Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Анализ финансового состояния на примере ПАО "Лукойл"

Анализ финансового состояния на примере ПАО "Лукойл"

Процесс формирования финансового состояния предприятия ПАО "Лукойл", обоснование рекомендаций по повышению экономической эффективности его деятельности. Основные критерии прибыльности и рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 10.02.2017
Размер файла 191,5 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Наибольшее влияние на изменение рентабельности собственного капитала оказывает изменение рентабельности продаж, то есть чем больше рентабельность продаж, тем больше рентабельность собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости активов оказывает обратное влияние, то есть чем больше изменение коэффициента, тем меньше изменение рентабельности собственного капитала. Изменение коэффициента финансового рычага оказывает минимальное воздействие на изменение рентабельности собственного капитала.

3. Рекомендации по повышению экономической эффективности ПАО "Лукойл"

По результатам проведенного анализа финансовой деятельности ПАО "Лукойл" было выявлено, что общие показатели финансового состояния находятся на высоком уровне, но имеется ряд проблем. Поэтому следует предпринять необходимые меры, которые помогут изменить некоторые показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, что скажется на финансовом состоянии организации в целом (таблица 11).

Таблица 11 - Обоснование проблем и рекомендации, необходимые для их решения

Проблема

Обоснование

Рекомендации

Неликвидность баланса

На протяжении двух последних отчетных периодов сохраняется тенденция, где :

2013 год: 974 330 > 864 178

2014 год: 1 165 763 > 1 134 098

Проведение регулярного мониторинга финансового состояния предприятия на основе используемых в работе моделей и коэффициентов;

увеличение собственного капитала за счет изменения номинала акций компании;

реализация неиспользуемых активов (увеличение доли оборотных активов, в т. ч. наиболее ликвидного актива - денежных средств);

увеличение уставного капитала организации за счет добровольных вкладов учредителей;

Выручка растет медленнее, чем активы, т.е. происходит снижение эффективности использования активов

Золотое экономическое правило: .

В период с 2012 по 2013 год, а также с 2013 по 2014 год у нас идет несовпадение в правиле "Темпы роста выручки больше темпов роста активов".

Финансовая неустойчивость

Собственные оборотные средства - СОС. Показывает наличие или отсутствие собственных оборотных средств.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Отрицательные значения СОС в период с 2013 по 2014 год означают, что величина постоянного капитала не покрывает внеоборотные активы. Все оборотные активы и даже часть внеоборотных сформированы за счет краткосрочных заемных источников, и это является признаком финансовой неустойчивости.

переоценка основных средств предприятия;

реализация внеоборотных активов;

расширение рынка сбыта, поиск новых клиентов;

внедрение ресурсосберегающих технологий;

введение дополнительных видов деятельности, услуг.

Снижение значения коэффициента инвестирования (нормативное значение показателя >1)

Значение коэффициента инвестирования определяет уровень платежеспособности и

ликвидности предприятия:

В 2013 и 2014 году показатель незначительно снизился, что свидетельствует о том, что предприятие не располагало необходимым размером собственных средств.

Основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты деятельности ПАО "Лукойл":

- Изменение цен на нефть и продукцию нефтепереработки. Цена, по которой осуществляются продажи нефти и нефтепродуктов, является основным фактором, определяющим выручку предприятия. В первом полугодии 2014 г. цена на нефть марки "Брент" росла и достигла максимального значения в 115 долларов за баррель в середине июня, но затем стала резко снижаться и достигла минимального значения в 55 долларов в конце декабря.

- Обменный курс рубля к доллару США и темпы инфляции. Значительная доля доходов предприятия выражена в долларах США или в определённой мере привязана к ценам на нефть в долларах США, тогда как большая часть расходов в России выражена в рублях. Поэтому рублёвая инфляция и колебания обменного курса рубля могут существенно влиять на результаты операций. В частности, ослабление рубля по отношению к доллару США приводит к снижению затрат в долларовом исчислении, и наоборот.

- Налоговая нагрузка. В 2014, 2013 и 2012 гг. налоги по операциям в России составляли примерно 88 % всех налоговых расходов. Помимо налога на прибыль, основными налогами для нефтяных компаний в России являются налог на добычу полезных ископаемых, акцизы и экспортные пошлины. В 2014 г. сумма налогов, уплаченных в России, составила около 54 % выручки от реализации российскими компаниями группы "Лукойл" в России и на экспорт.

- Изменения в налоговом и таможенном законодательстве. С 1 января 2015 г. в Российской Федерации меняются методики расчета некоторых ставок налогов и пошлин, применяемых для налогообложения нефтяных компаний. Значительно увеличивается налог на добычу полезных ископаемых и одновременно снижаются экспортные пошлины и акцизы.

