Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Витебскоблресурсы"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости их финансового состояния и изыскании путей оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.

Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [1, с. 5].

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность.

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений [1, с. 6].

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния Открытого акционерного общества (ОАО) «Витебскоблресурсы».

Данная цель будет достигнута путем решения следующих задач:

- изучить методические основы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности;

- представить характеристику организации, в рамках которой будут анализироваться данные по анализу хозяйственной деятельности;

- проанализировать финансовое состояние организации.

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность Открытого акционерного общества «Витебскоблресурсы». Предмет исследования - методики анализа и оценки финансового состояния организации. Временной период исследования: 2008 г. - 2009 г.

Информационная база: бухгалтерский баланс (ф. №1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. №2), «Отчет о движении фондов и других средств» (ф. №3), «Отчет о движении денежных средств» (ф. №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. №5); периодические издания, учебные и научные издания по анализу хозяйственной деятельности предприятий.



1 ПОНЯТИЕ И СОДЕРЖАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1 Основные задачи анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственниками финансовых ресурсов и контролирующих органов [1, с. 7].

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

- общая оценка финансового состояния предприятия и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

- наличие, состав и структура средств предприятия, причины и последствия их изменения;

- наличие, состав и структура источников средств предприятия;

- состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

- ликвидность и качество дебиторской задолженности;

- платежеспособность и финансовая гибкость;

- эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т. п. [1, с. 8].

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность.

В Республике Беларусь утверждены следующие формы бухгалтерской отчетности:

- бухгалтерский баланс (приложения А, Ж);

- отчет о прибылях и убытках (приложения Б, И);

- отчет о целевом использовании полученных средств (приложения В, К);

- отчет о движении денежных средств (приложения Г, Л);

- отчет об изменении капитала (приложения Д, М);

- приложение к бухгалтерскому балансу (приложения Е, Н) [2, с. 346].

Информация, представленная в балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах - бухгалтерском и управленческом. В первом случае - это сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса. Расположение разделов и статей в балансе не случайно. В основе построения балансов лежат следующие принципы:

- критерий ликвидности;

- принцип горизонтальности и вертикальности размещения разделов и статей.

Критерий ликвидности является одним из наиболее важных показателей деятельности предприятия, по которому оценивается стабильность его финансового состояния. В соответствии с этим критерием разделы и статьи баланса могут быть расположены либо от наиболее к наименее ликвидным, либо от наименее к наиболее ликвидным. Бухгалтерский баланс предприятий Республики Беларусь содержит последовательность статей и разделов от наименее ликвидных (основных средств) до абсолютно ликвидных (денежных средств) [1, с. 9].

Другим важным принципом построения баланса является принцип горизонтальности и вертикальности размещения его разделов и статей. На многих зарубежных предприятиях используется вертикальная форма баланса, в которой сначала приводятся разделы и статьи актива, а потом разделы и статьи пассива баланса, или, наоборот, сначала отражается пассив, а затем актив баланса.

В практике учета и отчетности Республики Беларусь традиционно использовалась горизонтальная форма баланса, в которой слева находился актив, справа - пассив. Утвержденная для годовой отчетности форма бухгалтерского баланса имеет уже вертикальную форму.

Бухгалтерский баланс - это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т.е. в застывшем положении. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация смогла «заговорить» для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте [1, с. 10].

В последнее время для оценки финансового состояния используются такие показатели, как капитал основной, оборотный, собственный, заемные источники средств.

По активу баланса капитал подразделяется на основной (раздел I) и оборотный (раздел II). Критериями этого подразделения являются время функционирования, характер использования и источники формирования. Основной капитал - это вложенные средства с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т. п.; связанные, немобильные, на длительное время выведенные из оборота средства, первоначальная стоимость которых снижается. Оборотный капитал - это наиболее мобильные, постоянно находящиеся в обороте средства; чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли.

Если рассматривать пассив баланса, то капитал - это обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования и другими лицами. По критерию срочности погашения заемные источники средств (обязательства) делятся на долгосрочные (со сроком погашения свыше 1 года) и краткосрочные (со сроком погашения до 1 года).

Для объективной оценки финансового состояния, кроме информации предприятия, могут использоваться и внешние данные из прессы, финансовых справочников, брокерских фирм. Хотя эти данные иногда не совсем точны и трудно измеримы, они могут оказаться очень важными и полезными [1, с. 11].

