятельности:

* транспорт (37,1%),

* торговля (36,6%),

* обрабатывающая промышленность (14,8%),

* информация и связь (4,5%),

* финансовая и страховая деятельность (1,8%),

* операции с недвижимым имуществом (1,3%),

* строительство (0,9%),

* сельское хозяйство (0,7%) и др.

Прямые иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги)

Прямые иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) за январь-июнь 2016 г. составили 950,7 млн. долларов США.

ТОП-10 стран-инвесторов ПИИ на чистой основе по-прежнему возглавляет Россия и Кипр.

законодательство экономика капитал инвестирование



Рис. 2.2 Структура прямых иностранных инвестиций (в первом полугодии 2016г)

Структура ПИИ на чистой основе, направленные в 1 полугодии 2016 г. в организации по видам экономической деятельности:

* обрабатывающая промышленность (35,4%),

* транспорт (19,3%),

* финансовая и страховая деятельность (18,3%),

* информация и связь (6,5%),

* продажа физическими лицами - резидентами Республики Беларусь объектов недвижимости нерезидентам Республики Беларусь (3,4%) и др.

По-прежнему основной приток ПИИ на чистой основе приходится на г. Минск - 554,4 млн долларов США (или 60,8% поступлений в регионы). 1753 организации (или 53,9%), имевшие ПИИ на чистой основе за данный период, зарегистрированы в г. Минске.

2.2 Анализ структуры иностранных инвестиций и белорусской экономике

Иностранные инвестиции - это вложенные иностранными юридическими и физическими лицами финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а также переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность хозяйствующим субъектам Республики Беларусь с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта. Объектами иностранных инвестиций в РБ могут быть любые предприятия и организации, занимающиеся деятельностью, не запрещенной на территории республики; здания и сооружения, имущество белорусских юридических и физических лиц; акции, банковские вклады, страховые полисы и другие ценные бумаги и средства; научно-техническая продукция; права на интеллектуальные ценности; иное имущество и приобретенные имущественные права, включая права на пользование землей и другими природными ресурсами республики для осуществления своей деятельности.

Что касается субъектов иностранных инвестиций, Иностранными инвесторами на территории Республики Беларусь могут быть иностранные государства, объединения, международные организации, иностранные юридические и физические лица, а также граждане Республики Беларусь, имеющие постоянное место жительства за границей. Иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь могут осуществляться в формах:

- долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с белорусскими юридическими и физическими лицами;

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

- приобретения предприятий, зданий, сооружений, акций и других ценных бумаг;

- приобретения прав пользования землей, другими природными ресурсами, а также иных имущественных прав;

- в любых других формах хозяйственной и иной деятельности, не противоречащих законодательству, действующему на территории Республики Беларусь.

Все разновидности инвестиций в реальные активы можно свести к следующим основным группам:

- Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

- Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

- Инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят, например, фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

- Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

Подавляющий объем накопленных ПИИ представляет собой вложения в отрасли внутреннего конечного потребления, что позволяет классифицировать их как рыночно-ориентированные инвестиции, поскольку они рассчитаны на получение прибыли на рынке Республики Беларусь. Анализ региональной структуры поступления как иностранных инвестиций в целом, так и ПИИ в частности показывает значительную их дифференциацию по областям Беларуси.

Рис. 2.3 Региональное распределение компаний с иностранными инвестициями в Республике Беларусь на 01.07.2015 г.

Инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями или нетто-инвестициями. В свою очередь брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.).

Иностранным предприятием является созданное в качестве юридического лица, согласно законодательству Республики Беларусь, предприятие или организация, в котором иностранные инвестиции составляют 100 процентов.

Предприятия с иностранными инвестициями являются юридическими лицами Республики Беларусь. Предприятие с иностранными инвестициями может быть образовано или путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (пая, акции) в ранее учрежденном предприятии без иностранных инвестиций, или приобретения такого предприятия полностью. Результаты инвестиционной политики Республики Беларусь нашли отражение в статистических показателях 2010 года. Удельный вес инвестиций в основной капитал составляет 33,3 процентов от ВВП, т.е. практически каждый третий рубль является инвестиционным. За 2010 год в экономику республики поступило более 5 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций, что на 15 % больше, чем в за 2009 год. Валовой приток зарубежного капитала составил порядка 9,0 млрд. долларов США.

