Технология интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Специальность 08.00.05

«Экономика и управление народным хозяйством»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Технология интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности

Блошенко Анна Александровна

Москва - 2009

Диссертационная работа выполнена на кафедре ”Производственный менеджмент и маркетинг” Московского авиационного института (государственного технического университета) - МАИ.

Научный руководитель: доктор экономических наук С.Х. Екшембиев.

д.э.н., профессор М.А. Бендиков;

к.э.н., доцент Е.В. Лютер.

Официальные оппоненты:

Ведущая организация: Казанский государственный технический университет им. А.Н.Туполева (Казанский авиационный институт, КГТУ-КАИ).

Защита диссертации состоится ___ октября 2009 г. на заседании диссертационного совета ДС 212.125.06 при Московском авиационном институте (государственном техническом университете) в Зале заседаний Ученого совета ИНЖЭКИН (корпус №5).

Адрес места проведения заседания диссертационного совета: Российская Федерация, Москва, Волоколамское шоссе, 4.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МАИ.

Диссертационный совет обращается к Вам с просьбой принять непосредственное участие в обсуждении диссертации или прислать в адрес диссертационного совета свой отзыв в двух экземплярах, заверенный печатью Вашей организации.

Почтовый адрес диссертационного совета: Российская Федерация, 125993, ГСП, г.Москва, Волоколамское шоссе, 4.

Предварительный заказ пропусков для прохода на заседание диссертационного совета:

по телефону: (+7+499) 158-58-62 / 158-42-69 / 158-42-85;

Автореферат разослан ___ сентября 2009 г.

Ученый секретарьдиссертационного совета Д 212.125.06,

к.э.н., доцент К.Б. Доброва

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Общая оценка сложившейся проблемной управленческой ситуации. Несомненно, что информационной базой для разработки и принятия управленческих решений являются оценки финансово-экономического состояния функционирования предприятия, главным образом - прогнозные.

В устойчивости финансово-экономического состояния промышленного предприятия заинтересован ряд субъектов, а именно: государство, участники и контрагенты предприятия, а также, разумеется, его персонал. От успешной деятельности промышленного предприятия зависит заработная плата работников, кредитоспособность предприятия, его инвестиционная привлекательность, качество выпускаемой продукции и уровень устойчивости функционирования предприятия, как производственного комплекса. Следовательно, наряду с устойчивостью предприятия в настоящем очень важна устойчивость предприятия в будущем.

Нередко предприятия промышленности в лице своих дирекций настолько озабочены текущей финансово-экономической ситуацией, что оценкой показателей состояния и определением уровня устойчивости предприятия для будущего никто глубоко не занимается, особенно на долгосрочную перспективу. Акцентированно выраженная потребность в такой оценке начинает возникать у управленческого персонала только тогда, когда предприятие оказывается в предкризисных или кризисных ситуациях, грозящих ему банкротством, и выходят на первый план при необходимости обеспечения «выживания» предприятия.

Пик возбужденных дел о банкротстве предприятий пришелся в России на период 1998 - 2003гг. Процедуре банкротства подвергались малые, средние и крупные предприятия. За последнее десятилетие предприятия промышленности в России перешли в новую стадию функционирования, которая требует от них проведения всестороннего и регулярного анализа финансово-экономической деятельности и понимания, что при двух крайностях «банкротство» и «дееспособность» у «дееспособности» появились определенные уровни и зональности. Но возможность банкротства все также остается первостепенной угрозой, и необходимо понимать, что его полное исчезновение невозможно.

С середины 2007г. в мире начал разрастаться системный кризис, усугубившийся в конце 2008г. и резко отрицательно повлиявший на деятельность предприятий российской промышленности и, в том числе, - на устойчивость их финансово-экономического состояния. Практически каждое предприятие российской промышленности ощутило серьезные сложности в связи с нехваткой оборотных средств, столкнулось с невозможностью или большими трудностями при привлечении кредитных ресурсов, а также было вынуждено резко сократить свои расходы практически во всех сферах и направлениях деятельности. Безусловно, что в это время весь управленческий состав сильно волновал вопрос о будущем положении предприятия, и ежедневно решался вопрос по выработке возможных действий для защиты предприятия от неблагоприятных воздействий внешней среды и внутрифирменных воздействий, а также оценки устойчивости его финансово-экономического состояния.

Актуальность диссертационного исследования. Необходимость в проведении регулярного мониторинга результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия и в их прогнозировании обусловлена потребностью в применении на предприятии превентивных мер по предотвращению кризисных ситуаций, включая банкротство. Возникающие последствия от вовремя неувиденного грядущего кризиса в лучшем случае обременяют предприятие большими финансовыми заимствованиями, приводят к сбоям в производственном процессе, вынуждают предпринимать экстренные меры по сокращению затрат, вплоть до массового увольнения сотрудников, а в худшем случае - наносят тяжелый и непоправимый урон предприятию, после которого происходит неминуемое признание предприятия банкротом и проводится процедура его ликвидации.

Но необходимо также отметить, что выявление предкризисных состояний на предприятии на данный момент сопряжено с проведением трудоемких и кропотливых расчетов, которые зачастую не всегда дают однозначные результаты. Сложность трактования получаемых результатов связана в большей степени с тем, что проводимые на предприятии исследования и оценивания осуществляются по ретроспективным данным, причем чаще всего на нерегулярной основе.

