Управление оборотными средствами предприятия ОАО "Цигель"

Республика Калмыкия

17,19

3.

Карачаево-Черкесская Республика

11,44

4.

Республика Ингушетия

1,73

5.

Республика Дагестан

1,71

6.

Республика Северная Осетия -- Алания

0,01

7.

Краснодарский край

0,05



Рис. 5 Структура реализации продукции

Как видно из представленных данных в Северо-Кавказском федеральном округе за пределами Ставропольского края (почти 68% продукции) доля основной продукции ОАО «Цигель» (силикатного кирпича) составляет около 32%.

За период с 01.01.2014г. по 31.12.2014г. предприятием произведено 39,2 млн. штук условного кирпича на сумму 218106,1 тыс. рублей. Реализовано продукции, работ и услуг на сумму - 228377 тыс. рублей, в т.ч. продукция -224628 тыс. рублей, услуги - 3749 тыс. рублей, себестоимость реализованной продукции составила 231501 тыс. руб.

Показатели, более подробно характеризующие масштабы деятельности исследуемого предприятия, и отражающие динамику его основных производственно - экономических показателей за 2013-2014гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2

Динамика показателей финансово-экономического потенциала предприятия, тыс. руб.

Показатели	Годы	Отклонение
	2013	2014	Абсол.,+,-	Относит.%
Выручка от реализации (за минусом НДС, акцизов и др.)	297768	228377	-69391	-23,30
Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	282574	231501	-51073	-18,07
Валовая прибыль	15194	-3124	-18318	-120,56
Прибыль (убыток) от реализации	15194	-3124	-18318	-120,56
Прибыль (убыток) до налогообложения	10006	10515	509	5,09
Чистая прибыль (убыток)	4824	6965	2141	44,38
Среднегодовая стоимость основных фондов	54945,0	83387,0	28442,0	51,76
Среднегодовые остатки оборотных средств	134915,0	154221,5	19306,5	14,31
Производственный капитал предприятия	189860	237609	47749	25,15
Среднесписочная численность работников, чел.	221	190	-31	-14,03

По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы по динамике показателей.

Объемы деятельности предприятия в отчетном году в значительной степени сократились, что выразилось в падении выручки от реализации на 69391 тыс. руб. или 23,3%. Отмеченное сокращение выручки было вызвано тем, что в 2014г. имело место сокращение строительной активности в регионе.

Наряду с сокращением выручки в 2014г. отмечается также и снижение себестоимости продукции - на 51073 тыс. руб. (или на 18,1%).

Таким образом, снижение выручки оказалось более значимым.

Валовая прибыль предприятия в результате этого сократилась на 18318 тыс. руб. или на 120,6% по сравнению с прошлым годом и предприятия в 2014г. получило убыток в размере 3124 тыс. руб.

Отсутствие коммерческих и управленческих расходов привело к тому, что прибыль от продаж имеет в отчетном году такую же динамику.

С учетом доходов и расходов от прочей деятельности предприятие в 2014г. сумело улучшить свои финансовые результаты: прибыль до налогообложения составила 10515 тыс. руб., что на 509 тыс. руб. или 5% больше, чем в прошлом году.

Кроме того, величина чистой прибыли составила 6965 тыс. руб. или на 2141 тыс. руб. или 44,4% больше уровня прошлого года.

Несмотря на сокращение объемов деятельности величина капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность предприятия, повысилась: в целом более чем на 25%, при этом основной капитал - почти на 52%, а величина оборотного - на 14,3%.

Кроме того, по сравнению с прошлым годом сократилась численность работников - на 31 человека, что составило 14 %.

Для комплексного подхода к изучению экономической деятельности предприятия следует рассмотреть во взаимосвязи различные аспекты его хозяйствования, включая эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, окупаемость затрат и т.д.

В этой связи на следующем этапе анализа рассмотрим показатели структуры, движения, состояния и эффективности использования основных фондов предприятия.

Для оценки изменений в составе и структуре основного капитала предприятия по первоначальной стоимости рассмотрим данные таблицы 3, источником информации, для расчета которых явилось приложение к бухгалтерскому балансу.

Таблица 3

Структура основного капитала предприятия в 2013-2014 гг.