1.3 Приемы анализа финансового состояния предприятия

В процессе анализа финансового состояния используются определенные подходы и специальные приемы. Для реконструкции хозяйственных операций необходимы знания бухгалтерского учета, содержания и порядка составления отчетности. Это дает возможность знать, какую и где информацию можно найти, как реконструировать хозяйственные операции, сделать обоснованные выводы и предположения.

Таким образом, анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения обоснованных выводов [3, с. 112].

Одним из приемов анализа финансового состояния является чтение баланса и изучение абсолютных величин. Чтение, т. е. ознакомление с содержанием баланса, позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Однако информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей, определить место предприятия в отрасли и др. Поэтому наряду с абсолютными величинами используются относительные - проценты, коэффициенты, отношения, индексы.

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый. С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные отклонения статей по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом. Вертикальный анализ используется для изучения структуры средств и источников, путем расчета удельного веса (в процентах или коэффициентах) отдельных статей в итоговых показателях. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %.

Для количественного измерения уровня влияния факторов на изменение показателей финансового состояния используются традиционные методы анализа: сравнение, цепные подстановки, долевое участие, балансовый метод.

К особенностям анализа финансового состояния следует отнести и роль в нем человеческого фактора и бухгалтерского риска. Это обусловлено тем, что анализ является общественной, социальной наукой, и поэтому суждения об информации для анализа и сделанных на основании ее изучения выводов не могут быть полными без учета влияния на них человеческого фактора [5, с. 57].

1.4 Методики анализа финансового состояния предприятия

Различные авторы предлагают множество методик анализа финансового состояния предприятия.

Елисеева Т. П. предлагает следующую методику при анализе хозяйственной деятельности:

- анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия;

- анализ деловой активности предприятия:

1) анализ деловой активности на основе коэффициентов оборачиваемости средств предприятия;

2) системный анализ деловой активности предприятия;

- анализ показателей использования капитала предприятия;

- оценка платежеспособности предприятия на основе анализа денежных потоков;

- анализ структуры баланса неплатежеспособных предприятий;

- влияние инфляции на показатели финансовой устойчивости [21, с. 459].

Стражев В. И. предлагает еще одну методику анализа финансового состояния предприятия:

- анализ активов предприятия:

1) общая оценка имущества или средств предприятия;

2) анализ внеоборотных активов;

3) анализ наличия, состава и структуры оборотных активов;

4) анализ дебиторской задолженности;

- анализ пассивов:

1) общая оценка источников средств предприятия;

2) анализ источников внеоборотных активов;

3) анализ источников оборотных активов;

4) анализ кредиторской задолженности;

- анализ платежеспособности предприятия;

- анализ потоков денежных средств;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ прибыльности активов [1, с. 35].

Савицкая Г. В. предлагает следующую методику при анализе финансового состояния предприятия:

- анализ финансовой структуры баланса:

1) показатели, характеризующие структуру баланса, методика их расчета и анализа;

2) факторы, определяющие степень финансового риска;

- анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия:

1) источники финансирования внеоборотных и текущих активов;

2) порядок определения суммы собственного оборотного капитала и его доли в формировании текущих активов;

- оценка производственно-финансового левериджа;

- анализ запаса финансовой устойчивости предприятия:

1) аналитические и графические способы определения порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса:

1) понятие платежеспособности и ликвидности;

2) порядок определения показателей ликвидности и оценки платежеспособности;

3) причины изменения показателей ликвидности;

- оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств:

1) порядок составления платежного календаря;

2) факторы изменения текущей платежеспособности субъекта хозяйствования;

- общая оценка финансового состояния предприятия:

1) система показателей;

2) выводы и предложения по результатам их анализа;

- прогнозирование и разработка моделей финансового состояния субъекта хозяйствования [41, с. 216].

Доктор экономических наук, профессор Ермолович Л. Л. предлагает следующую последовательность расчетов при анализе финансового состояния предприятия.

Анализ показателей платежеспособности - коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами [2, с. 355] .

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.1) как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов»:

(1.1)

где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290),

V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690),

стр. 640 - резервы предстоящих расходов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.2) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:

(1.2)

где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490),

I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.3) как отношение суммы итогов разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» к итогу бухгалтерского баланса:

(1.3)

где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590),

ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 700).

Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса. Здесь рассчитываются следующие коэффициенты [2, с. 362]:

а) коэффициент абсолютной ликвидности - является критерием платежеспособности организации и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Он рассчитывается по следующей формуле:

(1.4)

где стр. 260 - денежные средства,

стр. 270 - финансовые вложения;

б) коэффициент срочной (критической) ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам:

(1.5)

где стр. 230 - дебиторская задолженность;

в) коэффициент оборачиваемости оборотных средств - рассчитывается как отношение сумы выручки от реализации (форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» строка 010) и суммы оборотных средств (строка 290 баланса):

(1.6)

Анализ формирования чистых активов - расчет активов и пассивов, принимаемых к расчету.

Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств. К обобщающим показателям финансовой независимости относят [2, с. 371]:

а) обобщающий коэффициент финансовой независимости - характеризует, сколько собственных источников приходится на 1 рубль всех источников средств, какой удельный вес собственных источников в общей величине всех источников. Он рассчитывается следующим образом:

(1.7)

б) доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств, которая показывает, сколько заемных источников приходится на 1 рубль всех источников, на 1 рубль активов, какой удельный вес заемных источников в общей величине источников средств. Она рассчитывается по следующей формуле:

(1.8)

в) отношение собственных источников средств к заемным источникам средств, которое показывает, сколько собственных источников приходится на 1 рубль заемных источников. Определяется следующим образом:

(1.9)

г) удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств определяется по формуле:

(1.10)

где стр. 620 - кредиторская задолженность;

д) удельный вес дебиторской задолженности в общей величине всех источников средств определяется по формуле:

(1.11)

где стр. 240 - дебиторская задолженность;

е) отношение заемных источников средств к собственным источникам средств, которое характеризует, сколько заемных источников приходится на 1 рубль собственных источников. Рассчитывается по формуле:

(1.12)

ж) удельный вес кредиторской задолженности в общей величине заемных источников, который определяется по формуле:

(1.13)

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности - определение состава, структуры и темпов роста.

Анализ показателей наличия и факторов изменения собственных оборотных активов, покрытия внеоборотных активов собственными источниками.

Анализ динамики и структуры притока и оттока денежных средств.

На основании информации формы № 4 «Отчета о движении денежных средств» можно рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности [2, с. 387]:

а) коэффициент общей платежеспособности ():

, (1.14)

где стр. 010 - остаток денежных средств на начало года,

стр. 020 - поступило денежных средств (всего),

стр. 150 - направлено денежных средств (всего).

В соответствии с Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь «Об утверждении Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» от 14 мая 2004 г. (с изменениями и дополнениями) утверждена следующая методика при анализе финансового состояния предприятия [36]:

- анализ критериев для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации. В качестве критериев используются показатели:

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- определение неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса организации с помощью анализа коэффициентов;

- система критериев для отнесения организации к организациям, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер (используется анализ коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами);

- установление связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ней. Анализ зависимости производится на основании следующих материалов, запрашиваемых у организации:

1) справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед организацией;

2) документов, подтверждающих наличие задолженности (договоров, решений уполномоченных органов исполнительной власти Республики Беларусь, выписок из экономической программы на соответствующий год);

- детальный анализ финансового состояния организации. Дается характеристика следующих показателей:

1) коэффициента обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами;

2) коэффициента абсолютной ликвидности;

3) коэффициента оборачиваемости оборотных средств и другие;

- обеспечение систематического контроля за состоянием платежеспособности организации.

В данной курсовой работе анализ финансового состояния организации будет осуществляться по методике Ермолович Л. Л.



2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВИТЕБСКОБЛРЕСУРСЫ»

2.1 Краткая характеристика организации и анализ ее технико-экономических показателей

Республиканское унитарное предприятие «Витебскоблресурсы» было образовано в 1958 г. За время существования название организации несколько раз менялось. С января 2009 г. РУП «Витебскоблресурсы» преобразовано в Открытое акционерное общество (далее - ОАО) «Витебскоблресурсы», которое входит в состав Государственного объединения «Белресурсы» и находится в его непосредственном подчинении. Имущество находится в собственности Общества на праве хозяйственного ведения.

ОАО «Витебскоблресурсы» является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на закрепленное за ней имущество. Имущество Общества является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками Общества. Общество имеет статус юридического лица, самостоятельный баланс, печать со своим наименованием и указанием наименования ГО «Белресурсы», угловой штамп, расчетный, валютный и другие счета в филиале ОАО «БПС-Банк» по Витебской области и электронный адрес E-mail: vitresurs@tut.by, vitresurs@mail.ru.

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Беларусь, постановлениями Совета, технико-экономического совета, приказами и указаниями ГО «Белресурсы» и Уставом Общества.

Место нахождения Общества: 210605 г. Витебск, ул.2-я Продольная, 3, тел/факс 27-23-16.