- Транспортировка нефти и нефтепродуктов в России. Основные регионы нефтедобычи в России удалены от основных рынков сбыта нефти и нефтепродуктов. Поэтому доступ нефтяных компаний к рынкам зависит от степени развитости транспортной инфраструктуры, а также от возможности доступа к ней. В связи с этим стоимость транспортировки нефти и нефтепродуктов является важным макроэкономическим фактором, влияющим на чистую прибыль.

В 2014 г. чистая прибыль, относящаяся к ПАО "Лукойл", снизилась на 39,4 %. Негативное влияние на чистую прибыль предприятия в 2014 г. оказало снижение мировых цен на углеводороды, а также убытки от списания сухих скважин и обесценения активов, относящихся к сегментам геологоразведки, добычи, переработки и сбыта.

В 2014 г. выручка Группы от реализации увеличилась на 1,9 %, по сравнению с 2013 г. Выручка от продаж нефти увеличилась на 35,6 %. Выручка от продаж нефтепродуктов уменьшилась на 5,8 %. На изменение выручки от реализации, выраженной в рублях, по сравнению с 2013 г. существенно повлияло номинальное обесценение рубля на 17,1 %.

Таким образом, исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о том, что на результаты деятельности ПАО "Лукойл" большое влияние оказывают макроэкономические факторы. У ПАО "Лукойл" имеются проблемы с собственными средствами. Для того чтобы повысить показатели финансового состояния, предприятию необходимо провести комплекс мероприятий, которые будут направлены на увеличение собственного капитала, а также выручки, из которой складывается прибыль организации.

Заключение

В данной работе были рассмотрены особенности анализа финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - экономическая категория, отражающая способность коммерческой организации финансировать свою деятельность и погашать долговые обязательства. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Данная категория является обобщенной характеристикой эффективности деятельности организации, вся информация о которой размещается в системе бухгалтерского учета, поэтому она обеспечивает комплексный подход при оценке работы организации, а также достоверность и сопоставимость данных.

В первой главе мы осуществили мониторинг научных взглядов на категорию "финансовое состояние", рассмотрели методологическую базу анализа финансового состояния, критерии прибыльности, рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности, а также нормативное регулирование финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Во второй главе было проанализировано финансовое состояние предприятия ПАО "Лукойл". Была дана производственно-финансовая характеристика ПАО "Лукойл", проведен анализ финансового состояния предприятия на основе анализа структуры ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности и платежеспособности, а также анализа финансовой устойчивости с помощью расчета рентабельности собственного капитала с помощью формулы Дюпона и трехфакторной модели.

По результатам проведенного анализа эффективности формирования финансового состояния ПАО "Лукойл" были разработаны рекомендации по повышению экономической эффективности.

Библиографический список

1. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 14-е изд., испр. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649с.

2. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2012. - 112с.

3. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 8е изд., испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2011. - 272 c.

4. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебное пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 5-е изд., испр. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 536с.

5. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Дело и сервис, 2013. - 272с.

6. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 208с.

7. Любушкин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие / Н.П. Любушкин. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 575с.

8. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. - 7-е изд., испр. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2012. - 256с.

9. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во КноРус, 2013. - 608с.

10. Русак, Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: учебное пособие / Н.А. Русак, В.А. Русак. - Минск: Вышейшая школа, 2011. - 309с.

11. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (в ред. от 13.07.2015) // Парламентская газета. - 2002. - Ст.3.

12. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО России от 23.01.2001 № 16 // Вестник Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. - 2001. - № 2.

13. Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога: Приказ Министерства экономического развития РФ от 18.04.2011 № 175 // Российская газета. - 2011. - № 138.

14. Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций: Приказ Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 №104 // Российская газета. - 2006. - № 138.

15. Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации: Приказ Министерства регионального развития РФ от 17.04.2010 № 173 // Российская газета. - 2010. - № 228.

16. О порядке предоставления в 2012 - 2015 годах государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым юридическими лицами на цели, установленные Правительством Российской Федерации в рамках мер, направленных на повышение устойчивости экономического развития при ухудшении ситуации на финансовых рынках: Постановление Правительства РФ от 14.08.2012 № 825 (в ред. от 13.08.2015 № 839) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2012. - № 34. - ст.4744.

17. Фролова, Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.А. Фролова - Т.: ТРТУ, 2011. - 345 с.

18. Кемаева, С.А. Анализ упрощенных форм бухгалтерской отчетности малых предприятий / С.А. Кемаева, В.В. Бондаренко // Международный бухгалтерский учет. - М.: Информсервис, 2013. - № 4.

19. Аврашков, Л.Я. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия / Л.Я. Аврашков, Г.Ф. Графова, С.А. Шахватова // Аудитор. - М.: Аудитор, 2015. - № 5.

