Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "Моздокская швейная фабрика"

Со снижением показателя фондовооруженности снизился показатель производительности труда. Отсюда следует, что производительность труда снижается за счет факторов, связанных со снижением фондовооруженности.

Проанализируем структуру оборотных средств предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика». Данные представим в таблице 7.

Таблица 7. Структура оборотных средств предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» (тыс. руб.)

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	Уд.в., %	2015	Уд.в., %	Абс., ±	Отн., %	Уд.в., п.п.
Запасы	210	3,78	586	9,84	376	179,05	6,06
Дебиторская задолженность	4874	87,63	5289	88,8	415	8,51	1,17
Денежные средства	478	8,59	12	0,2	- 466	- 97,49	- 8,39
Прочие оборотные активы	-	0	69	1,16	69	0	1,16
Итого:	5562	100	5956	100	394	7,08	0

Из таблицы 7 можно сделать выводы о том, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, в 2014 году их доля составила 3,78%, а в 2015 году она возросла до 9,84% и дебиторская задолженность, доля дебиторской задолженности по сравнению с 2014 годом увеличилась на 8,51%.Доля запасов в текущих активах зависит от специфики производственной деятельности. Увеличение доли запасовобеспечивает ритмичное функционирование производственного процесса предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика».

Для более глубокой оценки проанализируем эффективность оборотных средств предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика». Расчеты представим в таблице 8.



Таблица 8. Эффективность оборотных средств предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Коэффициент оборачиваемости, число оборотов.	3,68	2,58	- 1,1	- 29,89
Коэффициент загрузки, руб.	0,27	0,39	0,12	44,44
Длительность одного оборота, дни	97,83	139,53	41,7	42,62

По данным таблицы 8 видно, что коэффициент оборачиваемости, по сравнению с 2014 годом снизился на 29,89%, а коэффициент загрузки увеличился на 44,44%. Длительность одного оборота увеличилась на 41,7 дней. Это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Рассмотрим динамику заработной платы предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» в таблице 9.

Таблица 9

Показатели оплаты трудаОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Значение показателя	Отклонения
	2014г.	2015г.	Абс., ±	Отн., %
Фонд заработной платы, тыс. руб.	9075	7565	- 1510	- 16,64
Среднегодовая заработная плата работника, тыс. руб.	135,45	100,87	- 34,58	- 25,53
Среднемесячная заработная плата работника, тыс. руб.	11,29	8,41	-2,88	- 25,51

Изучив динамику заработной платы за анализируемы период, можно сделать следующие выводы: в отчетном периоде, по сравнению с базисным произошло сокращение затрат на оплату труда на 16,64%, такое изменение обусловлено снижением тарифных ставок. В свою очередь, уменьшение фонда оплаты труда привело к снижению среднегодовой заработной платы.

Для расчета трудоемкости рассчитаем показатели рабочего времени. Данные представим в таблице 10.

Таблица 10. Показатели отработанного работниками времени

Показатели	Годы	Отклонение
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Среднесписочная численность, чел.	67	75	8	11,94
Количествоотработанных дней	247	247	0	0
Продолжительность рабочего дня, час.	8	8	0	0
Отработанные, всеми работниками, чел.-часы	132392	148200	15808	11,94

По данным таблицы 10видно, что в отчетном периоде отработано на 15808 чел-часов больше, чем в базисном. Такое увеличение обусловлено увеличением среднесписочной численности работников. В свою очередь увеличение числа работающих связано с нехваткой кадров на заводе.

Для оценки эффективности использования трудовых ресурсов предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» рассчитаем показатели выработки и трудоемкости. Данные представим в таблице 11.

Таблица 11

Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Выработка тыс. руб./чел.	242,6	197,75	- 44,85	- 18,49
Трудоемкость, чел./час.	8,15	9,99	1,84	22,58

Из таблицы 11 видно, что годовая выработка снизилась на 44,85 тыс. руб./чел. (18,49%) по сравнению с 2014 годом. В 2014 году выработка составила 242,6 тыс. руб./чел., в 2015году 197,75 тыс. руб./чел. Трудоемкость увеличилась на 1,84 чел./час. (22,58%).

Анализ структуры затрат по обычным видам деятельности (по элементам затрат) предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» представим в таблице 12.



Таблица 12. Структура затрат по обычным видам деятельности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика», тыс. руб.

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	Уд.в., %	2015	Уд.в., %	Абс., ±	Отн., %	Уд.в.,п.п
Затраты на оплату труда	9075	81,25	7565	72,96	- 1510	- 16,64	- 8,29
Отчисления на социальные нужды	1921	17,2	1562	15,07	- 359	- 18,69	- 2,13
Амортизация	25	0,22	68	0,66	43	172	0,44
Материальные затраты	144	1,29	23	0,22	- 121	- 84,03	- 1,07
Прочие затраты	4	0,04	1150	11,09	1146	28650	11,05
Итого по элементам затрат	11169	100	10368	100	- 801	- 7,17	0

Исходя из данных таблицы 12материальные затраты увеличились? на 84,03% за счет снижения объема выпуска продукции. Затраты на оплату труда снизились на 16,64% из-за снижения тарифных ставок. Снижение отчислений на социальные нужды на 18,69% связано со снижением затрат на оплату труда. Амортизация увеличилась на 43 тыс. руб. за счет ввода основных фондов. Прочие затраты увеличились на 1146 тыс. руб. в 2015 году по сравнению с 2014 годом.

Расчет показателя затрат на 1 руб. товарной продукции представим в таблице 13.

Таблица 13. Расчет затрат на 1 руб. товарной продукции предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Себестоимость, тыс. руб.	11169	10368	- 801	- 7,17
Выручка, тыс. руб.	16254	14831	- 1423	- 8,75
Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб.	0,69	0,7	0,01	1,45

Судя по данным таблицы 12, себестоимость и выручка в 2015 году снизились на 7,17% и на 8,75%. Это могло быть достигнуто за счет снижения спроса на продукцию. Увеличение затрат на 1 рубль продукции на 1,45% или 0,01 руб. произошло за счет снижения выручки большими темпами, чем снижение себестоимости.

Показатели прибыли ОАО «Моздокская швейная фабрика» представлены в таблице 14.

Таблица 14. Показатели оценки финансового результата предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» (тыс. руб.)

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
А	1	2	3	4
Выручка	16254	14831	- 1423	- 8,75
Себестоимость продаж	11169	10368	- 801	- 7, 17
Валовая прибыль (убыток)	5085	4463	- 622	-12,23
Управленческие расходы	-	3995	3995	0
Прибыль (убыток) от продаж	5085	468	- 4617	- 90,8
Прочие доходы	-	19	19	0
Прочие расходы	2197	247	- 1950	- 88,76
Прибыль (убыток) до налогообложения	2888	240	- 2648	-91,69
Прочее	616	152	- 464	- 75,32
Прибыль чистая (убыток)	2272	88	- 2184	- 96, 13

Как следует из данных таблицы 14, за весь анализируемый период валовая прибыль снижается на 622 тыс. руб., за счет снижения выручки и себестоимости продаж. Управленческие расходы увеличиваются на 3995 тыс. руб. Прибыль от продаж снижается на 4617 тыс. руб. (- 90,8%). Чистая прибыль снизилась на 2184 тыс.руб. и составила 88тыс.руб.

Рассчитаем показатели рентабельности, характеризующие отношение полученной прибыли к затратам или ресурсам. Данные расчетов представим в таблице 15.



Таблица 15. Показатели рентабельности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика», %

Показатель	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс.,±	Отн., %
Рентабельность продаж	13,98	0,59	- 13,39	- 95,78
Рентабельность продукции	20,34	0,85	- 19,49	- 95,82
Рентабельность основных средств	17,98	2,53	- 15,45	- 85,93
Рентабельность оборотных средств	65,32	4,17	- 61,15	- 93,62
Рентабельность производственного капитала	14,1	1,57	- 12,53	- 88,87

Из таблицы 15 видно, что рентабельность продаж снизилась на 95,78% в 2015 году по сравнению с 2014 годом, вследствие снижения спроса на продукцию предприятия. Рентабельность продукции снизилась на 95,82% в 2015 году за счет опережающих темпов сокращения выручки по сравнению с со снижением себестоимости продукции.

Рентабельность основных средств снизилась на 85,93%, а рентабельность оборотных средств снизилась на 93,62%, это означает, что эффективность использования основных фондов и оборотных средств по предприятию в целом стала ниже. Рентабельность производственного капитала снизилась на 88,87%.