Для управленцев предприятий также может возникнуть проблема неопределенности: возможно существование множества оценок показателей устойчивости или полное их отсутствие. Для данного вида неопределенности нельзя дать однозначного ответа, что более приемлемо для управленца, но однозначно можно сказать, что наличие однозначных и точных оценок показателей устойчивости финансово-экономического состояния необходимо. Следовательно, проведение оценивания такого рода устойчивости является обязательным предметом теоретических исследований, а в случае с наличием множества показателей устойчивости возникает большое количество сложностей их целевого использования из-за отсутствия единообразных и при этом согласованных исследований в этой области и приемлемых попыток интеграции их оценок. Для неопределенности с множеством показателей решение может быть найдено двумя путями - либо путем привлечения специалистов-экспертов, либо на регулярной основе путем формализованного интегрирования прогнозных оценок.

При этом необходимо также отметить, что грядущие, потенциально возможные кризисные ситуации на предприятии не всегда выявляемы по данным прошлых периодов. Для предприятия промышленности жизненно необходимо иметь прогнозные данные своего будущего состояния для своевременного определения и привнесения необходимых корректировок в управленческую деятельность. Следовательно, в сложившейся ситуации очевидна необходимость формирования множества показателей устойчивости финансово-экономического состояния предприятия промышленности, позволяющего путем интеграции их оценок определить уровень устойчивости предприятия в будущем. Эти прогнозные оценки дополняют классические оценки «в абсолютном» выражении.

Прогнозные значения показателей устойчивости можно охарактеризовать как множество прогнозных оценок устойчивости финансово-экономического состояния, для которых установлены некоторые граничные уровни. Различные манипуляции с оценками устойчивости, с учетом наложенных на них ограничений, должны обеспечить предприятию возможность получать определенный набор результирующих значений, который позволит делать выводы об уровне устойчивости предприятия.

Получаемые оценки устойчивости и определенный на их основе общий уровень устойчивости предприятия даст основание делать вывод о наличии на предприятии кризисного, предкризисного, удовлетворительного или хорошего состояния дел.

Несомненно, что для определения уровня устойчивости предприятия необходима разработка технологии интегрального оценивания устойчивости.

Потребность в такой технологии в данный момент испытывает ряд специалистов предприятий различных категорий и заинтересованных лиц из различных областей экономики. Несомненна заинтересованность самого предприятия и его договорных контрагентов. Таким заинтересованным лицом является также и государство, выступающее в роли регулянта, инициирующее заключение государственных контрактов и заинтересованное в их исполнении, а также, помимо прочего, заинтересованное в устойчивом функционировании предприятий российской промышленности в целом, в том числе как налогоплательщика и заемщика. Также к основным потребителям технологии как для оценки собственного предприятия, так и предприятий-партнеров, относятся работники предприятия промышленности, в первую очередь из числа управленческого состава, контрагенты, различного рода инвесторы и банки. Для всех них серьезной задачей является определение уровня устойчивости предприятия в будущем, что при положительных результатах оценивания создает возможности для долгосрочного и взаимовыгодного сотрудничества.

Несомненно, обсуждаемой проблематике многими исследователями было уделено большое внимание. Проведением глубоких научных исследований по финансово-экономической оценке эффективности и устойчивости функционирования предприятия в теоретических и практических аспектах занимаются российские и зарубежные ученые и практики уже более 60 лет. Причиной такого масштабного интереса к проблеме функционирования предприятия является потери, которые несут предприятия из-за недальновидного управления, не учитывающего перспективы возникновения банкротства и иных кризисных явлений.

В настоящее время разработано и используется множество способов и технологий оценивания финансового состояния предприятия, отраженные, в частности, в работах Абрютиной М.С., Артеменко В.Г., Баканова М.И., Белендира М.В., Беликова А.Ю., Белоусова А.Р., Бендикова М.А., Бочарова В.В., Брянцевой И.В., Гиляровской Л.Т., Глазова М.М., Глазьева С.Ю., Грачева А.В., Давыдовой Г.В., Донцовой Л.В., Егорычева И.Г., Ендовицкой А.В., Ефимовой О.В., Зайцевой О.П., Ионовой А.Ф., Кадыкова Г.Г., Канке А.А., Ковалева В.В., Кошевой И.П., Крейниной М.Н., Крюкова А.Ф., Любушина Н.П., Никифоровой Н.А., Сайфуллина Р.С., Селезневой Н.Н., Старовойтова М.К., Стояновой Е.С., Тронина Ю.Н., Турманидзе Т.У., Федотовой М.А., Харитоновой Г.В., Хотинской Г.И., Хрусталева Е.Ю., Шеремета А.Д. и ряда других исследователей. Отличия между разработанными данными авторами технологиями заключаются в подходах, способах и условиях проведения анализа. Но в рассмотренных известных разработках нет единообразия в определении понятия «финансовой устойчивости», не дается трактовка «устойчивости финансово-экономического состояния» и безальтернативно предлагается к использованию заранее определенный набор финансово-аналитических коэффициентов. При этом пренебрегается проведение прогнозного финансово-экономического оценивания деятельности предприятия. Соответственно возникает потребность в разработке и введении интерпретации термина «устойчивость финансово-экономического состояния» предприятия промышленности, выделения, связанного с ним, многообразия показателей устойчивости, а также обосновании критических уровней устойчивости и значений, их определяющих.

