Рентабельность как индикатор финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере АО "Ставропольский инструментальный завод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ (АССОЦИАЦИЯ)

«Кисловодский гуманитарно-технический институт»

Кафедра Экономики и управления на предприятии

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

На тему: РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ИНДИКАТОР ФИНАНСОВО-

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ АО «СТАВРОПОЛЬСКИЙ ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЙ ЗАВОД»

Пшихачев Мурат Мухамедович



Оглавление

Введение

1. Теоретические основы анализа рентабельности предприятия

1.1 Рентабельность как показатель эффективности деятельности предприятия

1.2 Экономические факторы, определяющие рентабельность предприятия

1.3 Система показателей и методика анализа рентабельности

2. Анализ и оценка рентабельности хозяйственной деятельности АО «Ставропольский инструментальный завод»

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Комплексный анализ рентабельности деятельности предприятия

3. Пути повышения рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Основные направления повышения рентабельности деятельности предприятия

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Список литературы



Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики каждое предприятие стремится, получить как можно большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко анализировать сложившуюся ситуацию на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение главной цели - максимизации прибыли, возможно, только при правильном и продуманном планировании деятельности предприятия.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

Анализ рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, он призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявляет резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Сущность проблемы повышения рентабельности производства состоит в увеличении в процессе использования имеющихся ресурсов экономических результатов на каждую единицу затрат. Поэтому перед экономической наукой стоит задача: усилить внимание к анализу рентабельности как экономического явления, к формам ее проявления, методам учета в практической деятельности.

Вследствие выше перечисленного, анализ рентабельности на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным. Актуальность проблемы обусловила выбор темы дипломной работы, цель которой - провести анализ рентабельности на предприятии и разработать предложения по её повышению.

В соответствии с целью в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:

- рассматриваются теоретические аспекты рентабельности как экономической категории;

- приводится действующая методика анализа рентабельности предприятия;

- производится анализ рентабельности на основе финансовой отчетности;

- рассматриваются основные направления повышения рентабельности предприятия.

Объектом исследования является акционерное общество «Ставропольский инструментальный завод», основным направлением деятельности которого является промышленное производство и реализация измерительных инструментов и оборудования.

Для решения поставленных задач использовались следующие методы исследования: теоретический анализ методической литературы, способ сравнения, методика факторного анализа, способ балансовой увязки показателей, табличный способ оформления показателей и другие.

Эмпирическая база для написания работы - данные бухгалтерской финансовой и статистической отчётности, пояснительные записки, годовые отчёты о результатах деятельности.

Выпускная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

В соответствии с обозначенной целью и выделенными задачами в работе последовательно раскрываются теоретические и методологические основы анализа рентабельности деятельности предприятия, дается характеристика предприятию, анализируется его рентабельность, изыскиваются резервы и обосновываются мероприятия по их использованию.



1. Теоретические основы анализа рентабельности предприятия

1.1 Рентабельность как показатель эффективности деятельности предприятия

Когда создаётся предприятие, его владельца волнует, прежде всего, доходность, т.е. чтобы прибыль организации покрывала затраты. Чем больше прибыль, тем эффективней происходит развитие, и появляются возможности для расширения производственной деятельности предприятия.

Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может, только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. В современных рыночных условиях для того, чтобы покупатели предпочитали продукцию, изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим спросом, необходимо тщательно следить за финансовым положением, правильно организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) ? это показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Имея на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством, на основе преодоления кризиса. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

В экономически развитых западных странах ни один инвестиционный проект не обходится без глубокого экономического анализа. Для этого разработаны целые комплексы оценки эффективности деятельности организации. В эту систему входят различные показатели: коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности. Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый их исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

В результате многочисленных исследований деятельности успешных и убыточных компаний, одно из которых было приведено в журнале «Менеджмент в России и за рубежом» и называлось «Статистический анализ рентабельности крупнейших фирм США» были разработаны оптимальные значения ряда коэффициентов, дающих возможность оценить динамику развития организации и перспективы ее роста на будущее.

Для того чтобы экономический анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономического процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени.

С другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды.

