Стратегия развития кофейни
Анализ рынка и разработка концепции товара. Расчет количества и стоимости основных средств. Определение численности работающих и фонда заработной платы. Расчет технико-экономических показателей проекта в статической системе. Финансирование проекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.06.2017 |
| Размер файла | 807,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
%КАi - процент прочих видов краткосрочных активов относительно производственных запасов.
, руб. (краткосрочная дебиторская заложенность)
, руб. (денежные средства)
, руб. (долгосрочные активы, предназначенных для реализации)
, руб. (краткосрочные финансовые вложения)
Определение общей величины краткосрочных активов
Общую величину краткосрочных активов можно рассчитать по формуле:
КА=КАзап+КАбп+КАндс+КАдз+КАдс+КАда+КАфв, руб.
где КАзап - величина краткосрочных активов в производственных запасах, руб.;
КАбп - величина краткосрочных активов в расходах будущих периодов, руб.;
КАндс
- величина краткосрочных активов по налогу на добавленную стоимость, руб.;
КАдз - величина краткосрочных активов в дебиторской задолженности, руб.;
КАда - величина краткосрочных активов в долгосрочных активах для реализации, руб.;
КАдс - величина краткосрочных активов в денежных средствах, руб.;
КАфв - величина краткосрочных активов в финансовых вложениях, руб.;
КА=1224,4+0,4+250+360,9+245+122,5+183,7+245=2631,8, руб.
Таблица 5.2 - Величина краткосрочных активов
|
Группа краткосрочных активов |
Величина инвестиций в краткосрочные активы, руб. |
Удельный вес в общей величине краткосрочных активов, % |
|
|
1. Запасы: |
|||
|
- запасы материалов |
1224,4 |
46,5 |
|
|
- незавершенное производство |
0,4 |
0,0 |
|
|
2. Долгосрочные активы, предназначенные для реализации |
183,7 |
7,0 |
|
|
3. Расходы будущих периодов |
250,0 |
9,5 |
|
|
4. Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам |
360,9 |
13,7 |
|
|
5. Краткосрочная дебиторская задолженность |
245,0 |
9,3 |
|
|
6. Краткосрочные финансовые вложения |
245,0 |
9,3 |
|
|
7. Денежные средства |
122,5 |
4,7 |
|
|
Краткосрочные активы |
2631,8 |
100,0 |
Рисунок 6 - Структура краткосрочных активов
Наибольшую долю в структуре краткосрочных активов занимают запасы материалов - 46,52%. Поэтому для снижения величины краткосрочных активов необходимо искать поставщиков, которые реализуют нам сырье по более низким ценам.
6. Расчет технико-экономических показателей проекта в статической системе
Расчет прибыли от реализации продукции (услуг, работ)
Выручка от реализации продукции (услуг) была определена с учетом НДС в таблице 1.12.
Реализация продукции предполагает услуги розничной торговли, тогда из выручки надо вычесть торговые наценки. Выручка предприятия без торговых наценок рассчитывается как:
, руб.,
где Нцопт, розн - соответственно сумма оптовой и розничной наценки, %
,
Выручка предприятия без НДС рассчитывается по формуле:
, руб.
, руб.
Косвенные налоги, уплачиваемые предприятием, рассчитываются по следующим формулам:
налог на добавленную стоимость
, руб.;
, руб.;
Рассчитывается прибыль от реализации продукции
ПРрп=ВРпр-НДСвых-Ак-Сп, руб.
где Сп - полная себестоимость реализованной продукции, руб. (таблица 4.1 для годовой программы выпуска).
ПРрп=96367,3-16061,2-67848,8=12457,3руб.
Налогооблагаемая прибыль определяется по формуле:
, руб.
где Пльгот - величина льготируемой прибыли (в курсовой работе льгот по прибыли нет).
Налог на прибыль составляет:
, руб.
где hпр - ставка налога на прибыль, % (в соответствии со ставкой, действующей на момент написания работы).
, руб.
Чистая прибыль составит:
, руб.
, руб.
Чистую прибыль предприятия используют для создания фондов накопления, потребления, резервного фонда, погашения кредитов и выплаты процентных платежей по ним, и т.д.
Расчет налоговой нагрузки по проекту
Входной НДС (на купленные материальные ресурсы) рассчитывается по формуле
НДСВХОД = МЗ ? hндс/100%, руб.
где МЗ - материальные затраты на годовую программу выпуска, руб. (таблица 4.1, сумма по столбцу "Материальные затраты");
НДСВХОД = 21653,4 ? 20/100%=4330,7 руб.
Уплаченный НДС рассчитывается как
НДСупл=НДСВЫХ-НДСВХОД, руб.
НДСупл=16061,2-4330,7=11730,5, руб.
Результаты расчетов прибылей и налогов сводятся в таблицу 6.1.
Таблица 6.1 - Расчёт налогов, сборов и платежей
|
Наименование показателей. |
Значение показателя за год, руб. |
|
|
1. Выручка предприятия |
96367,3 |
|
|
2. НДСВЫХ (на весь объем продукции) |
16061,2 |
|
|
3. Акцизный налог |
||
|
4. Косвенные налоги (3+2) |
16061,2 |
|
|
5. Выручка предприятия без косвенных |
80306,1 |
|
|
налогов (1-4) |
||
|
6. Полная себестоимость реализованной продукции |
67848,8 |
|
|
7. Прибыль от реализации продукции |
12457,3 |
|
|
8. Прибыль льготируемая |
0,0 |
|
|
9. Налогооблагаемая прибыль (7-8) |
12457,3 |
|
|
10. Налог на прибыль |
2242,3 |
|
|
11. Чистая прибыль (9-10) |
10215,0 |
|
|
12. Амортизация |
1093,1 |
|
|
13. Чистый доход (11+12) |
11308,1 |
|
|
14. НДСВХОД (на весь объем продукции) |
4330,7 |
|
|
15. НДС уплаченный (2-14) |
11730,5 |
|
|
16. Налог на недвижимость (п.4.10) |
0,0 |
|
|
17. Отчисления на социальные нужды, руб. (таблица 3.2) |
8646,0 |
|
|
18. Всего налогов (10+15+16+17) |
22618,8 |
|
|
19. Налоговая нагрузка (стр.18/стр.1*100%) |
23,5 |
Технико-экономические показатели проекта
Система экономической эффективности проекта, базирующаяся на годовых результатах, включает следующие показатели.
