Размещено на http://www.allbest.ru/

ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ (АССОЦИАЦИЯ)

«КИСЛОВОДСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Кафедра Экономики и управления на предприятии

Выпускная квалификационная работа

На тему: Результаты производственно-финансовой деятельности предприятия и пути их улучшения на примере ао «Кабельный завод «Кавказкабель»

Исполнитель: студент 441 группы

4 курса экономического факультета

Шаков Амир Олиевич

Руководитель Шидакова Рита Абуковна

Кисловодск 2017



ВВЕДЕНИЕ

Финансовый результат представляет собой конечный экономический итог хозяйственной деятельности предприятия и выражается в форме прибыли или убытка, который определяется как разница между доходами и расходами организации.

Разница от сравнения суммы доходов над расходами означает прирост имущества организации - прибыль, расходов над доходами - убыток.

В условиях рынка каждый хозяйственный субъект выступает как обособленный товаропроизводитель, который экономически и юридически самостоятелен. Хозяйственный субъект самостоятельно выбирает сферу бизнеса, формирует товарный ассортимент, определяет затраты, формирует цены, учитывает выручку от реализации, а следовательно выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности. В условиях рынка получение прибыли является непосредственной целью производства субъекта хозяйствования.

Реализация данной цели возможна только в том случае, если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребностям общества. Обществу нужны не рублевые эквиваленты, а конкретные товарно-материальные ценности.

Акт реализации продукта означает и общественное признание. Получение выручки за произведенную и реализованную продукцию еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а следовательно отсутствует и основа развития хозяйственного субъекта. Когда затраты превышают выручку субъект хозяйствования получает убытки -это область критического риска, что ставит хозяйственный субъект в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

В современных условиях правильное определение реальных финансовых результатов предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность должна осуществляться по принципу самофинансирования и саморазвития. Это предполагает, что главной целью финансово-хозяйственной деятельности любой коммерческой организации должна быть прибыль.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных проблем предприятия. За счет прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуются степень его деловой активности и финансового благополучия.

Чтобы управлять прибылью, нужно знать механизм ее формирования, уметь определить долю каждого фактора ее роста или снижения.

Вышеизложенные обстоятельства предопределяют актуальность темы выпускной квалификационной работы.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка и обоснование мероприятий по улучшению конечного финансового результата.

Для реализации данной цели в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:

1) охарактеризовать роль финансовых результатов в рыночной экономике;

2) рассмотреть общую характеристику экономической деятельности предприятия;

3) проанализировать формирование прибыли на предприятии;

4) провести анализ прибыли и уровня рентабельности хозяйственной деятельности АО «Кабельный завод «Кавказкабель»;

5) определить резервы роста прибыли предприятия и разработать мероприятия по их использованию.

Объектом исследования является АО «Кабельный завод «Кавказкабель», занимающееся производством и реализацией кабельной продукции.

Предмет исследования - финансовые результаты АО «Кабельный завод «Кавказкабель» и механизм их формирования.

Выводы и рекомендации выпускной квалификационной работы базируются на законодательстве Российской Федерации, исследовании разнообразного информационно-статистического материала, основных положениях экономической науки, трудах отечественных и зарубежных ученых-экономистов, материалах научных конференций и совещаний, межотраслевых методических указаниях и инструктивных материалах, материалах периодической экономической печати, статистических справочников, данных первичного учета конкретного предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.



1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и формирование финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовый результат деятельности коммерческой организации выступает одновременно и как сложная экономическая категория, и как правовой институт, поскольку установление правил и процедур формирования финансового результата возможно только посредством нормативно-правового регулирования. Важность правового регулирования вопросов, связанных с формированием финансового результата коммерческой организации, подчеркивается тем, что финансовый результат влияет на степень благосостояния не только хозяйствующих субъектов, но и государства в целом, поскольку государство вправе претендовать на часть полученных хозяйствующими субъектами прибылей в виде обязательных платежей.

В системе целей, формулируемых собственниками любого предприятия, задача генерирования прибыли занимает центральное место.

