Диагностика финансового состояния организации

1. Для исследования влияния на рентабельность изменения фактора прибыльности продукции рассчитывается условная рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных:

. (1.45)

Затем выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

. (1.46)

2. Для определения степени влияния изменения фондоемкости на рентабельность, необходимо рассчитать условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а оборачиваемость оборотных активов осталась на прежнем уровне:

. (1.47)

Выделить влияние фактора фондоемкости можно по формуле

. (1.48)

3. Для определения влияния оборачиваемости оборотных активов рассчитывают рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов. Выявить влияние фактора оборачиваемости оборотных средств можно следующим образом:

. (1.49)

Общее изменение рентабельности определяется как сумма изменений рентабельности под воздействием трех этих факторов.

По итогам факторного анализа можно сказать, что влияние на спад

рентабельности активов оказали факторы фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств, фактор прибыльности продукции оказал положительное воздействие.

1.5 Ретроспективный анализ движения финансовых потоков

Под финансовым потоком предприятия понимается совокупность платежей за определенный период, объединенных единством формы платежа и видом платежа (за что и как платят). Финансовый поток включает не только денежные средства на расчетных счетах и в кассе предприятия, но и ту часть активов и пассивов, которая достаточно быстро может из товарной формы или из формы обязательств перейти в денежную форму. Однако конечной формой финансового потока всегда выступает денежный поток.

Наиболее важным финансовым показателем деятельности любого предприятия является чистый денежный поток (ЧДП), представляющий собой разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за отчетный период.

На величину ЧДП влияет изменение любой статьи баланса, поэтому при его анализе и прогнозировании следует руководствоваться следующими правилами:

1) если активы предприятия на конец года увеличиваются по сравнению с началом года, то ЧДП уменьшается;

2) если активы предприятия на конец года по балансу снижаются, то ЧДП увеличивается;

3) если обязательства (пассивы) на конец года возрастают по сравнению с началом года - ЧДП растет;

4) если на конец года обязательства снижаются, то ЧДП уменьшается.

Основным документом для анализа финансового потока является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать уровень платежеспособности предприятия и анализировать поступления и расходы в разрезе основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Типичные составляющие денежного потока предприятия приведены в табл. 2.

Таблица 2

Составляющие денежного потока предприятия

Приток денежных средств	Отток денежных средств
по основной деятельности
- выручка от реализации продукции, работ, услуг; - поступления дебиторской задолженности; - - поступления от продажи материальных ценностей, бартера; - авансы покупателей	- платежи поставщикам; - выплата заработной платы; - платежи в бюджет и внебюджетные фонды; - уплата процентов за кредит; - погашение кредиторской задолженности
по инвестиционной деятельности
- продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства; - поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; - дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений	- капитальные вложения на развитие производства; - долгосрочные финансовые вложения
по финансовой деятельности
- краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы; - поступления от продажи векселей и оплаты их должниками; - поступления от эмиссии акций; - целевое финансирование	- погашение краткосрочных обязательств; - погашение долгосрочных кредитов и займов; - выплата дивидендов; - покупка и оплата векселей

Принципы организации денежного потока:

- оборот предприятия должен расти;

- поступления денежных средств должны превышать платежи либо быть равными им;

- каждое направление экономического роста требует, либо наличия денежных средств, либо возможности их привлечения.

В нормальной финансовой ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части инвестиционного оттока.

Проанализировать поступления и расход по трем видам деятельности и определить остаток денежных средств можно при помощи составления баланса денежных поступлений и расходов предприятия. Данные для составления которого берутся из аналитического баланса, из графы изменений за отчетный период, соответственно по активам и пассивам.

Увеличение суммы активов по балансу говорит об осуществлении инвестиций в основные и оборотные активы, вследствие чего размер денежных средств предприятия уменьшается, то есть происходит их расходование на приобретение того или иного вида активов. Уменьшение суммы актива может происходить за счет их продажи (изъятия вложений), в результате чего происходит поступление денежных средств на счета предприятия.

Уменьшение сумм пассива говорит о том, что предприятием были произведены необходимые выплаты (погашение обязательств, выплата дивидендов и доходов на капитал), то есть расход денежных средств. Увеличение сумм пассива говорит о возникновении новых источников финансирования (увеличении обязательств), то есть о поступлении денежных средств в распоряжение предприятия.