Величина инвестиций в основные средства и краткосрочные активы по проекту:
И= К+ КА,
где К - вложения в основные средства, руб. (таблица 2.3);
КА - вложения в краткосрочные активы, руб. (таблица 5.2).
И= 10312,4+2631,8=12944,2,
Годовой экономический эффект инвестиций - это полезный результат экономической деятельности, измеряемый разностью между денежным доходом от деятельности и денежными расходами на ее осуществление
, руб. , руб.
где r - ставка платы за инвестиции в десятичном виде (принимается действующая ставка рефинансирования за минусом инфляции),
И - величина инвестиций по проекту, руб.
Пч - чистая прибыль предприятия, руб.
Рентабельность активов (инвестиций) по чистой прибыли характеризует чистую прибыль, получаемую на единицу инвестиций:
. .
Рентабельность продукции определяется по формуле
, % , %
где Сп - полная себестоимость годового выпуска продукции (таблица 4.1), руб.
Рентабельность продаж определяется по формуле
, % %
где ВРбн - выручка предприятия без косвенных налогов, руб.
Срок окупаемости инвестиций представляет временной отрезок, в течение которого инвестиции равномерно возвращаются потоком чистой прибыли.
, лет. = 1,3 года.
Период оборачиваемости краткосрочных активов рассчитывается по формуле:
, дней , дней
где Тпл - длительность планового периода (в году принимается 360 дней);
коб - коэффициент оборачиваемости.
, оборотов
, оборотов
где Вбн - выручка предприятия без косвенных налогов, руб. (таблица 1.12);
КА - вложения в краткосрочные активы, руб. (таблица 5.2).
Фондоотдача основных средств определяется как
, руб./руб.
, руб./руб.
где К - вложения в основные средства, руб. (таблица 2.3).
Материалоемкость продукции рассчитывается по формуле:
,
руб./руб. , руб./руб.
где МЗ - материальные затраты на годовую программу выпуска, руб. (таблица 4.1, сумма по столбцу "Материальные затраты"). .;
Производительность труда рассчитывается по формулам:
в натуральном выражении , шт./чел.;
в натурально-стоимостном выражении , руб./чел.;
в стоимостном выражении , руб./руб.
где Робщ - общая численность работников предприятия, чел.(таблица 3.2 - всего работников)
N - годовой объём выпуска продукции (услуг) в натуральном выражении, шт.;
ФЗП - годовой фонд заработной платы всех работников предприятия, руб. (таблица 3.2)
Существенное значение для деятельности предприятия имеет соотношение между постоянными и переменными издержками, что можно показать на примере определения точки безубыточности. Точка безубыточности - это такой объем производства продукции (услуг), при достижении которого доходы от продаж равны издержкам производства.
Аналитическое определение точки безубыточности производится по формуле:
, штук
где Nтб - объем производства в точке безубыточности, шт.;
Цпр - цена единицы продукции (услуг), руб.;
TFC - постоянные издержки на весь объем продукции, руб. (см. п.4.13);
AVС - переменные издержки на единицу продукции, руб. (см. п.4.13);
, штук
Средняя цена единицы продукции рассчитывается как:
, руб.
=2,7 руб.
Если обозначить объем выпуска продукции в штуках при полном использовании производственной мощности через Nmax, то максимальная выручка будет рассчитываться по формуле:
ВРmax = Цпр?Nmax, руб. ВРmax = 2,7? 34445=92352 руб.
Путем несложных преобразований можно определить тот уровень использования производственной мощности предприятия, при котором будет достигнута точка безубыточности:
, %. =32,8 %.
Итоги расчетов технических и экономических показателей проекта сводятся в таблицу 6.2.
Таблица 6.2 - Технико-экономические показатели проекта
|
Основные показатели |
Обозначение |
Единица измерения |
Величина |
|
|
Годовой выпуск продукции (услуг) в натуральном выражении |
N |
шт. |
29952,0 |
|
|
Выручка без косвенных налогов |
BРпр |
руб. |
80306,1 |
|
|
Себестоимость продукции |
Сп |
руб. |
67848,8 |
|
|
постоянные издержки |
TFC |
руб. |
26026,2 |
|
|
переменные издержки |
TVC |
руб. |
41822,6 |
|
|
Чистая прибыль |
Пч |
руб. |
10215,0 |
|
|
Стоимость основных средств |
К |
руб. |
10312,4 |
|
|
Величина краткосрочных активов |
КА |
2631,8 |
||
|
Величина инвестиций |
И |
12944,2 |
||
|
Рентабельность продукции |
Rизд |
% |
15,06 |
|
|
Рентабельность инвестиций |
Rпр |
% |
0,79 |
|
|
Годовой экономический эффект |
Эгод |
руб. |
8402,8 |
|
|
Период окупаемости инвестиций |
Ток |
лет |
1,3 |
|
|
Период оборачиваемости краткосрочных активов |
Тоб |
дней |
11,8 |
|
|
Фондоотдача основных средств |
Фо |
руб./руб. |
7,8 |
|
|
Величина материальных затрат |
МЗ |
руб. |
21653,4 |
|
|
Материалоёмкость продукции |
Ме |
руб./руб. |
0,27 |
|
|
Численность работающих |
Робщ |
чел. |
4,0 |
|
|
Годовой фонд оплаты труда |
ФЗП |
руб. |
24988,3 |
|
|
Среднемесячная заработная плата по предприятию. |
ЗПср.мес |
руб. |
520,6 |
|
|
Производительность труда |
Вр |
|||
|
в натуральном выражении |
шт./чел. |
7488,00 |
||
|
в натурально-стоимостном выражении |
руб./ чел. |
20076,52 |
||
|
в стоимостном выражении |
руб./руб. |
6247,08 |
||
|
Точка безубыточности |
Nтб |
штук |
11298 |
|
|
% |
32,80% |
7. Планирование инвестиционного проекта во времени
График производства работ, отражающий последовательность выполнения отдельных этапов строительства зданий и монтажа оборудования (рисунок 7), необходим для расчета экономической эффективности в динамической системе.