20. История компании "Лукойл". - https: // ru. wikipedia.org/wiki/%D0%9B%D1%83%D0%BA%D0%BE%D0%B9%D0%BB

21. Официальный сайт предприятия ПАО "Лукойл". - http://www.lukoil.ru/

Приложения

Статья баланса

(форма № 1)

2012 г

2013 г

Изменение

2014 г

Изменения

Миллионы рублей

Процент к итогу

Миллионы рублей

Процент к итогу

Миллионы рублей

Процент к итогу

Динамика

(темп прироста)

Миллионы рублей

Процент к итогу

Миллионы рублей

Процент к итогу

Динамика

(темп прироста)

Актив

1 187 985

100,00

1 296 276

100,00

108 291

0,00

9

1 755 497

100,00

459 221

0,00

35

1. ВОА, в т. ч.

674 541

56,78

973 309

75,09

298 768

18,30

44

1 163 159

66,26

189 850

-8,83

20

НМА

308

0,03

318

0,03

10

0,01

3

354

0,02

36

-0,01

11

ОС

7 532

0,63

13 138

1,01

5 606

0,38

74

13 350

0,76

212

-0,25

2

Долгосрочные финансовые вложения

661 016

55,64

959 049

73,98

298 033

18,34

45

1 148 294

65,41

189 245

-8,57

20

2. Оборотные активы, в т. ч.

513 444

43,22

322 967

24,91

-190 477

-18,30

-37

592 338

33,74

269 371

8,83

83

Запасы

34

0,003

33

0,003

-1

-0,0003

-3

31

0,002

-2

-0,001

-6

Дебиторская задолженность

150 556

12,67

168 114

12,97

17 558

0,30

12

181 892

10,36

13 778

-2,61

8

Краткосрочные финансовые вложения

347 274

29,23

142 332

10,98

-204 942

-18,25

-59

337 746

19,24

195 414

8,26

137

Денежные средства

15 550

1,31

12 393

0,96

-3 157

-0,35

-20

72 482

4,13

60 089

3,17

485

Пассив

1 187 985

100,00

1 296 276

100,00

108 291

0,00

9

1 755 497

100,00

459 221

0,00

35

1. Собственные средства, в т. ч.

739 295

62,23

864 178

66,67

124 883

4,44

17

1 134 098

64,60

269 920

-2,06

31

Уставный капитал

21

0,002

21

0,002

0

-0,0001

0

21

0,001

0

-0,0004

0

Нераспределенная прибыль

726 646

61,17

851 528

65,69

124 882

4,52

17

1 121 449

63,88

269 921

-1,81

32

2. Заемные средства

448 690

37,77

444 748

34,31

-3 942

-3,46

-1

634 048

36,12

189 300

1,81

43

Долгосрочные обязательства

2 524

0,21

74 151

5,72

71 627

5,51

2 838

228 448

13,01

154 297

7,29

208

Краткосрочные займы

311 052

26,18

213 144

16,44

-97 908

-9,74

-31

193 384

11,02

-19 760

-5,43

-9

Кредиторская задолженность

133 341

11,22

142 899

11,02

9 558

-0, 20

7

198 408

11,30

55 509

0,28

39

Показатели (форма № 2)

2012 г

2013 г

Изменения

2014 г.

Изменения

Миллионы рублей

В процентах к выручке

Миллионы рублей

В процентах к выручке

Миллионы рублей

Проценты

В дина мике

Миллионы рублей

В процентах к выручке

Миллионы рублей

Проценты

В динамике

1 Выручка

39 907

100,00

260 009

100,00

220 102

0,00

552

242 880

100,00

-17 129

0,00

-7

2 Себестоимость

(18 250)

45,73

(19 597)

7,54

-1 347

-38, 19

7

(17 800)

7,33

1 797

-0,21

-9

3 Коммерческие расходы

(871)

2,18

(1 037)

0,40

-166

-1,78

19

(1 494)

0,62

-457

0,22

44

4 Управленческие расходы

(16 282)

40,80

(23 600)

9,08

-7 318

-31,72

45

(20 684)

8,52

2 916

-0,56

-12

Прибыль от продаж

4 503

11,28

215 774

82,99

211 271

71,70

4 692

202 902

83,54

-12 872

0,55

-6

Проценты к уплате

(20 427)

51, 19

(15 774)

6,07

4 653

-45,12

-23

(19 174)

7,89

-3 400

1,83

22

Прочие операционные доходы

6 167

15,45

17 968

6,91

11 801

-8,54

191

174 449

71,83

156 481

64,91

871

Прочие операционные расходы

(78 035)

195,54

(37 718)

14,51

40 317

-181,04

-52

(3 076)

1,27

34 642

-13,24

-92

Прибыль до налогообложения

218 700

548,02

217 208

83,54

-1 492

-464,49

-1

398 503

164,07

181 295

80,54

83

Отложенные налоговые активы

42

0,11

86

0,03

44

-0,07

105

56

0,02

-30

-0,01

-35

Текущий налог на прибыль

(383)

0,96

(7 427)

2,86

-7 044

1,90

1 839

(29 571)

12,18

-22 144

9,32

298

Чистая прибыль

217 807

545,79

209 871

80,72

-7 936

-465,07

-4

371 881

153,11

162 010

72,40

77

Размещено на Allbest.ru

...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены