Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (в разах) по выручке рассчитывается как:

О_дз= , (3.2)

где, В - выручка,

СО дз - средний остаток ДЗ,

Средний остаток ДЗ вычисляется по итоговым данным финансовой отчетности: сумму остатков задолженности по балансу на начало и конец анализируемого периода делят на 2:

СОдз = (ДЗнп + ДЗкп)/2, (3.3)

где, ДЗнп - задолженность дебиторов на начало отчетного периода,

ДЗкп - задолженность дебиторов на конец периода.

Исходными данными для вычислений являются бухгалтерский баланс и форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках". Сумма выручки указывается в строке 2110 Отчета, а информация о наличии задолженности дебиторов - в строке 1230 баланса предприятия.

О_дз2015_==18,49

О_дз2016_==26,75

Период погашения дебиторской задолженности (в днях) по выручке считается по формуле:

Период погашения дебиторской задолженности = 360/ Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (3.4)

ПП_дз2015=360/18,49=19,46

ПП_дз2016=360/26,75=13,45

Оборачиваемость запасов (в разах) по выручке считается как:

Оборачиваемость запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов (3.5)

Оборачиваемость запасов= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)/2

Где, Нп. - значение строки 1210 на начало период. Кп. - значение строки 1210 на конец периода.

О_з2015==8,45

О_з2016==12,2

Период оборота запасов (в днях) по выручке рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость запасов= 360/Коэффициент оборачиваемости запасов (3.6)

Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу.

ПО_з2015=360/8,45=42,6

ПО_з2016=360/12,2=29,5

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в разах) по выручке рассчитывается как:

Окз = [C + (Зкп - Знп)] / (КЗнп + КЗкп) /2 (3.7)



Где, Окз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

С - себестоимость продаж;

Зкп, Знп - запасы на конец и начало периода;

КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

Окз = [2120+ (1210кп - 1210нп)] / (1520нп + 1520кп) /2

О_кз2015= =2,35

О_кз2016= =2,16

Период погашения кредиторской задолженности (в днях) по выручке считается по формуле:

Период погашения кредиторской задолженности = 360/ Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (3.8)

ПП_кз2015=360/2,35=153,2

ПП_кз2016=360/2,16=166,66

Таблица 3.2 - Показатели деловой активности ООО "Новотелеком"

Наименование	2014	2015	2016
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в разах) по выручке	-	18,49	26,75
Период погашения дебиторской задолженности (в днях) по выручке	-	18,72	13,45
Оборачиваемость запасов (в разах) по выручке	-	8,45	12,2
Период оборота запасов (в днях) по выручке	-	42,6	29,5
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в разах) по выручке	-	2,35	2,16
Период погашения кредиторской задолженности (в днях) по выручке	-	153,2	166,66

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за весь анализируемый период показывает положительную динамику. Соответственно, период погашения дебиторской задолженности в днях имеет тенденцию к снижению на всем интервале с 18 до 13 дней. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности увеличиваются в анализируемом периоде.

При сравнении показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2016 г выявлено стабильность периода оборачиваемости кредиторской задолженности по отношению к дебиторской.

Подводя итог, можно говорить о высоком уровне деловой активности компании. Таким образом, относительно низкие коэффициенты ликвидности не являются для нее критическими.

Оценка и прогнозирование вероятности банкротства организации представляет интерес не только для кредиторов, акционеров, поставщиков, заказчиков, органов государственной власти и других лиц, но и для самой организации, так как вовремя принятые меры по выходу из кризисной ситуации позволяют компании продолжить свою деятельность и восстановить финансово-хозяйственные показатели.

Проведем анализ возможности наступления финансовой несостоятельности несколькими методами расчета.

Двухфакторная модель Альтмана.

Оценим вероятность банкротства, используя двухфакторную модель Альтмана. Данная модель является самой простой из методик диагностики банкротства, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент капитализации.

Рассчитаем Z показатель за 2014-2016 года, для начала сделаем расчет показателей х1 и х2 для этих годов:

Х1₂₀₁₆==0,76

Х1₂₀₁₅==0,82

Х1₂₀₁₄==0,73

Х2₂₀₁₆==3,27

Х2₂₀₁₅==2,44

Х2₂₀₁₄==2,33

Рассчитаем Z показатель по формуле 2.1

Z₂₀₁₆=-0,3877-1,0736·0,76 + 0,0579·3,27=1,01

Z₂₀₁₅=-0,3877-1,0736·0,82 + 0,0579·2,44=1,12

Z₂₀₁₄=-0,3877-1,0736·0,73 + 0,0579·2,33=1,03

Полученные данные сведены в таблицу 3.3

Таблица 3.3 - Значение двухфакторной модели Альтмана по ООО "Новотелеком" за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016
Z	-1,03	-1,12	-1,01
Финансовое состояние	Вероятность банкротства меньше 50%	Вероятность банкротства меньше 50%	Вероятность банкротства меньше 50%

В результате проведенного двухфакторного анализа видно, что за 3 года состояние предприятия было на удовлетворительном уровне, вероятность банкротства низкая.

Четырехфакторная модель Альтмана. для непроизводственных компаний.

Оценим вероятность банкротства по еще одной модели Альтмана.

Модель Э. Альтмана четырехфакторная для развивающихся рынков, разработана в середине 90-х годов на базе непроизводственных компаний Аргентины, Бразилии, Мексики. В 2014 г. модель прошла апробацию по глобальной выборке. В выборку вошли более 2,6 млн. предприятий, включая российские. Среднее значение прогнозной точности модели составило 74,8%, что является хорошим результатом, учитывая характер универсальности. Для России прогнозная точность модели составила более 80%. Таким образом, возможно использование модели для целей нашего исследования.

Рассчитаем Z показатель за 2014-2016 годов:

Х12016==-0,14

Х12015==-0,09

Х12014==-0,13

Х22016==1,02

Х22015==0,80

Х22014==0,80

Х32016==1,28

Х32015==1,00

Х32014==0,87

Х42016==0,30

Х42015==0,40

Х42014==0,42

Рассчитаем Z показатель по формуле 2.4

Z2016=6,56*(-0,14)+3,26*1,02+6,72*1,28+1,05*0,3=11,3234

Z2015=6,56*(-0,09)+3,26*0,8+6,72*1+1,05*0,4=9,1576

Z2014=6,56*(-0,13)+3,26*0,8+6,72*0,87+1,05*0,42=8,0426

Данные сведем в таблицу 3.4

Таблица 3.4 - Диагностика банкротства по четырехфакторная модель Альтмана для ООО "Новотелеком" за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016
Z	8,0426	9,1576	11,3234
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая

В результате проведенного анализа можно сказать, что вероятность банкротства очень низкая.

Модель Альтмана для частных компаний.

В 1983 году Альтман предложил модель для частных компаний, не размещающих свои акции на фондовом рынке.

Рассчитаем Z показатель за 2014-2016 годов:

Х1₂₀₁₆==-0,14

Х1₂₀₁₅==-0,09

Х1₂₀₁₄==-0,13

Х2₂₀₁₆==1,02

Х2₂₀₁₅==0,80

Х2₂₀₁₄==0,80

Х3₂₀₁₆==1,28

Х3₂₀₁₅==1,00

Х3₂₀₁₄==0,87

Х4₂₀₁₆==0,30

Х4₂₀₁₅==0,40

Х4₂₀₁₄==0,42

Х5₂₀₁₆==2,44

Х5₂₀₁₅==1,68

Х5₂₀₁₄==1,68

Рассчитаем Z показатель по формуле 2.3

Z₂₀₁₆=0,717*(-0,14)+0,847*1,02+3,107*1,28+0,420*0,3+0,998*2,44=7,3

Z₂₀₁₅=0,717*(-0,09)+0,847*0,8+3,107*1+0,420*0,4+0,998*1,68= 5,56

Z₂₀₁₄=0,717*(-0,13)+0,847*0,8+3,107*0,87+0,420*0,42+0,998*1,68= 5,11



Таблица 3.5 - Значение модели Альтмана для частных компаний по ООО "Новотелеком" за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016
Р	5,11	5,56	7,3
Финансовое состояние	Зона фин. устойчивости	Зона фин. устойчивости	Зона фин. устойчивости

В результате проведенного анализа видно, что компания с 2014 по 2016 года находится в благоприятной зоне финансовой устойчивости, вероятность банкротства очень низкая.

Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число.

К1₂₀₁₆==-0,66

К1₂₀₁₅==-1,08

К2₂₀₁₆==0,76

К2₂₀₁₅==0,82

К3₂₀₁₆==2,58

К3₂₀₁₅==1,71

К4₂₀₁₆==0,42

К4₂₀₁₅==0,47

К5₂₀₁₆==4,39

К5₂₀₁₅==2,78

Рассчитаем R показатель по формуле 2.6

R 2016=2*(-0,66)+0,1*0,76+0,08*2,58+0,45*0,42+4,39=3,54

R 2015=2*(-1,08)+0,1*0,82+0,08*1,71+0,45*0,47+2,78=1,05



Таблица 3.6 - Значение модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова по ООО "Новотелеком" за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016
R	-	1,05	3,54
Финансовое состояние	-	высокое	высокое

В результате проведенного анализа можно отметить, что вероятность банкротства очень низкая.

Модель №3 А.В. Колышкина.

По мнению разработчика, модель №3 обладает наибольшей прогностической точностью.

К2₂₀₁₆==4,39

К2₂₀₁₅==2,78

К2₂₀₁₄==2,32

К3₂₀₁₆==1,70

К3₂₀₁₅==1,54

К3₂₀₁₄==1,38

К4₂₀₁₆==0,76

К4₂₀₁₅==0,82

К4₂₀₁₄==0,73

К6₂₀₁₆==0,42

К6₂₀₁₅==0,47

К6₂₀₁₄==0,41

Рассчитаем М3 показатель по формуле:

М3 = 0,49 · К4 + 0,12 · К2 + 0,19 · К6 + 0.19 · К3 (3.9)



М3 2016=0,49*0,76+0,12*4,39+0,19*0,42+0,19*1,70=1,302

М3 2015=0,49*0,82+0,12*2,78+,19*0,47+0,19*1,54=1,117

М3 2014=0,49*0,73+0,12*2,32+0,19*0,41+0,19*1,38=0,9762

Таблица 3.7 - Значение Модель №3 А.В. Колышкина по ООО "Новотелеком" за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016
Модель №3	0,9762	1,117	1,302
Вероятность банкротства	низкая	низкая	низкая

В результате проведенного анализа видно, что с 2014 по 2016года вероятность банкротства низкая.

Логит-модель, разработанная Т.К. Богдановой, и Ю.А. Алексеевой

Х1₂₀₁₆==2,44

Х1₂₀₁₅==1,68

Х1₂₀₁₄==0,68

Х2₂₀₁₆==1,02

Х2₂₀₁₅==0,80

Х2₂₀₁₄==0,69

Х3₂₀₁₆==0,29

Х3₂₀₁₅==0,33

Х3₂₀₁₄==0,31

Х4₂₀₁₆==0,16

Х4₂₀₁₅==0,18

Х4₂₀₁₄==0,19

Х5₂₀₁₆=ln 7797319=15,86

Х5₂₀₁₅=ln 4778847=15,37

Х5₂₀₁₄=ln 4598851=15,34

Рассчитаем Р показатель по формуле 2.11. Интегральный показатель, вычисляемый в зависимости от разработанной модели, рассчитывается следующим образом:

Y = -32,633 - 1,082 * Х1, - 6,932 * Х2 + 3,697 * Х3- 5,712 * Х4- 1,573 * Х5

Вероятность банкротства по годам в соответствии с логит-моделью равна:

P2016==0,12

P2015==0,38

P2015==0,23

Таблица 3.8 - Значение логит-модель за 2014-2016 гг.

