17 346

17 346

-

-

55

55

из них:Запасы

12 164

10 508

-1 656

-13,6

38

33

Денежные средства и их эквиваленты

79

1 735

+1 656

+22 раза

<1

5

Прочие оборотные активы

5 103

5 103

-

-

16

16

БАЛАНС

31 691

31 691

-

-

100

100

Пассив

III. Собственный капитал организации

5 103

16 080

+10 977

+3,2 раза

16

51

IV. Долгосрочные обязательства

17 613

6 938

-10 675

-60,6

56

22

в том числе: Займы и кредиты

17 613

6 938

-10 675

-60,6

56

22

V. Краткосрочные обязательства

8 975

8 673

-302

-3,4

28

27

в том числе: Займы и кредиты

0

0

-

-

0

0

БАЛАНС

31 691

31 691

-

-

100

100

Рассчитывая представленные в таблице отклонения, мы исходили из имеющейся на конец анализируемого периода структуры активов, соотношения их оборотной и внеоборотной частей. Применив нормативы достаточности собственных средств и ликвидности, мы рассчитали отклонение в структуре капитала (пассиве баланса), а также в оборотных активах. При этом сохранился фактический итог баланса по состоянию на 31.12.2017. То есть, имея приведенный выше баланс, организация показала бы хорошие значения ключевых финансовых коэффициентов: коэффициента автономии, коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Финансовая эффективность деятельности организации определяется показателями бухгалтерской формы №2 «Отчет о финансовых результатах» - прибыль или убыток был получен организацией по итогам отчетного периода. Но даже если была получена прибыль, её абсолютная величина не говорит, насколько хороши финансовые результаты организации. Наглядным показателем выступают коэффициенты, которые учитывают не только финансовый результат, но и объем капитала, задействованный в деятельности организации. Речь идет о рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. При расчете указанных коэффициентов следует учесть, что в знаменателе дроби корректней брать активы и собственный капитал не на конец анализируемого периода, а в среднем за период, за который берем финансовый результат (т.е. значение на начало периода плюс значение на конец периода разделить на 2).

Рентабельность активов показывает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала), или сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов. Рентабельность собственного капитала - аналогичный показатель, но отражает отдачу на рубль собственного капитала. Первый показатель обычно меньше второго (если в балансе есть хоть рубль кредиторской задолженности). У АО «Мурманский морской рыбный порт» эти коэффициенты за 2017 год имеют следующие значения:

Таблица 12. Показатели рентабельности

Показатель	Фактическое значение показателя за 2017 год, %	Рекомендуемое минимальное значение, %
Рентабельность собственного капитала	662,6	16
Рентабельность активов	24,1	2,6



За 2017 год организация получила 7 839 тыс. руб. чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала организации (662,6%) оказалась выше уровня возможной альтернативной доходности (16%), что является хорошим показателем.

Для оценки долговой нагрузки на организацию, инвесторы, помимо коэффициента автономии, рассчитывают коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR). Коэффициент покрытия процентов к уплате показывает, во сколько раз прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) превосходит проценты, уплачиваемые по заемным средствам:

В мировой практике считается, что критическое значение коэффициента - менее 1,5. АО «Мурманский морской рыбный порт» за 2017 год понесла расходов в виде процентов 3 305 тыс. руб. Коэффициент покрытия процентов составляет 4,27. Однако в Отчете о финансовых результатах проценты к уплате не включают те начисленные проценты по кредитам и займам, которые использованы для приобретения инвестиционных активов (строительство и покупка основных средств и прочих внеоборотных активов). Если такие расходы имели место, то фактическая долговая нагрузка может оказаться больше, чем показывает коэффициент покрытия процентов.

3.2 Оценка антикризисного эффекта от реализации предложенного проекта

Суммируя приведенные выше советы, АО «Мурманский морской рыбный порт» следует предпринять следующие меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей:



Таблица 13

Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния

Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния	Количественная оценка (минимальная величина)	Цель
Увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала	51	Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии).
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на, тыс. руб.	302	Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющейся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 27% от Баланса.
Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на, тыс. руб.	1 656	Повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить показатель абсолютной ликвидности).
Снизить запасы, переведя их в более ликвидные активы - краткосрочную дебиторскую задолженность, финансовые вложения или денежные средства, на тыс. руб.	1 656	Повысить платежеспособность (показатель быстрой ликвидности).

Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния

Увеличить долю собственного капитала.

Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности.

Увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Снизить запасы, переведя их в более ликвидные.