Сумма денежных средств на начало и конец отчетного периода в балансе денежных поступлений и расходов должна соответствовать сумме, указанной в строке 260 «Денежные средства» сравнительного аналитического баланса. В противном случае баланс денежных поступлений и расходов считается составленным неверно.

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия рассчитан в приложении в таблице 1.15.

По окончании анализа необходимо разработать рекомендации по управлению финансами предприятия. К основным направлениям оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия относятся:

- повышение степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оптимизация потоков собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

- рациональное и рентабельное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- оптимизация финансовых потоков организации, контроль соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов и целесообразности осуществления затрат;

- обеспечение инвестиционной привлекательности организации и использование рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

2. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1 Расчет планово-финансовых показателей

Финансовое планирование основано на планировании экономической деятельности предприятий, а именно на прогнозных расчетах объемов производства продукции, прогнозных оценках затрат на производство продукции производственного предприятия в плановом году и прогнозных оценках изменений отпускной цены на единицу изделия. Эти данные дают возможность выходить на определение прибыли, как главного результата производственной и коммерческой деятельности предприятия на плановый период. Поэтому расчет плановой прибыли начинается с расчетов плановой сметы затрат на производство и реализацию продукции и ее отпускной цены.

Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, это создаст основу для проведения своевременного финансирования инвестиций, увеличения собственных оборотных средств, а также расчетов в установленном порядке с бюджетом, банками, поставщиками. Таким образом, правильное планирование прибыли имеет ключевой аспект как для предприятия, так и для экономики в целом.

Основными способами планирования прибыли служат метод прямого счета и аналитический метод. В данной курсовой работе используется метод прямого счета. Сущность этого метода состоит в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в натуральном выражении в соответствующих ценах за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов и полной себестоимостью единицы продукции [1, 18]. В нашем примере продукция предприятия не является подакцизной. В результате расчет ведется по формуле

П = (В • Ц) - (В • С), (2.1)

где П - плановая прибыль от реализации товарной продукции; В - выпуск товарной продукции в планируемом году в натуральном выражении; Ц - цена на единицу товара (за вычетом НДС); С - полная себестоимость единицы продукции.

Общая схема определения плановой прибыли от реализации по указанной выше формуле состоит в том, что вначале производится расчет полной себестоимости единицы продукции. Расчеты приведены в приложении в таблице 1.16.

Здесь необходимо помнить, что дополнительная заработная плата производственных рабочих дается в процентах к их основной заработной плате, внепроизводственные расходы как косвенные затраты рассчитываются в процентах к производственной себестоимости. Страховые взносы во внебюджетные фонды на социальные нужды составляют 26 % к начисленной оплате труда по всем основаниям (в территориальный Фонд обязательного медицинского страхования - 2 %, в Федеральный Фонд обязательного медицинского страхования - 1,1 %, в Фонд социального страхования - 2,9 %, в Пенсионный фонд - 20 %).

После расчетов затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году производится определение ее плановой отпускной цены в порядке, в приложении в таблице 1.17.

Затем необходимо определить общий объем реализации продукции по отпускным ценам без НДС и по полной себестоимости единицы продукции, а также общую сумму прибыли от реализации продукции. Расчет плановой прибыли от реализации товарной продукции производится с учетом исходных данных о плановых объемах производства и продажи товаров, остатках готовой продукции на начало и конец планового периода, а также данных расчетов, проведенных в табл. 1.16. и 1.17. Расчет плановой суммы прибыли осуществлять по схеме в приложении в таблице 1.18.

Следующий этап финансового планирования предполагает осуществление сводного расчета финансовых результатов предприятия в плановом году по данным таблице 1.19 (см. приложение) и ранее выполненных расчетов.

Размер балансовой (валовой) прибыли должен быть достаточным для уплаты налога на прибыль, ряда других платежей и формирования фондов накопления и потребления предприятия. При этом очень важным является расчет суммы налогооблагаемой прибыли по форме в приложении в таблице 1.20. Данный расчет дает возможность определить налог на прибыль, без чего нельзя рассчитать чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия.

Для определения суммы налогооблагаемой прибыли из балансовой (валовой) прибыли вычитаются доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, доходы (дивиденды, проценты) по акциям и иным ценным бумагам, доходы от сдачи имущества в аренду и т. д. Эти виды доходов (прибыли) выступают объектом самостоятельного обложения налогом, а потому во избежание двойного обложения исключаются из состава балансовой (валовой) прибыли [17].

