Теоретические основы и методология стратегического управления инновационным развитием

Инновационно-инвестиционный комплекс закладывает основу организационно-экономического механизма активизации, интенсификации и развития его инновационно-инвестиционного потенциала на базе повышения инновационной и инвестиционной активности, развития инновационно-инвестиционной и рыночной инфраструктуры, расширения и тиражирования производства инновационной продукции широкого потребления, увеличения занятости, расширения налогооблагаемой базы бюджета за счет введения новых высокодоходных инновационных объектов предпринимательской деятельности, функционирующих в едином комплексе и создающих синергетический эффект их взаимодействия в результате приведения в действие эффекта инновационного мультипликатора-акселератора.

В организационно-управленческую структуру ИИК входят (рис. 4): 1) инновационно-инвестиционная деятельность в виде единого инновационно-инвестиционного процесса; 2) системы: инвестиционной привлекательности объектов инновационного инвестирования и ИИК в целом и стратегического управления портфелем инновационных программ в ИИК; 3) инфрастуктуры: инновационно-инвестиционной деятельности и венчурного инвестирования и бюджетного финансирования инновационной сферы. Взаимосвязь ИИК с внешней экономической средой осуществляется через систему инвестиционной привлекательности. С учетом анализа понятия «стратегическое управление» автор предложил определение понятия: «стратегическое управление инновационным развитием в инновационной сфере» Ї это комплексный управленческий механизм, включающий постановку желаемых стратегических целей развития инновационного типа субъекта экономики, формирование стратегии управления портфелем инновационных программ для достижения этих целей, и реализацию стратегии посредством эффективного использования стратегического потенциала инновационной сферы в рамках инновационно-инвестиционной структуры, обеспечивающей формирование инновационно-инвестиционного процесса, непрерывно генерирующего инновации, и возможность повышения вероятности реализации «желаемой» тенденции развития субъекта экономики в системе возможных альтернативных траекторий.

Предложенная автором система стратегического управления портфелем инновационных программ в ИИК (рис. 5) предполагает формирование стратегического управления ИИК, включая управление капиталом знаний, региональной инновационной системой (РИС) и инновациями и разработку на его основе политики в виде нескольких сценариев и соответствующих им целей стратегического управления и управления макроэкономическими факторами, влияющими на инновационную и инвестиционную активность в инновационной сфере на основе принципов СУИИС и в рамках структуры стратегического управления, в виде сценариев стратегического планирования портфеля инновационных программ в ИИК.

Рис. 4. Схема организационно-управленческой структуры ИИК

Далее формируется стратегическое управление портфелем инновационных программ в ИИК, включая управление макроэкономическими факторами, влияющими на инвестиционную активность в инновационной сфере, а также управление инновационными программами в ИИК и взаимосвязанное с ним управление видами капитала. После чего формируются инновационный менеджмент инвестирования и менеджмент знаний и инноваций в ИИК, включая методы СУИИС, в том числе методики управления: a) инвестициями в знания и инновации в ИИК и b) капиталом знаний и инновациями.

Рис. 5. Система стратегического управления портфелем инновационных программ в ИИК

(«>» Ї функции; выделенные полужирным шрифтом квадраты Ї объекты и субъекты)

Как вывод, данная система, включающая систему непрерывного поступления на конкурсное рассмотрение высокоэффективных инновационных проектов; базу данных по инновационным программам и проектам, информации и знаниям; современные ИКТ; блок инвестиционных ресурсов, в том числе систему управления капиталом знаний, снабжающую инновационно-инвестиционный процесс в ИИК информационным капиталом и капиталом знаний для непрерывной генерация инноваций; систему стратегического инновационно-инвестиционного контроллинга, позволяющую реструктурировать программу и портфель ИИК в целом на последующих этапах реализации, систему управления рисками, позволяет обеспечить организацию непрерывного процесса формирования инновационных программ портфеля ИИК и возможность повышения вероятности реализации «желаемой» тенденции при реализации инновационных программ портфеля ИИК в ситуации с альтернативными вариантами развития.

Алгоритм реализации ФЦП детализирован в документе «Порядок разработки, утверждения и реализации федеральных целевых программ Российской Федерации и межгосударственных целевых программ, в которых участвует Российская Федерация» (утв. постановлением Правительства РФ от 26.07.1995 г. № 594). Однако алгоритм не использует такие элементы стратегического управления инновационным развитием как: стратегическое планирование портфеля ФЦП; управление рисками инновационных проектов и портфеля в целом (речь идет только об описании основных рисков, связанных с программно-целевым методом решения проблемы); обеспечение возвратности инвестируемых средств (речь идет только о возможности финансирования ФЦП посредством кредитов банков, средств фондов и общественных организаций, зарубежных инвесторов).

Поэтому алгоритм стратегического управления портфелем инновационных программ, по мнению автора, должен включать следующие этапы: 1) стратегическое планирование портфеля; 2) отбор и государственная экспертиза инновационных проектов и программ в целом; 3) формирование портфеля; 4) анализ соотношения «социально-экономический эффект - риск - ликвидность» портфеля; 5) учет и хранение инновационных проектов; 6) инвестирование инновационных программ; 7) мониторинг и контроль за реализацией инновационных программ; 8) управление рисками инновационных проектов, программ и портфеля в целом; 9) обеспечение возвратности инвестируемых средств и 10) реструктуризация портфеля.

Формирование портфеля ИИК включает следующие этапы. 1. Определение критериев выбора инновационных программ и проектов для формирования портфеля ИИК. 2. Выработка условий, методов и форм финансирования проектов и программ из госбюджетов соответствующего уровня. 3. Отбор и составление реестра проектов и программ согласно приоритетным направлениям и критериям их финансирования из соответствующих госбюджетов для определенных этапов и уровня развития ИИК. 4. Определение достижимости уровней инновационного развития ИИК и социально-экономического развития субъекта РФ (государства в целом) в соответствии с целями государственного стратегического управления в запланированный период времени и ограничениями. Включает: 1) расчет совокупной ожидаемой экономической эффективности проектов для ИИК и госбюджетов соответствующих уровней; 2) расчет прогнозных значений основного коэффициента, обеспечивающего эффект инновационного мультипликатора-акселератора, через расчет автономных инвестиций и государственных расходов в инновации, а также дополнительных коэффициентов мультипликаторов по всем отобранным для финансирования проектам и программам исходя из их прогнозной совокупной экономической эффективности. Затем рассчитывается совокупное значение коэффициентов мультипликаторов, необходимое для определения стратегических направлений и методов формирования, распределения и перераспределения прогнозных инвестиционных ресурсов в ИИК, адекватных достижению запланированных темпов развития, реализации задач инновационной и инвестиционной стратегий и достижения поставленных стратегических целей социально-экономического развития инновационного типа субъекта РФ (государства в целом), и сравнивается с прогнозным значением основного коэффициента, обеспечивающего эффект инновационного мультипликатора-акселератора; 3) расчет по всем отобранным программам и проектам совокупной социальной эффективности; 4) расчет по отобранным программам и проектам совокупной социально-экономической эффективности; 5) формирование портфеля ИИК.

5. Оценка качества и стратегической эффективности сформированного портфеля ИИК. 6. Принятие решения о финансировании проектов и программ портфеля ИИК. 7. Разработка мероприятий по мониторингу проектов и программ портфеля ИИК. 8. Определение индикативных показателей и временных периодов и условий, при которых проекты и программы, а также задачи, инвестиционные затраты, сроки и отдельные этапы их реализации должны корректироваться. 9. Реализация проектов и программ портфеля ИИК. 10. Принятие решения о корректировке показателей и условий реализации отдельных этапов проектов и программ, реализуемых в ИИК. Процесс стратегического управления инновационными программами портфеля ИИК является непрерывным.

Для обеспечения перехода экономики на инновационный тип развития необходимыми, по мнению автора, условиями являются:: 1) наличие научных школ в области методологии стратегического управления в инновационной сфере, 2) выстраивание парадигмы системы управления инвестициями для формирования и последующего накопления капитала знаний, 3) эффективное государственное регулирование формирования необходимого и достаточного объема платежеспособного спроса на инновации, 4) формирование механизма взаимосвязи и взаимодействия стратегического управления инновационной сферой с рынком инноваций, инвестиционным, финансовым и товарным рынками, 5) формирование ИИК для комплексного развития инновационно-инвестиционной деятельности субъекта РФ на основе стратегического управления его инновационным развитием в сочетании с высокими технологиями, развитием инновационно-инвестиционной и рыночной инфраструктуры и совокупности рыночных инструментов, обеспечивающих коммерциализацию инноваций, эффективным государственным регулированием ИИК; 6) достижение средней доли капитала знаний и венчурного капитала, необходимых для запуска механизма инновационного мультипликатора-акселератора, до их уровня не менее 30 и 85% соответственно в общем объеме инвестиционных ресурсов, направляемых на реализацию инновационных программ ИИК и коммерциализацию технологий; 7) достижение по крайней мере минимально необходимого уровня развития инновационной сферы, обеспечивающего непрерывное генерирование инноваций в рамках ИИК и запуск механизма инновационного мультипликатора-акселератора.

Для оценки эффективности портфеля ИИК, сформированного из m программ, включающих n инновационных проектов каждая, использовалась имитационная модель оценки риска, уточненная автором посредством учета: 1) риска каждого проекта и условий их реализации в программе; 2) затрат на управление составляющими совокупного риска программы до приемлемого уровня; 3) необходимости превышения ожидаемого интегрального экономического эффекта значения ограничений по минимальным величинам дохода, получаемым в случае возможной продажи лицензии на инновацию как альтернативного варианта реализации проекта; 4) ожидаемого интегрального социального эффекта от программы и 5) оценки стратегической эффективности программы и портфеля ИИК в целом, обеспечивающей минимально необходимую доходность при заданном уровне совокупного риска каждой программы, задаваемой индексом ожидаемой рентабельности инвестиций, при этом оценка базируется на определении совокупной ожидаемой интегральной экономической эффективности их реализации, а главными критериями являются максимизация ожидаемого совокупного социально-экономического эффекта при заданном уровне риска и полнота достижения стратегических целей портфеля ИИК.

Ожидаемый интегральный экономический эффект ЭУinnov pr для программы из n инновационных проектов определяется как:

где p Ї вероятность нереализации инновационных проектов в целом в субъекте экономике на макроуровне в период t; k Ї необходимое для компенсации риска инновационного проекта превышение над доходом по безрисковым инвестициям Pno ris.; mt Ї выплаты процентов за обслуживание заемных средств в период t реализации проекта; Dt Ї выплаты основной суммы заемных средств; Кt Ї сумма заемных средств, полученных; X Ї период выплат по лизинговым платежам; LDt Ї лизинговые платежи; Si Ї доля средств, вложенных в i-й проект; бi,t Ї коэффициент дисконтирования i-го проекта; б lizing, l Ї коэффициент дисконтирования по лизинговым платежам; v Ї количество стандартных отклонений уinnov pr , характеризующих вероятность получения ожидаемого чистого приведенного дохода; и Ї затраты, связанные с управлением составляющими совокупного риска уУ .

Для программы из n инновационных проектов их совокупный социально-экономический ожидаемый интегральный эффект Эprogramm определяется как:

Совокупный ожидаемый интегральный экономический эффект для портфеля ИИК (Эinv portf ИИК), сформированного из m программ, включающих n инновационных проектов каждая, определяется из выражения:

Ожидаемая совокупная стратегическая эффективность ЭMp портфеля ИИК определяется из уравнения:

где Сnp Ї ожидаемая величина стратегического экономического и (или) социального результата от реализации m-го направления, где M Ї общее количество направлений стратегических инвестиций портфеля ИИК; Rnp Ї прогнозная величина затрат от реализации m-го направления портфеля ИИК; T Ї горизонт расчета при реализации m-го направления портфеля ИИК; E Ї ставка дисконтирования портфеля ИИК; Pi Ї вероятность реализации n-го направления портфеля ИИК, где I Ї общее количество рассматриваемых вариантов реализации m-го направления портфеля ИИК. Это означает, что стратегические управленческие решения проверяются как с точки зрения полноты достижения стратегических целей портфеля ИИК, так и минимально необходимой доходности при заданном уровне совокупного риска уУ программы из n инновационных проектов, задаваемые индексами ожидаемой рентабельности инвестиций PIinnov pr и рентабельности инвестиций i-го сценария реализации инновационного проекта PIi:

Если стратегические инвестиции в рамках реализации портфеля ИИК имеют многоцелевой характер, то ожидаемая совокупная стратегическая эффективность ЭMKp по достижению k целей каждого m-го направления портфеля ИИК определяется из выражения:

где wk Ї вес k-й цели, при этом k = 1, 2, …, K; K Ї общее количество целей.

Как вывод, предложенный алгоритм формирования портфеля инновационных программ ИИК, включающий данную методику позволяет целенаправленно формировать портфель инновационных программ, обеспечивающих реализацию «желаемого» варианта перехода субъекта экономики на инновационный тип развития с более высокой степенью вероятности, и проводить оценку стратегической эффективности портфеля ИИК в условиях риска.

Субъектом стратегического управления ИИК является организационная социально-экономическая система инновационно-инвестиционного типа как совокупность организационно-управленческих структур, являющихся исполнительными органами правительства субъекта РФ, с высшим органом по вопросам взаимодействия, ответственным за инновационную и инвестиционную политику в ИИК и инновационной сфере субъекта РФ (инновационно-инвестиционным экономическим советом Ї ИИЭС), возглавляемым главой правительства субъекта РФ (рис. 6) и органом (Комитетом), ответственным за формирование и проведение взаимосвязанных инновационной и инвестиционной стратегий и политики субъекта РФ, а также нормативных документов, технологий, кадровых ресурсов, методик, механизмов и инструментов, применяемых в целях привлечения инвестиций и реализации инновационных программ и отдельных проектов в ИИК.

Деятельность ИИК субъекта РФ должна быть направлена на создание условий для максимального приспособления структуры экономики к инновационному типу развития, к внутренним и глобальным внешним факторам, рассчитанным на доходы будущих периодов с учетом состояния и динамики глобальных рынков при активной реализации интересов субъекта экономики с ориентацией на учет потребностей потребителей инновационной продукции и услуг и населения в целом.

Процесс стратегического управления портфелем инновационных программ в ИИК включает: 1) организацию непрерывного процесса формирования инновационных программ, обеспечиваемую: системой непрерывного поступления на конкурсное рассмотрение высокоэффективных инновационных проектов; сочетаемостью функций инвестиционного и инновационного проектирования; необходимой и достаточной базой знаний и информационной базой; высококвалифицированным творческим инновационным менеджментом; эффективным использованием современных ИКТ; 2) разработку блока инвестиционных ресурсов, необходимых и достаточных для обеспечения инновационно-инвестиционного процесса, обеспечивающего непрерывную генерацию инноваций, в ИИК, особенностью которого является наличие системы управления капиталом знаний, снабжающей инновационно-инвестиционный процесс информационным капиталом и капиталом знаний; 3) организацию стратегического инновационно-инвестиционного контроллинга, позволяющего реструктурировать портфель ИИК на последующих этапах реализации.

Объектом стратегического управления ИИК и базой организационной модели инновационной и инвестиционной стратегий и политики субъекта РФ является портфель ИИК. На начальной фазе стратегического управления портфелем для финансирования должны отбираться инновационные проекты с высокой степенью готовности или уже реализуемые проектоустроителями, опыт, финансовое положение и имидж которых гарантирует относительно невысокие риски и существенно более высокие по сравнению со среднеотраслевыми доходы при приемлемой ликвидности. Финансирование из бюджетных и внебюджетных средств в долевом соотношении со средствами венчурных инвесторов предоставляется, как правило, в дополнение к финансированию из источников, подготовленных проектоустроителем. Выбранная стратегия дает возможность вести планомерное развертывание инновационно-инвестиционной деятельности Комитета в ИИК, формирование портфеля и отладку инвестирования в проекты параллельно с ростом объемов финансирования через каналы аккредитованных банков-проектоустроителей, венчурных, инвестиционных, пенсионных фондов, страховых компаний.

Рис. 6. Процесс формирования инновационных программ портфеля ИИК

Стратегия второй фазы позволяет перейти от инвестирования инновационных программ на ключевых и наиболее перспективных направлениях развития, способных обеспечить мультипликативный и акселеративный эффекты подъема остальных, связанных с ними направлений, к инвестированию программ по каждому виду деятельности на основе комплексной экспертизы направлений их развития инновационного типа, по доходу отдельных категорий потребителей и их предпочтениям к потребительским свойствам инновационных продуктов. Одновременно стратегия этого периода делает акцент на ускоренное развитие инфраструктуры инновационно-инвестиционной деятельности, повышение инвестиционной привлекательности ИИК и активности рынка инноваций и инвестиционного рынка в субъекте РФ. Стратегия третьей фазы должна соответствовать инновационно-инвестиционной деятельности в крупных масштабах, когда объемы финансирования Комитета из внебюджетных средств и средств венчурных инвесторов существенно превысят финансирование программ из бюджета субъекта РФ, а возможности воздействия на его инновационную и инвестиционную активность резко повысятся.