Типичной ситуацией в практике отечественных компаний является наличие большого количества расчетных показателей рентабельности в сочетании с весьма скромными выводами о причинах экономических затруднений организации или, наоборот, о его резервах и преимуществах. Это определяет неадекватности управленческой информации, ограниченность использования результатов обширных расчетов для принятия решений.

В то же время принятие управленческих решений должно быть основано на использовании наибольшего числа ключевых параметров (относительных финансово-экономических индикаторов), которые характеризуют основные блоки деятельности организации в текущем разрезе и ожидаемой перспективе.

Эффективность управленческих решений, принимаемых на основании использования показателей рентабельности, может быть достигнута при соблюдении ряда условий:

1. Правильный выбор объекта управления и четкая постановка цели решаемой задачи;

2. Обоснование метода расчета анализируемых показателей;

3. Выявление количественной и качественной оценки взаимосвязи между факторами, определяющими уровень рассматриваемых параметров;

4. Экономическая интерпретация полученных результатов, сравнение их в динамике с показателями других компаний, среднеотраслевым уровнем, принятыми «базовыми» нормами;

5. Формулировка выводов с выделением сильных и слабых сторон, зон «риска» и «благополучия», выделение и ранжирование факторов, создающих возможность достижения поставленной цели.

Таким образом, стремление компаний структурировать свои финансовые показатели, при последующем их анализе и оценке, приведет к улучшению управления отечественными компаниями, а в результате, и к подъему экономики страны в целом.

Актуальность данного исследования в том, что на современном этапе развития экономики России при финансовом анализе предприятий применяется очень мало показателей, что мешает получить полную картину производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Большинство фирм стремятся к увеличению прибыли, забывая при этом об эффективности своей работы, однако увеличение этого показателя не в полной мере отражает фактическую ситуацию, складывающуюся на предприятии, а при использовании комплексных исследований финансовых показателей и, главное, правильной их оценке и анализе, принятие управленческих решений может стать намного результативнее и продуктивнее.

1.2 Экономические факторы, определяющие рентабельность предприятия

Определяющим в содержании понятия «рентабельность производства» является величина прибыли. В связи с этим установление факторов рентабельности представляет собой, прежде всего установление факторов, влияющих на формирование прибыли. Факторы прибыли можно условно разделить на две группы:

- факторы внутреннего порядка, зависящие от производителя продукции и носящие субъективный характер;

- факторы внешнего порядка, не зависящие от товаропроизводителей и являющиеся объективными.

К факторам внутреннего порядка относят количество реализуемой продукции, её качество, издержки производства.

Количество реализованной продукции зависит от объёма валовой продукции и уровня её товарности. При росте объёма валовой продукции происходит увеличение продукции подлежащей сбыту, так как темпы роста её внутреннего потребления, как правило, ниже темпов роста валовой продукции, что создаёт условия для повышения уровня товарности и увеличение на этой основе денежной выручки. Качество продукции оказывает влияние на величину прибыли так же через денежную выручку, так как продукция более высокого качества обеспечивает более высокую реализационную цену.

Наконец, величина денежной выручки зависит от сроков сбыта продукции, её структуры и рынков сбыта. Так, например, ранние овощи, картофель реализуют по более высоким ценам, чем поздние. По разным ценам сбывают продукцию и в зависимости от каналов реализации: при продаже её государству, потребительской кооперации, на колхозном рынке.

Важным фактором прибыли является себестоимость продукции. Снижение или повышение издержек производства оказывает существенное влияние на величину прибыли.

К факторам внешнего порядка относятся рыночный спрос на продукцию. Е предложение и конкуренция производителей продукции. Высокий или низкий спрос на ту или иную продукцию, а также наличие или отсутствие конкурентов обуславливают как количество реализованной продукции, так и уровень цен на неё, что, в конечном счете, влияет на величину прибыли.

Факторы рентабельности производства могут носить экстенсивный и интенсивный характер. Экстенсивные факторы оказывают влияние на рентабельность путём изменения количества реализованной продукции, а интенсивные - на рост реализационных цен и снижение себестоимости продукции.

Таким образом, теоретический анализ рентабельности производства показал, что проблема рентабельности, методы её количественного измерения постоянно находится в центре внимания при разработке методических и инструктивных материалов. В этом плане заслуживает внимания предложение экономистов о введении классификации показателей рентабельности на абсолютные и относительные, в зависимости от способа их количественного выражения.

Абсолютные показатели рентабельности - это валовой и чистый доход. Однако, абсолютные размеры чистого дохода, прибыли и валового дохода не позволяют в полной мере сравнить экономические результаты производственной деятельности предприятий. Хозяйство может получить прибыли на тысячу рублей и на миллион. В обоих случаях производство является рентабельным, а эффективность может быть разной, так как она зависит от размеров производства, структуры продукции, величины издержек производства и так далее. Поэтому для характеристики экономической эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов или затрат.

Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении или, чаще всего, в процентах. С их помощью рентабельность производства может быть выражена как по валовой, так и по реализованной (товарной) продукции.

В свою очередь, определение резервов повышения рентабельности производства сводится, с одной стороны, к определению резервов увеличения денежной выручки от реализации, а с другой - резервов снижения себестоимости продукции.

Рентабельность (доходность) предприятия означает, что средства, полученные предприятием от реализации своей продукции, возмещают себестоимость и обеспечивают сверх того получение дохода. Рентабельность характеризует экономическую эффективность работы предприятия за определенный период времени. В соответствии с рисунком 1, есть возможность ознакомиться с моделью формирования рентабельности предприятия.

Рис. 1. Модель формирования рентабельности предприятия

В соответствии с рисунком 2, рассмотрим факторы, непосредственно связанные с деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и задач, т.е. внутренние факторы, которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

Рис. 2. Факторы, влияющие на уровень рентабельности

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или не точность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом.

На финансовые результаты деятельности фирмы, а, следовательно, и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Производственные факторы, из курса экономической теории известно, что процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся:

- изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например, покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

- изменение количества предметов труда, непроизводительное использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;

- изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить за тем чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

- интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся;

- повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

- использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

- повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности.

К данной группе факторов относятся

- географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия и т.д.;

- конкуренция и спрос на продукцию предприятия, т.е. наличие на рынке платежеспособного спроса на продукцию фирмы, присутствие на рынке фирм - конкурентов, производящих аналогичный по потребительским свойствам товар;

- ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках и т.д., т.к. изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики;

- государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д.



1.3 Системы показателей и методика анализа рентабельности

Для характеристики экономической эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов или затрат. Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении или, чаще всего, в процентах. Вообще существует более тридцати различных показателей (коэффициентов). Использование того или иного из них зависит прежде всего от целей анализа. Рассмотрим универсальные, самые распространенные показатели, которые позволяют сделать основные выводы о работе предприятия.

Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности предприятия отражает показатель рентабельности производства (производственного капитала), или балансовой (общей) рентабельности, исчисляемый как отношение суммы балансовой прибыли к средней за период стоимости капитала (основных производственных фондов и оборотных средств):

(1)

где Rб - рентабельность балансовая, (%);

Пб - балансовая прибыль, (руб.);

Оф - основных производственных фондов, (руб.);

Ос - оборотных средств, (руб.).

Следует иметь в виду, что рентабельность, рассчитанная по этой формуле, будет несколько завышена, так как балансовая прибыль складывается из всех видов деятельности предприятия (фирмы), а не только из производственной. Поэтому в практике финансового анализа рассчитывают, кроме того, рентабельность суммарного капитала (совокупных активов) и рентабельность собственного (акционерного) капитала.

Рентабельность совокупных активов характеризует эффективность использования всего имущества предприятия и определяется отношением балансовой прибыли к средней сумме активов баланса предприятия:

(2)

где Rа - рентабельность совокупных активов, (%);

Пб - балансовая прибыль, (руб.);

Аср - средняя сумма активов, (руб.).

Рентабельность собственного (акционерного) капитала характеризует эффективность использования вложенного в предприятие (фирму) собственного капитала и является нормой прибыли на собственный капитал:

(3)

где Rс - рентабельность собственного (акционерного) капитала, (%);

Пч -- чистая прибыль предприятия (фирмы),(руб.);

СК - собственный капитал, (руб.)