Экономическая эффективность проекта в динамической системе
Оценка экономической эффективности сложных инвестиционных проектов производится с использованием динамичного моделирования реальных денежных потоков.
В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности потоки денежных средств отражаются в отчете о движении денежных средств и подразделяются на три основные категории:
· от текущей деятельности,
· от инвестиционной деятельности;
· от финансовой деятельности.
Общие инвестиционные затраты по проекту
Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности отражают поступления и платежи, связанные с приобретением и реализацией долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.
Этот поток включает в себя следующие виды поступлений и выплат, распределенных по шагам (годам) расчета, в соответствии с таблицей 8.1. Соответствующие значения для величины инвестиций в основные средства берутся из таблицы 2.3, а для величины краткосрочных активов - из таблицы 5.2. Инвестиции в основные средства разбиваются по годам освоения производства в соответствии с графиком производства работ, пример которого представлен на рисунке 7.
Таблица 8.1 - Общие инвестиционные затраты по проекту, руб.
|
Категория инвестиций |
Значение показателя по шагам расчета |
||||||
|
Период освоения |
По годам |
||||||
|
производства |
|||||||
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||
|
Использование производственной мощности, % |
0% |
87% |
90% |
92% |
95% |
100% |
|
|
1 Предынвестиционные затраты |
0,0 |
||||||
|
2 Инвестиционные затраты в основные средства |
10312,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
2.1 Здания и сооружения |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
2.2 Рабочие машины и оборудование |
10312,4 |
||||||
|
3 НДС, уплачиваемый при осуществлении инвестиционных затрат в основные средства |
1718,7 |
||||||
|
4 Краткосрочные активы |
|||||||
|
4.1 Краткосрочные активы в запасах |
0,0 |
1224,4 |
1266,6 |
1294,8 |
1337,0 |
1407,4 |
|
|
4.2 Долгосрочные активы, предназначенные для реализации |
0,0 |
183,7 |
190,1 |
194,3 |
200,6 |
211,2 |
|
|
4.3 Расходы будущих периодов |
0,0 |
250,0 |
258,6 |
264,4 |
273,0 |
287,4 |
|
|
4.4 Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам |
0,0 |
360,9 |
373,3 |
381,6 |
394,1 |
414,8 |
|
|
4.5 Краткосрочная дебиторская задолженность |
0,0 |
245,0 |
253,4 |
259,0 |
267,5 |
281,6 |
|
|
4.6 Краткосрочные финансовые вложения |
0,0 |
245,0 |
253,4 |
259,0 |
267,5 |
281,6 |
|
|
4.7 Денежные средства |
0,0 |
122,5 |
126,7 |
129,5 |
133,7 |
140,8 |
|
|
5 Прирост краткосрочных активов (чистого оборотного капитала) |
0,0 |
2631,4 |
90,7 |
2691,9 |
181,5 |
2843,1 |
|
|
6. Итого общие инвестиционные затраты с НДС (1+2+3+5) |
12031,1 |
2631,4 |
90,7 |
2691,9 |
181,5 |
2843,1 |
Финансирование инвестиционного проекта
Финансирование инвестиционных проектов осуществляется различными формами и способами, однако главное различие будет заключаться в источниках финансовых средств. Наиболее распространены следующие возможные источники финансирования инвестиционных проектов:
собственные средства - средства собственников предприятия;
бюджетное финансирование, осуществляемое непосредственно из бюджета разного уровня (республиканского, местного) путем формирования различного рода инвестиционных программ;
финансирование из централизованных инвестиционных фондов, создаваемых отраслевыми министерствами и ведомствами;
акционерное финансирование, осуществляемое путем выпуска акций и облигаций;
лизинг как способ финансирования инвестиционных проектов, основанный на долгосрочной аренде имущества при сохранении права собственности за арендодателем;
кредитное финансирование за счет кредитов государственных и коммерческих банков, иностранных инвесторов (например, Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, международных фондов), пенсионных фондов на возвратной основе;
иностранный капитал - средства иностранных юридических и физических лиц, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий или иных прямых вложений денежных средств.
Информация об источниках финансирования сводится в таблицу 8.3.