Предметом деятельности Общества является расширение рынков сбыта товаров белорусских товаропроизводителей путем представления их продукции на рынке области и насыщение внутреннего рынка недостающими материальными ресурсами и товарами. Основным видом деятельности ОАО «Витебскоблресурсы» является оптовая и розничная торговля.

Общество осуществляет розничную торговлю через два магазина, один из которых расположен в собственном помещении, а один - в арендованном.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов его работников и интересов собственника имущества Общества.

Целями деятельности Общества также являются:

- организация и осуществление закупок товаров, сырья и материалов для государственных нужд, а также для предприятий и организаций, включая потребителей социальной сферы, финансируемых из бюджета;

- осуществление экспорта товаров белорусских производителей, импорта недостающих в Республике Беларусь материальных ресурсов;

- взаимодействие с топливно-энергетическим комплексом по расчетам за энергоресурсы;

- осуществление мероприятий по ресурсосбережению, внедрению современных ресурсосберегающих технологий и использованию вторичных ресурсов, импортозамещению;

- осуществление мероприятий по совершенствованию системы оптовой торговли материальными ресурсами на областном уровне, предусматривающих создание товаропроводящей сети в Республике Беларусь и за ее пределами (оптовых рынков, выставочных экспозиционно-информационных торгово-рекламных комплексов, торговых домов, сервисной и дилерской сети, представительств и т.п.).

В настоящее время потребителями продукции Общества являются более 2 тыс. предприятий, учреждений и организаций различных форм собственности.

Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Витебскоблресурсы» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО «Витебскоблресурсы»

Показатели	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Темп роста, %
1. Объем производства товаров, работ, услуг, млн. руб.	37160	26100	70,2
2. Объем экспорта: - сумма, млн. руб. - удельный вес в объеме реализованной продукции, %	85,5 1,4	187,2 2,4	218,9 +1
3. Объем импорта: - сумма, млн. руб. - удельный вес в объеме реализованной продукции, %	43 0,7	132,6 1,7	308,4 +1
4. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	37160	26100	70,2
5. Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку), млн. руб.	31544	22494	71,3
6. Себестоимость продукции, млн. руб.	26856	18763	70,0
7. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг	4688	3731	79,6
8. Рентабельность: - продаж, % - от реализации, %	2,6 3,6	1,6 2,2	-1,0 -1,4
9. Чистая прибыль, млн. руб.	751	-111	-
10. Сумма просроченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода, млн. руб.	575	1067	185,6
13. Сумма просроченной кредиторской задолженности на конец отчетного периода (поставщикам), млн. руб.	1299	2762	212,6
12. Среднесписочная численность работников, чел.	57	57	100
13. Выработка на 1 работника	110,1	138	125,3
14. Средняя заработная плата, тыс. руб.	759	870	114,6
15. Коэффициент текущей ликвидности	1,08	0,95	88,0
16. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,07	-0,05	-

Составлено автором по данным организации

По итогам работы ОАО «Витебскоблресурсы» в 2008 г. выручка от реализации продукции, работ, услуг составила 37160 млн. руб., в 2009 г. - 26100 млн. руб. при темпе роста 70,2 %. Объем экспорта увеличился с 85,5 млн. руб. в 2008 г. до 187,2 млн. руб. в 2009 г. при темпе роста 218,9 %. Наблюдается увеличение импорта в 2009 г. на 89,6 млн. руб., темп роста 308,4 %.

Себестоимость продукции в 2008 г. составила 26856 млн. руб., в 2009 г. - 18763 млн. руб. при темпе роста 70 %. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 957 млн. руб., темп роста 79,6 %. Рентабельность реализованной продукции, товаров, работ, услуг составила 3,6 % и 2,2 % в 2008 г. и 2009 г. соответственно. Размер чистой прибыли в 2008 г. составил 751 млн. руб., в 2009 г. наблюдается убыток в размере 111 млн. руб.

Просроченная дебиторская задолженность увеличилась на 492 млн. руб. в 2009 г. при темпе роста 185,6 %. Просроченная кредиторская задолженность также увеличилась на 1463 млн. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г., темп роста 212,6 %.

В 2009 г. произошло увеличение средней заработной платы в организации с 759 тыс. руб. до 870 тыс. руб. При этом темп роста составил 114,6 %.

Таким образом, в 2009 г. наблюдается существенный спад объема производства товаров, работ, услуг, снижение прибыли от реализации продукции и рентабельности, увеличение просроченной кредиторской задолженности.



