Управления оборотным капиталом предприятия

Задачами отдела материально-технического обеспечения являются ускорение оборачиваемости материальных ресурсов, улучшение организации складского хозяйства, организация централизованного завоза сырья и материалов, соблюдение норматива запасов материальных ресурсов.

Ассортимент выпускаемой продукции

Хлеб пшен. «Новинка» формовой 1с, 0,65кг

Хлеб пшен. «Новинка» подовый 1с, 0,5 кг

Хлеб пеклеванный «Уныш» подовый, 0,7кг

Хлеб пшен. формовой на хмелю 1с, 0,5 кг

Хлеб «Кармаскалинский на хмелю» формовой 1с, 0,5кг

Хлеб «Вкус здоровья» формовой 1с, 0,65кг

Батончик к чаю 1с 0,3кг

Батончик чайный 1с 0,3кг

Батон «Красносельский» 1с, 0,42кг

Батон «Краснослободский» 1с 0,42кг

Печенье овсяное с орехом

Печенье овсяное с изюмом

Печенье «Уныш»

Печенье «Гульшат»

Пряники весовые: «Шатлык», «Дачные», «С отрубями», «Маковое зернышко», «Молочные», «Изюминка», «Молодежные», «Иремель», «Караидель», «Воронежские», «Цитрусовые», «С орехом».

Пряники фасованные: «Шоколадные», «Караидель», «Ночка», «Цитрусовые», «Воронежские», «С орехом».

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

ООО «Еманжелинский хлеб»

Для анализа имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной бухгалтерской отчетности. Она заключается в представлении баланса в форме облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, обеспечивающего наглядность и пространственно-временную сопоставимость. Это достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки.

Пример агрегированного баланса представлен в таблице 5. В скобках каждой укрупненной статьи или раздела баланса указаны строки баланса (форма № 0710001), которые необходимо включить в данную статью или раздел.

Таблица 5- Агрегированный баланс (в тыс. руб.)

Разделы и статьи баланса	Значение статей, тыс. руб.
	2015	2016	2017
Оборотные активы (стр. 1200)	14001	26730	32221
Запасы (стр. 1210, 1220)	2283	8512	4633
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 1230, 1260)	11540	18150	21218
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240, 1250)	178	68	6370
Баланс активов (стр. 1600)	14001	26730	32221
Собственный капитал (стр. 1300, 1530)	256	1964	771
Краткосрочные обязательства	13745	24766	31450
Краткосрочные кредиты и оценочные обязательства (стр. 1510, 1540)	1701	7713	2500
Кредиторская задолженность и прочие пассивы	12044	17053	28950
Баланс пассивов (стр. 1700)	14001	26730	32221

Величина оборотных активов в 2017 увеличилась на 5491тыс. руб. и составила 32221 тыс. руб., в 2016 году на 12729 тыс. руб. и составило 26730, удельный вес составил 100% ,поскольку у предприятия отсутствуют внеоборотные активы. За рассматриваемый период 2015-2017 год величина активов возросла только засчет вложений в оборотные активы, структура активов предприятия стабильна.

Величина запасов в 2017 году уменьшилась на 3879 тыс. руб. и составила 4633 тыс. руб., ее удельный вес в общей величине оборотных активов в 2017 сократился почти на 18 % и составил 14,3 %, а в 2016 году был гораздо больше - 8512 тыс.руб., что на 15,5% больше, чем в 2015. Отсутствие внеоборотных активов и небольшая доля запасов свидетельствует о том, что предприятие торговое.

Уровень дебиторской задолженности достаточно значительный и составляет в 2017 году 65,8 % от общей величины активов. В течение рассматриваемого периода доля дебиторской задолженности в общей величине активов уменьшилась с 82,4% до 65,8%. В 2017 году большой резерв денежных средств и составляет 6370 тыс. руб., что составляет 197% и увеличился. В 2016 году величина денежный средств была меньше и составляла 68 тыс. руб. или 0,25% от валюты баланса, а в 2015 больше, чем в 2016 на 110 тыс.руб.

Таблица 6- Сравнительный аналитический баланс активов

	Абс.вел., тыс. руб.	Цепн.изм. абс. вел. тыс. руб.	Уд.вес в общей вел. акт, %	Цепн .изм.удельных весов, %	Уд. вес изм. стат, %
	12	13	14	13	14	12	13	14	13	14	13	14
ВНА	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ОА	14001	26730	32221	12729	5491	100%	100%	100%	0%	0%	50	50
З	2283	8512	4633	6229	-3879	16,3%	31,8%	14,3%	15,5%	-17,5%	24,4	-35,3
ДЗ	11540	18150	21218	6610	3068	82,4%	67,9%	65,8%	-14,9%	-2,04%	25,9	27,9
ДС	178	68	6370	-110	6302	1,27%	0,25%	19,7%	-1,02%	19,45%	-0,43	57,38
Итого	14001	26730	32221	25458	10982	100	100	100	-	-	100	100

Степень обоснованности больших остатков денежных средств следует анализировать по отчету о движении средств, данная ситуация может свидетельствует о несбалансированности денежных потоков, но только предварительная возможность. В 2017 году активы увеличились на 5491 тыс. руб., из них 50% вложены в расширение оборотных активов. Из них 27,9% в расширение возможности кредитования покупателей и 57,38% вложенных средств остались на счетах предприятия. Структуру оборотных активов предприятия можно увидеть на рисунке 3

Рисунок 3- Структура оборотных активов

Таблица 7- Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)

Показатели	Значение показателя	Цепные изменения
	2015	2016	2017	2016	2017
Собств. Кап.	256	1964	771	1708	-1193
Наличие собств. Обор.ср-в.	256	1964	771	1708	-1193
Наличие долгоср ист. форм запасов	256	1964	771	1708	-1193
Краткоср кредиты и заемные средства	1701	7713	2500	6012	-5213
Общая вел. Осн. Ист.форм.запасов	1957	9677	3271	7720	-6406
Общая величина запасов	2283	8512	4633	6229	-3879
Излишек /недостаток собств оборотных ср	-2027	-6548	-3862	-4521	2686
Излишек/недостаток долгоср.ист.форм. запасов	-2027	-6548	-3862	-4521	2686
Излишек/недостатокобщей величины источников формирования запасов	-326	1165	-1362	1491	-2527

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие «Еманжелинский хлеб» находится в неустойчивом финансовом положение, так как присутствует недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников в течение всего рассматриваемого периода.

Долгосрочные источники состоят из собственных оборотных средств, предприятие не использует долгосрочное кредитование. В 2015 величина собственных оборотных средств резко увеличилась по сравнению с 2015 годом стала составлять 1964, что на 1193 больше, чем в отчетном 2017 году.

В 2016 году уменьшилось на 149 тыс.руб. и стала 546 тыс. руб., финансовая устойчивость сократилась так как недостаток долгосрочных источников в 2016 увеличился с 2027 тыс.руб. до 6548 тыс.руб., однако к 2017 году сократился до 3862 тыс.руб. Причиной роста недостатка долгосрочных источников формирования запасов является увеличение запасов в 2015 на 6229 тыс.руб., следовательно запасы финансировались за счет краткосрочных кредитов, что привело к снижению финансовой устойчивости. Для восстановления равновесия финансовой устойчивости необходимо - либо снижать запасы, либо привлекать долгосрочные кредиты. Рассчитаем:

Примерно 7 месяцев до наступления кризиса.

Сравним значения коэффициентов с нормальными ограничениями, оценить их динамику, сделаем вывод о финансовом состоянии предприятия.

Мгновенная платежеспособность находиться на нормальном уровне, что отражает значение коэффициента абсолютной ликвидности. В 2017 году значение коэффициента 0,20 означает, что 20 % краткосрочных обязательств при необходимости могут быть немедленно погашены.

Таблица 8-Анализ показателей ликвидности

Показатель	Нормальное ограничение	Значение показателя	Цепные изменения
		2015	2016	2017	2016	2017
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,129	0,27	0,20	0,39	-0,07
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0	0,833	0,735	0,87	-0,98	0,135
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	0,99	1,079	1,24	0,089	0,16

Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность при условии своевременном поступления дебиторской задолженности.

Коэффициент не соответствует нормативу в течение всего периода, но стремится к нему, это означает, что денежные средства и предстоящие поступлении от текущей деятельности не покрывают текущие долги.

Динамика коэффициента показывает тенденцию увеличению финансовой устойчивости в 2016 и уменьшению финансовой устойчивости в 2017 году.

Коэффициент текущей ликвидности меньше норматива на протяжении всего рассматриваемого периода, однако с каждым годом показатель улучшается. . Это значит, что краткосрочных обязательств больше текущих активов. То есть предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Рассчитаем коэффициенты утраты платежеспособности для абсолютной ликвидности.

Коэффициент больше 1 ,это свидетельствует о том, что коэффициент не утратит через 3 месяца ликвидность.

Предприятию необходимо повысить ликвидность организации, для этого необходимо повысить ускорение оборачиваемости активов. Этому может способствовать сокращение производственного цикла, чтобы активы быстрее могли превращаться в высоколиквидные. Это позволит организации выполнять свои платежи по обязательствам.

Таблица 9- Расчет показателей оборачиваемости и средних сроков оборота активов и обязательств предприятия

Показатель	Значение за 2015 г.	Значение за 2016 г.	Изменение за 2017 г.
Коэфф. оборачиваемости активов	10,64	3,86	-7
Ср срок оборота активов, в днях	34	95	60
Коэфф. оборачиваемости оборотных активов	10,64	3,86	-7
Ср срок об. оборотных активов, в днях	34	95	60
Коэфф. оборачиваемости запасов	40,16	17,32	-23
Ср срок оборота запасов, в днях	9	21	12
Коэфф оборачиваемости дебиторской задолженности	14,73	5,78	-9
Ср срок об деб задолженности, в днях	25	63	38
Коэфф оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	17,10	35,36	-17
Ср срок об ден средств и краткоср финансовых вложений, в днях	0,21	10	10
Коэфф оборачиваемости кредиторской задолженности	14,90	4,95	-10
Средний срок оборота кредиторской задолженности, в днях	25	73,77	49
Коэфф оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	14,90	4,95	-10
Ср срок оборота кред. и займов, в днях	24,50	74	49
Коэфф оборачиваемости краткосрочных обязательств	11,26	4,05	-7
Ср срок оборота краткоср обязательств, в днях	32	90	58
Продолж. операционного цикла, в днях	34	84	50
Продолж финансового цикла, в днях	9	10	1

Анализ коэффициентов и средних сроков оборота активов предприятия показал: за рассматриваемый период - понизились значения коэффициентов оборачиваемости, снизились показатели среднего срока оборота активов, а так же отдельных его компонентов - оборотных активов, запасов и денежных средств. Анализ срока оборачиваемости обязательств показал, что за отчетный период снизилась оборачиваемость всех обязательств, а так же составляющих их кредиторская задолженность и оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов. Это свидетельствует об ухудшении платежной ситуации предприятия в отношении поставщиков. Продолжительность операционного цикла увеличилась на 50 дней, что оценивается негативно. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 1 день, что оценивается также отрицательно.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Еманжелинский хлеб»- предприятие, которое осуществляет свою деятельность на условиях повышенного риска. В структуре оборотных средств преобладает дебиторская задолженность, которая в свою очередь , влечет образование кредиторской задолженности.

2.3 Анализ использования оборотных средств предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»

ООО «Еманжелинский хлеб» - торговое предприятия, поэтому хранение запасов на складе связано с большими затратами по вопросу деятельности снабжения и сбыта. Способность эффективно управлять запасами позволит предприятию снизить расходы и оптимизировать объем запасов.

На предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» управление осуществляется прямым методом, так как он позволяет судить о ликвидности баланса предприятия, однако, не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата, поэтому рекомендуется применять прямой и косвенный метод в совокупности.

Принимая во внимания методы управления видами оборотных активов, проанализируем использование оборотного капитала в ООО «Еманжелинский хлеб». Оборотные средства OOO «Еманжелинский хлеб» состоят из оборотных фондов, обеспечивающих образование запасов материальных ценностей, необходимых для бесперебойного процесса оказания услуг, и фондов обращения. Эффективность управления каждым из них - залог успешного функционирования предприятия.

Анализируя отчётность OOO «Еманжелинский хлеб», можно сказать, что удельный вес запасов в структуре оборотных средств незначителен. В запасах можно выделить лишь производственные запасы, поэтому управление запасами имеет важное, но не решающее значение.

Проведя необходимые расчеты, получаем следующие результаты.(см. таблицу 10)

Таблица 10- Оборачиваемость запасов

Показатель	Значение за 2016 г.	Значение за 2017 г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости запасов	40,16	17,32	-23
Средний срок оборота запасов, в днях	9	21	12

Снижение значения коэффициента оборачиваемости запасов говорит о неэффективно использовании запасов и их неэкономии. Снижение оборачиваемости запасов отражает опережающий рост запасов по отношение к себестоимости проданных товаров или более медленное снижение запасов по сравнению со снижением себестоимости. Причинами этого могут быть избыточные остатки готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства. По данным расчетов также видно, что предприятие увеличило срок нахождения запасов в обороте с 9 до 21 дня, что свидетельствует о том, что сокращается скорость реализации запасов. По данным расчетов также видно, что предприятие увеличило срок нахождения запасов в обороте с 9 до 21 дня, что свидетельствует о том, что сокращается скорость реализации запасов. В целом управление запасами целесообразно рассматривать как в предметно- вещественном (технологическом), так и в финансовом смысле.

Предприятие «Еманжелинский хлеб» силу специфики его деятельности управление запасами (предприятие торговое) не ставит перед собой первостепенную задачу в управлении запасами.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании.

Проводим необходимые расчеты и получает следующие результаты.(см. таблицу 11)

Таблица 11- Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Показатель	Значение за 2016 г.	Значение за 2017 г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,73	5,78	-9
Средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях	25	63	38

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Как видно из расчётов, в 2017 году по сравнению c 2016 годом произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении превращения дебиторской задолженности в денежные средства и является отражением ухудшения платежной дисциплины и возрастанием объема работ с отсрочкой платежа. Средний срок оборота дебиторской задолженности - среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Этот показатель ещё называют оборачиваемостью дебиторской задолженности в днях, или средним сроком получения платежа. На предприятии «Еманжелинский хлеб» средний срок оборота увеличился на 38 дней и это говорит об отрицательной динамике.

Для управления дебиторской задолженности необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 12- Оборачиваемость кредиторской задолженности

Показатель	Значение за 2016 г.	Значение за 2017 г.	Изменение
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	14,90	4,95	-10
Средний срок оборота кредиторской задолженности, в днях	25	73,77	49

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к ухудшению финансового состояния предприятия, так как. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может отражать ухудшение платежной дисциплины предприятия в отношении с поставщиками, бюджетом, персоналом предприятия и прочими кредиторами и/или сокращение покупок с отсрочкой платежа. Видно, что значение коэффициента понизилось на 10, а срок оборачиваемости увеличился почти на 50 дней. На исследуемом предприятии OOO «Еманжелинский хлеб» показатели оборачиваемости кредиторской задолженности больше средних сроков оборота дебиторской задолженности в 2016 году и значение почти одинаково в 2017. Такая тенденция говорит об отрицательном результате. Однако, в силу специфики деятельности предприятия такая ситуация является нормальной, поскольку для торгового предприятия характерна неравномерность распределения затрат в различные периоды времени, отсрочка платежей. В данной ситуации дна проблема вытекает из другой, таким образом «Еманжелинский хлеб» прибегает к увеличению кредиторской задолженности, давая дебиторам возможность отсрочки платежей.

Рассчитаем показатель чистый оборотный капитал (ЧOК).

Значение ЧОК положительное, значит, прослеживается тенденция к достижению оптимального равновесия дебиторской и кредиторской задолженности.

Для определения эффективных методов управления воспользуемся методом АВС - анализа дебиторской задолженности. Объектом анализа будет являться дебиторская задолженности и клиенты - дебиторы в отчетном 2017 году. Параметром анализа является количество денежных средств, которое должен организации кредитор. Общий объем дебиторской задолженности в 2017 году составляет 21218 тыс. рублей. Общее число дебиторов о состоянию на 2017 год - 180 единиц. В программе Microsoft Excel составим ранжированный рейтинг дебиторов по убыванию дебиторской задолженности. Поскольку информация о дебиторах является коммерческой тайной, названия фирм определяются как Контрагент 1 - Контрагент 181 (см. рис. 4.)

Рисунок 4- Рейтинг дебиторов

Следующим шагом анализа является распределение дебиторов погруппам.

Группа дебиторов «А» составляет 80% от общей суммы дебиторской задолженности. Таким образом, проведем необходимые расчеты:

Теперь необходимо определить, какие из дебиторов попадают в эту в группу А. Для этого произведем расчет в программе Microsoft Excel. Результат см. на рисунке 5.

Рисунок 5- Сумма задолженности дебиторов группы А (1-49).

Группа дебиторов В определится с помощью проведения следующих расчетов:

1. определим 20% от общей суммы дебиторской задолженности:

2. 2.определим 80% от полученной суммы Х:

Полученная сумма В составляет 16% от общей суммы задолженности и составляет следующую группу дебиторов.

Теперь необходимо определить, какие из дебиторов попадают в эту в группу В. Для этого произведем расчет в программе Microsoft Excel. Результат см. на рисунке 6.

Рисунок 6- Сумма задолженности группы дебиторов группы В (50-108)

Группы дебиторов С определяется по остаточному принципу и составляет 4 % от суммы общей дебиторской задолженности. Номера дебиторов в рейтинге 109 -180, общая сумма задолженности - 914499,67 рублей. Наглядно представлено на рисунке 7.



Рисунок 7- Сумма задолженности группы дебиторов группы С (109-180)

Далее необходимо определить ,сколько процентов контрагентов приходятся на каждую из категорий

Группа А: 49*100/180 = 27,2%

Группа В: 59*100/180 = 32,7%

Группа С: 73*100/180 = 40,5%

Таким образом, можно составить сводную таблицу по результатам анализа. ( см. таблицу 14)

Таким образом, мы получили, что 40% дебиторов приносят организации лишь 4% дебиторской задолженности, однако обе группы А и В, составляющие по 30% соответственно контрагентов приносят 80% и 16% от общего размера дебиторской задолженности. Дебиторы, относящиеся к категории А, требуют повышенного внимания и дополнительной работы по ужесточению условий договоров, уменьшения риска непогашения задолженности, так как небольшая просрочка долга этой категории плательщиков может ухудшить финансовое положение хозяйствующего субъекта. Целесообразно для этой категории дебиторов проводить рефинансирование, т.е. ускоренный перевод задолженности в другие формы оборотных активов организации. Наиболее распространенной формой рефинансирования является факторинг (финансирование под уступку денежного требования).

Таблица 13 - Сводная таблица АВС-анализа

Распределение дебиторов	Объем задолженности, руб	Номера дебиторов в рейтинге	Доля дебиторов в общем объеме, %	Доля в дебиторской задолженности, %	Удельный вес задолженности нарастающим итогом, %
Группа А	16929537,26	1-49	27,2	80%	80%
Группа В	3373963,07	50-108	32,7	16%	96%
Группа С	914499,67	109-180	40,5	4%	100%

В зависимости от рейтинговой оценки может быть разработана система скидок и наценок. Использование рейтинговой оценки эффективно при заключении договоров с покупателями, при обсуждении условий договора и определении особых условий, например скидок с цены или штрафных санкций за несвоевременную оплату. Но при установлении скидок необходимо помнить, что 1 января 2015 г. вступил в действие Федеральный закон от 18.07.2011 № 227-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ в связи с совершенствованием принципов определения цен для целей налогообложения», устанавливающий, в частности, правила определения соответствия цен, применяемых в контролируемых сделках, рыночным ценам в целях повышения эффективности налогового контроля над правильностью исчисления и полнотой уплаты налогов, а также предусматривающий механизмы противодействия использования трансфертных цен в целях минимизации налогов.

Последний элемент оборотного капитала - денежные средства. Рассмотрим отчет о движении денежных средств ООО «Еманжелинский хлеб» за 2017 год.

Таблица 14- Движение денежных средств ООО «Еманжелинский хлеб»

Показатель	За 2017 год, тыс.руб.	За 2016 год,тыс.руб.
ДП от текущих операций
Поступления от продажи товоров и услуг	89164	85203
Прочие поступления	1026	2408
Итого поступлений	90190	87611
Платежи поставщикам за сырье и материалы	(81848)	(76526)
Платежи в связи с оплатой труда работников	(1053)	(1047)
Прочие платежи	(405)	(301)
Итого платежей	(83306)	(77874)
Сальдо ДП от текущих операций	6884	9737
ДП от инвестиционных операций
Сальдо ДП от инвестиционных операций	0	0
ДП от финансовых операций
Прочие поступления	2500	2500
Сальдо ДП от финансовых операций	2500	2500
Сальдо ДП за отчетный период	9384	12237

Анализируя движение денежных средств, можно сделать вывод о том, что весь объем притоков и оттоков денежных средств сосредоточен на текущую деятельность, а также, небольшая доля притока принадлежит операциям от финансовой деятельности, поскольку инвестиционные операции отсутствуют.

Денежный приток в отчетном периоде увеличился на 3961 тыс.руб., это связано с тем, что поступления средств от покупателей увеличились, несмотря на сокращение выручки от реализации с 9737 тыс. руб. до 6884 тыс.руб. в отчетном 2017 году. Платежи(выплаты) предприятия также увеличились и стали составлять 83306 тыс.руб., что на 3974 тыс.руб. больше, чем в 2016 году. В структуре поступлений можно наблюдать увеличение лишь показателя «прочие поступления», в остальном, можно наблюдать увеличение показателей по всем статьям отчета о движении средств ООО «Еманжелинский хлеб»

ЧДП 2016 = Положительный ДП 2016 - Отрицательный ДП 2016

ЧДП 2016= 87611 тыс.руб. - 77874 тыс.руб. = 9737 тыс.руб.

ЧДП 2017 = Положительный ДП 2017 - Отрицательный ДП 2017

ЧДП 2017 = 90190 тыс.руб. - 83306 тыс.руб. = 6884 тыс.руб.,

Величина чистого денежного потока в 2016 году была меньше, чем в отчетном 2017 на 2853 тыс.руб.. Такое увеличение может быть связано с тем, что в 2017 произошел скачек показателя платежей поставщикам за сырье и материалы, который в 2016 году составлял 76526 тыс.руб., а в 2017 значение показателя стало равно 81848 тыс.руб.. Остаток денежных средств на конец рассматриваемого периода составил 9384 тыс.рублей, что на 2853 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Такая ситуация возникает из-за того, что предприятие ООО «Еманжелинский хлеб» не занимается инвестиционной деятельностью.

Рассмотрим структуру денежных потоков от текущих операций ООО «Еманжелинский хлеб». (см.таблицу 15, рис.8)

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что на предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» формирование притоков денежных средств происходит преимущественно засчет выручки от продаж, поскольку такие поступления составляют 98,8% от общего объема поступлений. Необходимо отметить, что такая тенденция сохраняется на протяжении всего рассматриваемого периода (2016-2017 годы). Преобладающими платежами являются выплаты поставщикам за сырье и материалы, что составляет 98,2% и 98,26% в 2017 и 2016 году соответственно, а выплаты по оплате труда сотрудникам составляют примерно равные доли в 1,26% и 1,34%. Наименьший удельный вес имеют прочие поступления и платежи. Из полученных расчетов видно, что существенных изменений в структуре денежных потоков от текущей деятельности не произошло.

Таблица 15- Структура денежных потоков от текущих операций

Показатель	За 2017 год, тыс.руб.	За 2016 год,тыс.руб.	Удельный вес % , 2017	Уделный вес %, 2016
ДП от текущих операций
Поступления от продажи товаров и услуг	89164	85203	98,8	97,2
Прочие поступления	1026	2408	1,13	2,74
Итого поступлений	90190	87611	100	100
Платежи поставщикам за сырье и материалы	(81848)	(76526)	98,2	98,26
Платежи в связи с оплатой труда работников	(1053)	(1047)	1,26	1,34
Прочие платежи	(405)	(301)	0,48	0,38
Итого платежей	(83306)	(77874)	100	100

Рисунок 8- Денежные потоки за 2017 год, %.

Таким образом, у ООО «Еманжелинский хлеб» наблюдается неравномерное распределение денежных потоков, поскольку присутствует ситуация, когда приток денежных средств равен оттоку денежных средств. Для обеспечения нормального функционирования предприятия, на его счетах должны находится средства, необходимые для покрытия текущих и непредвиденных расходов. Пpoведя aнaлиз управления оборотными средствами по их видам, можно сделать cледующие вывoды.

По запасам:

- Доля запасов ООО «Еманжелинский хлеб» в общем объеме оборотных средств в 2017 году составляет 14,3%, что меньше, чем в предыдущем году. Значения коэффициентов оборачиваемости запасов также показывают тенденцию к сокращению. Снижение значения коэффициента оборачиваемости запасов говорит о неэффективном использовании запасов и их неэкономии. Причинами этого могут быть избыточные остатки готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства. Однако, управление запасами, не является первостепенной задачей для предприятии.

По дебиторской задолженности:

Доля дебиторской задолженности ООО «Еманжелинский хлеб» в общем объеме оборотных средств составляет 67,9% в 2016 году и 65,8% в 2017 году. Осуществление торговой деятельности предприятием предполагает наличие дебиторской задолженности, поскольку бывают случаи, когда продукция поставляется покупателям до того, как они произведут оплату. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Размер ЧОК в 2017 году составляет 771 тыс.руб., что на 1193 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Значение ЧОК положительное, однако, прослеживается тенденция к уменьшению величины данного показателя. Таким образом, ликвидность и платежеспособность компании ухудшается.

По денежным средствам:

ООО «Еманжелинский хлеб» получает приток денежных средств от текущей и финансовой деятельности, но большую долю дохода составляет текущая деятельность. На предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» формирование притоков денежных средств происходит преимущественно засчет выручки от продаж, поскольку такие поступления составляют 98,8% от общего объема поступлений. У организации наблюдается неравномерное распределение денежных потоков, поскольку присутствует ситуация, когда приток денежных средств равен оттоку денежных средств. Для обеспечения нормального функционирования предприятия, на его счетах должны находится средства, необходимые для покрытия текущих и непредвиденных расходов.

Выводы по разделу

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности, удалось следующее:

? Предприятие торговое, поэтому внеоборотные активы отсутствуют, а величина оборотных активов составляет 100% от общего объема активов

? Структура активов стабильна

? Уровень дебиторской задолженности достаточно значительный и составляет в 2017 году 65,8 % от общей величины активов. В течение рассматриваемого периода доля дебиторской задолженности в общей величине активов уменьшилась с 82,4% до 65,8%.

? большие остатки денежных средств свидетельствуют о несбалансированности денежных потоков

? Долгосрочные источники состоят из собственных оборотных средств, предприятие не использует долгосрочное кредитование.

? Рост недостатка долгосрочных источников формирования запасов является увеличение запасов в 2015 на 6229 тыс.руб., следовательно запасы финансировались за счет краткосрочных кредитов, что привело к снижению финансовой устойчивости.

? Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативу в течение всего периода, но стремится к нему, это означает, что денежные средства и предстоящие поступлении от текущей деятельности не покрывают текущие долги

? Краткосрочных обязательств больше текущих активов. То есть предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод, что OOO «Еманжелинский хлеб» - предприятие, которое осуществляет свою деятельность на условиях повышенного риска. В структуре оборотных средств преобладает дебиторская задолженность, которая, в свою очередь, влечет образование кредиторской задолженности.

3. Разработка рекомендаций по повышению использования оборотных средств предприятия

3.1 Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотного капитала является одной из главных целей, которую ставит перед собой компания. Повышение эффективности использования оборотных средств во многом открывает новые возможности и перспективы для расширения бизнеса, поскольку оборачиваемость ускоряется, а также повышается капиталоотдача от сохранения объема оборотного капитала.

По результатам анализа финансовой устойчивости и углубленного анализа структуры оборотных активов по видам можно выявить следующие проблемы управления оборотным капиталом и предложить рекомендации по совершенствованию эффективности его использования.

На предприятии ООО «Еманжелинский хлеб» существует большая потребность в долгосрочном финансировании, поскольку все активы покрываются лишь засчет краткосрочных обязательств. Предприятию необходимо определить оптимальный размер оборотного капитала, который формируется в процессе нормирования, это позволит предприятию наиболее эффективно использовать свои ресурсы и равномерно распределять затраты.

Запасы не составляют большой доли в общем объеме производства, однако анализ запасов показал, коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию к снижению, что говорит о неэффективном использовании запасов и их неэкономии, а также о том, что предприятие располагает избыточными остатками готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства.

По части управления запасами, предприятию необходимо oпpеделить объем финaнcoвых pеcуpcoв, неoбхoдимых для финaнcиpoвaния зaпacoв (oптимизиpoвaть данную величину), определить, за чет каких иcтoчникoв целеcooбpaзнo ocущеcтвлять финaнcиpoвaние (c учетом цены кoнкpетных иcтoчникoв), а также прибегнуть к системе нормирования материально-произвосдтвенных запасов, готовой продукции и незавершенного производства. ООО «Еманжелинский хлеб» нуждается в нормах для обеспечения эффективного управления организацией, поскольку таким образом нельзя решить проблему повышения конкурентоспособности выпускаемой готовой продукции и оказываемых услуг. Таким образом, понятно, что для эффективного управления оборотными средствами предприятие должно начать их нормированию. Это позволит обеспечить бесперебойную работу предприятия при наименьшем объеме вложенных в запасы средств. При этом необходимо своевременно отслеживать замедление оборачиваемости запасов, чтобы сразу же искать пути ее ускорения.

Доля дебиторской задолженности ООО «Еманжелинский хлеб» в общем объеме оборотных средств составляет 67,9% в 2016 году и 65,8% в 2017 году. Осуществление торговой деятельности предприятием предполагает наличие дебиторской задолженности, поскольку бывают случаи, когда продукция поставляется покупателям до того, как они произведут оплату. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа. Таким образом, ликвидность и платежеспособность компании ухудшается.

ООО «Еманжелинский хлеб» необходимо обратить внимание на дебиторов группы «А», выявленной в ходе АВС-анализа дебиторской задолженности, поскольку они требуют повышенного внимания и дополнительной работы по ужесточению условий договоров, уменьшения риска непогашения задолженности, так как небольшая просрочка долга этой категории плательщиков может ухудшить финансовое положение хозяйствующего субъекта. Целесообразно для этой категории дебиторов проводить рефинансирование, т.е. ускоренный перевод задолженности в другие формы оборотных ак-тивов организации. Также, может быть разработана система скидок и наценок.

Размер ЧОК в 2017 году составляет 771 тыс. руб., что на 1193 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем периоде. Значение ЧОК положительное, значит, прослеживается тенденция к достижению оптимального равновесия дебиторской и кредиторской задолженности.

У организации наблюдается неравномерное распределение денежных потоков, поскольку присутствует ситуация, когда приток денежных средств равен оттоку денежных средств. Для обеспечения нормального функционирования предприятия, на его счетах должны находиться средства, необходимые для покрытия текущих и непредвиденных расходов. Показатели ликвидности и эффективности денежного потока соответствуют нормативу, однако, они достаточно малы, а к 2017 году прослеживается тенденция к снижению 0,04. Такие значения показателей свидетельствуют о большом оттоке денежных средств в 2017 году. Очевидно, что эффективность использования денежного потока OOO «Еманжелинский хлеб» достаточно мала.