Таблица 8.3 - Источники финансирования инвестиционного проекта
|
Источник финансирования |
Сумма, руб. |
Условия финансирования |
|
|
1. Собственный капитал |
12031,1 |
Начало выплаты дивидендов - 2020 годВеличина дивидендов -15% от чистой прибыли |
|
Год |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
|
|
Сумма выплаты девидентов |
1532,2 |
1976,9 |
2092,0 |
2556,2 |
2859,2 |
Таблица 8.5 - График финансирования проекта, руб.
|
Категория инвестиций |
Значение показателя по годам проекта |
||||||
|
Период освоения |
По годам |
||||||
|
производства |
|||||||
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||
|
1 Источники финансирования инвестиционных затрат |
|||||||
|
1.1 Собственные средства |
12031,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
1.1.1 Взнос в уставный фонд |
12031,1 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
1.1.2 Денежные средства за счет деятельности организации |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
1.2 Заемные средства |
0 |
||||||
|
2 Из общего объема финансирования инвестиционных затрат: |
|||||||
|
2.1 Доля собственных средств, % |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
|
2.2 Доля заемных и привлеченных средств,% |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Расчет прибыли от текущей деятельности
Потоки денежных средств от текущей деятельности показывают поступления и платежи, связанные с основной, приносящей доход, деятельностью предприятия (производственно-хозяйственной деятельностью). Поэтому таблица 8.6 составляется только для этапа производства и заполняется в соответствии с графиком работ по проекту (рисунок 8). Чистый поток формируется за счет чистой прибыли предприятия и амортизационных отчислений.
Таблица 8.6 - Расчет прибыли от реализации, руб.
|
Наименование показателя |
Значение показателя по годам проекта |
|||||
|
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||
|
1. Использование производственной мощности |
87% |
90% |
92% |
95% |
100% |
|
|
2. Выручка от реализации продукции (таблица 1.12) |
96367,3 |
102435,8 |
104712,2 |
110972,2 |
116812,8 |
|
|
3. Налоги, включаемые в выручку (НДС, акциз) |
16061,2 |
17072,6 |
17452,0 |
18495,4 |
19468,8 |
|
|
4. Выручка от реализации за минусом косвенных налогов |
80306,1 |
85363,2 |
87260,2 |
92476,8 |
97344,0 |
|
|
5. Условно-переменные издержки (таблица 4.1) |
41822,6 |
43264,8 |
44226,2 |
45668,4 |
48072,0 |
|
|
6. Маржинальная прибыль (стр.4-стр.5) |
38483,5 |
42098,4 |
43033,9 |
46808,4 |
49272,0 |
|
|
7. Условно-постоянные издержки (таблица 4.1) |
26026,2 |
26026,2 |
26026,2 |
26026,2 |
26026,2 |
|
|
8. Прибыль от реализации (стр.6-стр.7) |
12457,3 |
16072,2 |
17007,8 |
20782,2 |
23245,8 |
|
|
9. Прочие доходы и расходы |
||||||
|
10. Прибыль до налогообложения |
12457,3 |
16072,2 |
17007,8 |
20782,2 |
23245,8 |
|
|
11. Налог на прибыль |
2242,3 |
2893,0 |
3061,4 |
3740,8 |
4184,3 |
|
|
12. Чистая прибыль |
10215,0 |
13179,2 |
13946,4 |
17041,4 |
19061,6 |
|
|
13. Амортизация |
1093,1 |
1093,1 |
1093,1 |
1093,1 |
1093,1 |
|
|
14. Чистый доход (12+13) |
11308,1 |
14272,4 |
15039,5 |
18134,6 |
20154,7 |
Расчет потоков денежных средств по проекту
Далее в курсовой работе необходимо рассчитать потоки денежных средств по проекту (таблица 8.7 п.6).
Таблица 8.7 - Расчет потока денежных средств
|
Наименование показателя |
Значение показателя по проекту |
|||||
|
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||
|
1 Текущая деятельность |
||||||
|
1.1 Приток (1.1.1+1.1.2) |
96367 |
102436 |
104712 |
110972 |
116813 |
|
|
1.1.1 Выручка от реализации продукции (таблица 1.2) |
96367 |
102436 |
104712 |
110972 |
116813 |
|
|
1.1.2 Прочие поступления от текущей деятельности |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
1.2 Отток (1.2.1+1.2.5+1.2.6+1.2.7+1.2.8+ |
88985 |
89594 |
93734 |
94433 |
100989 |
|
|
+1.2.9) |
||||||
|
1.2.1 Затраты на производство и реализацию продукции за вычетом амортизации (табл.8.6 стр.5+стр.7-стр.13) |
66756 |
68198 |
69159 |
70601 |
73005 |
|
|
1.2.2 НДС по приобретенным товарным ресурсам (материальные затраты таблица 4.1 умноженные на ставку НДС) |
3609 |
3733 |
3816 |
3941 |
4148 |
|
|
1.2.3 НДС, уплачиваемый при осуществлении инвестиционных затрат а основные средства (таблица 8.1 п.3) |
||||||
|
1.2.4 НДС начисленный (таблица 1.12) |
16061 |
17073 |
17452 |
18495 |
19469 |
|
|
1.2.5 НДС, подлежащий уплате (1.2.4-1.2.2-1.2.3) |
12452 |
13339 |
13636 |
14555 |
15321 |
|
|
1.2.6 Акцизы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
1.2.7 Налоги из прибыли (таблица 8.6) |
2242 |
2893 |
3061 |
3741 |
4184 |
|
|
1.2.8 Налоги, включаемые в себестоимость (таблица 4.1) |
4904 |
5073 |
5185 |
5355 |
5636 |
|
|
1.2.9 Прирост краткосрочных активов (таблица 8.1) |
2631 |
91 |
2692 |
181 |
2843 |
|
|
1.3 Сальдо потока денежных средств по текущей деятельности (1.1-1.2) |
7382 |
12842 |
10978 |
16539 |
15823 |
|
|
2 Инвестиционная деятельность |
||||||
|
2.1 Приток |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2.1.1 Поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
2.1.2 Прочие доходы от инвестиционной деятельности |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.2 Отток - общие инвестиционные затраты с НДС (табл. 8.1) |
2631,42 |
90,74 |
2691,92 |
181,48 |
2843,15 |
|
|
2.3 Сальдо потока денежных средств от инвестиционной деятельности (2.1-2.2) |