Происходит постепенное увеличение доли прямых иностранных инвестиций, поступающих в Республику Беларусь, в общемировом объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций (с 0,13 процента в 2008 году до 0,47 процента в 2010 году). Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций, как показал 2010 год, отдают инвесторы из многих стран мира, в том числе - Россия, Австрия, Кипр, Нидерланды, Соединённое Королевство, Швейцария, Китай, Германия, Латвия и другие. По объему прямых иностранных инвестиций в экономику РБ российские инвесторы намного опережают инвесторов из других стран. Основной вклад осуществляет одна российская компания - РАО «Газпром».

Наиболее крупным инвестиционным проектом на территории РБ является строительство газопровода Ямал - Западная Европа, осуществляемое РАО

«Газпром» совместно с белорусскими субподрядчиками.

Значительные прямые инвестиции Россия направляет также в развитие оптовой и розничной торговли, транспорта и строительства. Это отражает и десяток крупнейших предприятий (из числа зарегистрированных в МИДе), на долю инвестиций которых приходится более 80% от общего объема.

2.3 Оценка проблем инвестирования и инвестиционного климата в Беларуси

Беларусь имеет ряд потенциальных конкурентных преимуществ с точки зрения привлекательности для инвестиций. В первую очередь это выгодное экономико-географическое и геополитическое положение: на западе от страны находится огромный единый рынок ЕС в 450 млн. человек. На востоке - рынок Единого экономического пространства в составе Беларуси, России и Казахстана общей численностью в 170 млн. человек.

Для работы иностранных инвесторов на территории Беларуси созданы необходимые правовые условия. Им гарантирована равная, без дискриминации, защита прав и законных интересов независимо от формы собственности и национального статуса.

Гарантии зарубежным инвесторам предоставляются как на национальном уровне, так и в рамках двусторонних соглашений Республики Беларусь с другими странами. Подобное соглашение имеется и с Турецкой Республикой.

10 причин инвестировать в Беларусь:

1. Прямой доступ к рынку Таможенного союза и Единого экономического пространства (Беларусь, Россия, Казахстан).

2. Географическое положение на перекрестке главных путей между ЕС и СНГ, Балтийским и Черным морями.

3. Развитая инфраструктура: дороги и транспорт, логистика, телекоммуникации, банковские и финансовые учреждения и т.п.

4. Квалифицированные и недорогие трудовые ресурсы.

5. Разнообразие льгот для инвесторов в свободных экономических зонах и Парке высоких технологий, малых городах и сельской местности, упрощенная система налогообложения для малых предприятий, специальные льготы для иностранных инвесторов и др.

6. Гарантии защиты инвесторов предоставляются национальным законодательством, двусторонними и многосторонними договорами, возможностью заключения инвестиционного договора с государством, а также развитой судебной системой.

7. Реформы - Беларусь входит в десятку стран-реформаторов в рейтинге Всемирного банка «Ведение бизнеса». Условия работы инвесторов улучшаются с каждым годом.

8. Для поддержки инвесторов создано Национальное агентство инвестиций и приватизации, введен институт инвестиционного агента.

9. Возможности приобретения действующих предприятий в рамках программы приватизации госсобственности.

10. Оптимальные условия работы. Беларусь - безопасная и гостеприимная страна.

За последние 5 лет объем привлекаемых в Беларусь прямых иностранных инвестиций вырос в 6 раз. Неуклонно увеличивается количество работающих в Беларуси компаний с иностранным капиталом.

Иностранным и совместным предприятиям предоставляются следующие льготы и преференции:

- освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности;

- освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию страны основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда;

- безлицензионные экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства;

- свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства;

- свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства;

- сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями вне зависимости от изменений в законодательстве Республики Беларусь и др.

В Республике Беларусь создано 6 свободных экономических зон (СЭЗ): «Минск», «Витебск», «Гомель-Ратон», «Гродноинвест», «Брест» и «Могилев».