Показатели	2013 год	2014 год	Изменение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма,	удель.	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
			тыс. руб.	вес, %
Здания	11693	14,95	12008	10,01	315,00	-4,95
Сооружения	14537	18,59	14455	12,05	-82,50	-6,54
Машины и оборудование	27903	35,68	69658	58,05	41754,50	22,37
Транспорт	20925	26,76	20760	17,30	-165,00	-9,46
Земельные участки и прочие	3141	4,02	3119	2,60	-22,00	-1,42
Итого:	78198	100,00	119998	100,00	41800,00	0,00

По данным табл. 3 видно, что в структуре основных средств предприятия наибольший удельный вес, как в отчетном, так и в базисном году занимают машины и оборудование - более 58% от общей стоимости фондов в 2014г., также достаточно высока доля транспорта (26,7 и 17,3% соответственно в 2013 и 2014гг.), сооружения составляют 18,6 и 12,1%. Доля остальных элементов основных фондов является менее значимой.

В целом среднегодовая стоимость основных фондов по их первоначальной стоимости увеличилась в отчетном году на 41800 тыс. руб. или на 53,5%. При этом рост имеет место по таким элементам, как машины и оборудование, здания. По остальным элементам произошло снижение.

Эффективность хозяйственной деятельности и получаемые конечные финансовые результаты предприятия во многом определяются состоянием основных средств предприятия.

Состояние основных фондов характеризуется коэффициентами износа и годности, исходные данные и значения которых для исследуемого предприятия приведены в табл. 4 и 5.

Таблица 4

Износ основного капитала предприятия, тыс. руб.

Показатели	Период	Отклонение
	Конец 2013	Конец 2014	Абсолют, +/-	Относит., %
Первоначальная стоимость основных фондов	86453	153538	67085	77,60
Износ основных фондов	47684	49568	1884	3,95

Из данных табл. 4 видно, что имеет место рост как первоначальной стоимости основных фондов, так и суммы их износа. При этом заметно, что темпы роста износа в 2014г. значительно меньше темпов роста стоимости основных фондов, что ведет к снижению степени изношенности фондов, что наблюдается по данным табл. 5.

Таблица 5

Показатели состояния основных фондов, %

Показатели	Периоды	Отклонение
	Конец 2013	Конец 2014	Абсолют, +/-	Относит., %
Коэффициент износа	55,16	32,28	-22,87	-41,47
Коэффициент годности	44,84	67,72	22,87	51,00

По данным табл. 5 заметно, что для основных фондов предприятия, преобладающая доля которых представлена зданиями, машинами и оборудованием, транспортом, характерен средний уровень износа.

Положительным моментом является то, что к концу 2014г. износ основных фондов снизился на 22,9 процентных пункта и составил 32,3% от первоначальной стоимости, а их годность составила 67,76% от первоначальной стоимости.

Основной задачей анализа основных фондов предприятия является оценка того, насколько эффективно используется основной капитал предприятия.

Для комплексной и обобщающей оценки эффективности использования основных фондов применяются такие аналитические показатели, как фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность, а также показатель фондовооруженности, как характеристика обеспеченности работников о средствами труда.

Значения этих показателей в динамике за 2013- 2014гг. на ОАО «Цигель» приведены в следующей таблице.

Таблица 6

Показатели использования основных фондов предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2013	2014	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Фондоотдача, руб.	5,42	2,74	-2,68	-49,46
Фондоемкость, руб.	0,185	0,365	0,181	97,877
Фондорентабельность, %	18,21	12,61	-5,60	-30,76
Фондовооруженность, тыс. руб.	248,62	438,88	190,26	76,53

Динамика показателей, представленных в табл. 6 в целом позволяет сделать вывод о значительном снижении эффективности использования основных фондов предприятия в отчетном году.

Так, с каждого рубля стоимости основных фондов предприятие в 2014г. стало получать на 2 руб. 68 копейки меньше выручки, чем в прошлом году.

Кроме того повысилась фондоемкость на 97,9% или на 18,1 копейки на каждый рубль реализованной продукции. Отрицательная динамика этих показателей явилась следствием того, что снижение объема реализации продукции сопровождалось ростом стоимости вовлеченного в хозяйственный оборот основного капитала.

Также прослеживаются отрицательные сдвиги в динамике показателя рентабельности основных фондов: предприятие стало получать на 5,6 копеек меньше прибыли на каждый руб. основных фондов в отчетном году по сравнению с базисным. Это было обусловлено сокращением прибыли до налогообложения вкупе с ростом стоимости основного капитала.

При этом выросла фондовооруженность труда, что в целом является положительным явлением и создает предпосылки для увеличения выработки работников.

Для каждого предприятия важной задачей является формирования стабильного и профессионального трудового коллектива и рациональная организации их труда, обеспечивающая рост объемов оказанных услуг. Важная роль в решении этих задач отводится экономическому анализу, объектами которого являются наличие, структура и эффективность использования персонала предприятия.

Наличие и структура персонала исследуемого предприятия представлены в таблице 7.



Таблица 7

Структура и динамика персонала за 2013-2014гг.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение
	Чел.	удель. вес, %	Чел.	удель. вес, %	Чел.	удель. веса, %
Административно -управленческий персонал	25	11,31	21	11,05	-4	-0,26
Основной рабочий и обслуживающий персонал	196	88,69	169	88,95	-27	0,26
Итого	221	100,00	190	100,00	-31	0,00

По данным табл. 7 видно, что в структуре персонала предприятия преобладает доля основного рабочего и обслуживающего вспомогательного персонала (около 89% от общей численности как в 2013, так и в 2014гг.).

Наблюдаются некоторое сокращение численности персонала предприятия за анализируемый период - снизилась численность рабочего и обслуживающего персонала на 27 человека и административного на 4 человека в связи с сокращением объемов производственной деятельности.

Важной характеристикой использования персонала является отработанное работниками время.

Рассмотрим динамику отработанного времени на ОАО «Цигель» (табл. 8).

Таблица 8

Показатели отработанного времени

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Среднесписочная численность, чел.	221	190	-31	-14,03
Отработанные дни одним работником	203	204	1	0,49
Продолжительность рабочего дня, час.	8,00	8,00	0	0,00
Отработанные чел. - часы всеми работниками	358904	310080	-48824	-13,604

Как видно из табл. 8 общее время, отработанное работниками, сократилось на 48824 чел.-часов или на 13,6 %.

Данное сокращение явилось следствием снижения среднесписочной численности работников в отчетном году.

Далее необходимо оценить насколько эффективно используется персонал предприятия.

Для этого рассчитаем показатели производительности труда: выработку и трудоемкость, а также определим их динамику за исследуемый период (таблица 9).

Таблица 9

Показатели производительности труда работников предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Выработка работника среднегодовая, тыс. руб./чел.	1347,367	1201,984	-145,382	-10,790
Выработка работника среднедневная, тыс. руб./день	6,637	5,892	-0,745	-11,227
Выработка работника среднечасовая, тыс. руб./час	0,830	0,737	-0,093	-11,227
Трудоемкость, чел.-час./тыс.руб.	1,205	1,358	0,152	12,647

Эффективность использования персонала предприятия в 2014г. по сравнению с 2013г., незначительно снизилась, о чем свидетельствует снижение показателей выработки и рост трудоемкости.

Среднегодовая выработка одного работника снизилась на 145,4 тыс. руб. или 10,8%, среднедневная - на 0,75 тыс. руб. или почти 11,3%, а среднечасовая - на 93 руб. Трудоемкость при этом повысилась на 0,15 чел.-часа или 12,6%.

Подобная отрицательная динамика показателей была обусловлена тем, что имевшее место существенное сокращение объемов производства продукции в отчетном году не было компенсировано сокращением численности персонала.

При анализе персонала предприятия также следует оценивать динамику затрат на оплату их труда, а также сопоставлять ее с темпами роста производительности труда.

Показатели затрат на оплату труда работников предприятия и их динамика отражены в табл. 10.

Таблица 10

Показатели оплаты труда работников предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	68089	49337	-18752	-27,54
Среднегодовая заработная плата работника, тыс. руб.	308,10	259,67	-48,43	-15,72
Среднедневная заработная плата работника, тыс. руб.	1,518	1,273	-0,245	-16,131
Среднечасовая заработная плата работника, руб.	0,190	0,159	-0,031	-16,131

По всем показателям затрат на оплату труда работников, согласно данных табл. 10, в отчетном году наблюдается определенное сокращение.

Так, в 2014г. сократился годовой фонд оплаты труда работников - снижение составило 18752 тыс. руб. или около 26%, что объясняется ухудшением производственно-финансовых результатов предприятия.

По другим показателям оплаты труда также имеет место сокращение, но в меньших размерах: среднегодовая заработная плата одного работника снизилась на 48,43 тыс. руб. или 15,7%, среднедневная - на 0,245 тыс. руб. или 16,1%, а среднечасовая - на 3,1 руб. или также на 16,1%.

При сопоставлении с темпами роста производительности труда видно, что заработная плата на предприятии сокращается на фоне снижения выработки работников, при этом темпы сокращения зарплаты несколько выше темпов сокращения производительности труда, что является положительным явлением.

Для любого предприятия, функционирующего на хозрасчетной основе и имеющего целью получение максимально возможной прибыли, важное значение имеет эффективное управление затратами. Управленческие решения по оптимизации затрат, в свою очередь базируются на результатах анализа их состава, структуры и динамики.

Затраты на производство ОАО «Цигель» в динамике за 2013-2014гг. приведены в табл. 11.

Таблица 11

Структура и динамика затрат предприятия, тыс. руб.

Показатели	2013 год	2014год	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
Материальные затраты	182906	64,73	121054	53,91	-61852	-10,82
Оплата труда	68089	24,10	49337	21,97	-18752	-2,13
Отчисления	21538	7,62	15463	6,89	-6075	-0,74
Амортизация	2715	0,96	10961	4,88	8246	3,92
Прочие затраты	7326	2,59	27752	12,36	20426	9,77
ИТОГО	282574	100,00	224567	100,00	-58007	0,00

Данные представленные в табл. 11 для большей наглядности можно отразить в виде круговых или секторных диаграмм (рис. 6).



Рис. 6 Структура затрат предприятия за 2013-2014гг.

Как следует из данных табл. 11 и рис. 6 в составе затрат предприятия наибольшую долю имеют материальные затраты (64,7 и 54% соответственно в базисном и отчетном году). При этом видно, что доля материальных затрат в 2014г. значительно снизилась, наряду с определенным сокращением их абсолютной величины. Это было вызвано сокращением объемов производственной деятельности предприятия.

Среди других элементов выделяется доля затрат на оплату труда - около 24 и 22% соответственно в 2013 и 2014гг.

Доля прочих элементов затрат является менее существенной, поэтому деятельность предприятия можно считать преимущественно материалоемкой.

В целом совокупные затраты предприятия в 2014г. снизились на 58007 тыс. руб. или 20,5%, при этом рост наблюдается по всем статьям затрат за исключением прочих расходов и амортизации, а в большей степени по материальным затратам и оплате труда.

Анализ результатов производственно-финансовой деятельности предприятия предполагает изучение состава, структуры, динамики результатов деятельности предприятия, оценку меры влияния различных факторов на изменение результативных показателей.

Динамика объемов произведенной и реализованной продукции за ряд последних лет на предприятия отражена в следующей таблице.

Таблица 12

Динамика результатов реализации продукции в ОАО «Цигель»

Годы	Объем реализации продукции, тыс. руб.	Темп роста, %
		цепной	базисный
2011	274614	-	-
2012	280432	102,12	102,12
2013	297768	106,18	108,43
2014	228377	76,70	83,16

Полученные результаты для наглядности можно представить в виде следующего графика (рис. 7).

Рис. 7 Динамика объема реализованной предприятием продукции

Как видно из данных табл. 12 и рис. 7 объем реализованной продукции в денежном выражении в целом за период с 2010 по 2014гг. снизился почти на 17%.

При этом за первые три года с 2011 по 2013г. включительно объемы производства и реализации продукции возрастали, однако в 2014г. тенденция в динамике поменялась на противоположную и объем производства и реализации сократился относительно прошлого года на 23,3%, а относительно 2011г. на 16,8%.

Выполнение плана по реализации продукции предприятием по кварталам в течение 2014г. представлены в следующей таблице.

Таблица 13

Оценка выполнения плана по реализации

Периоды	Объем реализации, тыс. руб.	% выполнения плана
	Факт	План
1 квартал	39084	50000	78,17
2 квартал	51468	60000	85,78
3 квартал	75591	80000	94,49
4 квартал	62234	70000	88,91

Среднеквартальный процент выполнения плана составил 86,8%, т.е. план был недовыполнен в среднем на 13%, что можно считать отклонением среднего уровня, но при этом данное обстоятельство надо учитывать при планировании результатов за следующие периоды функционирования предприятия.

Обобщающими показателями, характеризующими финансовые результаты деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность. Прибыль представляет собой абсолютный показатель финансовых результатов, а рентабельность - относительный, выраженный в процентах.

Для аналитических целей выделяют прибыль от реализации (продаж), валовую прибыль, балансовую прибыль (до налогообложения), чистую прибыль (после налогообложения и выполнения иных обязательств).