-2631,42 |
-90,74 |
-2691,92 |
-181,48 |
-2843,15 |
|
|
3 Финансовая деятельность |
||||||
|
3.1 Приток |
17744,25 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.1.1 Собственные средства |
17744,25 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
3.1.2 Привлечённые и заемные средства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.1.3 Краткосрочные кредиты и займы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.1.4 Прочие источники |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.2 Отток |
1532,25 |
1976,88 |
2091,95 |
2556,22 |
2859,24 |
|
|
3.2.1 Погашение основного долга по кредитам и займам |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.2.2 Погашение процентов по кредитам и займам |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.2.3 Погашение краткосрочных кредитов |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
3.2.4 Выплата дивидендов |
1532,25 |
1976,88 |
2091,95 |
2556,22 |
2859,24 |
|
|
3.3 Сальдо потока денежных средств по финансовой деятельности |
16212,00 |
-1976,88 |
-2091,95 |
-2556,22 |
-2859,24 |
|
|
4 Итого приток денежных средств по всем видам деятельности |
114111,55 |
102435,84 |
104712,19 |
110972,16 |
116812,80 |
|
|
5 Итого отток денежных средств по всем видам деятельности |
93149,09 |
91661,28 |
98517,69 |
97170,61 |
106691,88 |
|
|
6 Излишек (дефицит) денежных средств (4-5) |
20962,47 |
10774,56 |
6194,50 |
13801,55 |
10120,92 |
|
|
7 Накопительный остаток денежных средств |
20962,47 |
31737,03 |
16969,07 |
19996,05 |
23922,47 |
Расчет ставки дисконта
Для обеспечения сопоставимости текущих затрат и результатов их стоимость определяется на конкретную дату - обычно на начало расчетного периода путем дисконтирования.
Дисконтирование - это метод приведения будущих поступлений денежных средств (будущих доходов) к текущей (сегодняшней, настоящей) стоимости. Дисконтирование будущих поступлений используется для того, чтобы определить их "стоимость" в настоящее время. Разница между будущей суммой доходов и их текущей стоимостью составляет цену, которой оцениваются неудобства, связанные с отказом от использования данной суммы в настоящее время.
Процесс дисконтирования состоит в снижении стоимости планируемых затрат и результатов за все шаги расчета, отделяющие их от начала расчетного периода. За каждый шаг расчета величина показателя снижается пропорционально коэффициенту дисконтирования
,
где r - ставка дисконта в долях единицы;
t - порядковый номер года, на который определяется норматив дисконтирования.
=1
=0,87
=0,76
=0,66
=0,57
=0,5
Показатели экономической эффективности проекта в динамической системе
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - Net Present Value (NPV) - представляет собой разность между приведенной суммой поступлений (Pt) за расчетный период и суммарной величиной инвестиций (I). По своей сути это есть интегральный экономический эффект. Расчет показателя выполняется по формуле:
где Pt - чистый денежный поток поступлений средств по проекту за t-й год, руб.;
It - инвестиции в t-м году, руб.;
tо - год начала осуществления инвестиций, начальный год;
tк - конечный год, окончание расчетного периода;
Расчет NPV показателя проводят в два этапа. На первом этапе определяются потоки, приведенные к каждому конкретному году расчетного периода. В конце расчетного периода предусматривается возврат остаточной стоимости активов путем перепродажи. На втором этапе производится приведение всех годовых потоков к определенному моменту времени.
Результаты расчетов NPV сводятся в таблицу 8.8.
Положительное значение NPV свидетельствует, что рентабельность инвестиций превышает коэффициент дисконтирования, и, следовательно, целесообразно осуществить данный вариант инвестирования.
При значениях NPV, равных нулю, рентабельность проекта равна той минимальной норме, которая принята в качестве ставки дисконта. Таким образом, проект инвестиций, NPV которого имеет положительное или нулевое значение, можно считать эффективным.
При отрицательном значении NPV, рентабельность проекта будет ниже ставки дисконта, проект ожидаемой отдачи не принесет. С точки зрения инвестора вкладывать финансовый капитал в данный проект неэффективно. Показатель NPV является одним из основных при оценке инвестиционных проектов. При рассмотрении нескольких альтернативных вариантов более эффективным является вариант, который имеет большее значение NPV.
Внутренняя норма доходности (ВНД) - Internal Rate of Return (IRR) - представляет собой такую ставку дисконта, при которой сумма дисконтированных доходов инвестиционного проекта за определенное число лет становится равной первоначальным инвестициям, т.е. NPV равна нулю.
Для расчета IRR используется та же методика, что и для расчета NPV. Различие в том, что решается обратная задача, т.е. подбираются такой коэффициент дисконтирования, при котором показатель NPV равен нулю. Расчет IRR может быть представлен следующей формулой:
где r0 - ставка дисконта (в долях единицы), при которой NPV=0.
Величина внутренней нормы доходности определена в работе с помощью редактора Microsoft Excel рассчитать IRR можно при помощи встроенной функции: Данные: Анализ "что если": подбор параметра. Графически величину внутренней нормы доходности можно определить, подставляя в расчет NPV различные значения ставок дисконта и построив график зависимости NPV от ставки дисконтирования, приведенный на рисунке 8.
