Методология экономического анализа циклических колебаний в развитии хозяйствующих субъектов

Организационные модели развития. Следующая группа методов анализа циклических колебаний связана с изучением моделей организационного цикла (жизненного цикла предприятий), вызванного изменением институциональных форм. Большинство моделей представляет организационный цикл жизни как период, включающий четыре - пять стадий, которые могут быть выражены биологическими терминами: рождение, рост, зрелость, старость и смерть (или возрождение).

Организационный цикл жизни можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, характер воздействия внутренних и внешних процессов на развитие организации меняется в зависимости от стадии, в которой она оказывается. Процессы, определяющие развитие организации на стадии рождения отличаются от тех, которые соответствуют стадии зрелости. Организация двигается от одной стадии к другой, потому внутренние процессы вступают в противоречие либо между собой, либо с внешними процессами, что и требует постоянной организационной перестройки. Во-вторых, цели и стратегия развития организации могут задаваться на длительный период, но требуют постоянной корректировки, чтобы соответствовать изменяющимся условиям деятельности. Таким образом, различные стадии цикла жизни организации требуют изменений в целях фирмы, стратегиях, организаторских процессах, культуре, технологии и принятии решений. В диссертации рассмотрены модели организационного развития (жизненного цикла предприятия), авторами которых явились I.Adizes, R.Draft, и L.Greiner.

Анализ моделей показал, что у их авторов не сложилось единого мнения о механизмах развития организации, а самое главное, из содержания перечисленных моделей нельзя определить поворотные моменты в цикле развития организации. Модели носят явно теоретический характер и вряд ли могут быть использованы на практике. Вероятным результатом исследований должна была стать типизация предприятий по признакам, заложенных в модели. Однако это сделать невозможно в силу многовариантности сочетаний таких признаков. Напрашивается вывод о подкреплении теории жизненных циклов организаций основными положениями теории экономических циклов. Такая постановка вопроса позволит интегрировать организационную и экономическую области знаний в объяснении циклической динамики развития субъектов хозяйственной деятельности.

Это становится возможным с включением какого-либо экономического показателя (например, объема продаж) в модель организационного развития. Тогда, зная динамику показателя, не представляется сложным определить стадию развития предприятия, а вместе с этим и дать развернутую организационную характеристику этой стадии. Таким образом, жизненные циклы предприятия необходимо рассматривать в сочетании организационных и экономических характеристик деятельности предприятия. Такой подход предоставляет больше возможностей для анализа циклических колебаний.

Методы портфельного анализа. В 60-е годы прошлого столетия для решения задач стратегического управления началась разработка методов портфельного анализа. Базой портфельного анализа является концепция жизненного цикла товара (вида бизнеса). При этом в портфельном анализе предусматривается, чтобы каждый продукт предприятия, а также продукты ее подразделений рассматривались независимо, что позволяет сравнивать их между собой и с продуктами конкурентов. Жизненный цикл товара также содержит ряд стадий - стадию внедрения, роста, зрелости и спада.

Основным приемом портфельного анализа является построение матриц шахматного типа, с помощью которых продукты могут сравниваться друг с другом по определенным критериям. Следует отметить, что хотя в матрицах разных консультационных фирм используются различные наборы переменных, тем не менее, у всех матриц по одной оси фиксируются значения внутренних факторов, а по другой - внешних.

В диссертации рассмотрены два основных метода портфельного анализа: Матрица Бостонской консультационной группы (БКГ) и Матрица жизненного цикла товара фирмы Arthur D. Little (ADL).

Матрица БКГ базируется на применении показателей: сравнительная доля рынка и темпы роста рынка. Матрица позволяет выделить четыре типа рынков с разными стратегическими целями и потребностями. При этом определяются следующие возможные виды товаров: "Проблема", "Звезда", "Дойная корова", "Собака". Положение товаров на траектории жизненного цикла выглядит следующим образом (рис. 4).

Рис. 4. Положение товаров на траектории жизненного цикла

Как отмечают исследователи, сбалансированный номенклатурный портфель предприятия должен включать 2-3 товара - "коровы", 1-2 - "звезды", несколько "проблем" в качестве задела на будущее и, возможно, небольшое число товаров - "собак".

Недостаток этого метода портфельного анализа - его статичность, что не дает возможность определить стадию жизненного цикла товара и предприятия в целом (по совокупности товаров).

Частично этот пробел устраняет концепция фирмы Arthur D. Little. Согласно этой концепции отрасли в своем развитии, как правило, проходит последовательно четыре стадии: зарождение, рост, зрелость, старение. Основное теоретическое положение модели ADL состоит в том, что и отдельно взятый вид бизнеса любой организации может находиться на одной из указанных стадий жизненного цикла, а значит, его нужно анализировать в соответствии именно с этой стадией. Каждой стадии жизненного цикла соответствуют определенные экономические показатели, характеризующие эффективность функционирования хозяйствующего субъекта. В качестве таких показателей могут выступать прибыль, денежный поток, инвестиции и другие. Однако при применении данной матрицы могут возникнуть трудности, связанные с установлением соответствия указанных показателей той или иной стадии жизненного цикла.

Тем не менее, методы портфельного анализа позволяют представить цикл развития хозяйствующего субъекта как совокупность продуктовых (товарных) циклов. Комбинация продуктовых циклов во многом и определяет характер циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта, что делает методы портфельного анализа полезным инструментом анализа циклической динамики. Управляя продолжительностью выпуска товаров-"коров" через модернизацию этих товаров, можно добиться увеличения периода стабильной работы субъекта в верхнем положении траектории хозяйственного цикла. К стабилизации деятельности приводит и своевременная замена товаров-"собак" "звездами". Это значит, что траекторией хозяйственного цикла можно управлять и этим еще раз подчеркивает необходимость развития методологии анализа циклических колебаний как необходимого элемента управляющей системы.

Система циклических индикаторов. Стремление более быстрого получения информации о циклических колебаниях привело к разработке системы макроэкономических индикаторов. С практической точки зрения индикаторы должны удовлетворять следующим требованиям:

- их колебания должны иметь циклический характер (то есть периоды роста должны чередоваться с периодами падения);

- индикаторы должны строго соответствовать циклу, что позволяет в повороте ряда разглядеть нерегулярные колебания;

- ряды должны быть достаточно надежными и сопоставимыми на протяжении всего анализируемого периода;

- информация должна оперативно обновляться (то есть ежемесячно и с минимальными задержками по отношению к календарному месяцу).

Важным, с точки зрения анализа, является подбор исходных опережающих индикаторов. Индикатор является опережающим, если он раньше, чем экономика в целом реагирует на изменения экономической активности.

Экономические опережающие индикаторы классифицируются по следующим категориям:

1) индикаторы, реагирующие на раннем этапе;

2) быстро реагирующие индикаторы;

3) индикаторы, чувствительные к экономическим ожиданиям;

4) индикаторы, приводящие в движение другие показатели;

5) другие индикаторы.

Первая категория включает в себя показатели, которые отражают начальный этап производства, то есть новые заказы, портфель заказов, получение разрешений на проведение строительных работ.

Вторая категория включает в себя показатели, которые быстро реагируют на изменения в экономической активности. Это такие показатели, как средняя продолжительность рабочего дня, прибыль предприятий, запасы.

Третья категория состоит из показателей, которые могут оценить ожидаемые изменения или являются чувствительными к ожидаемым изменениям и включают в себя цены на сырье, а также ожидания предпринимателей, касающиеся производства и общего экономического положения.

Четвертая категория включает индикаторы, характеризующие проведение денежно-кредитной и финансовой политики и сферу международных экономических отношений, такие, как количество денег в обращении и показатели, отражающие экономическую ситуацию в других странах.

Пятая категория содержит показатели смешанных видов, например, процентные кредитные ставки (как характеристика стимула к росту потребления и инвестиций), и показатели динамики производства в отдельных отраслях.

В исследованиях отмечается, что индикаторы первой группы составляют 19 процентов общего количества индикаторов, второй группы 14 процентов, третьей - 19 процентов, четвертой - 20 процентов и пятой - 28 процентов. При этом некоторые показатели могут быть отнесены более чем к одной категории.

Анализ опережающих индикаторов, используемых в различных странах по методологии исследований циклических колебаний Organisation for economic co-operation and development (OECD) и Centre for International Business Cycle Research (CIBCR) показал, что наиболее значимыми опережающими индикаторами являются фондовый индекс, количество денег в обращении, процентная ставка по кредитам, строительство жилья, индексы цен и величина запасов. Важными для анализа циклических колебаний являются также индикаторы промышленного производства, продолжительности рабочего дня и прибылей предприятий.

Опережающие индикаторы используются при разработке составных (композитных) индикаторов для анализа поворотных моментов в траектории цикла. В диссертации рассмотрено использование в американской промышленности составного опережающего экономического индикатора (Leading Economic Indicator, LEI), диффузионного индекса, являющегося показателем делового оптимизма участников бизнеса (Purchasing Managers' Index, PMI), рассчитываемого в 11-ти странах и композитного лидирующего показателя CLI (Composite Leading Indicators), рассчитываемого в 22-х странах.

Анализ опережающих индикаторов развития национальной экономики предоставляет очень важную информацию для хозяйствующих субъектов. Поскольку существует взаимозависимость циклов разных уровней развития, то следует ожидать, что общий спад экономики страны вызовет спад в деятельности хозяйствующих субъектов. Поэтому, падение опережающего составного индикатора является первым сигналом для предприятий к возможному надвигающемуся кризису. В этом проявляется связь макроэкономического анализа с анализом циклических колебаний в развитии хозяйствующих субъектов.

В четвертой главе диссертации "Методика анализа циклических колебаний в развитии хозяйствующих субъектов" представлены авторские (кроме первой) методики анализа циклических колебаний. Все методики подкреплены примерами, что позволило показать их практичность.

Первая методика - Трендовый анализ циклических колебаний. Выделение циклической составляющей. Трендовый анализ циклических колебаний проводится для того, чтобы выделить во временном ряду циклическую составляющую и указать ее влияние на изменение показателя в динамике. Поскольку, для выделения циклической составляющей принимается период кратный одному году, сезонная составляющая динамического ряда не рассматривается. В этом случае, изучаемый показатель в случае аддитивной модели принимает вид: , а циклическая компонента рассчитывается как: .

Методика трендового анализа состоит из нескольких этапов:

- выравнивание динамического ряда методом скользящей средней;

- центрирование данных;

- выделение тренда и расчет параметров уравнения регрессии;

- выделение случайной компоненты динамического ряда;

- выделение циклической компоненты динамического ряда;

- интерпретация результатов анализа.

Анализ данных показал следующие результаты:

- чтобы выделить циклическую компоненту в динамическом ряду достаточно провести сглаживание динамического ряда скользящей средней и центрированием данных;

- выделение циклической компоненты с использованием мультипликативной модели вида дает идентичные результаты в выделении циклической и случайной компонент динамического ряда по сравнению с аддитивной моделью;

- использование в качестве модели тренда линейной и нелинейной зависимости приводит только к изменению значений тренда и циклической составляющей динамического ряда, оставляя при этом неизменной случайную составляющую.

Представленная методика позволяет выделить полный хозяйственный цикл для проведения анализа показателей циклического развития хозяйствующего субъекта.

Вторая методика - Морфологический анализ. Выделение циклической составляющей в динамике рассматриваемого показателя не дает полной информации о конкретных параметрах или характеристиках циклического развития хозяйствующего субъекта. Следующим шагом анализа должно быть изучение структуры хозяйственного цикла. Структура в научном понимании появляется там, где объект исследования расчленяется на отдельные части, с целью определения характера отношений между этими частями. Процесс изучения структуры исследуемого объекта называется морфологическим анализом.

Морфологический анализ является довольно распространенным методом исследования для изучения биологических, технических и другим систем. В экономике этот метод анализа имеет пока ограниченное применение в связи со спецификой объектов экономического анализа. Но вопросы изучения циклических колебаний как нельзя, кстати, подходят под методологию морфологического анализа.

Каждый хозяйственный цикл своеобразен, но все они имеют одинаковую структуру. Структура цикла выражается наличием стадий, причем каждая стадия имеет свою специфику и назначение. И циклу в целом и отдельным стадиям свойственны одинаковые признаки. Прежде всего, речь идет о продолжительности, как цикла, так и отдельных его составляющих. Вместе с продолжительностью цикла и стадий важно обращать внимание и на другую особенность хозяйственных циклов - амплитуду колебаний, которую можно определять как для отдельных стадий цикла, так и для цикла в целом. Амплитуда цикла дает очень важную аналитическую информацию, поскольку подмечено, что чем выше амплитуда роста того или иного показателя, тем больше и амплитуда его спада. Иными словами, чем более выражен подъем экономики хозяйствующего субъекта, тем более глубоким может оказаться ее спад, тем более серьезными окажутся последствия кризисных явлений. В этом проявляется асимметрия циклических колебаний и это обстоятельство необходимо учитывать при выборе вариантов развития хозяйственной деятельности. Сглаживание амплитуды предопределяет устойчивый характер развития предприятия.

Продолжительность стадий цикла, самого цикла и размах амплитуды стадий и цикла составляют морфологическую структуру хозяйственного цикла. Отметим также, что смене стадий свойственны поворотные и переходные моменты.

Морфологическая структура хозяйственного цикла представлена в виде графа, включающего пять вершин (рис. 5). Все составляющие морфологической структуры цикла связаны между собой.

Рис. 5. Морфологическая структура хозяйственного цикла

Вершина А - продолжительность цикла;

Вершина В - стадии цикла (продолжительности роста и спада);

Вершина С - поворотные точки (переход от стадии роста к стадии спада и наоборот);

Вершина D - переходные точки (переход циклической составляющей линии тренда);

Вершина Е - амплитуда колебаний (стадий и цикла).

На траектории цикла, составляющие морфологической структуры цикла, представлены следующим образом (рис. 6).

Рис. 6. Графическая интерпретация морфологической структуры цикла

Данная постановка вопроса позволяет проводить измерение хозяйственного цикла в различных форматах, в зависимости от постановки анализа:

- А-В-С-D-Е - полный формат анализа.

Также можно выделить ряд частных форматов анализа, среди которых:

- А-В-Е - анализ продолжительности цикла, стадий и амплитуды колебаний цикла и стадий.

- А-В-С-Д - анализ продолжительности цикла, стадий, поворотных и переходных точек между стадиями.

- В-С-Е - анализ продолжительности стадий и амплитуды колебаний стадий и множество других форматов.

Для определения параметров хозяйственного цикла, можно использовать данные, характеризующие циклическую компоненту деятельности предприятия, которая не только позволяет определить высшую и низшую точки цикла, но и рассчитать продолжительность и амплитуду стадий хозяйственного цикла, не прибегая к сложным расчетам.

Отношение амплитуды стадии к продолжительности стадии дает характеристику наклона (Н) стадии.

Для примера покажем расчет, сделанный в диссертации, в котором амплитуда стадии спада составила -57,1 %, а продолжительность стадии спада - 7 лет. Следовательно, наклон стадии спада составит:

Наклон характеризует среднегодовое изменение показателя. Полученное расчетное значение показателя свидетельствует о том, что показатель объема продаж в период стадии спада снижался в среднем на 8,2 %. В период подъема хозяйственной деятельности амплитуда показателя составила 47,3 %, а продолжительность стадии 5 лет. Среднегодовой рост объема продаж (наклон стадии роста) составил 9,5 %. Расчеты показывают асимметричность хозяйственного цикла, как по амплитуде, так и по продолжительности стадий.

После определения параметров цикла заполняется морфологическая карта, которая по данным примера, рассмотренного в диссертации, приведена в таблице 3.

Таблица 3

Морфологическая карта хозяйственного цикла

Параметры цикла	Годы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Продолжительность цикла
Продолжительность стадии: Подъем Спад
Амплитуда колебания стадии: Подъем Спад
Обозначения

С разработкой морфологической карты у аналитика появляется необходимая информация для анализа циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта. В работе также показан пример разработки накопительной морфологической карты, включающей данные о трех циклах развития.

Третья методика - Факторный анализ. Выявление и измерение влияния отдельных факторов на результат их взаимодействия предполагает их детализацию и последовательное рассмотрение влияния каждого фактора. Оценить влияние каждого фактора позволяет элиминирование - способ экономического анализа, при котором устраняется влияние всех факторов, кроме одного. Этот способ содержит различные приемы, методически довольно простые и применяемые для различных моделей функциональной зависимости результативного показателя от показателей-факторов: мультипликативных, кратных, смешанных. Таким образом, первоочередная задача факторного анализа состоит в построении модели, в которой расчленение факторов достигается в результате абстрактно-логического метода.

Методика проведения факторного анализа включает несколько этапов:

- выбор результативного показателя;

- выявление внешних и внутренних факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на результативный показатель;

- построение факторной модели;

- выбор приема анализа и подготовка условий для его выполнения;

- реализация счетных процедур;

- интерпретация результатов анализа и формулирование выводов, которые будут положены в основу обоснования управленческих решений.

