Анализ эффективности использования производственной мощности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Инженерно-экономический факультет

Кафедра Экономики и управления на предприятии машиностроения

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

На тему

Анализ эффективности использования производственной мощности предприятия

Выполнил(а) студент(ка) группы Э-111 С.Б. Морейская

Руководитель М.В. Ивах

Воронеж 2015



Задание на курсовую работу

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

На тему Анализ эффективности использования производственной мощности предприятия

Объект анализа ОАО «ВАСО»

1. Содержание (наименование разделов основной части курсовой работы)

Раздел 1 Анализ финансового состояния на предприятии ОАО «ВАСО»

Раздел 2 Анализ эффективности использования производственной мощности на предприятии ОАО «ВАСО»

Раздел 3 Разработка мероприятий по совершенствованию эффективности использования производственной мощности на предприятии ОАО «ВАСО»

2. Исходные данные (перечень обязательной информации)

3. График выполнения:

Раздел	Срок выполнения	Отметка о степени выполнения в соответствии с графиком	Подпись руководителя
Введение
Раздел 1
Раздел 2
Раздел 3
Заключение



Содержание

Введение

1. Анализ финансового состояния на предприятии ОАО «ВАСО»

1.1 Анализ имущества ОАО «ВАСО» и источников его финансирования

1.2 Анализ финансовой устойчивости на предприятии ОАО «ВАСО»

1.3 Анализ платёжеспособности и ликвидности на предприятии ОАО «ВАСО»

2. Анализ эффективности использования производственной мощности на предприятии ОАО «ВАСО»

2.1 Разработка рабочей методики анализа эффективности использования производственной мощности предприятия

2.2 Анализ использования производственной мощности и основных фондов как одних из ее элементов

2.3 Анализ использования технических процессов и трудовых ресурсов как узкого места предприятия

3. Разработка мероприятий по совершенствованию эффективности использования производственной мощности на предприятии ОАО «ВАСО»

3.1 Мероприятия по совершенствованию эффективности использования производственной мощности на предприятии ОАО «ВАСО»

3.2 Обоснование предложенных мероприятий

Заключение

Список литературы

Приложение 1. Бухгалтерская отчетность

Приложение 2. Мероприятия по снижению трудоемкости изделия Ан-148 на 2013г.



Введение

В условиях рынка предприятиям необходимо поддерживать уровень их конкурентоспособности и доходности. Производственная мощность - главный показатель, отражающий потенциал предприятия, его способность выпускать конкурентоспособную продукцию, удовлетворяющую спросу на рынке. Она отражает максимально возможный объем продукции в единицу времени производимой при существующих условиях, имеющихся технологических и трудовых ресурсах. Поэтому большое значение имеют вопросы, связанные с планированием использования и исследованием факторов и путей повышения производственной мощности на предприятиях.

Производственная мощность стала ведущим фактором формирования рыночной стоимости предприятия, многие показатели которого полностью зависят от ее размера. Поэтому развитие производственной мощности - одна из основных задач модернизации экономики.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что при правильном планировании использования производственной мощности на предприятиях происходит увеличение (при необходимости) производства продукции, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства, а, следовательно, укрепление финансового и экономического состояния предприятия, что является очень важным для оптимизации производственного процесса.

Объектом исследования является предприятие ОАО «ВАСО».

Предметом исследования являются методологические аспекты анализа эффективности использования производственной мощности.

Цель данной курсовой работы - проанализировать эффективность использования производственной мощности на ОАО «ВАСО» и предложить рекомендации по ее совершенствованию на предприятии.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- проанализировать финансовое состояние на предприятии ОАО «ВАСО»;

- разработать собственную методику анализа эффективность использования производственной мощности;

- проанализировать эффективность использования производственной мощности ОАО «ВАСО»;

- предложить мероприятия по улучшению эффективности использования производственной мощности ОАО «ВАСО».

Информационной основой исследования являются данные финансовой (отчет об итогах деятельности) и бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс - форма №1, отчет о финансовых результатах- форма №2, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах - форма №5); руководящие инструкции, используемые на данном предприятии, годовой отчет и устав ОАО «ВАСО».



