Управление инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

На правах рукописи

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕМ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНОГО КАПИТАЛА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

КАЗАКОВА ОКСАНА БОРИСОВНА

Уфа - 2009



Диссертация выполнена на кафедре управления инновациями и инвестиционной деятельностью в ГОУ ВПО «Башкирская академия государственной службы и управления при Президенте Республики Башкортостан» (ГОУ ВПО БАГСУ)

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Валинурова Лилия Сабиховна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Аньшин Валерий Михайлович

доктор экономических наук, профессор Блех Евгений Михайлович

доктор экономических наук, профессор Гукова Альбина Валерьевна

Ведущая организация: Институт экономики Российской академии наук

Защита состоится 23 июня 2009 г. в 1400 часов на заседании Диссертационного совета Д 800.021.01 по защите докторских и кандидатских диссертаций по экономическим наукам в ГОУ ВПО «Башкирская академия государственной службы и управления при Президенте Республики Башкортостан» (ГОУ ВПО БАГСУ) по адресу: 450008, г. Уфа, ул. Заки Валиди, д.40, ауд. 315.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО БАГСУ, на сайте ВАК (www.vak.ed.gov.ru) и на сайте академии (www.bagsu.ru)

Автореферат разослан 2009 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета, канд. экон. наук, доцент О.Б. Казакова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Инвестирование играет ключевую роль в экономических процессах, протекающих как на уровне экономики всей страны, так и на уровне отдельных регионов, отраслей, предприятий. Учитывая что, базой развития экономики выступает производственная сфера, особую роль приобретают инвестиционные процессы в производственном секторе, определяющие повышение технической оснащенности предприятий и омоложение основных производственных фондов.

С этой точки зрения, исследование управления инвестированием воспроизводства основного капитала представляется фактором ключевым, имеющим важное народно-хозяйственное значение и определяющим темпы экономического роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Эффективное использование инвестиций в основной капитал только одно из условий обеспечения устойчивых темпов социально-экономического развития, однако, условие это важное, поскольку инвестиции определяют не только прирост капитала, но и формируют базу для развития как производственной, так и непроизводственной сфер.

Высокая степень износа основных фондов, низкий уровень прямых инвестиций в реальное производство, недостаточность у предприятий собственного капитала свидетельствуют о проблемах развития инвестиционных процессов в производственном секторе экономики. Это в совокупности с внедрением достижений научно-технического прогресса в промышленное производство обусловило потребность в разработке методологических подходов и методического инструментария управления инвестированием воспроизводства основного капитала. Их реализация будет объективной предпосылкой роста капиталообразующих инвестиций за счет использования внутренних резервов хозяйствующих субъектов, а также оценки и сравнения условий развития социально-экономических систем, корректировки порядка распределения ресурсов в соответствии с нормативно-правовыми актами государственного регулирования.

В этой связи несомненно актуально исследование проблем эффективного управления инвестициями, направленными на воспроизводство основного капитала, с соответствующей логикой научного анализа, теоретико-понятийным аппаратом и методическим инструментарием. Их совокупность с системных позиций позволяет взаимоувязать параметры инвестирования в основной капитал социально-экономических систем с конечными результатами их функционирования.

Разработанность темы исследования. Проблемы управления инвестированием обновления основного капитала представляет собой достаточно изученное научное направление. Его гносеологическими истоками является теоретическая экономика, рассматривающая взаимосвязь ресурсных и результативных параметров экономического развития. Это теории накопления, теории воспроизводства, теории экономического роста, теории экономической динамики, которые изучались в работах А. Смита, Е. Домара., К. Маркса, Дж. М. Кейнса, А.Маршалла, В. Леонтьева, П. Солоу, Р. Харрода, Й.Шумпетера и др.

Исследованию инвестиционной проблематики посвящены работы многих отечественных ученых-экономистов: Аньшина В.М., Барда В.С., Бланка И.А., Блеха Е.М., Валинуровой Л.С., Волкова О.И., Глушковой Т.Г., Гмошинского И.А., Гуковой А.В., Егорова А.Ю., Екатеринославского Ю.Ю., Зайцева Б.Ф., Збрицкого А.А., Игоршина Н.В., Идрисова А.Б., Климовой Н.И., Колесника А.П., Косова В.В., Лившица В.Н., Липсица И.В., Машкина В., Новицкого Н.А., Нудельмана Р.И., Олейникова Е.А., Попова И.И., Розановой Ю.М., Ройзмана И., Сенчагова В.К., Хачатурова Т.С., Четыркина Е.М., Шахназарова А.Г., Шеремета А.Д., Шибалкина О.Ю. и других.

Вопросы инвестирования в обновление основного капитала рассматривались и рассматриваются в работах зарубежных ученых: Барнеса Сет Б., Бирмана Г., Беренса В., Бромвича М., Гитмана Л. Дж., Гудмана Дж. Элиот, Доунса Дж., Джонка М.Д., Холта Р.Н., Хавранека П.М., Шмидта С.

Однако, несмотря на повышенный интерес к управлению инвестиционными процессами, многие аспекты инвестирования являются недостаточно разработанными. К ним относятся проблемы управления инвестициями в основной капитал, их эффективного использования в условиях структурных преобразований в экономике, государственного вмешательства в развитие инвестиционных процессов и др. Постоянное развитие экономических систем, особенности их функционирования определяют специфику инвестиций в основной капитал, их объем, структуру и динамику, что в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов требует особенно пристального изучения.

Вместе с тем, имеющийся научный задел рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований проблемы эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы, направленные на воспроизводство основного капитала в социально-экономических системах различного уровня: национального, регионального, отраслевого, корпоративного, и

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе управления инвестированием воспроизводства основного капитала.

Цель исследования. Цели диссертационной работы заключается в развитии теоретических основ и разработке концепции эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала, как совокупности научно-методологических положений и методического инструментария.

Достижение поставленной цели было обеспечено посредством решения следующих задач исследования:

обоснования и реализации системного подхода при анализе инвестиционного процесса, позволяющего расширить рамки научных исследований инвестиционной проблематики за счет рассмотрения явлений с точки зрения их организованности как систем;

уточнения понятийного аппарата на единой методологической базе и проведение систематизации и логического структурирования основных категорий инвестирования воспроизводства основного капитала;

разработки теоретических основ управления инвестированием воспроизводства основного капитала, построенных на концептуальных принципах эффективного управления и ориентированных на приоритетную роль субъектов управления социально-экономической системы в развитии инвестиционного процесса;

разработки методологии и методик накопления и воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющих увязать органическую и воспроизводственную структуру капитала и провести выделение факторов и условий, определяющих дисбаланс в структуре инвестирования в обновление основного капитала в социально-экономических системах различного уровня;

исследования и оценки состояния и эффективности использования инвестиций в основной капитал с позиций предложенного инструментария как необходимого элемента управления инвестиционным процессом;

классификации социально-экономических систем по особенностям структурного взаимодействия элементов воспроизводства основного капитала, позволяющей выявить общие закономерности и тенденции развития и управления инвестированием обновления основного капитала;

разработки методологических основ эффективного управления инвестированием обновления основного капитала, конкретизированной в модели воспроизводства, основанной на мобилизации внутренних источников инвестиций в реальном секторе экономики и позволяющей обеспечить гибкость управленческих решений в области регулирования инвестиционного процесса;

определения границ государственного регулирования инвестирования воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющего в зависимости от этапов экономического развития формировать оптимальный предел деятельности государственных институтов; управление инвестирование капитал аппарат

разработки методических основ определения экономических инструментов управления инвестиционным процессом, опирающихся на обоснованный выбор приоритетов инвестирования, способных стать «точками роста» в современной экономике;

разработки алгоритма определения приоритетов развития инфраструктуры инвестирования воспроизводства основного капитала с целевой ориентацией на равномерное и стабильное развитие социально-экономических систем.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов законодательной и исполнительной властей. При решении поставленных задач использовались методы теории систем; теории вероятности; понятия и принципы инвестиционного менеджмента, экономики макро-, мезо- и микро-уровней; методы сравнительного технико-экономического анализа, методы экспертных оценок, методы корреляционного, регрессионного, векторного анализа и краткосрочного прогнозирования, конкретизированные в моделях управления инвестициями.

Выявление проблемы и ее научное рассмотрение в методологическом плане осуществлено в соответствии с принципами системного подхода, предполагающими исследование процесса инвестирования, с одной стороны, как сложной системы во всех ее многообразных аспектах и связях, а с другой - в «вертикальном» разрезе как системы, распадающейся на иерархически организованные уровни (предприятие, отрасль, регион и т.д.). В этом случае выявляются связи, специфические для каждого уровня, а также связи, обеспечивающие переход от каждого нижнего к соответствующему верхнему уровню.

Принятая методология исследования с использованием конкретных методов и инструментария, позволила обеспечить адекватность объекта, предмета и методов исследования и получить достоверные результаты.

В качестве информационной базы исследования использовались официальные статистические материалы Росстата РФ, прогнозы экономического развития России до 2020 года, разработанные Минэкономразвития РФ, материалы и экспертные оценки, представленные в работах отечественных и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики.

В качестве первичного источника информации при анализе текущего состояния инвестиционной сферы рассматривались сообщения экономической, финансовой, юридической прессы, а также аналитико-статистические обзоры развития экономики РФ.

Научная новизна исследований заключается в разработке концепции эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала, конкретизированной в теоретико-методологических подходах и системном инструментарии его накопления, воспроизводства и эффективного использования в современной экономике.

В числе наиболее важных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенного исследования, можно выделить следующие.

Систематизированы факторы и условия воспроизводства основного капитала в экономических системах, отражающие цикличность развития инвестиционных процессов и раскрывающие современные особенности использования коэффициента органического строения капитала для управления инвестиционными потоками. Показано, что цикличный характер инвестиционных процессов проявляется в их расширении и сужении в зависимости от конъюнктуры инвестиционного рынка: расширение происходит на стадии оживления экономики, а сужение на стадии кризиса.

Обоснована структурно-логическая схема взаимосвязи элементов механизма инвестирования воспроизводства основного капитала, основанная на влиянии органического строения капитала на темпы экономического роста и объясняющая специфику накопления основного капитала в различных социально-экономических системах. Раскрыты отличительные особенности этой схемы: во-первых, целевая ориентация на ведущую роль субъекта управления социально-экономической системой в регулировании инвестиционного процесса, во-вторых, применением двух способов обновления основного капитала: через накопление основного капитала и через накопление переменного капитала, и конкретизация их использования в условиях современной экономики.

Разработаны методологические основы накопления основного капитала в социально-экономических системах. Они включают:

принципы инвестирования в основной капитал, отражающие особенности развития инвестиционного процесса в инновационной экономике;

систему индикативных показателей, характеризующих различные модели обновления основного капитала в современной экономике с учетом страновых особенностей развития инвестиционных процессов и позволяющих корректировать инвестиционную политику в рамках установленных стратегических ориентиров экономического роста

классификацию социально-экономических систем по особенностям структурного взаимодействия элементов инвестирования в обновление основного капитала, способствующую совершенствованию управления инвестиционным процессом;

алгоритм определения величины прироста основного капитала, необходимой для достижения требуемых (желательных) темпов экономического роста;

способы разработки сценариев накопления, представленные в виде изменения нормы инвестирования, производительности труда, органического строения капитала и т.п., а также механизм выбора наиболее приемлемого варианта накопления основного капитала, элементы которого могут быть использованы при разработке положений государственной инновационно-инвестиционной политики.

инструментарий конкретизации факторов, вызывающих дисбаланс в развитии социально-экономических систем, и разработки механизма воздействия на эти факторы по достижению желаемого уровня развития социально-экономической системы.

Разработаны методологические основы эффективного управления инвестированием обновления основного капитала. Они включают:

принципы развития инвестиционных процессов в промышленном секторе экономики за счет выделения взаимосвязи финансового и реального воспроизводственного процессов:

схему кругооборота основного капитала, основанную на спералеобразном характере развития инвестиционных процессов и отличающаяся множеством актов оборота «товар - деньги - товар». Отмечено, что процессы протекают параллельно с процессом производства и определяют последовательность и эффективность воспроизводства основного капитала:

модель воспроизводства основного капитала, основанную на мобилизации внутренних источников инвестиций в реальном секторе экономики и позволяющей обеспечить гибкость управленческих решений в области регулирования инвестиционного процесса.

Разработан и теоретически обоснован механизм действия модели эффективного управления воспроизводством основного капитала, основанной на взаимосвязи структуры капитальных вложений и темпов экономического роста с учетом временного лага. Показано, что эта модель позволяет:

на основе сложившейся воспроизводственной структуры прогнозировать темпы экономического роста;

определять оптимальную воспроизводственную структуру капитала с учетом активного использования инвестиций в человеческий капитал и приоритетов развития промышленного сектора экономики.

Разработаны способы и алгоритмы определения перспектив развития российской экономики, базирующиеся на оценке прироста основного капитала и взаимосвязи элементов механизма инвестирования обновления основного капитала. При этом они ориентированы на интенсификацию механизма управления инвестиционными процессами, с одной стороны, посредством мобилизации и перераспределения ресурсов, с другой - повышения производительности труда, а также на достижение целевых установок экономического роста и обеспечение устойчивых позиций РФ на мировых рынках. Расчеты показали, что при темпах роста производительности труда в отечественной промышленности на уровне 15 % и норме инвестирования основного капитала не менее 35 % экономика России в 2020 г. достигнет воспроизводства основного капитала, сравнимого с аналогичными показателями экономики развитых стран.

Предложены альтернативные стратегии мобилизации внутренних источников инвестирования, основанные на использовании инструментов гибкой амортизационной политики. Это позволяет стимулировать движение капитала в новое строительство и техническое перевооружение, а также регулировать масштабы обновления основного капитала в социально-экономических системах. Показано, что

стратегия небольших вложений в основной капитал предприятию выгодна, если норма амортизации будет меньше отношения прибыли, полученной от использования модернизированного оборудования, и затрат на модернизацию;

стратегия средних вложений обоснована, если инвестиции в основной капитал осуществляются на суммы большие, чем начисляются амортизационные отчисления;

стратегия крупных вложений предпочтительна, если предприятие предполагает значительное обновление основных фондов за счет собственных средств.

На основе выявленных закономерностей управления инвестированием воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах и верификации их проявления на различных уровнях (региональном, отраслевом, корпоративном) определены оптимальные варианты воспроизводственной структуры капитальных вложений, позволяющие обеспечить необходимые темпы экономического роста за счет реализации приоритетных направлений инвестиционной политики.

Оптимальные варианты оцениваются на основе зависимости темпов экономического роста от воспроизводственной структуры капитальных вложений. Экономический рост определяется как результат инвестиций, направляемых на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение, и в человеческий капитал с учетом коэффициентов вклада каждой из них в обеспечение его уровня.

Разработан алгоритм определения приоритетов развития инфраструктуры инвестирования обновления основного капитала, при использовании которого представляется возможным формировать системные связи между новыми и функционирующими элементами инфраструктуры.

Основные этапы алгоритма: определение объема ресурсов, выделяемых на формирование инфраструктуры; разработка плана развития инфраструктуры; оценка ожидаемых параметров развития инфраструктуры (результативность, экономичность, время); определение целесообразности возможных преобразований; принятие решения о пересмотре или оптимизации планируемых мероприятий.

Определены границы государственного регулирования инвестирования воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющие в зависимости от этапов экономического развития формировать оптимальный предел участия государственных институтов в процессах инвестирования. Разработана модель зависимости экономического роста от долей участия государства и частного сектора в финансировании инвестиционных проектов и программ. Расчеты, проведенные с использованием модели, показали, что минимальная доля государственного участия в инвестиционных процессах, направленных на воспроизводство основного капитала, обеспечивающий 15 %-ый экономический рост составляет 5 %, максимальная доля не превышает 16 %.

Предложен механизм организации движения инвестиционных потоков, основанный на взаимодействии отраслей производственного сектора экономики и позволяющий скоординировать управление и устранить диспропорции в их развитии за счет комплексной реализации инструментов интеграции и трансфера технологий.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использование позволит:

совершенствовать управление инвестированием воспроизводства основного капитала путем воздействия на его параметры в социально-экономической системе любого уровня и автоматизировать процесс принятия управленческих решений;

определять границы государственного участия в инвестировании воспроизводства основного капитала в экономике;

обеспечивать мобилизацию внутренних источников инвестиций в реальном секторе экономики;

эффективно распределять финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении органов управления социально-экономическими системами;

использовать инфраструктурное обеспечение инвестиционной деятельности в процессе инвестирования воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах различного уровня.

Основные положения диссертации могут быть использованы:

при разработке инвестиционной политики на федеральном, региональном, отраслевом и корпоративном уровнях;

при определении воспроизводственной структуры капитальных вложений и выборе приоритетных направлений инвестирования;

формирования механизма инвестирования воспроизводства основного капитала как в стратегической перспективе, так и в среднесрочном и краткосрочном прогнозировании накопления инвестиций;

в учебном процессе ВУЗов при изучении дисциплин «Инвестирование», «Управление инвестиционной деятельностью», «Управление инвестиционными процессами», «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционная стратегия» и т.п.

Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования использованы при выполнении государственных научно-технических программ в институте социально- экономических исследований УНЦ РАН по темам «Теоретико-методологические основы инновационно-инвестиционной политики и организационно-экономический механизм ее регулирования» и «Инновационно-инвестиционная политика Республики Башкортостан и механизм ее регулирования». Они внедрены в деятельность Министерства экономического развития Республики Башкортостан, Министерства промышленности, инвестиционной и инновационной политики Республики Башкортостан. Отдельные положения используются также в управлении инвестированием воспроизводства основного капитала рядом крупнейших предприятий и организаций Республики Башкортостан при формировании необходимого объема инвестиционных ресурсов, при определении основных направлений инвестиционной политики на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Основные положения и выводы диссертационного исследования использованы в учебном процессе Башкирской академии государственной службы и управления при Президенте РБ и Федеральной программы подготовки управленческих кадров для народного хозяйства РФ в Башкирском консорциуме образовательных учреждений.

Результаты исследований были доложены и обсуждены на 9 международных, всероссийских и межрегиональных конференциях, в том числе 3 международных научно-практических конференциях (г. Уфа - 2000 г., г. Пенза - 2002 г.), 6 всероссийских научно-практических конференциях (г. Уфа - 2002 г., 2005 г., 2006 г., 2007г, 2008 г., г. Пенза - 2004 г..) и других.

По теме диссертации опубликовано более 50 работ, общим объемом 212,97 п.л. (авт. 184,45 п.л.), в том числе 10 монографий, 8 учебных пособий и 2 учебника, статьи в сборниках научных трудов и в периодических изданиях (в том числе 10 в изданиях, рекомендованных ВАК РФ), материалы докладов на научных, научно-практических и научно-методических конференциях.

Структура работы. Цель исследования предопределила структуру и логику работы, которая состоит из введения, пяти глав и заключения, изложенных на 334 страницах машинописного текста. Цифровой и графический материал представлен в 22 таблицах и 20 рисунках. Список использованной литературы содержит 324 наименования. В работу включено приложение. Содержание диссертации раскрывается в нижеприведенной последовательности.

Введение

1. Теоретические основы управления инвестициями в воспроизводство основного капитала

1.1. Воспроизводственные процессы как основа поступательного развития экономики

1.2. Экономическая сущность инвестиций в основной капитал и их роль в расширенном воспроизводстве

1.3. Управление инвестициями в основной капитал в моделях расширенного воспроизводства

1.4. Цикличность развития инвестиционных процессов в социально-экономических системах

1.5. Концепция управления инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике

Выводы

2. Современное состояние инвестиционной сферы в России и факторы, его определяющие

2.1. Инвестиционная активность в российской экономике и тенденции ее изменения

2.2. Инвестиционные риски и их влияние на воспроизводственную структуру капитальных вложений

2.3. Оценка эффективности использования основного капитала в экономике

Выводы

3. Методологические основы инвестирования воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах

3.1. Принципы и задачи инвестирования в основной капитал в инновационной экономике

3.2. Структурные взаимосвязи элементов механизма инвестирования воспроизводства основного капитала

3.3. Формирование модели накопления основного капитала в социально-экономических системах

Выводы

4. Методические рекомендации по управлению инвестированием воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах

4.1. Кругооборот основного капитала в социально-экономических системах и условия его активизации

4.2. Модель управления воспроизводством основного капитала

4.3. Масштабы и перспективы расширения внутренних источников инвестиций в реальном секторе экономики

Выводы

5. Технология и инструментарий эффективного управления инвестиционным процессом

5.1. Организационно-управленческие аспекты регулирования процессов инвестирования воспроизводства основного капитала

5.2. Экономические регуляторы притока инвестиций в социально-экономические системы

5.3. Инфраструктурное обеспечение инвестирования в основной капитал

Выводы

Заключение

Приложение

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Наиболее важные результаты, полученные лично автором, являются следствием решения ряда проблем, имеющих народнохозяйственное значение. Среди них наиболее важными, по мнению автора, являются следующие шесть комплексных проблем.

1. Разработка концептуальных основ эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике.

Активизация темпов социально-экономического развития, усиление конкуренции на внутреннем и мировом рынках, ограниченность традиционных ресурсов роста определяют повышенное внимание к вопросам обеспечения устойчивых темпов развития социально-экономических систем. Определяя факторы поступательного развития, исследователи единодушны в одном, что основным условием экономического роста любой социально-экономической системы является развитая, постоянно обновляемая материально-техническая база производства. Именно поэтому ключевым условием развития социально-экономических систем выступает управление инвестированием воспроизводства основного капитала.

Исходя из сложившихся условий функционирования народного хозяйства, исследование инвестиционного процесса перестает носить фрагментарный характер, приобретает комплексную направленность изучения и требует совершенствования научных основ эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах.

Усложнение производства, обострение конкуренции, общая нестабильность экономического положения вызывают необходимость более детального изучения инвестиционного процесса и активизации его роли в рыночных отношениях. При этом особенно важно учесть тесную связь концепции эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала со стратегией развития экономики, чтобы обеспечить высокое качество разработки и реализации государственных программ как инвестиционного, так и общеэкономического характера.

В этой связи основные задачи управления инвестированием воспроизводства основного капитала могут быть сформулированы следующим образом:

Во-первых, выделение и комплексный анализ параметров воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющий выявить особенности управления инвестиционными потоками, направленными на обновление основных производственных фондов;

Во-вторых, разработка взвешенных и обоснованных мероприятий, способствующих достижению наибольшей эффективности функционирования инвестиционного процесса в социально-экономической системе.

Решение отмеченных задач зависит от реализации систематизированных инструментов и методов управления, поэтому теоретико-методологические основы эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах должны опираться на концепцию эффективного управления инвестиционными процессами и представлять один из вариантов ее модификации.

Основное положение концепции эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала заключается в смене приоритетов при исследовании управления инвестиционным процессом, а именно - смещение акцентов на ведущую роль органов управления в регулировании инвестиционного процесса.

В этом случае конечным пользователем выступает не инвестор, а органы управления социально-экономической системой. Поэтому разработка концепции управления инвестиционным процессом должно базироваться на удовлетворении потребностей социально-экономической системы и способствовать увеличению прибыли инвестора, его вовлеченности в управленческий процесс и т.д. Необходимо рациональное сочетание интересов инвестора и социально-экономической системы, представленной органами управления, и воплощенное в виде инвестиционной политики. Смещение акцентов от инвестора к органам управления дает возможность по-новому взглянуть на протекание инвестиционного процесса, переформулировать цели и задачи управления им, установить новые структурные взаимосвязи.

Управление инвестиционными потоками с позиций инвестора ориентировано только на приращение вложенного капитала, в то время как управление инвестиционными потоками с позиций органов управления социально-экономической системой ориентировано и на эффективное использование этого приращения на обновление основного капитала в целях достижения экономического роста. Таким образом, смещение приоритетов расширяет область управления и позволяет определить в качестве критерия эффективности управления инвестированием воспроизводства основного капитала темпы экономического роста.

Сравнительный анализ развития инвестиционного процесса, направленного на воспроизводство основного капитала, в различных социально-экономических системах способствовал логическому выделению следующего концептуального положения: структура и характер взаимосвязей между элементами капитала не зависит от уровня социально-экономической системы, т.е. можно использовать единую методологическую базу для исследования инвестирования воспроизводства основного капитала в любой социально-экономической системе.

Использование системного и процессного подходов позволяет охарактеризовать инвестирование воспроизводства основного капитала как некую целостность, проявляющуюся в рамках социально-экономических систем, и выявить особенности инвестиционного процесса, определяющие его как систему, являющуюся основой обеспечения развития социально-экономической системы (предприятия, отрасли, региона, страны). Инвестиционные потоки устанавливают устойчивые системные связи между производством, распределением, обменом и потреблением, что позволяет охватить все стадии общественного воспроизводства.

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла. Выделенная цепочка преобразования инвестиционных ресурсов в инвестиции, затем - в доход от инвестиций, и вновь в инвестиционные ресурсы устанавливает существование пространственной и временной взаимосвязи между элементами инвестиционного процесса, направленного на обновление основного капитала. Эта взаимосвязь проявляется в структурной модели инвестиционного процесса, представленной на рис. 1.



Рис. 1. Структурная модель инвестиционного процесса

Вход характеризует воздействие внешней среды на развитие социально-экономических систем, выход - результаты их развития, которые в свою очередь воздействуют на внешнюю среду. Рассматривая функционирование системы как процесс постоянного непрерывного развития, необходимо отметить, что входом системы являются сформулированные на начальном этапе цели и задачи. От четкости их формулирования зависит эффективность организации управления.

Необходимым условием социально-экономического роста является наличие обратной связи, сигнализирующей о достигнутых результатах. На основании полученной информации о результатах развития идет процесс корректировки управляющего воздействия и инвестирование обновления основного капитала осуществляется уже с учетом поправок, обеспечивая новые результаты деятельности. В конечном счете возникает связь, образующая замкнутый контур.

К основным принципам, на которых базируется формирование замкнутого контура управления, относятся следующие.

Принципы диалектики (системный подход; динамический подход; принцип проявления необходимости и случайности; закон единства и борьбы противоположностей; закон перехода количества в качество и качества в новое количество; закон отрицания отрицаний, непрерывного отмирания систем (компонентов) и появления новых, более качественных). Они раскрывают сущность явлений, их причинно-следственные связи и показывают развитие процессов во времени.

Принцип управляемости. Является основой достижения поставленных целей. Он требует четко скоординированных действий по уменьшению отклонений от выбранного курса при переходе из одного состояния в качественно другое.

Принцип процессного подхода. Он позволяет рассматривать цепь непрерывных взаимосвязанных действий.

Принцип цели. На его основе появляется возможность точно определить методы ее достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий в процессе управления.

Принцип оптимизации - эффективность и перспективность развития достигается путем определения и корректировки его целей, системы менеджмента и других параметров, при которых достигается наилучшее состояние социально-экономической системы.

Принцип минимальной существенной достаточности - количество компонентов системы управления, определяющих ее размер, связей системы с внешней средой должно быть минимальным, но достаточным для реализации поставленных целей.

Принцип необходимого разнообразия - следует учитывать различные показатели, влияющие на инвестирование обновления основного капитала в них, и соблюдать их рациональное соотношение.

Принцип функциональной декомпозиции - предполагает моделирование типовой ситуации, когда любое действие, операция, функция могут быть разбиты (декомпозированы) на более простые действия, операции, функции.

Принцип количественной определенности - предполагает количественное выражение параметров и условий обеспечения сопоставимости, связей между компонентами системы, степени риска.

Как показывает представленная на рис. 1 модель инвестиционного процесса, ключевым элементом обеспечения устойчивого поступательного развития социально-экономической системы является инвестирование воспроизводства основного капитала, представляющее собой результат взаимодействия внутренних и внешних факторов развития инвестиционных процессов в социально-экономических системах.

Поэтому одно из положений выдвигаемой концепции можно сформулировать следующим образом: управлять инвестированием воспроизводства основного капитала целесообразно путем регулирования воспроизводственной структуры инвестиций. Такая постановка вопроса требует разработки методики оценки влияния воспроизводственной структуры на темпы экономического роста и выявления факторов, на которые необходимо воздействовать для получения желаемого результата функционирования инвестиционного процесса.

В концепции эффективного управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах определяется характер развития инвестиционного процесса: инвестиционный процесс протекает спиралеобразно и состоит из «замкнутых» цепочек - от субъекта управления к субъекту управления, но при изменении условий и параметров протекания инвестиционного процесса.

Исследование процессов инвестирования воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах позволило выявить цикличный характер их развития, который проявляется в расширении и сужении инвестиционного процесса в зависимости от конъюнктуры инвестиционного рынка (рис. 2).

Цикличный характер спиралеобразного развития инвестиционного процесса определяет необходимость дифференцированного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в зависимости от стадии цикла.

Сопоставление особенностей развития инвестиционного процесса на различных фазах цикла и спиралевидной модели развития инвестиционного процесса во времени позволило сделать следующие выводы.

Во-первых, развертывание инвестиционного процесса и его активизация происходят в фазах оживления и подъема экономики, свертывание и замедление в фазах кризиса и депрессии.

Во-вторых, продолжительность цикла определяет динамичность инвестиционного процесса: чем короче цикл, тем динамичнее развивается инвестиционный процесс.

В-третьих, фаза цикла определяет характер и направления управления инвестиционным процессом.

1 цикл

Рис. 2 Цикличный характер развития инвестиционных процессов в социально-экономических системах.

Таким образом, при управлении инвестиционным процессом необходимо учитывать не только условия развития, но и фазу цикла инвестиционного процесса. При этом цикличность инвестиционного процесса существенным образом определяет динамику инвестиций, направляемых на воспроизводство основного капитала. Так, фазы оживления и подъема стимулируют инвестора к обновлению основных производственных фондов, именно в эти периоды активно осуществляются капитальные вложения. Фаза кризиса характеризуется существенным замедлением процессов инвестирования в обновление основного капитала, а во время депрессии подобного рода инвестиции осуществляются, как правило, вынужденно.

Вместе с тем именно фазы кризиса и депрессии характеризуются наибольшей потребностью в обновлении основного капитала, поскольку инвестирование воспроизводства основного капитала определяет возможности социально-экономической системы по преодолению кризисных явлений и восстановлению конкурентоспособности. Учитывая, что в социально-экономических системах инвестиционные процессы не синхронизированы, комплексный (системный) подход к управлению инвестированием воспроизводства основного капитала позволяет минимизировать потери и время нахождения социально-экономических систем в фазах кризиса и депрессии.

Необходимость единства и согласованности принимаемых управленческих решений возникает в связи со вложенностью социально-экономических систем различного уровня. Так, предприятия, занимающиеся однородной деятельностью, определяют отраслевое развитие; предприятия различных отраслей, но функционирующие на одной территории, определяют развитие региона, развитие регионов определяет развитие страны.

Такая взаимосвязь определяет следующее концептуальное положение, которое заключается в том, что инвестирование воспроизводства основного капитала социально-экономических систем более низкого уровня определяет развитие этих процессов на более высоком уровне. Это объединение предлагается назвать принципом «вложенности» (рис. 3).



Рис. 3. Принцип «вложенности» в управлении инвестированием воспроизводства основного капитала.

Принцип вложенности заключается в том, что инвестиции в основной капитал региона, отрасли являются результатом инвестирования в основной капитал отдельных предприятий. Следовательно, управление инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах различного уровня должно быть построено на единых методологических и методических принципах. Только в этом случае удастся достичь реализации согласованных управленческих решений, обеспечивающих эффективное управление инвестированием воспроизводства основного капитала.

Учитывая вышеизложенное, в качестве критерия эффективности управления инвестиционным процессом по предлагаемой концепции целесообразно использовать максимизацию экономического роста системы. Это обусловлено тем, что главной целью управления инвестированием воспроизводства основного капитала является стабильное и равномерное развитие социально-экономической системы.

2. Формирование методологических основ инвестирования воспроизводства основного капитала в современной экономике.

Рассматривая процесс воспроизводства как способ удовлетворения общественных потребностей, в ходе диссертационного исследования с позиций развития инвестиционного процесса были систематизированы отличительные особенности типов воспроизводства, представленные в таблице 1.

Характерной особенностью развития социально-экономических систем в современных условиях является их активный переход на инновационный тип развития, что обусловлено потребностью сохранения и повышения конкурентоспособности систем.

Подобного рода изменения определяют необходимость обновления основного капитала, скорость которого напрямую зависит от темпов развития социально-экономической системы. Чем больше инновационная составляющая в развитии социально-экономических систем, тем быстрее и чаще должна обновляться, воспроизводиться на качественно новом уровне материально-техническая база производства.

Таблица 1 - Особенности развития инвестиционного процесса при различных типах воспроизводства

Сравнительные параметры	Тип воспроизводства
	Простое	Расширенное экстенсивного типа	Расширенное интенсивного типа
1. Источник инвестиций	Амортизация	Амортизация, часть прибыли	Амортизация, часть прибыли, заемные средства
2. Цели инвестиций	Поддержание производства в работоспособном состоянии	Расширение производства за счет затрат на основной и оборотный капитал, рабочей силы	Расширение производства за счет новых знаний, технологий, основного капитала, качества, предпринимательства
3. Достигнутые изменения	Без изменений	Увеличение выпуска продукции без снижений затрат, без повышения производительности труда	Увеличение выпуска продукции с наименьшими затратами за счет роста производительности труда, снижения потерь, повышения качества
4. Изменения оборачиваемости капитала	Без изменения	Незначительное увеличение за счет временного сохранения рынка сбыта	Значительное увеличение за счет изменения состава производственного капитала (основной + оборотный)
5. Ожидаемые последствия	Кризис, поглощение конкурентами	Проявление закона убывающей производительности труда и возрастание дополнительных затрат. Стагнация	За счет положительных факторов производства есть возможность технико-технологически обновляться, увеличивая прибыль
6. Воздействие на экономический рост	Отрицательный	Застой	Положительный, мультипликативный

Другими словами, для обеспечения развития экономики необходима последовательная реализация следующей цепочки действий: потребности - инвестиции в основной капитал - обновление основного капитала - инновационная деятельность - инновация - рынок продаж - рост экономики, обеспечивающей расширенное воспроизводство интенсивного типа. Ключевым элементом этой цепочки являются инвестиции в основной капитал, поэтому в условиях инновационной экономики именно эффективное управление инвестированием воспроизводства основного капитала становится первостепенным условием развития.

Природа инвестиций в основной капитал связана с характером протекания экономических процессов во времени. Любой экономический, производственный процесс представляет преобразование ресурсов в экономический продукт и протекает по схеме «ресурсы - факторы производства - продукт экономической деятельности». Природные, трудовые, капитальные, информационные ресурсы, объединенные предпринимательской инициативой, под воздействием управления вовлекаются в производство и постепенно становятся его факторами. Протекающий в результате действия этих факторов производственный процесс приводит к созданию экономического продукта в виде продукции, товаров, выполненных работ, услуг.

Таким образом, возникает основное противоречие, определяющее развитие инвестиционной деятельности и заключающееся в выборе между текущим и будущим потреблением капитала.

Анализ инвестиционной деятельности показал, что для РФ характерно повышение инвестиционной активности как по отраслям производственного сектора, так и в экономике в целом. Однако, абсолютный рост инвестиций без учета эффективности их использования нельзя считать положительным изменением.

Оценка эффективности использования инвестиций в основной капитал в отечественной экономике показывает, что она крайне низка и характеризуются следующими параметрами:

средний возраст оборудования составляет более 17 лет, при допустимом - 5-7 лет;

отсутствует существенное улучшение качественных характеристик инвестиционных воспроизводственных процессов в промышленности:

ввод новых мощностей составляет не более 15 % от уже используемых;

степень износа основных производственных фондов составляет более 56 %;

высокий уровень дифференциации воспроизводственных процессов в отраслях, обусловленный реализуемыми структурными преобразованиями.

Учитывая, что обновление основного капитала возможно только при сбалансированном сочетании интересов государства и инвесторов, инвестирование воспроизводства основного капитала в современной экономике должно осуществляться на основе следующих принципов.

Принцип целевой заданности. Любая деятельность, в т.ч. инвестиционная, представляет собой совокупность управленческих процедур. Поэтому, во-первых, нужно определить цели инвестирования, получить полное представление о желательном или нежелательном состоянии экономики. Во-вторых, следует проанализировать имеющиеся социально-экономические проблемы (в рамках инвестируемой социально-экономической системы) и определить возможности их разрешения. Кроме того, необходимо сформулировать несколько целей для различения декларативных, несбыточных целей и реально достижимых. В-третьих, требуется разработать несколько вариантов инвестирования, которые способны обеспечить достижение цели (целей), осуществить выбор и провести адаптацию выбранного варианта к условиям экономического окружения.

Принцип последовательности инвестирования. Этот принцип предопределяет порядок инвестирования по этапам и стадиям с учетом задач, решаемых на каждом этапе и стадии. Согласование интересов различных инвесторов обеспечивает системное обновление основного капитала в различных отраслях экономики. Данный вопрос является принципиальным, поскольку обновление капитала в отраслях, изготавливающих средства производства, должно происходить быстрее, чем в отраслях, производящих предметы потребления.

Принцип непрерывности инвестирования. Этот принцип означает, что организация, фирма, предприятие, холдинг и др. социально-экономические системы должны рассматривать краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции в единстве решаемых задач, заключающихся в расширенном воспроизводстве основного капитала. При этом непрерывность обеспечивает не только постоянное обновление производственной базы, но и способствует укреплению межсистемных связей, обеспечивающих эффективное социально-экономическое развитие.

Принцип функциональной полноты. Безусловно, функции инвестирования раскрываются через стоящие перед инвестором задачи, заключающиеся в расширении и развитии производства; недопущении чрезмерного морального и физического износа основных фондов; повышении технического уровня производства; повышении качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия и др. Поэтому суть этого принципа заключается в реализации только тех инвестиций, которые обеспечивают реальное обновление основного капитала, способствующее его расширенному воспроизводству.

Принцип необходимого разнообразия. Действия инвесторов чрезвычайно разнообразны. Государство, выступая регулятором инвестиционных процессов, структурирует это разнообразие, заставляя совершать какие-то определенные действия, то есть поступки в рамках установленных правил. Действие этого принципа проявляется через совокупность объектов реального инвестирования, которая должна обеспечивать комплексное решение стоящих перед социально-экономической системой задач.

Предлагаемая система принципов ориентирована на сочетание интересов государства и бизнеса в развитии инвестиционных процессов, направленных на воспроизводство основного капитала. Это отличает ее от существующих совокупностей принципов инвестирования, ориентированных преимущественно на реализацию интересов инвесторов. Выполнение этих принципов позволит обеспечить решение задач развития социально-экономических систем любого уровня через принцип вложенности, который реализуется в инвестиционной сфере от микро уровня (предприятия) до макро уровня (страны в целом).

Исследуя проблему формирования механизма инвестирования воспроизводства основного капитала, встает необходимость выделения входящих в него элементов и определения взаимосвязей между ними. Учитывая разнообразие принципов выделения элементов, как составной части сложного целого, в целях данного исследования предлагается использовать принцип участия в воспроизводстве основного капитала.

Согласно этому принципу в теории К.Маркса капитал делится на постоянный и переменный. Деление капитала на основной и оборотный по существу отличается от деления капитала на постоянный и переменный капитал и определяется различными способами перенесения стоимости элементов производства на продукт. Так, постоянный капитал состоит из основного капитала и части оборотного, представляющего стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму. Переменный капитал представляет собой ту часть оборотного капитала, которая используется для покупки рабочей силы и в процессе производства не переносит свою стоимость на результат производства, как это делает постоянный капитал. Переменный капитал по К.Марксу создаёт новую стоимость, которая воспроизводит вложенный эквивалент и сверх того избыток - прибавочную стоимость.

...