Еще одной проблемой является отсутствие в теоретических и практических разработках исследователей технологий прогнозного оценивания финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности, спрос на которые особенно возрос с момента развития современного системного кризиса финансово-экономической сферы. Российские предприятия промышленности испытывают объективную потребность в определении прогнозного уровня устойчивости для формирования стратегических планов развития.

Уровень устойчивости предприятия промышленности, определенный с помощью показателей устойчивости, является одной из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности данного предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля при привлечении инвестиций, получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги, взносы в социальные фонды, заработную плату, дивиденды, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Анализ устойчивости финансово-экономического состояния предприятия и определение его уровня необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал. Как известно, основными требованиями к хозяйственной, инвестиционной и другой предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночных отношений являются сохранение и приумножение реальной стоимости капитала, повышение эффективности использования экономического потенциала.

Таким образом, с одной стороны, наблюдается существенная и объективная потребность в определении уровня устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности с использованием соответствующей технологии, которая не констатирует результативность деятельности в ретроспективные периоды, а позволяет получать прогнозные оценки, а, с другой стороны, имеется обширный набор однотипных теоретических разработок, предлагающих производить алгебраические расчеты «классических» финансово-аналитических коэффициентов по данным бухгалтерской отчетности, которые не позволяют в должной мере удовлетворить спрос потребителей из различных сфер экономики в получении необходимых сведений об устойчивости финансово-экономического состояния предприятия для принятия соответствующих управленческих решений. Этот дисбаланс и определяет актуальность решения соответствующих научных задач.

Объект диссертационного исследования. В диссертационной работе объектом исследования выбрано некоторым образом типизированное предприятие российской промышленности. Его типизация заключается в том, что рассматривается предприятие промышленности, осуществляющее свою деятельность на территории России, которое имеет установленную форму ведения бухгалтерского и налогового учета по требованиям российского законодательства, является коммерческой организацией без ограничений по виду организационно-правовой формы, характеризуется универсальными показателями состояния, не является заведомо малым или транснациональной корпорацией, баланс предприятия не равен нулю и не превышает триста миллиардов рублей, а уровень рентабельности продаж находится в диапазоне от 5% до 30%.

Предметом диссертационного исследования выбрано введение технологии (процедурного регламента) оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности путем интеграции прогнозных оценок устойчивости.

Цель диссертационного исследования. Целью выполненной диссертационной работы является разработка технологии, с помощью которой производится интегральное оценивание устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности, а также апробирование данной технологии.

Задачи диссертационного исследования. Для достижения указанной цели был сформулирован и решен комплекс научных и научно-прикладных задач следующего состава:

формирование понятийного содержания устойчивости, выделение типологии и определение сфер применения технологии интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности;

анализ теоретического и практического опыта интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности;

формирование требований к технологии и разработка концептуальных принципов интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности;

выделение концептуального многообразия и разработка типологии концептуальных схем интеграции прогнозных оценок устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности;

разработка системного облика комплекса прогнозирования и формирование процедурного правила интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности;

разработка процедуры интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности, сопоставление применимости финансово-аналитических коэффициентов и модельно-прогнозных показателей устойчивости и оценка ожидаемой экономической эффективности внедрения разработки.

Научный аппарат диссертационного исследования. В качестве научной базы для диссертационного исследования выступили: микроэкономика, финансовый менеджмент, теория устойчивости, системный анализ, стратегический менеджмент и математическая статистика.

В ходе подготовки диссертации автором были также проанализированны труды российских и иностранных ученых по вопросам экономической и технической природы оценивания устойчивости и технологии оценивания финансово-экономической деятельности предприятий.

Результаты диссертационного исследования. Конечным итогом диссертационного исследования являются полученные и обобщенные результаты решения задач, указанных выше. Продуктом, разработанным в рамках диссертационной работы, является технология интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности.

В состав полученных и вынесенных на защиту научных результатов включены:

трактовка устойчивости предприятия в финансово-экономическом аспекте, выделенные типы оценок устойчивости и сферы применения технологии интегрального оценивания устойчивости;

критическое обобщение теоретического и практического опыта интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия;

требования к технологии и принципы интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия;

концептуальное многообразие оценок устойчивости финансово-экономического состояния предприятия и типология концептуальных схем их интеграции;

системный облик комплекса прогнозирования и процедурное правило интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия;

разработанная процедура интегрального оценивания устойчивости, сопоставленная применимость финансово-аналитических коэффициентов и модельно-прогнозных показателей устойчивости и проведенная оценка экономической эффективности внедрения разработки.

Научная новизна результатов диссертационного исследования. Научная новизна результатов исследования в целом представляется состоящей во введении трактовки устойчивости финансово-экономического состояния предприятия промышленности России и в придании технологической определенности ее интегральному оцениванию.

Научная новизна диссертационного исследования в разрезе научных результатов усматривается:

во введении трактовки устойчивости финансово-экономического состояния предприятия на базе теории устойчивости и в научном обоснованном формировании сфер применения технологии интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности;

в выделении концептуальных недостатков классических подходов и процедур расчета финансово-аналитических коэффициентов для определения устойчивости финансово-экономического состояния предприятия;

в установлении множества требований к технологии интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия промышленности и в принципной концептуализации проведения интеграции для достижения цели определения уровня устойчивости оцениваемого предприятия российской промышленности;

в формировании неоднородного множества показателей устойчивости и в предложении схемы интеграции для интерпретации наличия устойчивости или неустойчивости;

в обосновании необходимости применения математического комплекса прогнозирования оценок устойчивости и в разработке процедурного правила интегрального оценивания устойчивости, регулирующего порядок практического применения технологии;

в разработке технологии интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности и в научно-практическом доказательстве недостаточности применения исключительно финансово-аналитических коэффициентов при проведении оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия и в необходимости дополнения их показателями состояния.

Достоверность результатов диссертационного исследования. Достоверность выполненного диссертационного исследования достигнута:

посредствам корректного использования приемлемо полного массива информации и данных при формировании трактовки устойчивости и выделении концептуального многообразия интегрируемых оценок устойчивости;

проведением предварительного анализа многочисленных теоретических и практических исследований и разработок российских и зарубежных ученых;

применением математических методов при разработке технологии интегрального оценивания устойчивости;

приемлемой согласованностью результатов исследований с положительно зарекомендовавшими себя теориями, методами анализа и практическим управленческим опытом.

Результаты выполненного исследования в приемлемой степени согласуются с результатами исследований авторитетных ученых.

Практическая ценность результатов диссертационного исследования. Разработанная технология имеет ценность в практическом применении на различных промышленных предприятиях, не зависимо от их формы собственности и масштабов деятельности.

Технология дает возможность аналитикам предприятия комбинировать входные параметры, исключая возможность дублирования показателей, их взаимного влияния и наличия очевидных и скрытых зависимостей между ними, тем самым, позволяя самостоятельно определять оптимальный набор показателей для определения уровня устойчивости оцениваемого предприятия.

Разработанная в диссертационной работе технология применена на действующем промышленном предприятии с целью определения ее эффективности и практической значимости.

Апробация результатов диссертационного исследования. Результаты диссертационного исследования апробировались на следующих конференциях:

IV Международная научная конференция «Инновационное развитие и экономический рост», Российский университет дружбы народов, г. Москва, 2008г.;

Международная научно-практическая конференция «Актуальные проблемы экономики и совершенствования правового регулирования в экономике», Международная академия финансовых технологий, г. Пятигорск, 2009г.;

Десятый всероссийский симпозиум «Стратегическое планирование и развитие предприятий», Центральный экономико-математический институт РАН, г. Москва, 2009г.;

V Научно-практическая конференция молодых ученых и студентов «Управленческие новации в экономике», МАИ, г. Москва, 2009г.

Внедрение результатов диссертационного исследования. Технология интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности используется в процессе преподавания дисциплины «Стратегический менеджмент» на кафедре «Производственного менеджмента и маркетинга» МАИ и внедрена в практику работы ОАО «Шинный комплекс «Амтел-Поволжье», что подтверждается актами о внедрении.

Авторские публикации по результатам диссертационного исследования. По теме диссертационного исследования были опубликованы восемь печатных работ общим объемом 2,4 п.л. (в том числе авторских - 2,3 п.л.), включая 2 статьи в рекомендованных ВАК изданиях объемом 0,34 п.л. (в том числе 0,23 п.л. авторских).

Поглавная аннотация. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе рассматриваются связь, сходства и различия между трактованием устойчивости в экономике и технических науках (например, механике и электродинамике), и, с учетом их, вводится интерпретация устойчивости финансово-экономического состояния предприятия. Также рассматривается типология оценок устойчивости по пяти выделенным блокам и дается объяснение состава каждого блока. Затем приводятся результаты исследования сфер применения технологии интегрального оценивания устойчивости в разрезе внутренней и внешней среды предприятия с рассмотрением предпосылок устойчивости в каждой из сред, выделяются потребители технологии в каждой из сред, и делается обзор теоретических исследований в области анализа устойчивости финансово-экономического состояния предприятия и практического опыта по финансово-экономической оценке деятельности предприятия российской промышленности.

Во второй главе приводится сформированный перечень требований к разрабатываемой технологии интегрального оценивания устойчивости и выделяются концептуальные принципы интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия в рамках технологии. Также формируется множество показателей устойчивости - три «классических» финансово-аналитических коэффициента для определения состоятельности предприятия дополняются четырьмя модельно-прогнозными показателями состояния, обосновывается их выбор и определяются условия их практического использования в рамках технологии для предприятия промышленности. Далее рассматриваются возможные типологии схем интеграции для выявления приемлемой концептуальной схемы с последующим использованием ее при разработке технологии интегрального оценивания устойчивости.

Третья глава включает результаты разработки системного облика комплекса прогнозирования показателей устойчивости на базе ретроаналитического метода исследования и модельного метода прогнозирования с обоснованием выбора прогностической программной модели. Далее приводится процедурное правило интегрального оценивания устойчивости, которое описывает этапность практического внедрения разработки, основным элементом которой является процедура интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности. Данная процедура представляет собой порядок интеграции прогнозных оценок устойчивости позволяющий получить количественные данные об уровне устойчивости предприятия. Результирующая шкала устойчивости при этом разграничивается на четыре области (неустойчивости, переменной устойчивости, устойчивости и потери «эластичности» устойчивости), границы и интервалы которых характеризуют уровень устойчивости оцениваемого предприятия промышленности. Далее приводятся результаты анализа и сопоставления применимости финансово-аналитических коэффициентов и модельно-прогнозных показателей устойчивости для определения устойчивости предприятия и обосновываются преимущества модельно-прогнозного подхода. В итоге оценивается ожидаемая экономическая эффективность внедрения разработки.

В заключении излагаются основные констатации, выводы и рекомендации, вытекающие из результатов проведенных автором диссертационного исследования.

В списке использованных источников перечислены информационные источники, которые непосредственно были использованные при проведении исследования.

ИЗЛОЖЕНИЕ СОДЕРЖАНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Оценивание общей устойчивости финансово-экономического состояния предприятия промышленности предусматривает проведение объективного анализа бухгалтерской отчетности предприятия и определения на основании этого уровней его финансовой стабильности и независимости, а также анализа степени соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.

Общую устойчивость финансово-экономического состояния промышленного предприятия можно охарактеризовать как такое его свойство или способность, при котором предприятие имеет положительную динамику или стабильно в значениях результатов своей хозяйственной деятельности, на протяжении достаточно длительного периода выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, образует чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным. Тем самым можно подтвердить, что устойчивость финансово-экономического состояния является комплексным и наиболее важным качеством, характеризующим финансовое состояние промышленного предприятия.

У современных авторов технологий оценивания финансового состояния предприятия, экономистов пока отсутствует единое мнение о значении термина «устойчивость». Вместе с тем, если обратиться к теории устойчивости и трудам таких известнейших ученых, как А.М. Ляпунов, Э. Раус и А. Гурвиц, то понятие «устойчивость» по отношению к технической системе будет трактоваться в смысле сложно сопоставимым с понятием «устойчивости» экономического объекта.

Не отрицая точек зрения экономистов, физиков и математиков, но, учитывая их несогласованность из-за различий в рассматриваемых объектах и в понимании термина «устойчивость», в первую очередь необходимо ввести трактовку устойчивости для экономической системы, а затем рассмотреть ее в финансово-экономическом аспекте.

Организационно-экономические и технические объекты имеют как общие черты в части рассмотрения их устойчивости, так и существенные отличия. При этом первые закономерностно сложнее вторых. Поэтому математическая интерпретация устойчивости, применяемая в классической теории, оказывается в силу ряда объективных соображений также недостаточно универсальной и не может в неизменном виде быть перенесена из техники в экономику.

Выделим типологическое многообразие возмущений, потенциально действующих на систему управления (рис. 1).

Согласно общепринятым построениям, будем считать, что возмущения действуют только на объект управления. Будем также считать, что состояние предприятия как системы управления характеризуется состоянием соответствующего объекта управления. Это состояние может быть в смысловом порядке довольно разнообразным. Для общности построений не станем его конкретизировать.

Типологируя возмущающие воздействия (возмущения) внешней и внутренней среды выделим возмущающие и невозмущающие внешние и внутренние воздействия, управленческие воздействия и воздействия на внешнюю среду, а также данные о состоянии управляющей системы, включая показатели состояния.



Рис. 1. Структурно-типологическое позиционирование возмущений,

действующих на систему управления предприятием

Таким образом, необходимо определить трактовку устойчивости объекта, имеющее глубокое научно-управленческое значение.

Установим, что устойчивость объекта - это его свойство, заключающееся в том, что траектория показателей состояния при воздействии некоторого возмущения (приращенного неуправленческого воздействия - внешнего или внутреннего) не отклоняется значимо от траектории в условиях отсутствия указанного возмущения.

Также можно сформулировать такое понятие, как область устойчивости - многомерное пространство, в пределах границ которого объект сохраняет устойчивость.

Обычно неустойчивость соотносится не с величиной, а со знаком отклонения от некоторого уровня.

Таким образом, устойчивость финансово-экономического состояния - это устойчивость объекта, рассматриваемого в финансово-экономическом аспекте.

Любое отклонение объекта от устойчивого состояния сопряжено с воздействием на него некоторых факторов. Вместе с тем, понятие риск, как фактор негативного воздействия, формируется из двух переменных - это ущерб и случайность (вероятность) его возникновения, зависящие от момента времени, размера убытка и возможности, т.е. наличия определенных обстоятельств его реализации.

Риск напрямую связан со стохастическими законами изменения параметров, формирующих внутреннюю и внешнюю среду любой замкнутой или незамкнутой системы. Но в рамках данного диссертационного исследования рассмотрена только динамическая система с непрерывным движением во времени, в стохастических и неопределенностных условиях поведение системы не рассматривается, хотя здесь имеется значительный простор развития исследования [7].

Основными видами устойчивости системы являются равновесие (взаимная уравновешенность всех действующих факторов), гомеостазис (постоянство состава и свойств внутри системы), стационарный режим (циклическое повторение одной и той же последовательности состояний).

Соответственно имеет место многомерная траектория движения системы управления в части объекта управления в пространстве показателей состояния:

H(t); t [tнач, tкон].

Рис. 2. Графическая интерпретация понятия финансово-экономической

устойчивости системы управления предприятия промышленности России

В пространстве некоторого комплексного показателя состояния имеет место производная (функциональная) траектория:

F [H (t)]; t [tнач, tкон].

Очевидно, что начальные условия для невозмущенной и возмущенной траекторий, идентичны:

F невозм [H невозм (t)] = F возм [H возм (t)]; t=tнач.

Невозмущенная траектория или функция {F невозм [H невозм (t)]}, может, например, отображать нормальное, плановое течение деятельности на предприятии, которое приемлемо для управленческого состава и отличается равномерной динамикой без явно выраженных возмущений.

Однако невозмущенная траектория может быть и неприемлемой, но тогда смысл оценивания устойчивости теряется.

Обычно при малых негативных воздействиях точки системы, находящиеся в положении устойчивого равновесия, совершают около своих равновесных положений малые колебания, которые вследствие сопротивлений со временем затухают или перемещают систему в новое положение или состояние.

Колебания - это повторяющиеся ограниченные движения относительно некоего среднего состояния, которое в частном случае может быть состоянием равновесия. Кинематическими признаками колебательного движения являются его периодичность и форма (амплитуда). Для строго периодических процессов выполняется соотношение,

F(t) - F(t+T) = 0

справедливое для любого момента времени t, где Т - период данного колебательного движения; 1/T - число периодов в единицу времени, или частота.

Пусть имеет место воздействие в виде возможной вариации характеристик внешней среды или системы управления - прежде всего объекта управления:

A(t); t (tнач, tкон].

Возмущающее воздействие породит реакцию системы управления в виде возмущенной траектории или функцией

F возм [H возм (t)]. В условиях отсутствия возмущения возникает F невозм [H невозм (t)].

Меры расхождения траекторий могут быть введены различными способами (данная процедура едва ли допускает тотальную унификацию).

Например, меры расхождения траекторий показателей состояния для невозмущенного и возмущенного состояний могут быть определены в следующих видах:

> > > >

м1(t) = м1 {F{H[0,t]} - F{H[A(t),t]}};

> > >

м2(t) = м2 {F{Bв(t)} - F{H[A(t),t]}};

> > >

м3(t) = м3 {F{Bн(t)} - F{H[A(t),t]}};

> > > >

м4(t) = м4 {F*{H[0,t] - H[A(t),t]}};

> > >

м5(t) = м5 {F*{Bв(t) - H[A(t),t]}};

> > >

м6(t) = м6 {F*{Bн(t) - H[A(t),t]}}.

При этом первые три меры расхождения траекторий (м1(t), м2(t), м3(t)) описываются интегрированием разницы функций, а последние три (м4(t), м5(t), м6(t)) - интегрированием функции разности.

Возможно введение и меры, основанной на динамике расхождения траекторий (например, производной в случае непрерывной дифференцируемости).

Тем самым производится последовательная двойная скаляризация показателей состояния: по моментам времени и по показателям состояния.

В том случае, если влияние возмущения, например, не вывело возмущенную траекторию движения объекта управления за верхнюю или нижнюю границы допустимого отклонения на всем периоде функционирования объекта управления, то система также признается устойчивой.

Выход возмущенной траектории за пределы границ допустимых отклонений свидетельствует о неустойчивом финансово-экономическом состоянии предприятия промышленности.

На рис. 3 схематично представлены возможные сферы применения технологии интегрального оценивания устойчивости по отношению к потребителям из внешней и внутренней сред предприятия промышленности в рамках контура его управления.

Рис. 3. Сферы применения технологии интегрального оценивания устойчивости с позиции внешней и внутренней среды предприятия российской промышленности

Стрелками на этом рисунке отображена причастность того или иного потребителя к выделенным сферам применения.

Среди сфер применения с позиции внешней среды предприятия выделены следующие ситуации, возможные как для Российской Федерации, так и в общемировом пространстве:

изменение общемировой финансовой ситуации;

изменение ситуации на товарных и фондовых рынках;

изменение экономико-политической ситуации;

изменение налоговой системы и порядка ее функционирования;

изменение банковской системы и порядка ее функционирования;

изменение курсов иностранных валют по отношению к рублю.

Среди сфер применения с позиции внутренней среды выделены следующие наиболее часто встречающиеся управленческие ситуации, в каждой из которых любая из заинтересованных сторон нуждается в полной, своевременной и достоверной информации:

получение/ предоставление кредита или займа;

заключение/ продление контракта;

получение/ предоставление отсрочек и рассрочек платежей;

получение/ предоставление гарантий выполнения возложенных обязательств;

получение/ предоставление гарантий бесперебойного производства;

мониторинг текущего и оценка прогнозного состояния.

В табл. 1 приведено системное представление сфер применения технологии интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия в зависимости от значений некоторых характеристик, описанных ниже. Знаком «+» обозначена рекомендация обязательного применения технологии совместно с расчетом финансово-аналитических коэффициентов, но с предпочтительным использованием данных прогнозных показателей состояния, знаком «+/-» - рекомендуется применение технологии совместно с расчетом финансово-аналитических коэффициентов, знаком «-» - достаточно провести расчет финансово-аналитических коэффициентов.