Расположена рядом с Минской кольцевой автомобильной дорогой и Европейским транспортным коридором №2 (Берлин - Варшава - Минск -- Москва). Основными приоритетами развития СЭЗ «Минск» является создание новых производственных предприятий, а также организаций сферы услуг, в первую очередь - логистических центров.

СЭЗ «Брест» находится на границе Европейского Союза с СНГ и с Единым экономическим пространством Беларуси, России и Казахстана.

Основными приоритетами развития СЭЗ «Брест» являются создание предприятий с использованием высоких технологий в фармацевтической, автомобильной, электронной, машиностроительной и других отраслях промышленности.

СЭЗ «Витебск». Витебск является крупнейшим железнодорожным узлом на севере страны. Через Витебск проходит одна из главных трансъевропейских транспортных коммуникаций -- «Критский коридор № 9 (Хельсинки -- Витебск -- Киев -- Кишинев -- Пловдив).

СЭЗ «Гомель-Ротон». Город Гомель расположен на пересечении трех международных автотранспортных магистралей: автотранспортный коридор Е9 -- Хельсинки -- С.-Петербург -- Гомель -- Киев -- София -- Афины; международная автомобильная трасса Брест -- Гомель -- Брянск -- Воронеж -- Ростов-на-Дону и международная автомобильная трасса Вентспилс -- Вильнюс -- Минск -- Гомель с выходом на автотранспортный коридор Е9. Гомель является крупным железнодорожным узлом, в городе имеется международный аэропорт.

СЭЗ «Гродноинвест». Среди приоритетов развития СЭЗ «Гродноинвест» -- организация производства химической и нефтехимической продукции, машиностроение и металлообработка, производство стройматериалов, энергетических установок, строительство транспортно-логистического центра.

СЭЗ «Могилев». Располагаясь на востоке Республики Беларусь, Могилевская область является удобными воротами в единый рынок Беларуси, России и Казахстана. Граница с Россией находится всего в 80 км от Могилева.

В настоящее время в рамках белорусско-турецкого межправительственного сотрудничества ведется работа по созданию на территории СЭЗ «Могилев» специальной зоны для компаний с турецкими инвестициями.

Резиденты СЭЗ пользуются широким перечнем льгот и преференций при условии реализации проектов собственного производства:

- в течение 5 лет с момента объявления прибыли освобождены от уплаты налога на прибыль при условии реализации товаров на экспорт, другим резидентам СЭЗ, а также на внутренний рынок в соответствии с Перечнем импортозамещающих товаров, установленным Правительством Республики Беларусь;

- резиденты СЭЗ освобождены от уплаты налога на недвижимость по зданиям и сооружениям, расположенным на территории соответствующей СЭЗ, независимо от направления их использования;

- компании освобождены от уплаты земельного налога (арендной платы) на период проектирования и строительства, но не более чем на 5 лет с даты регистрации в качестве резидента. Отсутствует плата за право заключения договора аренды земельного участка;

- налог на добавленную стоимость уплачивается в размере 10 процентов с оборотов по реализации резидентами СЭЗ на территории Республики Беларусь товаров собственного производства, которые произведены ими на территории СЭЗ и являются импортозамещающими в соответствии с Перечнем импортозамещающих товаров (до 1 января 2017 г.);

Резиденты СЭЗ также освобождены от:

- отчислений в инновационный фонд;

- уплаты государственной пошлины за выдачу специальных разрешений на право занятия трудовой деятельностью в Республике Беларусь;

- компенсационных посадок и компенсационных выплат стоимости удаляемых, пересаживаемых объектов растительного мира;

- обязательной продажи валютной выручки.

Основными странами-инвесторами в белорусских СЭЗ являются Великобритания, Германия, Кипр, Россия, США, Нидерланды, Польша, Япония и Австрия.

Следовательно, результаты анализа свидетельствуют о том, что в Беларуси низкий уровне привлечения ПИИ за последние годы. Как и прежде остается на низком уровне приток иностранных инвестиций без учета средств поступающих от крупных приватизационных операций. Также в экономике прослеживается стабильная динамика российского капитала, наряду с этим присутствие вкладчиков из других стран до сих пор остается незначительным. В то же самое время высокий уровень прибыли ранее локализованных зарубежными инвесторами в Беларуси прямых инвестиций может представлять угрозу сбалансированного экономического развития страны в будущем.