2.2 Анализ показателей финансового состояния организации

2.2.1 Анализ показателей платежеспособности

Анализ показателей платежеспособности приведен в таблице 2.2, расчет выполнен по формулам (1.1) - (1.3):

- коэффициент текущей ликвидности:

1) на конец 2008 г.:

К1=5275/(4905-1)=1,08;

2) на конец 2009 г.:

К1=5448/5719=0,95;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

1) на конец 2008 г.:

К2=(13899+1-13529)/5275=0,07;

2) на конец 2009 г.:

К2=(13944-14215)/5448=-0,05;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

1) на конец 2008 г.:

К3=(4905-1)/18804=0,26;

2) на конец 2009 г.:

К3=5719/19663=0,29.

Таблица 2.2 - Анализ платежеспособности ОАО «Витебскоблресурсы» в 2008-2009 гг.

Наименование показателя	На конец 2008 года	На конец 2009 года	Норматив коэффициента	Изменения, +/-
1. Коэффициент текущей ликвидности (К 1)	1,08	0,95	1,70	-0,13
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К 2)	0,07	-0,05	0,30	-0,12
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К 3)	0,26	0,29	0,85	0,03

Рассчитано автором по данным организации

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертируемы в наличные деньги и способны обеспечить уплату по краткосрочным обязательствам. В данной организации коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному коэффициенту: на конец 2008 г. он составил 1,08; на конец 2009 г. - 0,95. Наблюдается уменьшение данного коэффициента на 0,13.

Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, можно отметить уменьшение данного показателя, т.е. организация обеспечена собственными оборотными средствами на конец 2008 г. на 7 %, а на конец 2009 г. наблюдается отрицательное значение этого показателя.

Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств было ниже нормативного. Это означает, что финансовые обязательства организации в рассматриваемых периодах не были в должной степени обеспечены активами организации.

2.2.2 Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса

Расчет величины чистых активов приведен в таблице 2.3 по данным приложения А.

Таблица 2.3 - Расчет величины чистых активов в 2008-2009 гг.

Наименование показателей	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Изменение, +/-
1	2	3	4
1 АКТИВЫ
1.1 В том числе: внеоборотные активы	13529	14215	+686
1.1.1 из них: основные средства	3841	4079	+238
1.1.2 нематериальные активы	3	4	+1
1.1.3 доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
1.1.4 вложения во внеоборотные активы	9685	10132	+447
1.1.5 прочие внеоборотные активы	-	-	-
1.2 оборотные активы	5275	5448	+173
1.2.1 из них: запасы и затраты	3951	2154	-1797
1.2.2 налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	43	44	+1
1.2.3 дебиторская задолженность	1140	3049	+1909
1.2.4 расчеты с учредителями	-	-	-
1.2.5 денежные средства	-	-	-
1.2.6 финансовые вложения	54	56	+2
1.2.7 прочие оборотные активы	-	3	-
2 АКТИВЫ, принимаемые к расчету (стр. 1.1 + стр. 1.2)	18804	19663	+859
3 ПАССИВЫ
3.1 В том числе: целевое финансирование	-	-	-
3.2 доходы будущих периодов	-	-	-
3.3 долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
Окончание таблицы 2.5
1	2	3	4
3.4 прочие долгосрочные обязательства	-	-	-
3.5 краткосрочные кредиты и займы	1749	1187	-562
3.6 кредиторская задолженность	3155	4464	+1309
3.7 задолженность перед участниками (учредителями)	-	13	-
3.8 резервы предстоящих расходов	1	-	-
3.9 прочие краткосрочные обязательства	-	55	-
4 ПАССИВЫ, принимаемые к расчету (сумма строк с 3.1 по 3.9)	4905	5719	+814
5 Стоимость чистых активов (стр.2 - стр.4)	13899	13944	+45

Рассчитано автором по данным организации

Таким образом, чистые активы на конец 2008 г. составили 13899 млн. руб., на конец 2009 г. - 13944 млн. руб., следовательно, имеет место их рост в размере 45 млн. руб. Анализ факторов, оказавших влияние на рост активов организации, представлен в таблице 2.4.

предприятие состояние финансовый

Таблица 2.4 - Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов

Наименование показателей	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Изменение	Темп роста, %
	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, п. п.
1	2	3	4	5	6	7	8
1 АКТИВЫ
1.1 В том числе: внеоборотные активы	13529	72,0	14215	72,3	686	+0,3	105,1
1.1.1 В том числе: основные средства	3841	20,4	4079	20,8	238	+0,4	106,2
1.1.2 нематериальные активы	3	0,016	4	0,02	1	+0,004	133,3
1.1.3 доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
1.1.4 вложения во внеоборотные активы	9685	51,5	10132	51,5	447	0,0	104,6
1.2 оборотные активы	5275	28,1	5448	27,7	173	-0,4	103,3
Окончание таблицы 2.4
1	2	3	4	5	6	7	8
1.2.1 В том числе: запасы и затраты	3951	21,01	2154	11,0	-1797	-10,01	54,5
1.2.2 налоги по приобретенным товарам, работам, услугам	43	0,23	44	0,22	1	-0,01	102,3
1.2.3 дебиторская задолженность	1140	6,1	3049	15,5	1909	+9,4	267,5
1.2.4 расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-	-
1.2.5 финансовые вложения	54	0,29	56	0,28	-2	-0,01	103,7
1.2.6 денежные средства	87	0,46	142	0,72	55	+0,26	163,2
1.2.7 прочие оборотные активы	-	-	3	0,015	-	-	-
2 АКТИВЫ, принимаемые к расчету	18804	100	19663	100	859	0,0	104,6

Рассчитано автором по данным организации

Наибольший удельный вес в составе средств организации составляют внеоборотные активы: 72 % - на конец 2008 г., 72,3 % - на конец 2009 г. Удельный вес оборотных активов составляет на конец 2008 г. 28,1 %, на конец 2009 г. - 27,7 %.

Основными факторами изменения внеоборотных активов являются:

- увеличение стоимости основных средств на 238 млн. руб., или на 6,2 %, удельный вес которых в общей величине активов также возрос на 0,4 п. п.;

- изменение стоимости нематериальных активов на 1 млн. руб., темп роста 133,3 %;

- увеличение количества вложений во внеоборотные активы на 447 млн. руб. при темпе роста 104,6 %, удельный вес которых в общей величине активов не изменился.

Снижение удельного веса оборотных активов на 0,4 п.п. обусловлено следующими факторами:

- снижение стоимости запасов на 1797 млн. руб., темп роста 54,5 %;

- изменение цен на сырье, материалы и другие ценности на 7 млн. руб., темп роста 105%.

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса

Наименование показателей	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Изменение	Темп роста, %
	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, п. п.
3 ПАССИВЫ
3.1 В том числе: целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
3.2 доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
3.3 долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
3.4 прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
3.5 краткосрочные кредиты и займы	1749	35,7	1187	20,8	-562	-14,9	67,9
3.6 кредиторская задолженность	3155	64,3	4464	78,1	1309	13,8	141,5
3.7 задолженность перед участниками (учредителями)	-	-	13	0,2	-	-	-
3.8 резервы предстоящих расходов	1	0,02	-	-	-	-	-
3.9 прочие краткосрочные обязательства	-	-	55	1,0	-	-	-
4 ПАССИВЫ - итого	4905	100	5719	100	814	0,0	116,6

Рассчитано автором по данным организации

Рассматривая пассивы организации за отчетный период, произошло их изменение на 814 млн. руб., или на 16,6 % за счет:

- увеличения суммы кредиторской задолженности на 1309 млн. руб. Темп роста составил 141,5 %;

- задолженности перед учредителями в размере 13 млн. руб.;

- прочих краткосрочных обязательств на сумму 55 млн. руб.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность организации, является коэффициент абсолютной ликвидности (формула (1.4)), показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент составил:

=(87+54)/(4905-1)=0,03;

=(142+56)/(5719-0)=0,04.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. В исследуемой организации данный коэффициент как на конец 2008 г., так и на конец 2009 г. не соответствует нормативу. Однако и при небольших его значениях организация может быть всегда платежеспособной, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент срочной (критической) ликвидности (формула (1.5)) составил:

=(1140+87+54)/(4905-1)=0,3;

= (3049+142+56)/(5719-0)=0,6.

Оптимальное значение этого коэффициента 0,7-0,8. На конец 2009 г. данный коэффициент в размере 0,6 почти равен нормативу.

2.2.3 Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств

К обобщающим показателям финансовой независимости принято относить:

- обобщающий коэффициент финансовой независимости (формула (1.7));

- доля заемных источников в общей величине источников средств (степень задолженности) (формула (1.8));

- коэффициент соотношения собственных и заемных источников (формула (1.9));

- удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств (формула (1.10));

- удельный вес дебиторской задолженности в активах организации (формула (1.11));

- соотношение заемных и собственных источников (формула (1.12));

- удельный вес кредиторской задолженности в общей величине заемных источников (формула (1.13)).

Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств в 2008-2009 гг.

