Анализ ликвидности и платежеспособности ООО ООО "Торговый дом "Новотроицкий кирпич"

Основу уравнения Дюпона составляет соотношение, которое отображает уровень дохода на собственный капитал - коэффициент рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала	=	Чистая прибыль Активы предприятия	*	Активы предприятия Собственный капитал

Благодаря соотношениям, можно выявить факторы, которые влияют на прибыль, на собственный капитал, и, установить, что обуславливает его рост или, наоборот, уменьшение - операционная деятельность предприятия, отображением которой выступает коэффициент рентабельности активов, или способ финансирования, отображением которого в свою очередь выступает коэффициент собственного капитала.

Если уровень рентабельности недостаточен, то метод Дюпона дает информацию относительно источников его повышения.

Для проведения комплексной оценки финансово-экономического состояния предприятия в зарубежной практике была осуществлена попытка воссоединения форм отчетности с целью укрепления взаимосвязи между ними и упрощения анализа финансово-экономического состояния предприятия. Эта обобщенная форма известна как «Матрица Мобли». В результате получается сводный документ, в котором бухгалтерский баланс предприятия увязывается с отчетом о прибылях и убытках, с отчетом о движении денежных средств, а в качестве компенсатора выступает регулирующий столбец, причем эти формы отчетности изображаются вертикально.

Взаимосвязь между формами становится наглядной, видны общие элементы, входящие в разные формы отчетности. При этом любые изменения в одной форме, безусловно, приводят к изменениям и в других формах.

Но тем не менее, таблица Мобли не получила широкого применения, несмотря на оригинальность идеи. Основной недостаток, состоит в определенной искусственности данной таблицы, сложностях заполнения, в понимании экономического смысла регулирующего столбца.

Формат, содержание и практическое назначение таблицы Мобли должны отвечать следующим требованиям:

1) данный баланс является сводным документом внутренней отчетности, анализа и аудита (оценка состояния бизнеса по видам деятельности, подразделениям, отдельным бизнес-единицам);

2) составляется на базе бухгалтерской информации и в оперативном режиме времени (автоматизированный контроль, учет и анализ данных за любой период времени - день, неделя, месяц, квартал, год);

3) содержит актуальную информацию (своевременная обработка входящих данных с учетом достигнутого уровня их аналитики и детализации);

4) дает представление о размещении имущества предприятия (движение активов и капитала, выявление ошибок, отклонений и диспропорций);

5) воссоединяет официальные формы отчетности (с сохранением их индивидуальности, но с отдельными редакционными изменениями);

6) раскрывает существующую взаимосвязь между формами отчетности (общие элементы и связующие звенья);

7) ориентирован на неспециалистов в области бухгалтерского учета (компактность, читабельность, простота составления);

8) используется при принятии управленческих решений;

9) рассматривается исключительно как приложение к действующим формам отчетности.

Разумеется, наличие такого сводного документа значительно упрощает прочтение и понимание различных форм отчетности. Основное его преимущество заключается в том, что в одном балансе сходятся все формы отчетности.

Таким образом, из всего описанного выше можно сделать вывод, что управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия представляет собой сложный процесс. Далее проведем анализ деятельности ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «НОВОТРОИЦКИЙ КИРПИЧ» ЗА 2008-2010 ГГ.

2.1 Оценка имущества предприятия и источников его формирования

В начале 90-х годов в связи с проведением в РФ экономической реформы, переходом к регулируемым рыночным отношениям на основе предпринимательства и конкуренции с применением всех форм собственности произошли и коренные изменения и в области строительных материалов.

ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» , основанный в 1961 году и расположен в черте города по адресу г.Новотроицк, улица Зеленая,12, производит керамический кирпич полусухого прессования марок М100, М125 и М150 для рядовой кладки при строительстве жилых зданий и объектов производственно-технического назначения.

Завод с момента государственной регистрации является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банковских учреждениях, печать и штамп со своим наименованием. Срок действия Общества неограничен.