Можно с точностью сказать о том, что определенный климат в нашей стране уже сформирован. Об этом свидетельствуют цифры привлеченных инвестиций, в том числе и прямых иностранных.

В условии глобализации никто не может обойтись без иностранных инвестиций. Ко всему, в мире идет жесткая конкурентная борьба за право обладание ими, и победителем становится тот, кто создает наилучшие условия для инвестиций. В любой национальной экономике должен существовать определенный контрольный пакет, принадлежащий бизнесу данной страны, и на разных этапах экономического развития страны размер этого пакета может уменьшаться или увеличиваться.

По сообщению источников, уровень привлекаемых инвестиций всегда соответствует уровню развития экономики. Белорусский внутренний рынок в достаточной мере ограничен. Наша экономика в основном ориентирована на экспорт. Эти перспективы в сфере черной металлургии, нефтепродуктов и продуктов питания, ставших в последнее время востребованными и очень дорогими.

За последние годы у нас 0,6-0,7%, до 5% - максимум была доля иностранных инвестиций. Образ белорусской инвестиционной модели предполагает накопление средств за счет внутренних ресурсов.

Для любой развивающейся экономической системы в зависимости от законов цикличности, от тех приоритетов и задач, которые перед ней стоят, должен существовать условный инвестиционных оптимум. Исходя из опыта многих стран, значительное число инвестиций, при условии, если они не находят эффективного применения в экономике, становятся препятствием для ускоренного экономического развития.

Анализируя практику инвестиционного бизнеса, качественный и массовый приход инвестиций в экономику всегда начинается с внутренних инвестиций.

А зарубежные инвестиции видят, осуществление работы внутренних инвестиций, и привлекательность рынка для них возрастает ускоренными темпами.

Важно отметить то, что инвестиции - это не только денежные средства. Инвестиционный капитал - это и новейшие технологии, стоящие за ними элементы инфраструктуры, подготовка кадров. За счет внутренних инвестиций невозможно решить все проблемы. Именно поэтому создается соответствующий инвестиционный климат.

Инвестиционный климат, можно определить, как совокупность политических, экономических и других форм деятельности иностранного инвестора, действовать в определенной стране, включая меры, которые предпринимаются в ней с главной целью, это привлечение иностранного капитала.

Для иностранного инвестора, при выборе страны в которую он собирается поместить иностранный капитал, предпочтительна будет та страна, в которой будут существовать наиболее благоприятные условия для бизнеса. Одним из главных критериев будет стабильность условий и на сколько эта стабильность сможет сохраниться в будущем. Но если складывается ситуация, при которой долгосрочные перспективы для иностранного инвестора благоприятные, он может не брать во внимание временные препятствия. А если всё-таки стабильности нет, и она не наблюдается, то при этом условии никакие меры не помогут привлечь иностранный капитал.

Важно принимать во внимание и то, что кроме политической стабильности, огромное влияние на принятие решений иностранного инвестора вызывает общее состояние экономики и государственной политики экономического развития.

Не мало важно то, что иностранный инвестор берет во внимание уровень жизни населения, степень роста заработной платы, а также уровень цен на местные материалы и сырь принимается во внимание. Инфляция и инфляционные ожидания вызывают обеспокоенность иностранного инвестора. Важным условием является доверие инвестора к проводимой государством экономической политики, а также от способности государства помогать в содействии экономическому развитию, основанное на здравомыслие и избегая нерациональных экспериментов.

Таким образом, иностранный инвестор может дать начальную оценку по заключению экономической политики, в то время как он начинает изучать валютное регулирование и контроль таких вопросов, как колебание национальной валюты, условия репатриации капитала и прибылей, протекционистские меры, импортное регулирование, а также процедуру лицензирования.