В диссертации рассмотрено влияние на объем продаж, скорректированного на рыночный спрос, основных фондов (Ф), запасов (З) и численности персонала (Ч) - экстенсивных факторов производства и интенсивных факторов - фондоотдачи (Фо), запасоотдачи (Зо) и выработки на 1-го работающего (Вр). Напомним, что эти показатели были обоснованы в первой главе диссертации (таблица 2 автореферата). Таким образом, объем продаж можно характеризовать как:

.

Расчеты проводятся по следующей схеме: показатели второго года сравниваются с показателями первого года, затем показатели третьего года с показателями второго года и так далее до конца продолжительности хозяйственного цикла с последующим их суммированием за время цикла.

Расчеты позволяют определить влияние факторов на колебания хозяйственной деятельности. Вместе с тем отмечается, что показатели, характеризующие интенсивность использования факторов производства, сильно зависят от случайных событий, связанных с производством и сбытом продукции. Поскольку показатели фондоотдачи, запасоотдачи и выработки рассчитаны от объема продаж, следовательно, все случайные колебания этого показателя полностью переходят на расчетные показатели. Это обстоятельство нам представляется очень важным для дальнейшего использования показателей при прогнозировании результатов деятельности предприятия. То есть, при прогнозировании предпочтение следует отдавать ресурсным показателям (факторам производства), а не показателям, отражающих отдачу этих ресурсов.

Рассмотренная методика не дает характеристику степени влияния каждого конкретного из рассматриваемых показателей на изменение объема продаж. Вместе с тем такая характеристика была бы более полезной для аналитика, поскольку позволяет увидеть роль каждого отдельного показателя в формировании колебательных процессов хозяйственной деятельности. Для реализации такой задачи в диссертации рассмотрен пример расчета влияния показателей на объем продаж по следующей формуле:

,

где к анализируемым показателям добавляется заемный капитал (ЗК) и отдача заемного капитала (ЗКО). Анализ проведен способом цепных подстановок.

Результаты расчетов предоставляют следующую информацию. Общий спад объема продаж в рассмотренном примере связан со снижением объемов экстенсивных факторов: основных средств, запасов, численности персонала и кредитов. Это же относится и к подъему хозяйственной деятельности. Интенсивные показатели имеют слабо выраженную тенденцию к спаду или подъему. Во многом подверженные случайным колебаниям, они не объясняют общих закономерностей развития, но имеют значительно больший размах колебаний, чем экстенсивные факторы. Следовательно, интенсивные факторы в нашем примере являются определяющим источником циклических колебаний в развитии предприятия.

Далее необходимо определить степень колебания каждого из исследуемых факторов. Для этого используются методы комплексной оценки (в нашем примере - таксонометрический метод), которые позволяют придать показателям рейтинговые числа и, на их, основе проранжировать показатели по степени колебания. Пример, рассчитанный в диссертации, позволил установить следующие рейтинговые значения показателей:

Показатель	Ф	Фо	З	Зо	Ч	Вр	ЗК	ЗКо
Ранг	7	2	8	3	4	1	5	6

Наибольшее влияние на колебательные процессы в хозяйственной деятельности оказывают показатели выработки, фондоотдачи и запасоотдачи. Эти показатели хозяйственной деятельности относятся к интенсивным показателям и, как было указано ранее, принимают на себя все случайные события, что и характеризует высокий уровень их колебаний. Вместе с тем, как показывают расчеты, и экстенсивные показатели оказывают заметное воздействие на колебания хозяйственной деятельности.

Четвертая методика - Горизонтальный анализ структуры хозяйственного цикла. Данная методика позволяет сравнить показатели деятельности хозяйствующего субъекта в периоды роста и спада и определить основные причины поворотных точек в траектории развития.

Для горизонтального анализа структуры хозяйственного цикла необходимо располагать системой показателей для оценки развития предприятия на стадиях роста и спада. Однако проводить полный экономический анализ в пределах всего цикла хозяйствующего субъекта - дело довольно трудоемкое. Поэтому набор показателей должен быть, с одной стороны, ограниченным, а, с другой стороны, по возможности более объективно отражать процессы, проходившие на предприятии в прошлые периоды времени.

Стадию роста в большей степени характеризуют показатели используемых ресурсов и инвестиций (И). Именно эти характеристики в большей степени оказывают влияние на изменение объема производства и продаж. Стадию спада определяет целый ряд показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, среди которых можно выделить дебиторскую задолженность (ДЗ), собственный капитал (СК), заемный капитал (ЗК), прибыль (П). Названные показатели формируют блочно-квадратную матрицу. Необходимо отметить, что матрица показателей является открытой и для постановки разных задач анализа, связанных с развитием предприятия, в матрицу можно вводить и другие показатели.

Таким образом, в матрице выделяются четыре блока (рис. 7).

Рис. 7. Характеристика блоков квадратной матрицы

I блок - система аналитических показателей характеризующих рост хозяйственной деятельности от нижней до верхней точки хозяйственного цикла;

IV блок - система аналитических показателей характеризующих спад хозяйственной деятельности от верхней до нижней точки хозяйственного цикла;

II и III блоки - система аналитических показателей для развернутой характеристики развития хозяйственной деятельности в рамках всего цикла.

Методика проведения горизонтального анализа структуры хозяйственного цикла состоит из нескольких этапов.

1) Рассчитываются темпы роста (снижения) показателей в среднем по циклу и по отдельным стадиям.

2) Проводится анализ показателей для изучения динамики роста и спада хозяйственной деятельности.

3) Проводится анализ причин, вызвавших поворотные точки в развитии хозяйствующего субъекта.

Первый пункт методики горизонтального анализа позволяет определить показатели с устойчивыми темпами роста (снижения) которые сыграли решающую роль в формировании стадии роста и стадии спада. Второй пункт методики позволяет рассмотреть динамику показателей в период роста и спада.

Третьим пунктом методики горизонтального анализа структуры хозяйственного цикла является анализ причин, вызвавших поворотные точки в развитии хозяйствующего субъекта. Для анализа причин поворотных моментов цикла предлагается методика анализа попарных горизонтальных точек хозяйственного цикла. Суть ее заключается в следующем.

На хозяйственном цикле выделяются высшая и низшая точки цикла. От высшей точки цикла принимаются к рассмотрению пара лет значений изучаемого показателя находящаяся по разные стороны вершины. Таким образом, одно значение (первая точка пары) показателя будет лежать на траектории роста, другое значение (вторая точка пары) на траектории спада. В отношении этих точек проводится анализ показателей деятельности. Затем принимается к анализу вторая пара точек. Аналогично строятся пары аналитических точек относительно низшей точки цикла. Схема анализа горизонтальной структуры хозяйственного цикла методом попарных точек представлена на рисунке 8.

Рис. 8. Схема анализа попарных горизонтальных точек хозяйственного цикла

Для характеристики поворотных моментов целесообразно принимать развернутую систему показателей блочно-квадратной матрицы. Анализ позволяет получить информацию о показателях в большей степени определивших поворотные моменты. Далее проводится факторный анализ показателей. Составим факторную мультипликативную модель показателей, оказывающих влияние на объем продаж. В модель включаются показатели по результатам проведенного анализа.

По результатам расчета примера было установлено, что причиной спада деятельности предприятия явились два фактора: увеличение запасов и сокращение инвестиций, причем определяющим фактором явилось сокращение инвестиций. Основными факторами подъема деятельности выступили рост рентабельности инвестиций, сокращение запасов и снижение дебиторской задолженности. Сдерживающим фактором роста явился заемный капитал.

Анализ поворотных моментов - одна из важнейших составляющих управленческого воздействия на траекторию хозяйственного цикла. Зная причины возникновения спада деятельности, можно оперативно отреагировать на них и восстановить нормальный ход развития хозяйствующего субъекта.

Пятая методика - Вертикальный анализ структуры хозяйственного цикла. Данный анализ позволяет рассмотреть хозяйствующий субъект в совокупности продуктовых (товарных) циклов. Комбинация продуктовых циклов во многом и определяет характер циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта.

Для анализа эффективности производимых продуктов в большей степени задействованы показатели затраты, выпуск, прибыль. При помощи этих показателей находятся безубыточные объемы продаж и ряд других характеристик в рамках проведения маржинального анализа. Таким образом, вертикальный анализ структуры хозяйственного цикла базируется на методических основах маркетингового и маржинального анализа.

Методика проведения вертикального анализа структуры хозяйственного цикла включает следующие этапы:

1) Анализ структуры продаж в разрезе продуктов, выпускаемых предприятием.

2) Идентификация стадии жизненного цикла продукта.

3) Анализ влияния объемов продаж отдельных продуктов, их удельного веса и цены на общий объем продаж в динамике развития предприятия.

4) Анализ безубыточности продаж по предприятию в целом и отдельным продуктам по стадиям жизненного цикла.

5) Анализ влияния жизненных циклов продуктов на траекторию хозяйственного цикла предприятия.

Важная задача вертикального анализа структуры цикла - определение безубыточности продаж в целом по предприятию и отдельным продуктам по стадиям жизненного цикла. Анализ безубыточности позволяет вычислить объем продаж, при котором доходы предприятия равны расходам. Продажи ниже точки безубыточности приносят убытки, соответственно, выше точки безубыточности - прибыль.

Для этого необходимо вначале выделить в сумме затрат на выпуск продукции постоянные и переменные издержки. Для дифференциации затрат воспользуемся методом наименьших квадратов. Линия общих затрат выражается уравнением: , где Зпост - уровень постоянных затрат; Зпер - уровень переменных затрат, ОП - объем продаж (тыс. шт.).

Важность этих расчетов заключается в том, что в процессе их проведения определяются разные уровни постоянных и переменных затрат, соответствующие разным стадиям развития предприятия.

Установлено, что найденные значения критических объемов продаж для разных стадий хозяйственного цикла практически совпадают с точками пересечения выровненной линии циклических колебаний и тренда. Это обстоятельство дает очень важную информацию для аналитика. Во-первых, выделение линий циклической составляющей и тренда в динамическом ряде показателя объема продаж одновременно дают характеристику критических объемов продаж в точках пересечения этих линий. Во-вторых, определение критических точек объема продаж для стадии роста и стадии спада и проведение между этими точками прямой линии формирует линейный тренд показателя динамического ряда.

Выразим второй случай графически (рис. 9).



Рис. 9. Формирование тренда через критические точки объемов продаж

Далее проводится расчет критических объемов продаж отдельно по каждому продукту. Анализ показал, что объемы продаж будут стабильными, если критические объемы заменяемого (товар-"собака") и замещающего продукта (товар-"звезда") сойдутся в одной точке, при этом один продукт будет находиться на стадии спада, а другой - на стадии роста. Разрыв в критических точках выпускаемых продуктов хорошо иллюстрирует морфологическая карта (табл. 4).

Таблица 4

Морфологическая карта хозяйственного цикла и продуктовых циклов

Параметры цикла	Годы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Продолжительность цикла
Продолжительность стадии цикла: Подъем Спад
Продукт А Спад
Продукт В Подъем Спад
Продукт C Подъем
Продукт D Подъем

Разрыв был бы исключен если для продукта В в момент спада его объемов продаж критический объем продаж был равен критическому объему продукта С. Результатом такого разрыва явился спад деятельности предприятия. В диссертации показано, что выравнивание критических объемов продаж обеспечивает стабильную деятельность предприятия. Это положение имеет важное значение для выполнения основной цели анализа циклических колебаний - подготовки управленческой информации для обеспечения устойчивого развития предприятия.

Шестая методика - Прогнозный анализ. В прогнозном анализе циклических колебаний хозяйственной деятельности, перед тем как строить прогнозные оценки, необходимо идентифицировать стадию развития предприятия. Это во многом будет влиять на тактические и стратегические требования составляемого прогноза. Следующей важнейшей задачей при анализе циклических колебаний выступает задача предсказания поворотных моментов в траектории развития предприятия и, в большей степени, прогнозный анализ должен быть направлен на рассмотрение этой задачи. Из этого будут вытекать сроки прогнозного периода и методы анализа.

Методика прогнозного анализа циклических колебаний включает следующие этапы:

1. Проведение трендового анализа в целях определения тенденции развития предприятия.

2. Идентификация стадии развития предприятия.

3. Прогнозирование развития предприятия на основе экстраполяции динамического ряда показателя.

4. Подготовка информации для написания сценария развития предприятия.

5. Прогнозирование поворотных точек в краткосрочном периоде.

В диссертации представлены прогнозные оценки объема продаж на следующий год деятельности предприятия тремя способами:

- с использованием темпа роста, рассчитанного для стадии подъема хозяйственного цикла по формуле: ,

- с использованием экспоненциального сглаживания с поправкой на тренд: . Тренд

где: и - сглаженный тренд в периоды t и t-1 соответственно,

b - выбранная константа сглаживания.

- с использованием для прогнозных оценок объема продаж регрессионной модели вида:

Все три способа дают схожие результаты прогноза.

Исследовав траекторию хозяйственного цикла развития предприятия, можно строить прогнозные оценки, используя уже имеющуюся информацию. Такая информация может быть необходимой для подготовки сценариев развития предприятия. В диссертации рассмотрена хозяйственная деятельность предприятия за 16-ти летний период. Поскольку речь идет о прогнозировании деятельности предприятия на 17-й год, то в первую очередь необходимо определить точку на траектории хозяйственного цикла, которая будет проектироваться на линию нового цикла. Последним годом цикла, был 16-й год, а его парной горизонтальной точкой был 8-й год. Следовательно, для прогнозной точки 17-го года, парной будет выступать точка 7-го года. Поскольку направление прогноза идет от 16-го к 17-му году, значит, на траектории выделенного цикла необходимо рассматривать направление деятельности от 8-го к 7-му году, как это показано на рис. 10.

Рис. 10. Схема формирования прогнозной горизонтальной точки

В диссертации рассмотрена методика прогнозирования поворотных моментов в развитии предприятия на основе марковских процессов. Для реализации алгоритма марковских процессов к циклическим колебаниям необходимо иметь вероятностные оценки переходных состояний, характеризующих вероятность наступления переходного момента либо от стадии роста к стадии спада, либо наоборот. Такие оценки можно получить в результате опроса экспертов. Дальнейший процесс сводится к изучению матриц переходных вероятностей . В матрице предусмотрены все возможные переходы данного множества состояний. Расчеты производятся при помощи графа переходных состояний (рис. 11) и содержат несколько итераций.



Рис. 11. Примеры графов переходных состояний

В результате первой итерации строится матрица двухступенчатых переходов, в результате второй итерации - матрица трехступенчатых переходов. В результате расчетов появляется информация о вероятном нахождении предприятия на той или иной стадии цикла. В примере, рассмотренном в диссертации, матрица трехступенчатых переходов получила вид:

Это значит, что в третьем году прогнозного периода вероятность, что предприятие сохранит рост, составляет 0,583, а вероятность спада деятельности оценивается как 0,417.

Методика определения поворотных моментов с использованием марковских процессов, рассмотрена в диссертации и в отношении отдельных продуктов. Информация по смене режимов отдельных продуктов является полезной не только для разработки перспективных планов развития предприятия, но и для разработки программы замены производимых продуктов для обеспечения стабильной деятельности предприятия.

Седьмая методика - Программно-ориентированный анализ: регионально-отраслевой аспект. Программно-ориентированный анализ основан на четком определении целей развития и предоставлении необходимой информации для разработки и осуществления программы действий, направленных на достижение этих целей.

Методика проведения программно-ориентированного анализа заключается в следующем:

- производится анализ достигнутого уровня развития предприятия с выделением устойчивых закономерностей его развития;

- формулируются (уточняются) цели развития предприятия, ориентированные на устойчивое развитие предприятия в долгосрочной перспективе;

- разрабатываются альтернативные варианты развития предприятия, направленные на реализацию цели развития предприятия;

- производится отбор показателей для проведения сравнительного анализа и оптимизации альтернативных вариантов развития предприятия;

- производится научное обоснование программы долгосрочного развития предприятия;

- производится научное обоснование региональной программы долгосрочного развития предприятий;

- осуществляется последующий контроль за выполнением реализации программы, формулируются предложения по корректировке программы с учетом изменяющихся условий деятельности.

Реализация программно-ориентированного анализа рассмотрена на примере лесных предприятий: на первом этапе рассматривается анализ развития отдельного предприятия, на втором этапе - анализ развития предприятий в регионально-отраслевом разрезе.

Вследствие длительных сроков лесовыращивания в качестве периода для разработки программы принимается период, равный обороту рубки. Это позволяет на каждом прогнозном отрезке времени увязать объемы лесопользования с наличными запасами спелых насаждений, следовательно, избежать диспропорций между ними, которые могут иметь место в практической деятельности.

Графически возможные варианты лесозаготовок можно представить следующим образом (рис. 12, 13).

Рис. 12. Графики лесопользования

На графиках верхняя линия характеризует запасы спелой древесины, вторая линия - объемы лесозаготовок. На графике а) лесозаготовки отмечаются в двух режимах: на первом этапе объем лесозаготовок выше, чем на втором этапе, на графике б) выделяется три режима деятельности: более низкий уровень заготовок леса - более высокий - более низкий. Пунктирная линия на обоих графиках характеризует равномерный объем лесозаготовок на протяжении всего программного периода.



Рис. 13. Графическая иллюстрация вариантов лесопользования

График а) показывает наличие двух стадий стабилизации развития лесного предприятия (стабилизация 1 и стабилизация 2) относительно линии равновесия, график б) - трех стадий стабилизации развития лесного предприятия.

Программно-ориентированный анализ направлен на обоснование выбора из совокупности возможных вариантов развития лесозаготовок - варианта, обеспечивающий наиболее эффективное направление развитие для достижения целевых ориентиров.

Анализ заключается в последовательном решении двух задач:

1) определение оптимальных направлений развития предприятия с учетом момента их перехода на новый уровень стабилизации

2) сопоставление выявленных оптимальных решений со сложившимся ходом развития лесных предприятий при предположении, что существующая практика ведения лесозаготовок (удержание достигнутых объемов в течение максимально возможного времени) сохранится в дальнейшей перспективе деятельности предприятия.

Результаты расчетов программных мероприятий отражаются в морфологических картах (таблица 5 и 6).

Таблица 5

Морфологическая карта развития лесных предприятий при сохранении достигнутых уровней лесозаготовок

Предприятие, (достигнутый объем, тыс. куб. м)	Стадии	Годы
		10	20	30	40	50	60	70
А (138)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Б (775)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
В (565)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Г (280)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Д (795)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Е (461)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Ж (500)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
З (161)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
И (190)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
К (130)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Итого по региону, тыс. куб. м	3859 3092 2828 2851 2924 3221

Таблица 6

Программно-ориентированная морфологическая карта развития лесных предприятий

Предприятие, (достигнутый объем, тыс. куб. м)	Стадии	Годы
		10	20	30	40	50	60	70
А (138)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Б (775)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
В (565)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Г (280)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Д (795)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Е (461)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Ж (500)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
З (161)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
И (190)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
К (130)	Стабилизация 1 Стабилизация 2
Итого по региону, тыс. куб. м.	3221 3133 3577 3579

С разработкой морфологических карт появляется необходимая информация для разработки программы развития лесного комплекса региона, подкрепления программы необходимыми ресурсами и назначения ответственных за реализацию исполнителей.

Результаты расчетов программных направлений развития лесозаготовок в регионе по обоим вариантам представлены на рисунке 14.



Рис. 14. Результаты расчетов программных направлений развития региона

(линия 1 - при сохранении достигнутых уровней лесозаготовок; линия 2 - с учетом оптимизации лесозаготовок)

При развитии лесных предприятий региона по первому варианту, существующие объемы лесозаготовок будут сохранены на протяжении 18 лет, после чего в течение следующих 20 лет последует резкий спад заготовок леса, при завершении которого объемы заготовок будут составлять 62% от первоначальных. В дальнейшем объемы заготовок будут возрастать, и к концу программного периода достигнут 83% от объемов включенных в программу на начальном этапе.

При развитии лесных предприятий региона по второму варианту, необходимо в течение первых 35 лет реализации программы обеспечить поэтапное снижение объемов лесозаготовок до уровня 82% от существующих объемов, что позволит в дальнейшем непрерывно наращивать лесозаготовки и к концу программного периода превысить первоначальные фактические уровни на 103%.

Таким образом, программно-ориентированный анализ позволяет определить тенденции развития лесных предприятий региона в направлении сглаживания кризисных явлений в развитии отрасли.

В заключении сформулированы основные методологические и теоретические выводы, полученные в ходе диссертационного исследования, а также соответствующие им практические рекомендации.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии и книги

1. Поздеев, В.Л. Методы анализа циклических колебаний в экономических исследованиях - М.: Москва, 2007. - 12,0 печ.л.

2. Поздеев, В.Л. Анализ циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта - Йошкар-Ола: Изд-во МарГТУ. 2007. - 15,0 печ.л.

3. Поздеев, В.Л., Белоусов, А.С., Жиров, В.С. Программно-целевое планирование в отраслях лесного комплекса. - Йошкар-Ола, 1989. - 5,0 печ.л./1,7 печ.л.

4. Поздеев, В.Л., Белоусов, А.С., Жиров, В.С. Обоснование системы мероприятий в программе интенсификации развития лесного комплекса региона // В книге "Моделирование отраслевых систем (программно-деловой аспект)". - Новосибирск: ИЭиОПП Сибирского отделения Академии наук СССР, 1986. - С. 94-110. - 1,0 печ.л./0,33 печ.л.

5. Поздеев, В.Л., Береславская, В.А. Повышение эффективности работы лесных предприятий на основе их типизации // В книге "Экономические вопросы лесопользования в Марийской АССР". - Йошкар-Ола, 1984 г. С.18-24. - 0,3 печ.л./0,15 п.л.

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК

6. Поздеев, В.Л., Лобовиков, Т.С., Береславская, В.А. К вопросу развития типов лесных предприятий // Известия ВУЗов "Лесной журнал", 1981, № 4. С. 117-120. - 0,4 печ.л./0,13 печ.л.

7. Поздеев, В.Л., Гейзлер, П.С. Управление региональными лесными комплексами // Журнал "Лесная промышленность", № 8, 1985. - С. 9-10. - 0,4 печ.л./0,2 печ.л.

8. Поздеев, В.Л., Белоусов, А.С., Жиров, В.С. Основные этапы формирования регионального комплекса // Известия ВУЗов: Лесной журнал, 1988, № 1. - С. 102-105. - 0,35 печ.л./0,12 печ.л.

9. Поздеев, В.Л., Белоусов, А.С., Жиров, В.С. Создать лесопромышленный комплекс в Марийской АССР // Журнал "Деревообрабатывающая промышленность", 1988, №2. - С. 24-25. - 0,3 печ.л./0,1 печ.л.

10. Поздеев, В.Л. О циклических колебаниях в экономике // Журнал "Проблемы теории и практики управления", № 9. - 2006. - С. 28-40. - 1,0 печ.л.

11. Поздеев, В.Л. Концепция анализа циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта // Вестник Московского государственного университета управления, 2007, октябрь. - 0,5 печ.л.

12. Поздеев, В.Л. Экономический цикл: теоретический и структурный анализ // Вестник Самарского государственного экономического университета. - № 6. - Самара. - 2007. - 0,8 печ.л.

13. Поздеев, В.Л. Синтез организационных и экономических циклов развития хозяйствующих субъектов // Вестник Самарского государственного экономического университета. - № 6. - Самара. - 2007. - 0,8 печ.л.

Публикации в других изданиях

14. Поздеев, В.Л. Условия эффективной интеграции лесохозяйственного и лесозаготовительного производства в рамках производственных предприятий (объединений) // Пути повышения производства на предприятиях лесной деревообрабатывающей промышленности и лесного хозяйства. Материалы семинара 2-3 июля 1981 г., Ленинградский ДНТП. С. 61-65. - 0,3 печ.л.

15. Поздеев, В.Л. Моделирование развития перерабатывающей отрасли АПК // Учет, анализ и аудит в системе управления и перспективы развития: Сборник научных статей. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. - 254с. - 0,3 печ.л.

16. Поздеев, В.Л. Аналитические аспекты понятия "социально-экономический потенциал региона" // Проблемы и развитие социально-экономических систем: Межвузовский сборник научных трудов. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. - 491 с. - 0,25 печ.л.

17. Поздеев, В.Л. К вопросу устойчивости развития хозяйствующих субъектов // Перспективы экономического развития организаций в современных условиях: Межвузовский сборник научных статей преподавателей и аспирантов. - Йошкар-Ола, 2005. - С. 26-31. - 0,3 печ.л.

18. Поздеев, В.Л. Устойчивость и цикличность: подходы к анализу // Проблемы социально-экономической устойчивости региона: Международная научно-практическая конференция. - Пенза, 2005. С. 70-72. - 0,2 печ.л.

19. Поздеев, В.Л., Миронова, О.А. Мониторинг экономического роста: региональный аспект // Региональное развитие в России: перспективы, конкурентоспособность, политика. - Материалы Международного научного форума 16-18 мая 2005. - Самара. - С.132-138. - 0,5 печ.л./0,25 печ.л.

20. Поздеев, В.Л., Суворова, А.П. Параметрический анализ и оценка финансовой состоятельности предприятия // Перспективы экономического развития организаций в современных условиях: Межвузовский сборник научных статей преподавателей и аспирантов. - Йошкар-Ола, 2005. - С. 39-42. - 0,3 печ.л./0,15 печ.л.

21. Поздеев, В.Л., Миськов, А.Е. Правовое обеспечение и требования к разработке проекта реструктуризации // Перспективы экономического развития организаций в современных условиях: Межвузовский сборник научных статей преподавателей и аспирантов. - Йошкар-Ола, 2005. - С. 194-198. - 0,4 печ.л./0,2 печ.л.

22. Поздеев, В.Л. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий // Журнал "Экономический анализ: теория и практика", № 24 (декабрь), 2005. - 0,6 печ.л.

23. Поздеев, В.Л., Ульмекальм, Е.А. Мультипликаторы в анализе экономических процессов // Качество подготовки специалистов в негосударственном вузе: Республиканская научно-практическая конференция. - Москва - Йошкар-Ола, 21-22 апреля 2006. - С. 87- 92. - 0,4 печ.л./0,2 п.л.

24. Поздеев, В.Л. Задачи экономического анализа циклической динамики // Качество подготовки специалистов в негосударственном вузе: Республиканская научно-практическая конференция. - Москва - Йошкар-Ола, 21-22 апреля 2006. - С. 92-97. - 0,4 печ.л.

25. Поздеев, В.Л., Козлова, Ю.В. Критерии и организационные модели оценки финансовой устойчивости для разных этапов жизненного цикла организаций // Проблемы и развитие социально экономических систем: Межвузовский сборник научных трудов. Часть 1. - Йошкар-Ола, 2005. - С. 40-52. - 0,8 печ.л./0,4 печ.л.

26. Поздеев, В.Л. Жизненные или деловые циклы в экономике? // Межвузовский сборник научных трудов. "Проблемы и развитие социально экономических систем". Часть 1. - Йошкар-Ола, 2005. - С. 80-84. - 0,3 печ.л.

27. Поздеев, В.Л., Шереметев, А.О. Моделирование как метод анализа циклических колебаний в экономике // Перспективы развития учетно-аналитических и налоговых направлений в XXI веке: Межвузовский сборник научных трудов, посвященный 75-летию МарГТУ. - Часть 1. - Йошкар - Ола: МарГТУ, 2007. - С. 220-224. - 0,3 печ.л.

28. Поздеев, В.Л. Методологические основы анализа циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта // Перспективы развития учетно-аналитических и налоговых направлений в XXI веке: Межвузовский сборник научных трудов, посвященный 75-летию МарГТУ. - Часть 1. - Йошкар - Ола: МарГТУ, 2007. - С. 224-227. - 0,3 печ.л./0,15 печ.л.

29. Поздеев, В.Л. Аналитическая конструкция экономического цикла // Качество образования: формирование личности современного специалиста как гражданина и профессионала: Сборник трудов по материалам республиканской научно-практической конференции в 5 частях. Часть 2: секция экономических дисциплин. - Москва - Йошкар-Ола, 2007. - 0,3 печ.л.

...