2.2 Оценка и анализ финансового состояния предприятия

Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия. Для этого просчитаем абсолютные и относительные отклонения каждой статьи отчетности. Данные расчетов представим в таблице 16.



Таблица 16. Горизонтальный анализ баланса ОАО «Моздокская швейная фабрика», тыс. руб.

АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Годы	Отклонения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
А	1	2	3	4
Основные средства	14777	1671	- 13106	-88,69
Итого по разделу I	14777	1671	- 13106	-88,69
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	586	376	179,05
Дебиторская задолженность	4874	5289	415	8,51
Денежные средства и денежные эквиваленты	478	12	- 466	- 97,49
Прочие оборотные активы	-	69	69	0
Итого по разделу II	5562	5956	394	7,08
БАЛАНС	20339	7627	- 12712	- 62,50
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	102	103	1	0,98
Переоценка внеоборотных активов	13702	369	- 13333	- 97,31
Резервный капитал	268	268	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5266	5354	88	1,67
Итого по разделу III	19338	6094	- 13244	- 68,49
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	32	32	0	0
Кредиторская задолженность	969	1501	532	54,90
Итого по разделу V	1001	1533	532	53,15
БАЛАНС	20339	7627	- 12712	- 62,50

Горизонтальный анализ актива баланса показал, что основные средства снизились на 88,69%, оборотные активы увеличились на 394 тыс. руб. или на 7,08%. Капитал и резервы предприятия снизились по сравнению с 2014 годом на 13244 тыс. руб., что связано с переоценкой внеоборотных активов. Долгосрочных обязательств предприятие ОАО «Моздокская швейная фабрика» не имеет, что является положительным моментом. Краткосрочные обязательства в 2015 году увеличились на 53,15%, это произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 532 тыс. руб. В ходе проведенного анализа можно сделать вывод, что общая сумма активов уменьшилась на 12712 тыс. руб., а обязательств - увеличилась.

Вертикальный анализ структуры актива и пассива баланса предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» представим в таблице 17.

Таблица 17

Вертикальный анализ структуры актива и пассива баланса, тыс. руб.

АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Годы	Отклонения
	2014	Уд.в., %	2015	Уд.в., %	Уд.в., в п.п.
Основные средства	14777	72,65	1671	21,91	- 50,74
Итого по разделу I	14777	72,65	1671	21,91	- 50,74
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1,03	586	7,68	6,65
Дебиторская задолженность	4874	23,96	5289	69,35	45,39
Денежные средства и денежные эквиваленты	478	2,35	12	0,16	- 2,19
Прочие оборотные активы	-	-	69	0,9	0,9
Итого по разделу II	5562	27,35	5956	78,09	50,74
БАЛАНС	20339	100	7627	100	0
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	102	0,5	103	1,35	0,55
Переоценка внеоборотных активов	13702	67,37	369	4,84	- 62,53
Резервный капитал	268	1,32	268	3,51	2,19
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5266	25,89	5354	70,2	44,31
Итого по разделу III	19338	95,08	6094	79,9	- 15,18
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	32	0,16	32	0,42	0,26
Кредиторская задолженность	969	4,76	1501	19,68	14,92
Итого по разделу V	1001	4,92	1533	20,1	15,18
БАЛАНС	20339	100	7627	100	0

Проведенный вертикальный анализ показал, что доля основных средств, в 2015 году, уменьшилась и составила 21,91%. За счет увеличения запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, доля оборотных активов в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 50,74 п.п. Доля капитала предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» снизилась, из-за переоценки внеоборотных активов, на 15,18 п.п. В 2014 году доля капитала предприятия составила 95,08%, в 2015 году - 79,9%. За счет увеличения доли заемных средств на 0,26 п.п. и кредиторской задолженности на 14,92 п.п. доля краткосрочных обязательств возросла с 4,92% до 20,1%.

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика», результаты расчетов представлены в таблице 18.

Таблица 18. Анализ ликвидности баланса ОАО «Моздокская швейная фабрика», тыс. руб.

Активы	Пассивы	Платежный излишек/Недостаток
Группировка активов по степени ликвидности	Начало 2015	Конец 2015	Группировка пассивов по срочности погашения	Начало 2015	Конец 2015	Начало 2015	Конец 2015
А 1	478	12	П 1	969	1501	491	1489
А 2	4874	5289	П 2	32	32	- 4842	- 5257
А 3	210	655	П 3	0	0	- 210	- 655
А 4	14777	1671	П 4	19338	6094	4561	4423
Баланс	20339	7627	Баланс	20339	7627	-	-

Для того, чтобы баланс предприятия считался ликвидным, необходимо чтобы активы первых трех групп превышали величину соответствующих трех групп пассивов, а по последней группе активов должно быть обратное соотношение. Из рассчитанных в табл. данных видно, что за анализируемый период данное условие выполняется по А2, А3, А4 и не выполняется по А1. Это означает, что баланс предприятия и структура его активов в целом являются ликвидными за исключением наиболее ликвидных активов, величины которых недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

На конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил 5257 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Оценка ликвидности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» представлена в таблице 19.

Таблица 19. Оценка ликвидности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения	Нормативные значения
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Коэффициент текущей ликвидности	5,56	3,89	- 1,67	- 30,04	От 1 до 2
Коэффициент быстрой ликвидности	5,35	3,46	- 1,89	- 35,33	? 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,48	0,01	- 0,47	- 97,92	От 0,2 до 0,3

Изобразим показатели ликвидности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика», представленные в таблице 19,графически на рис.

Рис. Динамика коэффициентов ликвидности за 2014 - 2015 гг.

Исходя из данных таблицы 19, коэффициент текущей ликвидности в 2015 году снизился и составил 3,89 при нормативном значении от 1 до 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие ОАО «Моздокская швейная фабрика» имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам).

Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 35,33%, при нормативном значении ? 1 коэффициент = 3,46, это говорит о том, что организация способна погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,01 при норме от 0,2 до 0,3. В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 97,92%, следовательно, при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности предприятие ОАО «Моздокская швейная фабрика» не сможет их покрыть за счет наиболее ликвидных активов.

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 20.

Таблица 20. Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика»

Показатель	Годы	Отклонения	Нормативное значение
	2014	2015	Абс., ±	Отн., %
Коэффициент автономии	0,95	0,8	- 0,15	- 15,79	>0,5
Коэффициент финансового левериджа	0,05	0,25	0,2	400	?0,7
Коэффициент маневренности	0,24	0,73	0,49	204,17	0,1

Изобразим показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика», представленные в таблице 20, графически на рис.



Рис. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

По данным таблицы 20 коэффициент автономии составляет 0,8 при нормативном значении > 0,5. Это значение говорит о том, что 80% имущества организации сформировано из собственных средств. Высокое значение коэффициента автономии говорит о стабильной работе предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика». Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ниже нормативного значения и равен в 2015 году 0,25. Это означает, что предприятие не зависит от внешних источников средств. Коэффициент маневренности равен 0,73 можно говорить о том, что перед нами предприятие, которое в состоянии самостоятельно обеспечить формирование затрат и запасов, а значит, на предприятии ОАО «Моздокская швейная фабрика»имеется достаточно капитала для того, чтобы сформировать активы.

Проведем факторный анализ показателя текущей ликвидности. Данные расчетов представим в таблице 21.

В ходе проведенных расчетов по представленным формулам:

а) коэффициент текущей ликвидности дополнительный равен 3,63 руб.;

б) коэффициент долевого участия текущих активов равен 0,00066 руб.;

в) коэффициент долевого участия текущих пассивов равен - 0,00363 руб.

Таблица 21

Факторный анализ показателя текущей ликвидности (в тыс. руб.)

Факторы	2014	2015	Абс., ±	Доля факторов в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния, п.п.
Изменения текущих активов	5562	5956	394	100	(3,89-3,63)/394	0,00066
Запасы	210	586	376	95,43	0,00066*376	0,25
Дебиторская задолженность	4874	5289	415	105,33	0,00066*415	0,27
Денежные средства и денежные эквиваленты	478	12	- 466	- 118,27	0,00066*(-466)	-0,31
Прочие оборотные активы	-	69	69	17,51	0,00066*69	0,05
Изменения текущих пассивов	1001	1533	532	100	(3,63-5,56)/532	-0,00363
Заемные средства	32	32	0	0	-0,00363*0	0
Кредиторская задолженность	969	1501	532	100	-0,00363*532	- 1,93

По результатам факторного анализа, положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост дебиторской задолженности, за счет которого показатель увеличился на 0,27 п.п., увеличение запасов (0,25п.п.), увеличение прочих оборотных активов на 0,05 п.п. Отрицательно повлияли на изменение рассматриваемого коэффициента рост кредиторской задолженности на 532 тыс. руб., снизив коэффициент на 1,93 п.п., а также снижение количества денежных средств (- 0,31 п.п.).

Проведем факторный анализ коэффициента быстрой ликвидности. Формула коэффициента быстрой ликвидности представляет с собой кратную модель для факторного анализа. Для анализа используем интегральный способ. Данные расчетов представим в таблице 22.

Таблица 22

Влияние факторов на динамику коэффициента быстрой ликвидности

Факторы	Индекс фактора	Мера влияния
		Абс., ±	Отн., %	Удельная, в % к итогу
Денежные средства + Дебиторская задолженность	0,99	- 0,04	- 0,75	2,12
Краткосрочные обязательства	1,53	- 1,85	- 34,58	97,88
ИТОГО	0,65	- 1,89	- 35,33	100

По данным факторного анализа видно, что коэффициент быстрой ликвидности снизился на 1,89 п.п., (- 35,33%). Сумма 2 групп показателей оборотных активов оказало отрицательное воздействие на коэффициент быстрой ликвидности. За счет уменьшения денежных средств на 466 тыс. руб. коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,04 п.п. или на 0,75%. Краткосрочные обязательства также оказали отрицательное воздействие, за счет увеличения краткосрочных обязательств на 532 тыс. руб. коэффициент быстрой ликвидности снизился на 1,85 п.п. или на 34,58%.

Проведем факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности. Формула коэффициента абсолютной ликвидности представляет с собой кратную модель для факторного анализа. Для анализа используем интегральный способ. Данные расчетов представим в таблице 23.

Таблица 23. Влияние факторов на динамику коэффициента абсолютной ликвидности

Факторы	Индекс фактора	Мера влияния
		Абс., ±	Отн., %	Удельная, в % к итогу
Денежные средства	0,03	- 0,37	- 77,08	78,72
Краткосрочные обязательства	1,53	- 0,1	- 20,83	21,28
ИТОГО	0,021	- 0,47	- 97,92	100

По данным таблицы 23, коэффициент абсолютной ликвидности снижается на 0,47 п.п. (-97,92%), за счет отрицательного воздействия на него денежных средств и краткосрочных обязательств. За счет воздействия денежных средств и краткосрочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности снижается на 0,37 п.п. (- 77,08%) и на 0,1 п.п. (-20,83%) соответственно.

Проведем факторный анализ показателя финансовой независимости. Данные расчетов представим в таблице 24.

Таблица 24. Факторный анализ коэффициента автономии, тыс. руб.

Показатели	Конец 2014	Конец 2015	Абсолютное отклонение, ±	Расчет влияния факторов	Уровень влияния, п.п.
А	1	2	3	4	5
Собственные средства	19338	6094	- 13244	- 13244/7627	- 1,74
Уставной капитал	102	103	1	1/7627	0,00013
Переоценка внеоборотных активов	13702	369	- 13333	-13333/7627	-1,75
Резервный капитал	268	268	0	0/7627	0
Нераспределенная прибыль	5266	5354	88	88/7627	0,01
Валюта баланса	20339	7627	- 12712	(19338/7627)-(19338/20339)	1,58
Внеоборотные активы	14777	1671	- 13106	1,58/(-12712)* (-13106)	1,63
Оборотные активы	5562	5956	394	1,58/(-12712) *394	- 0,05
Коэффициент автономии	0,95	0,8	- 0,15	-1,74+1,58	-0,16

Данные таблицы 24 свидетельствуют о том, что на конец 2015 года по сравнению с концом 2014 года, коэффициент финансовой независимости снизился на 0,16 п.п., за счет снижения собственных средств на 13244 тысяч рублей. За счет увеличения уставного капитала - на 0,00013 п.п., а также увеличения нераспределенной прибыли на 0,01 п.п., валюты баланса на 1,58 п.п. и внеоборотных активов 1,63 п.п. произошло увеличение коэффициента автономии. Коэффициент финансовой независимости снижается на 1,75 п.п., за счет переоценки внеоборотных активов и на (-0,05 п.п.), за счет снижения оборотных средств.

Проведем факторный анализ коэффициента соотношения собственных и заемных средств или плечо финансового рычага. Формула коэффициента плечо финансового рычага представляет с собой кратную модель для факторного анализа. Для анализа используем способ цепных подстановок. Данные расчетов представим в таблице 25.