1. Анализ финансового состояния на предприятии ОАО «ВАСО»

1.1 Анализ имущества ОАО «ВАСО» и источников его финансирования

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Правильный и своевременный анализ финансового состояния позволяет выделить наиболее эффективные рычаги управления для оптимизации состояния предприятия [15].

Анализ финансового состояния предприятия предполагает:

- Анализ имущества предприятия и источников его финансирования

- Анализ финансовой устойчивости

- Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ имущества предприятия источников его финансирования включает следующие аналитические процедуры:

Анализ имущества предприятия источников его финансирования включает следующие аналитические процедуры:

- Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия.

- Анализ состояния активов предприятия по степени риска.

- Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств.

- Анализ чистых активов.

1) Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества предприятия.

Для оценки динамики наличия, состава и структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений или по сравнению с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Источник информации - форма № 1.

Анализ выполняется с использованием таблицы 1.1

Таблица 1.1 - Аналитическая таблица горизонтального и вертикального анализа имущества предприятия

Статьи актива	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2013 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	по структуре
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	118711	0,376%	95 061	0,322%	-23 650	-0,053%	80,08%
в том числе:
Нематериальные активы в эксплуатации	118711	0,376%	95 061	0,322%	-23 650	-0,053%	80,08%
Результаты исследований и разработок	374 613	1,186%	299 691	1,016%	-74 922	-0,169%	80,00%
в том числе:
результаты исследований и разработок о эксплуатации	374 613	1,186%	299 691	1,016%	-74 922	-0,169%	80,00%
Незавершенные капитальные вложения
Авансы выданные
Основные средства	7 919 146	25,063%	7 257 303	24,608%	-661 843	-0,456%	91,64%
в том числе
основные средства в эксплуатации	7 169 468	22,691%	6 574 512	22,293%	-594 956	-0,398%	91,70%
незавершенные капитальные вложения	628 970	1,991%	617 570	2,094%	-11 400	0,103%	98,19%
авансы выданные	120 708	0,382%	65 221	0,221%	-55 487	-0,161%	54,03%
Доходные вложения в материальные ценности	4 061	0,013%	2 251	0,008%	-1 810	-0,005%	55,43%
Финансовые вложения	17 301	0,055%	17 187	0,058%	-114	0,004%	99,34%
в том числе инвестиции в дочерние общества	16 320	0,052%	16310	0,055%	-10	0,004%	99,94%
инвестиции в другие организации	981	0,003%	877	0,003%	-104	0,000%	89,40%
Отложенные налоговые активы	1 604 418	5,078%	1 716 583	5,820%	112 165	0,743%	106,99%
Прочие внеоборотные активы	302 492	0,957%	267 857	0,908%	-34 635	-0,049%	88,55%
Итого по разделу I	10 340 742	32,727%	9 685 933	32,843%	-654 809	0,115%	93,67%
II Оборотные активы
Запасы	14 515 408	45,940%	12 684 744	43,011%	-1 830 664	-2,929%	87,39%
в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности	4 732 675	14,978%	4 077 125	13,825%	-655 550	-1,154%	86,15%
затраты в незавершенном производстве	9 665 793	30,591%	8 494 146	28,802%	-1 171 647	-1,790%	87,88%
готовая продукция и товары для перепродажи	112 093	0,355%	95 842	0,325%	-16 251	-0,030%	85,50%
товары отгруженные	981	0,003%	797	0,003%	-184	0,000%	81,24%
краткосрочные расходы будущих периодов	3 866	0,012%	16 834	0,057%	12 968	0,045%	435,44%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	250 684	0,793%	311 109	1,055%	60 425	0,262%	124,10%
Дебиторская задолженность	6 114 710	19,352%	5 992 238	20,318%	-122 472	0,966%	98,00%
в том числе
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1 874	0,006%	847	0,003%	-1 027	-0,003%	45,20%
в том числе прочие дебиторы	1 874	0,006%	847	0,003%	-1 027	-0,003%	45,20%
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	6 112 836	19,347%	5 991 391	20,315%	-121 445	0,969%	98,01%
в том числе
покупатели и заказчики	3 405 523	10,778%	2 842 068	9,637%	-563 455	-1,141%	83,45%
авансы выданные	2 658 642	8,414%	2 765 065	9,376%	106 423	0,961%	104,00%
прочие дебиторы	48 671	0,154%	384 258	1,303%	335 587	1,149%	789,50%
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	100 000	0,316%			-100 000	-0,316%
Денежные средства и денежные эквиваленты	261 565	0,828%	805 112	2,730%	543 547	1,902%	307,81%
в том числе
касса	364	0,001%	563	0,002%	199	0,001%	154,67%
расчетные счета	34 279	0,108%	650 193	2,205%	615 914	2,096%	1896,77%
валютные счета	28 559	0,090%			-28 559	-0,090%
прочие денежные средства	198 363	0,628%	154 356	0,523%	-44 007	-0,104%	77,81%
Прочие оборотные активы	13 443	0,043%	12 888	0,044%	-555	0,001%	95,87%
Итого по разделу II	21 255 810	67,273%	19 806 091	67,157%	-1 449 719	-0,115%	93,18%
Итого БАЛАНС	31 596 552	100%	29 492 024	100%	-2 104 528		93,34%