Таблица 1

Системное представление сфер применения технологии интегрального

оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия

Размер предприятия	Крупное	Среднее	Малое
Цикличность производства и длина цикла производства	Длинный цикл	Средний цикл	Короткий цикл	Длинный цикл	Средний цикл	Короткий цикл	Длинный цикл	Средний цикл	Короткий цикл
Спрос на продукцию	Сезонность Потребления продукции	+	+	+/-	+	+/-	+/-	+	+/-	-
	Непостоянство Портфеля заказов	+	+	+/-	+	+/-	+/-	+	+/-	-
	Низкий рыночный спрос	+	+	+/-	+	+/-	+/-	+	+/-	-

Во внутренней среде предприятия проведение оценивания устойчивости в рамках технологии различно в зависимости от значений трех следующих характеристик:

спрос на продукцию;

цикличность производства и длина цикла;

размер предприятия.

Выделенный набор параметров является минимальным и применимм для любого предприятия промышленности России, характеризуя наиболее часто встречающуюся специфику его хозяйствования. При необходимости этот набор может быть расширен необходимыми дополнительными характеристиками для конкретного предприятия промышленности.

Схематичная заинтересованность пользователей (потребителей) технологии интегрального оценивания устойчивости в определении значения одного или множества показателей устойчивости для формирования мнения об уровне устойчивости оцениваемого предприятия представлена на рис. 4.

Это множество из семи показателей устойчивости использовано в процедуре интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия как наиболее полное для удовлетворения большинства запросов на определение уровня устойчивости оцениваемого предприятия промышленности. Это множество является минимальным по своим составляющим и может быть дополнено по усмотрению пользователей разработки любыми иными показателями устойчивости при условии сохранения в рамках процедуры интегрального оценивания уже введенных показателей.

Рис. 4. Схема потребности пользователей технологии в определении значения показателя финансово-экономической устойчивости предприятия промышленности России

При этом полагается, что показатели устойчивости должны быть представительными и вычисляемыми, а также соответствовать цели исследования.

Под финансово-аналитическими коэффициентами понимаются традиционно практически применяемые коэффициенты, рассчитываемые на базе бухгалтерской отчетности предприятия. Множество финансово-аналитических коэффициентов сформировано, воспользовавшись общепринятым и повсеместно применяемым подходом по определению финансовой устойчивости предприятия, с учетом того, что состав множества может изменяться по усмотрению управленческого персонала предприятия или любого иного пользователя технологии.

Множество показателей состояния сформировано по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, как наиболее ориентированное на цели типизированного предприятия промышленности.

Таким образом, уровень устойчивости финансово-экономического состояния предприятия будет определен по трем финансово-аналитическим коэффициентам и четырем показателям состояния. Их состав, перечень пользователей и источники получения информации приведены на рис. 5.

На рис. 6 представлена сформированная процедурная схема по оцениванию устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности в рамках интеграции оценок устойчивости. При этом полагается, что предприятие в общем виде не имеет ограничений по масштабам деятельности, форме собственности, фазе жизненного цикла и характеру производимой продукции, работ или услуг.

Имея в качестве исходных данных четыре показателя состояния и три финансово-аналитических коэффициента, концептуальная схема интеграции для определения уровня устойчивости при синергидном комбинировании прогнозов может быть представлена в виде:

4 3

Пу = У бi Пi (t) + У вj Kj (tнач),

i=1 j=1

где, I = [1,4] - количество показателей состояния,

j = [1,3] - количество финансовых коэффициентов,

бi - константа, определенная эмпирическим путем, для каждого показателя состояния,

вj - константа, определенная эмпирическим путем, для каждого финансового коэффициента,

Пi (t) - значение i-того показателя состояния в момент времени t, t [t1, tкон]; при этом Пi может отражать движение объекта управления как по невозмущенной траектории (Пiневозм(t)), так и по возмущенной траектории (Пi возм(t)).

Кj (tнач) - значение j-того финансово-аналитического коэффициента в начальный момент времени tнач.

Рис. 5. Множество показателей устойчивости для разработки процедуры интеграции прогнозных показателей устойчивости финансово-экономического состояния промышленности России

Рис. 6. Принципиальная схема интегральной оценки устойчивости

финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности

Скаляризационная схема, которая использована в диссертационном исследовании для интеграции прогнозных оценок устойчивости, позволит определить уровень устойчивости финансово-экономического состояния оцениваемого предприятия промышленности, с использованием данных, имеющихся на момент прогнозирования. Получаемый результат будет являться характеристикой рассматриваемого процесса в будущем и продемонстрирует, какие значения будут принимать показатели, если сохраняются использованные в схеме предпосылки.

На рис. 7 приведено сформированное и графически представленное процедурное правило интеграции прогнозных оценок устойчивости.

Рис. 7. Схема процедурного правила интегрального оценивания устойчивости

В первом смысловом разделе «Сфера применения» процедурного правила предполагается проведение разделения в зависимости от сферы применения или использования (внутренняя или внешняя среда оцениваемого предприятия) технологии интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности. Это разделение необходимо в зависимости от целей использования указанной технологии.