Таблица 25. Влияние факторов на динамику коэффициента плечо финансового рычага

Факторы	Индекс фактора	Мера влияния
		Абсолютное, ±	Относительное, %	Удельная, в % к итогу
Заемный капитал	1,53	0,03	60	15
Собственный капитал	0,32	0,17	340	85
ИТОГО	5	0,2	400	100

По результатам факторного анализа, коэффициент соотношения собственных и заемных средств или плечо финансового рычага увеличился на 0,2 п.п. Это произошло за счет увеличения заемного капитала, что привело к росту показателя на 0,03 п.п. и снижения собственного капитала, обусловившего рост коэффициента на 0,17 п.п.

Проведем факторный анализ коэффициента маневренности предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика».Формула коэффициента маневренности представляет с собой кратную модель для факторного анализа. Для анализа используем способ цепных подстановок. Данные расчетов представим в таблице 26.



Таблица 26

Влияние факторов на динамику коэффициента маневренности

Факторы	Индекс фактора	Мера влияния
		Абсолютное, ±	Относительное, %	Удельная, в % к итогу
Собственный оборотный капитал	0,97	- 0,007	- 2,92	- 1,43
Собственный капитал	0,32	0,497	207,08	101,43
ИТОГО	3,042	0,49	204,17	100

Данные таблицы 26 свидетельствуют о том, что коэффициент маневренности увеличился на 0,49 п.п. Отрицательное воздействие на коэффициент маневренности оказал собственный оборотный капитал, за счет которого произошло снижение коэффициента маневренности на 2,92%. Собственный капитал оказал положительное воздействие на коэффициент маневренности, вследствие чего коэффициент маневренности увеличился на 207,08%.

В завершении анализа по финансовому состоянию предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» рассчитаем пятифакторную модель Альтмана.

Z-модель Альтмана(Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) - это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Для производственных предприятий(акции которых не котируются на бирже) используется 5-тифакторная Z-модель Альтмана. Рассчитаем пятифакторную модель Альтмана по формуле:

Z-score= 0.717T1 + 0.847T2 + 3.107T3 + 0.42T4 + 0.998T5 (12)

где T1 = Рабочий капитал / Активы;

T2 = Нераспределенная прибыль / Активы;

T3 = EBIT / Активы:

EBIT = Прибыль до налогообложения + амортизация основных средств;

EBIT = 240 + 1402 = 1624 тыс. руб.

T4 = Собственный капитал / Обязательства;

T5 = Выручка / Активы.

Интерпретация полученного результата:

§ 1.23 и менее - "Красна" зона, существует вероятность банкротства предприятия;

§ от 1.23 до 2.9 - "Серая" зона, пограничное состояние, вероятность банкротства не высока, но не исключается;

§ 2.9 и более - "Зеленая" зона, низкая вероятность банкротства.

В ходе проведенных расчетов по представленным формулам:

Т1 = (5956-1533)/7627 = 0,58;

Т2 = 5354 / 7627 = 0,7;

Т3 = 1642 / 7627 = 0,22;

Т4 = 6094/ 1533 = 3,98;

Т5 = 14831 / 7627 = 1,94.

Z-score = (0.717*0,58) + (0.847*0,7) + (3.107*0,22) + (0.42*3,98) +

+ (0.998*1,94) = 5,3.

По данным прогноза вероятность банкротства предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» низкая, так как предприятие в 2015 году находится "Зеленой" зоне.

Таким образом, за весь анализируемый период выручка предприятия снизилась на 8,75%. Себестоимость продаж снизилась на 801 тыс. руб. или (- 7,17%).Это могло быть достигнуто за счет снижения спроса на продукцию. Чистая прибыль в 2015 году снизилась на 96,13% и составила 88 тыс. руб.

За период с 2014 по 2015 год объем реализации снизился на 8,77%.

Рентабельность продаж снизилась на 95,78% в 2015 году по сравнению с 2014 годом, вследствие снижения спроса на продукцию предприятия. Рентабельность продукции снизилась на 95,82% в 2015 году за счет увеличения затрат в себестоимости продукции. Рентабельность основных средств снизилась на 85,93%, а рентабельность оборотных средств снизилась на 93,62%, это означает, что эффективность использования основных фондов и оборотных средств по предприятию в целом стала ниже. Рентабельность производственного капитала снизилась на 88,87%.

Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году составил 3,89 при нормативном значении от 1 до 2, это говорит о том, что предприятие ОАО «Моздокская швейная фабрика» имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности снизился и составил 3,46, при нормативном значении ? 1, это говорит о том, что организация способна погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов.

В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился и составил 0,01 при норме от 0,2 до 0,3. Следовательно, при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности предприятие ОАО «Моздокская швейная фабрика» не сможет их покрыть за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент автономии составил в отчетном периоде 0,8, это говорит о том, что 80% имущества организации сформировано из собственных средств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ниже нормативного значения и равен в 2015 году 0,25. Это означает, что предприятие не зависит от внешних источников средств.

Коэффициент маневренности равен 0,73 можно говорить о том, что перед нами предприятие, которое в состоянии самостоятельно обеспечить формирование затрат и запасов, а значит, на предприятии ОАО «Моздокская швейная фабрика»имеется достаточно капитала для того, чтобы сформировать активы.

По данным финансового анализа за 2014 - 2015 гг. вероятность банкротства предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» низкая, так как предприятие не имеет большой размер безнадежной дебиторской задолженности, недостаток оборотных средств, а также отрицательный финансовый результат на протяжении нескольких отчетных периодов.



3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МОЗДОКСКАЯ ШВЕЙНАЯ ФАБРИКА»

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

По итогам анализа финансового состояния предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» можно сделать вывод, что за исследуемый период имеет тенденцию к снижению как прибыль от продаж, так и чистая прибыль. При этом к снижению данных показателей в первую очередь привело снижение выручки от продаж за счет снижения спроса на продукцию. Коэффициент оборачиваемости, по сравнению с 2014 годом снизился, а коэффициент загрузки увеличился, это говорит о неэффективном использовании оборотных средств. Длительность одного оборота увеличилась. Коэффициент абсолютной ликвидности снижается за счет отрицательного воздействия на него денежных средств и краткосрочных обязательств, следовательно, при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной задолженности, предприятие не сможет погасить ее за счет наиболее ликвидных активов.

Для улучшения финансового состояния предприятию ОАО «Моздокская швейная фабрика» необходимо увеличивать долю занимаемого рынка путем больших объемов производства и продаж.

Для всестороннего изучения рыночной ситуации, в которой работает компания, и оценки типов возможностей и угроз, с которыми она может столкнуться используют SWOT-анализ - один из самых распространенных видов анализа в маркетинге. SWOT-анализ позволяет выявить и структурировать сильные и слабые стороны фирмы, а также потенциальные возможности и угрозы. Составим матрицу SWOT для предприятия ОАО «Моздокская швейная фабрика» и представим ее в таблице 26.

Таблица 26. Матрица SWOT

Сильные стороны	Возможности	Угрозы
Увеличение спроса на продукцию	Увеличение ассортимента выпускаемой продукции	Увеличение ассортимента продукции фирм конкурентов
Расширение ассортимента продукции	Возможность завоевать большую долю на рынке военной продукциии трикотажных изделий	Угроза появления новых конкурентов
Постоянные поставщики	Увеличение объемов производства и реализации продукции	Инфляционный рост
На предприятии ведется строгий контроль за качеством выпускаемой продукции	Усовершенствование технологии производства	Изменение налогового законодательства в сторону увеличения прямых и косвенных налогов
Слабые стороны
Высокая энергоемкость производства	Увеличение ассортимента выпускаемой продукции	Рост цен на материалы, используемые при производстве продукции
Недостаточное внимание уделяется маркетинговым исследованиям	Развитие рекламной деятельности	Снижение покупательской способности потребителей
Нехватка квалифицированного персонала	Наличие на рынке труда квалифицированного персонала - потенциальных работников предприятия	Нехватка квалифицированного персонала не позволяет расширять модельный ряд активными темпами

Исходя из SWOT-анализа, предприятие ОАО «Моздокская швейная фабрика» должно выполнять следующие мероприятия, чтобы охватить ещё большую долю рынка и увеличить прибыль:

1. Ассортимент продукции должен постоянно расширяться.

2. Необходима известность организации, которую поможет заработать реклама.

3. Набирать на работу необходимо только высококвалифицированный персонал.

4. Больше внимания уделять маркетинговым исследованиям, иначе можно потерять много покупателей.

Таким образом, можем сделать вывод, что наиболее предпочтительной для нас является стратегия развития товара, тоесть выпуск нового товара для старого рынка.