Основной целью Общества является получение на основе эффективного использования закрепленной земли и иных материальных ресурсов прибыли. Общество организует деятельность по производству кирпича и других облицовочных материалов, а также ведет иную не запрещенную законом предпринимательскую деятельность.

Основные потребители продукции - строительные фирмы Восточного Оренбуржья, а также его население. Потребность в продукции существует во всех городах России.

На современном этапе работы предприятия главной целью деятельности является удовлетворение потребностей потребителя в качественной продукции. Результаты хозяйственной деятельности предприятия характеризуются следующими экономическими показателями, представленными в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные экономические показатели ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Наименование показателей	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, % 2010/ 2008
				2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации, тыс. руб.	73474	143738	175706	70264	31968	239,,14
Себестоимость товаров и услуг, тыс.руб.	62772	119800	141593	57028	21793	225,57
Затраты на один рубль реализованной продукции руб./руб.	0,85	0,83	0,81	-0,02	-0,02	96,29
Прибыль от продаж тыс. руб.	10702	23938	34113	13236	10175	318,75
Чистая прибыль, тыс. руб.	10450	19385	31991	8935	12606	306,13
Численность работающих, чел.	287	297	268	10	-29	93,38
Среднегодовая заработная плата, тыс.руб.	3858	6146	10225	2288	4079	265,13
Рентабельность выпускаемой продукции, %	17,05	19,98	24,09	2,93	4,11	141,29
Рентабельность продаж, %	14,22	13,49	18,21	-0,73	4,72	128,06
Рентабельность хозяйственной деятельности, %	5,78	10,19	12,72	4,41	2,53	220,07

Оценка и анализ экономического потенциала предприятия осуществляется по важнейшим показателям, характеризующим общие результаты хозяйственной деятельности.

Показатели экономической деятельности ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за исследуемый период деятельности имеют в целом положительную динамику. Выручка от реализации с 73474 тыс. руб. в 2008г. выросла до 175706 тыс. руб. в 2010г., темп роста составил 239,14%, увеличение выручки связано как с ростом закупочных цен на глину, так и с увеличением выработки кирпича.

На заводе очень эффективно управляют затратами. Об этом свидетельствует показатель затрат на один рубль реализованной продукции. Из представленных данных видно, что если в 2008г. затраты на один рубль реализации составляли 0,85 руб, то в 2009г. они составили 0,83 руб., а уже в 2010г 0,81 руб. Подобное снижение затрат связано со снижением потерь при футеровке печи за счет безостановочного производства.

Анализ результативности экономической деятельности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов. Снижение затрат способствовало росту прибыли от продаж. Если в 2008г. прибыль от реализации составляла 10702 тыс. руб., то в 2010г. она выросла до 34113 тыс. руб., темп роста составил 318,75%. За счет снижения внереализационных расходов чистая прибыль также имеет положительную динамику и составляет в 2010г. 31991 тыс. руб., темпы роста чистой прибыли составили 306,13%.

Численность персонала за счет механизации вспомогательных работ снизилась с 287 чел. в 2008г. до 268 чел в 2010г. Снижение составило около 6,6 %. В связи с оптимизацией численности появилась возможность увеличения фонда оплаты труда, что способствует росту производительности труда у работников.

Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственного процесса. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. Рост производительности труда, увеличение прибыли от продаж позволили увеличить эффективность выпуска продукции промышленного назначения, рентабельность выпускаемой продукции выросла с 17,05% в 2008г. до 24,09% в 2010г. Рентабельность реализации увеличилась с 14,22% до 18,21%. Эффективное управление имуществом и рост чистой прибыли увеличили рентабельность производственной деятельности с 5,78% до 12,72%. Следовательно, все показатели позволяют сделать выводы о росте эффективности деятельности предприятия.

Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником его деятельности, основная цель финансовой отчетности - анализ и принятие финансовых решений, в связи с этим рассмотрим имущество предприятия и источники его формирования.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Таблица 2.2

Оценка имущественного состояния ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Наименование показателей	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
				2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2009/ 2008	2010/ 2009
1	2	3	4	5	6	7	8
Необоротные активы	106022	110745	122768	4723	12023	104,45	110,9
Оборотные активы	74751	79491	128635	4740	49144	106,34	161,8
Запасы, в том числе:	66531	73985	100106	7454	26121	111,2	135,4
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	14220	28736	50572	14516	21836	202,08	176,0
- затраты в незавершенном производстве	6306	2634	2486	-3672	-148	41,77	94,4
- готовая продукция и товары для перепродажи	46005	42615	47048	-3390	4433	92,63	110,4
денежные средства	2556	1933	2827	-623	894	75,63	146,3
дебиторская задолженность	5664	3573	25702	-2091	22129	63,083	719,3
Всего имущества	180773	190236	251403	9463	61167	105,23	132,2

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Непосредственно из аналитической оценки имущества можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

-общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399);

-стоимость иммобилизованных (необоротных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

-стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

-стоимость материальных оборотных средств (строка 210).

Рис. 2.1 Оценка имущественного состояния ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Анализируя показатели (см. таблицу 2.2, рисунок 2.1) можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия выросла. Если в 2008г. его стоимость составляла 180773 тыс. руб., то в 2009г. она выросла на 9463 тыс. руб. по отношению к 2008 г., а в 2010г. на 61167 тыс. руб., общая стоимость имущества составила 251403 тыс. руб. Наиболее значительный темп роста в 2010г. по отношению к 2009г.- он составляет 132,2%.

Рост имущества предприятия вызван в первую очередь ростом оборотных активов, в основном за счет роста выпуска готовой продукции.

К числу неблагоприятных факторов для показателей платежеспособности предприятия следует отнести рост дебиторской задолженности. Если в 2008г. ее значение составляло 5664 тыс. руб., то в 2010г. она выросла по отношению к 2009г. на 22129 тыс. руб. и составила 25702 тыс. руб. Как положительный момент можно отметить увеличение денежных средств, они выросли по отношению к 2009 г. на 894 тыс. руб.

Структура оборотных активов предприятия за 2008-2010гг. представлена на рис. 2.2-2.4.

Следовательно, анализ абсолютных показателей актива баланса позволил сделать выводы, как о позитивных, так и о негативных факторах влияния на показатели имущества предприятия.

Рис. 2.2 Структура оборотных активов ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008г.

Рис.2.3 Структура оборотных активов ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2009г.

Структура оборотных активов показывает, что основной удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция для перепродажи. В 2008г. ее удельный вес составил 62%, а в 2009г. - 54%. Данное снижение способствовало увеличению удельного веса сырья и материалов с 19% до 36% в 2009г.

В 2010г. готовая продукция снизилась до 37%, а удельный вес сырья и материалов вырос до 39%.

Рис.2.4 Структура оборотных активов ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2010г.

Для оценки ликвидности и платежеспособности завода необходимо рассмотреть и источники покрытия имущества. Они представлены в таблице 2.3. Данные представленные в таблице свидетельствуют о росте собственного капитала с 107669 тыс. руб. в 2008г. Он увеличился до 158447 тыс. руб. в 2010г. Его рост, в первую очередь, связан с увеличением нераспределенной прибыли. Увеличение собственного капитала благоприятно, прежде всего, для повышения финансовой устойчивости. Динамика собственного капитала представлена на рисунке 2.5.

Рис.2.5 Динамика собственного капитала ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Таблица 2.3

Оценка источников для формирования имущества ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» в 2008-2010гг., тыс. руб.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
				2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2009/2008	2010/2009
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы, в том числе:	107669	127054	158447	19385	31393	118,0	124,7
уставный капитал	27	27	27	0	0	100,0	100,0
добавочный капитал	43140	43140	43140	0	0	100,0	100,0
нераспределенная прибыль	64502	83887	115280	19385	31393	130,1	137,4
Долгосрочные займы и кредиты	43913	42385	43789	-1528	1404	96,5	103,3
Краткосрочные займы и кредиты	29065	17423	47250	-11642	29827	59,9	271,2
Кредиторская задолженность, в том числе:	126	3374	1917	3248	-1457	2677,8	56,8
поставщики и подрядчики	126	1292	1917	1166	625	1025,4	148,4
задолженность перед бюджетом	0	42	0	42	-42	100	0,0
прочие кредиторы	0	2040	0	2040	-2040	100	0,0
Итого источников	180773	190236	251403	9463	61167	105,2	132,2