Показатель	2014	2015	2016
Р	0,23	0,38	0,12
Вероятность банкротства	средняя	средняя	низкая

В результате проведенного анализа можно отметить, что вероятность банкротства низкая.

Для обобщения данных нами предложены единые критерии оценки значения итогового показателя с отнесением в одну из групп оценки вероятности банкротства "высокая" - соответствует высокой вероятности банкротства, "средняя" - зона неопределенности, "низкая" - благополучные предприятия, учитывая диапазоны предложенные авторами моделей.

Показатели 6 моделей вероятности банкротства сведем в таблицу 3.9.



Таблица 3.9 - Вероятность банкротства ООО "Новотелеком" 2014-2016 гг.

Модель	2014	2015	2016
двухфакторная модель Альтмана	низкая	низкая	низкая
Четырехфакторная модель Альтмана для непроизводственных компаний	низкая	низкая	низкая
Модель Альтмана для частных компаний	низкая	низкая	низкая
модель Р.С. Сайфулина и Г.Г.Кадыкова	-	низкая	низкая
Модель № 3 А.В. Колышкина	низкая	низкая	низкая
Логит-модель (Т.К.Богданова, Ю.А.Алексеева)	средняя	средняя	низкая

Таким образом, был выполнен углубленный анализ финансово-экономического состояния компании ООО "Новотелеком"" с использованием прогнозных моделей, построенных разными финансовыми методами.

В частности, проанализирована эффективность данных финансовых моделей на действующей компании ООО "Новотелеком"". При анализе действующей компании не получено убедительных данных, свидетельствующих о признаках несостоятельности. Вероятность банкротства оценивается как низкая.

На основании расчетов по моделям вероятности банкротства, можно сделать вывод, что фирма ООО "Новотелеком" находится в стабильном финансовом положении.

Вместе с тем результаты углубленного анализа подтверждают целесообразность использования комплексного подхода к прогнозированию банкротства предприятия, который не должен ограничиваться исключительно финансовыми моделями. Существенное значение имеют внешние и внутренние условия бизнеса, которые требуют дополнительного анализа. Отдельное внимание следует уделять экономической конъюнктуре и состоянию отрасли.



3.3 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО "Новотелеком"

Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия: в какие-то моменты оно может не производить прибыли, либо производить убытки. Но это краткосрочные, эпизодические ситуации, которые не меняют сущности предприятия как производители прибыли. Они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если же предприятие неэффективно в целом, экономический кризис приобретает затяжной характер и может закончиться процедурой ликвидации, продажи имущества для расчетов c кредиторами, которая называется банкротством предприятия. Чтобы этого не произошло, необходимо вовремя понять причины, по которым экономика предприятия оказалось в кризисе, и разработать соответствующие меры по их устранению.

Любое коммерческое предприятие имеет смысл, если оно приносит прибыль. Успешно функционирующие предприятия, как правило, имеют определенные конкурентные преимущества. Такие предприятия занимают прочное положение на рынке товаров и услуг, их продукция конкурентоспособна и пользуется постоянным спросом.

Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов служит гарантией не только выживания, но и гарантией процветания предприятия в современных условиях хозяйствования.

На финансовое состояние влияет огромное многообразие факторов:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Также влияют как внешние, так и внутренние факторы. К внутренним факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия, следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся:

- демография (определяет размер и структуру потребностей, а при известных экономических предпосылках платежеспособный спрос населения);

- экономика, состояние которой определяет уровень доходов и накоплений населения, а стало быть, и покупательную его способность.

В мероприятиях по восстановлению платежеспособности самый предпочтительный способ наращивания хозяйственного денежного потока - увеличение уставного капитала организации. Уставный капитал акционерного общества может быть увеличен путем повышения номинальной стоимости акций либо посредством размещения дополнительных. Привлечение денежных средств произойдет в результате того, что акционеры доплатят в уставный капитал разницу новой и прежней цены бумаг общества.

Мерами по восстановлению платежеспособности и прибыльности предприятия могут быть:

- снижение себестоимости;

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества;

- уступка прав требования;

- размещение дополнительных акций должника;

- замещение активов организации;

- привлечение инвестиций под высоко прибыльные проекты;

- факторинг;

- лизинг.

Прежде всего, усилия коммерческой организации должны быть направлены на минимизацию средств в расчетах - дебиторской задолженности - для более интенсивного получения хозяйственного денежного потока.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой контроль за оборачиваемостью средств в расчетах и вложениях. Ускорение оборота - положительный факт в аспекте восстановления платежеспособности.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью нужно:

- отслеживать сроки платежей покупателей по принципу их соответствия обязательствам, тем более по отсроченным и просроченным суммам;

- ориентироваться на большее число покупателей для снижения риска неплатежа одним либо несколькими крупными партнерами;

- увязывать ценовую политику выпускаемых товаров с выгодой для покупателей, производящих предварительную оплату;

- стремиться в целом к минимальным значениям дебиторской задолженности коммерческой организации;

- применять при установлении взаимных обязательств ежемесячную, поэтапную денежную плату заказанной продукции и фиксировать исполненные обязательства по этапам.

Еще один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

По результатам проведенного финансового анализа и оценки возможности наступления финансовой несостоятельности ООО "Новотелеком", видно, что фирма находится в стабильном финансовом положении.

ООО "Новотелеком"" рассматривает следующие мероприятия для поддержания финансового состояния (таблица 3.10)

Таблица 3.10 - Мероприятия для поддержания финансового состояния ООО "Новотелеком""

Направления	Мероприятия
Постоянный контроль ситуации на рынке и профессионализм менеджеров предприятия	Возможность быстрого реагирования на изменение внутренних и внешних факторов среды
Бдительный анализ финансовых вложений	Точный расчет для выгодного размещения денежных средств
Увеличение клиентской базы	Рекламные акции
Уменьшить величину внеоборотных активов	Привлечение средств в более ликвидную форму



Для поддержания финансового состояния организации, необходимо осуществлять строгий контроль выполнения всех необходимых мероприятий, которые должны повысить ее показатели и сделать более инвестиционно-привлекательной для инвесторов и кредиторов, что может дать больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.



Заключение

Банкротство предприятия трактуется по-разному. В частности, существуют различия между юридической и экономической трактовками. Содержание банкротства может быть охарактеризовано как состояние и как процесс. В первом случае значимым вопросом становятся признаки несостоятельности. Российские предприятия признаются несостоятельными по факту неплатежеспособности. Однако для понимания финансовой природы несостоятельности важное значение имеет критерий неоплатности. Признание предприятия банкротом происходит по решению арбитражного суда. Банкротство как процесс характеризуются многочисленными причинами, которые могут быть сгруппированы разными способами. Кроме того, следует учитывать процедуры банкротства, которые регламентируются законодательно.

Прогнозирование банкротства предприятия основано на оценке его финансового состояния путем использования финансового анализа и применения моделей диагностики предложенных российскими и зарубежными учеными. Подчеркнем, что иностранные модели, построенные статистическими и экспертными способами, не соответствуют российским условиям. Таким образом, количественные показатели должны быть дополнены качественными. Кроме того, необходимо продолжать разработку методов и моделей диагностики прогнозирования банкротства с учетом специфики российского бизнеса.

Все методики в силу отсутствия достаточной формализации предписываемых ситуаций, страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, то есть от опыта и убеждений аналитика.