Существует специальные методики для оценки бизнес-климата, учитывающие, трудности входа на рынок, сложность регистрации предприятий или налоговую систему. Исходя из исследований Всемирного банка, различных международных организаций, а также предпринимательских структур. Можно сделать вывод на основе того, что у Беларуси позиции не самые лучшие: по налогам мы находимся на последних позициях списка государств, где в принципе проводятся исследования; по условиям входа на рынок - примерно в пятом или шестом десятке стран.

Учитывая то, что с 1993 года была увеличена налоговая нагрузка на бизнес в несколько раз. Эти этапы в целом сложно сравнивать между собой. Начало 1990-х считается исходным этапом развития бизнеса. На том этапе отсутствовало жестокое государственное регулирование экономики. Не мало важно то, что за последние годы многое было сделано в плане законодательного регулирования бизнес-процессов, но отечественное экономическое законодательство можно охарактеризовать как слишком "зарегулированное". Больше всего в области ценообразования и возможности свободного оперирования затратами.

Сравнивая с ситуаций происходившей в 1993 году можно сделать вывод о том, что в настоящее время бизнесом заниматься сложнее. По следующим причинам, усилилась конкуренция - как внутренняя, так и внешняя. Продолжают сохраняться противоречия в отношение к частным формам собственности. Вопреки значительным продвижениям к лучшему, продолжают оставаться сложности в открытии и закрытии бизнеса, вопросах лицензии. Принимаются меры по изменению Закона о поддержке малого предпринимательства. В процессе видоизменения закона берется во внимание, то что поправки должны быть направлены на устранение многих препятствий в открытии бизнеса на базе объектов, передающихся в частную собственность безвозмездно или за одну базовую величину.

Важно подчеркнуть то, что очень важно для нашей страны привлекать иностранные инвестиции. Исходя из анализа статистических бюллетеней «Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа» за период с 2010 по 2015 год дал следующие показатели, объем ПИИ возрос с 451,4 млн. долларов США до 5569,3 млн. долларов США (рост в 12,4 раза). На долю прямых иностранных инвестиций, поступивших в РБ, в всемирном объеме ПИИ в 2010 году 0,11 процента (данные Доклада о мировых инвестициях, 2011 год (Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию).

Тенденция постоянного роста прямых иностранных инвестиций в экономике республики сказалась на увеличении их объемов на душу населения с 47 долларов США в 2005 году до 586,65 долларов США в 2010 году. Однако сравнивая этот показатель, он дает значение, которое ниже чем в ряде стран Восточной Европы.

Важно отметить то, что в общем объеме прямых иностранных инвестиций базовая доля приходится на прочие прямые иностранные инвестиции - 92,1 процента. Полученные от прямых инвесторов, кредиты и займы, сформировали 4,7 процента, а прямые иностранные инвестиции в уставный капитал - около 3,1 процента, финансовый лизинг - 0,1 процента.

В 2005-2010 годах иностранные инвесторы вкладывали капитал преимущественно в развитие торговли и общественного питания - 18 млрд. долларов США, транспорта и связи - 8 млрд. долларов США, промышленности - 1,4 млрд. долларов США. На эти сферы пришлось около 74 процентов общего объема прямых иностранных инвестиций, поступивших в экономику страны за указанный период.

Основными странами - донорами прямых иностранных инвестиций в экономику республики в 2005-2010 годах являлись Россия (64 процента общего объема прямых иностранных инвестиций), Швейцария (19,7), Кипр (4,4), Германия (1,7), Великобритания (1,4), США (1,2 процента).

Было значительно увеличено число организаций с зарубежным капиталом, которые осуществляли деятельность в стране, с 3546 на 1 января 2005 г. до 5878 на 1 января 2011 год. Прослеживается значительный интерес иностранных инвесторов за последние годы акцентируется в банковской сфере, оптовой торговле, транспортной инфраструктуре, промышленными и продовольственными товарами, пивоварению, производству строительных материалов, производству продуктов питания и фармацевтике.

На данный момент в республике осуществляют свою деятельность такие крупнейшие ТНК как: в банковской сфере - Сбербанк (Россия), ВТБ Банк (Россия), RaifeisenInternationalBank-Holding (Австрия); в нефтяной сфере - Лукойл (Россия), TNK-BP Holding (Россия), Татнефть (Россия); в сфере дистрибуции - Aviva (Великобритания); в сфере телекоммуникаций, IT, рекламы - АФК Система (Россия), Вымпелком (Россия); в сфере производства строительных материалов - HenkelGroup (Германия); в сфере фармацевтики - Fresenius (Германия) и другие.