Исследуя заемные источники финансирования, можно сделать выводы о том, что если в 2008г. долгосрочные источники имели преимущественное значение и составляли 43913 тыс. руб., то в 2010г. они снизились до 43789 тыс. руб., вызвав увеличение более дорогих краткосрочных источников финансирования. Структура и динамика источников финансирования представлена на рисунке 2.6.

Рис. 2.6 Состав и структура источников финансирования имущества ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» в 2008-2010гг., тыс. руб.

На рис. 2.6 видно, что удельный вес собственного капитала растет, что повышает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. На основании проведенного анализа оценки баланса завода, можно сделать выводы что в своем большинстве происходят позитивные изменения как в имуществе, так и в источниках его формирования. В первую очередь это рост оборотных активов и увеличение собственного капитала Общества. Проведенная оценка позволяет приступить к анализу показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

2.2. Оценка показателей ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. На основании данных баланса проведем расчет показателей, характеризующих его финансовую стабильность, таких как, ликвидность баланса. Баланс ликвидности показан в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Баланс ликвидности ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2009 гг., млн. руб.

Актив	2008г.	2009г.	2010г.
Активы
А1	2556	1933	2827
А2	5664	3573	25702
А3	66531	73985	100106
А4	106022	110745	122768
Баланс	180773	190236	251403
Пассивы
П1	126	3374	1917
П2	29065	17423	47250
П3	43913	42385	43789
П4	107669	127054	158447
Баланс	180773	190236	251403
Излишки и недостатки в покрытии источниками финансирования
А1?П1	2430	-1441	910
А2?П2	-23401	-13850	-21548
А3?П3	22618	31600	56317
А4?П4	-1647	-16309	-35679
Фактическое балансовое уравнение ликвидности
2010г.	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4
2009г.	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4
2010г.	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Полученные соотношения позволяют сделать выводы о том, что предприятие имеет недостаточную степень ликвидности баланса, поскольку ни в одном из исследуемых периодов балансовое уравнение не соответствует оптимальному.

Необходимым условием успешной работы завода является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. Для анализа обеспеченности оборотных активов собственными средствами проведем оценку достаточности собственных оборотных средств, данные представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5

Оценка собственных оборотных средств ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютные изменения	Темп роста, %
				2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2009/2008г.	2010/2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Собственный капитал, тыс. руб.	107669	127054	158447	19385	31393	1,18	1,25
Необоротные активы, тыс. руб.	106022	110745	122768	4723	12023	1,04	1,11
Оборотные активы, тыс. руб.	74751	79491	128635	4740	49144	1,06	1,62
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1647	16309	35679	14662	19370	9,90	2,19
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,02	0,21	0,28	0,18	0,07	9,31	1,35

Данные показывают, что у предприятия есть собственные оборотные средства и наблюдается динамика их роста, если в 2008г. они составляли всего 2%, то в 2009г. -21%, а в 2010г. - 28%. Динамика собственных оборотных средств представлена на рисунке 2.7.

Рис. 2.7 Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Показатели ликвидности и оценка структуры баланса в определенной степени характеризуют общую платежеспособность. Общая платежеспособность - это способность полностью покрывать долгосрочные и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Таблица 2.6

Показатели платежеспособности ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010 гг.

