Прогнозирование банкротства российских предприятий
Факторы и причины банкротства предприятий. Преимущества и ограничения методов прогнозирования банкротства предприятий. Исследование возможности практического применения методов прогнозирования банкротства предприятий в условиях российской экономики.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.10.2017 |
| Размер файла | 1,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
44. Сайт Федеральной налоговой службы России. URL: https://www.nalog.ru/rn78/related_activities/statistics_and_analytics/regstats/ (дата обращения: 01.03.2016)
45. Ушаков Д.Н. Толковый словарь русского языка. Онлайн версия: URL: http://ushakovdictionary.ru/word.php?wordid=1517 (дата обращения: 02.03.2016)
Приложение 1
Примеры статистических моделей прогнозирования банкротства предприятий
|
Название модели |
Автор (авторы) |
Метод |
Вид функции |
Коэффициенты |
|
|
Двухфакторная |
Ю. Бригхем, Л. Гапенски |
МДА |
Z = -0,3877 - 1,0736*X1 + 0,0579*X2 |
Х1= Коэффициент текущей ликвидности Х2=Заемный капитал/Пассивы |
|
|
Z-score Альтмана |
Э. Альтман |
МДА |
Z = 0,012*Х1+0,014*Х2+0,033* X3+0,006*Х4+0,999*X5 |
Xl = Оборотный капитал/Активы X2 = Нераспределенная прибыль/Активы X3 = Прибыль до вычета процентов и налогов/Активы X4 = Рыночная стоимость собственного капитала/Балансовая стоимость заемных средств X5= Выручка/Активы |
|
|
Z''-score Альтмана |
Э. Альтман |
МДА |
Z'' = 6,56*X1 + 3,26*X2 + 6,72*X3 + 1,05*X4 |
X1 = Собственные оборотные средства/Активы X2 = Накопленная нераспределенная прибыль/Активы X3 = Операционная прибыль/Активы X4 = Собственный капитал в учетной оценке/Учетная стоимость долга |
|
|
Z-score Таффлера |
Р. Таффлер |
МДА |
Z = 3.20 + 12.18*X1 + 2.50*X2 - 10.68*X3 + 0.029*X4 |
Х1 = Прибыль до вычета налога/ краткосрочные обязательства (53% - доля влияния данного фактора на итоговое значение) Х2 = Оборотные активы/обязательства (13%) Х3 = Краткосрочные обязательства/активы (18%) Х4 = Некредитный интервал, который рассчитывается как: (ликвидные активы - краткосрочные обязательства)/дневные операционные расходы =(Выручка- прибыль до вычета налога - амортизация) / 365 (16%). |
|
|
O-score |
Дж. Ольсон |
Логит |
Где: Y = - 1,32 - 0,407*SIZE + 6,03* TLTA - 1,43* WCTA + 0,0757* CLCA - 1,72*OENEG - - 2,37*NITA- 1,83*FUTL + 0,285*INTWO - 5,21*CHIN |
SIZE = Логарифм от отношения активов к индексу-дефлятору ВНП. TLTA = Совокупные обязательства /Совокупные активы. WCTA = Оборотный капитал/Совокупные активы. CLCA = Текущие обязательства/Текущих активов. OENEG = 1, если общая сумма обязательств превышает совокупные активы, иначе - 0. NITA = Чистая прибыль/Совокупные активы. FUTL = Выручка от основной деятельности/Совокупные обязательства. INTWO = 1, если чистая прибыль была отрицательной в течение последних двух лет, иначе - 0. CHIN = Изменение чистой прибыли за год/Сумма чистой прибыли за отчетный и предыдущий периоды, взятые по модулю. |
|
|
Модель Иркутской ГЭА |
А.Ю. Баликов, Г.В. Давыдова |
МДА |
Z= 8,38*K1 + 1*K2 + 0,054*K3 + 0,63*K4 |
К1 = Оборотный капитал/Активы; К2=Чистая прибыль/Собственный капитал; К3 = Выручка/Активы; К4 = Чистая прибыль/Себестоимость. |
|
|
Модель Зайцевой |
О.П. Зайцева |
Рейтинговая оценка |
К = 0,25*Куп + 0,1*Кз + 0,2*Кс + 0,25*Кур + 0,1*Кфр + 0,1*Кзаг |
Куп - коэффициент убыточности, Кз - соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, Кс - соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов; Кур - убыточность реализации продукции, Кфр - соотношение собственного и заемного капитала; Кзаг - коэффициент загрузки активов. |
|
|
Модель Сайфуллина-Кадыкова |
Р.С. Сайфуллин, Г. Г. Кадыков |
МДА |
R = 2*Ко + 0,1*Ктл + 0,08*Коа + 0,45*Км + Кск |
Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами; Ктл - коэффициент текущей ликвидности; Коа - коэффициент оборачиваемости активов; Км - коммерческая маржа; Кск - рентабельность собственного капитала |
Приложение 2
Перечень анализируемых компаний
|
№ |
Компании-банкроты |
Отрасль |
Устойчивые компании |
Отрасль |
|
|
1 |
ЗАО "БЭМЗ" |
Обрабатывающее производство |
ОАО "Челябинский механический завод" |
Обрабатывающее производство |
|
|
2 |
ЗАО "РОКАДА И К" |
Строительство |
АО "БМПЗ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
3 |
ОАО "АЛЕКСАНДРОВИСКОЖ" |
Обрабатывающее производство |
АО "БОРОВИЧСКИЙ ЗАВОД "ПОЛИМЕРМАШ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
4 |
ОАО "БРЯНСКАГРОПРОМДОРСТРОЙ" |
Строительство |
АО "МОЗ ВНИИМЕТМАШ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
5 |
ОАО "ТДЗ" |
Обрабатывающее производство |
АО "НЕВИННОМЫССКИЙ АЗОТ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
6 |
ООО "ИНТЕРДОРСЕРВИС" |
Строительство |
АО "ТПТУ" |
Транспорт |
|
|
7 |
ООО "КАГАН" |
Строительство |
ЗАО "ШУЯЛЕС" |
Сельское хозяйство |
|
|
8 |
ООО "ЛД СТРОЙ" |
Строительство |
ОАО "БРЯНСКМЕБЕЛЬ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
9 |
ООО "РОССИЯ" |
Строительство |
ОАО "ВОЛГОГРАДХИМРЕАКТИВ" |
Торговля |
|
|
10 |
ЗАО ФИРМА "СОЯ" |
Обрабатывающее производство |
ОАО ДП "СТАВРОПОЛЬ-ЛАДА" "ИПАТОВО-ЛАДА" |
Торговля |
|
|
11 |
ЗАО КОМБИКОРМОВЫЙ ЗАВОД "ЛЕНИНГРАДСКИЙ" |
Обрабатывающее производство |
ОАО "ЗАВОД КОТЛООЧИСТКА" |
Обрабатывающее производство |
|
|
12 |
ОАО "ВОЛГОДОРСТРОЙ" |
Строительство |
ОАО "ИЗУ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
13 |
ОАО "ВЭКС" ВОРОНЕЖСКИЙ ЭКСКАВАТОР |
Обрабатывающее производство |
ОАО "КОМЕТА" |
Торговля |
|
|
14 |
ОАО "ГМЕЛИНСКИЙ ЭЛЕВАТОР" |
Сельское хозяйство |
ОАО "КОРССИС" |
Иное/Обр |
|
|
15 |
ООО "СТРОЙИНТЕРКОМПЛЕКС" |
Строительство |
ОАО "КРАСНОДАРСКИЙ ЗАВОД " НЕФТЕМАШ " |
Обрабатывающее производство |
|
|
16 |
ООО "МОНОЛИТ-КУРГАН" |
Строительство |
ОАО "НК "РОСНЕФТЬ" |
Иное |
|
|
17 |
ООО "МАКСИМА" |
Сельское хозяйство |
ОАО "ННГФ" |
Торговля |
|
|
18 |
ООО "ТД "НОВОТЭК" |
Торговля |
ОАО "ОРСТАН" |
Обрабатывающее производство |
|
|
19 |
ООО "ФИРМА "БЕЛАНА" |
Сельское хозяйство |
ОАО "ПОБЕДИТ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
20 |
ООО ЧЕЛЯБИНСКИЙ МПЗ "ВЮРСТ" |
Обрабатывающее производство |
ОАО "РАЗРЕЗ ТОМУСИНСКИЙ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
21 |
ЗАО "АГРОФИРМА-АННЕНСКОЕ" |
Сельское хозяйство |
ОАО "РЕАКТИВ" |
Торговля |
|
|
22 |
ЗАО "ПАХОМОВСКИЙ" |
Сельское хозяйство |
ОАО "СНХРС" |
Строительство |
|
|
23 |
ОАО "АДЫГСНАБ" |
Торговля |
ОАО "СОЛИКАМСКБУМПРОМ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
24 |
ОАО "КТФ" |
Обрабатывающее производство |
ОАО "СПК МОСЭНЕРГОСТРОЙ" |
Строительство |
|
|
25 |
ОАО "ОРЛОВСКОЕ" ПО ПЛЕМЕННОЙ РАБОТЕ |
Сельское хозяйство |
ОАО "ТОРГ-ТАШАРА" |
Торговля |
|
|
26 |
ООО "МОСТОПРОМСТРОЙ" |
Строительство |
ОАО "ТПП" |
Торговля |
|
|
27 |
ООО "ТД "АЗИЯ" |
Торговля |
ОАО "УРАЛГИДРОСТАЛЬ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
28 |
ООО "ТЕМПП" |
Торговля |
ОАО "ЦЕНТРГАЗ" |
Строительство |
|
|
29 |
ООО ФИРМА " ВИРДЖИНИЯ " |
Торговля |
ОАО "ЧЕЛЯБВТОРМЕТ" |
Обрабатывающее производство |
|
|
30 |
ЗАО ФИП "КОМПАС" |
Финансовая деятельность |
ОАО "ЭНЕРГОМАШ" |
Обрабатывающее производство |
Приложение 3
Распределение показателей группы банкротов при коэффициентном анализе
Приложение 4
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Проблема прогнозирования банкротства предприятий в Российской Федерации. Организационно-экономическая характеристика ООО "Мана", анализ его финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности. Диагностика банкротства по модели Альтмана.
реферат [101,5 K], добавлен 08.06.2013Понятие, причины банкротства предприятий. Антикризисное управление предприятием. Правовое регулирование банкротства. План финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия. Статистика банкротств предприятий в Российской Федерации за последние годы.
курсовая работа [42,3 K], добавлен 12.01.2010Термины "банкротство" и "несостоятельность". История развития института банкротства в России. Российское законодательство о банкротстве. Методические основы банкротства предприятий. Выявление сущности банкротства в условиях рыночного хозяйства.
курсовая работа [43,8 K], добавлен 15.02.2007Понятие банкротства, его основные причины и необходимость прогнозирования. Отечественные и зарубежные модели экспресс-прогнозирования возможности наступления банкротства. Сущность модели О.П. Зайцевой и расчет вероятности наступления банкротства.
курсовая работа [98,7 K], добавлен 30.09.2009Финансовое состояние предприятия. Место и роль банкротства в Российской экономике. Механизм реализации банкротства в современной России. Экономическая сущность банкротства. Меры по финансовому оздоровлению российских предприятий.
дипломная работа [93,4 K], добавлен 04.02.2005Понятие и сущность финансового прогнозирования. Предпосылки возникновения банкротства предприятий, методы его прогнозирования, оценка эффективности. Анализ финансового состояния ЗАО Торговый дом "Радуга": показатели, рентабельность, деловая активность.
дипломная работа [250,4 K], добавлен 05.08.2013Основные понятия финансовой несостоятельности предприятий. Создание математической модели прогнозирования банкротства компании. Выявление факторов финансового состояния ЗАО "Управление механизации №276", информационная база анализа угрозы банкротства.
курсовая работа [388,7 K], добавлен 18.05.2014Понятие, причины, экономические основы и признаки банкротства предприятий, методы его оценки и прогнозирования. Особенности процесса ликвидации и банкротства фирмы в российской и зарубежной экономике. Отечественное законодательство о несостоятельности.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 11.05.2014Институт банкротства как механизм обеспечения социальной ответственности предпринимателей. Сущность и виды банкротства, количественные и качественные факторы его предсказания. Диагностика, контроль и предупреждение неплатежеспособности предприятий.
презентация [1,5 M], добавлен 21.05.2015Виды, оценка и расчёт ликвидационной стоимости предприятий в процессе их банкротства; применение подходов к оценке. Общие понятия, причины и признание банкротства. Экономические и юридические аспекты ликвидационной стоимости; анализ факторов и проблем.
курсовая работа [64,0 K], добавлен 06.05.2011Институт банкротства как социально-экономическое явление, как неотъемлемая часть рыночных отношений. Особенности антикризисного управления. Специфические черты банкротства предприятий в России. Характеристика схем банкротства, методы его предупреждения.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 20.12.2010Понятие, виды и причины банкротства предприятий, информационное обеспечение диагностики его риска. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ имущества и его источников. Диагностика банкротства в обосновании управленческих решений.
курсовая работа [130,5 K], добавлен 27.07.2011Анализ настоящего положения несостоятельных предприятий. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия. Стадии банкротства организации. Основы правового регулирования порядка предупреждения и проведения арбитражных процедур банкротства.
курсовая работа [246,2 K], добавлен 25.05.2009Определение возможности банкротства субъектов хозяйствования. Характеристика моделей экспресс-прогнозирования вероятности наступления банкротства Давыдовой-Беликова и Сайфулина-Кадыкова. Юридические аспекты и акты регулирования процедуры банкротства.
курсовая работа [84,1 K], добавлен 30.09.2009Понятие и главное содержание, методологические аспекты диагностики банкротства: двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана, определение их преимуществ и недостатков, модель Бивера. Прогнозирование вероятности банкротства на примере ЗАО ПК "Эдвенс".
курсовая работа [29,8 K], добавлен 09.07.2012Понятие, виды и причины банкротства предприятий. Нормативное регулирование процесса банкротства хозяйствующих субъектов в РФ. Методы диагностики вероятности банкротства. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Кристалл".
дипломная работа [103,2 K], добавлен 25.09.2009Содержание и особенности развития института несостоятельности в многоукладной экономике. Методология и критерии определения банкротства в предприятиях АПК. Пути своевременного предотвращения банкротства предприятий и методы их финансового оздоровления.
дипломная работа [199,8 K], добавлен 27.02.2009Причины банкротства. Процедура банкротства в целях финансового оздоровления предприятия. Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций. Банкротство как механизм оздоровления экономики. Процедура банкротства в России.
реферат [19,7 K], добавлен 10.05.2007Исследование перестройки национальной экономики Российской Федерации. Меры при структурной перестройке государственных предприятий, оказавшихся на грани банкротства и разорения. Проблемы реструктуризации промышленных предприятий в современный период.
курсовая работа [279,4 K], добавлен 22.04.2016Методы прогнозирования банкротства, особенности их использования в России и за рубежом. Организационно-экономическая характеристимка и анализ потенциального банкротства ОАО "Живая вода". Пути повышения финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
курсовая работа [498,3 K], добавлен 02.12.2009