Рисунок 8 - График зависимости NPV от ставки дисконта
Период окупаемости инвестиций - Pay-back Period (PB) - определяется продолжительностью того отрезка времени, который необходим для возмещения первоначальной величины инвестиций за счет чистого дохода или суммы прибыли и амортизации. Этот показатель определяет время, необходимое для получения отдачи в размерах, позволяющих возместить первоначальные инвестиции, и может быть рассчитан по формуле:
Где Pt - поступления средств по проекту за t-й год;
N - период возврата инвестиций;
Чем продолжительнее период окупаемости, тем больше риск того, что поступления денежных средств в будущем могут не произойти или значительно уменьшатся. При анализе инвестиционных проектов предпочтение отдается вариантам с короткими периодами окупаемости, т.к. в этом случае инвестиции обеспечивают поступление доходов на более ранних стадиях, обеспечивается более высокая ликвидность вложенных средств, а также уменьшается отрезок времени, в котором инвестиции подвергаются риску невозвращения.
Индекс доходности - Profitability Index (РI) - представляет собой отношение дисконтированных результатов к дисконтированным на тот же момент инвестиционным расходам. Для реальных инвестиций - инвестиций в активы предприятия - показатель PI рассчитывается по формуле
.
В расчетной формуле сравниваются две части чистой текущей стоимости - доходная и инвестиционная. Если при некоторой ставке дисконта индекс РI равен единице, значит дисконтированные доходы равны дисконтированным расходам и чистая текущая стоимость равна нулю и PI=IRR. При ставке дисконта, меньшей IRR, индекс доходности больше 1. Таким образом, этот показатель существенно зависит от величины ставки дисконта. В том случае, когда индекс доходности РI меньше единицы, это свидетельствует об отрицательном NPV. При анализе инвестиционных проектов предпочтение отдается тому варианту, в котором индекс доходности PI больше или равен единице.
Таблица 8.8 - Расчет чистого потока наличности и показателей эффективности проекта
|
Наименование показателя |
Значение показателя по проекта |
||||||
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
||
|
1 ОТТОК НАЛИЧНОСТИ |
22343,5 |
2631,4 |
90,7 |
2691,9 |
181,5 |
2843,1 |
|
|
1.1 Инвестиции в основные средства без НДС |
10312,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
1.2 Прирост краткосрочных активов |
12031,1 |
2631,4 |
90,7 |
2691,9 |
181,5 |
2843,1 |
|
|
1.3 Плата за кредиты, связанные с осуществлением инвестиций |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
2 ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ |
0,0 |
11308,1 |
14272,4 |
15039,5 |
18134,6 |
20154,7 |
|
|
2.1 Чистый доход |
0,0 |
11308,1 |
14272,4 |
15039,5 |
18134,6 |
20154,7 |
|
|
3 Сальдо потока (чистый поток наличности - ЧПН) (стр.2-стр.1) |
-22343,5 |
8676,7 |
14181,6 |
12347,6 |
17953,1 |
17311,6 |
|
|
4 То же нарастающим итогом (по стр. 3) |
-22343,5 |
-13666,9 |
514,8 |
12862,3 |
30815,4 |
48127,0 |
|
|
5 Коэффициент дисконтирования |
1,0 |
0,9 |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
|
|
6 Дисконтированный отток (стр.1?стр.5) |
22343,5 |
2288,2 |
68,6 |
1770,0 |
103,8 |
1413,5 |
|
|
7 Дисконтированный приток (стр.2?стр.5) |
0,0 |
9833,1 |
10792,0 |
9888,7 |
10368,5 |
10020,5 |
|
|
8 Дисконтированный ЧПН (стр.3?стр.5) |
-22343,5 |
7544,9 |
10723,3 |
8118,7 |
10264,7 |
8606,9 |
|
|
9 То же нарастающим итогом (по стр. 8) - чистый дисконтированный доход (ЧДД) |
-22343,5 |
-14798,6 |
-4075,3 |
4043,5 |
14308,2 |
22915,1 |
|
|
10 Внутренняя норма доходности |
48% |
||||||
|
11 Динамический срок окупаемости проекта |
3,5 |
||||||
|
12 Индекс доходности |
1,82 |
||||||
|
2 Инвестиционная деятельность |
Вывод: из таблицы 8.8 видно, что предприятие экономически эффективно. NPV проекта за 5 лет составил 8606,9 руб., динамический срок окупаемости проекта - 3,5 лет, при этом индекс доходности (PI) равен 1,82 (выше 1). Из вышеперечисленного следует, что проект выгоден для принятия.
Хозяйственные товарищества и их виды
Одной из распространённых форм предприятий выступают хозяйственные товарищества, которые могут создаваться в виде полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества). Товарищества, как правило, представляют собой объединения лиц.
Важным новым признаком после принятия ГК РБ является то, что полное товарищество наделяется правами юридического лица и, следовательно, имеет право открывать счета в банках, иметь печать, нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещённых законом.
Полным признаётся товарищество, объединяющее двух и более предпринимателей (предприятий). В этом товариществе участники (полные товарищи) в соответствии с заключённым между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью и несут ответственность по его обязательствам, принадлежащим им имуществом (действует неограниченная ответственность). Эта форма юридического лица создаётся и действует на основании учредительного договора, который подписывается всеми его участниками.
Участники полного товарищества несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам своего предприятия. Участник, выбывший из товарищества, отвечает по обязательствам товарищества, возникшим до момента его выбытия, в течение двух лет со дня утверждения отчёта о деятельности товарищества. Участник полного товарищества обязан внести не менее половины своего вклада в складочный капитал товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участником в сроки, установленные учредительным договором. При невыполнении указанной обязанности участник обязан уплатить товариществу десять процентов годовых с невнесённой части вклада и возместить причинённые убытки, если иные последствия не установлены учредительным договором.
Вкладом в имущество товарищества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.
Механизм действия ответственности участников полного товарищества по его обязательствам снижает привлекательность этой организационно-правовой формы хозяйствования и поэтому она не получила широкого распространения на практике.
Управление в этом товариществе осуществляется по общему согласию всех участников, решение принимается большинством голосов, если это оговорено учредительным договором. Участники обязаны участвовать в его деятельности. Прибыль и убытки распределяются пропорционально долям участников во вкладочном капитале (может быть и другой порядок по договорённости между участниками). Если вследствие понесённых товариществом убытков стоимость его чистых активов станет меньше размера его складочного капитала, полученная товариществом прибыль не распределяется между участниками до тех пор, пока стоимость чистых активов не превысит размер складочного капитала.
Полные товарищества сосредоточены преимущественно в сельском хозяйстве и сфере услуг и представляют собой, как правило, небольшие по размерам предприятия, деятельность которых достаточно легко контролируется их участниками.
Для отдельных участников (коммандитистов) более привлекательным с позиций ответственности является участие в создании товарищества на вере, или коммандитного товарищества. Оно представляет собой объединение нескольких граждан и (или) юридических лиц на основании договора между ними в целях ведения хозяйственной деятельности.
Это хозяйственное товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников - вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесённых ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности.
Товарищество на вере создаётся и действует на основании учредительного договора. Учредительный договор подписывается всеми полными товарищами.
Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется полными товарищами.
Вкладчик товарищества на вере обязан внести вклад в складочный капитал.
Вкладчик товарищества на вере имеет право:
Получать часть прибыли товарищества, причитающуюся на его долю в складочном капитале, в порядке, предусмотренном учредительным договором
Знакомиться с годовыми отчётами и балансами товарищества
По окончании финансового года выйти из товарищества и получить свой вклад в порядке, предусмотренном учредительным договором
Передать свою долю в складочном капитале или её часть другому вкладчику или третьему лицу. Вкладчики пользуются преимущественным перед третьими лицами правом покупки доли (её части).
Товарищество на вере ликвидируется при выбытии всех участвовавших в нём вкладчиков. Однако полные товарищи вправе вместо ликвидации преобразовать товарищество на вере в полное товарищество.
Таким образом, на участников-полных товарищей в товариществе на вере, распространяется неограниченная ответственность по долгам товарищества, а на вкладчиков - ограниченная, в пределах их вкладов. Полные товарищи, рискующие всем своим имуществом, имеют соответственно и большие права. Только они имеют право принимать решения, связанные с использованием общего имущества, только они управляют хозяйственной деятельностью товарищества. Вкладчики же права голоса не имеют, они могут рассчитывать только на установленный в договоре процент от прибыли. Оставшуюся прибыль делят между собой полные товарищи. стоимость товар экономический
Данная форма товарищества не вызвала активного интереса у предпринимателей. Одной из причин этого, вероятно, является то, что данная организационно-правовая форма была признана законодательно относительно недавно. Кроме того, нет разъяснений и инструктивных документов по использованию этой формы. В данном случае товарищество на вере может объединить людей, не располагающих капиталом, и носителей многообещающих замыслов с богатыми людьми, имеющими свободные деньги и не желающими заниматься предпринимательской деятельностью. Могут быть и другие варианты использования этой формы хозяйствования.
Заключение
В данной курсовой работе я обосновала стратегию развития кофейни. Была проделана следующая работа:
· Анализ рынка и разработка концепции товара
· Расчет количества и стоимости основных средств
· Определение численности работающих и фонда заработной платы
· Расчет себестоимости продукции
· Расчет величины инвестиций в краткосрочные активы
· Расчет технико-экономических показателей проекта в статической системе
· Финансирование инвестиционного проекта
· Планирование инвестиционного проекта во времени
· Расчет технико-экономических показателей проекта в динамической системе
В результате необходимости решения задач по производству и сбыту своей продукции можно предложить следующий план повышения эффективности производства:
-Более детальное изучения потребительского рынка в городе Борисове
-Поиск новых поставщиков сырья. Это необходимо для снижения себестоимость продукции
-Повышение качества предоставляемого сервиса.
На основании всех приведенных вычислений можно сделать вывод, что данный проект является целесообразным для инвестирования, так как все показатели экономической эффективности проекта как в статической, так и в динамической системе свидетельствуют об этом: положительное значение NPV (8606,9руб.) свидетельствует о том, что рентабельность инвестиций превышает минимальный коэффициент дисконтирования, и, следовательно, целесообразно осуществить данный вариант инвестирования; индекс доходности (PI=1,82) больше 1, соответственно данный проект целесообразен для инвестирования.
Список использованных источников
1. Воронов, В.В. Экономика предприятия. // В.В. Воронов. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 208 с.
2. Горфинкель, В. Экономика предприятия. // В.Горфинкель. - М.: Юнити, 2013. - 663 с.
3. Елисеева, Т.П. Экономика и анализ деятельности предприятий. // Т.П. Елисеева, М.Д. Молев, Н.Г. Трегулова. - М.: Феникс, 2011. - 480 с.
4. Жиделева, В.В. Экономика предприятия. // В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн. - М.: Инфра-М, 2012. - 136 с.
5. Иванов, Ю.Н. Теоретическая экономика. Теория оптимального предприятия. // Ю.Н. Иванов, Р.А. Сотникова. - М.: Ленанд, 2013. - 224 с.
6. Клочкава, Е.Н. Экономика предприятия // Е.Н. Клочкова, В.И. Кузнецов, Т.Е. Платонова. - М.: Юрайт, 2014. ...