Прибыль - особый ресурс коммерческой организации, многогранный показатель, характеризующий разные стороны бизнеса: его конечный результат, эффект хозяйственной деятельности предприятия, чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, вознаграждение за риск предпринимательской деятельности. Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования предприятия.

Прибыль является воспроизводимым ресурсом хозяйственной деятельности предприятия. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях, тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке.

В широком смысле прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.), но при прочих равных условиях предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли.

За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

Таким образом, прибыль является составным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании рынков средств производства, предметов народного потребления и др.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются показателями полученной прибыли и уровня рентабельности. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, создающие основу экономического развития предприятия. Последние получают прибыль главным образом от реализации продукции, работ, услуг, а так же от других видов деятельности: сдачи в аренду основных фондов, коммерческой деятельности на фондовых и валютных биржах и.т.д.

Прибыль - часть чистого дохода предприятия, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше рентабельной продукции реализует предприятие, тем больше оно получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты следует изучать в тесной связи с показателями использования и реализации продукции.

Прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после продажи продукт (работы, услуги) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность.

Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия - это разность между доходами и расходами. Этот показатель важнейший в деятельности предприятия и характеризует уровень его успеха или неуспеха.

Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются, прежде всего, качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного предприятия в народном хозяйстве. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и т.д.

С точки зрения бухгалтерского учета конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли или убытка, формируемого на счете 99 "Прибыли и убытки" и отражаемого в бухгалтерской отчетности.

С точки зрения налогового учета бухгалтерская прибыль пересчитывается в связи с корректировками прибыли от реализации основных фондов и иного имущества (за исключением опционных и фьючерсных контрактов, ценных бумаг). Для целей налогообложения учитывается разница (превышения) между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью фондов с учетом их переоценки, увеличенной на индекс инфляции, исчисленной в соответствии с требованиями Правительства РФ. Пересчету на суммы превышения установленных лимитов подлежат некоторые виды затрат; затраты на командировки; компенсации за использование личных легковых автомобилей для служебных поездок; представительские расходы (сверх установленных законодательством сумм) и др.

Доход в узком смысле можно рассматривать как синоним любой из его форм (прибыль, рента, заработная плата и процент). В широком смысле понятие доход охватывает все денежные средства, в различных формах поступающие в распоряжение предприятия.

Сегодня в доходах предприятия наряду с прибылью все большую роль играют поступления (проценты, дивиденды) от ценных бумаг других эмитентов. В связи с этим конечный результат его финансово-хозяйственной деятельности правильнее было бы назвать не балансовой прибылью, а доходом по балансу (балансовым доходом), поскольку название показателя должно отражать его экономическую сущность.

Практикой продиктована необходимость поиска более общего показателя, чем финансовый результат, который отражал бы состояние имущества и динамику уставного капитала, дающего целостную картину финансовой состоятельности институциональной единицы. Таковым является показатель глобальной финансовой результативности. Он позволяет понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие явления и процессы:

- управление капитализацией;

- формирование прибыли любой институциональной единицы;

- концепцию денежного и безденежного финансового результата;

- концепцию прибыли в обеспечении благосостояния институциональной единицы;

- общую концепцию экономической прибыли;

- управление финансовыми результатами;

- управление финансовыми потоками;

- использование системы налогового контроля.

Глобальный финансовый результат (ГР) может быть определен по формуле (1):

ГР = (А 1 - К) - (А 0 - К) (1)

где А 1, А 0 - стоимость имущества на начало и конец периода;

К - постоянно сохраняемый в неприкосновенности капитал.

Таким образом, финансовый результат определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец периода.

Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что взгляды специалистов на проблему определения экономической сущности понятия финансовый результат разнообразны. Следует напомнить, что в современных условиях проблема определения сущности различных показателей, относящихся к финансовым результатам деятельности предприятия, весьма актуальна. Ведь зачастую даже в нормативных актах, регулирующих бухгалтерский учет и налогообложение, даются различные трактовки одного и того же понятия. Например, приходится часто сталкиваться с мнением, что чистая прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, это одно и то же. Но это совсем не так. Попытаемся дать определения различным показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности предприятия.

Важнейшая экономическая категория, характеризующая финансовый результат деятельности фирм, - прибыль. Прибыль равна разнице между доходом и издержками производства. В микроэкономике различают следующие виды доходов: валовой (совокупный), средний и предельный доход.

Совокупный доход (TR), получаемый фирмой, равен произведению цены продукта (Р) и количества выпускаемой (реализуемой) предприятием продукции (Q), т.е. находится по формуле (2):

финансовый резерв прибыль рентабельность

TR = P * Q. (2)

Средний доход (AR) - это отношение валового дохода (TR) к количеству реализуемой продукции (Q).

Предельный доход (MR) - это приращение совокупного дохода (TR) в результате продажи дополнительного количества продукции (Q). Он может быть как положительным, так и отрицательным.

Одним из подходов отечественной практики при анализе величины прибыли выделены следующие ее виды:

- прибыль (доход) от основной деятельности;

- прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности;

- доход от инвестиционной деятельности;

- балансовый доход (балансовая прибыль);

- чистая прибыль;

- прибыль, находящаяся в полном распоряжении предприятия.

Прибыль (доход) от основной деятельности соответствует прибыли от реализации продукции, работ, услуг, отражает финансовый результат деятельности, ради которой создано предприятие.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности показывает сальдо между доходами и убытками по операциям, не связанным с реализацией продукции, работ и услуг предприятия (с учетом процентов за пользование кредитами).

Доход от инвестиционной деятельности - это составная часть прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, представляющая собой сумму доходов предприятия от финансовых вложений в паи, акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги.

Балансовый доход (балансовая прибыль) характеризует суммарный доход, полученный предприятием от производственной и финансовой деятельности.

Чистая прибыль равняется части балансовой прибыли за минусом отчислений в резервный и другие аналогичные фонды, рентных платежей и других отчислений от прибыли до ее налогообложения.

Прибыль, находящаяся в полном распоряжении предприятия, - это часть дохода, остающаяся после завершения всех распределительных операций (представляет собой чистую прибыль, уменьшенная на сумму начисленных дивидендов по акциям).

Прибыль выполняет три основные функции:

1) оценочная, то есть отражает общие результаты деятельности каждого предприятия;

2) распределительная, то есть выступает в качестве орудия распределения прибавочного продукта между предприятием и государством, между предприятием и его работниками;

3) связана с процессом экономического стимулирования предприятия и его работников.

Значительное количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создают методические трудности для их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и ее структура, а также факторы, воздействующие на ее величину. Налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации обо всех слагаемых балансовой прибыли и т.д.

Прибыль выполняет задачу распределения ресурсов среди альтернативных видов производства. Появление прибыли (экономической прибыли) служит сигналом о том, что общество желает расширения данной отрасли, развития данного производства.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств, в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Величина прибыли, и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования.

Объем реализации, прибыль, рентабельность зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Чем больше прибыль и выше рентабельность, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

В современных экономических условиях прибыль приобретает особую значимость, поскольку является генератором роста и развития хозяйствующего субъекта. Обращает на себя внимание определение в ГК РФ предпринимательской деятельности, в котором четко написано, что ее целью является извлечение прибыли. Не менее важным являются и вопросы оптимизации прибыли компании.

Процесс формирования прибыли начинается в момент реализации товара, работ, услуг. Денежные средства, которые были получены предприятием за реализацию основной продукции, составляют выручку. В результате снижения выручки на сумму понесенных затрат, связанных с производством и реализацией продукции, работ, услуг - предприятие получает прибыль. Руководство компании стремится к максимизации данного показателя. Для этого с помощью различных инструментов осуществляется работа с тремя главными факторами, оказывающими непосредственное влияние на доход компании. К таковым можно отнести величину установленной цены, объем продаж и уровень затрат на изготовление товара.

Если говорить об увеличении объема продаж, то в таком случае проводится работа рекламного отдела, изучается спрос на рынке данных товаров, приветствуется адекватная конкурентная борьба. Огромную роль в механизме реализации играет рекламная деятельность, не стоит экономить на рекламе, ведь от этого зависит личный доход собственников бизнеса и репутация компании. Издержки на производство продукции считаются главным ценообразующим фактором, поэтому на предприятии постоянно должна проводиться работа по их уменьшению. Для этого можно вводить программы по рациональному использованию сырья и материалов, закупать новую более выгодную технику и технологии, стимулировать сотрудников, дабы увеличить производительность.

Конечно, механизм формирования прибыли зависит не только от двух критериев. На самом деле учитываются любые операции предприятия, приносящие либо доход, либо расход.

Результативность предприятия связана и с ее целями. То есть, результатами работы предприятия является продвижение товаров от производителя к потребителям. Эффективным этот процесс можно считать лишь тогда, когда это делается с наименьшими затратами на единицу выручки. Если результативность деятельности является скорей объектом управления, то эффективность определяется путем сопоставления затрат и полученных выгод (товарооборот). С бухгалтерской точки зрения -- это маржинальный доход, полученный на каждом из этапов товародвижения.

Проблемы и затруднения, возникающие в оптимизации, формировании и распределении прибыли, в конечном итоге имеют три основных проявления. Их можно сформулировать как:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность. Проблема заключается в том, что предприятию может не хватить средств для своевременного погашения своих обязательств. Причиной низкой платежеспособности предприятия являются низкие показатели ликвидности, наличие просроченной кредиторской задолженности. Все это может стать следствием получения низкой суммы прибыли, а также неэффективного его распределения.

2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (неудовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность).

Данная проблема говорит о том, что собственник получает достаточно низкий доход, по сравнению со своими вложениями в предприятие. Вследствие этого собственник может выйти из предприятия. Именно низкие показатели рентабельности говорят о недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал. Особый интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

3. Низкая финансовая устойчивость.

Низкая финансовая устойчивость предполагает, что у предприятия имеются проблемы, связанные с погашением обязательств в будущем, иными словами -- зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. Снижение коэффициента автономии и несоответствие его оптимальному значению говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия, то есть о наличии риска срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования. Отрицательная величина собственного капитала предприятия подтверждает этот факт. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.

Можно выделить две основные причины проблем и затруднений, возникающих в финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (низкие объемы получаемой прибыли).

2. Нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами, распределение и формирование прибыли).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансовых показателей деятельности предприятия, имеет весомое значение. Ведь зная причину, можно осуществить набор необходимых управленческих решений, которые будут направлены на оптимизацию финансовых показателей и конечно прибыли предприятия.

Необходимо отметить, что недостаточный объем получаемой прибыли является одним из основных причин ухудшения финансовых показателей предприятия. Поэтому необходимо выявлять рычаги оптимизации прибыли.

Как было отмечено выше, основными составляющими, от которых зависит объем прибыли предприятия, являются: цены и объемы реализации продукции (работ, услуг), уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности, поэтому предприятию необходимо систематически проводить анализ доходов и расходов, как от основной, так и от прочих видов деятельности. Ведь именно данный анализ позволит выявить наиболее нерентабельные виды продукции (работ, услуг), что позволит принять правильное управленческое решение.

Безусловно, оценка объемов реализации осуществляется в первую очередь. При снижении объемов реализации необходимо выяснить причину сложившейся ситуации. Частой причиной снижения спроса на продукцию (работы, услуги) является недостаточные усилия по продвижению своей продукции. Возможны такие ситуации, когда продвижение продукции (работ, услуг) на предприятии организовано на должном уровне и предприятие заняло максимально возможную долю рынка, но прибыль все равно невысока. Причиной данной ситуации могут быть высокие затраты. Одной из возможных причин высоких затрат -- высокие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками. В этом случае вариант снижения затрат -- поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены. В большинстве случаев альтернативные поставщики существуют; ведение, оперативное пополнение базы возможных поставщиков сырья, материалов, комплектующих, услуг и использование данной информации -- реальная мера по сокращению затрат предприятия.

Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие.

Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть -- на расходы непроизводственного характера. Сокращение непроизводственных расходов из прибыли также может стать путем оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения компании.

В условиях рыночных отношений качественное изменение претерпевают экономические рычаги управления, в том числе учет, контроль, анализ и аудит.

Важную роль в решении возникающих проблем призвана сыграть рационализация информационного обеспечения, т. к. в сложившихся условиях хозяйствования предприятия испытывают всё большую потребность в получении всесторонней информации о финансовых и хозяйственных процессах. В связи с этим наблюдается рост популярности различного рода систем управленческой информации, основу для которых составляют данные, формируемые в процессе бухгалтерского учета. Так, на Западе для удовлетворения разнообразных информационных потребностей обычно создают управленческую информационную систему, которая состоит из взаимоувязанных подсистем, выдающих информацию, необходимую для управления фирмой. При этом бухгалтерская подсистема является наиболее важной, так как она играет ведущую роль в управлении потоком экономической информации и направлении её во все подразделения фирмы, а также заинтересованным лицам вне фирмы.



1.2 Система показателей и методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным факторомв конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметьввиду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой информации». Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить шесть основных методов:

1. Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения.

2. Вертикальный анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

4. Сравнительный анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа:

5. Анализ относительных показателей базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления такого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные аспекты финансовой деятельности.

6. Факторный анализ базируется на определении влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес - планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: бухгалтерский баланс (Приложение №1) и отчет о финансовых результатах (Приложение №2)

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме «Отчет о финансовых результатах) (Приложение №2) годовой бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Показатели прибыли являются абсолютными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Для аналитических целей выделяют:

- прибыль от реализации;

- балансовую прибыль;

- чистую прибыль.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств и определяется по формуле:

Пр=Вр-С- КР - УР (3)

где Пр - прибыль от реализации (продаж);

Вр - выручка от реализации продукции, работ и услуг;

С - себестоимость реализованной продукции;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы.

Факторный анализ - это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Для факторного анализа прибыли от реализации используется следующая модель:

Пр=? [Qi*di*(Pi - Zi)] (4)

где Q - объем реализованной продукции;

di - структура реализации;

Pi - среднереализационная цена;

Zi - себестоимость.

При этом выручка и себестоимость для базового периода, пересчитанные на объём продаж отчетного периода равны:

Вр=(Q1*P0) (5)

Zобщ=(Q1*z0) (6)

Для корректировки базовой суммы прибыли, необходимо рассчитать коэффициент объема реализации продукции:

КQ= (7)

где Q1-объем реализованной продукции отчетного периода;

Q0-объем реализованной продукции базисного периода.

Изменение суммы прибыли за каждого фактора определяется по формуле:

- за счет объема реализации продукции;

ПQ=Пусл1-П0 (8)

- за счет структуры товарной продукции;



Пстр=Пусл1-Пусл1 (9)

-за счет средних цен реализации;

ПР=Пусл3 - Пусл2 (10)

- за счет себестоимости реализованной продукции;

ПZ=П1-Пусл3 (11)

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции проводится способом цепных подстановок:

П0=Q0*(Р0-Z0) (12)

где П0-прибыль базисного периода;

Q0-объем реализации базисного периода;

Р0-средняя цена реализации базисного периода;

Z0-себестоимость продукции базисного периода;

Побщ=П1-П0 (13)

Пусл1=Q1*(Р0-Z0) (14)

где Пусл1-прибыль условная за счет изменения объема реализации продукции;

Q0-объем реализации отчетного периода;

Р0-средняя цена реализации базисного периода;

Побщ=П1-П0 ;

Пусл2=Q1*(Р1-Z0) (15)

где Пусл2-прибыль условная за счет изменения объема реализации продукции и цены;

Q1-объем реализации отчетного периода;

Р0-средняя цена реализации базисного периода;

Побщ=П1-П0 ;

П1=Q1*(Р1-Z1) (16)

где П1-прибыль базисного периода;

Q1-объем реализации базисного периода;

Р1-средняя цена реализации базисного периода;

Z1-себестоимость продукции базисного периода;

Побщ=П1-П0;

П(Q)=Пусл1-П0 (17)

П(Р)=Пусл1-Пусл2;

П(Z)=П1-Пусл2 .

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, прочие доходы и расходы и определяется по формуле:

Пб = Пр + % пол. - % упл. + Пд-Пр (18)

где Пб - прибыль балансовая;

Пр - прибыль от реализации;

% пол. - полученные проценты;

% упл. - проценты уплаченные;

Пд - прочие доходы;

Пр-прочие расходы.

Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и финансовое положение. Важно не только получить возможно большую прибыль, но и правильно использовать прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, обеспечивая оптимальное соотношение темпов научно - технического, производственного и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств предприятия проявляются, в конечном счете, успехи или недостатки развития предприятия.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды, которая определяется по формуле:

Пч=Пб-Нп (19)

где Пч - прибыль чистая;

Пб - прибыль балансовая;

Нп - налог на прибыль.

Рентабельность - это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность - это относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Существует множество коэффициентов рентабельности, использование каждого из которых зависит от характера оценки эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

От этого в первую очередь зависит выбор оценочного показателя (прибыли), используемого в расчетах. Зачастую используется три различных показателя: прибыль от реализации продукции, работ и услуг; прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

-показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

-показатели, характеризующие прибыльность продаж;

-показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели рассчитываются на основе показателей прибыли, отражаемых в отчётности предприятия.

Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной продукции:

Rz=, (20)

где Пр (Пz) - соответственно прибыль от реализации или прибыль чистая;

Zобщ - затраты общие.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Для факторного анализа рентабельности продукции в целом по предприятию используется следующая модель:

(21)

Для факторного анализа рентабельности продукции по отдельным ее видам используется следующая модель:

(22)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Одним из наиболее объективных показателей, характеризующих единство тактических и стратегических целей развития, является рентабельность продаж. Рентабельность продаж (оборота) - отношение предприятия, прибыли от реализации продукции, работ и услуг (Пр) или чистой прибыли (ПЧ) к сумме полученной выручки (Вр):

(23)

Данный показатель характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объёма продаж, т. е. эффективность предпринимательской деятельности, а также оценивает долю себестоимости в продажах. Он связывает операционную деятельность со стратегическими целями предприятия.

Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (Пб), (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (K) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заёмного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала.

(24)

Данный показатель отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов

Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее важной характеристикой деятельности предприятия с точки зрения его акционеров (собственников). Определяется как отношение чистой прибыли (ПЧ) к среднегодовой стоимости собственного капитала.

. (25)

Данный показатель отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль собственного капитала.

Рентабельность основного капитала (внеоборотных активов) - отношение балансовой прибыли (Пб) к среднегодовой стоимости внеоборотных активов:

. (26)

Данный показатель отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов.

Рентабельность оборотного капитала (оборотных активов) - отношение балансовой прибыли (Пб) к среднегодовой стоимости оборотных активов (ОА):

. (27)

Данный показатель отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.

Рентабельность производственного капитала в целом - отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств (ОС) и среднегодовой стоимости материально - производственных запасов (МПЗ):

(28)

Результаты проведенного анализа финансовых результатов служат основой для выявления резервов их улучшения, а также разработки соответствующих организационно-управленческих и производственно-технологических мероприятий по их мобилизации.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ АО «КАБЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «КАВКАЗКАБЕЛЬ»

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика предприятия

Сорок лет назад в начале 1976 года, Министерством электротехнической промышленности СССР был издан приказ о вводе в строй Прохладненского кабельного завода в Кабардино-Балкарии. Новое предприятие стало набирать обороты, осваивая выпуск различных видов продукции:кабелей силовых АПВГ, АВВГ, бронированных АПБбШа и АВБбШв, шланговых ШБВЛ, установочных ПГВ, осветительных АППВ, судовых КМПВ.