Анализ прибыли предполагает определение состава и структуры, динамики показателей прибыли, расчет меры влияния факторов на изменение суммы прибыли, а также выявление резервов повышения прибыли.

Динамика показателей прибыли предприятия представлена в таблице 14.

Таблица 14

Динамика прибыли предприятия за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Показатели	2013г	2014г	Абс. откл., +/-	Относ. откл., %
А	1	2	3	4
Выручка от реализации (за минусом НДС, акцизов и др.)	297768	228377	-69391	-23,30
Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	282574	231501	-51073	-18,07
Валовая прибыль	15194	-3124	-18318	-120,56
Прибыль (убыток) от реализации	15194	-3124	-18318	-120,56
Прочие доходы	20914	36965	16051	76,75
Прочие расходы	26102	23326	-2776	-10,64
Прибыль (убыток) до налогообложения	10006	10515	509	5,09
Налог на прибыль	1926	1987	61	3,17
Чистая прибыль (убыток)	4824	6965	2141	44,38

Основные показатели прибыли предприятия и их динамика для большей наглядности отражены на рис. 8.



Рис. 8 Изменение показателей прибыли предприятия

По данным табл. 14 и рис. 8 можно сделать следующие выводы. Валовая прибыль предприятия в отчетном году сократилась на 18318 тыс. руб. или почти 120,6%, в связи с сокращением объема производства и реализации продукции.

Прибыль от реализации в связи с отсутствием управленческих и коммерческих расходов в отчетном году имеет аналогичную динамику.

Между тем, балансовая (до налогообложения) прибыль предприятия имеет позитивную динамику за счет положительного соотношения в динамике прочих доходов и расходов - рост составил 509 тыс. руб. или 5,1%, что явилось следствием опережающего роста прочих доходов на фоне сокращения прочих расходов.

Конечный финансовый результат - чистая прибыль - в отчетном году также повысилась - на 2141 тыс. руб. или на 44,4%, а ее абсолютная величина оказалась в отчетном году положительной и составила 6965 тыс. руб.

Таким образом, можно отметить неблагоприятную динамику показателей прибыли предприятия по основной деятельности, вызванную снижением выручки в отчетном году, но вместе с тем положительную динамику финансовых результатов по неосновной деятельности за счте роста прочих доходов.

Для количественной характеристики меры влияния факторов на динамику прибыли предприятия воспользуемся методикой детерминированного факторного анализа. В качестве объекта анализа и результативного показателя выступает прибыль от реализации, а в качестве факторов определяющих величину прибыли - выручка от реализации, себестоимость.

Связь между данными факторами является аддитивной, следовательно, для факторного анализа можно использовать метод цепных подстановок. Результаты факторного анализа прибыли от реализации отражены в таблице 15.

Таблица 15

Результаты факторного анализа прибыли от реализации

Показатели	Индекс фактора	Мера влияния фактора
		Абсолютная, ±	Относительная, %	Удельная, в % к итогу
Выручка	0,77	-69391,00	-456,70	378,81
Себестоимость продукции	0,82	51073,00	336,14	-278,81
Итого	-	-18318,00	-120,56	100,00

По результатам проведенного факторного анализа видно, что положительное влияние на динамику прибыли оказал второй фактор: снижение себестоимости продукции на 18%.

Однако снижение выручки на 23% способствовало снижению прибыли от реализации, при этом доля влияния данного фактора оказалась наибольшей, что и предопределило сокращение прибыли предприятия в совокупности на 18318 тыс. руб. или почти 121%.

Для более полной характеристики финансовых результатов предприятия наряду с абсолютными показателями следует использовать относительные показатели прибыльности. Поэтому следующим этапом анализа финансовых результатов является расчет показателей рентабельности, оценка их динамики и определение меры влияния факторов на эту динамику.

Показатели рентабельности (убыточности) и их динамика на ОАО «Цигель» за исследуемый период представлены в табл. 16.

Таблица 16

Показатели рентабельности (убыточности) предприятия, %

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Рентабельность продаж	5,10	-1,37	-6,47	-126,81
Рентабельность продукции	5,38	-1,35	-6,73	-125,10
Рентабельность основного капитала	18,21	12,61	-5,60	-30,76
Рентабельность оборотного капитала	7,42	6,82	-0,60	-8,07
Рентабельность совокупного капитала	5,27	4,43	-0,84	-16,03

На рис. 9 отражена динамика рассчитанных показателей рентабельности (убыточности) деятельности предприятия.

