Финансово-хозяйственная деятельность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

1.1 Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении организацией

1.2 Сущность финансового состояния организации и необходимость его укрепления

1.3 Система показателей анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Казахтелеком»

2.1 Характеристика деятельности АО «Казахтелеком»

2.2 Оценка имущественного положения

2.3 Анализ финансового состояния

2.4 Анализ результатов деятельности и рентабельности

2.5 Анализ деловой активности

3. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности АО «Казахтелеком»

3.1 Основные направления деятельности АО «Казахтелеком» на среднесрочную перспективу

3.2 Пути улучшения финансовых показателей деятельности АО «Казахтелеком»

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

В современных рыночных условиях экономики предприятие - самостоятельный элемент экономической системы - взаимодействует с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляется необходимость финансового управления фирмы, то есть разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. финансовый рентабельность управление

Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между организацией и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

Базой для принятия управленческих решений на предприятии является информация экономического характера. Решения принимает не только администрация организации, но и другие - внешние - пользователи экономической информации (заинтересованные стороны, находящиеся за пределами фирмы и нуждающиеся в информации для принятия решений в отношении данного предприятия). Внутренние пользователи оперируют учетной информацией, внешние - данными финансовой отчетности организации.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно - хозяйственных факторов. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги [1, с.44].

Анализ финансово-хозяйственной деятельности характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в отчетности предприятия по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия. Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия, рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения, которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредитыи производя продукцию [22, с.60]. В отличие от кредитоспособности, финансовая устойчивость является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам.

Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

Цель дипломной работы заключается в разработке механизмов укрепления финансового состояния АО «Казахтелеком» на основе проведенного анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности организации связи.

Реализация данной цели потребовала решение следующих задач:

- раскрыть сущность финансового состояния организации;

- рассмотреть систему показателей оценки финансового состояния;

- дать характеристику и провести анализ основных показателей деятельности АО «Казахтелеком»;

- провести анализ финансово-хозяйственной деятельностиАО «Казахтелеком»;

- на основе анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности, разработать рекомендации по укреплению финансового состояния компании.

Объектом исследования в рамах дипломной работы является АО «Казахтелеком», являющееся лидером среди операторов связи и телекоммуникаций Республики Казахстан.

Предмет исследования - анализ показателей финансово-хозяйственной деятельностиорганизации.

Теоретической и методологической основой дипломной работы явились основные положения и выводы, сформированные в научных трудах отечественных и зарубежных специалистов в области финансового анализа, законодательные и нормативные документы, регулирующие финансовую деятельность организации.

В качестве информационной базы использованы финансовая отчетность и учетные регистры АО «Казахтелеком» за 2013-2015 годы.



1. Теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

1.1 Роль анализафинансово-хозяйственной деятельности в управлении организацией

Цель деятельности коммерческих организаций - получение прибыли. Важный момент изыскания возможностей наращения прибыли - установление имеющихся резервов ее роста и способов их реализации. Особая роль в этом принадлежит анализу хозяйственной деятельности, поскольку благодаря использованию различных методов и методик удается количественно оценить нереализованные резервы повышения эффективности бизнеса, а также спланировать сценарий коммерческой ситуации на перспективу.

Таким образом, объектом анализа хозяйственной деятельности являются предприятия и организации разной формы собственности, а также отдельные подразделения предприятия, отдельные стороны и сегменты деятельности, центры затрат и центры ответственности.

Предмет анализа хозяйственной деятельности - деятельность хозяйствующих субъектов любой формы собственности, направленная на получение прибыли или обеспечение сбалансированности расходов и доходов, изучаемая комплексно с целью объективной оценки ее эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости функционирования анализируемого хозяйствующего субъекта [3, с. 19].

Цель анализа хозяйственной деятельности - получение ключевых характеристик финансово-хозяйственного состояния организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Пользователей аналитической информации условно можно разделить на две группы: внутренних и внешних.

Внутренние пользователи - руководители организации, работники его финансовых и экономических служб, менеджеры, т.е. субъекты, напрямую заинтересованные в результатах бизнеса. Пользуясь аналитическими данными, они принимают оперативные и стратегические управленческие решения, осуществляют управленческие функции.

Внешние пользователи - субъекты, не работающие в даннойорганизации, часть которых имеют прямые финансовые интересы (миноритарные и привилегированные акционеры, инвесторы, кредиторы, продавцы, покупатели и др.), а часть - косвенные финансовые интересы (налоговые органы, государственные и местные органы управления и контроля, общественные организации и др.).

Внешние пользователи могут делать выводы о деятельности организации только на основе стандартизованной публичной отчетности, регулируемой законодательством, показатели которой можно представить в виде трех блоков: финансовые результаты; финансовое состояние, платежеспособность; деловая активность и эффективность.

Пользователи аналитической информации являются тремя важнейшими участниками коммерческой деятельности организации: государство, разрешающее предприятию осуществлять деятельность и изымающее за это часть его дохода в виде налогов, обязательных платежей и т.п.; собственники и инвесторы, поставляющие предприятию капитал и получающие за это часть его дохода в виде дивидендов, процентов и др.; менеджеры, управляющие организацией и получающие часть его дохода в виде заработной платы, бонусных выплат, социальных благ и прочее.

Несмотря на то, что каждый из перечисленных субъектов преследует свои финансовые интересы, их объединяет один общий интерес - эффективность деятельности организации в целом, которую можно оценить с помощью экономического анализа.

Анализ хозяйственной деятельности является одной из функций системы управления организацией, как это видно из рисунка 1.1[2, с. 13].

Рисунок 1.1 - Место анализа финансово-хозяйственной деятельности в системе управления организацией

Управление организацией осуществляется посредством воздействия управляющей системы (руководители, менеджеры разных уровней) на управляемую (различные ресурсы, которыми располагает предприятие: трудовые ресурсы, основные средства, материально-сырьевые, научно-технические, информационные ресурсы). Результаты управляющего воздействия по завершении финансового года представляются в виде показателей финансовой отчетности.

Основными задачами анализа хозяйственной деятельности являются: повышение обоснованности бизнес-планов и нормативов; оценка и анализ выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов; оценка и анализ экономической эффективности использования всех имеющихся ресурсов организации (трудовых, материальных, финансовых); выявление и количественное измерение внутренних резервов повышения эффективности деятельности организации; разработка руководством и менеджерами вариантов оптимальных управленческих решений.

Поскольку основной экономической ячейкой национальной экономики является предприятие, то и ядром микроэкономического анализа является анализ экономики организации, неизбежно затрагивающий все другие объекты изучения - издержки, цена, производительность труда и др. Далее по признаку денежного измерителя анализ экономики организации делится на технико-экономический анализ и анализ хозяйственной деятельности организации.

Анализ хозяйственной деятельности организации по признаку используемой информационной базы можно подразделить на финансовый анализ и управленческий учет и анализ.

Анализ хозяйственной деятельности организации должен базироваться на следующих принципах, представленных в таблице 1.1[8, с. 27].

Таблица 1.1 - Содержание принципов анализа финансово-хозяйственной деятельности

Принцип	Содержание
Государственный подход	Оценка результатов деятельности организации должна соответствовать требованиям законодательства, государственной экономической, экологической и социальной политике
Научный характер	Анализ должен учитывать требованиям экономических законов, использовать современные методы экономических исследований
Комплексность	Рассмотрение всех сторон деятельности исследуемого объекта, всех причинно- следственных связей отдельных элементов экономической системы
Системность	Каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамичная система, состоящая из элементов, связанных между собой и с внешней средой
Объективность, точность	Результаты анализа должны отражать объективную реальность и базироваться на достоверной информации и точных аналитических расчетах
Действенность	Анализ должен активно воздействовать на ход производственного процесса и его результаты, своевременно выявлять недостатки в работе и резервы улучшения ее показателей, информировать руководство организации
Плановость	Проведение анализа должно соответствовать плану мероприятий
Оперативность	Анализ должен проводиться оперативно
Эффективность	Затраты на проведение анализа должны быть значительно меньше эффекта, получаемого от него

В современной экономической литературе анализ хозяйственной деятельности классифицируется по различным признакам. Классификация имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач. Наиболее часто встречающиеся варианты классификации представлены в таблице 1.2[16, с. 32].