Наименование показателей	Нормативное Значение	2008г.	2009г.	2010г.
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	2	2,56	3,82	2,62
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5-1	0,28	0,26	0,58
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,09	0,09	0,06

Данные оценки платежеспособности свидетельствуют о том, что для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей платежной готовности, который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Следует отметить, что у предприятия этот коэффициент выше оптимального значения и составляет в 2010г. 2,52 балла.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Если в 2008-2009гг. данный показатель был ниже оптимальных значений, то в 2010г. он находиться в оптимальном интервале.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и является наиболее жестким критерием платежеспособности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. По данному показателю видно, что предприятие в краткосрочной перспективе неплатежеспособно, коэффициент абсолютной ликвидности имеет динамику снижения и составляет в 2010г. 0,06 балла, это говорит о том, что только по 6% наиболее срочных обязательств, предприятие может рассчитаться собственными денежными средствами, необходимо наращивать денежные средства для расчетов с наиболее срочными кредиторами. Динамика показателей платежеспособности представлена на рисунке 2.8

Рис. 2.8 Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010 гг.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Эффективность использования оборотного капитала имеет очень актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций и роста платежеспособности предприятия, рассмотрим, насколько эффективно предприятие использует свой оборотный капитал. Рассчитаем показатели оборачиваемости оборотного капитала.

366 дней

199 дней

264 дня

Показатели оборачиваемости имеют низкие значения, если в 2008г. один оборот был равен 366 дням, то в 2010г. он несколько снизился до 264 дней, но все равно имеет негативные значения. Рассмотрим, какие факторы это вызвали.

Поскольку увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно и на платежеспособность предприятия, управление дебиторской задолженностью является важным фактором и заключается в оптимизации ее размера.

Рассчитаем показатель, выражающий оборачиваемость дебиторской задолженности как среднее число дней, требуемое для сбора долгов. Этот вариант показателя называется

СР2008 = * 365 =28 дней

СР2009 = * 365 = 9 дней

СР 2010 = *365 =53 дня

Данные по эффективности управления дебиторской задолженностью представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Оценка управления дебиторской задолженностью ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг., тыс. руб.

Наименование показателей	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение
				2009/ 2008	2010/ 2009
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность	5664	3573	25702	-2091	22129
Просроченная дебиторская задолженность	656	1298	12705	642	11407
Коэффициент резерва по сомнительным долгам	0,12	0,36	0,49	0,25	0,13
Период сбора дебиторской задолженности , дни	28	9	53	-19	44

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Наглядно изобразим на рисунке 2.9.

Рис. 2.9 Период сбора дебиторской задолженности за 2008- 2010 г.г. ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич»

Полученные расчетные показатели, позволяют сделать выводы о том, что эффективность управления дебиторской задолженностью снизилась. Об этом свидетельствует рост коэффициента резерва по сомнительным долгам, что говорит о том, что дебиторы предприятия несвоевременно рассчитываются по своим обязательствам если в 2008г. данный показатель составлял 0,12 баллов, то в 2009г. он увеличился до 0,36 баллов, а в 2010г. уже 0,49 баллов. Снижается и оборачиваемость дебиторской задолженности в 2010г. Срок ее оборота увеличился до 53 дней. Отрицательная динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010г. говорит об ухудшении взаиморасчетов, о снижении эффективности финансовой деятельности.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2008-2010гг. будет равна:

143 дня

52 дня

100 дней

Данные показывают, что наиболее благоприятная ситуация с оборачиваемостью кредиторской задолженности была в 2008г. и составляла 143 дня. Отсрочка платежей в 2009г. составлял в 2009г. - 52 дня, а в 2010г. выросла до 100 дней, что практически чуть больше квартала.

Большое внимание должно уделяться и оценке движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат возникают проблемы с наличностью.

Таблица 2.8

Динамика оборачиваемости денежных средств ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» в 2008-2010гг., тыс. руб.

Наименование показателей	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение
				2009/ 2008	2010/ 2009
1	2	3	4	5	6
Средние остатки денежной наличности	2556	1933	2827	-623	894
выручка от реализации продукции (работ, услуг)	73474	143738	175706	70264	31968
Количество оборотов денежной наличности	28,75	74,36	62,15	45,61	-12,217
Оборачиваемость денежных средств, дни	13	5	6	-7	1

Оборачиваемость денежных средств в днях изображена на рисунке 2.10.

Рис. 2.10 Оборачиваемость денежных средств ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» в 2008-2010гг.,

Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что оборачиваемость денежных средств растет, если в 2008г. один оборот составлял 13 дней, то в 2010г. 6 дней.