Рис. 9 Динамика показателей рентабельности (убыточности) предприятия

Данные табл. 16 и рис. 9 показывают, что не по всем показателям рентабельности (убыточности) предприятия наблюдается положительная динамика, что обусловлено динамикой самих показателей прибыли, на основе которых они рассчитаны. Так, показатели рентабельности продаж и продукции, рассчитанные по прибыли от реализации, имеют отрицательную динамику и отрицательные значения в отчетном году, что обусловлено получением убытка от основной деятельности.

Динамика остальных показателей рентабельности является положительной и соответствует динамике прибыли до налогообложения.

Факторный анализ позволит получить количественную меру влияния факторов на динамику показателей рентабельности и объяснить существующие между ними причинно-следственные связи.

В табл. 17 представлены результаты факторного анализа показателя рентабельности продаж.

Таблица 17

Мера влияния факторов на динамику рентабельности (убыточности) продаж

Показатели	Индекс фактора	Мера влияния фактора
		Абсолютная, ± %п.	Относительная, %	Удельная, в % к итогу
Прибыль от реализации	-	-6,15	-120,56	95,07
Выручка от реализации	0,77	-0,32	-6,25	4,93
Итого	-	-6,47	-126,81	100,00

Данные табл. 17 свидетельствуют о том, что снижению рентабельности продаж способствовали оба фактора - как сокращение прибыли от реализации на 79%, в результате чего на каждый рубль выручки предприятие стало получать почти на 6 руб. 15 копеек меньше прибыли от реализации, так и снижение выручки на 23%, в результате чего рентабельность снизилась на 0,32 п.п.

Обобщая результаты проведенного анализа финансовых результатов деятельности предприятия, следует отметить, что в их динамике имеют место как отрицательные, так и положительные тенденции. Показатели и динамика финансовых результатов от основной деятельности являются отрицательными, а конечные результаты с учетом прочей деятельности принимают положительные значения.

В завершении экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия, как правило, оценивается его финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятие можно оценить с помощью группы показателей, характеризующих его платежеспособность, кредитоспособность и финансовую устойчивость.

Динамика данных показателей за исследуемый период с 2013 по 2014 гг. для ОАО «Цигель» приведена в таблице 18.

Таблица 18

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели	Периоды	Отклонение
	конец 2013	конец 2014	абсолютное, +/-	относительное, %
А	1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,327	0,315	-0,012	-3,591
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,218	1,818	0,600	49,293
Коэффициент текущей ликвидности	1,691	2,082	0,391	23,127
Отношение выручки к чистым текущим активам	5,226	2,600	-2,626	-50,253
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности в выручке, %	0,247	0,534	0,287	116,568
Отношение ВР к собственному капиталу	1,696	1,251	-0,445	-26,230
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,606	0,667	0,061	10,092
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,394	0,333	-0,061	-15,498
Коэффициент маневренности	0,409	0,520	0,111	27,181
Коэффициент устойчивого финансирования	0,716	0,704	-0,012	-1,690

Показатели ликвидности, отраженные в табл. 18, позволяют оценить платежеспособность предприятия. Их значения должны соответствовать установленным нормативам, и в данном случае нормативам соответствуют значения всех коэффициентов ликвидности, рассчитанных как на конец 2013г., так и на конец 2014г.

Положительно следует отметить также динамику двух из трех показателей ликвидности, свидетельствующих о некотором укреплении платежеспособности предприятия. Следовательно, можно считать, что предприятие на момент исследования в целом способно своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

Значения и динамика большинства показателей кредитоспособности предприятия не позволяют сделать положительного вывода о данном аспекте в финансовом состоянии предприятия, так как показатели оборачиваемости чистых текущих активов и собственного капитала имеют отрицательную динамику, а коэффициент соотношения дебиторской задолженности демонстрирует рост задолженности на каждый рубль выручки от реализации с 24,7 до 53,4 копеек, т.е. на 116,6%.

По показателям финансовой устойчивости в целом наблюдается положительная динамика, а также значения рассчитанных коэффициентов соответствуют нормативным.

Так, доля собственного капитала в валюте баланса в 2014гг. повысилась на 6,1 п.п. и составила 66,7% от валюты баланса (при рекомендуемом значении норматива 60%), доля заемного, составляет соответственно 33,3%.

Доля устойчивых источников финансирования в отчетном году также достаточно высока - более 70% от валюты баланса, что соответствует рекомендуемому значению (не менее 70%).

Положительные значения и динамику имеет также коэффициент маневренности, что свидетельствует о том, что оборотные средства предприятии в определенной степени (на 52% к концу 2014г.) сформированы за счет собственного, а не только за счет заемного капитала.

Таким образом, в динамике показателей финансового состояния имеют место в основном положительные тенденции, предприятие платежеспособно, обладает невысокой степенью кредитоспособностью, но при этом достаточно высокой степенью финансовой устойчивости.

2.2 Комплексный анализ оборотных средств предприятия

В хозяйственной деятельности каждого предприятия оборотные средства играют важную роль. От своевременного и полного обеспечения оборотными средствами напрямую зависит бесперебойное и эффективное функционирование предприятия, что в свою очередь предопределяет конечные производственно-финансовые результаты деятельности предприятия.

В процессе управления и анализа оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Данные о наличии, динамике и структуре оборотных средств ОАО «Цигель» за анализируемый период отражены в таблице 19.

Таблица 19

Структура и динамика оборотного капитала предприятия за 2013-2014 гг.

Показатели	2013 год	2014 год	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
А	1	2	3	4	5	6
Производственные запасы	40764	30,21	29425	19,08	-11339	-11,14
НДС	505	0,37	823	0,53	317,5	0,16
Дебиторская задолженность	65785	48,76	97701	63,35	31916,5	14,59
Денежные средства	1059	0,78	774	0,50	-285	-0,28
Финансовые вложения	25885	19,19	25500	16,53	-385	-2,65
Прочие	918	0,68	0	0,00	-918	-0,68
ИТОГО	134915	100,00	154222,5	100,00	19307,5	0,00

Структуру оборотных средств для наглядности представим графически (рис. 10).

Рис. 10 Структура оборотных средств предприятия

Как видно из данных табл. 19 и рис. 10 в составе оборотных средств наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность, при этом ее доля в 2014г. увеличилась с 48,8 до 63,4% от общей стоимости оборотного капитала при увеличении суммы на 31916,5 тыс. руб. Данное обстоятельство следует считать негативным явлением, т.к. оно связано с «замораживанием» средств в расчетах, выбытием их из оборота.

Следующий по величине элемент оборотного капитала - производственные запасы, удельный вес которых составляет 30,2 и 19,1% соответственно в 2013 и 2014гг. Доля финансовых вложений также существенна и составляет 19,2 и 16,5% соответственно в 2013 и 2014гг.

Также следует выделить низкую долю наиболее ликвидных активов - денежных средств - 0,8 и 0,5%.

Среднегодовая стоимость оборотных средств предприятия в целом в отчетном году увеличилась на 19307,5 тыс. руб. или 14,3% в основном за счет увеличения дебиторской задолженности.

По другим элементам оборотного капитала наблюдается сокращение как по абсолютной величине, так и по удельным весам.

Причины роста среднегодовой величины оборотного капитала на фоне сокращения объемов производственной деятельности в основном объясняются сложностями в реализации продукции в отчетном году, ростом продаж с отсрочкой платежа и ухудшением платежно-расчетной дисциплины контрагентов предприятия.

В рамках анализа важно оценить насколько эффективно используется оборотный капитал предприятия. Для оценки эффективности использования оборотного капитала используются различные показатели его оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к относительному высвобождению оборотного капитала из оборота, а также приращению финансовых результатов предприятия.

Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия ОАО «Цигель» за анализируемый период приведены в таблице 20.

Таблица 20

Динамика показателей использования оборотного капитала

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Коэффициент оборачиваемости, оборотов	2,207	1,481	-0,726	-32,906
Коэффициент закрепления, руб.	0,453	0,675	0,222	49,044
Продолжительность одного оборота, дней	165,377	246,484	81,107	49,044

По данным табл. 20 видно, что эффективность использования оборотных средств предприятия в отчетном году значительно снизилась, что проявляется в замедлении их оборачиваемости.

Так, имеет место сокращение числа совершенных за год оборотов на 0,73 или почти 33%, что обусловило увеличение продолжительности одного оборота на 81,1 дня, а также относительного расхода оборотных средств на 1 рубль выручки - на 22,2 копейки или 49%.