Выводы по разделу

ООО «Еманжелинский хлеб» были предложены следующие рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом для повышения финансовой устойчивости и обеспечения дальшейнего развития:

? Определить оптимальный размер оборотного капитала, что позволит предприятию наиболее эффективно использовать свои ресурсы и равномерно распределять затраты.

? Расширить возможности долгосрочного заимствования

? Определить объем финансовых ресурсов, необходимых для финансирования запасов и оптимизировать данную величину

? Определить, за счет каких источников целесообразно осуществлять финансирование

? Провести нормирование материально-производственных запасов, готовой продукции и незавершенного производства, это позволит обеспечить бесперебойную работу предприятия при наименьшем объеме вложенных в запасы средств

? Создать нормы для обеспечения эффективного управления организацией в целях повышения конкурентоспособности выпускаемой готовой продукции и оказываемых услуг.

? Обратить внимание на дебиторов группы «А», выявленной в ходе АВС-анализа дебиторской задолженности, поскольку они требуют повышенного внимания и дополнительной работы по ужесточению условий договоров, уменьшения риска непогашения задолженности, так как небольшая просрочка долга этой категории плательщиков может ухудшить финансовое положение хозяйствующего субъекта

? Проводить рефинансирование контрагентов, имеющих большие задолженности

? Разработать систему скидок и бонусов для добросовестных дебиторов, а также систему наценок для недобросовестных кредиторов

? Поддержание страхового запаса для финансирования текущих и непредвиденных расходов предприятия

? Проводить рефинансирование, т.е. ускоренный перевод задолженности в другие формы оборотных активов организации

? Провести анализ денежного потока, его прогнозирование, определить оптимальный уровня денежных средств, составить бюджеты денежных средств.

Заключение

Совершенствование системы управления оборотным капиталом компании ведет к эффективной и результативной деятельности и дальнейшем развитии организации в будущем.

Выполнение данной работы позволило решить поставленные задачи, результатами которых является:

Определить информационную и методологическую базу для анализа состояния и эффективности использования оборотного капитала на предприятии

? Изучена экономическая сущность, структура, классификация и источники финансирования оборотных средств на предприятии

? Определена информационная и методологическая база для анализа состояния и эффективности использования оборотного капитала на предприятии

? Представлена полная общая технико-экономическая характеристику предприятия ООО «Еманжелинский хлеб», ее рыночная и конкурентная позиция, а также особенности производства

? Проанализирована финансового - хозяйственная деятельность предприятия ООО «Еманжелинский хлеб»

? Изучены процессы управления оборотным капиталом ООО «Еманжелинский хлеб», выявлены основные проблемы и недостатки управления по видам оборотных средств: запасам, дебиторской задолженности и денежным средствам.

? Разработаны и обоснованы мероприятия и рекомендации по повышению эффективности управления оборотными средствами ООО « Еманжелинский хлеб»

? Рассчитана эффективность и результативность проведения предложенных мероприятий.

В ходе работы были использованы методы системного, практического и сравнительного анализа бухгалтерской отчетности ООО «Еманжелинский хлеб» по годам: 2015, 2016 и 2017. Результатом анализа стало выявление основных больных статей, влияющих на снижение финансовой устойчивости предприятия, а также проблемы, вязанные с оборачиваемостью основных видов оборотных средств.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности показал, что некоторые показатели финансовой устойчивости имеют положительную динамику, например, выручка, значение которой в 2015 году составляет 14001 тыс. руб. и увеличивается на 12729 тыс. руб., и на 18220 тыс. руб. по сравнению с 2017 годом, в котором выручка составляет 32221 тыс. руб. По результатам расчетов также можно сделать вывод о том, что предприятие «Еманжелинский хлеб» находится в неустойчивом финансовом положении, так как присутствует недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников в течение всего рассматриваемого периода, а запасы финансируются из краткосрочных источников.

При пристальном рассмотрении состава структуры активов предприятия выяснилось, что основным видом оборотных активов предприятия является дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает тенденцию к снижению за рассматриваемый период, что отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей и сокращение продаж с отсрочкой платежа.

Дебиторская задолженность является причиной появления кредиторской задолженности, в ООО «Еманжелинский хлеб», превышение кредиторской задолженности над дебиторской может пpивеcти к ухудшению финанcoвoгo cocтoяния пpедпpиятия, так как. Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может отражать ухудшение платежной дисциплины предприятия в отношении с поставщиками, бюджетом, персоналом предприятия и прочими кредиторами и/или сокращение покупок с отсрочкой платежа. Из расчетов видно, что значение коэффициента понизилось, а срок оборачиваемости увеличился. Однaкo в силу специфики деятельности пpедпpиятия тaкaя cитуaция является нopмaльнoй, пocкoльку для торгового предприятия хapaктеpена неpaвнoмеpнocть pacпpеделения зaтpaт в paзличные пеpиoды вpемени, oтcpoчкa плaтежей. В данной ситуации дна проблема вытекает из другой, таким образом «Еманжелинский хлеб» прибегает к увеличению кредиторской задолженности, давая дебиторам возможность отсрочки платежей.

Еще одним подтверждением финансовой неустойчивости предприятия является то, что величина чистого оборотного капитала является отрицательной. Данный показатель говорит о том, что предприятие действует в условиях повышенного экономического риска и финансирует оборотный капитал засчет краткосрочных долговых обязательств.