Анализируя данные, представленные в таблице 1.1, можно сделать вывод, что за 2013 г. стоимость активов ОАО «ВАСО» уменьшилась на 2104528 тыс. руб., или на 6,66%.

Негативные изменения в активе предприятия произошли главным образом за счет уменьшения оборотных активов, стоимость которых на начало 2013 г. составляла 21 255 810 тыс. руб., а на конец - 19 806 091 тыс. руб. Таким образом, стоимость оборотных активов за отчетный период уменьшилась на 6,82%. При этом удельный вес оборотных активов в общем составе имущества ОАО «ВАСО» также сократился за период 2012-2013 гг. на 0,115%, составив на конец 2012 г. 67,273%, а на конец 2013 г. - 67,157%.

Уменьшение стоимости оборотных активов в 2013 г. произошло в основном за счет сокращения величины запасов на 1 830 664тыс.р., что составляет 12,61%. В свою очередь уменьшение величины запасов обусловлено сокращением запасов сырья и материалов на 655 550тыс.р. или 13,85% и затрат в НЗП на 1 171 647тыс.р. или на 12,12%.

Дебиторская задолженность уменьшилась с начала по конец отчетного периода на 122 472 тыс. р., что составило 2 %. Это свидетельствует об уменьшении доли реализованной, но не оплаченной продукции в структуре реализованной продукции.

Величина денежных средств увеличилась на 207,81 %, или 543 547 тыс. р., что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

Удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов ОАО «ВАСО» на конец 2013 г. увеличилась на 0,115%., при этом величина внеоборотных активов на конец 2013 года уменьшилась на 661 843тыс.р. или на 6,33% в основном за счет сокращения величины основных средств на 654 809тыс.р. или 8,36%.

На рисунке 1 представлена структура активов организации в разрезе основных групп.

Рисунок 1 - структура активов предприятия

Таким образом, в ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец 2013 г. в составе активов 32,84% составляют внеоборотные активы и 67,16% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (24,608% всех активов), а в составе оборотных активов - материально-производственные запасы (43,011% всех активов). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств (2,73%) в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы.

Темп сокращения внеоборотных активов (-6,33%) ниже, чем оборотных средств (-6,66 %), что определяет тенденцию к уменьшению оборачиваемости всей совокупности активов, что может негативно сказаться на финансовой деятельности предприятия.

2) Анализ состояния активов предприятия по степени риска.

Активы предприятия можно подразделить на 4 группы в зависимости от степени риска: активы с минимальной степенью риска, с малой степенью риска, со средней степенью риска, с высокой степенью риска.

Анализ проводится с использованием аналитической табл. 1.2.



Таблица 1.2 - Анализ активов ОАО «ВАСО» по степени риска

Степень риска	Группы активов	Доля группы в общем объеме, %	Изменение за 2013г. (+,-)
		на начало 2013 года	на конец 2013 года
Минимальная	Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения	0,89%	2,97%	2,07%
Малая	Дебиторская задолженность реальная по взысканию; производственные запасы (исключая залежалые); готовая продукция и продукция, пользующаяся спросом; долгосрочные финансовые вложения	37,77%	37,45%	-0,32%
Средняя	Затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	33,88%	32,50%	-1,38%
Высокая	Дебиторская задолженность сомнительная к получению; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; залежалые производственные запасы, неликвиды; нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; прочие внеоборотные активы	27,46%	27,09%	-0,37%
Итого		100,00%	100,00%

Анализируя данные, представленные в таблице 1.2, можно сделать вывод, что по состоянию на 2013 г. в структуре актива ОАО «ВАСО» наибольшая доля активов с малой (37,45%) и средней (32,5%) степенью риска. Положительной тенденцией является уменьшение доли активов с высокой степенью риска за отчетный период на 0,37% и со средней степенью риска на 1,38%, а также увеличение доли активов с минимальной степенью риска на 2,07%. Негативной тенденцией является уменьшение доли активов с малой степенью риска на 0,32%.