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин снижения платежеспособности. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Рассмотрим эффективность управления запасами предприятия при помощи коэффициентов оборачиваемости.

382 дня

223 дня

255 дней

Исходя из полученных расчетов можно сделать выводы, что в связи с высоким удельным весом запасов их оборачиваемость имеет низкие значения ,т.к в 2010г. один оборот составляет 255 дней.

Рассчитаем длительность финансового цикла за 2008-2010гг., финансовый цикл, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:

280 дней

185 дней

214 дней

Расчетные показатели свидетельствуют о том, что по отношению к 2009г. финансовый цикл предприятия увеличился на 29 дней и составил в 2010г. 214 дней. На основании оценки платежеспособности предприятия можно сделать выводы, что для повышения платежеспособности в краткосрочном периоде предприятию необходимо повысить эффективность управления оборотными активами и в первую очередь запасами и дебиторской задолженностью.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Проведем оценку финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. В рамках учетного подхода - это характеристика финансов (источников средств), необходимая, при приемлемом уровне риска, для обеспечения деловой активности при сохранении платежеспособности (поддержании объема денежных средств и их эквивалентов, необходимых для покрытия кредиторской задолженности). Иными словами, это структура активов и пассивов, которая обеспечивает платежеспособность.

Анализ показателей финансовой устойчивости позволяет выявить зависимость от заемного капитала, степень маневренности собственным капиталом и оценку других факторов и показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости и на первом этапе проведем оценку покрытия запасов и затрат источниками финансирования, данные по показателям представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Наименование статей	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение
				2009/ 2008	2010/ 2009
1	2	3	4	5	6
Собственные оборотные средства	1647	16309	35679	14662	19370
Долгосрочные кредиты	43913	42385	43789	-1528	1404
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты для формирования запасов и затрат	45560	58694	79468	13134	20774
Краткосрочные кредиты и займы	29191	20797	49167	-8394	28370
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	74751	79491	128635	4740	49144
Запасы и затраты	66531	73985	100106	7454	26121
Излишек (недостаток) собственных оборотные средств для формирования запасов и затрат	-64884	-57676	-64427	7208	-6751
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных займов для формирования запасов и затрат	-20971	-15291	-20638	5680	-5347
Излишек, недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	8220	5506	28529	-2714	23023
Показатель типа финансовой устойчивости	0;0;1	0;0;1	0;0;1	-	-

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, трехкомпонентный показатель равен: (0; 0; 1)., но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников, следовательно у завода неустойчивое финансовое состояние.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Проведем коэффициентный метод оценки финансовой устойчивости предприятия. Так как увеличение доли заемных средств является рискованным, поскольку увеличивает финансовую зависимость предприятия.

Коэффициент автономии определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие, показатели по этому коэффициенту равны:

Ка2008 = =0,6 балла

Ка2009 = =0,67 балов

Ка2010 = =0,63 балла

Соотношение заемных и собственных источников финансирования будет равно:

Кс/з2008 = =0,7 балла

Кс/з2009 = =0,5 балов

Кс/з2010 = =0,6 балла

Сведем основные рассчитанные показатели в таблицу 2.10.

Таблица 2.10

Оценка коэффициентов структуры капитала ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Абсолютное отклонение
				2009/2008	2010/2009
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	0,60	0,67	0,63	0,07	-0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,70	0,50	0,60	-0,20	0,10
Коэффициент покрытия инвестиций	0,24	0,23	0,17	-0,01	-0,05

Наглядно коэффициент автономии представлен на рисунке 2.11.

Рис. 2.11 Коэффициент автономии ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Рассчитанный коэффициент автономии характеризуют степень финансовой независимости. Оценивая данный показатель, можно сделать выводы о том, что он имеет тенденцию к снижению. Если в 2009г. он составлял 0,67 балла , то в 2010г. он снизился на 0,04 балла и составил 0,63 балла. Следует отметить, что значение данного показателя выше оптимального.