Этот показатель рентабельности интересует в первую очередь акционеров, поскольку обозначает верхнюю границу дивидендов. Эффективность затрат на производство и сбыт продукции характеризует показатель рентабельности продукции, исчисляемый как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:



(4)

где Rпр - рентабельность продукции, (%);

Пр - реализация продукции, (руб.);

Zп - полной себестоимости реализованной продукции, (руб.).

На предприятиях, производящих несколько видов продукции, определяется рентабельность каждого вида (Rпрj):

(5)

где Rпрi - рентабельность каждого вида продукции, (%);

Рі, Zni -- соответственно цена и полная себестоимость i-го вида продукции, (руб.);

Zni - полная себестоимость i-го вида продукции, (руб.);

Все чаще применяют показатель рентабельности продаж, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к стоимости реализованной продукции (РП):

(6)

где Rn - рентабельности продаж, (%);

Пр - прибыль от реализации, (руб.);

РП - реализованная продукция, (руб.).

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности.

Эффективность использования авансированных средств характеризует показатель рентабельности основных производственных фондов (R_ОФ). Данный показатель можно определить, как по балансовой, так и по чистой прибыли. Рентабельность основных фондов характеризует отношение прибыли отчетного года к среднегодовой стоимости основных производственных фондов:

R_ОФ= , (7)

где Пб - прибыль балансовая (до налогообложения);

- среднегодовая стоимость основных фондов.

Исходя из данной схемы рентабельность основных фондов можно рассчитать и по следующей формуле:

R_ОФ = ФО R_ВР, (8)

где ФО - фондоотдача основных фондов.

Основными задачами анализа рентабельности производственных фондов являются:

оценка показателя рентабельности в динамике;

выявление и измерение действия различных факторов на уровень рентабельности;

определение мероприятий, возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.

Анализ рентабельности основных фондов осуществляется по данным формы бухгалтерской отчетности.

Анализ начинается с определения изменений в уровне рентабельности (фактическая рентабельность - плановая). Дается общая оценка изменения уровня рентабельности. Затем определяют количественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности (используя интегральный способ факторного анализа). а) влияние изменения фондоотдачи на динамику фондорентабельности:



Д R_ОФ (ФО) = ; (9)

б) влияние изменения рентабельности продаж на уровень фондорентабельности:

Д R_ОФ (R_вр) = . (10)

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала:

, (11)

где - совокупный капитал;

- нематериальные активы предприятия.

Это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала. Данный показатель называют нормой прибыли.

Преобразуя формулу (11) получим новую расширенную факторную модель для анализа рентабельности совокупного капитала:

, (12)

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

ФО_на - фондоотдача нематериальных активов.

Меру влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно определить способом цепных подстановок и индексным методом.

Для этого расчета необходимо иметь следующие исходные данные: выручка; общие затраты; прибыль; прибыль балансовая; величина среднего капитала; средний оборотный капитал.

, (13)

где a - коэффициент соотношения прибылей;

b - рентабельность продукции;

c - коэффициент оборачиваемости, рассчитанный по себестоимости (общим затратам);

d - удельный вес оборотного капитала.

Мера влияния данных факторов может быть рассчитана методом цепных индексов в следующем порядке.

; (14)

; (15)

; (16)

. (17)

В завершении факторного анализа показателей рентабельности делаются выводы о той или иной степени влияния на нее факторных показателей.

Результатом анализа показателей рентабельности станет разработка предложений и мероприятий по их увеличению.



2. Анализ и оценка рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «Ставропольский инструментальный завод»

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Ставропольский инструментальный завод, учреждено в соответствии с Законом «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» и прошло государственную регистрацию на основании постановления администрации г. Ставрополя от 13.07.1992 г. № 1071/1, от 06.08.1996 г. № 0785/96. ОГРН 1022601949260.

Общество является правопреемником акционерного общества открытого типа «Ставропольский инструментальный завод», является правопреемником государственного предприятия «Ставропольский инструментальный завод», в том числе с правом пользования землей, и создано путем преобразования в открытое акционерное общество.

Общество создано по решению Комитета по управлению имуществом Ставропольского края.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке - открытое акционерное общество «Ставропольский инструментальный завод».

В соответствии с требованиями Федерального закона от 05.05.2014 N 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» с 01.09.2014 г. устанавливается полное фирменное наименование Общества на русском языке - акционерное общество «Ставропольский инструментальный завод».

Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке - ОАО «СтИЗ».

В соответствии с требованиями Федерального закона от 05.05.2014 N 99-ФЗ с 01.09.2014 г. устанавливается сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке -АО «СтИЗ».

Местонахождение Общества: Российская Федерация, 355035, г. Ставрополь, Старомарьевское шоссе, 15.

Почтовый адрес Общества: Российская Федерация, 355035, г. Ставрополь, Старомарьевское шоссе, 15.

Общество создано без ограничения срока деятельности.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли. Для получения прибыли Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Уставный капитал Общества составляет 35 056 920 рублей, разделенных на 5 795 240 обыкновенных именных акций (размещенных акций) номинальной стоимостью 6 рублей и 47 580 привилегированных именных акций (размещенных акций) номинальной стоимостью 6 рублей, приобретенными акционерами.

Уставный капитал Общества может быть:

1) увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Дополнительные акции могут быть размещены Обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного Уставом;

2) уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества.

Обществом устанавливается резервный фонд в размере 5 процентов от уставного капитала Общества.

АО "Ставропольский инструментальный завод" имеет более чем пятидесятилетний опыт в изготовлении измерительного и поверочного инструмента. Предприятие по своему профилю относится к станкоинструментальной отрасли общего машиностроения.

Постоянные покупатели - это предприятия России, Украины, Белоруссии и других стран в области машиностроения, станкостроения и авиастроения.

Номенклатура выпускаемых изделий широкая и составляет около 150 наименований. В частности, АО «СтИЗ» производит и продает штангенциркули диапазоном измерения от 0- 125 мм. до 4000 мм., угольники слесарные до 1600 мм., плиты поверочные чугунные и гранитные, линейки стальные поверочные, линейки-мосты поверочные, линейки измерительные, оказывает услуги по изготовлению изделий по чертежам, а также ремонту станков.

Проанализировав долю номенклатуры АО «СтИЗ» в числе измерительного инструмента закупаемого потребителями, видно, что данный сегмент не превышает 2%. Причем в эту часть входит весь существующий измерительный инструмент, производимый как на территории России, так и вне её.

АО «СтИЗ», как и большинство предприятий машиностроения России, ощутило на себе влияние последствий экономического кризиса. Снижение покупательского спроса на продукцию машиностроения наших потребителей естественным образом снизило объемы продаж номенклатуры предприятия, и просматривается тенденция сокращения количества покупателей продукции предприятия, как в сегменте конечных потребителей, так и в секторе торговых компаний.

Втаблице 1 приведены основныеобобщающие показатели результатов производственно-экономической деятельности АО «Ставропольский инструментальный завод», которые позволят сделать предварительные выводы о результативности и эффективности функционирования предприятия в рассматриваемом периоде.



Таблица 1 Динамика производственно-экономических показателей предприятия, тыс. руб.

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсол., +,-	Относит.,%
Выручка от реализации продукции	80677	94900	14223	17,63
Себестоимость продаж	67631	70805	3174	4,69
Валовая прибыль	13046	24095	11049	84,69
Коммерческие расходы	0	40	40	-
Прибыль от продаж	13046	24055	11009	84,39
Прибыль до налогообложения	11779	22718	10939	92,87
Чистая прибыль	9313	18071	8758	94,04
Среднегодовая стоимость основных фондов	2143,5	1661,5	-482,0	-22,49
Среднегодовые остатки оборотных средств	119563,0	138001,0	18438,0	15,42
Производственный капитал предприятия	121707	139663	17956	14,75
Среднесписочная численность работников, чел.	79	80	1	1,27

По данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы.

В 2016г. предприятие сработало более эффективно по сравнению с 2015г. Выручка увеличилась на 14 млн. 223 тыс. руб. или 17,6%.

Наряду с этим отмечается заметно меньшее увеличение суммы затрат - на 3,2 млн. руб. (менее чем на 5%).

В результате валовая прибыль предприятия претерпела положительные изменения, повысившись на 11,05 млн. руб. или около 85%.

Такая же положительная динамика характерна для прибыли от продаж. Видно, что в связи с небольшой суммой коммерческих расходов в 2016г. прибыль от продаж растет чуть меньше - на 11 млн. руб. или 84% от уровня прошлого года.

По остальным показателям прибыли также видна положительная динамика, прибыль до налогообложения и чистая прибыль растут примерно на 93 и 94% соответственно.

В итоге, чистая прибыль отчетного года составила более 18 млн. руб. против 9,3 млн. руб. в прошлом году.

Также из данных табл. 1 видно, что величина производственного капитала, вовлеченного в хозяйственную деятельность предприятия, выросла отчетном году в целом примерно на 15%, при этом основной капитал сократился на 22%, а величина оборотного капитала повысилась на 15,4%.

При этом численность работников увеличилась незначительно - на 1 человека, что составило 1,3%.

В рамках комплексного и системного подхода к анализу экономической деятельности предприятия следует рассмотреть во взаимосвязи различные аспекты его хозяйствования, включая эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, окупаемость затрат и т.д.

Поэтому на следующем этапе анализа рассмотрим показатели структуры, движения, состояния и эффективности использования основных фондов предприятия.

Для оценки изменений в составе и структуре основного капитала предприятия рассмотрим данные таблицы 2.

Таблица 2 Структура основного капитала предприятия в 2015-2016 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	Изменение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма,	удель.	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
			тыс. руб.	вес, %
Здания и сооружения	8958	40,23	8958	39,60	0,00	-0,63
Машины и оборудование	7507	33,71	7668	33,90	161,50	0,19
Земельные участки	3435	15,43	3472	15,35	36,50	-0,08
Транспортные средства	1897	8,52	1897	8,39	0,00	-0,13
Инвентарь и прочие	471	2,12	626	2,77	154,50	0,65
Итого:	22268	100,00	22620	100,00	352,50	0,00



По данным табл. 2 видно, что в структуре основных средств АО «СтИЗ» наибольший удельный вес, как в отчетном, так и в базисном году занимают здания и сооружения- около 40%, также относительно высокой является доля машин и оборудования (около 34%), доля земельных участков чуть более 8%, доля инвентаря и прочих фондов составляет около 2,1 и 22,8% соответственно в 2015 и 2016гг.

В целом среднегодовая стоимость основных фондов по их первоначальной стоимости увеличилась в отчетном году на 352,5 тыс. руб. или 1,6%. Рост произошел почти по всем элементам основных фондов за исключением зданий и земельных участков, а в наибольшей степени по элементу «машины и оборудование».

В структуре основных средств произошли незначительные изменения, связанные с небольшим ростом доли машин и оборудования, а также инвентаря при снижении доли всех стальных элементов основного капитала.

Известно, что эффективность деятельности и получаемые конечные результаты предприятия во многом определяются состоянием основных средств предприятия. В свою очередь состояние основных фондов характеризуется коэффициентами износа и годности, исходные данные для расчета которых для АО «СтИЗ» приведены в таблице 3.

Таблица 3 Износ основного капитала предприятия, тыс. руб.

Показатели	Период	Отклонение
	Конец 2015	Конец 2016	Абсолют, +/-	Относит., %
Первоначальная стоимость основных фондов	21892	23348	1456	6,65
Износ основных фондов	20089	21828	1739	8,66

Из данных таблицы3 видно, что к концу 2016г. первоначальная стоимость основных фондов увеличилась на 6,7%, а также возросла и сумма их износа. При этом заметно, что темп роста износа основных фондов (около 9%)больше темпа роста их первоначальной стоимости.

В таблице 4 представлены в динамике показатели состояния основных фондов АО «СтИЗ» за исследуемый период.

Таблица 4 Показатели состояния основных фондов, %

Показатели	Годы	Отклонение
	Конец 2015	Конец 2016	Абсолют, +/-	Относит., %
Коэффициент износа	91,76	93,49	1,73	1,88
Коэффициент годности	8,24	6,51	-1,73	-20,95

По данным табл. 4 заметно, что для основных фондов предприятия, преобладающая доля которых представлена зданиями, машинами и оборудованием, характерен очень высокий уровень износа (около 93,5% в отчетном году).