Можно сделать вывод, что, не смотря на преобладание активов с малой и средней степенью риска, доля активов с высокой степенью риска остается значительной и составляет на конец отчетного периода 27,09%. Это говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО «ВАСО».

3) Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств

Анализ проводится на основе аналитической табл. 1.3.

Таблица 1.3 - Анализ наличия, состава, структуры источников средств

Источники средств	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2013 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	По структуре
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственные средства, в том числе
Уставный капитал	1 498 811	4,744%	1 498 811	5,082%	0	0,338%	100%
Переоценка внеоборотных активов	5 002 155	15,831%	4 758 496	16,135%	-243 659	0,304%	95,13%
Добавочный капитал (без переоценки)	6 871 123	21,746%	6 871 123	23,298%	0	1,552%	100%
Резервный капитал	763	0,002%	763	0,003%	0	0,001%	100%
в том числе
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	763	0,002%	763	0,003%	0	0,001%	100%
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-9 505 897	-30,085%	-10 148 984	-34,413%	-643 087	-4,327%	106,77%
в том числе непокрытый убыток прошлых лет	-8 382 463	-26,530%	-9 262 238	-31,406%	-879 775	-4,876%	110,50%
непокрытый убыток отчетного года	-1 123 434	-3,556%	-886 746	-3,007%	236 688	0,549%	78,93%
Итого собственные средства	3 866 955	12,239%	2 980 209	10,105%	-886 746	-2,133%	77,07%
Заемные средства, в том числе
Долгосрочные кредиты и займы	6 313 572	19,982%	14 186 876	48,104%	7 873 304	28,122%	224,70%
в том числе
кредиты банков	255 878	0,810%	3 104 143	10,525%	2 848 265	9,716%	1213,13%
займы	5 610 526	17,757%	10 635 565	36,063%	5 025 039	18,306%	189,56%
проценты по займам	447 168	1,415%	447 168	1,516%	0	0,101%	100%
Прочие обязательства	0		0		0		-
в том числе
кредиторская задолженность	0		0		0		-
Краткосрочные кредиты и займы	11 999 238	37,976%	8 782 472	29,779%	-3 216 766	-8,197%	73,19%
в том числе кредиты банков	0		1 034 294	3,507%	1 034 294	3,507%	-
проценты по кредитам банков	0		1 808	0,006%	1 808	0,006%	-
займы	11 715 901	37,080%	7 463 033	25,305%	-4 252 868	-11,774%	63,70%
проценты по займам	283 337	0,897%	283 337	0,961%	0	0,064%	100%
Кредиторская задолженность	8 427 328	26,672%	2 543 397	8,624%	-5 883 931	-18,048%	30,18%
в том числе
поставщики и подрядчики	1 303 923	4,127%	751 795	2,549%	-552 128	-1,578%	57,66%
задолженность перед персоналом организации	81 705	0,259%	89 351	0,303%	7 646	0,044%	109,36%
задолженность перед государственными внебюджетными	35 420	0,112%	40 711	0,138%	5 291	0,026%	114,94%
задолженность по налогам и сборам	121 359	0,384%	20 590	0,070%	-100 769	-0,314%	16,97%
авансы полученные	6 312 082	19,977%	1 583 291	5,369%	-4 728 791	-14,609%	25,08%
прочие кредиторы	572 839	1,813%	57 659	0,196%	-515 180	-1,617%	10,07%
Доходы будущих периодов	495 309	1,568%	435 237	1,476%	-60 072	-0,092%	87,87%
Оценочные обязательства	494 150	1,564%	563 833	1,912%	69 683	0,348%	114,10%
Итого заемные средства	27 729 597	87,76%	26 511 815	89,89%	-1 217 782	2,13%	282,25%
Итого БАЛАНС	31 596 552	100%	29 492 024	100%	-2 104 528	0%	93,34%