Надо сказать, что в городе к этому времени уже действовал завод с аналогичным профилем: еще в 1959 году на базе Прохладненскогоэлеватора был создан завод «Кавказкабель». Первая продукция -- обмоточный провод марки ПВД -- была выпущена 15 августа 1959 года. К концу того же года число работников на заводе составило 70 человек. В дальнейшем «Кавказкабель» наращивал объемы, выпуская девять наименований проводов и кабелей: голые алюминиевые, установочные, шланговые, детонаторные, радиопровода монтажные, телефонные, осветительные, обмоточные.

Несколько лет эти два предприятия работали в Прохладном параллельно. Но в 1980 году два существующих в городе завода были объединены в «Кабельный завод “Кавказкабель”». В 1983 году номенклатура выпускаемой продукции вновь расширилась: здесь началось производство кабеля для нефтепогружных насосов марок КПБП, КПБК.

Плановая экономика предполагала дальнейшее развитие предприятия. Так, задумывалось, что его мощности будут постепенно увеличиваться. В 1989 году уже был построен новый заводской корпус, частично закуплено новое оборудование… Но тем планам не суждено было реализоваться -- страна менялась кардинально, и большая часть намеченного осталась «за кадром» новой эпохи.

Однако коллектив и руководство завода «Кавказкабель» не опустили руки, а старались следовать новым экономическим реалиям и, отвечая на вызовы, использовать новые возможности.

Ещё в 1989 году коллектив взял завод в аренду, а через 2 года на базе основных цехов были учреждены малые предприятия «Силовик», «Контакт», «Коаксиал»,«Луч», «Провод». В 1992 году они были преобразованы в акционерные общества. До 1995 года здесь был освоен выпуск кабелей телефонных шахтных, силовых гибких в резиновой оболочке, малопарных телефонных, сигнально-блокировочных, проводов неизолированных, кроссовых станционных.

В 1995 году на базе отдела главного метролога был создан и аккредитован испытательный центр кабельных изделий, в результате чего была качественно проведена сертификация более 50 марок выпускаемых изделий.

Оценивая экономическую целесообразность, в 1997 году была вновь проведена реорганизация: несколько акционерных обществ присоединились к ТОО «Кавказкабель». А уже через год товарищество было преобразовано в ЗАО «Кабельный завод «Кавказкабель».За это время расширялась не только номенклатура продукции, но и география ее поставок. Качество неизменно повышалось. 2001 год стал новой вехой развития. Завод получил сертификат международной организации КЕМА RegisteredQuality (Нидерланды) о соответствии системы управления качества международному стандарту ИСО 9002-94. Госатомнадзор России выдал предприятию лицензию на право производить кабели для атомных станций. И в этом же году впервые по итогам работы за год объем выпущенной продукции превысил 1 млрд. руб.

Постепенно завод оснащали современным оборудованием, проводилась модернизация, вводились новые мощности. Так, в 2002 году в США закуплена новая испытательная станция «Hipotronics», в Германии -- измеритель диаметра и эксцентриситета изоляции «Sicora». В 2009 году в эксплуатацию введена производственная линия EPL30 Maillefer для серийного выпуска кабелей среднего напряжения до 20 кВ с изоляцией из сшитого пероксидом полиэтилена.

В 2010 году построен цех по производству изоляционного шлангового пластиката мощностью до 150 тонн в месяц. Безусловно, появлялись и новые виды продукции. C 2003 года завод приступил к серийному выпуску кабелей силовых с изоляцией из сшитого полиэтилена на напряжение до 10 кВ, кабелей, не распространяющих горение, с низким дымо и газовыделением серии «нг-LS»; кабелей, не распространяющих горение, не содержащих галогенов серии «нг-НF»; проводов самонесущих изолированных (СИП).

В 2008 году освоена технология и начато серийное производство кабелей для нефтяных погружных электронасосов с температурой эксплуатации 130 градусов Цельсия. А год спустя в серию запущены кабели для нефтяных погружных электронасосов с радиационно-модифицированной изоляцией.

Пятилетка 2010-2015 была полна знаменательных для кабельного завода событий. В 2010 году «Кавказкабель» получил сертификат международной организации «КЕМА RegisteredQuality» (Нидерланды) о соответствии системы управления качества международному стандарту ISO 9001:2008.

...