Инвестиции. Факторы, определяющие спрос на инвестиции

Традиционно считалось, что от иностранных инвестиций выигрывает только страна, их получающая, а страна - донор только теряет от экспорта капитала. Однако каждая сторона может иметь как потери, так и выигрыши.

Так к выигрышам страны-донора можно отнести: увеличение объема продаж за границей; возможность дополнительно нанять в своей стране работников для управления операциями, осуществляемыми за границей; получение дивидендов и роялти со своего капитала и технологий, используемых за границей и наращивание тем самым доходов в собственной стране; возможность способствовать росту экспортных продаж путем поставок своим филиалам необходимых запчастей, комплектующих и так далее, а также в силу того, что филиал может начать продажу побочной продукции головной фирмы.

К потерям страны-донора можно отнести: снижение национальной конкурентоспособности как результат выпуска продукции за границей, что осуществляется в ущерб модернизации свой предприятий; утечка технологий и начало их освоения и использования за рубежом; экспорт рабочих мест.

Таким образом, влияние иностранного капитала на национальную экономику может быть весьма противоречивым в зависимости, во-первых, от формы привлечения иностранного капитала и, во-вторых, от эффективности его использования.

Однако можно сделать одно обобщение. Прежде всего, необходимо создать эффективную систему приема капитала и научиться правильно его использовать. Только в таком случае чистый выигрыш от иностранных инвестиций будет гораздо больше потерь.

Процессы в инвестиционной сфере во многом определяются складывающейся экономической обстановкой в стране, и прежде всего изменениями, происходящими в финансово-кредитной системе, а также платёжеспособным спросом субъектов хозяйствования и населения.

Государственная инвестиционная политика на ближайшие годы исходит из того, что обеспечение высоких темпов роста инвестиций в основной капитал является важнейшим фактором дальнейшего экономического роста, стабильного технологического и социального развития России.

Основной целью инвестиционной политики сегодня становится улучшение макроэкономического климата в целях максимального вовлечения в сферу инвестиционной деятельности национальных валовых сбережений и обеспечение положительной динамики прироста инвестиций для сохранения устойчивого роста экономики с темпами ежегодного увеличения валового внутреннего продукта.

В целом привлечению иностранных инвестиций могут способствовать: формирование свободных экономических и оффшорных зон, технопарков; создание транснациональных компаний и финансово-промышленных групп; совершенствование правовой защиты и гарантий иностранных инвестиций; организация системы отбора и мониторинга (наблюдения и оценки) инвестиционных проектов; разработка механизма поддержания иностранных инвесторов; координация программ сотрудничества с международными финансовыми организациями и др. [11, с.4-25]

В экономику любого государства следует шире привлекать инвестиции, что с позиции осуществления обратных платежей (а их объемы значительны и возрастают) является достаточно выгодной формой привлечения иностранных средств, поскольку осуществляются они на собственный риск иностранного инвестора и обратные выплаты по ним (переводы дивидендов и прибыли) прямо связаны с эффективностью их использования и не требуют участия бюджетных средств.

Заключение

инвестирование спрос портфельный прямой

Инвестиции - одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Под инвестициями подразумеваются долгосрочные вложения капитала в экономику.

Инвестиции позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Одной из наиболее актуальных проблем нынешнего этапа развития российской экономики является оживление инвестиционного процесса в стране.

Роль инвестиций как фактора развития экономики в целом проявляется в функциях, выполняемых ими: инвестиции оказывают влияние на структуру общественного производства, инвестиции обладают развивающим эффектом, инвестиции направлены на экономию ресурсов, инвестиции имеют большую социальную значимость.

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.

Инвестиционный спрос - это запланированные совокупные расходы предприятий, связанные с заменой и увеличением своего физического капитала, как основного, так и оборотного.

К факторам, влияющим на масштабы инвестиционного спроса относятся:

- ставка процента по кредитам;

- уровень доходов предприятий;

- ожидания прибыли от инвестиций;

- масштабы текущего совокупного спроса;

- ожидания изменений деловой активности;

- интенсивность нововведений в результате научно-технического прогресса;

- уровень налогообложения предприятий;

- масштабы недогрузки производственных мощностей.

Инвестиционный процесс выступает как сложный, связывающий множество субъектов, институтов и ресурсов. Инвестиции выступают как фактор, как источник и как условие экономического развития, а стабильный и долгосрочный экономический рост может быть достигнут только на инновационной основе при активном использовании современных научно-технических достижений. Активным движущим элементом инвестиционного процесса являются частные корпорации и малые фирмы, различные институциональные инвесторы, осуществляющие инвестиционную деятельность в соответствии с целями промышленной политики, в том числе венчурное финансирование инноваций. Каждый субъект обладает определенной инвестиционной способностью, которая зависит не только от экономики, но и от идеологии, политических настроений, права, морали, образования и т.д.