Анализируя данные, представленные в таблице 1.3, можно сделать вывод, что на предприятии намечается тенденция к сокращению как собственных средств формирования имущества, так и заемных. Уменьшение собственных средств на конец отчетного периода на 886 746тыс.р. или на 22,93% произошло в основном за счет увеличения размера непокрытого убытка на 643 087тыс.р. или на 6,77%. Уменьшение собственных средств является неблагоприятной тенденцией, поскольку оно происходит за счет привлечения заемных средств, что повышает степень финансового риска.

На уменьшение заемных средств на конец отчетного 2013 г на 1 217 782тыс.р. или на 182,25% повлияло сокращение величины краткосрочных кредитов и займов на 3 216 766тыс.р. или на 26,81%, а также уменьшение размера кредиторской задолженности на 5 883 931тыс.р. или на 69,82%. Ликвидация кредиторских задолженностей имеет большое значение, поскольку наличие в балансе значительных сумм просроченной кредиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Но при этом удельный вес заемных средств, составлявший на конец 2012 г. 87,76%, на конец отчетного 2013 г. увеличился на 2,13%. Это произошло, прежде всего, за счет увеличения размера долгосрочных кредитов и займов на 7 873 304тыс.р. (124,70%.), доля которых в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 28,122% и составляет 48,104%.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- для погашения своих активов ОАО «ВАСО» привлекает все больше долгосрочных заемных средств, что повышает степень финансового риска;

- структура пассивов отличается превышением заемного капитала над другими источниками средств;

- общей сокращение средств за анализируемый период было связано, прежде всего, с увеличением размера непокрытого убытка, с сокращением величины краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

4) Анализ чистых активов

Анализ чистых активов проводится в аналитической табл. 1.4.

Таблица 1.4 - Анализ чистых активов

Наименование статей баланса	На конец 2012 года	На конец 2013 года	Изменение за 2013 (+,-)
1	2	3	5
1.Нематериальные активы	118711	95 061	-23 650
2.Основные средства	7 919 146	7 257 303	-661 843
3.Незавершенное строительство	628 970	617 570	-11 400
4.Доходные вложения в материальные ценности	4 061	2 251	-1 810
5.Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (без фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров)	17 301	17 187	-114
6.Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов)	302 492	267 857	-34 635
7.Запасы	14 515 408	12 684 744	-1 830 664
8.НДС по приобретенным ценностям	250 684	311 109	60 425
9.Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал)	6 114 710	5 992 238	-122 472
10.Денежные средства	261 565	805 112	543 547
11.Прочие оборотные активы	13 443	12 888	-555
12.Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11)	30146491	28063320	-2 083 171
13.Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	6 313 572	14 186 876	7 873 304
14.Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств)	0	0	0
15.Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	11 999 238	8 782 472	-3 216 766
16.Кредиторская задолженность	8 427 328	2 543 397	-5 883 931
17.Задолженность учредителям по выплате доходов	0	0	0
18.Резервы предстоящих расходов	0	0	0
19.Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
20.Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)	26 740 138	25 512 745	-1 227 393
21.Чистые активы (строка 12-строка20)	3 406 353	2 550 575	-855 778
22.Уставный капитал	1 498 811	1 498 811	0
23.Превышение (+), снижение (-) чистых активов уставному капиталу (строка21-строка22)	1 907 542	1 051 764	-855 778

Наглядное изменение чистых активов и уставного капитала представлено на следующем графике (рисунок 2).

Рисунок 2 - Изменение чистых активов и уставного капитала

Анализ, представленный в таблице 1.4, показал, что по состоянию на конец 2013 г. величина чистых активов уменьшилась с 3406353 тыс. р. до 2550575тыс. р., т.е. на 855778 тыс. р.

По состоянию на конец 2013 г. наблюдается превышение стоимости чистых активов над уставным капиталом в размере 1051764тыс. р., что ниже на 855778 тыс. р., чем на конец 2012 г.

Величина чистых активов превышает величину уставного капитала ОАО «ВАСО», что является благоприятной тенденцией.

