Оценка рыночной стоимости ЗАО "Вектор" и разработка рекомендаций по ее увеличению

Системы электронного бизнеса позволяют реализовать подход к управлению рыночной стоимостью ЗАО "Вектор" на базе современных информационных технологий. Электронный бизнес представляет собой интегрированную автоматизированную систему управления предприятием, ориентированную на решение целевых задач бизнеса. Электронный бизнес обеспечивает реализацию системного, проблемно-ориентированного подхода к использованию современных информационных технологий для решения стратегических задач управления стоимостью предприятий.

Этот подход становится реальным рабочим инструментом для построения информационной инфраструктуры ЗАО "Вектор", обеспечивающей технологию обработки управленческой информации на всех уровнях управления.

Заключение

В результате оценки рыночной стоимости ЗАО "Вектор" приходим к следующим выводам:

Закрытое акционерное общество "Вектор" создано путем внесения имущества единственного акционера ЗАО "Вектор" (Решение о создании Протокол № 3 от 04.10.1999 г.). Свидетельство о Государственной регистрации юридического лица от 18.07.1999 г. № 2416, выданное администрацией г. Брянска.

Основными видами деятельности ЗАО "Вектор" являются торговля нефтепродуктами; оптовая и розничная реализация нефтепродуктов; хранение нефтепродуктов и др. (согласно Устава ЗАО "Вектор")

Величина капитала ЗАО "Вектор" снизилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 1,2% и составила 115 540 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов возросла на 17,3% и составила 80487 тыс. руб. Стоимость основных средств возросла на 32,6% и составила 69560 тыс. руб. Стоимость незавершенного строительства снизилась на 32,4% и составила 10927 тыс. руб.

Величина оборотных активов предприятия снизилась на 27,5% и в 2009 г. составила 35053 тыс. руб. Стоимость запасов возросла на 11,5% и составила 15679 тыс. руб. Величина НДС по приобретенным ценностям возросла на 11,9% и составила 969 тыс. руб. Дебиторская задолженность снизилась на 84% и составила в 2009 г. 3364 тыс. руб. Сумма денежных средств на счетах ЗАО "Вектор" возросла на 21,3% и составила 15032 тыс. руб.

В 2008 году выручка предприятия увеличилась на 5,7% и составила 620 055 тыс. руб. В 2009 году выручка возросла на 9,6% по сравнению с 2008 г. и составила 679 490 тыс. руб.

Численность персонала за 2007 - 2009 годы увеличилась незначительно и в 2009 году составила 310 человек по сравнению с 2008 годом, когда она была равна 281 человек - это на 10% больше.

Максимальная производительность труда наблюдалась в 2008 году и составила 2207 тыс. руб. на одного человека в год, а минимальная в 2007 году - 2102 тыс. руб. на одного человека в год.

Цель оценки рыночной стоимости ЗАО "Вектор" - разработка мероприятий, направленных на увеличение рыночной стоимости компании.

Прирост чистой прибыли ЗАО "Вектор" является стабильным на протяжении 2005-2009 гг. Средний темп прироста чистой прибыли составил 9%. Ожидается, что текущие денежные доходы приблизительно будут равны будущим или темпы их роста -- умеренны. В ходе исследования рынка были выбраны сопоставимые для анализа компании, и известны основные данные по сделкам с этими компаниями. Также доступна информация по активам и пассивам ЗАО "Вектор". Из этого следует, что для оценки рыночной стоимости ЗАО "Вектор" можно выбрать следующие методы:

метод чистых активов; рыночный стоимость бизнес

метод капитализации доходов;

метод отраслевых мультипликаторов.

1. По результатам оценки стоимости ЗАО "Вектор" с помощью метода чистых активов рыночная стоимость компании составила 106 567 563 руб.

2. Рыночная стоимость ЗАО "Вектор", оцененная с помощью применения метода капитализации дохода, составляет 108 577 509 руб.

3. Рыночная стоимость ЗАО "Вектор", рассчитанная с использованием метода отраслевых мультипликаторов, составила 113 235 759 руб.

Окончательная рыночная стоимость ЗАО "Вектор" с учётом итоговых корректировок составила 107 636 372 руб.

В результате разработки и обоснования рекомендаций по росту рыночной стоимости ЗАО "Вектор" приходим к следующим выводам:

В качестве мероприятий осуществим разработку организационно-экономической системы управления финансово-хозяйственной деятельностью ЗАО "Вектор", на основе интегрированного подхода к управлению рыночной стоимостью бизнеса.

Структура организационно-экономических показателей представляет собой «матрицу», в которую закладывается определение общей стратегии предприятия, а ее отдельные компоненты служат для измерения степени достижения стратегических целей. Постоянный мониторинг результатов деятельности предприятия позволяет перевести стратегию на уровень тактического и оперативного управления эффективностью. Суть разработки матрицы организационно-экономических показателей состоит в том, что менеджер получает целостный набор индикаторов, характеризующих состояние бизнеса как единой системы - как с финансовой точки зрения, так и с позиций маркетинга, используемых технологий, производственно-экономического потенциала, инвестиционной и кадровой политики.

Матрица организационно-экономической системы управления базируется на трех ключевых вертикальных структурах, «пронизывающих» все уровни принятия управленческих решений - новых формах менеджмента, системе показателей и экономико-математическом и имитационном моделировании. Все три структуры функционируют в тесной взаимосвязи и направлены на четвертую область - повышение стоимости бизнеса. Между ними размещены две связующих структуры - методы организационно-экономического анализа и системы электронного бизнеса.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ (ст. 48--123), ч. 1 от 30.11.1994 N 51-ФЗ.

Налоговый Кодекс РФ (Часть вторая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ. Принят ГД ФС РФ 16.07.1998, ред. от 26.11.2008, с изм. от 17.03.2009, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2009.

Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ (в ред. т 24.07.2007 N220-ФЗ)

Басовская Е.Н., Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2006. - 366 с.

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Издв-во Проспект, 2004. - 360 с.

Волков Д. Л. Концепция управления стоимостью компании // Российский журнал менеджмента - 2005. - Т.3 № 2. - с. 3-42.

Грязнова А.Г., Федотова М.А., Эскиндаров М.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). -- М.: ИнтерРеклама, 2003. -- 544 с.

Есипов В.Е. Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.

Ивашковская И. В. Управление стоимостью компании: вызовы российскому менеджменту // Российский журнал менеджмента - 2004. - №4. - с. 113-132.

Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. - 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. - 576 с.

Крейчман Ф.С. Эффективное управление предприятием на основе демократизации собственности. - 2-е изд., перераб. и доп. - В.: ВШПП, 2009. - 488 с.

Лаврухина Н.В. Методическое пособие по курсу "Оценка бизнеса". - Калуга: КФ МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2004. - 85 с.

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов. М.: Юнити-Дана, 2005г.

Максютов А.А. Бизнес-планирование развития предприятия. - М.: Альфа-Пресс, 2006. - 288 с.

Министерство труда и социального развития РФ. «Квалификационный справочник должностей руководителей, специалистов и других служащих». Москва 2000.

Паламарчук В.П. Оценка бизнеса. Учебное пособие. - М.: Высшая школа финансового менеджмента, 2004. - 110 с.

Перевозчикова А.Г., Смирнов С.А. Общая теория кредитов и ее приложения к оценке бизнеса: Учебное пособие / Под ред. академика РАЕН А.Г. Перевозчикова и академика МПА С.А. Смирнова, 2005. - 300 с.

Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие. - М.: Маросейка, 2007. - 448 с.

Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пос. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 256 с.

Тихомирова Ю. Земельный налог (налог на земельные участки) // Буква закона // № 6 (107) июнь 2007 // http://www.ivd.ru/document.xgi?id=6238.

Устав ЗАО "Вектор".

Чопозова А.И., Демченко И.А. Методика финансового анализа: теория и практика. - М.: Изд-во: Финансы и статистика, 2008. - 136 с.

Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н, Экономика предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп., 2006.- 416 с.

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - Испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2008. - 416 с.

Щербаков В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - М.: Омега-Л, 2006. - 288 с.

Приложение 1

Организационная структура ЗАО "Вектор"

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ЗАО "Вектор" за 2009 г.

Размещено на Allbest.ru