Для России характерна крайне неудовлетворительная структура иностранных инвестиций: низкая доля прямых и портфельных инвестиций и высокая доля прочих инвестиций, куда входят торговые и краткосрочные кредиты, кредиты правительств иностранных государств и т.д. На конец 2017 г. накопленный иностранный капитал составил 142,9 млрд. долл., из которых в форме прямых инвестиций - 47,5% (в 2015 г. - 44,5%), в форме портфельных инвестиций - 3,4% (1,7%), в форме прочих инвестиций 49,1% (53,8%) [15,с.1-5].

Отраслевая структура иностранного капитала в целом не удовлетворяет задачам структурной перестройки российской экономики. Значительная часть иностранных инвестиций в промышленности концентрируется в топливной и пищевой промышленности, и крайне недостаточная доля приходится на химическую, лесную отрасли и машиностроение, т.е. обрабатывающие производства. Отраслевое распределение иностранных инвестиций в России характеризуется значительной неравномерностью.

Активная государственная политика может и должна способствовать оптимальному структурированию иностранных инвестиций с учетом приоритетных отраслей, а также устранению диспропорции в распределении иностранных капиталов по регионам. Необходимо поощрять прямые инвестиции в ключевых отраслях, обладающих наибольшим мультипликативным эффектом для развития экономики страны, обеспечивающих формирование мощного экспортного потенциала российской промышленности, развитие научно-технического комплекса страны.

Процессы в инвестиционной сфере во многом определяются складывающейся экономической обстановкой в стране, и прежде всего изменениями, происходящими в финансово-кредитной системе, а также платёжеспособным спросом субъектов хозяйствования и населения.

Государственная инвестиционная политика на ближайшие годы исходит из того, что обеспечение высоких темпов роста инвестиций в основной капитал является важнейшим фактором дальнейшего экономического роста, стабильного технологического и социального развития России.

Основной целью инвестиционной политики сегодня становится улучшение макроэкономического климата в целях максимального вовлечения в сферу инвестиционной деятельности национальных валовых сбережений и обеспечение положительной динамики прироста инвестиций для сохранения устойчивого роста экономики с темпами ежегодного увеличения валового внутреннего продукта.

В целом привлечению иностранных инвестиций могут способствовать: формирование свободных экономических и оффшорных зон, технопарков; создание транснациональных компаний и финансово-промышленных групп; совершенствование правовой защиты и гарантий иностранных инвестиций; организация системы отбора и мониторинга (наблюдения и оценки) инвестиционных проектов; разработка механизма поддержания иностранных инвесторов; координация программ сотрудничества с международными финансовыми организациями и др. [11, с.4-25]

Библиографический список

Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч I и II. - М.: Норма, 2017.

Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федер. Закон Рос.Федерации от 25 февраля 1999 г., №39-ФЗ // Собр.законодательства Рос.Федерации. - 2017. - №28.

Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2016-2018 годы) // www.i-story.ru

Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Учебник / Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1999. - Гл. 9-10, с. 181-211.

Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2017.

Тунин Г.А. Основной капитал и инвестиционная политика: Учебное пособие для вузов. - М.: Издательство ПРИОР, 2015.

Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ. - М.: Дело, 199. - Гл. 25, с. 451-470.

Воронина Н.В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе / Н.В. Воронина // Финансы и кредит. - 2014. - №2.

Казакова Л.В. Управление инвестициями на уровне субъектов Российской Федерации и муниципальных образований / Л.В. Казакова // Финансы и кредит. - 2014. - №4.

Львов Д. Стратегия для России / Д. Львов // Обозреватель. - 2016. - №1.

Мау В. Экономическая политика 2017 года: успехи и риски / В.Мау // Вопросы экономики. - 2018. - № 2. - С.4-25.

Шарипова А. Поступление иностранных инвестиций в Россию за 2016 год увеличилось / А. Шарипова // Коммерсантъ. - 2017. - №31(3607). - С.4.

Вычеров П.А., Дорошенко Ю.А. Методы государственного регулирования инвестиционного процесса // http://conf.bstu.ru/ conf/docs/0028/0471.doc

Инвестиционный фонд - важнейший инструмент проводимой государством инвестиционной политики // www/fcinfo.ru/themes/basic/materials-document.asp.// 9.01.2017.

Росстат: поступление иностранных инвестиций в РФ за 2017 год увеличилось в 2,2 раза // http://www.banki.ru/news/lenta/?id=477613

Фам Тхи Лан Ань. Об эффективности банковских инвестиций в реальный сектор экономики / Фам Тхи Лан Ань // Современные проблемы развития методики преподавания экономики и философии в системе высшего образования. - Казань: Каз. гос. ун-т, 2017. - С. 139-141.

Чазова Н. Амбивалентность иностранных инвестиций в России // www.kapital-rus.ru

Размещено на Allbest.ru