1.2 Анализ финансовой устойчивости

1) Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования

Финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать, как состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими показателями:

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств;

- коэффициент финансовой независимости;

- коэффициент финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости базируется на оценке абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости [15].

В основе абсолютных показателей финансовой устойчивости лежит анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:

П1 - излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

П2 - излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

П3 - излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М = (П1; П2; П3), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине - «0».

На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

М = (1,1,1) - абсолютная финансовая устойчивость;

М = (0,1,1) - нормальная финансовая устойчивость;

М = (0,0,1) - неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

М = (0,0,0) - кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической таблице 1.5.

Таблица 1.5 - Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

Наименование показателя	Методика расчета	На начало 2013 года	На конец 2013 года	Изменение за 2013 год (+,-)
1. Собственный капитал	итог разд. III + строки (1530 + 1540) баланса	4 856 414	3 979 279	-877 135
2. Внеоборотные активы	Итог разд. I	10 340 742	9 685 933	-654 809
3. Собственный оборотный капитал	Строки (1 - 2)	-5 484 328	-5 706 654	-222 326
4. Долгосрочные кредиты и займы	Итог разд. IV	6 313 572	14 186 876	7 873 304
5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	Строки (3+4)	829 244	8 480 222	7 650 978
6. Краткосрочные кредиты и займы	Итог разд. V за минусом строк (1540+1540)	20 426 566	11 325 869	-9 100 697
7. Общая величина источников средств для формирования запасов	Строки (5+6)	21 255 810	19 806 091	-1 449 719
8. Общая величина запасов	Строки (1210+1220) баланса	14 766 092	12 995 853	-1 770 239
9. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)	Строки (3-8)	-20 250 420	-18 702 507	1 547 913
10. Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2)	Строки (5-8)	-13 936 848	-4 515 631	9 421 217
11. Излишек (недостаток) общей величины источников средств	Строки (7-8)	6 489 718	6 810 238	320 520
12. Тип финансовой устойчивости	М = (П1; П2; П3)	0,0,1	0,0,1

Проанализировав данные, представленные в таблице 1.5, можно сделать вывод, что по состоянию на конец 2013 г. у ОАО «ВАСО» наблюдается отрицательное изменение величины собственного капитала (снижение на 946818тыс.р.) и внеоборотных активов (их существенный недостаток составил 654809 тыс. р.) Это приводит к отрицательному изменению оборотного капитала, которое свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Благоприятные изменения собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала можно проследить в динамике: к концу 2012 наблюдался недостаток, составивший 13936848 тыс. р., а к концу 2013 г. недостаток уменьшился на 9421217 тыс.р. и составил 4515631 тыс.р. На это изменение повлияло увеличение размера долгосрочных кредитов и займов к концу 2013 года на 7873304тыс.р.

Полученные показатели, трансформируясь, образуют трёхфакторную модель, которая имеет следующий вид: М = (0, 0, 1). Эта модель характеризует неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности. Таким образом, финансовая устойчивость ОАО «ВАСО» может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах.

На рисунке 3 наглядно представлена структура капитала организации.

Рисунок 3- Структура капитала предприятия

Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической таблице 1.6.

Таблица 1.6 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	КФН = СК/ВБ, где СК - собственный капитал (Ф№1 стр.1300), ВБ - валюта баланса(Ф№1 стр.1600)	> 0,5	0,12	0,10	-0,02
2. Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска)	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал (Ф№1 стр.1400+стр.1500)	< 0,67	7,17	8,90	1,73
3. Коэффициент самофинансирования	Кфин.= СК/ЗК	1	0,14	0,11	-0,03
4. Коэффициент финансовой напряженности	Кфн.= ЗК/ВБ	0,5	0,88	0,90	0,02
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	Кобесп.= СОС/ОА, где СОС -собственные оборотные средства(Ф№1 стр.1300-стр.1100), ОА - оборотные активы(Ф№1 стр.1200)	1	-0,30	-0,34	-0,03
Продолжение таблицы 1.6
1	2	3	4	5	6
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом	Кобесп.з= СОС/З, где З - запасы(Ф№1 стр.1210);	? 0,6	-0,45	-0,53	-0,08
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	КМ = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал	0,2 - 0,5	-1,67	-2,25	-0,58
8. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА - оборотные активы; ВОА - внеоборотные (иммобилизованные) активы (Ф№1 стр.1100)	-	2,05	2,04	-0,01
9. Коэффициент имущества производственного назначения	КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА - внеоборотные активы; А - общий объем активов (имущества) (Ф№1 стр.1600)	? 0,5	0,79	0,76	-0,03