Таблица 1.2 - Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности

Признак	Вид анализа
Признак времени	Перспективный (предварительный)	Ретроспективный (последующий)
	Краткосрочный	Долгосрочный	Оперативный	Итоговый
Аспект исследования	Финансовый, операционный (технико-экономический), социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, маркетинговый, инвестиционный, логистический, инновационный
Методика изучения объектов	Качественный, количественный (факторный), экспресс- анализ, фундаментальный, маржинальный, экономико- математический, функционально-стоимостной
Пользователи	Внутренний	Внешний
Степень охвата	Сплошной	Выборочный
Содержание программы анализа	Комплексный	Тематический

В зависимости от потребностей обеспечения аналитической информацией внутренних пользователей анализ хозяйственной деятельности подразделяется на три вида: ретроспективный (текущий), перспективный (прогнозный) и оперативный (ситуационный).

Наиболее распространенным является ретроспективный (текущий) анализ, поскольку он в большей степени способствует выполнению контрольной функции в управлении деятельностью организации. В процессе ретроспективного анализа имеется возможность задействовать максимальный объем исходной информации: данные бухгалтерского учета и отчетности, статистической отчетности за анализируемый период, преобразованные исходные показатели для достижения необходимого уровня аналитичности, данные детального факторного анализа.

Существенным недостатком ретроспективного анализа является запаздывание его результатов, что не позволяет оперативно реагировать на негативную ситуацию путем корректировки ранее принятых управленческих решений. Например, аналитическая информация по результатам финансового года может быть получена руководством организации после составления годовой бухгалтерской отчетности, для чего законодательством установлен срок 90 дней.

Перспективным является анализ результатов хозяйственной деятельности для определения их возможных значений в будущем. Основными задачами перспективного анализа являются: прогнозирование хозяйственной деятельности; научное обоснование перспективных бизнес-планов; оценка ожидаемого выполнения планов. Существенный недостаток перспективного планирования связан с приближенностью расчетов.

Оперативный (ситуационный) анализ является разновидностью ретроспективного анализа, поскольку проводится после завершения хозяйственных операций, но за короткие промежутки времени (сутки, пятидневку, декаду). Его цель заключается в оперативном выявлении недостатков, факторов, негативно влияющих на результаты деятельности организации и его структурных подразделений. Чаще всего объектами оперативного анализа являются структурные подразделения организации, отвечающие за производство, снабжение и продажи. Показатели оперативного анализа скорее всего имеют натуральное или количественно-суммовое выражение. На основе оперативной информации рассчитывают необходимые характеристики, отражающие ритмичность, регулярность, безопасность полетов, использование СВП и т.п. Оперативный анализ дает возможность корректировать запланированные ранее производственные процессы с учетом постоянно меняющихся внутренних и внешних условий.

Рассмотренные виды анализа взаимосвязаны, что в наибольшей степени проявляется при комплексном анализе хозяйственной деятельности, который позволяет всесторонне, системно, при максимальном информационном обеспечении, с помощью всего комплекса методов анализа изучить деятельность организации.

Модель комплексного анализа хозяйственной деятельности организациипредставлена на рисунке 1.2[2, с. 13].

Рисунок 1.2 -Модель комплексного анализа хозяйственной деятельности организации

Комплексный анализ хозяйственной деятельности, как видно из рисунка 1.2, представляет собой детальный анализ эффективности использования всех ресурсов, которыми располагает предприятие, а также оценку достигнутого уровня отдачи капитала в целом и его составляющих.

В рамках комплексного анализа хозяйственной деятельности выделяются следующие виды анализа, которые перечислены ниже в логическом порядке:

- финансовый анализ: анализ отчета о прибыли и убытках;анализ баланса (горизонтальный, вертикальный, сравнительный аналитический баланс);анализ финансовой устойчивости организации;анализ платежеспособности и ликвидности организации;анализ оборачиваемости;анализ безубыточности;анализ показателей рентабельности деятельности организации;анализ возврата на инвестиции (ROI);

- управленческий анализ: анализ объема, структуры и качества реализации и производства продукции, работ и услуг; анализ затрат на производство продукции (оказание услуг);анализ себестоимости продукции. Анализ использования основных фондов;анализ использования основных видов сырья и материалов; Анализ использования трудовых ресурсов;анализ организационно-технического уровня и других условий производства;анализ проблем и резервов деятельности организации.

Такое деление видов анализа обусловлено доступностью исходной информации и простотой расчетов: исходные данные для финансового анализа могут быть легко получены из бухгалтерского баланса и Отчета о прибыли и убытках.

Данные для управленческого анализа требуют ведения управленческого учета, который может отсутствовать на предприятии. Создание и накопление необходимых баз данных может быть долгим и недешевым. Соответственно, это направление анализа является более трудоемким и затратным.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является важнейшим инструментом получения ценной в условиях рынка информации о состоянии и перспективах развития хозяйствующего субъекта.

Основной целью анализа финансово-хозяйственной деятельности является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Методика проведения анализа основывается на формулировании целей и задач анализа финансово-хозяйственной деятельности; формировании информационной базы и организационного обеспечения его проведения; выполнении расчетно-аналитических работ по обоснованию реального уровня финансово-хозяйственной деятельности с целью принятия взвешенных управленческих решений с использованием таких специальных аналитических приемов исследования, как элиминирования, группировок, приемов динамического, структурного, коэффициентного и факторного анализа, методов комплексных оценок и других современных способов аналитической обработки экономической информации.

1.2 Сущность финансового состояния организации и необходимость его укрепления

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [17, с.95].

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Показатели, характеризующие финансовое состояние организации представлены на рисунке 1.3[26, с. 78].

Рисунок 1.3 - Показатели финансового состояния организации

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны его деятельности, поскольку движение любых запасов и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации в уcловиях рыночной экономики.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [4, с. 24].

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать её субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается данными:

- наличия денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения (эти активы должны иметь оптимальную величину);

- об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

- несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов;

- излишки товаров на ответственном хранении.

Высшей формой устойчивости организации является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным предприятие является при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов [10, с.167].

За счет доходов предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины чистого дохода, но и его уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т.е. доходности. Но следует иметь в виду, что высокая доходность связана с высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатёжеспособным.

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости, которые представлены на рисунке 1.4[15, с. 113].

ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность, привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Таким образом, обобщающим показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.



Рисунок 1.4 - Типы финансовой устойчивости организации

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации [16, с.83].

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной в долгосрочные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных запасов. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в финансовой отчетности и требующей данных аналитического учета.

Таким образом, финансовая устойчивость организации - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста доходов и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное многообразие факторов таких, как:

- положение организации на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и тому подобное.

Чем выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как основная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы дохода и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности.

Таким образом, можно определить главную цель финансовой деятельности - решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума доходов.

Существует и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе. В практике работы организаций нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Следовательно, финансовое положение организации является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведет к уменьшению поступлений средств на счета организации, в результате чего ухудшается его платежеспособность.

Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.

Финансовое состояние организации находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние организации, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.

Чем выше темпы ростапроизводствана предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а следовательно, и прибыль.

Прибыль - это разница между выручкой от реализации и текущими затратами [21, с.52].

Рентабельность- это отношение прибыли к текущим затратам [27, с.69].

Прибыль и рентабельность - два взаимодополняющих показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние организации.

Другие индикаторы финансового состояния организации- показатели имущества, оборотных средств, платежей, расчетов.

Финансовые трудности организации возникают в связи с отсутствием средств, недоступностью кредитов, сокращением сроков их предоставления.

Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния организации. Прибыль - финансовый критерий эффективности функционирования отдельных организаций. Если предприятие убыточно, то есть выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние организации кризисное и требует конструктивных изменений.

Финансовые трудности организаций возникают не только в связи с отсутствием средств на стадии расчетов, но и из-за трудностей сбыта, ведущих к затовариванию (неликвидность реализуемой продукции) и омертвлению крупных сумм оборотных средств.

Состояние платежей и расчетов в реальном секторе экономики характеризуется такими показателями, как общая задолженность организаций, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, их соотношение, просроченная задолженность организаций по банковским кредитам; неплатежи в бюджет; взаимные неплатежи организаций.

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности организации.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния организации на основе его финансовой отчетности.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- своевременное определение возможного банкротства;

- эффективность использования финансовых ресурсов [28, с.79].

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявления возможности повышение эффективности функционирования организации с помощью рациональной финансовой политики [28, с.72].

Определение финансового положения
Выявление изменений финансового состояния		Цели анализа финансового положения		Прогноз основных тенденций финансового состояния
Выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии

Рисунок 1.5 - Цели финансового анализа



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.6 - Схема проведения работ по анализу финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации преследует несколько целей которые представлены на рисунке 1.5[12, с. 118].

На рисунке 1.6 представлена схема проведения работ по анализу финансового состояния организации[29, с. 18].

Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками организации.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для организации (например, аудиторами).

При проведении анализа финансового состояния организации используют различные методы.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сведения и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике, выбранные основные методы анализа финансовой отчетности, представленные на рисунке 1.7[31, с. 124].

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.7 - Основные виды анализа финансовой отчетности

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и тому подобное, и межхозяйственный анализ организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть, как прямым, так и обратным, то есть синтез соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Таким образом, финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов).

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния организацииявляются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, которое отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

1.3 Система показателей анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других организаций, статичность используемых коэффициентов.

Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки финансовой политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они являются основой для оценки деятельности организации внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры, кредиторы), представлены в Приложении А.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наиболее ликвидным (актив), то есть в порядке убывание ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), то есть в порядке возрастания сроков хотя возможен и обратный порядок, которого придерживаются, например, фирмы западноевропейских стран. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на группы:

- А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и ценные бумаги. Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции) являются самой мобильной частью оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги;

- А2 - быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. По дебиторской задолженности суммы поступают на расчетный счет в определенные сроки и так же могут быть направлены на оплату своих обязательств:

- А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статья раздела актива баланса «Запасы» и статья «Долгосрочные инвестиции» (уменьшенные

на величину вложения в уставный капитал других организаций). При этом исключается статья « Расходы будущих периодов»;

- А4 - трудно реализуемые активы. К ним относятся статьи II раздела актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства;

- П2 - краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников;

- П3 - долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы;

- П4 - постоянные пассивы. Статьи IV раздела баланса «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса [14, с.18].

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из

первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств организации или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

Выполнение первых трех неравенств в выше приведенной системе с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидности средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- показатель текущей ликвидности (ТЛ), который свидетельствует о платежеспособности (+), или неплатежеспособности (-) организации к рассматриваемому промежутку времени, и который определяется по формуле

(1.1)

- перспективная ликвидность (ПЛ)- это прогноз платежеспособности (на основе будущих поступлений). Сравнение с долгосрочными

обязательствами определяется по формуле

(1.2)

Для более детального анализа ликвидности и платежеспособности используютсяследующие относительные финансовые коэффициенты:

- коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и рассчитывается по формуле

(1.3)

- коэффициент критической ликвидности (коэффициент

платежеспособности) характеризует платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности - какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет средств на расчетном счете, поступлений по расчетам (дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в поступлении) и рассчитывается по формуле

. (1.4)



- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности организации - какую часть краткосрочных обязательств можно погасить, реализовав все краткосрочные активы и рассчитывается по формуле

. (1.5)

- общий показатель ликвидности показывает способность организации осуществить расчеты по всем видам обязательств как по ближайшим так и по отдаленным, рассчитывается по формуле

. (1.6)

Анализ финансовой устойчивости организации является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность организации отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

В первую очередь финансовое состояние организации оценивается его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность организации платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, то есть имеет устойчивую способность отвечать по своим долгам в любой момент времени. Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств организации, при котором за счет собственных

средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой - нерационально использовать уже накопленные собственные средства. Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условияукрепления или потери финансового равновесия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Наличие собственных оборотных средств определяется по формуле

Сок= Ск - Да , (1.7)

гдеСок - собственные оборотные средства;

Ск - собственный капитал;

Да - долгосрочные активы.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал) определяются по формуле



Сок/д= Сок + До, (1.8)

гдеСок/д - функционирующий капитал;

До - долгосрочные обязательства.

Общая величина источников формирования запасов и затрат определяется по формуле

ОИ= Сок/д+ Кк, (1.9)

гдеОИ - общие источники формирования запасов и затрат;

Кк - краткосрочные кредиты.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек или недостаток собственных оборотных средств определяется по формуле

Ф_сок = Сок- З , (1.10)

гдеФ_сок - излишек источников формирования запасов;

З - запасы;

- излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле

Ф_сок/д= Сок/д- З, (1.11)

гдеФ_сок/д-излишек собственных и долгосрочных заемных источников;

- излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат определяется по формуле



Ф_ои= Е₃ - запасы и затраты , (1.12)

где Ф_ои- излишек общих источников формирования запасов.

Типы финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния

Ф_сок? 0 Ф_сок/д? 0 Ф_ои ? 0

- нормальная устойчивость финансового состояния

Ф_сок< 0 Ф_сок/д? 0 Ф_ои ? 0

- неустойчивое финансовое состояние

Ф_сок< 0 Ф_сок/д< 0 Ф_ои ? 0

- кризисное финансовое состояние

Ф_сок< 0 Ф_сок/д< 0 Ф_ои< 0

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока:

- коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояниеорганизации с позиций структуры источников средств;

- коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

В таблице 1.3 представлена краткая характеристика показателей финансовой устойчивости организации[30, с. 93].



Таблица 1.3 - Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Характеристика	Рекомендуемый критерий
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Отношение привлеченного капитала к валюте баланса	< 0,5
Коэффициент автономии	Отношение собственных средств компании к валюте баланса	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса	0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к сумме собственных источников	0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Отношение привлеченных средств к собственному капиталу	?1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	Отношение собственных оборотных средств к запасам	? 0,6-0,8

Таким образом, из шести коэффициентов финансовой устойчивости только три имеют универсальное применение: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Но даже в пределах трех названных универсальных коэффициентов нетрудно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост и снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель - собственные оборотные средства. Поэтому соотношение их уровня зависит от соотношения величины капитала и резервов и стоимости материальных оборотных активов. Соответственно динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей - запасов и собственного капитала. Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных и собственных средств.

Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте долгосрочных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества.

Итак, анализ финансово-хозяйственной деятельности является сложным инструментом, правильное применение которого, способно обеспечить принятие оптимального управленческого решения.

Для получения целостной оценки организации различные объемные показатели и финансовые коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них) в комплексные (составные) показатели финансового состояния

Анализ финансового состояния организации может осуществляться графическим, табличным и коэффициентным способами. Информационной базой анализа являются данные финансовой отчетности.



2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Казахтелеком»

2.1 Характеристика АО «Казахтелеком» и основные финансовые показатели

Акционерное общество «Казахтелеком» (далее - АО «Казахтелеком») создано в соответствии с постановлением Правительства Республики Казахстан от 17 июня 1994 года № 666 и обладает статусом Национальной компании. Устав АО «Казахтелеком» утвержден общим собранием акционеров 15 августа 2008 года Общество является правопреемником Национальной акционерной компании «Казахтелеком» (свидетельство о государственной регистрации хозяйственного товарищества, акционерного общества или компании № 57473 от 26 ноября 1994 года, выданное Министерством финансов Республики Казахстан).

...