Подобные документы
Расчет календарно-плановых нормативов. Определение стоимости основных фондов и их износа на полное восстановление. Расчет затрат на материалы. Расчет численности работающих по категориям и фонда заработной платы. Расчет технико-экономических показателей.
курсовая работа [166,8 K], добавлен 12.04.2007Расчет необходимого количества оборудования, определение коэффициента его загрузки, численности всех категорий работающих. Расчет стоимости основного материала на деталь, фонда заработной платы, стоимости основных производственных фордов и отчислений.
курсовая работа [652,7 K], добавлен 19.04.2010Планово-операционная карта. Расчет количества рабочих мест (оборудования), численности работающих. Планирование фонда заработной платы. Себестоимость изделий, статьи калькуляции. Анализ оптовой цены методом безубыточности. Расчет производительности труда.
контрольная работа [58,7 K], добавлен 15.02.2016Определение общего количества электронагрузок в цехе. Расчет материальных затрат, численности основных производственных рабочих, фонда заработной платы, себестоимости и стоимости электромонтажных работ по электроснабжению деревообрабатывающего цеха.
курсовая работа [131,7 K], добавлен 24.12.2012Расчет стоимости оборудования лесопильного завода. Определение численности работающих и фонда заработной платы. Смета расходов по содержанию и эксплуатации оборудования. Экономическая эффективность от строительства завода по производству фанеры.
курсовая работа [87,8 K], добавлен 08.02.2015Маркетинговое исследование рынка GPS-навигаторов. Обоснование технико-экономических параметров новой модели Blux. Расчет инвестиций в основные и оборотные средства предприятия, себестоимости и цены изделия, численности работающих и фонда заработной платы.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 16.03.2014Соответствие производственной программы производственным мощностям. Расчет трудоемкости производственной программы. Расчет плановой численности работающих. Расчет общего фонда заработной платы персонала. Сводный план по труду и заработной плате.
курсовая работа [152,5 K], добавлен 22.01.2008Планирование программы выпуска продукции цеха. Расчет потребного количества оборудования и площадей. Определение численности работающих и фондов заработной платы. Планирование себестоимости и расчет эффективности использования производственных ресурсов.
курсовая работа [136,4 K], добавлен 28.12.2012Исходные данные для расчетов. Определение трудоемкости участка. Определение необходимого количества рабочих мест. Определение численности на участке. Расчет годового фонда ЗП работающих на участке. Определение себестоимости и оптовой цены изделия.
курсовая работа [167,3 K], добавлен 21.11.2008Определение оптимальной производственной программы. Расчет численности работающих, фонда заработной платы, количества и состава оборудования, амортизационных отчислений. Построение сетевого графика ремонта трансформатора. Смета затрат на производство.
курсовая работа [392,0 K], добавлен 08.06.2014Планирование и расчет основных технико-экономических показателей деятельности и производственной программы предприятия. Расчет трудоемкости, плановой численности работающих, заработной платы, издержек на производство и реализацию комплектов изделий.
курсовая работа [382,5 K], добавлен 22.04.2015Основные требования к материалам, используемые для изготовления газобетона. Преимущества и недостатки газобетона и изделий из него. Расчет численности и фонда заработной платы работающих, суммы амортизационных отчислений и определение себестоимости.
курсовая работа [331,2 K], добавлен 25.01.2022Расчет годового плана производства швейного потока, расчет численности и фонда оплаты труда работающих, технико-экономические показатели по труду и заработной плате. Расчет себестоимости, прибыли, рентабельности, затрат на 1 гривну товарной продукции.
курсовая работа [25,7 K], добавлен 22.10.2008Планирование годовой потребности в электрической энергии. Расчет платы за потребленную электроэнергию, трудоемкости ремонтных работ, численности персонала энергохозяйства, фонда заработной платы по категориям работающих, энергосоставляющей продукции цеха.
курсовая работа [404,1 K], добавлен 06.03.2015Общая характеристика индивидуального предприятия "Фобос", его основные преимущества и недостатки. Выбор средств и предметов труда (основные и оборотные фонды предприятия). Расчет численности работающих и заработной платы. Расчет себестоимости товаров.
курсовая работа [45,7 K], добавлен 27.12.2010Определение необходимого количества рабочих для реализации проектируемого объекта, их состава и структуры. Пути повышения производительности труда ремонтных рабочих. Расчет фонда заработной платы и временных затрат. Вычисление затрат на материалы.
курсовая работа [142,9 K], добавлен 14.01.2010Расчет требуемого количества оборудования, численности основных рабочих. Орределение фондов заработной платы работников. Расчет косвенных затрат. Расчет стоимости и себестоимости продукции, прибыли и налогов. Выводы по рентабельности производства изделия.
курсовая работа [136,2 K], добавлен 14.01.2010Расчет фонда времени работы оборудования; сметной стоимости зданий и сооружений; численности работающих и фонда их заработной платы; проектной себестоимости продукции. Организация производственного процесса и определение его экономической эффективности.
курсовая работа [138,9 K], добавлен 30.06.2014Расчет плановой численности работников и фонда заработной платы. Определение затраты на создание автосервиса. Составление сметы затрат и калькуляции себестоимости ремонта и обслуживания автомобилей. Анализ безубыточности и оценка эффективности проекта.
курсовая работа [513,6 K], добавлен 23.03.2015Технико-экономический расчет станции технического обслуживания автомобилей. Определение показателей: себестоимость, фонд заработной платы, затраты. Расчет стоимости основных производственных фондов. Исчисление налога в бюджет, распределение прибыли.
контрольная работа [33,4 K], добавлен 04.08.2011