Ниже на графике представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ОАО ВАСО за рассматриваемый период (31.12.11-31.12.13) (рис. 4)

Рисунок 4- динамика показателей финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, представленный в таблице 1.6, позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ОАО «ВАСО» за анализируемый период. Рассмотрим каждый из показателей более подробно.

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) - характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме активов. В 2012г. коэффициент финансовой независимости ОАО «ВАСО» составил 0,12, а к концу 2013 г. его значение уменьшилось на 0,02 и составило 0,1. Значение коэффициента меньше нормативного, которое должно быть более 0,5. Это свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия и повышение зависимости его от внешних источников финансирования, увеличение риска финансовых затруднений в будущем. На конец анализируемого периода только 10% стоимости активов предприятия сформировано за счет собственных средств.

2) Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) - показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств вложенных в активы. В 2012 г. коэффициент финансовой задолженности составил 7,17 на конец периода. Данный коэффициент значительно превышает нормативное значение (7,17 > 0,67). В 2013 г. коэффициент финансовой задолженности увеличился на 1,73 и составил 8,9, что также намного превышает норму. Таким образом, наблюдается отрицательная тенденция, которая свидетельствует об уменьшении вероятности погашения всех текущих обязательств предприятия за счет собственных средств.

3) Коэффициент самофинансирования - показывает, во сколько раз поступления в собственные источники средств превышают привлекаемые заемные ресурсы. Чем больше его величина, тем выше уровень самофинансирования. В 2012г. данный коэффициент составил 0,14 на конец периода. Показатель не соответствует нормативному значению (0,14 < 1). В 2013г. коэффициент самофинансирования уменьшился на 0,03 и составил 0,11 что также не соответствует нормативному значению. Наблюдается отрицательная тенденция, которая заключается в том, что окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства осуществляется в основном за счет заемных средств .

4) Коэффициент финансовой напряженности - показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственного капитала. В 2012 г. коэффициент финансовой напряженности составил 0,88, что превышает нормативное ограничение 0,5. В 2013г. коэффициент финансовой напряженности увеличился на 0,02 и составил 0,9, и данное значение также превысило нормативное. Таким образом, наблюдается отрицательная тенденция, характеризующая незначительное увеличение доли заёмных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

5) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом - характеризует долю собственных оборотных средств во всех оборотных средствах предприятия. На конец 2012 г. его величина составила -0,3, а к концу 2013г. значение коэффициента составило значение - 0,34, т.е. имеет место снижение значения коэффициента на 0,04. Отрицательное значение показателя обусловлено отрицательной величиной собственного оборотного капитала, т.е. значительным превышением размера внеоборотных активов над величиной собственных средств. Это означает, что оборотные средства ОАО «ВАСО» сформированы не за счет собственных средств, а только за счет заемных.

6) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом - характеризует величину покрытия запасов и затрат собственным оборотным капиталом. В 2012г. величина этого коэффициента составила -0,45, далее уменьшилось на 0,08 и к концу 2013г. приняло значение, равное -0,08. Отрицательное значение показателя говорит о том, за весь анализируемый периода собственный оборотный капитал предприятия не покрывал общую величину запасов.

7) Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Значение данного коэффициента за весь анализируемый период отрицательное, т.е. не соответствует нормативному значению 0,2-0,5 . Это означает, что собственный капитал не используется для финансирования оборотных средств.

8) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов - показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. На конец 2012 г. его величина составила 2,05, а к концу 2013г. значение коэффициента снизилось на 0,01 и составило значение 2,04. Низкий уровень данного показателя и тенденция к его снижению означают, что на предприятии незначительная величина средств авансировано в оборотные (мобильные) активы

9) Коэффициент реального имущества - показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. На предприятии «ВАСО» данный показатель соответствует нормативу (>0,5) за весь изучаемый период. К концу 2013 г. он снизился на 0...