Рис. 2.12 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( рис. 2.12) находится в пределах оптимального значения и составляет в 2010г. 0,6 балла. Снижение коэффициента (рис. 2.13) покрытия инвестиций характеризует снижение доли постоянного капитала.

Рис. 2.13 Коэффициент покрытия инвестиций ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг.

Более подробный коэффициентный анализ приведен в приложении 4.

Рост в динамике коэффициентов автономии и финансовой устойчивости на 0,1 и коэффициента финансирования (покрытия долгов) на 0,5 пунктов, при снижении значений коэффициентов задолженности на 0,1 и финансового левериджа на 0,2 пункта, характеризуют стабилизацию состояния финансовой устойчивости в 2009 году и в 2010 году по сравнению с 2009 годом, в котором отмечены нежелательные значения названных показателей.

На основании проведенной оценки показателей финансовой устойчивости можно сделать выводы о том, что у ООО «Торговый дом «Новотроицкий кирпич» за 2008-2010гг. наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат по данным показателям. Оно находится в неустойчивом финансовом положении, но структура капитала оптимальна, так как коэффициент автономии находится в пределах критериальных значений.

ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ «НОВОТРОИЦКИЙ КИРПИЧ»

3.1 Мероприятия, направленные на рост показателей ликвидности и платежеспособности

Развитие рыночных отношений в России привело к росту самостоятельности и увеличению ответственности предприятий, поставило их руководство перед необходимостью самостоятельно осуществлять управление имеющимися ресурсами. В компетенцию предприятий перешли вопросы хранения и сбыта продукции. От специалистов экономических служб предприятий требуется знание налогового законодательства, оптимизация кредитной, инвестиционной, амортизационной политики, формирование эффективной учетной политики и политики управления издержками предприятия.

Для предприятий строительной промышленности задача эффективного экономического управления усложнена рядом внутренних и внешних факторов, в числе которых диспаритет цен, недостаточная государственная поддержка развития промышленности.

Это означает, что появилась необходимость комплексного экономического менеджмента, включающего эффективное производственное и финансовое управление. Подход к формированию экономического блока управления предприятием должен коренным образом измениться. Одной из наиболее острых проблем состояния экономики России остается обеспечение развития жизненно важной сферы экономики - производства строительных материалов. За годы реформ, особенно в период развития программы «Доступное жилье» с 2004 года наблюдался рост строительной промышленности. Заводы, производящие продукцию для строительства работали на полную мощь, но с приходом кризиса 2008года существенно снился объем строительства и, как следствие, снизился спрос на строительную продукцию, тем самым ухудшились финансовые результаты, снизилась доходность отрасли и объем производимой продукции.

Платежеспособность и финансовое здоровье организации зависят не только от структуры обязательств организации и сроков их исполнения, а, в первую очередь, от наличия и поступления ликвидных активов, в составе которых главную роль играют денежные средства.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы:

о рациональном размере годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной стороны ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

об уменьшении себестоимости продукции. С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на себестоимость. Сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации. В этих условиях плательщику необходимо определить ситуацию и принять меры по оптимизации расходов и доходов с учетом срока их платежа.

Как правило, работа с постоянными клиентами обеспечивает более устойчивый приток денежных средств на предприятие, т.к. отработана схема и сроки расчетов, известны источники финансирования, проверено «качество» деловых отношений. С другой стороны, оборачиваемость может быть увеличена за счет сокращения суммы выданных авансов при взаиморасчетах с поставщиками и подрядчиками. Переход на без авансовую форму расчетов с кредиторами является более привлекательной для организации, т.к. не требует дополнительного отвлечения денежных средств.

Таким образом, все потери, вызванные кризисом, можно суммировать одним выражением: нехватка финансов. Но чтобы выработать систему мер для смягчения его воздействия, целесообразно выделить для анализа ряд направлений негативного влияния кризисных проявлений в производстве строительных материалов. Основными из них являются:

снижение цен на подавляющее большинство видов продукции;

возникающие из-за отсутствия надлежащей денежной выручки трудности с возвратом кредитов;

высвобождение работников и вероятность развития безработицы вследствие падения масштабов производства;

несвоевременность расчетов различных строительных организаций с производителями, что уменьшает и без того слабый поток финансовых средств на предприятие.

Внутренние расходы предприятий в условиях кризиса сокращаются, прежде всего, за счет снижения заработной платы и сокращения работников. Уменьшение издержек, связанных с зарплатами, началось чуть ли не с первых дней кризиса. Вместе с тем в ходе принятия антикризисных мер становится очевидным, что банальное урезание расходов не дает качественного обновления предприятий и долгосрочных преимуществ в послекризисное время. Необходима существенная перестройка технологий бизнеса, так как, уволив часть персонала, взамен необходимо перенастроить систему кадров на более высокую производительность труда, создать более эффективное взаимодействие между подразделениями.

Очевидно, что в условиях кризиса следует считать позитивным такой фактор, как появление, причем в большом количестве, мотивированного персонала, актуальным является повышение квалификации кадров, которое может быть представлено следующими формами:

1) обучение (получение новых знаний);

2) самообучение (совершенствование профессиональных качеств и навыков);

3) стажировка (приобретение профессиональных навыков);

4) обмен опытом (освоение прогрессивных технологий труда);

5) переподготовка (освоение новой специальности).

Перечисленные формы нашли свое отражение в федеральной и региональной программах борьбы с безработицей, позволяющих осуществить переподготовку кадров. А также для организации малого - бизнеса за счет финансирования 95 % затрат из федерального бюджета и 5 % из регионального бюджета.

Рассмотрим такой фактор как цена. Цены на продукцию находятся в прямой зависимости от ее себестоимости. В свою очередь причины, обусловливающие высокую себестоимость производства продукции, связаны с нерациональным расходованием материальных и трудовых ресурсов, неэффективной технологией производства и высоким уровнем непроизводственных затрат. Учитывая высокую значимость себестоимости в формировании цен на продукцию, предприятию следует обратить внимание на следующие меры:

1. Совершенствование номенклатуры статей затрат с целью их контроля.

Группировка затрат на производство по калькуляционным статьям является основой объективности калькулирования, анализа себестоимости продукции и ее планирования, более полного контроля за затратами, выявления определенных соотношений между отдельными видами затрат и расчета степени их влияния на уровень себестоимости и рентабельности производства продукции.

Детализация статей затрат обеспечит однозначные подходы при формировании их содержания. Использование уточненной номенклатуры статей затрат позволит осуществлять действенный контроль за указанными затратами по местам их возникновения и центрам ответственности. Все эти мероприятия на предприятии можно автоматизировать, используя уже имеющиеся на рынке информационных услуг специальные продукты «1С-предприятие».

2. Управление затратами через систему нормативного учета

Традиционные способы планирования, учета и контроля в условиях кризиса не обеспечивают необходимой информацией руководителей структурных подразделений для принятия экономических решений. Устранение этих недостатков в учете возможно при применении системы нормативного учета затрат, в основе которой лежит принцип оперативного учета и контроля затрат в пределах установленных норм, нормативов и отклонений от них.

Нормативный учет затрат обеспечивает данными о затратах, которые используются в различных целях: при оценке запасов, планировании, контроле за издержками, при принятии решений и оценке результатов выполнения работ.

Управление затратами с учетом норм позволяет предотвратить ненужные потери, повысить эффективность производства, улучшить политику закупок, изменить расходы производственных ресурсов и нацелить на их использование в будущем.

Применение системы нормативного учета поможет определить с достаточной степенью точности себестоимость производимой продукции, а следовательно, базу для предполагаемой цены реализации.

Рассмотрим способы увеличения эффективности управления оборотными средствами. Существуют несколько способов увеличения денежных средств предприятия, которые являются наиболее ликвидной частью оборотных средств:

изыскание дополнительных денежных поступлений от основных средств;

взыскание задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств;

разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности с целью уменьшения оттока денежных средств;

увеличение притока денежных средств за счет пересмотра планов капитальных вложений;

увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей.

Рассмотрим мероприятия связанные с управлением дебиторской задолженностью. Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность; структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с по...