Стратегия инвестиционного развития агропромышленного комплекса: теория, методология, практика

Одним из методов решения задач подобного типа является метод анализа иерархий предложенный Т. Саати. Этот метод позволяет структурировать проблему, построить набор альтернатив, выделить характеризующие их факторы, задать значимость этих факторов, оценить альтернативы по каждому из факторов, найти неточности и противоречия, провести ранжирование альтернатив, анализ решения и обосновать полученные результаты.

Известно, что метод анализа иерархий отражает то, что людям представляется естественным ходом человеческого мышления. На основе этих свойств человеческого мышления были сформулированы три принципа (этапа), реализация которых и является содержанием метода анализа иерархий:

1 этап - реализация принципа идентичности и декомпозиции;

2 этап - реализация принципа дискриминации и сравнительных суждений;

3 этап - реализация принципа синтеза.

На первом этапе, сталкиваясь с множеством контролируемых или неконтролируемых элементов, посредством метода анализа иерархий происходит их объединение в группы в соответствии с распределением некоторых свойств между элементами.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рисунок 4 - Методика формирования инвестиционной программы развития регионального АПК

Этот процесс повторяется таким образом, что группы, или скорее определяющие их общие свойства, рассматриваются в качестве элементов следующего уровня системы.

Эти элементы, в свою очередь, могут быть сгруппированы в соответствии с другим набором свойств, создавая элементы еще одного, более высокого уровня, и так до тех пор, пока не будет достигнут единственный элемент - вершина, которую зачастую можно отождествить с целью процесса принятия решений. Этап является не формализуемым.

Описанный процесс, называют процессом формирования иерархией, т.е. процесс формирования системы наслаиваемых уровней, каждый из которых состоит из многих элементов или критериев (факторов). Формирование иерархии программы инвестиционного развития АПК, как системы состоящей из таких уровней, показано на рисунке 5.

Рисунок 5 - Формирование иерархии программы инвестиционного развития агропромышленного комплекса

Самый верхний уровень в иерархии инвестиционной программы АПК, цель (решение) задачи, - это её оптимальный состав (Pr).

Второй уровень иерархии составляют возможные группы инвестиционных проектов по отраслям:

- Pr 1 - растениеводство (включая лесоводство и землепользование),

- Pr 2 - животноводство (включая рыбоводство и птицеводство),

- Pr 3 - производство средств производства по отраслям АПК,

- Pr 4 - переработка и реализация сельскохозяйственной продукции.

Третий уровень иерархии включает в себя инвестиционные проекты, предлагаемые для включения в программу развития отрасли.

На втором этапе на основе сравнительных суждений требуется определить наилучшее решение путем последовательного, как правило, попарного сравнения альтернатив на матрице парных сравнений.

В общем случае постановка задачи многокритериального выбора имеет следующий вид. Задано множество альтернатив решения некоторой проблемы - и множество критериев для оценки полезности альтернатив. Каждой альтернативе выставляют оценки по всему множеству критериев Q - оценка i-й альтернативы по j-му критерию.

Оценки выставляются или в баллах (например, всем привычная шкала оценок на экзаменах) напрямую или в долях единицы (веса) или в рамках нечеткой логики. Результаты вынесения оценок представляются как матрица решений:

			…
			…
			…
…	…	…	…	…
			…

На третьем этапе - происходит формирование оптимальной структуры программы развития регионального АПК. Базой для формирования оптимальной структуры программы являются общие приоритеты, которые формируются на основе весовых коэффициентов (весов) критериев.

Вместе с тем, формирование оптимального состава портфеля связано также и с определением её риска. Для определения уровня селективного риска Программы развития регионального АПК предлагается методика на основе аппарата Марковица, которая включает в себя следующие пункты:

1. Определить состав (ПА) активов портфеля ПА = А1, А2, А3….Аn, где Аn - проект или группа инвестиционных проектов объединенных по производственно-отраслевому признаку. Например, проекты СХП, связанные с производством и переработкой продукции растениеводства.

Определить вес (V) каждого актива в портфеле как отношение числа инвестиционных проектов в активе к общему числу проектов в инвестиционном портфеле, который в дальнейшем будет выражать вероятность (Р) получения заданного ЧДД по соответствующему активу.

2. Определить сумму (S) возможного чистого дисконтированного дохода (ЧДД) от всех активов на период действия Программы:

, (5)

где Di,j - ЧДД для j-го актива за i-тый год,

n - количество активов программы,

k - количество лет в инвестиционной программе.

3. Определить ежегодные доходы по каждому активу в процентах от общей суммы ЧДД за весь период действия инвестиционной программы (Dn=Di,j/SЧ100) и представить их в виде таблицы 1.

Таблица 1 - Состав ежегодных доходов в процентах по каждому активу за пять лет реализации инвестиционной программы.

Год (период) Актив	1	2	3	4	5
D1(%)	D1,1	D1,2	D1,3	D1,4	D1,5
D2(%)	D2,1	D2,2	D2,3	D2,4	D2,5
D3(%)	D3,1	D3,2	D3,3	D3,4	D3,5
………..	…..	….	….	….	….
Dn(%)	Dn,1	Dn,2	Dn,3	Dn,4	Dn,5

Число столбцов со значениями процентов ежегодного ЧДД по каждому активу должно совпадать с количеством лет в период действия Программы.

4. Провести расчёт ожидаемого среднего значения ЧДД за год Программы как суммы всех возможных доходов активов, умноженных на соответствующую вероятность их получения:

, (6)

и рассчитать средний уровень ЧДД за весь период действия Программы:

, (7)

где k - число лет в периоде действия Программы.

5. Провести расчёт риска инвестиционного портфеля по АПК. Рискованность актива измеряется дисперсией или среднеквадратическим отклонением доходов по этому активу, а риск портфеля - дисперсией или среднеквадратическим отклонением доходов этого портфеля. Дисперсия или вариация случайной величины служит мерой разброса её значений около среднего значения. Для ЧДД, как случайной величины, вариация, оценивающая степень отклонения возможных конкретных значений от средней или ожидаемой доходности, служит мерой риска связанной с этой доходностью.

Таким образом, формула для определения средневзвешенного риска некоторого актива может быть представлена следующим образом:

(8)

где Pj - вероятность реализации j-того актива инвестиционных проектов входящих в состав Программы;

Dj - уровень дохода j-того актива инвестиционных проектов входящих в состав Программы;

E(D) - средние значения доходности Программы за весь период, определённые в соответствии с выражением (7).

В нашем случае, когда существует большое количество активов состоящих из некоторого множества инвестиционных проектов доступных для инвестиций, и все доходы по этим активам независимы, средневзвешенный риск совокупного инвестиционного портфеля в АПК может быть найден по формуле:

(9)

где N - общее количество активов в Программе развития АПК.

Расчёт риска активов существующей программы инвестиционного развития АПК Воронежской области, проведенный по формулам (9,10) показал, что риск равен 76,5%, что в 6 -7 раз превышает рекомендуемые значения для селективного риска (10-15%).

Исходя из полученных результатов, можно сделать следующий вывод: показатели риска и доходности инвестиционного портфеля в АПК требуют переформирования, т.е. исключения некоторой части активов и включения в его состав таких активов, которые обеспечивают формирование Программы с заданным риском и доходностью в соответствии с установленными показателями эффективности. Оптимизация портфеля обычно состоит из двух этапов: выбора оптимальной комбинации рискованных активов и объединения полученного оптимального набора рискованных активов с безрисковыми активами.

В нашем случае, в виду отсутствия безрисковых активов, оптимизацию инвестиционного портфеля в АПК можно свети к расчёту риска и доходности двух рисковых активов по отраслям: «Производство сельскохозяйственной продукции» - (1) и «Переработка сельскохозяйственной продукции» - (2).

Допустим, портфель составлен из двух видов рискованных активов, в котором V - это доля рискованного актива 1, а (1 - V) - доля рискованного актива 2. Среднее значение ставки доходности такого портфеля можно выразить как:

(10)

Исходя из выражения (8) для дисперсия двух активов запишется как:

(11)

Ожидаемые ставки доходности рискованных активов обозначены соответственно через Е(r1) и E(r2), а через с обозначен коэффициент корреляции.

В соответствии с выражениями (10,11), в зависимости от доли средств актива 1 и актива 2, были подсчитаны значения Е(r) и у, которые записаны в двух последних столбцах таблицы 2.

Таблица 2 - Соотношение риск-доходность для портфелей с двумя рискованными активами

Вариант портфеля	Доля средств, вложенная в актив 1 , %	Доля средств, вложенная в актив 2, %	Ожидаемая ставка доходности, Е(r)	Стандартное отклонение, у
A	5	95	0,121	0,152
B	22	78	0,124	0,132
C	31	69	0,126	0,127
D - уmin	38	62	0,128	0,125
H	50	50	0,130	0,128
E	63	37	0,133	0,139
F	84	16	0,137	0,170
G	98	2	0,140	0,196

По точкам Е(r) и у, взятым из таблицы 2, построена зависимость соотношения риск - доходность для двух рискованных активов (рисунок 6).

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рисунок 6 - Соотношение между риском и ожидаемой доходностью для рисковых активов

Анализ зависимости приведённой на рисунке 8, а также данных в таблице 2 показывает, что портфель с минимальным риском состоит из 38% активов по производству сельскохозяйственной продукции и 62% активов по переработке сельскохозяйственной продукции.

Для решения задачи формирования уровней иерархии, а также для определения цели и состава программы инвестиционного развития, необходимо провести анализ существующего положения в социально-экономической сфере региона и определить тенденции развития АПК по следующим направлениям:

- экономико-географическая характеристика региона;

- демографическое положение и состояние человеческого капитала;

- изменения в распределении располагаемого дохода и бюджете;

- экономическое положение отраслей сельского хозяйства;

- рынки сбыта и возможности реализации сельхозпродукции.

В исследовании задача оптимизации инвестиционной программы развития АПК решалась на примере Воронежской области.

При оценке экономико-географической характеристики области установлено, что, несмотря на существующие трудности в развитии сельхозпроизводства и значительные проблемы в ресурсном потенциале регион имеет значительные возможности по наращиванию производства продукции растениеводства (особенно зерновых) и животноводства (до 10 - 15 % в год).

Анализ существующего демографического положения и состояния человеческого капитала в области показал, что демографическая ситуация продолжает ухудшаться. Уровень естественной убыли начал увеличиваться в 1990 г. достигнув своего максимума в 2002 г. (рисунок 7).

Рисунок 7 - Сравнительный рост числа умерших и родившихся на 1000 человек, а также абсолютный прирост населения в Воронежской области

Главная причина - так называемая «естественная убыль», т.е. значительное превышение числа умерших над числом родившихся. В 1999 году коэффициент миграционного прироста в расчете на 1000 населения составил 3,7 %, в 2000 г. - 3,1 %. Положительное сальдо миграции частично компенсирует естественную убыль населения, но для полной компенсации требуется увеличение притока иммигрантов в 3-4 раза. В сельских районах в среднем в 5-8 раз наблюдается превышение числа людей пенсионного возраста над молодёжью.

Приток иммигрантов в 3- 4 тыс. человек не компенсирует существующих потерь в демографии и качестве человеческого капитала.

Анализ проекта документа «Стратегия социально-экономического развития Воронежской области на долгосрочную перспективу (до 2020 года)» показывает, что изменения в распределении располагаемого дохода и бюджете могут пойти по одному из трех направлений:

Первое - деиндустриализация: снижение роли промышленности в экономике области, использование естественных факторов производства, что приведет к упрощению рынка труда и миграционному оттоку населения.

Второе - восстановительный рост: поддержка традиционных отраслей и производств. При этом сохраняется традиционная структура рынка труда, наблюдается миграционный приток, а бюджет служит источником государственной поддержки производств.

Третье - реиндустриализация: ставка на развитие населенных пунктов и агломерации Воронежа, инфраструктуры и бизнес среды, создание новых производств и формирование отраслевых кластеров, что приведет к росту квалификации кадров области, миграционному притоку, развитию связей с Москвой, южными регионами, возвращению Воронежу статуса центра Черноземья.

Общий стиль и смысл документа указывает на то, что наиболее перспективное третье направление, следовательно, можно ожидать, что при перераспределении бюджета в этом направлении существенного увеличения темпов и уровня инвестиционного развития в АПК не произойдёт. Вместе с тем, комплексно оценить значение этого документа можно будет только тогда, когда он будет доступен для анализа и оценки по количественным показателям. Сейчас ясно только одно, что любое бюджетное перераспределение ресурсов в сторону снижения ставки субсидирования сельхозпредприятий и инвестирования инновационных технологий приведёт к снижению темпов развития АПК области.

Оценка экономического положения отраслей сельского хозяйства показывает, что, несмотря на благоприятные природно-климатические условия и конъюнктуру рынка, которые способствуют развитию сельскохозяйственного производства, уровень производства продукции растениеводства остаётся низким, а в животноводстве ежегодно снижается на 20-25%. Основная причина снижения объёмов продукции животноводства заключается в невозможности обеспечения кормовой базой.

Вместе с тем, валовые объёмы производства продукции растениеводства в Воронежской области (рисунок 8) не достаточны для загрузки мощностей перерабатывающих предприятий даже на внутреннем рынке области. Для нормального функционирования животноводства и перерабатывающих отраслей АПК региона необходимо производить не менее 2,8-3 млн. т зерновых в год.

Наблюдается гипертрофия экстенсивного развития сельского хозяйства в области, доля продукции которого в стоимости продукции АПК составляет не менее 95 - 98 %. В отличие от соседей по центральному федеральному округу не применяются инновационные ресурсосберегающие технологии, объём высева элитных сортов не превышает 8-11%, не обеспечивается выполнение технологий прогрессивного севооборота и районирования земель.

Инвестиционный процесс не взаимосвязан с развитием инновационных технологий, а потому средняя урожайность культур находится на уровне 15-20 цт/га что в два раза ниже, чем в развитых странах.

Рисунок 8 - Динамика валового сбора продукции растениеводства

Оценка урожайности зерновых культур по категориям хозяйств области (СХП, ЛПХ и КФХ) показывает, в среднем по годам урожайность в хозяйствах находится на одном уровне (рисунок 9).



Рисунок 9 - Урожайность зерновых культур по категориям хозяйств

Это означает, что технологии возделывания культур для всех категорий хозяйств фактически одинаковые, а механизированная обработка почвы по эффективности сравнима с ручной обработкой и не даёт весомых экономических преимуществ. Более того, урожайность овощей, картофеля, сахарной свеклы и подсолнечника в ЛПХ и КФХ выше, чем в СХП, что объясняется, видимо, большей субъективной заинтересованностью в результатах своего труда.

Вместе с тем, оценка рынков сбыта и возможности реализации сельхозпродукции показывает, что торговые связи Воронежских аграриев и производителей сельхозпродукции с другими регионами развиты слабо, более того наблюдается затоваривание внутреннего рынка в Воронежской области продукцией из соседних областей. Очень активно в этом направлении работает Липецкая, Белгородская и Тамбовская области. Так, например, доля Липецких соков на рынке составляет - 80%, молока и молочных продуктов - 25-30%, мяса говядины и свинины - 15-20%, птицы и яиц до 10-15 %.

Торговый баланс с соседними регионами имеет отрицательные показатели. Большое значение для областного бюджета имеет продажа алкогольной продукции собственного производства на внутреннем рынке. Однако основной объём продаж этой категории товара до 70-80% приходится на ввозимые алкогольные напитки. Вместе с тем, ситуация по этой категории товаров в Липецкой области совершенно противоположная, где доля алкогольной продукции местного производства в общем объёме продаж составляет не менее 70-80%.

Тенденции продаж сельхозпродукции на внутреннем рынке связаны в основном с текущими изменениями. Так, например, динамика цен на зерно показывает, что, начиная с октября 2005 по май 2007 годов, они в целом возросли в 1,5 - 2 раза. Эти изменения в цене указывают на заинтересованность покупателей в кормовой базе для производства продукции животноводства в связи с реализацией национального проекта «Развитие АПК» и конъюнктурой мирового рынка. Так, например, наибольший рост имеют зерновые фуражной группы, для фуражной пшеницы она составила - 2,47 раза; для фуражного ячменя, ржи и пшеницы 4 класса - 1,82 раза.

Таким образом, несмотря на очевидные проблемы в животноводстве Воронежской области, точкой роста, базовой отраслью, в развитии АПК необходимо считать растениеводство, в частности производство зерновых. Реализация этого положения позволит обеспечить загрузку перерабатывающих предприятий области и даст серьёзный толчок для развития животноводства, так как в рационах в свиноводстве, птицеводстве и рыбоводстве используется до 90 - 95% зерновых, а в рационах КРС (молочное направление) до 40 - 60 %.

Оценка и анализ практики инвестиционного развития АПК в регионах показывает, что дальнейшее развитие сельского хозяйства и АПК страны в целом возможно только на внедрении интенсивных, ресурсосберегающих технологий. Однако даже при наличии средств и возможностей для реального увеличения эффективности производства, в большинстве случаев сельхозпроизводители не готовы внедрять и использовать ресурсосберегающие технологии.

Основные проблемы в развитии отраслей российского АПК состоят не столько в отсутствии инвестиций, сколько в нежелании выполнять «обычную» работу с помощью новых технологий, а также в отсутствии желания учиться новым технологиям. Там, где инерция «традиционного» советского уклада производства основанного на недобросовестном и вороватом отношении к работе преодолевается, там происходит, производственные показатели увеличиваются в два-три раза. Надои доходят до 7000 - 10000 литров в год, а урожайность по зерновым составляет не менее 40 - 60 ц/га.

Основой для изменения производственных отношений являются:

- требовательность и жёсткий контроль руководителей за соблюдением трудовой дисциплины, технологических норм и правил при использовании ресурсосберегающих технологий;

- организация обучения и контроль качества знаний специалистов всех уровней, от механизатора до экономиста;

- стимулирование (поощрение) работников путём повышения заработной платы в зависимости от результатов труда;

- правильная организация системы внутрифирменного учёта.

Наиболее эффективной отраслью производства, способной дать быструю отдачу от вложенных средств, является растениеводство.

В этой связи, даже при реализации инвестиционных проектов в животноводстве, необходимо в первую очередь выделять средства на инвестиционное развитие зернового растениеводства, как базовой основы кормового рациона.

По предварительной оценке типовой инвестиционный проект сельхозпредприятия, обойдётся в среднем около 35 - 40 млн. руб. для импортной техники и 20 - 25 млн. руб. для отечественной с учётом затрат на семенной фонд, гербициды и удобрения, а также субсидий на производство продукции. При предельной цене на зерно 3325 руб./т. (интервенционные закупки), срок окупаемости составит не более 2 лет при чистом дисконтированном доходе, - 22,5 млн. руб. без учёта реализации по другим видам продукции.

Исходя из проведённого анализа, главной стратегической задачей и приоритетом социально-экономического развития АПК Воронежской области, необходимо считать комплексное развитие растениеводства и животноводства. Для решения этой задачи администрации региона необходимо предпринять следующие действия:

1. В кратчайшие сроки подготовить нормативно-правовую базу для широкого внедрения новых технологий в растениеводстве, к которым относятся методы земледелия, описанные Овсинским и Фолкнером в работах с использованием прогрессивных севооборотов технических фитокультур (рапс, соя и пр.).

Нормативно-правовая база должна обеспечить выполнение двух основных задач: создание фонда социально-экономического развития АПК области и системы информационной поддержки и контроля мероприятий.

2. В начале следующего года прекратить финансирование инвестиционных проектов, в основе которых закладываются технологии экстенсивного, «традиционного» производства продукции растениеводства.

Провести конкурс с целью отбора лучших инвестиционных проектов развития СХП на основе новых технологий. Довести это решение до всех сельхозпроизводителей в области.

В последующем, полученные от мероприятия средства аккумулировать в фонд социально-экономического развития АПК области.

3. Для защиты сельхозпроизводителя от природных и экономических рисков создать фонд социально-экономического развития АПК области.

Основными задачами фонда считать:

- выделение средств на изучение и внедрение методов прогрессивного земледелия во всех аграрных учебных заведениях области (не только в ВУЗах) и создание на их основе сети центров по переподготовке кадров;

- субсидирование ставок по кредитам (закупка техники, семенного фонда и пр.) и компенсационные выплаты по рискам (природным и экономическим). В первую очередь это поддержка жизнеспособных, перспективных хозяйств;

- развитие социальной инфраструктуры села (дороги, газификация, поддержка молодых специалистов и пр.).

4. Определить «точки роста». Для чего провести санацию и отбор сельхозпроизводителей (КФХ, сельхозпредприятий) для реализации мероприятий по внедрению новой системы земледелия в регионе. На начальном этапе, в первый год реализации, не более одного предприятия на административный район.

5. Разработать проект программы социально-экономического развития АПК области на среднесрочный период (3-5 лет), провести областную конференцию с участием аграриев, администрации и учёных области с целью обсуждения основных положений и корректировки направлений.

6. Оформить законодательно стратегию и программу социально - экономического развития АПК области и приступить к её реализации.

На основе приведённых выше оценок разработаны стратегия и сценарий развития сельского хозяйства Воронежской области. Типовым инвестиционным проектом стратегии развития АПК является проект сельхозпредприятия (агрохолдинга) направленного на развитие растениеводства, горизонт инвестирования которого составляет пять лет. Как показали результаты моделирования реализации данного инвестиционного проекта представленного в виде сценарной модели в системе Project Expert, для проекта длительностью 60 месяцев (среднесрочный), при ставке дисконтирования в 26% для российского рубля период окупаемости (РВ) составляет 19 месяцев, что соответствует разработанному сценарию по сроку окупаемости проекта (рисунок 10).

Чистый приведённый доход (NPV) составляет 230 млн. рублей или около 14,5 тыс. долларов США, индекс прибыльности (PI) 2,6 и 3,68 соответственно от вложенной первоначально (29 млн. рублей) суммы инвестиций.

Из рисунка 10 видно, что существенные издержки на начальном этапе реализации проекта, обусловлены использованием экстенсивных технологий возделывания сельхозкультур (расходы на удобрения, химические средства защиты растений, пропашка «в отвал» и пр.). В последующем, при увеличении объёма продаж и снижении издержек производства связанных, в основном, с уменьшением объёмов использования минеральных удобрений и средств защиты растений (оптимистический прогноз), значение NPV существенно возрастает и достигает к концу периода инвестирования значения 230 млн. руб.

Рисунок 10 - Результаты работы модели реализации инвестиционного проекта типового СХП

При использовании минеральных удобрений и средств химической защиты растений в прежних объёмах в течение всей эксплуатационной фазы точка безубыточности смещается на первую половину 2010 года, PB составляет 30 месяцев, DPB 31 месяц, а NPV составляет 154 млн. руб., соответственно существенно снижаются и индексы PI, IRR, ARR и MIRR.

Анализ рисков проекта, проведённый по методу Монте-Карло, показал, что экономические показатели, заложенные в инвестиционный проект, обладают значительной степенью устойчивости (рисунок 11).

Рисунок 11 - Результаты анализа риска проекта

Значения неопределённости (риска проекта) лежат в рекомендуемых для проектов такого типа пределах, что говорит о значительной степени привлекательности инвестиционного проекта для инвесторов.

Произведенный анализ возможности реализации инвестиционной программы разработанной на базе типового инвестиционного проекта развития АПК в Воронежской области показал что:

1. Прирост валового сбора урожая зерновых к уровню 2006 года может достичь: в 2007 году - 31 %, в 2008 году - 45,4 %, в 2009 году - 49,5 %, в 2010 - 54,5 %, в 2011 - 63,6 %.

2. Повышение средней урожайности зерновых культур к уровню 2006 года: в 2007 году - 16 %, в 2008 году - 29 %, в 2009 году - 42,7 %, в 2010 году - 56,7 % , 2011 году - 71,2 %.

Издержки от реализации этих мероприятий могут быть разнесены на вторую очередь программы как наиболее доходную. Совокупный чистый приведённый доход сельхозпредприятий области составит не менее 7 млрд. руб.

Развитие базовой отрасли не только позволит значительно увеличить экономическую эффективность, но и существенно повысить отдачу в фонд социально-экономического развития. В распоряжение фонда социально - экономического развития АПК области будет получена сумма в 370,15 млн. руб., которая может быть потрачена регионом на страхование от природных рисков и развитие социальной сферы села.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Выполненное исследование проблем формирования и реализации стратегии инвестиционного развития АПК позволяет сделать следующие выводы и предложения, которые подтверждают его научную, теоретическую и практическую ценность:

1.Оценка и анализ работ известных учёных-экономистов, посвященных развитию мировой и национальной экономики, показал, что независимо от вида производственной деятельности и отраслевой принадлежности стратегия развития отрасли должна учитывать пять основных факторов. К ним относятся: демографическое положение, растущий уровень глобальной конкуренции, изменение сути и содержания определения экономическая эффективность производства, растущее несоответствие между экономической глобализацией и политической разобщенностью регионов, изменения в распределении располагаемого дохода. На этом основании, можно утверждать, что цели и задачи стратегии инвестиционного развития АПК региона, и, Воронежской области в частности, должны соответствовать этим факторам.

2. Отдельные положения методологии исследования стратегии инвестиционного развития АПК проработаны слабо, в частности достаточный для описания предметной области набор категорий и понятий. Это не позволяет раскрыть в полной мере экономическое содержание стратегии инвестиционного развития АПК как экономической категории, влечет за собой нечеткие представления о реальных связях теории и действительности, затрудняет научное прогнозирование. Прослеживается широкий разброс мнений, толкований, различий в подходах к исследованиям связанным со стратегическими вопросами инвестиционного развития сельского хозяйства.

Определение стратегии инвестиционного развития как способа управления инвестиционной деятельностью институциональных организаций и сельхозпредприятий, основанного на прогнозировании развития сельского хозяйства, позволяет в значительной степени устранить неопределённость в вопросах инвестиционного развития аграрной сферы.

3. Анализ современного состояния механизмов инвестиционного развития позволяет определить сущность и установить состав механизма развития инвестиционного развития АПК и связанных с ним понятий. В большинстве трактовок механизма инвестиционного развития в АПК, такие понятия как методы, способы и органы государственного регулирования инвестиционной деятельности рассматриваются отдельно, без учёта тесной взаимосвязи между этими элементами. Исходя из этого, на данный момент, возможна лишь единственная трактовка механизма инвестиционного развития регионального АПК, - как совокупности взаимосвязанных методов, средств и органов государственного регулирования инвестиционной деятельности в рыночных условиях, согласованных по задачам, целям, месту и времени, направленных на решение социально-экономических проблем в сельском хозяйстве путём формирования и реализации эффективной инвестиционной программы.

4. В результате оценки стратегии инвестиционного развития в российских регионах установлено, что в большинстве случаев задачи развития АПК на основе капитальных вложений в производственную деятельность решаются неэффективно. Методы реализации стратегии инвестиционного развития в сельском хозяйстве не учитывают общих тенденций в развитии экономики.

С учётом того, что для повышения социально-экономического состояния в регионах объективно требуется применение сбалансированной инвестиционной политики основанной на государственном регулировании рыночных отношений в сельском хозяйстве, существует реальная потребность в разработке научно-методического аппарата обеспечивающего реализацию стратегии инвестиционного развития АПК.

5. Существующие методы формирования и реализации стратегии инвестиционного развития АПК основаны на синтезе методов плановой и рыночной экономик и не позволяют сформировать эффективную программу инвестиционного развития сельского хозяйства. С учётом существующих реалий научно-методический аппарат обеспечивающий разработку стратегии инвестиционного развития должен отличаться использованием системы научных методов и способов разработки эффективной инвестиционной программы развития сельского хозяйства. Его особенностью является возможность формирования оптимального состава инвестиционной программы развития АПК по видам и количеству отраслевых инвестиционных проектов, с учётом рыночной конъюнктуры.

6. Разработка стратегии инвестиционного развития АПК региона базирующейся на программе инвестиционного развития отрасли, предусматривает определение и оценку рисков возникающих при разработке. Оценка эффективности реализованных и текущих программ инвестиционного развития в Воронежской области показала, что за период с 2002 по 2008 года достичь заданных показателей по доходности не удалось и не удаётся до сих пор. Анализ состава инвестиционных программ развития АПК показал, что на их эффективность большое значение оказывают селективные риски.

7. Оценка возможности снижения уровня селективного риска привела к пониманию того факта, что методы обеспечивающие количественную оценку уровня риска стратегии инвестиционного развития отсутствуют. Это приводит к отраслевому дисбалансу, и как следствие этого, развитие животноводства и перерабатывающей сферы связанной с ним не обеспечивается региональным производством продукции растениеводства. Так, например, для нормального функционирования животноводства и перерабатывающих отраслей в АПК Воронежской области необходимо производить не менее 2,8-3 млн. т зерновых в год, при этом текущий уровень производства 2-2,4 млн. т зерновых в год.

8. Исследование основных направлений развития Воронежской области, соответствующих основополагающих факторам определяющим стратегию инвестиционного развития АПК региона показало, что основной отраслью в развитии региона, на среднесрочную перспективу, должно стать растениеводство, в частности, развитие производства зерновых.

Методы оценки селективного риска, разработанные в диссертации, показывают, что для достижения заданного уровня доходности и устранения отраслевого дисбаланса необходимо, чтобы программа инвестиционного развития содержала не менее 88% активов в растениеводстве и 12% активов в животноводстве. Исходя из опыта и практики внедрения инновационных технологий в сельском хозяйстве, основным активом для программы инвестиционного развития АПК региона, на данный момент, может быть только инвестиционный проект, направленный на формирование и развитие агрохолдинга вертикального типа. Нам представляется, что только в рамках таких интегрированных структур возможен учет всего спектра факторов влияющих на стратегию инвестиционного развития АПК как в регионах, так и в России в целом.

9. Для решения задачи формирования стратегии инвестиционного развития АПК Воронежской области были предложены четыре варианта формирования программы инвестиционного развития. К ачественный анализ этих вариантов на базе метода анализа иерархий показал, что основным является вариант, который обеспечивает реализацию, в рамках программы, инвестиционных проектов в растениеводстве для обеспечения кормовой базой и зерном текущих инвестиционных проектов по животноводству с возможностью формирования зерновых запасов для последующей их реализации на внутреннем и внешнем рынке. Исходя из этого, типовым инвестиционным проектом является проект агрохолдинга направленного на развитие растениеводства.

10. В целях разработки подобного инвестиционного проекта и сценария его реализации в исследовании предложены методы обеспечивающие разработку среднесрочного сценария инвестиционного развития сельхозпредприятия, в основу которого заложен типовой инвестиционный проект сельхозпредприятия, реализация которого обеспечивает увеличение в 1,5-2 раза рентабельности производства продукции растениеводства. Данный сценарий обеспечивает поэтапный переход на инновационные технологии и их широкое применение при производстве сельхозпродукции. Переход на ресурсосберегающие технологии при производстве зерновых обеспечивает постепенное снижение уровня вносимых минеральных удобрений за счёт восстановления качества почвы и увеличение урожайности зерновых культур в 1,8-2,2 раза.

11. На основе исследования современных программных продуктов обеспечивающих оценку эффективности инвестиционного проекта сельхозпредприятия определён инструментарий научных исследований по оценке эффективности предлагаемого сценария и разработана сценарно-имитационная модель, учитывающая базовые показатели типового проекта. В отличие от оценки эффективности в промышленном производстве, основной чертой модели является учёт сезонного характера при производстве продукции растениеводства и цикличность инвестиционного процесса. Оценка эффективности обеспечивает определение целесообразности реализации проекта по основным критериям: предельным затратам, сроку окупаемости, полученному доходу. При исследовании модели проекта по этим критериям установлено, что предельные затраты не превышают 40 млн. руб., период окупаемости при неопределённости 0,04 составляет не более 18 месяцев, чистый дисконтированный доход 229 млн. руб.

12. На основе разработанных теоретических предложений и оценки возможных прогнозных сценариев реализации стратегии инвестиционного развития регионального АПК сформулированы рекомендации для региональных органов власти, обеспечивающие реализацию первоочередных мероприятий по формированию эффективной стратегии инвестиционного развития АПК Воронежской области на среднесрочный период. Эти рекомендации учитывают необходимость изменения нормативно-правовой базы, переформирование пакета инвестиционных проектов входящих в состав программы развития АПК и направлены на формирование вертикально-интегрированных агрохолдингов.

Реализация предложенных рекомендаций в виде стратегии инвестиционного развития АПК Воронежской области позволяет полностью обеспечить кормовой базой существующие и перспективные производственные мощности в животноводстве исключительно за счёт внутренних ресурсов региона.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии

Соломахин А.Н. Управление региональной экономикой на основе формирования инвестиционных проектов [Текст]: монография / А.Н.Соломахин, Т.Л.Безрукова, Р.А.Лесных, Н.В.Сироткина - Воронеж: ВГЛТА, 2006. - 133 с. (8,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Прогнозирование развития агропромышленного комплекса при реализации инвестиционной программы с учетом государственного управления рисками [Текст]: монография / А.Н.Соломахин, Т.Л.Безрукова, Л.Н. Гостева, - М.: «КноРус», 2007. - 155 с. (9,7 п.л.).

Соломахин А.Н. Формирование вертикально интегрированных холдинговых компаний в агропромышленном комплексе [Текст]: монография / А.Н. Соломахин, Д.В. Бугаков, - М.: «КноРус», 2007. - 210 с. (13,1 п.л.).

Соломахин А.Н. Стратегия инвестиционного развития регионального агропромышленного комплекса [Текст]: монография / А.Н. Соломахин - Воронеж: Научная книга, 2008. - 310 с. (19,4 п.л.).

Статьи в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определённых Высшей аттестационной комиссией

Соломахин А.Н. Основные задачи формирования стратегии инвестиционного развития АПК [Текст] /А.Н. Соломахин // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - №10 (49). - С.140-145. (0,5 п.л.)

Соломахин А.Н. Управление рисками при прогнозировании реализации инвестиционной программы регионального агропромышленного комплекса [Текст] /А.Н. Соломахин // Системы управления и информационные технологии. - 2006. - N1.2 (23). - С.282-287. (0,6 п.л.)

Соломахин А.Н. Решение задачи оптимизации программы развития регионального АПК методом анализа иерархий Саати [Текст] /А.Н. Соломахин // Системы управления и информационные технологии. - 2007. - N1.2 (27), - С.279-282. (0,4 п.л.)

Соломахин А.Н. Управление рисками при реализации инвестиционной программы развития регионального агропромышленного комплекса [Текст] /А.Н. Соломахин // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - №6(45). - С. 187 - 191. (0,5 п.л.)

Соломахин А.Н. Разработка имитационной модели процесса реализации инвестиционных программ [Текст]/А.Н. Соломахин, Т.Л. Безрукова, Л.Н. Гостева // Известия высших учебных заведений, Северо-Кавказский регион. - 2006. - №8. - С. 142 - 145. (0,4 п.л.)

Соломахин А.Н. Значение аграрных холдинговых компаний для развития сельского хозяйства в современной России [Текст]/А.Н. Соломахин, Д.В. Бугаков // Региональная экономика: теория и практика. - 2007. - №9 (48). - С. 178 - 180. (0,4 п.л.).

Соломахин А.Н. Метод прогнозирования спроса на продукцию [Текст]/А.Н. Соломахин, Т.Л. Безрукова, С.Л. Сластенко // Экономика и управление. - 2007. - №4 (30). - С. 101 - 102 (0,4 п.л.)

Соломахин А.Н. Экспертный подход к исследованию регионального рынка банковских продуктов [Текст]/ А.Н. Соломахин, Н.А. Ивлева, О.Я. Кравец // Региональная экономика: теория и практика. - 2008. - №2 (59). - С. 241 - 245. (0,4 п.л.).

Соломахин А.Н. Постановка задачи ресурсной оптимизации регионального организационно-экономического мониторинга [Текст]/А.Н. Соломахин, Н.Л. Глекова, О.Я. Кравец // Региональная экономика: теория и практика. - 2008. - №4 (61). - С. 45 - 47. (0,4 п.л.).

Статьи в других научных сборниках, научно-практических журналах и периодической печати

Соломахин А.Н. Формирование эффективного механизма развития регионального агропромышленного комплекса [Текст] /А.Н. Соломахин // сб. статей региональной науч.-пр. конф. «Социально-экономические проблемы экономического роста в современной России» / ВЭПИ. 2006. - С.167-171. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Некоторые тенденции в развитии агропромышленного комплекса региона [Текст] /А.Н. Соломахин // Материалы науч.-пр. сессии/ ВЭПИ. - Воронеж, 2006. - C. 77-79. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Особенности имитационного моделирования агропромышленного комплекса региона [Текст] /А.Н. Соломахин // Материалы науч.-пр. сессии /ВЭПИ. - Воронеж, 2006. - С. 79-81. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Методика формирования инвестиционной программы развития регионального АПК [Текст] /А.Н. Соломахин, Т.Л. Безрукова, Л.Н. Гостева // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Место и роль России в мировом хозяйстве» / ВГТА. - Воронеж, 2006. - C. 73-76. (0,4 п.л.).

Соломахин А.Н. Прогнозирование развития регионального АПК с учётом государственного управления рисками [Текст]/Т.Л. Безрукова, А.Н. Соломахин // сб. трудов межд. науч.- пр. конф., ч. 1 «Развитие общества и его экономические, институциональные, правовые и социально-культурные компоненты» / ГОУВПО Орловская РАГС. - Липецк, 2007. - С. 67-70. (0,4 п.л.).

Соломахин А.Н. Оценка инвестиционного риска в агропромышленном комплексе на основе нечётко-множественного анализа [Текст]/А.Н. Соломахин, Т.Л. Безрукова, Л.Н. Гостева // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Место и роль России в мировом хозяйстве» / ВГТА. - Воронеж, 2006. - C.70-73. (0,2 п.л.).

Соломахин А.Н Механизм реализации инвестиционной программы развития регионального АПК [Текст] /А.Н. Соломахин //сб. статей III Всероссийской науч.-пр. конф. «Особенности роста и развития региональных социально-экономических систем»/ ПГСХА. - Пенза, 2007. - С. 140 - 141. (0,2 п.л.).

Соломахин А.Н. Теоретическое обобщение и разработка методов управления инвестициями в региональном агропромышленном комплексе [Текст]/А.Н. Соломахин // Материалы Всероссийской науч.-пр. конф. «Аграрная наука в 21 веке»/ САГУ. - Саратов, 2007. - С. 53-58. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Методы управления инвестициями в агропромышленном комплексе [Текст]/А.Н. Соломахин // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения», ч.2 /ВЭПИ. - Воронеж, 2007.- С. 173-176. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Формирование механизма управления инвестициями в агропромышленном комплексе региона /А.Н. Соломахин // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Социальные проблемы экономики и управления», электронный ресурс №0320700489 / МГТУ. - Мурманск, 2007. - С. 564-567. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Использование метода анализа иерархий при определении политики инвестиций в региональном агропромышленном комплексе [Текст] /А.Н. Соломахин // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения» ч.2 / ВЭПИ. - Воронеж, 2007. - С. 170-173. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Новые реалии и стратегия развития промышленной организации Питера Друкера в задачах и проблемах современного АПК [Текст]/А.Н. Соломахин // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Социально-экономические проблемы России и перспективы их решения», ч.2 / ВЭПИ. - Воронеж, 2007. - С. 176-179. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Анализ результатов реализации инвестиционной программы развития агропромышленного комплекса в Воронежской области. [Текст]/А.Н. Соломахин, Л.Н. Гостева // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Современные проблемы и пути развития экономики и управления»/ ЛГТУ, - Липецк, 2007. - С. 170-174. (0,4 п.л.).

Соломахин А.Н. Численные методы оценки рисков в агропромышленном комплексе [Текст]/А.Н. Соломахин, Л.Н. Гостева // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Современные проблемы и пути развития экономики и управления»/ ЛГТУ. - Липецк, 2007. - С. 174-179. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Применение теории Марковица для оценки рисков инвестиционной программы в региональном агропромышленном комплексе [Текст]/А.Н. Соломахин // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Интеллектуальные и инновационные технологии в управлении образованием»/ НИЭУП. - Невинномысск, 2007. - С. 214-219. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Обоснование методического аппарата прогнозирования развития регионального АПК [Текст]/А.Н. Соломахин, Ч. Цзян, Т.Л. Безрукова, Н.В. Сироткина // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Интеллектуальные и инновационные технологии в управлении образованием»/ НИЭУП. - Невинномысск, 2007. - С. 169-175. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Формирование оптимального инвестиционного портфеля [Текст]/А.Н. Соломахин, Т.Л. Безрукова, В.Д. Бугаков // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Соц. - экономические проблемы России и перспективы их решения», ч.1/ ВЭПИ. - Воронеж, 2007. - С. 89-92. (0,4 п.л.).

Соломахин А.Н. Постановка задачи поиска критического и наикратчайшего пути сетевого графика [Текст]/А.Н. Соломахин, С.В. Журавлёв // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Современные проблемы информатизации в моделировании и анализе сложных систем»/ ВГТУ, ЛГТУ, ВГТУ, БакГУ, ВЭПИ. - Воронеж, 2007. - С. 225-227. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Задача формализации сетевого графика в машинной форме [Текст]/А.Н. Соломахин, С.В. Журавлёв, О.Я. Кравец // сб. трудов межд. науч.-пр. конф. «Современные проблемы и пути развития экономики и управления»/ ЛГТУ. - Липецк, 2007. - С. 179-182. (0,3 п.л.).

Соломахин А.Н. Теория Марковица и численная оценка рисков в агропромышленном комплексе [Текст]/А.Н. Соломахин // Территория науки. - 2007. - №1(2). - С. 36-42. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Новые реалии современного экономического развития в целях и задачах Российского АПК [Текст]/А.Н. Соломахин // Территория науки. - №2(3). - 2007. - С. 183-191. (0,6 п.л.).

Соломахин А.Н. Методы и инструменты формирования оптимальной инвестиционной программы регионального АПК [Текст]/А.Н. Соломахин // Территория науки. - № 3 (4). - 2007. - С. 318-324. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Обоснование выбора методов и инструментов формирования оптимальной инвестиционной программы регионального АПК. [Текст]/А.Н. Соломахин, Е.И. Саковская // «Территория науки». - 2007. - №6(6). - С. 76-83. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Аграрные холдинговые компании в современном агропромышленном комплексе России. [Текст]/ А.Н. Соломахин, Д.В. Бугаков // «Территория науки». - 2007. - №4(5). - С. 436-442. (0,5 п.л.).

Соломахин А.Н. Методологические основы формирования стратегии инновационного развития АПК. [Текст] / А.Н. Соломахин // сб. тр. межд. науч.-пр. конф. «Проблемы совершенствования экономических отношений в условиях перехода к инновационному развитию», ч.2 / ВГУ. - Воронеж, 2008. - С.112-116. (0,4 п.л.).

Размещено на Allbest.ru

...