Кроме того, видно, что к концу 2016г. уровень износа основных фондов увеличился почти на 2 процентных пункта, а их годность соответственно снизилась на столько же и составила менее 7% от их первоначальной стоимости.

Важнейшей задачей анализа основных фондов предприятия является оценка того, насколько эффективно используется основной капитал предприятия. Основными показателями оценки эффективности использования основных фондов являются фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность и фондовооруженность (как показатель обеспеченности работников основными фондами).

Значения данных показателей в динамике на АО «СтИЗ» приведены в следующей таблице.



Таблица 5 Показатели обеспеченности и использования основных фондов предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Фондоотдача, руб.	37,64	57,12	19,48	51,75
Фондоемкость, руб.	0,027	0,018	-0,009	-34,104
Фондорентабельность,%	549,52	1367,32	817,80	148,82
Фондовооруженность, тыс. руб.	27,13	20,77	-6,36	-23,46

Динамика показателей, представленных в табл. 5 позволяет сделать вывод о существенном повышении эффективности использования основных фондов предприятия в отчетном году в силу того, что тенденции большинства рассчитанных показателей являются положительными.

Так, с каждого рубля стоимости основных фондов предприятие в 2016г. стало получать на 19 руб. 48 копейки больше выручки, чем в прошлом году, кроме того, имеет место снижение фондоемкостина 0,9 копеек илина 34%.

Негативным моментом является то, что имеет место снижение фондовооруженности труда на 6,36 тыс. руб. или на 23%, что свидетельствует о снижении производственного потенциала.

В качестве положительных моментов следует также отметить, что имеет место рост фондорентабельности в отчетном году, составивший в абсолютном выражении около 818 п.п. или в относительном 149%, т.е. на каждый рубль фондов предприятие стало получать почти на 8 руб. 20копеекбольше прибыли до налогообложения. Это было связано в основном с ростом прибыли предприятия.

Большое значение для эффективной деятельности предприятия имеет наличие в необходимом объеме и составе, а также эффективность использования оборотного капитала. Данные о наличии, динамике и структуре оборотных средств АО «СтИЗ» отражены в таблице 6.



Таблица 6 Структура и динамика оборотного капитала предприятия за 2015-2016 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
Сырье и материалы	29840	24,96	31377	22,74	1536,5	-2,22
Готовая продукция	65466	54,75	74925	54,29	9458,5	-0,46
Дебиторская задолженность	4429	3,70	4701	3,41	272	-0,30
Денежные средства	9727	8,14	16761	12,15	7033,5	4,01
Прочие	10101	8,45	10239	7,419	137,5	-1,03
ИТОГО	119563	100,00	138001	100,00	18438	0,00

Как видно из данных табл. 6 в составе оборотных средств наибольший удельный вес приходится на готовую продукцию, т.е. имеют место нереализованные остатки готовой продукции в размере почти 75 млн. руб. в отчётном году (более 54% от величины оборотных средств).

Значима также доля производственных запасов. Их доля, даже с учетом небольшого снижения в отчетном году составляет около 23%. Основную долю в составе запасов занимают сырье и материалы для обеспечения производственных нужд.

Следующий по значимости доли элемент как в базисном году, так и в отчетном году-денежные средства, составляющая соответственно 8 и 12%. Дебиторская задолженность составляет чуть более 3%, а доля прочих элементов более 7% в 2016г.

Среднегодовая стоимость оборотных средств предприятия в целом в отчетном году выросла на 18438 тыс. руб. или около 15% в основном за счет роста готовой продукции и денежных средств.

Для оценки эффективности использования оборотного капитала используются различные показатели его оборачиваемости и рентабельности.

Показатели эффективности использования оборотных средств АО «СтИЗ» за анализируемый период приведены в таблице 7.

Таблица 7 Динамика показателей использования оборотного капитала

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Коэффициент оборачиваемости, оборотов	0,675	0,688	0,013	1,913
Коэффициент закрепления, руб.	1,482	1,454	-0,028	-1,877
Продолжительность одного оборота, дней	540,929	530,773	-10,156	-1,877
Рентабельность оборотных средств, %	9,85	16,46	6,61	67,10

По данным таблицы 7 можно сделать ряд следующих выводов.

Видно, что имеет место незначительное увеличение числа совершенных за год оборотов - а именно на 0,01 или 1,9%, что обусловило сокращение продолжительности одного оборота на 10 дней, а также привело к снижению относительной величины оборотного капитала, необходимой для получения одного рубля выручки от реализации почти на 3 копейки или около 2%.

Рентабельность оборотных средств в отчетном году существенно повысилась (на 6,6 п.п. или 67%), причиной чего является увеличение прибыли в 2016г.

В целом общие причины положительной динамики показателей использования оборотного капитала заключаются в том, что увеличилась выручка от реализации причем темпами чуть выше темпов роста оборотного капитала, т.е. имеет место повышение отдачи от использования оборотного капитала.

Важнейшим ресурсом и необходимым элементом любого хозяйственного процесса является рабочая сила предприятия, обладающая необходимыми профессиональными знаниями и навыками и способная объединить в едином производственном процессе средства и предметы труда.

Для каждого предприятия актуальной задачей является формирования стабильного и профессионального трудового коллектива и рациональная организации их труда, обеспечивающая рост производительности труда. Важная роль в решении этих задач отводится экономическому анализу, объектами которого являются наличие, структура и эффективность использования персонала предприятия. Наличие и структура персонала исследуемого предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 8 Структура и динамика персонала за 2015-2016 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	Отклонение
	Чел.	удель. вес, %	Чел.	удель. вес, %	Чел.	удель. веса, %
АУП (административно-управленческий персонал)	13	16,46	13	16,25	0	-0,21
ППП (промышленно-производственный персонал) и обслуживающий персонал	66	83,54	67	83,75	1	0,21
Итого	79	100,00	80	100,00	1	0,00

По данным таблицы 8 видно, что в структуре персонала предприятия преобладает удельный вес промышленно-производственного персонала (84% от общей численности персонала), что является типичным для предприятий, занимающихся производственной деятельностью.

Существенных изменений в структуре персонала предприятия за анализируемый период не было, а общая численность увеличилась на 1 человека, что составило около 1,2%.

Увеличение численности персонала было обусловлено небольшим ростом объемов производства и реализации продукции.

Важной характеристикой использования персонала является отработанное работниками время. Рассмотрим динамику отработанного времени на АО «СтИЗ» (табл. 9).

Таблица 9 Показатели отработанного времени

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Среднесписочная численность, чел.	79	80	1	1,27
Отработанные дни одним работником	214	215	1	0,47
Продолжительность рабочего дня, час.	8,00	8,00	0	0,00
Отработанные чел. - часы всеми работниками	135248	137600	2352	1,739

Как видно из табл. 9 общее время, отработанное работниками, увеличилось в 2016г. на 2352 чел. -часов или на 1,7%.

Такое увеличение явилось следствием роста среднесписочной численности работников и числа отработанных дней в отчетном году.

В рамках анализа важно оценить насколько эффективно используется персонал предприятия. Для этого в табл. 10 рассчитаны показатели производительности труда, а также рассмотрена их динамика за 2015- 2016гг.

Таблица 10 Показатели производительности труда работников предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Среднегодовая выработка работника, тыс. руб./чел.	1021,228	1186,250	165,022	16,159
Среднедневная выработка работника, тыс. руб./день	4,772	5,517	0,745	15,619
Среднечасовая выработка работника, тыс. руб./час.	0,597	0,690	0,093	15,619
Трудоемкость, чел. -час./ тыс. руб.	1,676	1,450	-0,226	-13,509



Из таблицы 10 видно, что эффективность использования персонала АО «СтИЗ» в 2016г. по сравнению с 2015г., значительно повысилась, о чем свидетельствует рост показателей выработки и снижение трудоемкости.

Так, из табл. 10 следует, что среднегодовая выработка одного работника выросла на 165 тыс. руб. или 16 %, среднедневная - на 0,75 тыс. руб., а среднечасовая - на 93 руб.

При этом труд...