Причины отрицательной динамики показателей заключаются в том, что на фоне сокращения выручки от реализации, величина вовлеченного в хозяйственный оборот оборотного капитала увеличилась в значительной степени, что и привело к снижению выручки, приходящейся на рубль стоимости оборотного капитала.

С учетом динамики объемов реализации продукции предприятия можно оценить сумму экономии или перерасхода оборотного капитала в отчетном периоде по сравнению с базисным:

Э =Об.к₁ - Об.к.₀*Ј_q = 154222,5 - 134915 * 0,77= 50337,95 тыс. руб.,

т.е. отчетном году получена сумма относительного перерасхода оборотных средств в размере 50337,95 тыс. руб. в связи с замедлением их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств, как основной обобщающий показатель эффективности их использования, в свою очередь зависит от оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.

Рассмотрим скорость обращения и продолжительность оборота основных составляющих оборотных средств на ОАО «Цигель» (табл. 21).

Таблица 21

Динамика показателей использования элементов оборотного капитала

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Коэффициент оборачиваемости, ч. об.
производственных запасов	7,305	7,761	0,457	6,251
дебиторской задолженности	4,526	2,338	-2,189	-48,358
финансовых вложений	11,503	8,956	-2,548	-22,146
Коэффициент загрузки, руб.
производственных запасов	0,137	0,129	-0,008	-5,884
дебиторской задолженности	0,221	0,428	0,207	93,643
финансовых вложений	0,087	0,112	0,025	28,445
Продолжительность оборота, дни
производственных запасов	49,283	46,384	-2,900	-5,884
дебиторской задолженности	79,533	154,010	74,477	93,643
финансовых вложений	31,295	40,197	8,902	28,445

Как видно из данных табл. 21, наибольшая скорость обращения характерна для финансовых вложений, т.е. ликвидных текущих активов предприятия, а наименьшая - для дебиторской задолженности.

В качестве положительной тенденции следует отметить ускорение оборачиваемости по такому элементу оборотных средств, как производственные запасы. По остальным элементам имеет место замедление оборачиваемости.

Продолжительность одного оборота оборотных средств вследствие замедления их оборачиваемости также повысилась по всем элементам, кроме производственных запасов.

Аналогична динамика и по коэффициенту закрепления, демонстрирующему рост величины основных элементов оборотного капитала на каждый рубль выручки от реализации за исключением запасов.

Отмеченные изменения позволяют дать в преимущественно негативную оценку эффективности использованию оборотных средств предприятия.

Определение эффективности использования оборотных средств с помощью только коэффициента оборачиваемости, загрузки и длительности одного оборота не обеспечивает их взаимосвязи с такими показателями эффективности работы предприятия, как прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, приходящиеся на 1 руб. запасов, рентабельность оборотного капитала и др.

В связи с этим данные показатели целесообразно дополнить показателями рентабельности оборотного капитала исследуемого предприятия и его основных элементов (табл. 22)

Таблица 22

Динамика показателей рентабельности оборотного капитала, %

Показатели	Годы	Отклонение
	2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Рентабельность всего оборотного капитала	7,42	6,82	-0,60	-8,07
Рентабельность производственных запасов предприятия	24,55	35,73	11,19	45,58
Рентабельность дебиторской задолженности	15,21	10,76	-4,45	-29,24

Динамику этих показателей отразим в графическом виде (рис. 11).



Рис. 11 Динамика рентабельности оборотного капитала

Из полученных данных видно, что рентабельность, как всех оборотных средств, так и дебиторской задолженности предприятия в отчетном году в определенной степени снизились. Положительную динамику имеет лишь рентабельность производственных запасов.

Это обусловлено тем, что рост прибыли до налогообложения оказался в отчетном году небольшим на фоне гораздо большего роста среднегодовой стоимости оборотного капитала.

Для количественной оценки меры влияния факторов, способствовавших росту рентабельности оборотных средств, необходимо провести факторный анализ. Результаты факторного анализа отражены в табл. 23.

Таблица 23

Влияние факторов на динамику рентабельности оборотных средств

Факторы	Индекс фактора	Мера влияния
		Абсолют, +/-	Относит., %	Удельная, в % к итогу
Прибыль до налогообложения	1,05	0,38	5,09	-63,05
Среднегодовые остатки оборотного капитала	1,14	-0,98	-13,16	163,05
ИТОГО	0,92	-0,60	-8,07	100,00

Результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что положительное влияние на динамику рентабельности оборотного капитала оказал ...