Показатель	Значения, %	Изменение, п. п.	Темп роста, %
	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.
1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости	73,9	70,9	-3,0	96,0
2. Доля заемных источников в общей величине источников средств (степень задолженности)	26,1	29,1	+3,0	111,5
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников	283,4	243,8	-39,6	86,0
4. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств	16,8	22,7	+5,9	135,3
5. Удельный вес дебиторской задолженности в активах организации	6,1	15,5	+9,4	254,1
6. Соотношение заемных и собственных источников	35,3	41,0	+5,7	116,1
7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине заемных источников	64,3	78,1	+13,8	121,5

Рассчитано автором по данным организации

По результатам анализа можно сделать вывод, что доля собственных источников средств на конец 2008 г. и конец 2009 г. составляет больше половины всех источников средств 73,9 % и 70,9 %, соответственно, заемных - 26,1 % и 29,1 %.

Обобщающий коэффициент финансовой независимости в течение периода снизился на 3,0 п.п. при темпе роста 96,0 %. Это обусловлено двумя факторами: изменением удельного веса источников собственных средств и резервов и изменением величины всех источников средств. Также наблюдается снижение коэффициента соотношения собственных и заемных источников на 39,6 п.п. при темпе роста 86,0 %.

Однако наблюдается и увеличение следующих показателей:

- удельного веса кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств на 5,9 п.п. при темпе роста 135,3 %;

- удельного веса дебиторской задолженности в активах организации на 9,4 п.п. при темпе роста 254,1 %;

- соотношения заемных и собственных источников на 5,7 п.п. при темпе роста 116,1 %;

- удельного веса кредиторской задолженности в общей величине заемных источников на 13,8 п.п. при темпе роста 121,5 %;

- доли заемных источников в общей величине источников средств на 3 п.п., темп роста 111,5 %.

Рост удельного веса кредиторской задолженности и доли заемных источников в общей величине источников средств является негативным фактором деятельности организации.

2.2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ состояния расчетов производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Анализ состава и темпов роста дебиторской задолженности приведены в таблице 2.7, а анализ состава и темпов роста кредиторской задолженности приведены в таблице 2.8. В таблицах представлены, также, два вида задолженности - долгосрочная и краткосрочная. Долгосрочная задолженность отсутствует в данной организации.



Таблица 2.7 - Анализ состава и темпов роста дебиторской задолженности в 2008-2009 гг.

Наименование показателя	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Темп роста, %
	Долгосроч-ная	Краткосроч-ная	Долгосроч-ная	Кратко-срочная	Долго-срочная	Кратко-срочная
	млн. руб.	млн. руб.	млн. руб.	млн. руб.
Дебиторская задолженность	-	1140	-	3049	-	267,5
Покупателей и заказчиков	-	919	-	2815	-	306,3
Поставщиков и подрядчиков	-	32	-	21	-	65,6
По налогам и сборам	-	17	-	55	-	323,5
По расчетам с персоналом	-	-	-	3	-	-
Разных дебиторов	-	172	-	155		90,1
Просроченная дебиторская задолженность	-	575	-	1067	-	185,6

Рассчитано автором по данным организации

Таблица 2.8 - Анализ состава и темпов роста кредиторской задолженности в 2008-2009 гг.

Наименование показателя	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	Темп роста, %
	Долгосроч-ная	Краткосроч-ная	Долгосроч-ная	Кратко-срочная	Долго-срочная	Кратко-срочная
	млн. руб.	млн. руб.	млн. руб.	млн. руб.
1	2	3	4	5	6	7
Кредиторская задолженность	-	3155	-	4464	-	141,5
Перед поставщиками и подрядчиками	-	2881

Подобные документы

• Анализ хозяйственной деятельности Алябьевского ЛПХ

  Краткая характеристика предприятия " Алябьевский ЛПХ "и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, оценка его финансового состояния. Определение резервов улучшения финансового состояния организации.
  
  курсовая работа [90,1 K], добавлен 03.02.2011
  

• Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Методологические основы анализа динамики и структуры себестоимости продукции предприятия. Краткая характеристика и анализ основных финансово-экономических показателей. Анализ организации и эффективности маркетинговой деятельности. Оптимизация затрат.
  
  дипломная работа [449,4 K], добавлен 08.12.2015
  

• Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности на предприятии ООО "Скат"

  Исследование основных экономических показателей деятельности предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Разработка мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [80,2 K], добавлен 10.12.2013
  

• Экономический анализ полиграфического предприятия

  Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния полиграфического предприятия, эффективности использования производственных ресурсов, структуры бухгалтерского баланса. Оценка вероятного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [112,3 K], добавлен 06.06.2010
  

• Анализ влияния логистической системы на финансовые результаты предприятия

  Общая характеристика ОАО "Витебская бройлерная птицефабрика", анализ его финансового состояния, структуры пассива и актива бухгалтерского баланса и их разделов. Оценка структуры прибыли организации и направления ее использования, влияние логистики.
  