Целью стратегии является расширение ассортимента с целью увеличить прибыль и спрос у потребителей.

Предприятию ОАО «Моздокская швейная фабрика» необходимо расширить ассортимент, а также продолжать выпуск продукции и осуществлять реализацию продукции, выпускаемую в настоящее время и за счет этого получать доход. Дальнейшее увеличение объема выпускаемой продукции возможно за счет имеющихся у предприятия производственных мощностей. Для дальнейшего увеличения прибыли предприятию следует ввести мероприятия:

1. Расширение ассортимента военной продукции.

2. Выпуск трикотажных изделий.

1. Моздокская швейная фабрика - крупное, современное предприятие, работающее, в основном, по заказам Министерства обороны России.

Предприятие «Моздокская швейная фабрика» изготавливает уставную военную одежду в полном соответствии с ГОСТами и Техническими условиями, утвержденными Центральным вещевым управлением Министерства обороны. Здесь применяются современные технологии, установлено новейшее оборудование.

Кроме того, в цехах предприятия выпускают и одежду специального назначения, которой охотно пользуются охотники и рыбаки, туристы и альпинисты, геологи, нефтяники, дорожники, люди других профессий, чья жизнь связана с длительными периодами пребывания вне комфортных городских условий.

В связи с тем, что в 2015 году ОАО «Моздокская швейная фабрика» поступали заказы от Вооруженных Сил и других «силовых» структурна изготовление головных уборов и перчаток, предприятию в прогнозном периоде для расширения ассортимента целесообразно предложить производить головные уборы и перчатки, а именно:

Кепи зеленая цифра: Материал: рип-стоп

Военная шапка-ушанка

Материал: высококачественный искусственный мех темной расцветки. Шапка-ушанка рассчитана на зимний период и прекрасно защищает от снега и ветра. Благодаря своей форме такой головной убор рекомендуется носить при низких температурных режимах. Головной убор внешне привлекателен, а также очень приятен на ощупь. Шапка-ушанка легко стирается, отталкивает любую грязь и сохраняет прежнюю форму и вид даже после многочисленных стирок. Внутри шапки находится удобная подкладка, что позволяет вдвойне защищать голову от холодного воздуха.

Модель перчаток Tempest характеризуется в первую очередь, повышенными показателями защиты от температурного воздействия, а также воздействия пламени. Перчатки отличаются кроем с сохранением максимальной анатомической удобности, с сохранением свободы движений и изгибаний руки, что положительно сказывается на удобстве обращения с оружием, кучности и комфортности стрельбы, работы с оборудованием и мелкими деталями. Крой изделия оптимизирован для максимально плотного прилегания перчаток к ладоням пользователя.

Изделие характеризуется полной, функциональной и жёсткой огнестойкостью, которая обеспечивается не только пропитками, но и применением огнестойкого материала Nomex, отличающегося полной огнестойкостью. Кроме того, в качестве подкладочного материала, в изделии применяется хлопок с огнезащитными свойствами, полученными в результате специальной обработки и пропитки материала.

В производстве перчаток применяется армирование основных текстильных материалов кевларовой нитью - для обеспечения максимальных прочностных показателей итогового изделия, усиление тыльной стороны ладони козьей кожей двух видов. Гладкая кожа толщиной 0,6 мм. применяется в областях пальцев и предназначена для сохранения оптимальных показателей тактильности, комфорта, свободы движений при сохранении должных прочностных показателей, а в силу толщины материала гарантирует также простую и комфортную работу с сенсорными устройствами, имеющими тачскрин-экран, без снимания перчаток. Шершавая козья кожа - замша применяется в основной части ладони и предназначена для обеспечения максимальной цепкости и увеличивает прочностные показатели данной зоны.

Изделие снабжено петлей из нейлоновой стропы для удобства подвески перчаток на снаряжении пользователя.

Перчатки отличаются простотой ухода - они допускают машинную стирку с применением любого типа моющих средств, что позволяет не беспокоиться о степени загрязнения модели, а сконцентрироваться на выполнении рабочих обязанностей.

Это специализированное изделие, предназначенное для лиц, действующих в жёстких условиях контакта с горячими поверхностями и потенциальным контактом с открытым пламенем. Благодаря своим прочностным и функциональным показателям перчатки хорошо подойдут лицам, работающим в боевой технике (...