В ходе анализа также выяснилось, что приток денежных средств не соответствует оттоку денежных средств, поскольку поступление денежных средств неравномерное. Для нормального функционирования предприятия должно существовать необходимое количество средств для покрытия как текущих, так и непредвиденных расходов.

Предприятие нуждается в эффективном использовании оборотных средств и в ускорении его оборачиваемости, это проявляется в увеличении капиталоотдачи при сохранении объема оборотного капитала.

Результатом проведения исследования стали разработанные и обоснованные рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала по видам оборотных средств: запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Это соответствует цели работы и напрямую связано с темой выпускной квалификационной работой бакалавра.

Предложенными рекомендациями являются:

? Определить оптимальный размер оборотного капитала, что позволит предприятию наиболее эффективно использовать свои ресурсы и равномерно распределять затраты.

? Расширить возможности долгосрочного заимствования

? Определить объем финансовых ресурсов, необходимых для финансирования запасов и оптимизировать данную величину

? Определить, за счет, каких источников целесообразно осуществлять финансирование

? Провести нормирование материально-производственных запасов, готовой продукции и незавершенного производства, это позволит обеспечить бесперебойную работу предприятия при наименьшем объеме вложенных в запасы средств

? Создать нормы для обеспечения эффективного управления организацией в целях повышения конкурентоспособности выпускаемой готовой продукции и оказываемых услуг.

? Обратить внимание на дебиторов группы «А», выявленной в ходе АВС-анализа дебиторской задолженности, поскольку они требуют повышенного внимания и дополнительной работы по ужесточению условий договоров, уменьшения риска непогашения задолженности, так как небольшая просрочка долга этой категории плательщиков может ухудшить финансовое положение хозяйствующего субъекта

? Проводить рефинансирование контрагентов, имеющих большие задолженности

? Разработать систему скидок и бонусов для добросовестных дебиторов, а также систему наценок для недобросовестных кредиторов

? Поддержание страхового запаса для финансирования текущих и непредвиденных расходов предприятия

? Проводить рефинансирование, т.е. ускоренный перевод задолженности в другие формы оборотных активов организации

? Провести анализ денежного потока, его прогнозирование, определить оптимальный уровня денежных средств, составить бюджеты денежных средств.

Окончательный расчет показателей в случае внесения предложенных изменений показал, что финансовые показатели предприятия улучшатся, а эффективность использования оборотного капитала возрастет. Мероприятия по совершенствованию использования оборотных средств оптимизирует функционирование предприятия и создаст платформу для дальнейшего развития компании.

Библиографический список

Раздел I Нормативные правовые акты

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г. // Государственной Думой. - 1998. - № 145. - Ст. 34.

Раздел II Литература

2. Белых, В.С. Правовое регулирование предпринимательской деятельности в России. / В.С. Белых. -- М.: Проспект, 2015. - С. 39.

3. Беляева, О.А. Принципы корпоративных финансов. / О.А. Беляева. - М.: Юриспруденция, 2011. - С. 84.

4. Вершинина, Е.С. Эффективность государственных закупок / Е.С. Вершинина // Молодой ученый. -- 2015. -- №5. -- С. 339-340.

5. Гатаулина, Л.Ф. Основы управления финансами / Л.Ф. Гатаулина. - Саратов: Саратовская государственная академия права, 2015. - С. 22.

6. Градов, А. П. Национальная экономика: Учебное пособие. / А.П. Градов. - СПб.: Питер, 2005. - С. 109.

7. Кузнецова, И.В. «Финансовая политика хозяйствующих субъектов: проблемы разработки и внедрения. » / И.В. Кузнецова. - М.: Издательский дом ГУ-ВШЭ, 2010. - С. 131.

8. Матевосян, С.С. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. / С.С. Матевосян // Финансовое право. - 2016. - N 8. - С. 9.

9. Павленко, Ю. Ю. Муниципальный заказ и муниципальные закупки, понятия и взаимосвязь / Ю.Ю. Павленко // Студенческая наука XXI века : материалы VIII Междунар. студенч. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 25 янв. 2016 г. Юрченко, Е.В. Система оценки эффективности управления в организациях, созданных органами государственной власти и органами местного самоуправления в Российской Федерации / Е.В. Юрченко //

Раздел III Постановления высших судебных инстанций и материалы юридической практики

10. Постановление Администрации города Ханты-Мансийска «Об утверждении порядка осуществления мониторинга закупок товаров, работ, услуг для обеспечения нужд города Ханты-Мансийска» от 30 декабря 2017 г. № 1298. - Ханты-Мансийск, 2017.

Раздел IV Учредительные документы

11. Устав Муниципального казенного учреждения «Служба муниципального заказа в жилищно-коммунальном хозяйстве» (новая редакция) // Приказ Департамента муниципальной собственности Администрации города Ханты-Мансийска от 07 июля 2017г. № 516 «Об утверждении новой редакции Устава Муниципального казенного учреждения «Служба муниципального заказа в жилищно-коммунальном хозяйстве», 2017.

Раздел V Интернет-источники:

12. Прокьюремент [Электронный ресурс] Википедия: свободная энцикл. - Электрон. дан. -- [Б. м.], 2016. - URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Прокьюремент

13. Эффективность [Электронный ресурс] Студопедия -- Ваша школопедия - Электрон. дан. --- 2017. -- URL: http://studopedia.ru/3_108814_ponyatie-effektivnost.html

Размещено на Allbest.ru

...