Далее, для расчета налогооблагаемой прибыли из балансовой (валовой) прибыли исключаются также предоставленные льготы по налогу на прибыль, а именно средства, направляемые на капитальные вложения с учетом суммы начисления износа основных фондов и т. п.

2.2 Разработка основных разделов финансового плана

Все расчеты, проведенные в предыдущем параграфе, используются при составлении трех важных разделов финансового плана: баланса доходов и расходов, кредитного плана и кассового плана предприятия на месяц.

Разработка финансового плана начинается с составления кредитного плана, которому предшествует расчет потребности предприятия в краткосрочном кредите. Определение потребности предприятия в заемных средствах осуществляется по методу прямого счета, который состоит в том, что сначала находится величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, а затем путем их суммирования определяется общая сумма норматива. Преимуществом метода прямого счета является его достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов [16]. Так, по действующей методике норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты рассчитываются по формуле

Н = Р • Д, (2.2)

где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный (однодневный) расход сырья, материалов и других материальных ресурсов в процесс производства; Д - норма запаса в днях.

Норма запаса устанавливается с учетом времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на данный груз.

Подготовительный запас представляет собой количество времени в днях, необходимое на приемку, разгрузку и складирование сырья.

Текущий складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между временными интервалами поставки сырья и материалов. Это основной вид запаса. Норма текущего складского запаса принимается в размере 50 % от интервала между поставками сырья и материалов.

Страховой запас образуется в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных обязательств по поставкам сырья и материалов, нарушения сроков поставки и т. д. Его величина принимается, как правило, в пределах 50 % текущего складского запаса.

Общая норма запаса в днях на сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, определяется путем суммирования перечисленных выше видов запасов [19].

Расчет потребности в краткосрочном кредите на плановый год для финансирования потребности в оборотных средствах по запасам сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и других материальных ресурсов, потребляемых в процессе производства продукции, следует производить по форме, представленной в приложении в таблице 1.21.

После определения потребности в оборотных средствах по формуле (2.2) и доли собственных средств (по данным за отчетный период) в формировании оборотных средств находим величину получения краткосрочного кредита предприятием в банке. Это дает возможность приступить к составлению кредитного плана производственного предприятия.

Кредитный план - это план, отражающий поступление кредитов и их погашение в сроки, указанные кредитным договором. Кредит, как известно, является платным. Сумма возврата кредита складывается из основного долга и процентов за кредит. Расчет суммы выплаты процентов за пользование кредитом осуществляется в нашем примере по формуле

(2.3)

где С - сумма выплаты процентов за пользование кредитом; К - сумма полученного кредита; П - банковский процент на срок предоставления кредита.

Для определения суммы выплат по процентам в месяц надо общую сумму выплат процентов (С) разделить на число месяцев, составляющих срок предоставления кредита.

Составление кредитного плана предприятия производится в приложении в таблице 1.22 с учетом того, что предприятие договорилось с банком о предоставлении кредита в предплановом году сроком на шесть месяцев в сумме, определенной в табл. 1.21 (с округлением до десятка тысяч в сторону увеличения). Банковский процент за пользование кредитом составляет 24 % годовых и является неизменным в течение года.

Основным разделом финансового плана служит баланс доходов и расходов предприятия. Данный баланс представляет собой табличную форму, в которой сумма доходов соответствует сумме расходов. В доходную часть плана включаются суммы прибыли от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, внереализационные доходы, амортизационные отчисления, суммы, полученные за счет кредита и т. д. В расходную часть данного плана включаются налоги, уплачиваемые из прибыли; погашение полученного кредита и процентов по нему; денежные средства, направляемые в фонд накопления и в фонд потребления и т. д.

Баланс доходов и расходов предприятия рекомендуется составлять по форме таблице 1.23 (см. приложение) с учетом всех ранее проведенных расчетов.

Важное значение для финансового контроля имеет и такой раздел финансового плана, как кассовый план производственного предприятия.

Кассовый план - это план оборота наличных денег, проходящих через кассу предприятия. Составление кассового плана и контроль за его выполнением имеет большое значение для повышения платежеспособности предприятия.

Для рассматриваемого предприятия предлагается составить кассовый план на месяц по форме таблице 1.24 (см. приложение) на основе проведенных ранее расчетов, а также с учетом того, что предприятие для осуществления необходимых платежей через кассу снимает со своего расчетного счета 10 % месячной выручки от реализации продукции. При этом необходимо отметить, что реализация продукции происходит равномерно по месяцам. Оплату труда производственных рабочих за месяц рассчитать по табл. 1.16 и 1.18, а других работников - из расчета 5 руб. с единицы продукции. Кассовый план предприятия представлен в приложении в таблице 1.24.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная курсовая работа состоит из двух разделов. В первом разделе производится диагностика реального финансового состояния предприятия на основе оценки показателей эффективности использования основного и оборотного капитала, анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности стельности. Также проводится ретроспективный анализ движения финансовых потоков.

Было вычислено множество показателей, наиболее важные из них:

показатели структуры активов предприятия;

фондоотдача, фондоемкость основного капитала;

коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

коэффициенты ликвидности и т.д.

Была произведена группировка активов по степени ликвидности и группировка пассивов по степени срочности их погашения.

Совокупность данных показателей говорит о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Присутствуют показатели (коэффициент маневренности функционирующего капитала) которые имеют положительную динамику, но этого недостаточно, т.к. основная масса показателей (коэффициент финансовой устойчивости, платежеспособность предприятия, коэффициент финансовой независимости) носят отрицательный характер.

В сложившейся ситуации предприятию следует:

- принять меры по повышению уровня рентабельности за счет
увеличения прибыли от деятельности предприятия (в т.ч. за счет повышения
фондоотдачи, пересмотра налогового режима предприятия, сокращения
затрат на производство, повышения уровня цены).

оптимизировать потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на повышение финансовой устойчивости

обеспечить дополнительный приток финансовых ресурсов с целью ускорения обращения и увеличения прибыли.

Во втором разделе курсовой работы составлен финансовый план предприятия по форме баланса доходов и расходов. При составлении баланса доходов и расходов была рассчитана смета затрат на производство и реализацию продукции; определен объем реализованной продукции и прибыли; составлен проект отчета о прибылях и убытках; рассчитана потребность в оборотных средствах на конец планового периода, их прирост и источники его финансирования; произведено плановое распределение прибыли.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 255 с.

2. Батрин, Ю.Д. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий: монография / Ю.Д. Батрин, П.А. Фомин. - М.: Высшая школа, 2005. - 342 с.

3. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы: курс лекций / В.Г. Белолипецкий. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 298 с.

4. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 323 с.

5. Ван Хорн, Дж.К. Основы управления финансами / Дж.К. Ван Хорн. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 428 с.

6. Грачев, А.В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 5. - С. 10-20.

7. Грачев, А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 3. - С. 13-22.

8. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 300 с.

9. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: учебное пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2005. - 352 с.

10. Комаров, А.В. Стратегия исполнения обязательств предприятия по оплате товаров (работ, услуг) в условиях дефицита денежных ресурсов / А.В. Комаров // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 2. - С. 25-34.

11. Кравченко, П.П. Образовательный курс финансового управляющего. Курс из шести лекций / П.П. Кравченко // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1-6.

12. Крейнина, М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия / М.Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 12. - С. 17-21.

13. Крейнина, М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / М.Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 3. - С. 22-29.

14. Мазурина, Т.Ю. Финансы фирмы: практикум: учебное пособие / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 185 с.

15. Матвеева, В.М. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность / В.М. Матвеева, В.В. Шутенко // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 9. - С. 30-38.

16. Мищенко, А.В. Управление кредитными ресурсами предприятия / А.В. Мищенко, Ю.В. Посохов, А.В. Филаткин // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 4. - С. 17-25.

17. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: учебник для вузов / Л.Н. Павлова. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 2004. - 639 с.

18. Практикум по финансам предприятия: учебное пособие / под ред. П.И. Вахрина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2004. - 208 с.

19. Радионов, А.Р. Как в условиях рыночной экономики следует нормировать на предприятии оборотные средства: по всем балансовым статьям или только по их части? / А.Р. Радионов, Р.А. Радионов // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1.- С. 5-11.

20. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 479 с.

21. Трохина, С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия / С.Д. Трохина, В.А. Ильина, Т.Ф. Морозова // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1. - С. 14-19.

22. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во Перспектива, 2004. - 655 с.

23. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: ИНФРА-М, 2004. - 343 с.

24. Шпреманн, К. Управление финансами и внутрифирменный рынок капитала / К. Шпреманн // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 3. - С. 33-38.

Размещено на Allbest.ru

...