Вопреки всему вклад частного сектора в валовой внутренний продукт остается малосущественным - лишь 30 процентов, в то время как в других странах исследуемый показатель составляет от 65 до 80 процентов.

Лимитированный успех Беларусь смогла завоевать в сфере приватизации. Хотя, начиная с 2008 года было решение по приданию плановой характеристики поводу процесса приватизации, по причине того, что ее темпы малоудовлетворительные. Примером является то, что за период 2008-2010 года была рассчитана реализация акций 408 открытых акционерных обществ, а фактически состоялось 78 сделок, важно учитывать 19 сделок с акциями этих открытых акционерных обществ.

Одним из главных условий для привлечения инвестиций и продвижения экспорта является двусторонняя нормативная правовая база между Республикой Беларусь и другими странами. Действует более 50 двусторонних соглашений о защите инвестиций, по 30 соглашениям ведется работа по заключению.

Были сформированы преференциальные режимы хозяйствования при осуществлении инвестиционных проектов в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий, при заключении инвестиционного договора с Республикой Беларусь, реализации проектов в сфере придорожного сервиса.

Очень важно отнести к числу факторов, которые были оценены респондентами как наиболее привлекательные, такие как порядок регистрации собственности, возможности развития производства новых товаров и услуг, условия приобретения и аренды недвижимости, система гарантий защиты прав собственности, качество транспортной инфраструктуры и логистики, условия закрытия бизнеса, регулирование ценообразования и иные.

Вопреки тому, что прямые иностранные инвестиции не смогли принять вид в качестве одних из основных факторов экономического роста республики, большие темпы роста экономики Беларуси за последние годы, социально-экономическая и политическая стабильность, непрекращающееся сотрудничество с международными организациями создают предпосылки для привлечения иностранных инвестиций.



3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОДДЕРЖАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РБ.

3.1 Увеличение объема привлеченных иностранных инвестиций в РБ

Привлечение иностранных инвестиций

Опыт разных стран показывает, что для привлечения иностранных инвестиций могут использоваться различные организационные механизмы. В одних странах эту задачу с успехом выполняют существующие министерства или ведомства, в других для этих целей создаются специальные учреждения.

Анализ международного опыта позволяет выделить несколько типов организации процессов привлечения и управления ПИИ:

1. Децентрализованная система принятия решений с более или менее выраженной ролью координирующего органа, в качестве которого выступает одно из министерств или ведомств;

2. Децентрализованная система, в которой координирующим органом является комитет представителей министерств (министры и их заместители), занимающихся деятельностью в сфере регулирования ПИИ;

3. Создание независимого органа в структуре правительства, организационно не подчиненного другим министерствам и ведомствам и несущего всю полноту ответственности за разработку и осуществление политики в отношении ПИИ;

4. Передача ключевых функций выработки и реализации политики в отношении ПИИ специализированному подразделению в структуре одного из действующих министерств, с одновременным возложением на данное министерство задачи координации тех функций регулирования ПИИ, которые находятся в ведении других министерств и ведомств.

Анализ мирового опыта показывает, что учреждение на территории принимающего государства (страны-реципиента) коммерческих организаций с участием инвестиций, происходящих из зарубежных государств (стран-доноров или инвесторов), является наиболее распространенной и эффективной формой современной практики международного инвестиционного сотрудничества. Создание фирм с участием иностранного и местного капиталов (совместных предприятий, СП) обычно используется для реализации консолидированными усилиями проектов, которые не под силу национальным компаниям. Понятие "совместное предприятие" (англ. - jointventure) в законодательстве и хозяйственной практике зарубежных стран наполняется различным содержанием. В современной международной практике экономического сотрудничества и в деловых кругах совместным предприятием называют почти все формы международного экономического сотрудничества, фактически отождествляя инвестиционную и внешнеэкономическую деятельность. Создание коммерческих организаций совместного ведения осуществляется путем: совместного учреждения местной и иностранной фирмами нового предприятия, приобретения иностранной фирмой пая (доли) в предприятии местной компании, покупки местной фирмой пая в предприятии, полностью принадлежащем иностранному субъекту.

Определяющим фактором здесь служит наличие в числе собственников предприятия хотя бы одного иностранного инвестора. При создании совместных предприятий используются различные организационно-правовые формы, включая предприятия со 100%-ным иностранным капиталом, причем доля предприятий, полностью контролируемых иностранными инвесторами неуклонно растет. Предприятия с участием иностранного капитала может быть организовано в форме открытого или закрытого акционерного общества и зарегистрировано как национальная компания. Также возможно создание на территории страны отделений и филиалов иностранных компаний, которые должны быть зарегистрированы как национальные компании со 100%-ным иностранным капиталом. По такому принципу во многих странах функционируют отделения зарубежных коммерческих и государственных банков.

Эффективной и перспективной формой привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику служат соглашения о разделе продукции.

Соглашение о разделе продукции устанавливает юридические рамки, содержит условия, разработанные достаточно конкретно и подробно, определяющие права и обязанности инвестора национального или иностранного, а также права и обязанности государства. Суть основных условий сводится к следующему: инвестору предоставляются исключительные права на разведывательные геологические работы на определенном участке недр, указанном в соглашении, а также на соответствующую долю произведенной продукции. При этом компенсация его затрат, равно как и прибыль, выплачиваются в форме части продукции.

Все программы, проекты, планы и сметы в соответствии с которыми ведутся работы по соглашению, утверждаются в порядке, определяемом соглашением. Все операции и работы по СРП производятся только в соответствии с национальным законодательством, включая национальные стандарты и технические нормы, касающиеся безопасности, защиты минеральных ресурсов, экологии и здравоохранения. Если стороны договариваются о применении каких-либо международных стандартов, они должны быть одобрены национальными органами власти.

Инвестор обязан также принимать меры, предотвращающие вредное влияние на экологию, ликвидировать последствия, если они возникли, и застраховать ответственность по возмещению ущерба, если таковой возникает; ликвидировать все сооружения и установки по завершении работ и осуществить работы по очистке территории.

Соглашение определяет порядок, условия и сроки возврата участков, переданных в пользование инвестору, на которых он завершил поиски и разведку минерального сырья. Геологическая и технико-экономическая информация, полученная инвестором, должна быть представлена на государственную экспертизу.

Организация выполнения работ включает ведение учета и отчетности, осуществляемое по поручению инвестора операторами соглашения, которыми могут быть юридические лица, либо инвестор сам может создать для этих целей филиал или юридическое лицо.

При этом инвестор несет имущественную ответственность перед государством за действия оператора как за свои собственные действия.

Стороны соглашения могут предусмотреть создание на паритетных началах управляющего комитета и определить его численный состав, обязанности и порядок работы.

Суть соглашения, его особенности и новизна сосредоточены в механизме расчетов, а именно в разделе произведенной продукции.

Среди форм международного экономического сотрудничества, широко используемых в развитых и в развивающихся странах, важное место занимают свободные экономические зоны. Мировая практика показывает, что они являются одной из эффективных моделей территориально-хозяйственного управления и способны обеспечить ускоренное развитие отдельных регионов страны за счет привлечения иностранных инвестиций и прогрессивных технологий.

Свободные экономические зоны - комплексные зоны, объединяющие функции экспортной, производственной свободной таможенной зон.

Резиденты СЭЗ имеют особый порядок регулирования предпринимательской деятельности.

В законодательном порядке на территории СЭЗ создается режим наибольшего благоприятствования иностранным инвестициям (по сравнению с национальным режимом на остальной территории страны), что выражается, например: в освобождении произведённых и переработанных на территории СЭЗ товаров от таможенных пошлин, неприменении к ним мер государственной экономической политики; в льготах при налогообложении, включая налог на переводимую за границу прибыль; в беспрепятственном переводе дивидендов и репатриации капитала, а также в освобождении от обязательной продажи поступлений в иностранной валюте на внутреннем валютном рынке страны и др.

...