  дипломная работа [819,0 K], добавлен 02.02.2015
  

• Анализ технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия

  Краткая характеристика предприятия, направления и виды его хозяйственной деятельности, анализ и оценка экономических показателей, выполнения плана производства и реализации товарной продукции, ее структуры. Анализ прибыли и рентабельности организации.
  
  курсовая работа [129,0 K], добавлен 09.04.2015
  

• Анализ финансового состояния организации на примере ООО "Текс"

  Сущность, цели и методы финансового анализа. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Текс". Анализ баланса организации, актива, пассива, ликвидности баланса, финансового состояния организации, показателей платежеспособности.
  
  курсовая работа [70,4 K], добавлен 14.10.2008
  

• Финансовый анализ коммунального предприятия

  Особенности проведения анализа и оценки актива и пассива баланса коммунального предприятия. Организационная структура и характеристика технико-экономических показателей КП "Горэлектротранс" (г. Харьков), его SWOT-анализ и оценка его финансового состояния.
  
  отчет по практике [165,3 K], добавлен 27.07.2010
  

• Анализ финансовых результатов организации

  Сущность и методики анализа финансового состояния организации. Характеристика и анализ бухгалтерского баланса ООО "Изумруд", структура его актива и пассива. Оценка отчета о прибылях и убытках и показателей хозяйственно-экономической деятельности.
  
  курсовая работа [412,9 K], добавлен 27.06.2012
  

• Анализ технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия ООО "ИЦ "АМТИНЖИНИРИНГ"

  Динамика технико-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности. Анализ объемов выпуска и реализации продукции, структуры и динамики себестоимости, прибыли предприятия и рентабельности производства. Структура бухгалтерского баланса.
  
  реферат [161,6 K], добавлен 15.02.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Кировсклес"

  Общая характеристика и обзор основных технико-экономических показателей ООО "Кировсклес". Анализ структуры имущества организации и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [93,1 K], добавлен 04.08.2010
  

• Анализ финансово-экономического состояния ПАО "Транснефть"

  Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия. Характеристика и анализ организационно-производственной структуры управления. Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании. Анализ бухгалтерского баланса и ликвидности баланса.
  
  дипломная работа [975,3 K], добавлен 16.03.2017
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Тема работы: анализ финансового состояния предприятия. Сущность, цели и методы финансового анализа. Анализ актива и пассива баланса. Определение показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Рейтинг предприятия.
  
  курсовая работа [91,1 K], добавлен 09.01.2009
  

• Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП "Бытовик"

  Информационная база анализа финансовых показателей. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности МКП "Бытовик". Структура бухгалтерского баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия. Интегральная балльная оценка финансового состояния.
  
  дипломная работа [116,3 K], добавлен 27.07.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Альметьевнефть"

  Динамика технико-экономических показателей и описание структуры предприятия "Альметьевнефть". Анализ динамики и структуры себестоимости продукции, состава, структуры, движения и технического состояния основных фондов. Факторная оценка фондорентабельности.
  
  курсовая работа [737,3 K], добавлен 23.11.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Особенности рыночной экономики в России. Цели и задачи финансового состояния предприятия, основные методики его экспресс оценки. Порядок составления аналитического бухгалтерского баланса. Анализ и оценка финансового состояния ОАО "Удмуртнефтепродукт".
  
  дипломная работа [50,2 K], добавлен 12.07.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации

  Методы и приемы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ экономических показателей предприятия. Выявление резервов более эффективного использования ресурсов и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния и финансовых результатов.
  
  курсовая работа [987,4 K], добавлен 02.03.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Порядок, правила и форма составления горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия. Методика определения ликвидности и расчета степени устойчивости данной организации, оценка ее финансового состояния и деловой активности.
  
  контрольная работа [25,0 K], добавлен 23.05.2009
  

• Определение основных направлений по улучшению производственно-хозяйственной деятельности предприятия

  Характеристика современного состояния транспортной отрасли России, анализ основных показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия (на примере ООО "АТП"). Краткая характеристика предприятия и оценка возможности его банкротства.
  
  курсовая работа [151,1 K], добавлен 22.07.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Предмет и задачи анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности. Особенности экономического анализа в современных условиях. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Уфамолзавод". Динамика показателей эффективности деятельности общества.
  
  курсовая работа [35,0 K], добавлен 07.12.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам