Концепция политики государственного инвестирования реального сектора экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК

КОНЦЕПЦИЯ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВЕННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ

Специальность: О8.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством; («управление инновациями и инвестиционной деятельностью»)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

БЕЛОУСОВА Ольга Михайловна

Москва 2009

Работа выполнена на базе Сектора инвестиций и инноваций

Института экономики Российской академии наук.

Официальные оппоненты:	Доктор экономических наук, Профессор Виктор Николаевич Щербаков
	Доктор экономических наук, Профессор Алихан Заграбович Дадашев
	Доктор экономических наук, Профессор Виктор Григорьевич Ростанец
Ведущая организация	Российская академия государственной службы при Президенте РФ.

Защита состоится 28 апреля 2008 г. в 14ч. на заседании Диссертационного совета Д.002.009.03 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук в Институте экономики Российской академии наук по адресу: 117218, Москва, Нахимовский проспект, д.32, 7 этаж, зал заседаний.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики РАН.

Автореферат разослан 26 января 2009 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета,

кандидат экономических наук Г.И. Анисимова

инвестирование государственный стратегический россия

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования обусловлена следующими обстоятельствами.

Во-первых. Реформы, проводимые в законодательной, социально-общественной и экономической сфере требуют принципиально новых подходов к построению инвестиционной политики государства, как базиса развития экономических отношений между государством и хозяйствующими субъектами, между федеральным центром и регионами. Экономические преобразования, проводимые в последние двадцать лет, затронули все сферы социально-экономических отношений, не могли обойти они и сферу инвестиционно - инновационной деятельности. Инвестиционная политика задает вектор развития государства в инновационной сфере, в сфере развития экономики, взаимодействия государственного и корпоративного секторов.

Во-вторых. Современные уклад экономики требует комплексного подхода к разработке государственной инвестиционной политики. Субъективные и объективные факторы инвестиционной политики России на современном этапе развития предопределяют уход инвестиций из приоритетных сфер экономики, таких как АПК, атомная энергетика, авиастроение, военнопромышленный комплекс, являющихся индикаторами накопившихся экономических и политических проблем в современной России.

В-третьих. Системное исследование процесса передачи государственных инвестиций частным субъектам требует переосмысления подходов к организационно-экономическому институциональному, законодательному механизмам. В динамично развивающейся экономической среде возникновение отношений между субъектами хозяйственной деятельности и государством, между самими хозяйствующими субъектами порождает множественность подходов детерминирования инвестиций и инвестиционных отношений.

В-четвертых. Несмотря на то, что проблематика инвестиций и государственного регулирования инвестиционной деятельности активно разрабатывается, важные аспекты исследования инвестиционной политики как государственного инструмента остаются недостаточно проработанными.

В-пятых. Многие вопросы формирования государственного инвестиционного механизма решаются в отсутствии организационного, управленческого и законодательного обеспечения.

На сегодняшний день недостаточно изученными остаются вопросы, связанные с совершенствованием институционально-правового и организационно-экономического механизмов при формировании инвестиционной политики, определением роли государства в этом процессе. Отсутствует системное видение в отношении формирования инвестиционной политики; реализации федеральных целевых программ и национальных проектов, отсутствии объективной методики оценки их социально-экономической эффективности.

Экономические исследования, посвященные проблеме концептуального обеспечения государственного инвестирования, не дают системного видения относительно вопроса выбора модели инвестиционной политики, а также механизмов, способствующих ее реализации в современных социально-экономических условиях. Именно это и определило научную проблематику исследования.

Таким образом, актуальность поставленной в ходе диссертационного исследования проблемы, заключается в необходимости разработки механизма стратегической направленности государственной инвестиционной политики России, модели современной инвестиционной политики в ее организационно-управленческом аспекте, учитывающей макроэкономические условия современной экономики России на основании анализа накопленного зарубежного и российского опыта в сфере инвестиционной деятельности с совершенствованием ее управленческого, организационно-экономического и институционального обеспечения.

Состояние научной разработанности темы. Характеризуя состояние научной разработанности проблемы необходимо отметить, что начало в разработках было положено еще в XIXв. зарубежными учеными исследователями.

Общетеоретическую основу диссертационного исследования составили труды замечательных отечественных ученых - экономистов Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегяна, И.Д. Кондратьева, Д.С. Львова, А.И. Ноткина, Н.Я. Петракова, Г.М. Сорокина, С.А. Ситаряна и других ученых, всесторонне рассмотревших вопросы трансформации роли государства в экономических преобразованиях и обеспечении экономического роста, макроэкономических преобразований и социально-экономической динамики.

Основные проблемы формирования экономической стратегии государства и вопросы инвестиционной деятельности в контексте формирования долгосрочной стратегии социально-экономического и инновационно-технического развития России освещают такие отечественные ученые исследователи как Л.И. Абалкин, А.И. Амосов, С.Ю. Глазьев, Д.Е. Сорокин, В.П. Логинов, А.Ю. Лившиц, В.И. Маевский, В.Л. Макаров, Ю.В. Яковец, Т.С. Хачатуров.

Вопросами формирования финансово-кредитных механизмов инвестиционной деятельности, совершенствования механизма управления инвестиционной деятельностью территориальных и отраслевых систем различного уровня и определение роли и места инвестиционной деятельности в обеспечении устойчивого развития регионов России занимаются такие известные ученые как С.Д. Валентей, А.Г. Грязнова, О.Л. Рогова, В.К. Сенчагов.

Теоретической базой в исследовании вопросов в сфере международных экономических отношений и прямых иностранных инвестиций стали труды, опубликованные ведущим российским ученым Р.С. Гринбергом, В.М. Полтеровичем, а также идеи известных зарубежных ученых экономистов -

Ф. Кидленда, Э. Прескотта, Дж. Стиглица, Й. Шумпетера.

Необходимо отметить, что данные исследования относятся к разным историческим периодам, поэтому в диссертации исследовались вопросы преемственности в концептуальных подходах к формированию проблемы роли и места инвестиционной политики в обеспечении социального экономического развития государства.

Недостаточная изученность современных проблем, с одной стороны, и научно-практическая значимость осмысления происходящих процессов - с другой, определили выбор темы диссертационного исследования, цель, задачи и круг рассматриваемых в нем вопросов.

Границы исследования. 4 - «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью»; 4.16 - «Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем».

Объект исследования - государственная инвестиционная политика в современных условиях организационных, управленческих и институциональных преобразований.

Предмет исследования - инвестиционные отношения, возникающие в системе государственного инвестирования реального сектора экономики (организационные, нормативно-правовые, институциональные инструменты реализации политики государственного инвестирования).

Целью диссертационного исследования является разработка концепции политики государственного инвестирования в системе стратегического управления социально-экономическим развитием России в современных условиях.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

1. Конкретизировать основные понятия на уровне категориального аппарата, используемые при разработке политики государственного инвестирования.

2. Разработать концепцию изменений в содержание инвестиционной деятельности государства как субъекта инвестиционных отношений в сфере передачи инвестиций и имущественных отношений.

3. Провести анализ тенденций инвестиционной политики, условий и факторов, оказывающих влияние на государственное инвестирование.

4. Разработать механизм стратегической направленности государственной инвестиционной политики.

5. Сформулировать модель государственной инвестиционной политики в организационно-управленческом аспекте.

6. Разработать концепцию Национальной инвестиционной доктрины в системе стратегического управления социально-экономическим развитием России.

7. Определить направления совершенствования механизмов реализации политики государственного инвестирования.

Научная новизна диссертации заключается в концептуальном обосновании модели инвестиционной политики России в системе стратегического управления, на основе совершенствования организационно-экономического и институционального обеспечения, в современных условиях.

Наиболее значимые результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

-конкретизированы основные понятия и категории, используемые при разработке и реализации политики государственного инвестирования; установлены противоречия в законодательстве, определяющие инвестиционную деятельность государства как организатора и инвестора; выработаны практические предложения по ранжированию и критериям отбора инвестиционных проектов для финансирования из федерального бюджета;

- разработаны механизмы стратегической направленности государственной инвестиционной политики, сформулированы условия функционирования данных механизмов; выявлены противоречия, связанные с функционированием инвестиционной политики;

-предложена модель инвестиционной политики и сформулированы условия функционирования данной модели на основе совершенствования организационно-экономического и институционального обеспечения; в рамках данной модели разработан механизм формирования федеральной инвестиционной программы, обоснованы предложения по формированию уполномоченного федерального органа, отвечающего за инвестиционное планирование и бюджетирование;

- разработана концепция Национальной инвестиционной доктрины и обоснованы подходы к ее реализации в системе стратегического управления социально-экономическим развитием России;

- определены механизмы совершенствования реализации публичной политики государственного инвестирования на основе взаимодействия бизнеса, государства и научно-экспертного сообщества; предложены меры по активизации частно-государственного партнерства путем создания договорных основ инвестиционной деятельности;

- разработаны основные понятия и определения в системе государственного инвестирования: «организационно-управленческая подсистема обеспечения инвестиционной политики», «федеральная инвестиционная программа», «национальная инвестиционная доктрина», «институциональная система обеспечения инвестиционной политики», «организационно-управленческое содержание доктрины», «институциональное содержание доктрины», «подсистема бюджетного планирования доктрины».

Теоретическая значимость диссертационного исследования определяется необходимостью исследования методологических аспектов, базисных основ и инструментов политики государственного инвестирования в целях разработки модели инвестиционной политики России на основе системного анализа и оценки:

· факторов, оказывающих влияние на эффективность государственных инвестиций в реальном секторе экономики;

· политики государства в выборе эффективных механизмов, инструментов организации, регулирования, и контроля инвестиционной политики;

· институционально-правового механизма функционирования политики государственного инвестирования (нормативной правовой базы в сфере инвестиционной деятельности, реализации инвестиционных отношений между субъектами инвестиционной деятельности и государством, начиная с 90-х годов по настоящее время);

· организационно-экономического механизма функционирования политики государственного инвестирования;

· роли государственных органов власти при планировании экономической политики, управления инвестиционными программам и структурными преобразованиями в промышленности в России и зарубежных странах.

Практическая значимость исследования.

Практическое значение исследования определяется тем, что содержащиеся в нем научные выводы и предложения могут послужить основой для дальнейших научных изысканий в сфере разработки эффективной инвестиционной политики государства, концептуальной модели ее функционирования, более точного определения инвестиций и инвестиционной деятельности. Разработки могут быть использованы федеральными органами исполнительной и законодательной власти для ее внедрения и дальнейшего совершенствования. Содержащиеся в работе научные выводы, могут быть использованы при разработке федеральных и региональных программ, проектов, концепций, а также при разработке федеральных законов и нормативных правовых актов, имеющим отношение к инвестиционной сфере. Теоретико - методологические подходы могут найти применение в учебном процессе в экономических вузах в рамках дисциплин экономических и финансовых циклов, а также смежных дисциплин.

Наиболее значимые положения были изложены на международных, российских и межвузовских научно-практических конференциях. Основные положения работы прошли научную и практическую апробации.

Результаты исследования автора были учтены при разработке решений и постановлений Правительства РФ по проблемам ипотечного кредитования и инвестиционной деятельности. Основные положения и выводы диссертации активно применяются Министерством Обороны РФ и другими государственными структурами в рамках формирования концепции инвестиционной и финансовой политики.

Публикации.

Основные результаты исследования опубликованы автором в 26 научных работах общим объемом 110 п.л., в том числе 3 монографии общим объемом 75,5 п.л., в том числе 8 статей в рекомендованных ВАК Минобразования РФ журналах, объемом 6,35 п.л.

Объем и структура диссертационного исследования.

Диссертация объемом 360 страниц состоит из введения, четырех глав, включающих в себя 16 параграфов, заключения, библиографического списка использованной литературы.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается актуальность темы, характеризуется состояние ее научной разработанности, определяются объект, предмет, цель и задачи исследования, раскрываются его теоретическая база и методологическая основа, а также научная новизна и практическая значимость, излагаются сведения об апробации и практическом внедрении результатов исследования.

В первой главе «Методологические аспекты анализа базисных основ и инструментов политики государственного инвестирования» - исследуются теоретико-методологические аспекты категории «инвестиции», устраняются противоречия на уровне категорий «инвестиций» и «капитальных вложений», «инвестиционной деятельности» и «финансирования», учитываемых при разработке политики государственного инвестирования; проводится анализ деятельности государства как субъекта инвестиционной деятельности в сфере передачи инвестиций и отношений собственности; проводится оценка методологических основ эффективности инвестиционных программ и проектов; проводится анализ условий и факторов, оказывающих влияние на политику государственного инвестирования

В настоящее время проблема трактовки инвестиций, капитальных вложений, инвестирования и финансирования перешла из области теоретико-методологической в практическую сферу и для экономики данная проблема носит принципиальный характер.

В диссертации анализируются категории «инвестиции» и «капитальные вложения». Автор приходит к выводу, что на сегодняшний день не выработано единых подходов к определению «инвестиции», которое отвечало бы требованиям, предъявляемым к ним с позиции категорийного аппарата.

На уровне формирования бюджетной политики и на уровне хозяйствующих субъектов категория инвестиций трактуется по-разному. В этом противоречии состоит одна из серьезных причин отсутствия предпосылок для разработки целостной концепции инвестиционной политики государства. Выявленные различия в определении сущности и понятия инвестиций на законодательном уровне заключаются в следующем:

-определения инвестиций основаны на перечислении видов и предметов инвестирования, это не соответствует принципу универсальности понятия;

-в определении, содержащемся в Законе об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, есть указание на цель «достижение положительного социального эффекта», что само по себе требует дополнительного пояснения, так как понятие эффекта в данном акте не раскрыто.

Понятие, содержание и сущность инвестиций не увязаны в федеральных законах («Об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений», «Об иностранных инвестициях») и Бюджетном Кодексе Российской Федерации. С точки зрения закона «Об инвестиционной деятельности…» инвестиции представляют собой имущество, а с точки зрения Закона «Об иностранных инвестициях…» инвестиции - это деятельность, вложение средств. При этом в Законе «Об инвестиционной деятельности…» содержится отдельный термин - инвестиционная деятельность, под которым понимается вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта. При этом само сущность полезного эффекта не определена.

В Бюджетном Кодексе РФ не дано четкого определения бюджетным инвестициям, отсюда вытекает отсутствие объектов вложений, а существует указание только на инструменты реализации - федеральные целевые программы. Анализ эффективности государственных инвестиций целесообразно рассматривать с позиции разделения государственных расходов на бюджетные инвестиции и капитальные расходы. В Бюджетном Кодексе отсутствую критерии достижения или не достижения целей финансирования капитальных расходов и бюджетных инвестиций. Из положений статьи 79 БК РФ, определяющей расходы на финансирование бюджетных инвестиций, очевиден вывод о необходимости корректировки законодательных механизмов обеспечения бюджетного (публичного) и смешанного (частно-публичного) инвестирования.

В диссертации дана аналитическая оценка нормативной правовой базы инвестиций и капитальных вложений в соответствии с федеральным законом и Бюджетным Кодексом РФ (см табл.1).

Таблица 1

Сравнительная нормативная правовая характеристика инвестиций и капитальных вложений

	В соответствии с Федеральным Законом «об инвестиционной деятельности»	В соответствии с Бюджетным кодексом РФ
	Инвестиции	Капитальные вложения	Инвестиции	Капитальные вложения
Понятие /характеристика	имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности	Затраты на имущество	Бюджетная инвестиция (характеристики не определены)	Затраты Расходы, инвестиции
Объекты вложений	объекты предпринимательской и других видов деятельности	имущество (различные виды) создаваемое и (или) модернизируе-мого имущества	Объекты государственной собственности	В инвестиционную деятельность; В имущество; На кредитные нужды Субсидии Иные расходы
Инструмент	Инвестиционный проект	тоже	Федеральная целевая программа региональная целевая программа	Инвестиционный проект Бюджет
Законодательный процесс	инвестиционный	инвестиционный	финансирование	финансирование
Оценка результата	получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта	критерии достижения цели отсутствуют	В соответствии с критериями ФЦП	Не определен

На основании таблицы 1 автор делает следующие выводы:

-Бюджетный Кодекс РФ к капитальным расходам относит инвестиционные, что противоречит природе инвестиционных отношений. Соответственно возникает путаница и в объектах капитальных вложений - к ним относят и расходы на ремонт, и осуществление инвестиций.

-Бюджетный Кодекс РФ не дает четкого определения бюджетным инвестициям, отсюда вытекает отсутствие объектов вложений, а существует указание только на инструменты реализации - федеральные целевые программы.

В Бюджетном Кодексе отсутствую критерии достижения или не достижения целей финансирования капитальных расходов и бюджетных инвестиций.

Подходы специалистов к определению инвестиционной деятельности носят подчас противоречивый характер, поэтому задача науки состоит в том, чтобы разработать единые подходы к категориям «инвестиции» и «капитальные вложения».

В диссертации установлено, что повышение роли государства в инвестиционном процессе позволит сформировать экономические и нормативно-правовые условия для разработки концепции политики государственного инвестирования в современных условиях.

В институциональном направлении стратегического и оперативного управления экономикой на макроуровне может выступать бюджетное инвестирование, реализация которого невозможна без системных изменений Бюджетного законодательства. В стране, где общей тенденцией стали децентрализация инвестиций и сокращение доли бюджетных источников инвестиций, эффективно сформулированная политика государственного инвестирования должна создавать инвестиционные ресурсы не только для финансирования бюджетной части инвестиционной программы, но и дополнительные финансовые средства для пополнения бюджета.

Существующий механизм участия государства как субъекта в отношениях по поводу финансирования капитальных расходов и осуществления бюджетных инвестиций показал, что:

-государство действует в двух режимах - режиме передачи инвестиций и режиме собственности;

-действуя как инвестор, государство осуществляет капитальные вложения (согласно действующему законодательству: в соответствии со статьей 67 под капитальными расходами подразумевают «расходы на инновационную и инвестиционную деятельность», тогда подпункты 2.2. 2.3. и 2.4 данной статьи противоречат признакам инвестиционной деятельности);

-действуя как организатор, государство осуществляет (финансирует) бюджетное инвестирование (при реализации федеральных целевых программ государство не осуществляет инвестиционную деятельность, так как действует в режиме передачи инвестиций, а действия инвестора по передаче инвестиций нельзя квалифицировать как инвестиционные.

- действуя в режиме собственности, государство ограничено правами собственности на вновь создаваемое имущество (взаимодействие государства - инвестора и бизнеса в рамках механизма частно-государственного партнерства ограничено правами на вновь создаваемое имущество; тем самым, действуя, как инвестор, государство осуществляет капитальные вложения (см. рис 1).

Определено, что недостатками существующей системы государственного инвестирования являются:

-законодательные ограничения, связанные с категориальным аппаратом в инвестиционной сфере;

-отсутствие законодательно закрепленной функции разделения госсобственности и государственного капитала;

-нормативные правовые несоответствия понятий «расходы капитального характера» и «инвестиционные расходы» (на основании норм Бюджетного Кодекса РФ);

-отсутствие законодательно закрепленных совместных прав собственности государства и частных лиц на вновь создаваемое имущество;

-действия государства сложно квалифицировать как инвестиционные, так как они не носит систематический характер.

Основными инструментами системы государственного инвестирования России на современном этапе называются федеральные целевые программы, приоритетные национальные проекты и крупные проекты. Автором проведен анализ существующей методологии оценки эффективности данных инструментов. Проблема оценки эффективности реализации федеральных целевых программ лежит в сфере оценки эффективности бюджетной политики. Важнейшим принципом бюджетной системы Российской Федерации является эффективность и экономность использования бюджетных средств.

Бюджетный Кодекс Российской Федерации фиксирует, что «при составлении и исполнении бюджетов уполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны исходить из необходимости достижения заданных результатов. Существует общепринятая мировая практика оценки эффективности политики государственных расходов. Она заключается в сравнении абсолютного уровня государственных расходов с рядом показателей, которые можно отнести к результатам политики государства.

На данный момент отсутствует общепринятый критерий эффективности использования государственных расходов.

Это связано в первую очередь с моделью бюджетного планирования, ориентированной на поиск соотношения «затраты - результат». Программно-целевые принципы оценки исполнения бюджета в российской практике пока отсутствуют.

Автором установлено, что на практике отсутствуют единые критерии отбора инвестиционных проектов для финансирования из федерального бюджета вследствие отсутствия объективной методики оценки их социально-экономической эффективности. Показатели эффективности бюджетных инвестиций не установлены Бюджетным Кодексом, не определены они и в «Порядке разработки и реализации федеральных целевых программ и межгосударственных целевых программ, в осуществлении которых участвует российская Федерация» Постановление Правительства Российской Федерации от 19 апреля 2005г, № 239.

В условиях недостаточного государственного регулирования экономики, низкого инвестиционного спроса, неблагоприятного финансово-экономического состояния многих предприятий, сокращения государственного финансирования промышленности, строительства, агропромышленного комплекса страны наиболее актуальными задачами являются обеспечение эффективности использования инвестиций - источника формирования государственной собственности.

При этом нельзя не учитывать условия, оказывающие влияние на формирование инвестиционной политики. Среди которых, автор выделяет:

использование источников экспортно-сырьевого типа развития, базирующихся на топливном и сырьевом экспорте;

сохранение влияния естественных монополий в экспортноориентированных отраслях (топливно-энергетический комплекс России оказывает существенное влияние на экономику, социальную сферу и национальную безопасность страны. Несмотря на экономический кризис последнего десятилетия, Россия сохранила ведущее место в мире среди нефтегазодобывающих стран-экспортеров. В общем объеме экспорта из России удельный вес топливно-энергетических ресурсов в последние годы составляет более 40 %. В сегодняшней структуре экспорта российских товаров удельный вес топливно-сырьевой группы достигает 56%, из которых почти половина (более 25%) приходится на сырую нефть, что свидетельствует о дальнейшем сужении экспортной специализации России.);

структурные сдвиги в отраслях экономики, приоритет развития сырьевого сектора (необходимость наращивания внутренних накоплений в отечественной экономике связана с постоянным увеличением износа основных производственных фондов. Отраслевые сдвиги в экономике наблюдаются в сторону топливно-энергетического и нефтеперерабатывающего комплекса. Основным источником инвестиций в нефтяном комплексе продолжают оставаться собственные средства;

смена формы собственности и недостаточная урегулированность вопросов участия государства как собственника в капитале (проблема эффективного использования бюджетных средств при осуществлении инвестиционной деятельности России является весьма актуальной. Основными причинами, обуславливающими нерациональное использование государственных средств, являются нерешенность вопросов обеспечения государственных интересов при инвестировании в основной капитал негосударственных коммерческих предприятий и организаций на безвозвратной основе и управления пакетами акций, находящихся в собственности государства;

налоговый фактор в сырьевом секторе (несмотря на положительную динамику увеличения доходной части бюджета России за счет рентных платежей, доходы государства от разработки углеводородных месторождений и переработки нефти, по-прежнему, существенно ниже, чем в других нефтедобывающих странах.

фактор государственного регулирования инвестиционного спроса (активизация потребительского спроса предполагает рост коэффициента монетизации. В 2004 г., он составил в России 26%. В развитых странах коэффициент колеблется от 60 до 90%, в США и Японии свыше 100%. Низкий коэффициент монетизации приводит к замедлению оборота денег, к задержке зарплаты, к задолженности по налоговым платежам;

В сложившейся российской экономической ситуации автор выделяет следующие тенденции.

Первая - изменение соотношения между добывающими и обрабатывающими отраслями. Особенно значителен рост топливно-энергетического комплекса:

-перенос инвестиционного акцента в сторону ТЭК привел к деградации сектора потребления и инновационно-инвестиционного сектора экономики;

-экономика оказалась неспособной удовлетворить потребности населения в продовольствии, промышленных товарах и услугах и обеспечивать не только расширение, но и простое воспроизводство и обновление основного капитала

-существенное снижение роли машиностроения, АПК и широкого круга отраслей, производящих товары потребления. Ухудшили свои показатели лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, промышленность стройматериалов, химическая и нефтехимическая отрасли. В условиях снижения инвестиционной активности увеличение объемов обновления производства целесообразно проводить за счет внедрения перспективных технологий, техники инноваций.

Вторая - усиление экспортно-сырьевой зависимости экономического роста возникла в конце 2001 года, когда в экономике исчерпались резервы экстенсивного расширения выпуска продукции за счет незагруженных производственных мощностей и имеющихся на предприятиях избытков рабочей силы. Основными факторами, определившими рост инвестиций в 2000-е гг., являлись, прежде всего, высокие мировые цены на энергоресурсы, обеспечившие усиление инвестиционной активности в топливно-энергетических отраслях.

Вторая глава «Современное состояние и тенденции политики государственного инвестирования в России» - посвящена исследованию тенденций и состояния современной инвестиционной политики; исследованию бюджетных механизмов в системе государственного инвестирования; оценке эффективности федеральных целевых программ и национальных проектов; выявлению угроз и рисков при формировании политики государственного инвестирования.

Сейчас мы наблюдаем тенденцию, когда политический мейнстрим стоит на точке выбора дальнейшего экономического курса. Выбор механизмов «Вашингтонского консенсуса» еще не означает, что этот механизм будет эффективно функционировать в российских условиях. Можно сказать, что приватизация и реструктуризация привели к повышению показателей ВВП и внешнеторгового оборота, начиная с 1998г.- это в активе, а в пассиве - это повышение доли экспортноориентированной продукции ТЭК, рост добывающего сектора, снижение показателей производительности труда, ухудшение параметров социальной политики по широкому спектру от демографии до состояния рынка труда.

Отечественными учеными - В. Маевским, Д. Львовым были выдвинуты концепции, которые показали, что трансформация экономических систем возможна с использованием традиционной и интерактивной моделей инновационной деятельности. В. Полтерович обозначает несколько подходов для обоснования связи между экономической политикой и стадиями реализации политики экономического роста (частными политиками) модернизации; результативный аспект которой зависит в частности от: анализа различий в экономической политике и нахождения критических точек в параметрах экономической системы, разделяющих области отрицательного или положительного влияния политик на экономический рост.

Зарубежными учеными Р. Лукасом, Э. Прескоттом и Ф. Кидлендом результативность экономической политики рассматривается под влиянием технологических инноваций, как на традиционные экономические циклы, так и на долговременные хозяйственные сдвиги, а также на обострение и сглаживание циклического характера хозяйственной динамики. Нововведения, по мнению Й. Шумпетера, выводят систему из равновесия и приводят ее к буму в сфере капиталовложений. Фаза подъема далее сопровождается рецессией и затем снова возврат к равновесному состоянию за счет бума нововведений.

В начале 90-х годов Россией был сделан выбор в сторону экономических преобразований, когда в основу легли монетарно-либеральные методы управления, слепо скопированные на Западе, монетаризм получился своеобразный: отвергая положительный международный опыт, используя механизм приватизации, мы получили «вульгарную» олигополию вне досягаемости законодательных механизмов регулирования. Либерализация цен способствовали узурпации прав на ценовую политику сырьевыми корпорациями без учета специфических особенностей социального фактора.

Источником роста ВВП пока остается нефтегазовый сектор и бивалютный протекционизм денежно-кредитной политики. В 2006 году объем ВВП достиг дореформенного уровня, но его структура не отвечает потребностям современного развития. В 1999-2006 годах среднегодовые темпы прироста ВВП составили 6,7 %, промышленного производства - 6,1%, сельскохозяйственного производства - 3,8 %, инвестиций в основной капитал - 10,5%.

Проблемами развития промышленного производства по-прежнему остаются низкая конкурентоспособность продукции; существенный износ основных фондов; сохраняющийся дефицит инвестиций и собственных финансовых средств; недостаточный спрос внутреннего рынка.

В 2006 г. структура инвестиций сложилась следующим образом: 40% инвестиций приходилось на естественные монополии, еще 15% - инвестиции нефтегазовых компаний, 8% - жилищное строительство. На остальные сектора экономики пришлась примерно треть вложений, что недостаточно для их технологической модернизации («Эксперт», №31, 2006). По сей день одним из важнейших стратегических преимуществ России по сравнению с развитыми странами являются основные фонды. Низкая капитализация объясняется занижением стоимости ОПФ в процессе приватизации (см. рисунок 2).

Рисунок 2 . Степень износа основных фондов промышленности

Структурно-технологическая модернизация в России сдерживается отсутствием возможности ввода прогрессивных фондов в большинстве секторов экономики.

Наибольшие проблемы, связанные с использованием производственных мощностей наблюдаются в машиностроении. Существующий дисбаланс между производственным потенциалом и фактическим уровнем производства проявился в снижении числа занятых на производстве, падении эффективности использования основных фондов и труда. В сфере материального производства фондоотдача снизилась на 40%. Загрузка мощностей в промышленности упала с 83 % в 1990 г. До 40-43% в 1996 г. Следствием таких процессов стало рост избыточных затрат, которые по расчетам А.Р. Белоусова достигли в 1994-1999гг. уровня 30-40% чистой прибыли реального сектора.

Сокращение производства привело к значительному росту объема импорта в стране. Национальный уровень конкурентоспособности в настоящее время не отвечает мировым требованиям по инновационным и качественным показателям. (см. таблицу 2). Норма накопления в ВВП (отношение объема инвестиций к ВВП) за годы реформ упала более чем вдвое и остается на низком уровне 18-20%. ВВП при нынешней системе его расчетов занижен в 1,8-2,2 раза. Это идет по линии занижения объемов валового накопления, и линии розничной продажи и платных услуг населению и т.п. Нынешние методы расчета производительности заведомо дают заниженную оценку.

Таблица 2

Потери ВВП в результате снижения объемов производства в сопоставимых ценах, млрд. руб.

ГОД	Потери ВВП, млрд.руб.
1996	253
1997	250
1998	267
1999	245,4
2000	209,4
2001	189,3
2002	171,8
2003	138,0
2004	104,3
2005	72,3
2006	40,3

По оценкам международных рейтинговых агентств Россия уступает не только промышленно развитым странам, но и даже экспортерам сырьевых товаров: индекс физического объема продукции российской промышленности снизился на 50,5%, экспортно-ориентированные добывающие отрасли - на 30,7%.

В структуре инвестиций в основной капитал доля сектора добычи полезных ископаемых сократилась с 17,4% в 2004 году, до 15,2% в 2005 году Доклад об экономике России //Всемирный банк.2006, апрель, № 12..

Начиная с 2003 года доля топливно-энергетического комплекса и металлургии в объеме промышленного производства увеличилась почти до 48,3%. В машиностроении и металлообработке, она уменьшилась до 3,2% , в пищевой промышленности - до 4,1%, в химической и нефтехимической промышленности - до 1,7%. Основной вклад в прирост промышленного производства внесли экспортноориентированные отрасли, доля которых значительно уменьшилась при росте доли конечных отраслей до 43,4%.

По мнению автора, факторами развития экономики России могут стать ресурсосбережение и ценообразование. По мнению ряда авторитетных экспертов, действующие цены утратили системный характер, взаимосвязь между ними основывается не на конкуренции издержек производства, а на монополизме сырьевых корпораций, что приводит к диспропорциям в экономике.

Как считает член-корреспондент РАН, директор Института экономики РАН Р.С. Гринберг: «... Государству следует активно поддерживать те производства, которые сохраняют шанс на конкурентоспособность в мировом хозяйстве. В некоторых отраслях необходимы и прямое субсидирование, и льготы, и иная господдержка. Так, кстати, за границей и поступают, призывая нас быть либеральными…». Гринберг Р.С. Куда деваться от успехов? // "Родная газета" № 44(180), 16 ноября 2006 г., полоса 14.

В частности можно обратить внимание на опыт реализации промышленной и инвестиционной политики ряда зарубежных стран. Техническое перевооружению промышленности США проводилось путем сокращения мощностей на основе специальных государственным пятилетних программ, принятых в 1978-1988 гг. в рамках чрезвычайных законов, действие которых распространялось на 14 отраслей, это принесло выгоду государству по оценкам в 39-63,15 и 9-15 млрд. долларов в год.

Прямая кредитная поддержка отраслей промышленности была признана в качестве национальных приоритетов на первых стадиях реформирования во многих странах Юго-Восточной Азии (Корея, Сингапур, Малайзия, Таиланд). Так, в Малайзии прямое кредитование промышленности составляет около 30% банковских инвестиций. В Корее разработана 221 государственная программа прямой кредитной поддержки отдельных промышленных отраслей. В ФРГ, например, применялась стимулирующая налоговая политика и субсидии частному сектору, при установлении жесткого контроля над финансовыми посредниками. Правительство активно накапливало финансовые ресурсы, реализуя инвестиционную политику наращивания капиталовложений государственными предприятиями.

Повышению темпов экономического роста в европейских странах способствовали также высокие темпы нормы амортизации, которую можно рассматривать как беспроцентный заем при снижении налогооблагаемой базы. Установленный высокий уровень налогообложения прибылей корпораций не препятствовал накоплению капиталовложений, так как реинвестируемая прибыль на модернизацию и расширение воспроизводства стимулировалась налоговыми льготами.

По оценкам нобелевского лауреата в области экономики Дж. Стиглица «…особое значение для функционирования рыночной системы имеют процессы кредитования, а не просто денежная масса и ее регулирование. Осадчая И. МВФ и «новый монетаризм» Стиглица / Мировая экономика и международные отношения. - 2003. - №12. - С. 111-112. По оценкам аналитиков, дефицит кредитных ресурсов в России составляет от 1% до 3-4% ВВП или 4-12 млрд. долл. (реально это можно рассматривать в качестве лишь минимума).

Обеспечение экономической стабильности ограничивается целым рядом противоречий, связанных с действующим вариантом экономической политики России и современными представлениями о социальном государственном устройстве и развитии; это проявляется в рассогласовании деклараций о состоянии текущей экономической политики и целях социально-экономического развития.

Угрозы и риски в денежно-кредитной и инвестиционной сферах. Существующая денежно-кредитная политика, ориентированная на обслуживание перетока доходов в экспортно-ориентированные отрасли, ограничивает возможности экономического роста и приводит к сокращению конечного спроса, сокращению предложения товаров и услуг, ускорению денежного обращения, подавляет инвестиционную и инновационную активность; Ввиду отсутствия действенных механизмов рефинансирования ЦБ РФ возможности поддержания государством инвестиционных процессов в реальном секторе экономике существенно снижаются.

Инфляционный риск. Удельное сокращение денежной массы в экономике способствует росту цен на сырье и энергоресурсы. При этом происходит сжатие одних отраслей и рост других за счет перетока капитала.

Последствия приватизации. Потери государства происходят, прежде всего, в силу отсутствия контроля со стороны федеральных органов исполнительной власти за распределением прибыли акционерных обществ с долей участия Российской Федерации, а также из-за многочисленных нарушений представителями государства пункта 6 Указа Президента Российской Федерации от 10 июня 1994 года № 1200 «О некоторых мерах по обеспечению государственного управления экономикой».

Угрозы и риски в социальной сфере. Преодоление негативных тенденций в социальной сфере возможно на базе анализа совокупных тенденций, характеризующих уровень и качество жизни населения, занятость, условия и оплата труда, систему обязательного социального страхования и здравоохранения, жилищных условий, демографических характеристик.

Опыт зарубежных стран показывает, что варианты государственного участия в экономике могут проявляться не только в прямом финансировании из государственного бюджета, но и в создании благоприятных условий для инвестирования, в том числе вложении средств в совместные с государством инвестиционные программы и проекты. И, в это смысле, можно констатировать, что экономики всех стран мира развиваются через эффективную бюджетную политику. Бюджет является действенным инструментом, который определяет налоговый и финансовый климат в стране и выступает конкретным механизмом инвестиционной политики государства.

Существующее в России направление бюджетного планирования на издержки, а не на результативность сдерживают возможности эффективного управления бюджетными расходами. В направлении реформирования бюджетного процесса возможен вариант создания системы, удовлетворяющей следующим условиям:

- создание институционального механизма перспективного и среднесрочного финансового планирования, который позволит проектировать объемы и источники финансирования на достаточно длительный период и обеспечивать их постоянную увязку со стратегическими приоритетами государственной политики, в том числе в сфере национальной безопасности и правоохранительной деятельности;

- формирование долгосрочного плана (концепции) развитие отраслей, отвечающего требованиям обеспечения устойчивого развития страны и обеспечения национальной безопасности на период до 20 лет и более, с учетом стратегического, среднесрочного и текущего планирования;

разработка укрупненных мероприятий в отдельных бюджетных сферах на период 5-10 лет. Планируемые мероприятия необходимо конкретизировать по исполнителям, месту, времени и по количеству требуемых ресурсов.

Установлено, что реализуемые на сегодняшний день федеральные целевые программы, как инструмент государственного инвестирования, не могут быть названы эффективными по причине того, что их цели и основные задачи сформулированы в общем виде и не предполагают их достижения, тогда как бюджетирование по результатам основывается на подробном описании целей, результатов, а также действий и мер по достижению результатов и необходимых для этого ресурсов. Анализ ФЦП показал, что большинство программ представляет собой разрозненные мероприятия с неэффективным администрированием и отсутствием принципов стратегического управления.

Реализация национальных проектов, которые по замыслу правительства должны были стать стержнем инвестиционной политики, в современных условиях представляет собой точечную форму финансирования запущенных секторов бюджетной сферы. Реализация национальных проектов и региональных программ развития сдерживается отсутствием правовой базы, недостаточностью собственных бюджетных средств. На сегодняшний день отсутствует единая система статусов целевых программ: приоритетный национальный проект, президентская программа, федеральная целевая программа, ведомственная целевая программа.

Третья глава «Концептуальная модель политики государственного инвестирования в современной России» включает решение проблем, связанных с методологическими аспектами формирования политики государственного инвестирования; разработкой механизма стратегической направленности государственной инвестиционной политики, выявлением институциональных противоречий инвестиционной политики; разработкой модели инвестиционной политики России в организационно-управленческом аспекте; разработкой Национальной инвестиционной доктрины как документа, правоустанавливающего статус инвестиционной политики в системе стратегического управления социально-экономическим развитием России.

В России на сегодняшний день ситуация со стратегическим планированием на федеральном уровне довольно неопределённая. Долгосрочная программа развития России (до 2020 г.) не содержит в себе четких ориентиров инвестирования. Что касается среднесрочного горизонта планирования, то здесь есть Федеральный закон № 115-ФЗ от 20 июля 1995 г. «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации», в котором предложена Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу, которая реально появилась только в начале 2006 г. , принятием трехгодичного горизонта планирования Федерального бюджета.

Необходимо признать важность субъективного фактора в процессе разработки инвестиционной политики, между тем, автор считает, что стремление к модернизации инвестиционной политики не является побудительным фактором изменений. Эти причины носят объективный характер и заключаются в разрешении противоречий, связанных с функционированием инвестиционной политики как элемента институциональной системы экономики. Автор разделила эти противоречия на две направления.

К первому направлению относятся противоречия, возникающие между инвестициями и институциональной инвестиционной системой, обеспечивающей их воспроизводство. Одним из таких противоречий является противоречие между существующими показателями инвестиций и институциональной инвестиционной системой. Субъекты, принимая решения по инвестициям, опираются на сигналы, получаемые от институциональной системы экономики. Эти сигналы отражают объем и характер общественных потребностей в определенных видах инвестиций. В случае изменения институциональной системы, структура потребностей меняется и сигналы, полученные от старой институциональной системы, могут носить ошибочный характер. В такой ситуации, инвестиции, сформированные на основе прежней институциональной системы, не соответствуют новым общественным потребностям.

Другим направлением является противоречие между требованием научно-технического прогресса к направлениям инвестиций и способности институциональной инвестиционной системы обеспечить такие направления. Главная причина, почему проблема оживления инвестиционной активности и повышения эффективности инвестиций решается с трудом - некомпетентный подход ко всему спектру управления инвестиционными процессами. Очевидно, что применение краткосрочного и среднесрочного планирования не отвечает требованиям перехода национальной экономики на инновационный путь развития.

Концептуально предлагаемый механизм стратегической направленности государственной инвестиционной политики, может быть представлен совокупностью следующих блоков (см. рис. 3):

1. Стратегические ориентиры инвестиционной политики (определяют инвестиционную модель экономики, механизм реализации инвестиционных решений, инструменты реализации инвестиционной политики).

Цели инвестиционной политики в общем виде формулируются следующем образом: обеспечение экономического роста, устранение структурных деформаций в экономике (отраслевых и региональных), управление пропорциями развития в отраслевом (кластерном) и региональном разрезах.

2.Стратегический анализ (представляет собой комплексный анализ предложенных государственных управленческих решений и нормативных правовых актов, оценку влияющих внешних и внутренних факторов и условий, анализ рисков и угроз, анализ инвестиционного потенциала экономики; данная совокупность формирует программу действий).

3. Формулирование стратегических альтернатив; сформулированные модели стратегического плана, могут быть реализованы при установленных условиях, которые ограничивают стратегический выбор модели. Результативность стратегического инвестиционного плана оценивают показателями результативности.

4. Реализация стратегического инвестиционного плана.

5. Формирование государственных управленческих решений.

Матрица стратегических решений включает в себя сопоставление инвестиционной активности в экономике и инвестиционной политики на основе отечественного и мирового опыта в ретроспективе и текущей ситуации. В этих целях формулируются:

-проблемы, которые необходимо преодолеть в ходе формирования инвестиционной политики на предварительном этапе;

-идеи, концепты по решению проблем;

-предложения для законодательства (законы, нормативные правовые акты).

Все составляющих сводятся в таблицу - управленческо-концептуальную матрицу. В случае рассогласования запланированных результатов от реальных управленческие решения корректируются (обратная связь 2).

Организационно-управленческий механизм выстраивается с учетом минимизации следующих рисков: высокой инфляции, коррупции и теневой экономики, расходование инвестиционных ресурсов из соображений политической конъюнктуры и вразрез с национальными интересами.

Представленный механизм реализуется при условиях, которые определяются как:

-системный подход к разработке, учитывающий реальное состояние экономики, финансов и бюджетной системы страны;

- обоснование выдвигаемых мер и предстоящих решений, позволяющих определить не только общую потребность в инвестиционных ресурсах, но и источники их получения, и отдельные экономические и социальные последствия.

...