В результате исследования, следует представить следующие основные рекомендации для внешних аналитиков:

- финансовые показатели должны анализироваться в комплексе с остальными нефинансовыми показателями;

- оценку вероятности банкротства предприятия предпочтительно проводить на основе комплексной модели, построенной по выборке предприятий определенной отрасли с учетом региональных и отраслевых факторов (оценкой внешних и внутренних условий деятельности предприятия, анализом финансовой отчетности). Комплексный подход более универсален возможен для использования как со стороны внутреннего, так и внешнего окружения предприятия (регулирующие органы, инвесторы, конкуренты, партнеры) на основании раскрытой корпоративной информации;

- предложен вариант единой оценки значения итогового показателя прогнозирования банкротства предприятия в одну из категорий "высокая", "средняя", "низкая" учитывая диапазон итогового показателя установленный автором модели.

Подводя итог можно сделать вывод о устойчивом финансовом положении компании. Можно говорить о том, что предприятие нуждается в мероприятиях направленных на поддержание финансового состояния.

За период 2014-2016 гг. происходит значительное ухудшение абсолютной ликвидности ООО "Новотелеком".

Проведенный анализ деловой активности предприятия за 2014-2016 годы отразил положительную динамику по всем показателям. Если в 2015 году некоторые показатели снизились в силу влияния внешнеэкономических факторов, то в 2016 году видно, что показатели не только вышли на уровень докризисного периода, но даже и превысили их.

Основными направлениями поддержки финансового состояния предприятия и платежеспособности являются: постоянный контроль ситуации на рынке и профессионализм менеджеров предприятия; бдительный анализ финансовых вложений; уменьшить величину внеоборотных активов; завоевание лидерства на рынке.



Список использованный источников

1. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации. от 24.07.2002 с учетом изменений.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 30.11.2004 г. в редакции федерального закона от 11.02.2013 г. №8-ФЗ

4. Федеральный закон. "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 №127-ФЗ с учетом изменений.

5. Корпоративные финансы. Учебник / под ред. проф. Н.В. Липчиу. - М.: Конкурс, 2016.

6. Руководство по кредитному менеджменту: пер. с англ. / под ред. Б. Эдвардса. М.: Инфра-М, 1996.

7. Теория антикризисного менеджмента. Учебник / под ред. проф. А.Н. Ряховской. - М.: Магистр: Инфра-М, 2015.

8. Дорожинская Е. А. Правовые основы банкротства. Учебное пособие. Новосибирск: Изд-во: СибАГС 2014.

9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.

10. Колышкин А.В. Прогнозирование развития банкротства в современной России: дис. … канд. экон. наук.: 08.00.05: СПб., 2003.

11. Львова Н.А. Финансовая диагностика предприятия / под ред. проф. В.В. Иванова. М.: Проспект, 2015.

12. Раевская О.В. Французско-русский словарь. М.: 2003.

13. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. "Современный экономический словарь. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011.

14. Шевченко И.М. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в Российской Федерации. Учебное пособие. СПб.: Изд-во Политехнического ун-та, 2013.

15. Юлова Е.С. Конкурсное право: Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учебное пособие, 2-е изд., переработанное и доп. М.: МГИУ, 2008.

16. Руководство по кредитному менеджменту: пер. с англ. / под ред. Б. Эдвардса. М.: Инфра-М, 1996.

17. Дешко А.Э. К проблеме предупреждения неплатежеспособности: таблица для регулярного мониторинга деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2007. - №3.



Приложение А

Методика А-счета

Таблица А.1 - Показатели, применяемые для предсказания банкротства вследствие кризиса управления по методу А-счета

Наименование показателя	Балл согласно Аргенти
Недостатки
Директор-автократ	8
Председатель совета директоров является также директором	4
Бездеятельность директора	2
Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках)	2
Слабый финансовый директор	2
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и низшего звена (вне совета директоров)	1
Отсутствие бюджетного контроля	3
Отсутствие прогноза денежных потоков	3
Отсутствие системы управленческого учета затрат	3
Вялая реакция на изменения (появление новых видов услуг, технологий, рынков, методов организации труда и других новаций)	15
Максимально возможная сумма баллов	43
Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам
Ошибки
Слишком высокая доля заемного капитала	15
Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса	15
Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности)	15
Максимально возможная сумма баллов	45
Если сумма баллов по этому разделу больше15 баллов, то компания подвергается определенному риску
Симптомы
Ухудшение финансовых показателей	4
Использование "творческого" (подправленного) бухучета.	4
Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшения качества предоставляемых услуг, падение оптимизма сотрудников, снижение доли рынка)	3
Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)	1
Максимально возможная сумма баллов	12
Результаты статистических наблюдений
Максимально возможный А-счет	100
Большинство успешных компаний	18 - 25
Компании испытывающие серьезные затруднения	35 - 75
Если сумма балов больше 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее вероятность наступления банкротства.



Приложение Б

Таблица Б.1- Таблица для регулярного мониторинга деятельности предприятия А.Э. Дешко 2007 г.

Показатель	Оценка в баллах	Оценка с помощью цвета
Планирование заказов - фактор времени: · учет возможностей сотрудников; · учет возможностей поставщиков; · учет возможностей заказчиков; · создание резервов
Информационное обеспечение: · доступ к массовым источникам информации; · конференции и семинары вне предприятия; · доступ к "профессиональной" информации; · свободный выход в интернет; · блокирование от доступа к определенным сайтам; · оптимальное понижение расходов
Техническое обеспечение: · техника (принтеры, факсы, стационарные телефоны); · служебные мобильные телефоны; · компьютеры; · служебный транспорт; · оптимальное снижение расходов
Кадры: 1. Партнеры: · - надежность; · - своевременная помощь; · - своевременное/запланированное выполнение своих обязательств; · - взаимозаменяемость; · 2. Руководство: · директор - "самодержавец"; · директор и Председатель совета директоров в одном лице; · пассивность; · внутренние противоречия среди руководства: возраст, компетенции, навыки; · неквалифицированный низший и средний менеджмент; · недоступность топ-менеджеров; 3. Коллектив: · страновые, национальные и культурные различия; · психология: характер, семейное положение….; · образование, квалификация, навыки….; · обучающие программы; · социальные пакеты
Владение капиталом: · акции котируются на рынке; · акции не выставлены на бирже; · владелец и руководитель в одном лице; · происхождение капитала: частный, заемный, акции; · страна нахождения владельца
Состояние основных средств: · количество машин; · состояние; · уровень технологий; · сервисное обслуживание; · оптимальное понижение расходов
Продукция/услуги: · соотношение цены и качества; · собственное производство/посредничество; · выполняемость заказов; · надежность поставщиков; · оптимальное понижение расходов
Маркетинг: · внутренний маркетинг; · привлечение внештатных специалистов; · анализ рынка; · создание своей ниши; · вовлечение всех департаментов; · посредничество; · оптимальное понижение всех расходов
Экономическая цикличность: · положение предприятия в экономике города, региона, страны, континента; · учет рыночных тенденций; · готовность к кризисным ситуациям
Экспертная поддержка: · привлечение экономистов, юристов, бухгалтеров, аудиторов и т.д.; · составление контрактов на высоком уровне;
Организационно - правовая форма предприятия, соответствие формы условиям региона: · градообразующее, филиал …; · налогообложение; · культура; · акционерное/неакционерное; · помощь
Производственная цепь: · налаженность контактов; · налаженность поставок от поставщиков; · налаженность поставок заказчикам; · создание резерва склада; · производство без создания резерва; · посредничество; · оптимальное понижение расходов
Внешнеэкономический фактор
Внешнеполитический фактор
Дипломатический фактор
Экология: · требования региона; · требования совести; · возможности оборудования; · расходы на установку очистителей и фильтров; · использовать как стимул для пересмотра условий производства и работы сотрудников внутри организации; · оптимальное понижение расходов
Репутация: · постоянное изучение собственного рейтинга; · исполнение обещанного; · участие в благотворительных акциях; · развитие региона без ущерба для предприятия
Инвестиции: · рациональное распределение прибыли; · объективная оценка проектов; · создание резерва, но без потери на инфляции



Приложение В

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 г.

Форма по ОКУД	0710001
	Дата (год, месяц, число)	2017	01	16
Организация: ООО "Новотелеком"	по ОКПО	00187263
Идентификационный номер налогоплательщика: 7414001033	ИНН	7414001033
Вид деятельности: электро-строительные услуги	по ОКВЭД	27.34, 28.73
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС	47	16
Единица измерения: млн.руб.	по ОКЕИ	384/385

Пояснения:	АКТИВ	На 31 декабря 2016 года	На 31 декабря 2015 года	На 31 декабря 2014 года
	1	2	3	4
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	53	3	30
	Основные средства	1262090	1043095	1019992
	Доходные вложения в материальные ценности	241940	343372	397920
	Долгосрочные финансовые вложения	90999	89244	67963
	Отложенные финансовые активы	110133	124638	213186
	Прочие внеоборотные активы	14072	15354	11242
	ИТОГО по разделу I	1719287	1615706	1710333
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	713354	565407	565346
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	423246	399470	205638
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	334223	248618	248600
	в том числе покупатели и заказчики
	Краткосрочные финансовые вложения	3	10	10
	Денежные средства	1936	637	482
	Прочие оборотные активы	0	0	0
	ИТОГО по разделу II	1472762	1214142	1020076
	БАЛАНС	3192049	2829848	2730409



ПАССИВ	На 31 декабря 2016 года	На 31 декабря 2015 года	На 31 декабря 2014 года
1	2	3	4
Уставный капитал	8029	8029	8029
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	379622	516556	514062
Резервный капитал	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	358918	295705	297414
ИТОГО по разделу III	746569	820290	819505
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	516225	526088	526096
Отложенные налоговые обязательства	3603	5269	5271
Прочие долгосрочные обязательства	0	0	0
ИТОГО по разделу IV	519828	531357	531367
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	414721	416815	320796
Кредиторская задолженность	1510931	1061386	1058741
Доходы будущих периодов	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0
ИТОГО по разделу V	1925652	1478201	1379537
БАЛАНС	3192049	2829848	2730409



Приложение Г

ОТЧЕТ

о финансовых результатах за 12 месяцев 2016 г.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 г.

Форма по ОКУД	0710001
	Дата (год, месяц, число)	2017	01	16
Организация: ООО "Новотелеком"	по ОКПО	00187263
Идентификационный номер налогоплательщика: 7414001033	ИНН	7414001033
Вид деятельности: электро-строительные услуги	по ОКВЭД	27.34, 28.73
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС	47	16
Единица измерения: млн.руб.	по ОКЕИ	384/385

Пояснение	наименование	За 12 месяцев 2016 года	За 12 месяцев 2015 года
	1	2	3
	I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	7797319	4778847
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2635275	2498075
	Валовая прибыль	5162044	2280772
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж	5162044	2280772
	Прочие доходы и расходы
	Проценты к получению	180	110
	Проценты к уплате	250	170
	Доходы от участия в других организациях		400
	Прочие доходы	69176	690265
	Прочие расходы	127275	116527
	Прибыль (убыток) до налогообложения	4103893	2854849
	Отложенные налоговые активы
	Отложенные налоговые обязательства
	Текущий налог на прибыль	820778	570969
	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	3283115	2283880
	Справочно
	Постоянные налоговые обязательства (активы)

Показатель	За 12 месяцев 2015 года	За 12 месяцев 2014 года
наименование
1	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	4778847	4598851
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2498075	2390145
Валовая прибыль	2280772	2208706
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж	2280772	2208706
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	110	120
Проценты к уплате	170	150
Доходы от участия в других организациях	400
Прочие доходы	690265	289308
Прочие расходы	116527	116117
Прибыль (убыток) до налогообложения	2854849	2381867
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль	570969	476373
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2283880	1905494
Справочно.
Постоянные налоговые обязательства (активы)

Размещено на Allbest.ru

...