Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования

Для реализации полноценного процесса управления, кроме финансовых управляющих, необходимы и другие элементы: органы управления, информация, организационная и вычислительная техника, технология управления, кадры управления, средства связи и внутрифирменная почта. Взаимодействие элементов образует определенные подсистемы, в которых есть ведущие и соподчиненные элементы. В составе финансовой системы предприятия следует различать следующие подсистемы: «организационная структура управления», «структура информационной подсистемы», «структура организационной и вычислительной техники», «структура технологии управления», «структура кадрового управления», «структура подсистемы финансовых ресурсов». Функционирование этих подсистем имеет свои особенности, обусловленные приоритетами решаемых задач. Критерием экономической эффективности системы служит ее рентабельность.

Исследованные аспекты организационного устройства финансовой системы экономического субъекта позволяют сделать вывод, что ее функционирование, акценты исследования обусловлены определенными конфигурациями связей между ее составляющими (Рисунок 1). Выделим конфигурации основанные на:

1) взаимосвязи использующихся при рассмотрении подсистем (ключевая часть - используемые при системном разложении элементы);

2) функционировании организации (финансового механизма) (ключевая часть - выполнение функций системы);

3) управленческом воздействии субъекта на объект для достижения цели системы (ключевым является процессный подход к управленческому воздействию, т. е. реализация фаз нормирования, планирования, учета, анализа, регулирования);

4) росте стоимости системы (ключевая часть - реализация воспроизводственного процесса ресурсов, т. е. стадий их формирования и использования);

5) адаптации к внешней среде (ключевым является соответствие параметрам финансово-кредитной природы внешней среды).

Конкретный способ организации и взаимосвязи компонентов финансовой системы экономического субъекта (составных частей разного уровня и специфики), обеспечивающий ее оптимальное функционирование, правильнее определить как финансовый механизм. Выявленные ракурсы функционирования финансовой системы обнаруживают сложность этой проблематики. Понимание сущности финансового механизма достигается при учете всех пяти конфигураций, каждая из которых показывает перспективный акцент исследования и дальнейших построений, которые могут составить основу соответствующей теории исследования функционирования финансовых ресурсов. Это следует учитывать при проектировании, реорганизации систем.

Система финансовых ресурсов экономических субъектов, являясь открытой и интегрированной в более крупную систему, испытывает на себе ее влияние, а факторы внешней среды оказываются часто определяющими при принятии управленческих решений. Поскольку финансовые ресурсы являются стоимостной категорией распределения, то финансово-кредитные факторы влияния выступают как основные, они формируют финансовый климат, определяющий развитие системы финансовых ресурсов субъектов экономики. Основными характеристикам финансово-кредитных взаимосвязей являются: величина стоимости, время ее использования, процент. Открытость системы позволяет ей обмениваться энергией (финансовыми ресурсами), веществом (компонентами системы, продуктами труда), информацией (финансово-кредитного характера) для поддержания внутреннего динамического состояния равновесия. Стоимостное распределение и его взаимосвязь с воспроизводственным процессом позволяет посредством финансовых показателей контролировать взаимоотношения экономического субъекта с внешней средой и предупреждать ее негативные проявления и диспропорции в производственно-хозяйственной деятельности. Актуальным видится процесс мониторинга за состоянием финансово-кредитной системы - внешней среды системы ресурсов организации. Сосуществование с внешней средой, адаптивность к ней, являются жизненно необходимыми для системы финансовых ресурсов организации. Внешние финансово-кредитные взаимосвязи систем финансовых ресурсов экономических субъектов обусловливают формирование тождественных сегментов в макросреде.

Поскольку, финансовый механизм предприятий призван регулировать и согласовывать пропорции стоимостного распределения, то необходимо установление не только его компонентов, обеспечивающих функционирование и баланс сил, но и объектов взаимодействия в рамках возникающих стоимостных отношений предприятий с внешней средой. При согласовании стоимостных особенностей функционирования финансового механизма предприятий необходимо учитывать помимо внутреннего устройства финансового механизма хозяйствующих субъектов (выделенные ранее компоненты) особенности макроэкономической среды и параметры внешней среды (Рисунок 3).

Рисунок 3 - Взаимосвязь элементов в процессе функционирования финансового механизма предприятий



Макроэкономический уровень исследования проблематики финансового обеспечения механизма стоимостного прироста ресурсов экономических субъектов предполагает выделение системных образований тождественной природы среды: 1) финансовых ресурсов предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования (выделенных по принадлежности к организационно-правовым формам хозяйствования); 2) финансовых ресурсов предприятий отраслей экономики (выделенных по отраслевой принадлежности); 3) финансовых ресурсов малых и крупных форм бизнеса (выделенных по размеру системы); 4) финансовых ресурсов предприятий коммерческого и некоммерческого секторов (выделенных по цели функционирования). Во внешней среде система финансовых ресурсов экономических субъектов формирует финансово-кредитные взаимосвязи с такими основными сегментами финансовой системы как: государство, страхование, домохозяйства.

Таким образом, компоненты финансового механизма, обслуживающего систему финансовых ресурсов субъектов национальной экономики, многообразны. Поэтому необходимо отображение всей совокупности субъектов, участников финансовой системы и выявление форм, в которых осуществляются данные стоимостные отношения. Стоимостная взаимосвязь элементов системы в процессе функционирования финансового механизма характеризует направленность потоков системы, потенциальные возможности укрупнения тех или иных сегментов, а в последующем и рост соответствующего сектора стоимостного образования (Таблица 2).

Движение стоимости предполагает процессы формирования и использования финансовых ресурсов различных системных образований (предприятие, отрасль, государство), а также осуществление фаз управленческого цикла: нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование, которые направлены на воспроизводство финансовых ресурсов.

Приоритет той или иной системы финансовых ресурсов в государстве означает не только преференции ее развития, но и возможные диспропорции, не оптимальное соотношение централизованных и децентрализованных сфер ресурсов, что грозит экономической безопасности государства.

Важность приобретает установление ориентиров инновационного развития экономики в условиях интеграции и глобализации, ибо если ресурсы в системе распределены ассиметрично, то существенной является проблема их аккумуляции. Концепция стоимости бизнеса позволяет выявить приоритеты развития и оценить эффективность инноваций, обоснованность стратегической направленности хозяйствующих субъектов. Рост стоимости того или иного системного образования - вот критерий эффективности осуществляемых инноваций.

Таблица 2 - Схема формирования стоимостных отношений, складывающихся в процессе функционирования финансового механизма предприятий с элементами финансовой системы

Субъекты получения стоимости (элементы системы)	Стоимость предприятия как объект финансово-кредитных отношений (взаимосвязь элементов системы)
	I. Входящий (прямой) поток стоимости	II. Исходящий (обратный) поток стоимости
1. Предприятия	Займы, коммерческий кредит, кредиторская задолженность, долевое участие, реализация ценных бумаг	Займы, коммерческий кредит, дебиторская задолженность, долевое участие, покупка ценных бумаг
А. Финансовые ресурсы организационно-правовых форм хозяйствования	Приток стоимости из выделенного организационно-правового поля	Отток стоимости в выделенное организационно-правовое поле
Б. Финансовые ресурсы предприятий отраслей экономики	Концентрация стоимости в отрасли	Диверсификация стоимости из отрасли
В. Финансовые ресурсы малых и крупных форм бизнеса	Концентрация стоимости в бизнесе выбранного масштаба	Диверсификация стоимости в бизнес требуемого масштаба
Г. Финансовые ресурсы организаций коммерческого и некоммерческого секторов	Усиление позиций и взаимосвязи системы в выбранной целевой сфере	Движение стоимости в систему иной целевой направленности
2. Государство	Бюджетное финансирование, налоговые, инвестиционные льготы и кредиты, государственные гарантии, участие государства в уставном фонде, целевое финансирование, экспортно-импортные льготы, покупка ценных бумаг	Налоги, отчисления в государственные внебюджетные фонды, средства, направляемые на реализацию совместных проектов
3. Страховые институты	Средства, поступающие предприятиям по наступившим страховым случаям	Средства работодателей по обязательному и добровольному страхованию от возможных рисков
4. Домохозяйства	Паевые взносы, долевое финансирование, участие в уставном капитале, покупка ценных бумаг	Заработная плата, выплаты по ценным бумагам, потребительские кредиты

Если система дает прирост в соответствии с установленными темпами инновационного роста, то она востребована экономикой и попадает в цикл инновационного развития, в котором важно еще научиться функционировать.

Инновационность развития (и соответствующая инвестиционная подпитка) как стратегическая направленность экономики должна опираться на выявленную совокупность систем финансовых ресурсов предприятий (желательно, замкнутых в контур для реализации производственного цикла в нескольких отраслях и получения синергетического эффекта), обеспечивающих наибольший темп прироста стоимости во всех рассмотренных сегментах национальной экономики. В отраслях нематериального производства и социальной значимости критерием успешности становится воспроизводство качества человеческого фактора, который является определяющим в экономике знаний, экономике ориентированной на креативные способности личности.

Эти сегменты могут обозначить национальные приоритеты, проекты в экономике. Необходимо установление структурообразующих секторов экономики посредством кластерной организации взаимодействия передовых хозяйствующих субъектов, обеспечивающих интеграцию финансовых взаимосвязей по ряду ключевых параметров с целью создания организационно-технологической целостности. В контексте эффективного приращения стоимости (отрасли, региона и т. д.) ставка должна быть сделана на информационно-вычислительный компонент финансового механизма. Этот акцент функционирования характерен для передовых финансовых технологий, он знаменует виртуализацию процессов управления и их переход к принципам самоорганизации, основанным на неопределенности.

Можно ввести критерий адаптации экономики к новым условиям (инновационности развития), соответствующий определенной доле систем (предприятий, отраслей, регионов), которые обеспечивают заданные темпы развития и прироста стоимости в экономике страны. Чем больше таких систем, тем больше «критическая масса», обеспечивающая поступательное инновационное и уже необратимое развитие. На уровне национальной экономики должны быть получены и задействованы конкурентные преимущества составляющих ее элементов, обеспечивающих в своем взаимодействии уникальный синергетический эффект, который является характеристикой и признаком целостности образования. В ином случае конкурентные преимуществах отечественной экономики не позволят эффективно противостоять целостности прочих национальных хозяйств, целостности мирового порядка.

Необходимо установление структурообразующих предприятий на общенациональном уровне, уровне регионов, отраслей. Критерий инновационности развития предполагает определенную долю систем финансовых ресурсов экономических субъектов, обеспечивающих заданные темпы развития и прироста стоимости в экономике государства. Предпочтение стоит отдать тем отраслям, которые определяют научно-технический прогресс страны, обеспечивают наибольшие темпы стоимостного приращения и качественные сдвиги в экономике и ее ресурсном обеспечении. Должны быть задействованы конкурентные преимущества составляющих ее элементов и обеспечивающих уникальный синергетический эффект, который является признаком целостности данного образования. Формами существования и поведения систем будут специализация и кооперация.

5 Особенности развития системы финансовых ресурсов предприятий на трансформационном этапе развития экономики. Согласно проведенному анализу формирования и развития системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики за последние десятилетия произошли существенные изменения в отраслевой структуре российской экономики. Наивысшие темпы обновления основных фондов характерны для экономики 1970-х гг., в последующем (до конца 1990-х гг.) они значительно сократились (2004 г. - 2 %.). Экономика утратила темпы развития аграрно-индустриальных секторов и в 1990-1995 гг. сформировала основы развития «нового» сегмента - экономики услуг с последующим приоритетом информационно-финансовой отрасли. Отраслевые сдвиги сопровождались изменением преобладающей формы собственности на средства производства, что определило рыночный тип экономики.

Промышленность, снизив долю в создании совокупного финансового результата, часто не обеспечивает темпы его роста, характерные для всей экономики. Снизилась роль строительной отрасли. Транспорт и связь, сохранив свою роль в создании финансового результата, не формируют тенденции роста. Своеобразным локомотивом можно считать отрасли торговли и общественного питания, которые, значительно увеличив свою долю в совокупном финансовом результате, опережают темпы роста всей экономики. В структуре расходов ВВП «новой» экономики возрастает доля экспортно-ориентированной продукции.

Динамика прироста ВВП в 1994-2005 г. во многом объяснялась инфляционными процессами. Убыточными часто оказывались предприятия отраслей сельского хозяйства и заготовок, ЖКХ. Финансовый кризис 1998 г. явился причиной уникального убытка в деятельности экономических субъектов. Вместе с тем, ряд отраслей, сработав с прибылью, показал наибольшую финансовую прочность (строительство, транспорт и связь, оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения), что смягчило последствия кризиса для экономики.

До 1999 г. бюджетные средства имели приоритет над прибылью при финансировании основного капитала. Минимальная доля прибыли в инвестиционных средствах пришлась на 1997-1998 гг., когда хозяйствующие субъекты столкнулись с проблемами формирования финансовых ресурсов. Превалирование прибыли и амортизационных отчислений над бюджетными средствами означает, что хозяйствующие субъекты с 2000 г. стали более самостоятельными в определении стратегии развития. Динамика роста финансовых вложений, опережающая увеличение объемов инвестиций в основной капитал, может негативно отразиться на воспроизводстве основных фондов предприятий.

Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами остается низкой, что негативно сказывается на производственной программе и себестоимости выпускаемой продукции. Наиболее напряженной является ситуация в ЖКХ, сельском хозяйстве, на транспорте, в строительстве. Потребность в финансовых ресурсах удовлетворяют кредитные средства либо задержка платежей. Недофинансирование, стоимостные диспропорции, возникающие в отношениях с контрагентами, свидетельствуют о наличии механизмов, сдерживающих рыночные тенденции развития.

Стоимость в экономике относительно эффективно воспроизводится активами предприятий промышленности, связи, торговли и общественного питания. Неэффективно функционируют предприятия ЖКХ, малоэффективно - транспорта, строительства, сельского хозяйства и заготовок.

Таким образом, развитие системы финансовых ресурсов в условиях Инновационной экономики сопровождается эволюционными процессами перехода от индустриальной модели создания стоимости (базирующейся на аграрно-промышленном секторе экономики) к модели постиндустриальной (предполагающей воспроизводство стоимости в сфере услуг, информационно-финансовом сегменте), формирующей базис экономического общества будущего. Сформированная структура национальной экономики мало соответствует постиндустриальной модели, имеются механизмы сдерживания экономического развития. Наблюдаемые подвижки не обеспечивают устойчивой тенденции развития экономики, т.к. стоимость год от года меняет сегмент концентрации. Недостаточный ввод производственных мощностей на фоне растущего потребления сдерживает темпы экономического роста, свидетельствуя об ограниченности потенциала существующей модели. Прирост макроэкономических показателей в последние годы обуславливает масштабные долгосрочные пропорции развития.

6 Основные формы осуществления стоимостных отношений экономических субъектов в условиях реализации стоимостной парадигмы развития бизнеса. В современной парадигме финансов концепция развития экономических субъектов связывается с максимизацией их рыночной стоимости. Своими целевыми ориентирами она также предполагает конкурентоспособность бизнеса, рост благосостояния его акционеров, максимизацию социально-экономической значимости во внешней среде. Объективность использования данной парадигмы во многом основана на представлении финансовых ресурсов как знаков стоимости и на понимании их системы как стоимостного образования.

Авторское определение финансовых ресурсов предполагает их знаковую трактовку, основанную на стоимостной природе. Стоимостные отношения позволяют привлекать в систему стоимость извне, часть которой, принятая интересующими предприятие знаками, образует его ресурсы. В последующем аккумуляция ресурсов, их стоимостной прирост обуславловают рост стоимости всего бизнеса. К основным формам стоимостных отношений отнесем: 1) денежную; 2) ценных бумаг; 3) косвенную (факторинг, траст, лизинг, клиринг, бартер, операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями, франчайзинг).

Таким образом, знаковая трактовка стоимостной природы финансовых ресурсов предполагает задействование всевозможных форм стоимостных отношений с целью максимизации стоимости предприятий. Характерно, что если системное разложение, представление финансовых ресурсов рассматривается как процедура аналитическая, то стоимостной аспект их функционирования представляет собой синтетическую операцию. Формирование систем финансовых ресурсов предприятий в условиях инновационной экономики должно основываться на понимании актуальности воспроизводственной динамики функционирования их финансовых ресурсов с целью реализации одноименной функции финансов (Рисунок 4).

Предприятие, осуществляя взаимоотношения с контрагентами, имеет два разнонаправленных стоимостных потока: 1) отток стоимости из системы; 2) приток стоимости в систему. Движение стоимости может также рассматриваться с иной точки зрения: 1) стоимость движется внутри предприятия; 2) стоимость движется вне предприятия. В процессе данных стоимостных отношений предприятие реализует стадии воспроизводственного процесса финансовых ресурсов: формирование и использование.



Рисунок 4 - Знаковая трактовка стоимостной природы финансовых ресурсов в контексте обеспечения роста стоимости бизнеса

Произошедшее в системе финансовых ресурсов экономических субъектов движение в виде процессов формирования и использования обусловило возникновение стоимостных потоков между элементами системы финансовых ресурсов предприятий экономики и создало предпосылки для аккумуляции стоимости. Разработанный современной наукой инструментарий стоимостной оценки бизнеса позволяет оценить произошедшие стоимостные подвижки с точки зрения роста стоимости экономических субъектов. Таким образом, основанная на стоимостной природе финансовых ресурсов их знаковая трактовка служит переходным звеном к обоснованному научному применению стоимостного подхода оценки бизнеса в сфере финансовых отношений предприятий.

Стоимостной приоритет развития хозяйствующих субъектов обусловливает значимость методического обеспечения прироста финансовых ресурсов предприятий в условиях инновационной экономики.

7 Методическое обеспечение алгоритма формирования и использования финансовых ресурсов предприятий в условиях стоимостной парадигмы развития бизнеса. Методическое обеспечение прироста финансовых ресурсов предприятий в инновационной экономике должно основываться на стоимостной парадигме развития бизнеса, что предполагает осуществление последовательности этапов их рационального формирования и использования, а также соответствующий инструментарий: систему бюджетов, мониторинг ключевых показателей системы финансовых ресурсов и стоимости предприятия. Развитие системы финансовых ресурсов ориентируется на их расширенное воспроизводство и максимизацию стоимости предприятий.

Функциональная предназначенность финансовых ресурсов предприятий и особенности воспроизводственного процесса определяют логику их рационального формирования и использования, обеспечивающих рост стоимости бизнеса.

Алгоритм формирования и использования финансовых ресурсов включает этапы: 1) определение структуры формируемых ресурсов, 2) задействование финансового рычага; 3) избирательность применения ресурсов, 4) задействование операционного рычага, 5) учет совокупного действия финансового и операционного рычагов, 6) учет временной ценности ресурсов, 7) учет инфляционного обесценения ресурсов. Он применим ко всем сферам функционирования финансовых ресурсов предприятий.

Система финансовых ресурсов предприятий, будучи управляемой, должна быть формализованной. Формой ее организации выступает бюджетирование. С позиции временного аспекта можно выделить его уровни: фактический, действующий, перспективный. Пространственная характеристика предполагает выделение бюджетов предприятия и структурных подразделений. Функционирование системы финансовых ресурсов обусловливают отображение процесса их воспроизводства (источников формирования и направлений использования) и оценку эффективности.

Стоимостное распределение и его взаимосвязь с воспроизводственным процессом позволяют посредством финансовых показателей контролировать взаимоотношения предприятий с внешней средой и предупреждать ее негативные проявления и диспропорции в производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Актуальным видится процесс мониторинга за состоянием финансово-кредитной системы - внешней среды системы финансовых ресурсов предприятий. Сосуществование с внешней средой, адаптивность к ней, являются необходимыми для системы финансовых ресурсов предприятий. Обоснованным является отображение важнейших аспектов развития системы через группы: структурных показателей; показателей функционирования и внешних взаимосвязей; показателей эффективности функционирования.

8 Концепция адаптивного функционирования системы финансовых ресурсов предприятий. Системное исследование финансовых ресурсов предприятий показало перспективность построения концепции адаптивности систем. Концепция предполагает рассмотрение системы финансовых ресурсов с точки зрения сохранения и развития, несмотря на происходящие изменения. Адаптивность как форма поведения системы способствует ее самоорганизации, закреплению свойств, определивших появление системы, успешное ее существование и развитие в инновационных процессах. Адаптивное существование систем финансовых ресурсов предприятий предполагает использование как формализованной методики проектирования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов, так и неформализованных положений адаптивного функционирования.

Адаптивная направленность функционирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях обусловливает необходимость разработки соответствующего методического обеспечения, позволяющего проектировать организационные структуры управления (оптимизируя функциональные обязанности менеджеров различного уровня) в соответствии с исходными характеристиками и параметрами (воспроизводства, цикличности) объекта управления - финансовыми ресурсами.

В целом, при проектировании финансовой деятельности предприятия необходимо учитывать выявленные ранее конфигурации функционирования финансовой системы, которые определяют соответствующее направление дизайнерской мысли (Рисунок 1). Конфигурации обуславливают такие типы спроектированных с их использованием организационных построений как: 1) структурный; 2) функциональный; 3) целевой; 4) стоимостной; 5) адаптивный.

При адаптивном проектировании важность имеют основные части финансовой системы экономического предприятия: объект (финансовые ресурсы), субъект, процесс управления. Объект, подвергаясь управленческому воздействию, ориентирует систему на достижение цели (имеющей стоимостную оценку) и, тем самым, предопределяет «систему координат» и параметры функционирования, которые показывают важнейшие, тождественные тому факторы и ограничения. В соответствии с особенностями, характеристиками и параметрами объекта определяется финансовая политика, выделяются, формируются фонды средств, разрабатывается программа, оформляемая и конкретизируемая соответствующими бюджетами. Исходной для построений служит выбранная классификация финансовых ресурсов, определяющая производные параметры.

Для наиболее полной реализации потенциальных возможностей адаптируемого стоимостного образования в выбранной целевой направленности необходимо стремится к максимальному соответствию субъекта управления параметрам и специфике функционирования объекта. Субъект управления должен обеспечить реализацию воспроизводства финансовых ресурсов, что будет означать жизнеспособность их системы и возможность реализовать функциональное предназначение.

Таким образом, представляя систему финансовых ресурсов как состоящую из элементов (выбранной классификации) и реализующую воспроизводственный процесс (через стадии формирования и использования), посредством выполнения субъектом управления фаз управленческого цикла (нормирование, планирование, учет, анализ, регулирование) можно синтезировать конкретные функции управления (Рисунок 2).

Следовательно, комбинации функций управления возможны по основаниям:

- по стадии воспроизводственного процесса элемента;

- по контуру элемента;

- по фазам в пределах элемента;

- по фазам цикла относительно всего объекта управления.

Подобный подход позволяет с научной точки зрения подойти к распределению функциональных обязанностей менеджеров и в дальнейшем проектировать организационные структуры управления в их взаимосвязи с объектом управления - финансовыми ресурсами (Рисунок 5).

Стадии воспроизводствен- ного процесса элемента	1. форми Рование	Ф1.1	Ф1.2	Ф1.3	Ф1.4	Ф1.5
	2. исполь зование	Ф2.1	Ф2.2	Ф2.3	Ф2.4	Ф2.5

Рисунок 5 - Матричная форма расположения функции управления на примере абстрактного элемента системы финансовых ресурсов



Посредством такой методики достигается соответствие между управляемой и управляющей подсистемами, учитываются особенности функционирования объекта, процессы его воспроизводства.

Характерно, что проектируемые параметры финансовой деятельности экономического субъекта специфичны для различных уровней управления (Таблица 3).

При проектировании необходимо принимать во внимание и свойство эволюционнирования систем, что предполагает учет фактора цикличности их развития. Очевидно, что основные цикличные процессы в системе финансовых ресурсов можно объяснить существованием следующих возмущений и специфики ее функционировании: 1) наличие стадий воспроизводственного процесса элементов в частях системы; 2) наличие стадий воспроизводственного процесса в отношении всей системы; 3) наличие стадий жизненного цикла; 4) влияние тождественных параметров макросреды.

Жизненный цикл системы предполагает этапы рождения, зрелости, смерти. Внутренние для системы и ее этапов процессы предполагают такие фазы (волны) как подъем, кризис, депрессия. Внешние для системы циклы обусловлены определяющими для нее параметрами внешней среды и предполагают волны аналогичные внутренним. Множество иных циклических процессов, наложение одних на другие, приводят к расшатыванию структуры системы и могут вызвать ее разрушение.

Таблица 3 - Характеристика проектируемых параметров финансовой деятельности предприятия

Проектируемые параметры	Уровни управления
	Верхний (топ-менеджмент)	Средний (менеджеры среднего звена)	Нижний (менеджеры исполнители)
Реализуемые ориентиры	Рост стоимости бизнеса	Управление системой ресурсов	Управление элементами системы ресурсов
Концепция управленческой работы	Реализация миссии Бизнеса	Реализация стратегии предприятия	Реализация тактики предприятия
Содержание управленческой деятельности	Координирование финансовой деятельности финансовой системы (объекта, субъекта)	Реализация функций управления системой ресурсов (объектом)	Реализация функций управления элементами системы (объекта)
Инструментарий оформления	1. Стратегические бюджеты; 2. Мониторинг стоимости бизнеса	1. Тактические бюджеты; 2. Мониторинг состояния системы финансовых ресурсов (объекта)	1. Операционные бюджеты; 2. Мониторинг элементов системы финансовых ресурсов (объекта)
Временной аспект состояния системы	Свыше трех лет	От года до трех лет	Менее года
Пространственные границы системы	Бизнес компании	Бизнес предприятий компании (подразделений)	Бизнес-единица (линия, процесс)

Это подтверждает необходимость мониторинга за стоимостными параметрами и факторами влияния на систему финансовых ресурсов.

9 Приоритетные направления развития системы финансовых ресурсов экономических субъектов национальной экономики, ориентированные на рост стоимости в международном разделении труда. Перспективы развития ресурсно-стоимостного механизма экономических субъектов нельзя оценивать изолированно от общемировых тенденций. Приходится констатировать формирование нового качества мирохозяйственной системы - целостности. Определяющими чертами новой экономики называют финансовый признак, информационно-коммуникационные технологии, транснационализацию сделок. «Время» и «пространство» приобретают значимость с позиции функционирования сетевых структур. Влияние данных факторов привело к возникновению пороговых технологий и инновационному скачку в развитии передовых стран. Сетевой характер современной экономики позволяет на основе глобального использования передовых технологий, поддерживаемых финансами крупнейших корпораций и финансовых рынков, отслеживать и создавать стоимость в мировом разделении труда. Неоэкономика рассматривается как продукт исторического развития стоимости, процесс, определивший ее формирование, обусловливается трансформацией функции финансов (воспроизводство стоимости становится доминантой распределительных отношений).

С позиции важности этих моментов проведем аналогии с ранее выделенными элементами финансового механизма экономических субъектов. Органы управления представлены в современной экономике управляющими ТНК, правительствами стран лидеров, определяющими стратегию мирового развития. Информация рассматривается как наиболее значимый фактор конкурентоспособности и инструмент управления сознанием потребителей. Организационная и вычислительная техника представлена мощной компьютерной техникой, реализующей совместно с сетевыми структурами (интернет) технологии управления (сознанием потребителей, формированием массового спроса). Информация, организационная и вычислительная техника, технологии управления сформировали самодостаточный информационно-коммуникационный контур экономики. Кадры управления представлены дилерскими и сбытовыми сетями, пользователями компьютерных технологий. Финансовые ресурсы представлены стоимостными потоками в мировом разделении труда. Взаимосвязь элементов мировой финансовой системы определяет организационное устройство глобального финансового механизма, создающего потоки стоимости.

В этом контексте определяющим видится существование системы финансовых ресурсов экономических субъектов посредством адаптивной формы поведения. Стоимостные особенности системы предполагают контроль таких параметров как прибыль и затраты, а временной и пространственный аспекты функционирования должны способствовать стоимостному приросту экономических субъектов.

Стратегические параметры развития системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики должны иметь ориентиром создание крупной транснациональной формы организации деятельности, обеспечивающей конкурентные преимущества на уровне мировой экономики (ФПГ, ТНК). Возникающие преимущества возможны за счет экономии издержек на масштабе производства, лидерства в финансировании НИР, уникальных преимуществ крупной системы финансовых ресурсов. Выгодное сочетание пространственно-временных характеристик крупной формы организации бизнеса позволяет достигать существенного стоимостного прироста системы финансовых ресурсов и реализовывать выгодные формы поведения (специализацию, кооперацию). Отметим, что рост стоимости системы может основываться как на абсолютных значениях, так и на оборачиваемости.

Таким образом, среди направлений развития системы финансовых ресурсов экономических субъектов национальной экономики приоритетными являются те, которые обеспечивают ее стоимостной прирост согласно особенностям мировых финансово-кредитных трансформаций:

1) концентрация стоимости посредством создания самодостаточного контура функционирования (ФПГ, ТНК);

2) кооперативная и (или) специализированная направленность деятельности;

3) обеспечение параметров выгодного режима стоимостного прироста финансовых ресурсов (абсолютный стоимостной прирост, оборачиваемость стоимости).

Интеграция деятельности экономических субъектов в условиях глобализации должна строиться с учетом существующих в мировом разделении труда «технологических пирамид» и особенностей сформированных «полей готовности».



ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Как показало проведенное исследование, в современной финансовой науке недостаточно систематизированы теоретико-методологические аспекты обеспечения стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационного характера развития экономики, отсутствует единая методологическая база научного подхода исследования. Комплексное понимание данной многоаспектной проблематики возможно посредством применения системного подхода.

В диссертации на основе системного подхода исследованы проблемы обеспечения стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики. Реализованный подход позволил сформировать и научно обосновать систему оптимизации финансовых ресурсов экономических субъектов, направленную на максимизацию стоимости бизнеса в динамично меняющемся мире финансово-кредитных взаимосвязей. В диссертации предложена системная концепция знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов, строящаяся на применении системного подхода исследования и авторском определении финансовых ресурсов, основанном на их стоимостной природе.

Разработанная методология системного исследования финансовых ресурсов экономических субъектов предполагает комплексный учет статико-динамических характеристик элементов системы в контексте ее организационного устройства и внешних финансово-кредитных взаимосвязей, а также согласование стоимостных особенностей функционирования на всех уровнях экономики с учетом фактора инновационности развития.

На основе проведенного анализа современного состояния финансовых ресурсов и стоимостных отношений субъектов национальной экономики установлено преобладание индустриальной основы их развития и существования адекватных этому укладов структурообразующих отраслей. Отмечены процессы стоимостных диспропорций развития секторов экономики, источников и потребностей их финансирования, недостаточной доли ростоформирующих предприятий «новой экономики».

Выявленные в процессе анализа особенности формирования системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики позволили разработать перспективные направления ее развития, ориентированные на максимизацию стоимости бизнеса в мире финансово-кредитных взаимосвязей. Современная фаза эволюции финансово-кредитных отношений предполагает использование стоимостной парадигмы развития бизнеса как концептуальной основы функционирования экономических субъектов в условиях глобализации.

Определяющая роль воспроизводства финансовых ресурсов в современных условиях функционирования экономических субъектов предполагает соответствующий инструментарий механизма стоимостного прироста системы финансовых ресурсов и алгоритм рационального формирования и использования. Положения адаптивного существования системы финансовых ресурсов экономических субъектов и учет стоимостной природы мировых финансово-кредитных трансформаций позволяют выявить и разработать приоритеты развития и стратегии их поведения в контексте происходящих изменений.

Таким образом, проведенное диссертационное исследование позволило разработать теоретико-методологические положения и практические рекомендации по обеспечению стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной направленности развития экономики. Реализация стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов посредством инновационной составляющей способствует решению важнейшей народно-хозяйственной задачи повышения конкурентоспособности национальной экономики в международном разделении труда



ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Монографии

1. Левчаев П.А. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов предприятий. Деп. В ИНИОН РАН 02.08.2000, №55844. 76 с. (3,1 п.л.).

2. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятий функционирующих на коммерческих началах: сущность, назначение, формы реализации функций. Деп. В ИНИОН РАН 19.12.2000, №56147. 109 с. (6,8 п.л.).

3. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода / Науч. ред. проф. П.В. Шичкин. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002. - 104 с. (6 п.л.).

4. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятий: системный подход научного исследования Деп. в ИНИОН РАН 29.06.2004, №58755. 245 с. (9,3 п.л.).

5. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики / Науч. ред. проф. Н.П. Макаркин. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004.-168 с. (10 п.л.).

6. Левчаев П.А. Перспективы развития отечественных предприятий в контексте финансовых тенденций формирования глобальной экономики / П.А. Левчаев // Экономика и менеджмент: проблемы и перспективы. СПб., Изд-во Политехн. ун-та / Под ред. д-ра экон. наук, проф. А.В. Бабкина. - 2005. - С. 137 - 158. (40,0 п. л., в том числе лично автора - 1,3 п. л.).

7. Левчаев, П.А. Функционирование отечественных предприятий в условиях глобальной экономики / П.А. Левчаев // Экономические исследования: анализ состояния и перспективы развития: монография / [Н.Б. Андренов, О.Н. Кусакина, В.В. Янов и др.]; Под общей ред. проф. О.И. Кирикова. Кн. 8. - Воронеж: ВГПУ, - 2006. - C. 292 - 310. (23,7 п. л., в том числе лично автора - 1,3 п. л.).

8. Левчаев, П.А. Детерминанты стоимостного приращения финансовых ресурсов как основные ростоформирующие компоненты развития субъектов хозяйствования в современных условиях / П.А. Левчаев // Современное предпринимательство: социально-экономическое измерение: монография / [Н.Б. Андренов, А.В. Гладилин, И.М. Колесников, Н.Г. Старчикова и др.]; под общей ред. проф. О.И. Кирикова. - Книга 14. - Воронеж: ВГПУ, 2006. - C. 19 - 39. (21,2 п. л., в том числе лично автора - 1,1 п. л.).

9. Левчаев, П.А. Методологические положения согласования стоимостных пропорций распределения в процессе инновационного функционирования финансового механизма хозяйствующих субъектов национальной экономики / П.А. Левчаев // Инвестиции и формирование инновационной политики развития России / Под ред. д-ра экон. наук, проф. А.В. Бабкина. - СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2006. - С. 287 - 307 (46 п. л., в том числе лично автора - 1,1 п. л.).

10. Левчаев П.А., Имяреков С.М. Становление, эволюция и перспективы финансово-стоимостных отношений хозяйствующих субъектов России: Монография. - М.: Академический проект, 2006. - 608 с. - (Технологии экономики). (32 п. л., в том числе лично автора - 31 п. л.).

11. Левчаев П.А. Тенденции развития мировой и отечественной экономики // Экономика регионов: тенденции развития: монография / [Е.Г. Горшков, Г.К. Зверева, Л.В. Комарова и др.]; под общей ред. проф. О.И. Кирикова. - Книга 1. - Воронеж: ВГПУ, 2006. - 257 с. (16,1 п. л., в том числе лично автора - 0,75 п. л.).

12. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятий трансформационной экономики. Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2007. - 280 с. (17,3 п.л.).

Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях

1. Левчаев П.А. Проблемы формирования финансовых ресурсов предприятий электротехнической промышленности региона / Левчаев П.А., Шичкин П.В. // Регионология №1, Саранск,1997. - С. 219 - 225 (0,5 п. л., в том числе лично автора - 0,4 п. л.).

2. Левчаев П.А. "Менеджмент финансовых ресурсов" в контексте профессиональных экономических дисциплин высшего образования / Левчаев П.А., Поляков А.Ф. // Интеграция образования №1, Саранск. 2004. - С. 77 - 84. (1 п. л., в том числе лично автора - 0,7 п. л.).

3. Левчаев П.А. Методология исследования финансовых ресурсов предприятий региона // Регионология №4, Саранск, 2004. С.111 - 121.(0,6 п.л.)

4. Левчаев П.А. Особенности мышления и научного познания в современном мироустройстве // Интеграция образования, №1/2, Саранск. 2005. - С. 84 - 89. (0,6 п.л.)

5. Левчаев П.А. Адаптивное проектирование финансовой деятельности предприятия // Научно-технические ведомости СПбГТУ №4 (42), СПб, 2005. С.177 - 186. (0,9 п.л.)

6. Левчаев П.А. Перспективы развития региональных предприятий в контексте современных финансово-кредитных трансформаций // Регионология №4, Саранск, 2005. С.113 - 128. (0,85 п.л.)

7. Левчаев П.А. Инновационная направленность роста российского бизнеса // Финансы и кредит, №34 (202), Москва, 2005. - С. 24 - 30. (0,9 п.л.).

8. Левчаев П.А. Управление финансовыми ресурсами предприятия и стоимостная парадигма бизнеса в условиях восстановительного роста экономики // Научно-технические ведомости СПбГТУ №4 (46), СПб, 2006. С.174 - 179. (0,9 п.л.)

9. Левчаев П.А. Перспективы инновационной направленности развития российского бизнеса // Вестник Оренбургского государственного университета №8 (58), Оренбург, 2006. С.147 - 153. (0,75 п.л.)

10. Левчаев П.А. Сущностная характеристика экономической категории «финансовые ресурсы» // Вестник Оренбургского государственного университета №9 (59), Оренбург, 2006. С.206 - 214. (0,9 п.л.)

Учебники и учебные пособия

1. Финансы и кредит: Учеб./ Под ред. д-ра экон. наук проф П.В. Шичкина.- Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 196 с. (Гриф УМО, 11 п. л., в том числе лично автора - 1 п. л.).

2. Финансы предприятий национальной экономики // Электронный портал журнала «Финансы»,18.08.2004, http://www.finansy.ru/book/fm/001.htm. (7 п.л.).

3. Финансовые ресурсы предприятий национальной экономики. Учебное пособие. В 3 Ч./ П.А. Левчаев, Г.Н. Келин - Москва, Институт экономики и культуры, 2005. (10 п. л., в том числе лично автора - 8 п. л.).

4. Финансы предприятий. Учебное пособие. В 2 Ч./ П.А. Левчаев, Г.Н. Келин - Москва, Институт экономики и культуры, 2005. (8 п. л., в том числе лично автора - 5 п. л.).

5. Финансы организаций / М.В.Антонова, О.А. Барашков, П.А. Левчаев; под ред. д-ра экон. наук проф. С.С. Артемьевой. - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2005.- 112 с. (Гриф УМО, 6 п. л., в том числе лично автора - 2 п. л.).

6. Финансы предприятий национальной экономики: учеб. пособие / А.Ф. Поляков, С.С. Артемьева, П.А. Левчаев. - Саранск: Саран. кооп. ин-т РУК, 2006. - 176 с. (Гриф УМО, 12 п. л., в том числе лично автора - 4 п. л.).

7. Финансы и налогообложение организаций: учебное пособие для вузов. / П.А. Левчаев, Имяреков С.М., Семенова Н.Н. - Москва, Академический Проект; Трикста, 2007. - 205 с. (11 п. л., в том числе лично автора - 4 п. л.).

8. Финансы организаций: эл. учеб. // Мордов. гос. ун-т., Саранск, - 2007, http://do.mrsu/ru/ (18 п.л.).

9. Финансы, денежное обращение, кредит: Учеб. / С.С. Артемьева, В.В. Митрохин, В.И. Чугунов и др. - М.: Академический Проект, 2007. - 500 с. (Гриф УМО, 30 п. л., в том числе лично автора - 2,7 п. л.)

Статьи, опубликованные в центральных издательствах

1. Левчаев П.А. Сущность категории финансовых ресурсов. // Вопросы гуманитарных наук, №3, Москва, 2002. С.43 - 45. (0,4 п.л.)

2. Левчаев П.А. Методические аспекты бюджетирования на предприятии.// Актуальные проблемы современной науки, №6, Москва, 2002. - С.32 - 34. (0,4 п.л.)

3. Левчаев П.А. Экономические законы функционирования финансовых ресурсов предприятия. // Экономика и финансы, N16 (18), Москва, 2002 - С. 74 - 76. (0,4 п.л.)

4. Левчаев П.А. Оценка бизнеса как первоначальный этап оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов / Пашкова О.И., Левчаев П.А. // Вопросы экономических наук, №1 (5), Москва, 2004, С.89 - 95. (0,9 п. л., в том числе лично автора - 0,5 п. л.).

5. Левчаев П.А. Становление и развитие финансовой науки в России // Экономика и финансы, N6 (57), Москва, 2004 - С. 70 - 73. (0,4 п.л.)

6. Левчаев П.А. Концептуальные положения системного представления знаковой трактовки финансовых ресурсов предприятий // Электронный портал журнала «Финансы», 11.08.2004, htth://www.finansy.ru/publ/macro/003.htm (0,6 п.л)

7. Левчаев П.А. Категориальные характеристики и экономическая природа финансовых ресурсов предприятий // Федеральный образовательный портал «Экономика, социология, менеджмент» Государственного университета Высшей школы в экономике http://www.ecsocman.edu.ru/db/msg/175822.html (0,8 п.л.)

8. Левчаев П.А. Факторы финансового производства. // Департамент образовательных проектов РИА "РосБизнесКонсалтинг" Деп. 05.11.2004 №01-71, http://www.5ballov.ru/publication/works/01-71.html (1,4 п.л.)

9. Левчаев П.А. Оценка бизнеса как первоначальный этап оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов // Экономический анализ: теория и практика, № 14 (47), Москва, 2005. - С.16 - 22. (0,7 п.л.).

10. Левчаев П.А. Рост стоимости бизнеса как целевая направленность осуществляемых инноваций // Экономический анализ: теория и практика, № 15 (48), Москва, 2005. - С.19 - 21. (0,4 п.л.).

11. Левчаев П.А. Система финансовых ресурсов предприятия // Экономический анализ: теория и практика, № 16 (49), Москва, 2005. - С.40 - 46. (0,7 п.л.).

12. Левчаев П.А. Механизм стоимостного прироста системы финансовых ресурсов предприятия как стратегический императив обеспечения его воспроизводственной динамики // Экономический анализ: теория и практика, № 14 (71), Москва, 2006. - С. 35 - 42. (1 п.л.).

13. Левчаев П.А. Методологические аспекты концепции знаковой трактовки стоимостной природы финансовых ресурсов. // Инвестиционный банкинг, № 3 (03), Москва, 2006. - С. 59 - 75. (0,9 п.л.)

14. Левчаев П.А. Ростоформирующие факторы стоимостного приращения финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в условиях современного этапа финансовых отношений. // Инвестиционный банкинг, № 4 (04), Москва, 2006. - С. 52 - 61. (0,7 п.л.)

15. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов: сущность, экономическая природа категории, законы функционирования. // Инвестиционный банкинг, № 5 (05), Москва, 2006. - С. 59 - 68. (0,75 п.л.)

16. Левчаев П.А. Проблематика согласования стоимостных пропорций в процессе функционирования финансового механизма хозяйствующих субъектов национальной экономики. // Инвестиционный банкинг, № 6 (06), Москва, 2006. - С. 62 - 75. (0,9 п.л.)

17. Левчаев П.А. Мониторинг системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта // Инвестиционный банкинг, № 1 (07), Москва, 2007. - С. 48 - 56. (0,6 п.л.)

18. Левчаев П.А. Организация финансирования компании с учетом оптимизации структуры ее финансовых ресурсов // Инвестиционный банкинг, № 2 (08), Москва, 2007. - С. 44 - 52. (0,6 п.л.)

Статьи в журналах, сборниках научных трудов,

материалы конференций

1. Левчаев П.А. Проблематика возникновения понятия "финансовые ресурсы" в контексте генезиса децентрализованных финансов" // Проблемы финансов и учета" № 1 (24), Томск, 2007- С.70-75.

2. Левчаев П.А. Финансовые проблемы производителей и пути их решения / Макаркин Н.П., Шичкин П.В., Левчаев П.А.// Вестник Мордовского университета, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, №1-2,1998. С.44-48. (0,5/0,3 п.л.)

3. Левчаев П.А. Возможность и необходимость создания Мордовской светотехнической финансово-промышленной группы/ Шичкин П.В., Левчаев П.А. // Вестник Мордовского университета, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, №1-2, 1999. С.18-23. (0,5 п. л., в том числе лично автора - 0,3 п. л.).

4. Левчаев П.А. К вопросу о преподавании предмета "Финансы организаций (предприятий)": структура, содержание, формы преподавания курса. Деп. В НИИВО 29.11.2000, №133-2000. (1,8 п.л.)

5. Левчаев П.А. Системное рассмотрение финансовых ресурсов предприятия как основа их эффективного функционирования / Шичкин П.В., Левчаев П.А. // Вестник Мордовского университета, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, №3-4, 2001. С.3-7. (0,5 п. л., в том числе лично автора - 0,4 п. л.).

6. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия в контексте системного подхода.// Nota bene, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, № 7, 2003. С. 62-65. (0,25 п.л.)

7. Левчаев П.А. Концептуальные положения системного представления знаковой трактовки финансовых ресурсов предприятий. // Вестник Мордовского университета, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, №1-2, 2004. С.5--13 (0,6 п.л.)

8. Левчаев П.А. Проектирование финансовой деятельности предприятия. // Вестник Мордовского университета, Саранск, Изд-во Мордов. ун-та, №3-4, 2005. С.28--33 (0,4 п.л.)

9. Левчаев П.А. Налоговое регулирование деятельности промышленных предприятий / Левчаев П.А., Рябцева А.Н. // Материалы Всероссийской научно-практической конференции (28-29 февраля 2000г.) “Экономический федерализм: государственно-правовое регулирование экономики”, Саранск, Ковылк. тип. - 2000. С.108-111. (0,3 п. л., в том числе лично автора - 0,25 п. л.).

10. Левчаев П.А. Системный подход к решению финансовых проблем предприятий реального сектора экономики России / Левчаев П.А., Барашков О.А. // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов вузов России. Четвертый выпуск. - Иваново: Изд-во ИГХТУ, 2000. С.44-51. (0,6 п. л., в том числе лично автора - 0,3 п. л.).

...