Заключение

На основании проведенного исследования можно сделать следящие выводы.

АО «Мурманский морской рыбный порт» оказывает услуги по перевалке рыбопродукции, а также пакетированных, палетированных и сыпучих грузов, генеральных грузов гражданского и военного назначения.

Был сделан вывод о росте эффективности деятельности. Это было вызвано расширением деятельности предприятия, увеличением объемов продаж, налаживанием новых партнерских соглашений.

Также на улучшение показателей деятельности оказало большое влияние значительное увеличение объема выручки, что достигалось за счет ассортимента предлагаемого оборудования и услуг, поиска новых каналов сбыта, повышения лояльности покупателей.

Проведенный анализ показал, что баланс предприятия является неликвидным, что говорит о наличии проблем в политике управления финансами предприятия, которая привела к снижению его платежеспособности в 2017 г.

Основной причиной, снижающей платежеспособность предприятия, являет наличие высокого размера дебиторской задолженности, которая имеет тенденцию к росту и увеличение долгосрочных заемных ресурсов, которые предприятие использует для финансирования своей деятельности.

Исследование финансовых результатов позволило сделать следующие выводы.

1. За период 2015-2017 г. темпы роста чистой прибыли АО «Мурманский морской рыбный порт» превышают темпы роста выручки. Данная тенденция указывает на рациональность используемой политики предприятия по формированию и распределению прибыли.

2. Доля чистой прибыли в выручке АО «Мурманский морской рыбный порт» за исследуемый период выросла до 12,28% в 2017 г. Это было вызвано сокращением доли расходов от обычной деятельности, процентов к уплате и прочих расходов на 2,72%.

3. Негативное влияние на формирование прибыли АО «Мурманский морской рыбный порт» оказывает структурный фактор, но положительное влияние объема реализованной продукции, средних цен реализации и себестоимости реализованной продукции компенсировало это негативное влияние и в итоге предприятие получило прирост прибыли от реализации в размере 5338 тыс.руб.

4. До 2017 г. у АО «Мурманский морской рыбный порт» не было средств на формирование фонда накопление и поэтому его финансовое состояние было кризисным. В настоящее время предприятие имеет в фонде накопление 5288 тыс.руб., что позволит ему улучшить свое финансовое положение.

5. Предприятие плохо планирует и распределяет прибыль.

Помимо этого все модели риска банкротства указывают на платёжеспособность АО «Мурманский морской рыбный порт» в ближайшее время.

Список литературы

1. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 215 c.

2. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2017. - 432 c.

3. Александров, О.А. Экономический анализ: учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 288 c.

4. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2016. - 288 c.

5. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 366 c.

6. Беликов, Ю. Прибыль в жертву ликвидности / Ю. Беликов // БДМ. Банки и деловой мир. - 2017. - № 5. - С.13-18.

7. Жиляков, Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания): учебное пособие / Д.И. Жиляков. - М.: КноРус, 2017. - 368 c.

8. Зороастрова, И.В. Экономический анализ фирмы и рынка: учебник для студентов вузов / И.В. Зороастрова, Н.М. Розанова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 279 c.

9. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 348 c.

10. Казакова, Н.А. Экономический анализ: учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 343 c.

11. Каурова, О.В. Финансово-экономический анализ предприятия туристской индустрии: учебное пособие / О.В. Каурова. - М.: КноРус, 2017. - 216 c.

12. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): учебное пособие / Н.В. Климова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 287 c.

13. Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 392 c.

14. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2017. - 248 c.

15. Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: учебное пособие для студентов вузов / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. 543c.

16. Панков, В.В. Экономический анализ: учебное пособие / В.В. Панков, Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 624 c.

17. Пашков, Р. Сценарии стресс-тестирования основных рисков / Р. Пашков Бухгалтерия и банки. - 2017. - № 5. - С.8-15.

18. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 378 c.

19. Сурков, И.М. Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных организаций / И.М. Сурков. - М.: КолосС, 2017 240 c.

20. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2016.

21. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2016. - 672 c.

22. Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: учебное пособие для студентов вузов / В.А. Чернов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 639 c.

23. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2016. - 384 c.

Приложения

Приложение 1

Отчет о финансовых результатах за январь- декабрь 2017 г.

в тыс. руб.

Приложение 2

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2017 г. в тыс. руб.

Приложение 3

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 г. в тыс. руб.

Приложение 4

Отчет о финансовых результатах за январь-декабрь 2016 г. в тыс. руб.

Размещено на Allbest.ur

...