Проблема банкротства

3. Прогнозирование возможного банкротства предприятия

Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соответствие (либо несоответствие) величины источников средств формирования запасов является наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости [15, с.387].

Таблица 3-Показателей финансовой устойчивости предприятия ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" за 2014 -2016гг.

Показатели	Опт.значение	31.12. 2014 г.	31.12. 2015г.	31.12. 2016г.	Отклонение 2016 г. от 2014 г.
Коэффициент автономии	0,7-0,8	0,193	0,107	0,027	-0,08
Коэффициент финансовой зависимости	0,2-0,3	0,807	0,893	0,973	0,166
Коэффициент финансовоголевериджа	?1	4,19	8,36	36,54	32,35
Коэффициент финансирования	?1	0,238	0,12	0,027	-0,211
Коэффициент маневренности капитала	0,3-0,5	0,842	0,178	-0,852	-1,694
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,17	0,02	-0,02	-0,19
Коэффициент иммобилизации капитала	0,5-0,7	0,158	0,822	1,852	1,694
Коэффициент иммобилизации активов	-	0,03	0,09	0,05	0,02
Коэффициент маневренности капитала	0,3-0,5	0,84	0,18	-0,85	-1,03

По данным таблицы можно сделать вывод, что:

1. Величина собственных оборотных средств ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" на протяжении исследуемого периода отрицательна, на 31.12.2016 г. показатель отрицательный, что свидетельствует о том, что у предприятия нет собственного оборотного капитала на последнюю отчетную дату даже на погашение всех краткосрочных обязательств, то есть предприятие находится в зоне катастрофического риска.

2. Коэффициент финансовой устойчивости к концу 2016 г. заметно снизился и составил 0,027, то есть у предприятия увеличилась зависимость от заемных источников финансирования.

3. В 2014 - 2016 гг. значение коэффициента автономии и коэффициента финансовой зависимости не соответствовало норме. Наблюдается высокая концентрация заемного капитала, так в конце 2016 г. собственникам принадлежало только 11% стоимости имущества общества, а в конце 2016 г. - 3%.

Большая зависимость предприятия от заемных средств может ухудшить его финансовое состояние, поэтому обществу необходимо стремиться к увеличению коэффициента автономии и снижению коэффициента концентрации заемного капитала, так как чем больше первый и меньше второй, тем более устойчиво и стабильно работает предприятие.

4. Коэффициента соотношения собственных и заемных средств не соответствует норме, в 2016г. превысило оптимальное, что говорит об ухудшении финансового состояния.

5. На протяжении всего исследуемого периода значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не соответствовало норме, значит, структура баланса неудовлетворительна, а организация - неплатежеспособна.

6. Коэффициент маневренности за анализируемый период значительно снизился и в 2016 г. стал отрицательным с 0,84 до -0,85, что свидетельствует о снижении величины мобильных собственных средств ООО "Хлебозавод №5 г. Киров".

7. Близость значения коэффициента иммобилизации собственных средств в 2016г. к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации. На предприятии ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" коэффициент иммобилизации активов в 2016г. равен 0,05, значение находится вне зоны оптимального значения, следовательно можно сделать вывод, что доля ликвидных активов в имуществе организации ниже, тем меньше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия способствует недолгому улучшению финансового состояния, при условии, что средства не замораживаются на длительный срок и вовремя возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия. Таким образом, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние, а чрезмерное - ухудшает его, что и произошло на исследуемом предприятии. Главный фактор устойчивости финансового состояния организации - это Равновесие в стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их создания. Причина степени той или иной платежеспособности (или неплатежеспособности) фирмы - не что иное, как уровень обеспеченности запасов источниками формирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов - это обобщающий показатель финансовой устойчивости [16, с.174].

Для определения типа финансовой устойчивости воспользуемся многоуровневой (трехкомпонентной) схемой покрытия запасов и затрат.

Далее рассчитаем источники формирования запасов и затрат, обеспеченность запасов источниками их формирования (Приложение Р).По данным таблицы можно сделать вывод, что с каждым годом в ООО "Хлебозавод №5 г. Киров"наблюдается ухудшение финансового состояния предприятия и на конец 2016г. оно находится в зоне кризисного состояния, это означает что предприятие на грани банкротства.

Анализ неплатежеспособности предприятия

Платежеспособность любой организации это внешнее проявление финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Проведем анализ ликвидности балансов в приложении С. Баланс считается ликвидным при условии: А 1?П 1 А 2 ?П 2 А 3?П 3 А 4?П 4. Баланс в 2014-2016 году не ликвидный. Неравенства представлены в Приложении С. Баланс во все периоды отличается от ликвидного, наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, краткосрочные обязательства превышают денежные средства. Основными признаками платежеспособности являются:

наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Исследуемое предприятие, на первый взгляд, недостаточно платежеспособно, т.к. оно не обладает вышеперечисленными признаками.

Тип состояния ликвидности в ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" - кризисная ликвидность, предприятие находится в зоне катастрофического риска. Для оценки ликвидности организации следует рассчитать относительные показатели. Показатели ликвидности баланса представлены в Приложении С. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного, что ниже рекомендуемого значения, значит, анализируемое предприятие неспособно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, сократилась гарантия погашения долгов. Коэффициент промежуточной ликвидности на протяжении рассматриваемого периода снизился от 1,19 в 2014г. до 0,46 в 2016г., это говорит о том, что предприятие сможет погасить обязательств за счёт предстоящих денежных поступлений всего 46%. На конец 2014года у ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" имеется 1 руб. 20 копеек текущих активов на 1 руб. обязательств, на конец 2016г. - 0 руб. 98коп. Коэффициент текущей ликвидности в 2014-2016г.г. ниже нормативного значения.

Для повышения коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности [17, с.325].

Предприятию необходимо стремиться к увеличению значения данного коэффициента, так как чем он выше, тем больше доверия предприятие вызывает у кредиторов. Превышение текущих активов над текущими пассивами снабжает запасный резерв для возмещения убытков, которые может понести фирма при размещении и устранении всех текущих активов, кроме наличности. Чем преимущественнее величина этого запаса, тем главным образом больше уверенность у кредиторов, что долги будут погашены.

Норматив коэффициента общей платежеспособности не выполнялся в 2014 - 2016 гг. Положение предприятия за анализируемый период ухудшилось, так как данный коэффициент имеет тенденцию к снижению. Если на предприятии не будут приниматься решения по восстановлению его платежеспособности, возможно, что уже в следующем году у предприятия может не хватить активов на погашение своих обязательств.

Показатель общей ликвидности также меньше нормативного, и его значение на протяжении анализируемого периода неизменно снижается.

Таким образом, анализируя платежеспособность и ликвидность предприятия, можно сделать вывод, что недостаток денежных средств, большая дебиторская задолженность и рост краткосрочных обязательств отрицательно сказываются на платежеспособности предприятия и на неэффективное использование производственных запасов, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия на отдаленную перспективу (о существующем риске несвоевременного погашения текущих обязательств). Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности не достигают нормативных значений. Таким образом, проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" подтвердил, что финансовое состояние данного предприятия неустойчиво в динамике за 2014-2016 год. так как, рассчитанные показатели указывают на неспособность предприятия рассчитываться по своим долгам.

Рейтинговая оценка ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" по уровню финансового риска представлена в Приложении Т. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния дана в Приложении К.

По данным таблицы видно, что если по состоянию на 31.12..2014 г. исследуемое предприятие было финансово устойчиво, то в 2016 г. оно становится финансово несостоятельным. Предприятие высокого риска, с высокой вероятностью невыполнения финансовых обязательств.

Результаты оценки рисков финансовой политики ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" отражены в Приложении Т.В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода предприятие находится в зоне катастрофических рисков, так как у предприятия имеется относительно высокий риск потери финансовой устойчивости. Если этот вид риска не будет своевременно нейтрализован, предприятие теряет возможность генерирования необходимого уровня прибыли (вследствие возрастания стоимости привлекаемого капитала), а также темпы своего устойчивого роста в предстоящем периоде. Зона катастрофического риска - область, в которой потери превосходят критический уровень и в максимуме могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Все финансовые показатели далеки от оптимальных. Предприятие нерентабельное, находится в зоне катастрофического риска. Таким образом, используя полученные результаты, банк-кредитор откажет в выдаче заемщику денежных средств. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита [14, с.129].

Таблица 4 - Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Показатель	1 категория	2 категория	3 категория
К 1 (коэффициент абсолютной ликвидности)	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К 2 (коэффициент промежуточной ликвидности)	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
К 3 (коэффициент текущей ликвидности)	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К 4 (коэффициент финансовой устойчивости) кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К 5 (рентабельность продаж)	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельное

Таблица 5 - Расчет суммы баллов для определения класса кредитоспособности в 2016 г.

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К 1	0,00	3	0,11	0
К 2	0,46	3	0,05	0,07
К 3	0,98	3	0,42	1,23
К 4	0,027	3	0,21	0,02
К 5	13,57	1	0,21	2,85
Итого	х	х	1	4,17

Сумма баллов S равна или больше 2,42 - соответствует третьему классу, т.е. кредитование ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров"связано с повышенным риском.

Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия

Далее рассмотрим диагностику банкротства по методике Минфина. В соответствии с этим документом основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов (К 1 или К 2) имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К 3) за период, равный 6 месяцам [10, с.224].

К 3 = [ К 1 + 6 :Т (К 1 - 2) ] / 2.

Если К 3 принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, когда К 3 меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. Если К 1 больше или равен 2, а К 2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К 4) за период, равный 3 месяцам.

К 4 = [ К 1 + 3 :Т (К 1 - 2) ] / 2.

Если К 4 больше 1, налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если К 3 принимает значение менее 1, платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена.

Таблица 6 - Модель диагностики банкротства для предприятий (модель Минфина)

Показатель	На начало года	На конец года
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,5	0,5

Поскольку у ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" коэффициент текущей ликвидности < 2, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

К 3 на 01.01.15г. =0,4

К 3 на 01.01.16г. = 0,47

К 3 на 01.01.17г. = 0,5

На основе данного расчета можно сделать вывод, что у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. Так как коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1, то предприятие ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" неплатежеспособно. В случае, когда коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1, решение о признании предприятия неплатежеспособным, а структуры баланса - неудовлетворительной - еще не принимается, но предприятие ставится на особый учет в федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве). Однако для признания предприятия неплатежеспособным достаточно рассмотренных выше критериев.

4. Прогнозирование возможности банкротства на основе дискриминантных факторных моделей

Таблица 7 - Пятифакторная усовершенствованная модель оценки угрозы банкротства для предприятий (модель Альтмана)

Показатель	На начало года	На конец года
х 1=Чистый оборотный капитала/Общие активы	0,94	0,94
х 2=Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)/Общие активы	-0,83	-0,65
х 3=(Прибыль (убыток) от налогообложения + проценты к уплате)/ Общие активы (стр.300)	-0,06	-0,01
х 4=Рыночная стоимость собственного капитала/Стоимость общего долга (стр.590,690)	0,17	0,06
х 5=Выручка (нетто) от продажи/Общие активы(стр.300)	1,85	1,54
Z=0,717*х 1+0,847*х 2*3,107*х 3+0,420*х 4+0,998*х 5	1,74	1,75

Таблица 8 - Определение вероятности наступления банкротства предприятия (модель Альтмана)

Значение Z	Вероятность наступления банкротства
Z<=1,8	Очень высокая
1,8<Z<=2,7	Высокая
2,7<Z<=2,9	Возможная
Z>2,9	Очень низкая

Значение Z более 1,75следовательно предприятие ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" являетсянестабильным и финансово неустойчивым, вероятность наступления банкротства очень высокая.

Таблица 9- Диагностика вероятности банкротства по модели Лиса

Показатель	На начало года	На конец года
х 1=Оборотный капитал/Активы	0,94	0,94
х 2=Прибыль от продаж/Активы	-0,15	0,21
х 3=Нераспределенная прибыль/Активы	-0,83	-0,65
х 4=Собственный капитал/Заемный капитал	0,17	0,06
Z=0,603*х 1+0,092*х 2*0,057*х 3+0,001*х 4	0,01	0,20

Предельное значение показателя Лиса Z?0,037, на предприятии ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" значение показателя Z=0,2, следовательно, вероятность наступления банкротства очень высокая.

Таблица 10 - Диагностика вероятности банкротства по модели Р. Таффлера и Г. Тишоу

Показатель	На начало года	На конец года
х 1=Прибыль от продаж/Краткосрочные обязательства	-0,18	0,22
х 2=Оборотный капитал/Обязательства	1,10	0,99
х 3=Краткосрочные обязательства/Активы	0,85	0,94
х 4=Выручка от продаж / Активы	1,85	1,54
Z=0,53*х 1+0,13*х 2*0,18*х 3+0,16*х 4	0,50	0,66

У предприятия плохие долгосрочные перспективы, т.к. на конец года Z=0,66>0,3.

Таблица 11 - Диагностика вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Сайфулина Р.С. - Кадырова Г.Г.

Показатель	На начало года	На конец года
х 1=Собственные оборотные активы/Оборотные активы	0,02	-0,02
х 2= Оборотные активы /Краткосрочные обязательства	1,02	0,98
х 3=Выручка от продаж/ Средняя величина активов	1,97	1,64
х 4=Прибыль от продаж/ Выручка от продаж	-3,24	-3,32
х 5=Чистая прибыль /Средняя величина собственного капитала	-41,14	-23,08
S=2*х 1+0,1*х 2*0,08*х 3+0,45*х 4+х 5	-42,3	-24,3

Финансовое состояние предприятия является неудовлетворительным, т.к. значение S отрицательное вероятность банкротства очень велика.

Проведя оценку рисков с помощью абсолютных и относительных показателей можно сделать вывод, что в 2016 году запасы и затраты не обеспечивались за счет собственных денежных средств.. Все финансовые показатели далекиот оптимальных. Предприятие нерентабельное, находится в зоне катастрофического риска. Конкретные пути выхода организации из кризисной финансовой ситуации зависят от факторов его несостоятельности. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а негативным моментом - величина запасов, то основными методами выхода из кризисного финансовых состояний будут:

- пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры;

- аргументированное снижение уровня запасов.

Финансовое оздоровление фирмы осуществляется за счет:

- поиска внутренних резервов по повышению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет большейзагрузки производственной мощности фирмы;

- увеличения качества и конкурентоспособности продукции;

- понижения ее себестоимости;

- разумного применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

- сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Для улучшения финансовойустойчивости предприятия можно предложить следующие:

ежедневно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

дебиторскую задолженность покупатели могут погашать не всю сразу, а каждый день понемногу;

требовать предварительную оплату за продукцию;

для погашения дебиторской задолженности использовать форму натуроплаты, когда задолженность гасится своим товаром или услугами;

выявлять и реализовывать неликвидные активы.

Выявленные в ходе анализа негативные явления, необходимыследующие мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, которых в ходе анализа финансовой устойчивости выявлено явно недостаточно, так источники собственных средств направлялись, главным образом, во внеоборотные активы;

особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

если величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика, нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов;

обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства.

Умелое применение и комбинирование этих мероприятий способствует не только увеличению финансовой устойчивости, но и улучшению финансового состояния предприятия.

Заключение

Объектом исследования выступает ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров", которое специализируется на производстве и реализации хлебобулочных и кондитерских изделий.

Анализ финансовых результатов ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" позволяет сделать вывод, что на предприятии наблюдается снижение выручки от продажи товаров на 10,02% за период с 2014 по 2016 г., при этом на конец 2016г. получен убыток, что на прямую связано с увеличением прочих расходов. Снижение фондоотдачи на 71,47 %, высокий уровень износа основных средств 89,95 %, что тем самым снизило финансовую устойчивость на предприятии. Внешние факторы, повлиявшие на ухудшение финансово-экономического положения ООО "Хлебозавод №5 г. Киров" это снижение уровня рентабельности (убыточности) с 571,59 % до отрицательного показателя (-81,46%).

Предприятие чрезвычайно зависимо. Собственный капитал -3% валюты баланса, Отсутствуют собственные оборотные средства, иммобилизация капитала чрезвычайно низка -5%. кредиторская задолженность почти в 2 раза превышает дебиторскую задолженность. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия показывает что, все коэффициенты находятся вне коридора нормативных значений, что в своем случае говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Показатели ликвидности ниже нормативных значений это означает, что предприятие не сможет погасить обязательства за счёт предстоящих денежных поступлений, это означает что предприятие не платежеспособно.

В 2016 г. увеличение периода оборачиваемости ДЗ на 5 дней, а кредиторской на 64 дня. Предприятие имеет серьезные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

На основании проведенного анализа обеспеченности запасов источниками формирования и тип финансовой устойчивости, можно сделать вывод о том, что наблюдается ухудшение финансового состояния предприятия и на конец 2016г. оно находится в зоне кризисного состояния, это означает что предприятие на грани банкротства.

Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности не достигают нормативных значений. Таким образом, проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" подтвердил, что финансовое состояние данного предприятия неустойчиво в динамике за 2014-2016 год. так как, рассчитанные показатели указывают на неспособность предприятия рассчитываться по своим долгам.

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что на конец анализируемого периода предприятие находится в зоне катастрофических рисков, так как у предприятия имеется относительно высокий риск потери финансовой устойчивости.

На предприятии нет положения регламентирующего управление дебиторской задолженностью, не осуществляется общая оценка активов предприятия, величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности, источников дополнительного финансирования.

Отсутствует система контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов и финансовых отношений.

Предприятию необходимо пополнить собственный капитал и увеличить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников, обоснованно снизить сумму запасов и затрат, ускорить оборачиваемость капитала в оборотных активах, и перевести краткосрочную задолженность в долгосрочную.

Отталкиваясь от результатов проведенного анализа нами были разработаны основные пути совершенствования управления финансовой устойчивостью на предприятии:

а) управление дебиторской задолженностью.

Для контроля над состоянием дебиторской задолженности необходимо использовать: классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения (она может также использоваться для контроля отдельных дебиторов); коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях; оценку дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины.

а) Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью

б) внедрение системы контроля и управления денежными потоками.

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага.

Проанализировав достоинства и недостатки существующих методов прогнозирования возможного банкротства, можно сделать вывод, что далеко не все существующие ныне методики заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая и вторая Налогового Кодекса[Электронный ресурс] //СПС КонсультантПлюс - 2017.

2. Гражданкий кодекс РФ[Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс -2017.

3. ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 г. №127-ФЗв редакции от 13.07.2016N 215-ФЗ. // СПС КонсультантПлюс -2017.

4. Акбердин, Р.З., "Совершенствование структуры, функций и экономических взаимоотношений управленческих подразделений предприятий при формах хозяйствования"/ Р.З. Акбердин, А.Я. Кибанов - М.: ГАУ, 2013г.

5. Андреев С.А. Финансовая устойчивость и экономический рост/ С.А. Андреев. - СПб.: Изд. С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2014.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн Пер. с англ./Под ред. Проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2013.

7. Бланк И.А. Управление прибылью/ И.А. Бланк. - К.: Ника-центр, 2013. - 544 с.

8. Благодатин, А.А. Финансовый словарь / А.А. Благодатин, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг. - М.: ИНФРА - М,2007. - 256 с.

9. Волков В.П., А.И. Ильин, В.И. Станкевич. Экономика предприятия / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич. - М.: Новое знание, 2014. - 677 с.

10. Ван Хорн, Дж. КОсновы финансового менеджмента / Дж. К. Ван Хорн, Дж. М. Вахович. - 12-е изд.: Пер. с англ. - М.: ООО "И.Д. Вильямс". - М: КНОРУС, 2013. - 1232с..

11. Вершигора, Е.Е. Менеджмент / Е.Е. Вершигора - М.: ИНФРА-М, 2016 -256с.

12. Виханский, О.С. Стратегическое управление / О.С Виханский. - М.: Изд-во МГУ, 2014 - 512 с.

13. Водачек, Л.О. Стратегия управления инновациями на предприятии / Л.О. Водачек. - М., 2013 - 432 c.

14. Галькович, Р.С Основы менеджмента / Р.С. Галькович, В.И. Набоков - М.: ИНФРА-М, 2013 - 189 с.

15. Гапаева С.У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия / С.У. Гапаева.- Молодой ученый. - 2014. - №12. --279-282 с.

16. Герчикова, И.Н. Менеджмент / И.Н. Герчикова - 2-е изд.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013 - 480 с.

17. Гурышев, А.П. Оценка эффективности деятельности предприятия через использование финансовых и нефинансовых показателей/А.П. Гурышев.-М: ИНФРА-М. 2015. - 320 с.

18. Горфинкель, В.Я. Экономикапредприятия / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М.: Юнити, 2013. - 720с.

Приложение М

Состав и структура кредиторской задолженности ООО"Хлебозавод № 5 г. Киров"за 2014-2016гг.

Показатель	31.122014г	31.12.2015г	31.12.2016г	Удельный вес, в %	Отклонение	Темп роста
				31.122014г	31.12.2015г	31.12.2016г	(+,-) 2016 г. к 2014г.	2016г. в % к 2014 г.
Кредиторская задолженность, в том числе	4874	4223	9526	100	100	100	4652	195,45
поставщики и подрядчики	3230	2890	5690	66,27	68,43	59,73	2460	176,16
задолженность перед персоналом организации	1173	870	1290	24,07	20,60	13,54	117	109,97
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	223	270	1100	4,58	6,39	11,55	877	493,27
задолженность по налогам и сборам	167	104	1402	3,43	2,46	14,72	1235	839,52
прочие кредиторы	81	89	44	1,66	2,11	0,46	-37	54,32
Сумма пассивов - всего	6036	7191	11186	х	х	х	5150	185,32
Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов	0,81	0,59	0,85	х	х	х	0,04	104,94

Приложение З

Анализ движения трудовых ресурсовООО "Хлебозавод №5г. Киров" за 2014 -2016гг.

Показатели	2014 г	2015 г	2016 г	Отклонение 2016 к 2014г.	Темп роста 2016 к 2014г.
				+,- тыс.руб.	в %
Среднесписочная численность, чел	75	59	58	-17	77,33
Принято, чел	14	3	2	-12	14,29
Уволено по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины, чел	30	4	3	-27	10,00
Коэффициент текучести кадров	0,4	0,1	0,1	-0,3	25,00
Коэффициент оборота по приему	0,2	0,1	0	-0,2	0,00

Анализ обеспеченности трудовыми ресурсамиООО "Хлебозавод №5г. Киров"

Категория персонала	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонение 2016 к 2014г.	Темп роста 2016 к 2014г.
	чел	уд. вес в %	чел	уд.вес в %	чел	уд.вес в %	+,- тыс.руб.	В %
Всего	75	100	59	100	58	100	-17	77,33
Из них:
рабочие	42	56	28	47	28	48	-14	66,67
служащие	9	12	8	14	7	12	-2	77,78
руководители	8	11	8	14	8	14	0	100,00
специалисты	16	21	15	25	15	26	-1	93,75

Трудовые ресурсы организации и эффективность их использования

Показатели	2014 г.	2015г.	2016г.	Отклонение 2016 к 2014г. тыс.руб. (+,-)	Темп роста 2016 к 2014г.в %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	15716	12249	14141	-1575	89,98
Среднесписочная численность работников, чел.	75	59	58	-17	77,33
Отработано работниками за год, тыс. чел.-час.	144874,9	107230,2	114003,1	-30871,8	78,69
Производительность труда 1 работника, тыс. руб.	209,55	207,61	243,81	34,26	116,35
Трудоемкость, чел.-час/руб.	7,75	7,8	7,8	0,05	100,65
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	8415	8140	8312	-103	98,78
Среднегодовая заработная плата 1 работника, тыс.руб.	9,350	11,497	11,943	2,593	127,73

Приложение Н

Анализ показателей, характеризующих управление дебиторской задолженностью ООО "Хлебозавод № 5"

Показатели	31.12.2014г.	31.12. 2015 г.	31.12.2016 г	Откл-е, 2016 к 2014 гг. (+,-)	Темп роста 2016г. к 2014г., (%)
Выручка от продажи (Vр), тыс. руб.	15716	12249	14141	-1575	89,98
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	5702	5635	5313	-389	93,18
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	2,76	2,17	2,66	-0,1	96,38
Период погашения дебиторской задолженности, дн.	130	166	135	5	103,85
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	4874	4549	6925	2051	142,08
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	3,22	2,69	2,04	-1,18	63,35
Период погашения кредиторской задолженности, дн.	112	134	176	64	157,14
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков	1,17	1,24	0,77	-0,4	65,81

Оценка используемой политики комплексного управления текущими активами и пассивами ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров"

Показатели	2014 г.	2015г.	2016г
Чистая прибыль(убыток), тыс. руб.	1046	-397	-470
Текущие активы, тыс. руб.	5852	6560	10634
Общая сумма активов, тыс. руб.	6036	7191	11186
Удельный вес текущих активов в общей сумме активов, %	96	91,2	95,1
Экономическая рентабельность (убыточность) активов, %	17,3	-5,52	-4,4
Текущие пассивы, тыс. руб.	4874	6422	10861
Общая сумма пассивов, тыс. руб.	6036	7191	11186
Удельный вес текущих пассивов в общей сумме пассивов, %	80,7	89,3	97,1

Приложение О

Анализ состава и динамики затрат ООО "Хлебозавод №5г. Киров"

Элементы затрат	2014г	2015г	2016г	Откл-е,	Темп роста 2016г. к 2014г., (%)
	абс., тыс. руб.	темп роста, %	абс., тыс. руб.	темп роста, %	абс, тыс. руб.	темп роста, %	2016 к 2014 гг.(+,-)	2016г. к 2014г., (%)
Материальные затраты	2985	21,3	2625	19,8	1377	11,27	-1608	46,13
Затраты на оплату труда	8415	60,06	8140	61,41	8312	68,01	-103	98,78
Отчисления на социальные нужды	2525	18,02	2442	18,42	2494	20,4	-31	98,77
Амортизация	21	0,15	21	0,16	21	0,17	0	100,00
Прочие затраты	64	0,47	27	0,21	18	0,15	-46	28,13
Итого по элементам затрат	14010	100	13255	100	12222	100	-1788	87,24
В том числе: переменные затраты	8266	59	7240	55	5559	45	-2707	67,25
постоянные затраты	5744	41	6015	45	6663	55	919	116,00
Сумма прибыли от реализации	1706	х	-1006	х	1919	Х	Х	Х
Маржинальный доход	7450	х	5009	х	8582	Х	Х	Х
Безубыточный объем	12117	х	14709	х	10979	Х	Х	Х
Точка безубыточности %	77,1		120		77,6	Х	Х	Х
Зона безопасности%	22,9		-20,1		22,4	Х	Х	Х

Приложение П

Основные финансовые показатели ООО "Хлебозавод №5г. Киров" за 2014 -2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016г.	Откл-е,	Темп роста
				2016 к 2014 г. (+,-) тыс.руб.	2016г. к 2014г., (%)
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	1706	-1006	1919	213	112,49
Прибыль(убыток) до налогообложения, тыс.руб.	1421	-377	-123	-1544	-8,66
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.	375	20	347	-28	92,53
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	1046	-397	-470	-1516	-44,93
Производительность труда, руб./чел.	209,55	207,61	243,81	34,26	116,35
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.	0,9	1,1	0,9	0	100,00
Фондорентабельность, %	9,3	-2,5	3,3	-6	-
Рентабельность (убыточность) затрат по прибыли от продаж, %	12,2	-7,6	15,7	3,5	-
Рентабельность (убыточность) продаж по прибыли от продаж, %	10,86	-8,21	13,57	2,71	-

Анализ рентабельности ООО "Хлебозавод № 5 г. Киров" за 2014-2016гг

Показатели	2014	2015	2016	Изменения 2016 к 2014 (+, -)
				тыс. руб.
Рентабельность (убыточность) продаж, %	10,86	-8,21	13,57	2,71
Рентабельность (убыточность) продукции, %	12,18	-7,59	15,7	3,52
Рентабельность (убыточность) активов, %	17,33	-6,00	--5,11	-22,22
Рентабельность (убыточность) собственного капитала, %	90,02	-41,14	-88,18	-178,2

Приложение Р

Источники формирования запасов и затрат, тыс. руб.

Виды источников	31.12. 2014 г.	31.12. 2015г.	31.12. 2016г.	Отклонение 2016 г. от 2014 г.
Наличие (отсутствие) собственных оборотных средств, тыс. руб.	978	137	-254	-1232
Наличие (отсутствие) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	978	137	-254	-1232
Наличие (отсутствие) собственных источников, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат, тыс. руб.	978	2337	1108	130

Обеспеченность запасов источниками их формирования, тыс. руб.

Виды источников	Расчет	31.12. 2014 г.	31.12. 2015г.	31.12. 2016г.	Отклонение 2016 г. от 2014 г.
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс. руб.	Nc=Ac-Z	945	-4	-5849	-6794
Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	Nч=Aч-Z	945	-4	-5849	-6794
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб.	No=Ao-Z	945	2200	-4487	-5432
Тип финансовой устойчивости		Абсолютная финансовая устойчивость	неустойчивое	кризисное	х

Приложение С

Ликвидность балансов

Актив	Годы	Пассив	Годы
	31.12. 2014 г.	31.12. 2015г.	31.12. 2016г.		31.12. 2014 г.	31.12. 2015г.	31.12. 2016г.
1.Наиболее ликвидные активы	137	832	0	1. наиболее срочные обязательства	4874	4223	9526
2. Быстро реализуемые активы	5682	5587	5039	2. Краткосрочные пассивы	0	2200	1362
3. Медленно реализуемые активы	33	141	<...

Подобные документы

• Понятие банкротства. Факторы, влияющие на предприятия, и причины банкротства

  Причины банкротства. Процедура банкротства в целях финансового оздоровления предприятия. Финансовый анализ как способ предотвращения кризисных ситуаций. Банкротство как механизм оздоровления экономики. Процедура банкротства в России.
  
  реферат [19,7 K], добавлен 10.05.2007
  

• Банкротство и профилактика банкротства

  Особенности финансового анализа в различных процедурах банкротства. Экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства. Оценка текущего финансового состояния организации, мероприятия для ее финансового оздоровления.
  
  курсовая работа [129,1 K], добавлен 07.11.2016
  

• Диагностика кризисных ситуаций и банкротства предприятия

  Процесс диагностики банкротства. Значение финансового анализа для диагностики кризисных ситуаций. Структура кризисного процесса и управление кризисными ситуациями. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей платежеспособности.
  
  курсовая работа [49,0 K], добавлен 02.06.2008
  

• Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия и предотвращения его банкротства

  Понятие и сущность банкротства. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства предприятия ООО "Торговый Дом "Альянс Упак". Предложения по использованию финансовых методов предупреждения банкротства. Расчеты эффективности предлагаемых мероприятий.
  
  дипломная работа [752,5 K], добавлен 23.03.2015
  

• Направления и методы оздоровления реального сектора экономики

  Основы финансового оздоровления реального сектора экономики. Причины, признака последствия кризисного состояния предприятия. Правовые основы регулирования банкротства. Анализ финансового состояния ООО "Восход". Стратегия выхода предприятия из кризиса.
  
  курсовая работа [90,5 K], добавлен 06.10.2009
  

• Стратегия восстановления платежеспособности

  Систематизация финансовых признаков состояния банкротства предприятия. Структура и методы механизма финансового оздоровления предприятия и мероприятия его реализации. Стратегическое финансовое планирование развития предприятия в условиях его банкротства.
  
  реферат [33,4 K], добавлен 28.11.2012
  

• Прогнозирование банкротства предприятия

  Сущность банкротства, диагностика его вероятности, цели прогнозирования. Анализ финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности активов ТОО "Лира", оценка его платежеспособности. Планирование путей стабилизации финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [124,5 K], добавлен 27.10.2010
  

• Диагностика банкротства предприятия и пути финансового оздоровления

  Понятие и признаки банкротства, его причины и виды. Факторы возникновения кризисных ситуаций на предприятиях. Методы диагностики вероятности банкротства многокритериальным способом, при помощи дискриминантных факторных моделей на примере ОАО "АКВА".
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.12.2013
  

• Анализ финансового состояния организации

  Анализ имущества предприятия и источников его образования, платежеспособности, ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных средств, вероятности банкротства, дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка финансового состояния и пути его стабилизации.
  
  курсовая работа [89,8 K], добавлен 18.08.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия ООО СК "Форма"

  Понятие, задачи и назначение оценки финансового состояния ООО СК "Форма". Технико-экономическия характеристика деятельности предприятия. Экспресс-анализ диагностики экономики. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [257,1 K], добавлен 25.03.2016
  

• Банкротство предприятия

  Определение понятия банкротства предприятия. Исследование причин кризисного состояния ООО "Информ Консалт" с целью выбора наиболее эффективной методики восстановления платежеспособности фирмы. Прогнозирования путей финансового оздоровления предприятия.
  
  курсовая работа [60,2 K], добавлен 14.11.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

  Финансовое состояние предприятия. Место и роль банкротства в Российской экономике. Механизм реализации банкротства в современной России. Экономическая сущность банкротства. Меры по финансовому оздоровлению российских предприятий.
  
  дипломная работа [93,4 K], добавлен 04.02.2005
  

• Финансовое оздоровление предприятия

  Методики прогнозирования банкротства предприятий. Анализ финансового состояния предприятия и констатация факта кризисного положения. Выяснение факторов, обусловивших появление кризисного состояния. Содержание финансового оздоровления предприятия.
  
  курсовая работа [63,6 K], добавлен 21.09.2011
  

• Анализ и оценка кризисных явлений в развитии фирмы и разработка способов вывода её кризисного состояния

  Сущность виды и причины возникновения кризисных ситуаций и их государственное регулирование. Общая оценка финансового состояния, вероятности банкротства и оборачиваемости активов предприятия. Анализ движения денежных средств и дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [428,2 K], добавлен 13.08.2011
  

• Анализ прогнозирования банкротства предприятия и пути его оздоровления на примере ОАО "Техно-Мастер"

  Экономическое содержание несостоятельности и банкротства предприятия, анализ его прогнозирования по зарубежным и отечественным методикам. Анализ финансового состояния предприятия с целью предотвращения его банкротства на примере ОАО "Техно-Мастер".
  
  дипломная работа [226,3 K], добавлен 24.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия. Показатели платежеспособности

  Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана. Основы платежеспособности организации. Анализ финансового состояния на основе данных отчетности: ликвидность баланса, показатели рентабельности, отчёт о прибылях и убытках предприятия.
  
  контрольная работа [49,0 K], добавлен 23.09.2011
  

• Банкротство предприятия

  Понятие, признаки и причины банкротства предприятия. Реакция предприятия на кризисное состояние и подбор стратегии предотвращения банкротства. Диагностика финансового состояния предприятия, расчет финансовых коэффициентов, анализ финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [510,8 K], добавлен 21.01.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Строй". Предварительная оценка финансового состояния предприятия, система показателей, характеризующих его финансовое состояние. Составление аналитического баланса. Оценка вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [165,8 K], добавлен 28.07.2010
  

• Анализ и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, причины возникновения, признаки и последствия банкротства. Основные методы определения несостоятельности предприятия. Диагностика финансового состояния ОАО "Стройком", оценка его имущественного положения, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 24.12.2013
  

• Банкротство и санация предприятия

  Общие положения о банкротстве. Критерии необходимости проведения санации. План финансового оздоровления (план санации). Меры по восстановлению платежеспособности организации. Диагностика банкротства. Признание организации банкротом и ее ликвидация.
  
  курсовая работа [129,3 K], добавлен 28.03.2008
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам