Размещено на http://www.allbest.ru/

ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ (АССОЦИАЦИЯ)

«КИСЛОВОДСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

КАфедра Экономики и управления на предприятии

Выпускная квалификационная работа

На тему: Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Исполнитель: студент 441 группы

4 курса экономического факультета

Алиева Эльвира Ахлимановна

Руководитель к.э.н. Курданов М.Д.

Кисловодск 2017



Введение

В современных экономических условиях, когда на смену административно - командным отношениям пришли рыночные, оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта приобретает исключительную важность. В последнее время в помощь бухгалтеру в периодической печати опубликован целый ряд методических рекомендаций по проведению финансового анализа. В основе лежит анализ финансовых коэффициентов, используемых в западной практике, однако механическое перенесение зарубежного опыта чаще всего оказывается неэффективным из-за того, что не учитывается отечественная специфика деятельности хозяйствующих субъектов.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово - хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Одними из важнейших понятий, используемых при анализе финансового состояния предприятия, являются ликвидность и платежеспособность.

Актуальность темы заключается в том, что сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, исследование платёжеспособности позволяет выявить способность вовремя удовлетворять платёжные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, её финансовой устойчивостью, ликвидностью и платежеспособностью.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными средствами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Предметом исследования выпускной квалификационной работы является финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования работы является акционерное общество ОАО «Моздокская швейная фабрика».

Целью выпускной квалификационной работы является проведение финансового анализа на примере ОАО «Моздокская швейная фабрика», выявление результатов анализа как основы для принятия управленческих решений.

Работа изложена на 91 страницах, состоит из 3 частей, а также включает: введение, основное содержание, заключение, список литературы, приложения.

В первой части выпускной квалификационной работы описываются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

Во второй анализируются активы предприятия и источники их формирования на основе показателей баланса.

В третьей части описываются основные направления по улучшению финансового состояния ОАО «Моздокская швейная фабрика».

В процессе анализа оценка финансового состояния осуществляется с применением 2 групп показателей:

1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

2. Показатели финансовой устойчивости.

По первой группе рассчитываются коэффициент текущей ликвидности (покрытия), коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

По второй группе рассчитываются коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственных и заемных средств или плечо финансового рычага, коэффициент маневренности.

В конце аналитической части выпускной квалификационной работы даются рекомендации и пути улучшения финансового состояния предприятия.

Практическая значимость работы заключается в том, что анализ был проведен на примере конкретного предприятия. В результате работы разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

баланс финансовый актив ликвидность

1.1 Сущность финансового анализа и его задачи

В современной экономике управление финансовым состоянием компании и методы его оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести к убыточной деятельности компании и даже к ее банкротству1 Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2013. - 360 с.

Благополучное финансовое состояние - важнейшее условие эффективного функционирования бизнеса. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность, ликвидность баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Финансовое состояние предприятия характеризуется2Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Аудит. ЮНИТИ, 2015. - 89 с.:

1) обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной хозяйственной и коммерческой деятельности;

2) целенаправленным их размещением и использованием;

3) финансовыми взаимоотношениями с другими предприятиями и организациями;

4) платежеспособностью предприятия;

5) финансовой независимостью.

Финансовое состояние оказывает влияние на производственную деятельность. Сверхнормативные запасы, недостаток собственных оборотных средств, наличие просроченной дебиторской задолженности, замедление оборачиваемости оборотных средств отрицательно скажется на производственной деятельности предприятия. Кроме того, рыночные отношения предполагают возможность привлекать в оборот предприятия свободные денежные средства со стороны инвесторов и кредиторов. Они свой выбор делают в пользу предприятия, которое имеет устойчивое финансовое положение.

Задачами анализа являются:

а) объективно оценить капитал предприятия, его структуру и изменения за анализируемый промежуток времени;

б) определить наличие собственных оборотных средств и обеспеченность ими предприятия;

в) рассчитать показатели, характеризующие финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятия; сравнить их с нормативными значениями и изучить их изменения;

г) рассчитать уровень прибыльности капитала и факторы, вызвавшие изменение этого показателя;

д) изучить оборачиваемость оборотных средств предприятия, факторы, вызвавшие изменение оборачиваемости и рассчитать сумму средств, высвобожденных из оборота или дополнительно вовлеченных в оборот вследствие изменения оборачиваемости;

е) изучить состояние дебиторской и кредиторской задолженности и влияние на финансовое положение.

Источниками информации являются:

  бухгалтерский баланс (форма №0710001);

  отчет о финансовых результатах (форма №0710002);

  отчет о движении фондов предприятия (форма №0710003);

  отчет о движении денежных средств (форма №071004);

  приложение к балансу (форма №0710005).

Существуют различные классификации методов финансового анализа: Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

1. Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

4. Анализ относительный показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям формы, определения взаимосвязи показателей.

5. Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельный показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Все методы и приемы должны найти, и находят свое применение в исследовании хозяйственных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях.

В число основных традиционных способов и приемов анализа можно включить: использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

Анализ показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли)Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности Учеб. пособие. - 4-е изд. - М.: ИНФРА - М, 2016. - 384 с. Абсолютные величины в анализе используются в большей мере в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.

Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Они исчисляются путем построения временного ряда, т.е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени.

Не менее важное значение имеют в процессе анализа средние величины. Их «аналитическая сила» состоит в обобщении соответствующей совокупности типичных, однородных показателей, явлений процессов. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного к закономерному. Без них невозможно сравнение изучаемого признака по разным совокупностям, невозможна характеристика изменения варьирующего показателя во времени. Они позволяют абстрагироваться от случайности отдельных значений и колебаний.

В аналитических расчетах применяют, исходя из необходимости, различные формы средних - средняя арифметическая, средняя гармоническая взвешенная, средняя хронологическая моментного ряда, мода, медиана.

Сравнение - наиболее ранний и наиболее распространенный способ анализа. Начинается оно с соотношения явлений, т.е. с синтетического акта, посредством которого анализируются сравниваемые явления, выделяется в них общее и различное. Существует несколько форм сравнения с планом, сравнение с прошлым, сравнение с лучшим, сравнение со средними данными.

Группировка - неотъемлемая часть почти любого экономического исследования. Она позволяет изучить те или иные экономические явления в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние наиболее существенных факторов, обнаружить те или иные закономерности и тенденции, свойственные этим явлениям и процессам.

Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлое время или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексным методом можно выявить влияние на изучаемый совокупный показатель различных факторов.

Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Цепная подстановка широко применяется при анализе показателей отдельных предприятий и объединений. Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене плановой величины одного из алгебраических слагаемых, одного из сомножителей фактической его величиной, все остальные показатели при этом считаются неизменными. Следовательно, каждая подстановка связана с отдельным расчетом: чем больше показателей в расчетной формуле, тем больше и расчетов.

Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании.

1.2 Показатели оценки финансового состояния предприятия и их характеристика

Оценка финансового состояния осуществляется с применением показателей платежеспособности и ликвидности предприятия, а также показателей финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.--М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2013. -- 240 с..

Организация может быть одновременно ликвидной, но неплатежеспособной Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2014. С. 304.. Это возможно в том случае, когда у организации величина оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, однако в составе оборотных активов преобладают труднореализуемые активы и неликвиды, а в составе краткосрочных обязательств имеется просроченная кредиторская задолженность и обязательства с коротким сроком погашения.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашенияВ.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.--М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2013. -- 241 с.. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Ликвидность предприятия - определяется его способностью оплатить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

, (1)

где Ктл -коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

КрО - краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2, т.е. текущих активов должно быть столько, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой ликвидности - свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

(2)

где Кбл- коэффициент быстрой ликвидности;

ДС - денежные средства;

ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

КФТ - капитальные финансовые вложения.

Данный коэффициент должен быть не меньше 1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно за счет активов обладающих абсолютной ликвидностью, оценивает платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

(3)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности.

Данный коэффициент должен быть в пределах 0,2 - 0,3, т.е. 20 -30%.

Предприятие должно погасить при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности за счет наиболее ликвидных активов.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развитияКереева А. Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. -- 2016. -- №2. -- С. 509..

Финансовая - устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных средств. Если показатели ликвидности оценивают платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде, то показатели финансовой устойчивости характеризуют платежеспособность предприятия в длительном периоде.

Среди коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость выделяют следующие:

1. Коэффициент автономии. Минимальное пороговое значение 0,5, т.е. собственных средств из общего числа должно быть не меньше 50%.

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

, (4)

где Кав- коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

В - валюта баланса.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или плечо финансового рычага, рассчитывается по формуле:

(5)

где Кпфр - коэффициент плечо финансового рычага;

ЗК - заемный капитал.

Нормативное значение ниже 0,7. Если предприятие превысило эту границу, то можно говорить о его зависимости от внешних источников и потери финансовой устойчивости или автономии.

3. Коэффициент маневренности. Для нормальной работы предприятия важна способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала, пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

(6)

где Км - коэффициент маневренности;

СОК - собственный оборотный капитал.

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов. Для расчета факторов, влияющих на динамику коэффициента плечо финансового рычага, устанавливают:

1. Абсолютную меру влияния заемного капитала на коэффициент плечо финансового рычага по формуле:

(ЗК) = ЗК1/ СК0 - ЗК0/ СК0 (7.1)

где ?КПФР (ЗК)- абсолютная мера влияния заемного капитала на коэффициент плечо финансового рычага;

ЗК0 - заемный капитал за базисный год;

ЗК1 - заемный капитал за отчетный год;

СК0- собственный капитал за базисный год.

2. Абсолютную меру влияния собственного капитала на коэффициент плечо финансового рычага по формуле:

(СК)=ЗК1/СК1 - ЗК1/СК0 (7.2)

где (СК) - абсолютная мера влияния собственного капитала на коэффициент плечо финансового рычага;

СК1 - собственный капитал за отчетный год.

Для расчета факторов, влияющих на динамику коэффициента маневренности, устанавливают:

1. Абсолютную меру влияния собственного оборотного капитала на коэффициент маневренности по формуле:

?Км (СОК)=СОК1/СК0 - СОК0/СК0 (8.1)

где ?Км (СОК) - абсолютная мера влияния собственного оборотного капитала на коэффициент маневренности;

СОК1- собственный оборотный капитал за отчетный год;

СОК0-собственный оборотный капитал за базисный год.

2. Абсолютную меру влияния собственного капитала на коэффициент маневренности по формуле:

?Км (СК)=СОК1/СК1 - СОК1/СК0 (8.2)

где ?Км (СК) - абсолютная мера влияния собственного капитала на коэффициент маневренности.

Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэффициента текущей ликвидности, устанавливают:

1. Дополнительный коэффициент текущей ликвидности по формуле:

Ктл* = ТАн / КДОк, руб. (9)

где Ктл* -дополнительный коэффициент текущей ликвидности;

ТАн- текущие оборотные активы за базисный год;

КДОк- краткосрочные долговые обязательства за отчетный год.

2. Коэффициент долевого участия:

2.1 . Для текущих активов, формула:

Кду (ТА) = (Ктлк-Ктл*) / DТА (9.1)

где Кду (ТА)- коэффициент долевого участия текущих активов;

Ктлк- коэффициент текущей ликвидности за отчетный год;

DТА - абсолютное изменение суммы текущих оборотных активов за анализируемый период (2014-2015 гг.).

2.2 . Для текущих пассивов, формула:

Кду (ТП) = (Ктл*-Ктлн) / DКДО, руб. (9.2)

где Кду (ТП)- коэффициент долевого участия текущих пассивов;

Ктлп- коэффициент текущей ликвидности в базисном году;

DКДО - абсолютное изменение суммы краткосрочных долговых обязательств за анализируемый период (2014-2015 гг.).

Для расчета факторов, влияющих на динамику коэффициента быстрой ликвидности, устанавливают:

1. Абсолютную меру влияния суммы денежных средств и дебиторской задолженности на коэффициент быстрой ликвидности по формуле:

= / * , (10.1)

где - абсолютная мера влияния суммы денежных средств и дебиторской задолженности на коэффициент быстрой ликвидности;

КрО0 - краткосрочные обязательства за базисный год;

КрО1- краткосрочные обязательства за отчетный год.

2. Абсолютную меру влияния краткосрочных обязательств на коэффициент быстрой ликвидности по формуле:

= - (10.2)

где - абсолютная мера влияния краткосрочных обязательств на коэффициент быстрой ликвидности.

Для расчета факторов, влияющих на динамику коэффициента абсолютной ликвидности, устанавливают:

1. Абсолютную меру влияния денежных средств на коэффициент быстрой ликвидности по формуле:

*, (11.1)

где - абсолютная мера влияния денежных средств на коэффициент быстрой ликвидности.