Второй смысловой раздел «Вход технологии» требует от пользователей учета определенного набора входных данных, а именно - во-первых, наличие определенной управленческой ситуации, которая может, а в определенных случаях и должна коррелировать с целью использования технологии, и, во-вторых, наличие данных бухгалтерской отчетности оцениваемого предприятия промышленности для определения уровня устойчивости его финансово-экономического состояния и принятия управленческого решения по ситуации.

Множество полученных данных из блока «Бухгалтерская отчетность оцениваемого предприятия» являются входными данными для третьего смыслового раздела «Процесс». Этапы реализации интегрального оценивания устойчивости этого раздела детально представлены ниже.

Полученное значение уровня устойчивости финансово-экономического состояния оцениваемого предприятия является первым блоком в смысловом разделе «Выход технологии».

На основании этого значения и в зависимости от вида пользователя технологии возможны следующие действия:

принятие управленческого решения внешними пользователями относительно оцененного предприятия российской промышленности соразмерно и в соответствии с целью проведенного оценивания;

принятие управленческого решения внутренними пользователями предприятия российской промышленности касаемо его оперативной, тактической и/или стратегической деятельности.

При этом необходимо отметить, что априори принимается условие прямого и насильного невмешательства внешней среды во внутреннюю среду оцениваемого предприятия российской промышленности, а при непосредственной необходимости и в зависимости от вида управленческой ситуации подобное вмешательство может носить исключительно последовательный и рекомендательный характер.

Потребность или ее отсутствие в изменении или корректировки оперативной, тактической или стратегической деятельности оцениваемого предприятия промышленности является финальным блоком схемы процедурного правила интегрального оценивания устойчивости.

Концептуальная схема интеграции, как элемент процедурного правила интегрального оценивания устойчивости позволяет определить взаимосвязи между финансово-аналитическими коэффициентами и показателями состояния и выделить в составе процедуры интегрального оценивания устойчивости обязательные этапы прохождения технологии, которые представлены на рис. 8, для определения уровня устойчивости оцениваемого предприятия промышленности.

Рис. 8. Процедура интегрального оценивания устойчивости финансово-экономического состояния предприятия российской промышленности

На первом этапе процедуры в соответствии с наложенными на технологию требованиями пользователем должен быть получен пакет официальной бухгалтерской отчетности оцениваемого предприятия промышленности, и в дальнейшем при расчетах финансово-аналитических коэффициентов и прогнозировании показателей состояния должны быть использованы только приведенные в нем данные.

На втором этапе процедуры, учитывая, что неверно делать предположение о начальном положительном финансово-экономическом состоянии какого-либо промышленного предприятия, в первую очередь, необходимо определить, к какому типу характеристики начального состояния относится оцениваемое предприятие: приемлемое, удовлетворительное или неудовлетворительное.

Данную характеристику можно получить, используя непрогнозируемые классические финансово-аналитические коэффициенты К1(tнач), K2(tнач), K3(tнач), которые наиболее точно охарактеризуют фактические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия по ретроспективным данным его финансовой отчетности.

Исходя из введенной градации типов начального состояния, приемлемому значению начального состояния предприятия будут соответствовать следующие значения трех финансово-аналитических коэффициентов:

коэффициент текущей ликвидности К1(tнач) на конец отчетного периода имеет значение много больше 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами K2(tнач) на конец отчетного периода имеет значение много больше 0,1;

коэффициент автономии K3(tнач) - много больше 1.

Для удовлетворительного состояния соответственно:

коэффициент текущей ликвидности К1(tнач) на конец отчетного периода имеет значение больше или равно 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами K2(tнач) на конец отчетного периода имеет значение больше или равно 0,1;

коэффициент автономии K3(tнач) - больше или равно 1.

Для констатации неудовлетворительного начального состояния предприятия финансово-аналитические коэффициенты должны принимать значения:

коэффициент текущей ликвидности К1(tнач) на конец отчетного периода имеет значение много меньше 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами K2(tнач) на конец отчетного периода имеет значение много меньше 0,1;

коэффициент автономии K3(tнач) - много меньше 1.

Таким образом, вторым этапом процедуры интеграции прогнозных оценок устойчивости является определение начального на последнюю отчетную дату по данным бухгалтерской отчетности состояния дел оцениваемого предприятия промышленности с помощью трех финансово-аналитических коэффициентов К1(tнач), K2(tнач), K3(tнач).

На третьем этапе процедуры интегрального оценивания устойчивости для определения влияния различных факторов со стороны внутренней и/или внешней сред предприятия и их существенности для будущей деятельности предприятия промышленности используются показатели состояния П1(t), П2(t), П3(t), П4(t), значения которых спрогнозированы на необходимый заданный период времени t; t [t1, tкон].

При прогнозировании значений показателей состояния и финансово-аналитических коэффициентов необходимо учесть их неоднородность. Так для того, чтобы спрогнозировать значения показателей состояния используется модельный метод прогнозирования с априори заложенными в его основу определенными методами прогнозирования, а именно готовый программный продукт для прогнозирования финансово-экономических результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия, реализованный в программной среде Microsoft Excel 1997. В случае же финансово-аналитических коэффициентов, расчет которых осуществляется на основе данных бухгалтерской отчетности, используется ретроаналитический метод исследования, в противном случае требуется подготовка прогнозного бухгалтерского баланса и сопутствующих ему прочих прогнозных форм отчетности.

...