2. Абсолютную меру влияния краткосрочных обязательств на коэффициент быстрой ликвидности по формуле:



- (11.2)

где - абсолютная мера влияния краткосрочных обязательств на коэффициент быстрой ликвидности.

Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.

Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.

Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, так как данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.

Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения поступления средств над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Целевая функция связана с критерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическими отношениями -- сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

Побудительная функция ориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики.

Регулирующая функция реализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать тенденцию к увеличению спроса.

Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи с блоком регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержками производства.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

а) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком);

б) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность;

в) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств;

г) кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, оно находится практически на грани банкротства.

1.3 Баланс как основной источник информации для анализа финансового состояния предприятия

Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа финансового состояния. Итог бухгалтерского баланса дает ориентировочную оценку суммы средств находящихся в распоряжении предприятия на определенную дату. В общих чертах признаками "хорошего" баланса являютсяВ.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.--М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2013. -- 243 с.:

  итог баланса в конце отчетного периода выше по сравнению с началом;

  темпы прироста оборотных активов выше, чем внеоборотных;

  собственный капитал превышает заемный и темпы его прироста выше;

  темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используется в планировании, учете и экономическом анализе.

Бухгалтерский баланс предприятия как наиболее важная форма бухгалтерской отчетности, обобщенно показывающая состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, разделенную на две части, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования (горизонтальный баланс).

В основу построения бухгалтерского баланса положена классификация хозяйственных средств.

Хозяйственные средства по составу подразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования - на собственные и привлеченные. Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно в течение определенного срока, по окончании которого они возвращаются собственникам.

Форма баланса не имеет различий по отраслям и формам собственности. Он построен в соответствии с классификацией хозяйственных средств, то есть состоит из двух равновеликих частей: в одной отражаются средства по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и так далее), а в другой - по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка и так далее).

Бухгалтерский баланс как отчетная форма характеризует хозяйственные средства предприятия в двух аспектах - по составу и источникам возникновения. Поэтому статьи актива и пассива баланса взаимосвязаны. Достаточно жесткая регламентация формирования и использования различных источников средств, а также значительная детализация баланса позволяли устанавливать и контролировать многие аналитические взаимосвязи на уровне разделов, групп статей и отдельных статей баланса.

Рассмотрим общие внутренне присущие балансу взаимосвязи.

1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива: А (1+2) = П (3+4+5). Это отношение количественно выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств предприятия представлена в двух разрезах - по составу и размещению и источникам образования.

2. Сумма собственных средств (“Собственный капитал”) нормально функционирующего предприятия, как правило, превышает величину внеоборотных активов: А 1 <П 3. Это отношение характеризует в целом использование собственных средств предприятия: часть их идет на покрытие (то есть приобретение) основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть - на покрытие оборотных средств (производственные запасы, запасы товаров, тары и так далее). В принципе, возможно и нарушение этого неравенства. Это означает, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет заемных средств, что в нормальной рыночной экономике практически невозможно, поскольку компания, имеющая баланс с таким соотношением активов и источников, является банкротом.

3. Общая сумма оборотных активов, то есть вложений в запасы, затраты, денежные активы и расчеты, превышает величину заемных средств: А 2 >П (4+5). Это отношение корреспондирует с предыдущим неравенством и обусловлено тем, что при нормальном функционировании значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств.

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов предприятия; кредиторам и поставщикам целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Таким образом, становится очевидной верховная роль бухгалтерского баланса для оценки экономической и финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Принципы анализа хозяйственной деятельностиРиполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ. - М.: Издательство Приор, 2014. - 45 с.:

1) анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования (оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной, экономической, социальной экологической, международной политике и законодательству);

2) носить научный характер, т.е. учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований;

3) быть комплексным (охват всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия);

4) обеспечение системного подхода, т.е. каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из элементов, определенным образом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должна осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов;

5) анализ должен быть объективным, конкретным, точным (должен базироваться на достоверной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами);

6) действенным (активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия);

7) анализ должен быть оперативным;

8) демократичным (участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использования имеющихся внутрихозяйственных резервов);

9) эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.

Систематический контроль финансового состояния предприятия позволит оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.



2. АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ НА ОСНОВЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАЛАНСА

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Открытое Акционерное общество «Моздокская швейная фабрика» создано путем преобразования государственного предприятия «Моздокская швейная фабрика» и является его правопреемником.

ОАО «Моздокская швейная фабрика» зарегистрировано ИМНС РФ по Моздокскому району РСО-Алания 09.01.2003г. за №000162964.

Полное наименование: Открытое акционерное общество «Моздокская швейная фабрика».

Сокращенное: ОАО «Моздокская швейная фабрика».

Целью общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

  производство швейных изделий;

  коммерческая деятельность;

  торговля.

Ассортимент предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»: постельное белье, брюки, костюмы-пальто женские шерстяные, наволочки, одежда детская, одеяла, покрывала, рукавицы, халаты, шторы, юбки, а так же военная камуфляжная одежда, спецодежда, снаряжение и многое другое.

Размер уставного капитала ОАО «Моздокская швейная фабрика» составляет 102646 (Сто две тысячи шестьсот сорок шесть) рублей и разделен на 6038 обыкновенных акций стоимостью 17рублей.

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные и привилегированные именные акции. Предельный размер количества объявленных акций определяется общим собранием акционеров.

Организационная структура управления - это форма разделения труда, закрепляющая определённые функции управления за соответствующими структурными подразделениями аппарата управления.

ОАО «Моздокская швейная фабрика» имеет линейную организационную структуру. Линейная структура управления характеризуется тем, что во главе каждого подразделения стоит руководитель - единоначальник, осуществляющий единоличное руководство подчинёнными ему работниками и сосредоточивающий в своих руках все функции управления. Эта структура базируется на вертикальном разделении управленческого труда и приводит к управлению по уровням. Она позволяет быстро и оперативно принимать решения и обеспечивать их выполнение, не прибегая к системам стимулов и мотиваций.

Преимущества линейной структуры управления:

  единство и четкость распорядительства;

  согласованность действий исполнителей;

  четкая система взаимосвязей между руководителем и подчиненным;

  быстрая реакция на указания;

  личная ответственность руководителя за результаты действий подразделения.

Недостатки линейной структуры управления:

  высокие требования к компетентности руководителя;

  перегрузка менеджеров высшего звена управления;

  отсутствие горизонтальных связей между подчиненными;

  отсутствие звеньев по планированию и подготовке решений.

Реализации линейной организационной структуры управления благоприятствуют следующие факторы:

  местное промышленное предприятие, производящее товары широкого потребления для местного населения и/или изготавливающее продукцию из какого-либо местного сырья;

  численность персонала не более 300-500 человек;

  стабильная и прогнозируемая внешняя среда.

Линейная организационная структура - одна из древнейших и простейших систем управления. Она логичная и четкая, экономичная и простая. Но одновременно и недостаточно гибкая, медленно реагирующая на любые изменения ситуации. Руководство многими небольшими коммерческими и некоммерческими организациями осуществляется на основе нее.

Производственная структура предприятия - это состав образующих его участков, цехов, служб, формы их взаимосвязи в процессе производства. Производственная структура характеризует разделение труда между подразделениями предприятия. Она оказывает существенное влияние на технико-экономические показатели производства, на структуру управления, организацию бухгалтерского учета.

Производственная структура предприятия динамична, по мере совершенствования техники и технологии, организации производства и труда совершенствуется и производственная структура.

Элементы производственной структуры:

1. Рабочее место - неделимое в организационном отношении звено производственного процесса, обслуживаемое одним или несколькими рабочими, предназначенное для выполнения определенной операции, оснащенное оборудованием.

2. Участок - производственное подразделение объединяющее ряд рабочих мест сгруппированных по определенным признакам и осуществляющих часть общего производственного процесса.

3. Цех - организационно-обособленное подразделение предприятия, состоящее из ряда производственных участников и обслуживающих звеньев. Цех выполняет определенные ограниченные производственные функции, обусловленные характером кооперации труда внутри предприятия.

Производственная структура предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» представлена на рис.

Рис. Производственная структура «Моздокская швейная фабрика»

Основной задачей экспериментального участка (цеха) является подготовка отдельных моделей или целой коллекции к запуску в производство в связи с полученными заказами или после изучения требований рынка. Эта подготовка включает в себя разработку конструкторской и технологической документации на новые модели, нормирование расхода используемых материалов, изготовление лекал, трафаретов, а также пошив опытных образцов изделий, предназначенных к серийному выпуску. Важной функцией работников экспериментального участка является авторский надзор за моделями в процессе их производства.

Складское хозяйство предприятия обеспечивает приём и передачу по назначению материалов, необходимых для изготовления швейных изделий, и расходуемых сопутствующих материалов - бумаги, картона для лекал, смазочных масел, сменных и запасных частей и деталей и т.п.

Непосредственно рабочий процесс изготовления швейного изделия начинается с подготовки кусков ткани (или других материалов) для настилания с последующим раскроем, комплектования необходимой фурнитуры, отделочных элементов, подбора ниток нужных цветов. Затем следует раскрой и нумерация деталей кроя. На заготовительных и монтажных участках идёт сборка изделия с применением того или иного способа соединения заготовок, чаще всего ниточного. Но могут быть и клеевые, сварные.

На участке отделки швейному изделию придают товарный вид с помощью оборудования для влажно-тепловой обработки. Затем следует тщательный контроль и передача изделия на упаковку с последующим размещением его на складе готовой продукции, откуда выполненный заказ поступает потребителю или в торговую сеть.

Вспомогательные службы своей деятельностью способствуют бесперебойному рабочему процессу. Органы управления обеспечивают всю организацию производства.

На каждом участке, где осуществляется изготовление изделия, имеется большой парк технологического оборудования, без которого выпуск продукции резко бы замедлился, а в ряде случаев был бы просто невозможен.

Производственная структура предприятия обеспечивает рациональное выполнение производственного процесса.

Основные показатели деятельности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» представим в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели деятельности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс.,±	Отн., %
Основные средства средние, тыс.руб.	14789,5	8224	- 6565,5	- 44,39
Оборотные средства средние, тыс. руб.	4421,5	5759	1337,5	30,25
Выручка, тыс. руб.	16254	14831	- 1423	- 8,75
Среднесписочная численность работников, тыс. руб. / чел.	67	75	8	11,94
Себестоимость продаж, тыс. руб.	11169	10368	- 801	- 7,17
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.	5085	4463	- 622	-12,23
Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб.	5085	468	- 4617	- 90,8
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	2888	240	- 2648	-91,69
Прибыль чистая (убыток), тыс. руб.	2272	88	- 2184	- 96,13

ОАО «Моздокская швейная фабрика» в 2015 году снизило объемы производства на 9% в связи со снижением покупательского спроса. В тяжелых экономических условиях предприятие продолжило свою производственную деятельность.

Из таблицы 1 видно, что выручка в 2015 году снизилась по сравнению с 2014 годом на 8,75%. Себестоимость продаж снизилась на 801 тыс. руб. или (-7,17%). Валовая прибыль снизилась на 12,23%. Прибыль от продаж в 2015 году снизилась на 90,8% и составила 468 тыс. руб.Прибыль до налогообложения также снизилась на 2648 тыс. руб. Чистая прибыль в 2015 году снизилась на 96,13% и составила 88 тыс. руб.

Проанализируем динамику реализованной продукции предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» с помощью базисных и цепных среднегодовых темпов роста и прироста и представим в таблице 2.

Таблица 2. Динамика реализованной продукции предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Годы	Объем реализации, тыс. руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
		Базисный	Цепной	Базисный	Цепной
2011	14251	-	-	-	-
2012	13256	93,02	93,02	- 6,98	- 6,98
2013	14826	104,03	111,84	4,03	11,84
2014	16254	114,06	109,63	14,06	9,63
2015	14831	104,07	91,25	4,07	-8,77

За период 2011-2012 года объем реализации снизился на 6,98%. С 2012 года по 2013 год объем реализации увеличился на 11,84%. С 2013 по 2014 год объем реализации увеличился на 9,63%. С 2014 по 2015 год объем реализации снизился на 8,77%. За период 2011-2015 года объем реализации увеличился на 4,07%.

Проанализируем структуру основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» в таблице 3.

Таблица 3. Структура основных фондов ОАО«Моздокская швейная фабрика», тыс. руб.

Показатель	Годы	Отклонения
	Конец 2014	Уд.в., %	Конец 2015	Уд.в., %	Абс., ±	Отн., %	Уд.в., п.п.
А	1	2	3	4	5	6	7
Здания	1947	12,11	1947	20,51	0	0	8,4
Сооружения	165	1,03	165	1,74	0	0	0,71
Машины и оборудование	331	2,06	339,5	3,58	8,5	- 2,57	1,52
Офисное оборудование	34	0,21	120	1,26	86	252,94	1,05
Земельные участки	13525	84,18	6858,5	72,24	- 6666,5	- 49,29	- 11,94
Другие виды основных средств	64	0,4	64	0,67	0	0	0,27
Итого:	16066	100	9494	100	- 6572	- 40,91	0

Как видно из данных таблицы 3основную долю в составе основных средств предприятия занимают здания, машины и оборудование, а так же офисное оборудование и земельные участки. За отчетный период в составе основных средств предприятия увеличилась доля зданий -- с 12,11% до 20,51% и увеличилась доля машин и оборудования - с 2,06% до 3,58%. В 2015 году произошло увеличение офисного оборудования на 86 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом. Земельные участки снизились на 6666,5 тыс. руб., что связано с переоценкой их стоимости. Доля остальных основных средств осталась практически неизменной.

Рассчитаем показатели динамики основных фондов по ранее представленным формулам. Данные представим в таблице 4.

Таблица 4. Динамика основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатели	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Коэффициент ввода	0	0,1	0,1	0
Коэффициент выбытия	0	0,01	0,01	0
Коэффициент замещения	0	10	10	0
Коэффициент прироста	0	- 4,5	- 4,5	0

Из таблицы 4 видно, что коэффициент ввода увеличился на 0,1 , за счет ввода новых основных фондов. Коэффициент выбытия основных фондов составляет 0,01 выбывших основных фондов от основных фондов, имеющихся на начало 2014 года. Коэффициент замещения показывает, что 10основных фондов должно быть заменено вновь введенными.

Проанализируем состояние основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» в таблице 5.

Таблица 5. Состояние основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения
	Начало 2014	Конец 2014	Начало 2015	Конец2015	Абс., ±	Отн., %
					Начало	Конец	Начало	Конец
Амортизация тыс. руб.	1415	1440	1440	1402	25	- 38	1,8	-2,64
Основные средства, тыс. руб.	16066	16066	16066	2922	0	-13144	0	-81,81
Коэффициент износа, руб.	0,088	0,09	0,09	0,48	0,002	0,39	2,27	433,33
Коэффициент годности, руб.	0,912	0,91	0,91	0,52	-0,002	-0,39	-0,22	-42,86

Из таблицы 5 можно сделать следующие выводы о том, что амортизация на конец отчетного периода снизилась на 2,64%. Это объясняется выводом основных фондов, что отрицательно повлияло на первоначальную стоимость основных фондов. Физическое состояние основных фондов несколько ухудшилось, т.к. коэффициент износа на конец 2015 года увеличился по сравнению с 2014 годом на 433,33%. Коэффициент годности уменьшился на 42,86% по сравнению с 2014 годом. Это связано с изношенностью основных средств, необходимостью их ликвидации и заменой на новые основные средства.

Проанализируем эффективность использования основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика». Данные представим в таблице 6.

Таблица 6. Эффективность использования основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Фондоотдача, руб.	1,09	1,8	0,71	65,14
Фондоемкость, руб.	0,92	0,55	- 0,37	- 40,22
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	220,74	109,65	- 111,09	- 50,33
Рентабельность основных фондов, %	17,98	2,53	- 15,45	- 85,93

В отчетном периоде фондоотдача по сравнению с базисным периодом увеличилась на 71 копейку(65,14%). Это означает, что прирост основных средств в отчетном периоде привел к сопоставимому приросту произведенной продукции. В то же время на предприятии наблюдается снижение фондовооруженности труда на 111,09 тыс. руб./чел.(-50,33%). Фондовооруженность отражает обеспеченность работников предприятия основными фондами. Рентабельность основных фондов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»снизилась на 85,93%. Это говорит о том, что эффективность использования основных фондов по предприятию стала ниже.

Целесообразно для суждения об эффективности использования основных фондов фондовооруженность и выработку рассматривать в паре.

Выработка предприятия в 2014 году составляла 242,6 тыс. руб./чел. В 2015 году выработка снизилась и составила 197,75 тыс. руб./чел. Абсолютное отклонение составило - 44,85 тыс. руб., относительное отклонение - 18,49%.

...